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【關鍵詞】產業(yè)互聯網 創(chuàng)新能力 風險規(guī)避 模糊分析

一、緒論

（一）研究背景。產業(yè)互聯網主要是新的數據類型出現，互聯網行業(yè)稱之為交流型數據，主要解釋人與人，人與物之間的關系，之后通過綜合整理生產、資源配置和交易效率的提升推進產業(yè)發(fā)展，通過傳統(tǒng)企業(yè)與互聯網的融合，尋求全新的管理與服務模式，為消費者提供更好的服務體驗。

（二）研究現狀。國外對企業(yè)創(chuàng)新能力測評體系建立的相關研究還處于探索性階段，國外研究團隊大部分是對技術創(chuàng)新能力體系的研究，關于企業(yè)綜合創(chuàng)新能力測評體系的研究比較少。所以，現在越來越多國內外的專家學者看到了這種現象并一致認為，企業(yè)綜合創(chuàng)新能力涉及與企業(yè)相關聯的諸多因素，并且這些因素相互影響，形成了一個系統(tǒng)性、綜合性的有機體系。此外，企業(yè)創(chuàng)新能力的形成和發(fā)展的結果也是這些因素綜合作用的結果。

（三）研究意義及主要內容

1.研究意義。創(chuàng)新在使企業(yè)競爭力不斷增強的同時也使得國家的競爭實力切實得以提高。京津冀中小企業(yè)已占京津冀企業(yè)總數的95%以上。國內現有的評測體系大多只針對大企業(yè)，其部分評測指標并不適用于中小企業(yè)。中小企業(yè)想要從如此龐大的數目中脫穎而出，乃至與行業(yè)內的龍頭企業(yè)相抗衡，就必須不斷地通過制度創(chuàng)新、科技創(chuàng)新和管理創(chuàng)新來增強自身的競爭力?，F如今，越來越多的企業(yè)認識到企業(yè)創(chuàng)新能力的重要性。但我國現有的測評體系大多并不適用于中小型企業(yè)；且互聯網作為戰(zhàn)略性新興產業(yè)，應當作為一項非常重要的指標列入體系中。本團隊可以熟練的應用數學分析和相關的分析評價體系的方法，根據現有體系的不足與缺陷，并結合團隊調研的成果，總結出一套適用于中小型企業(yè)的創(chuàng)新能力評價指標體系；同時發(fā)揮專業(yè)特色，開發(fā)出一款具有創(chuàng)新能力測評功能的軟件。

2.研究內容。（1）基于產業(yè)互聯網的大背景下調研京津冀中小企業(yè)現實狀況。對現有體系和京津冀中小企業(yè)分別進行調研，分析調研數據，并結合專家給出的意見分析現有中小企業(yè)的測評機制尚存在不足。

（2）京津冀中小企業(yè)創(chuàng)新能力指標體系研究。構建關于企業(yè)創(chuàng)新能力影響因素的權重矩陣，運用權重矩陣對每個因素的權重進行分析，重分析，對每次制定測定標準都進行科學的論證，讓項目設置的標準在最后建立有據可依，具有科學性、全面性。

（3）構建基于產業(yè)互聯網的中小企業(yè)創(chuàng)新能力評價模型。結合產業(yè)互聯網，分析企業(yè)創(chuàng)新機制，并分別對其進行研究分析，最終構建出一套科學合理的評價模型。

（4）進行實證調研。針對中國南方比較發(fā)展較好的地區(qū)，比如上海，深圳地區(qū)進行調研，對比其與京津冀地區(qū)的差異。分析京津冀地區(qū)中小企業(yè)的優(yōu)勢與不足，并提出對策。

二、評價京津冀中小企業(yè)創(chuàng)新能力理論基礎

（一）企業(yè)創(chuàng)新能力的含義

企業(yè)創(chuàng)新能力指企業(yè)通過應用科學方法及管理層人員的智力為企業(yè)創(chuàng)造盈利，進而增強企業(yè)競爭力的能力。具體包括以下三點：一是企業(yè)在技術上能夠將策劃轉變成產品，要求企業(yè)擁有足夠的技術創(chuàng)新力；二是生產出的產品能夠被消費者認可，需要企業(yè)擁有能夠說服消費者的I銷能力；三是企業(yè)高管可科學化管理創(chuàng)新過程、并能獲得相應回報的能力。

四、企業(yè)創(chuàng)新能力指標綜述

本文對于調研數據和專家意見的處理，主要是經過對原始數據進行無量綱化處理得到綜合數值與企業(yè)自主創(chuàng)新能力評價體系中各個指標的權重做乘積，得到企業(yè)自主創(chuàng)新能力的一個綜合評分。該評分可以用來進行中小企業(yè)間的橫向比較京津冀大型企業(yè)，從中可以找到自身在自主創(chuàng)新能力上的欠缺方面，從而對企業(yè)內部的創(chuàng)新相關方面進行針對性較強的改進。

五、結論

本研究最后得到的中小企業(yè)創(chuàng)新能力測評體系可以優(yōu)化補充現有體系在產業(yè)互聯網方面的漏洞，讓整個評價體系更加趨于完善和精準。在京津冀共同發(fā)展的大背景下，推動產業(yè)互聯網的發(fā)展，為企業(yè)本身對市場情況變動提供強有力的保障。

參考文獻：

[1]陳明煒 企業(yè)技術創(chuàng)新能力評價體系研究[D].大連理工大

學碩士論文

[2付騰 我國科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力評價指標體系研究[D]

湖北大學碩士論文

[3]魏末梅 企業(yè)技術創(chuàng)新能力評價體系與 法的研究[D]重慶

大學碩士論文

[4]張鳳杰，陳繼祥 科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力評估指標體系

研宄[J]上海管理科學

[5]裘俊杰，周鴻勇 淺議科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力提升[J]

管理觀察

[6]戴西超，張慶春 綜合評價中權重系數確定方法的比較研

究[J]理論探索

[7]Berry，D Expert Systems-Human Issues Chapman&Hall

資金支持：河北金融學院大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃項目（ ）

資金支持：河北金融學院大學生科學研究項目（DXSKYY2016021）

資金支持：2016年河北省統(tǒng)計科學研究計劃項目（2016HY21）

資金支持：2015年河北省科技金融重點實驗室/科技金融協(xié)同創(chuàng)新中心開放基金項目（HBTFKL201503）

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關鍵詞：財務管理業(yè)市場定位課程體系

財務管理專業(yè)自1998年被教育部列為管理學下的二級學科以來,許多高校尤其是財經類大學,陸續(xù)開始招生,目前已經有幾屆財務管理專業(yè)畢業(yè)的學生走向人才市場。經過幾年的發(fā)展,財務管理專業(yè)雖然在學科建設上取得了一定的成就,但各高校在財務管理專業(yè)的人才培養(yǎng)模式、課程體系建設等方面仍然存在較大差異。究其原因,主要是對財務管理專業(yè)培養(yǎng)目標的定位不清晰,進而導致教學計劃、課程體系設置沒有充分體現出財務管理的專業(yè)特色。因此,有必要進行財務管理專業(yè)的教學改革,以便更好地滿足社會對財務管理專業(yè)的人才需求。

一、財務管理專業(yè)人才培養(yǎng)的市場定位

財務管理專業(yè)的培養(yǎng)目標歸根到底取決于人才市場的需求。如果培養(yǎng)出來的學生無法被人才市場接受,那么這個專業(yè)的生存與發(fā)展就存在問題了。寫作碩士論文那么,財務管理專業(yè)應該培養(yǎng)什么樣的財務管理人才呢?在2000年國家教育部高等學校工商管理類專業(yè)教學指導委員會關于財務管理專業(yè)的指導性教學方案中提出,財務管理專業(yè)的培養(yǎng)目標是:培養(yǎng)德、智、體、美全面發(fā)展,適應21世紀社會發(fā)展和社會主義市場經濟建設需要,基礎扎實、知識面寬、綜合素質高、富有創(chuàng)新精神,具備財務管理及相關的管理、經濟、法律、會計與金融等方面的知識和能力,能夠從事財務管理工作的工商管理高級專門人才。

筆者認為,上述培養(yǎng)目標不夠明確,過于抽象。結合目前人才市場對財經類大學生的需求,財務管理專業(yè)學生未來的職業(yè)發(fā)展可以定位為成為未來的工商企業(yè)的財務總監(jiān)(CFO)、證券公司的財務分析師(CFA)以及金融部門的財務策劃師(CFP),其中以培養(yǎng)具有國際視野的CFO為主要目標。

財務總監(jiān)、財務分析師與財務策劃師需要什么樣的知識結構呢?雖然這三種職業(yè)服務于不同的單位和行業(yè),但是都要求掌握現代企業(yè)財務管理、會計以及資本市場方面的基本理論、基本方法和基本技能,熟悉國際財務管理慣例。也就是說,雖然這三種職業(yè)的實務工作有很大不同,但是知識結構卻是基本相同的。以CFO的知識體系與業(yè)務技能來說,一位合格的CFO要有四個方面的知識和技能:資本運作(投融資)、內部控制、納稅籌劃與財務分析。這些知識和技能也是CFA與CFP所必備的。這四個方面的知識要分別與相關的課程一一對應,而技能則主要通過案例教學與開展財務管理競賽等手段來培養(yǎng)。有了清晰的人才市場定位,在制定或修改財務管理專業(yè)教學計劃、選用教材等具體教學工作中,就可以有的放矢。財務管理專業(yè)教學計劃要根據財務管理專業(yè)培養(yǎng)目標的人才市場定位來安排專業(yè)課程體系,具體來說,應當根據CFO、CFA和CFP需要的知識結構和專業(yè)技能來制定教學計劃和安排專業(yè)課程體系。

二、財務管理專業(yè)的培養(yǎng)現狀與課程體系建設

自從1999年高校開設財務管理專業(yè)以來,對于財務管理專業(yè)建設,不同的高校有不同的做法。財經類大學往往將財務管理專業(yè)設置在會計學院下面,這樣財務管理專業(yè)就被打上會計學的烙印,課程設置以會計學系列課程為主,再加上高級財務管理等課程。綜合類大學和理工類大學往往將財務管理專業(yè)設置在管理學院(或商學院)下面,與會計學專業(yè)并列,比如復旦大學設置財務金融系,招收財務管理專業(yè)學生。

培養(yǎng)模式和思路的不同具體體現在專業(yè)基礎課與專業(yè)主干課的設置上。筆者通過對上海財經大學和復旦大學的對比來研究財務管理專業(yè)的課程設置。上海財經大學的專業(yè)必修課包括基礎會計、中級財務會計、成本會計、管理會計、公司財務(上、下)、審計學、電算化會計和高級財務會計。復旦大學財務金融系的專業(yè)必修課包括管理學導論、財務管理、營銷管理、管理信息系統(tǒng)、運營管理、財務分析、財務會計、金融市場、金融計量分析、投資學、國際財務管理、創(chuàng)業(yè)投資。從這兩所高校的專業(yè)課程設置來看,上海財經大學是在會計學的基礎上培養(yǎng)財務管理人才,而復旦大學是在企業(yè)管理的基礎上培養(yǎng)財務管理人才。筆者吸收這兩所大學設置財務管理專業(yè)課程的經驗,結合財務管理專業(yè)培養(yǎng)目標的人才市場定位,提出財經類大學財務管理專業(yè)課程的設置建議(詳見下頁表)。

在表中,筆者將必修課分為專業(yè)基礎課和專業(yè)主干課兩類:專業(yè)基礎課是所有一級管理類學科專業(yè)的學生都必修的,課程安排在大一和大二學年;專業(yè)主干課安排在大三和大四學年的上半年。寫作醫(yī)學論文將選修課也分為兩類:一類是類別選修課,是專業(yè)主干課的延伸或補充,為達到限選的目的,給出不多的可選項供學生選修;另一類是專業(yè)選修課,有較多的可選項,供不同興趣的學生選修。

三、財務管理專業(yè)教學改革中的幾個關鍵問題

對于財務管理專業(yè)如何進行教學改革,不同的院校甚至不同的教師有不同的思路,存在較大爭議。主要爭議有:如何在教學計劃中明確區(qū)分財務管理專業(yè)與會計學專業(yè)、金融學專業(yè)的區(qū)別,體現財務管理專業(yè)的特色;財務管理課程與高級財務管理課程內容的劃分以及如何在教學過程中體現國際視野;如何培養(yǎng)和提高學生的實踐能力;是否應該專門開設職業(yè)道德教育課程。

1.如何體現財務管理專業(yè)的特色。財務包括公司理財或者財務管理、投資學、金融市場學三個部分。財務管理專業(yè)側重于公司理財,金融專業(yè)側重于投資學和金融市場學。對于財經類大學來說,由于財務管理專業(yè)往往設置在會計學院下面,因此要以培養(yǎng)具有國際視野的CFO為人才培養(yǎng)的市場定位。在市場定位明確之后,還要設置比較靈活的教學計劃,為不同興趣的學生提供一份可選菜單。財務管理專業(yè)的教學計劃和課程體系主要圍繞培養(yǎng)未來的CFO而設置,但是考慮到財務管理專業(yè)與會計學專業(yè)、金融學專業(yè)相近,可在財務管理專業(yè)教學計劃中設置會計學專業(yè)、金融學專業(yè)的部分主干課程,比如中級和高級財務會計、投資學等課程,為一部分喜歡會計學或金融學專業(yè)的學生提供一份可選菜單?？傊?財務管理專業(yè)的特色一方面體現在人才培養(yǎng)的市場定位上,另一方面體現在教學計劃和專業(yè)課程設置上。

2.財務管理課程與高級財務管理課程內容的劃分。不少院校借鑒會計學專業(yè)的主干課程設置經驗,開設財務管理原理、中級財務管理和高級財務管理課程,目的是使學生的學習能夠循序漸進。但是在實際操作過程中遇到的主要困難是,財務管理原理課程與中級財務管理課程內容的劃分很難涇渭分明,存在很多重復的部分。因此,筆者建議將財務管理原理和中級財務管理合并在一起,開設財務管理課程。另外,還要對財務管理課程與高級財務管理課程的內容進行劃分。對這一問題的處理,可以將教學內容和教材使用結合起來考慮,首先制定財務管理課程的教學大綱,可以考慮以注冊會計師考試用書財務成本管理課程中的財務管理內容為基礎作為財務管理課程的教學內容。

關于財務管理課程的教材使用,建議采用國際經典財務管理教材的譯本。這樣既有利于培養(yǎng)學生的國際視野,又克服了學生的語言障礙,便于學生更多、更有效率地學習財務管理知識。國內翻譯比較好的國際經典財務管理教材主要有兩本:一本是吳世農、沈藝峰等人翻譯的《公司理財》(StephenA.Ross等著);另一本是方曙紅、范龍振等人翻譯的《公司財務原理》(RichardA.Brealey等著)。由于這兩本教材內容充實,足夠一學年使用,所以可將其中與國內財務管理教材內容大致相同的部分,作為財務管理課程內容講授,剩下的內容作為高級財務管理課程內容講授。在這兩門課程的學習過程中,一方面,鼓勵英語基礎好的同學對照英文原版教材學習(機械工業(yè)出版社同時出版了這兩本書的英文版本),培養(yǎng)學生直接閱讀英文文獻的能力,提高專業(yè)英文水平;另一方面,在教學過程中可有意識地結合我國上市公司的一些財務案例進行分析,以培養(yǎng)學生理論聯系實際的能力。

3.如何培養(yǎng)財務管理專業(yè)學生的實踐能力。在教學過程中,學習能力和實踐能力的培養(yǎng)都很重要。但是由于財務管理專業(yè)建設時間比較短,缺少歷史經驗積累,教學實踐環(huán)節(jié)比較薄弱,學生實踐能力的培養(yǎng)有點力不從心。寫作留學生論文再者,不同的財務主體,其財務活動有很大不同,強調在學校里培養(yǎng)出較強的實踐能力也不太現實。因此,在教學中還是著重利用案例教學以及財務管理知識競賽等手段,培養(yǎng)學生提出問題、分析問題、解決問題的能力。在案例教學中要注重培養(yǎng)學生的結構性思維習慣。

4.是否需要單獨開設職業(yè)道德教育課程。針對現代大學教育中存在的“重術輕道”問題,財務管理專業(yè)教育毫無疑問應加強職業(yè)道德教育,為減少社會貪污舞弊、提高社會誠信做出自己的貢獻,因此有教師建議開設財務人員職業(yè)道德教育這門課程。

筆者認為,職業(yè)道德教育應當貫穿大學教育的全過程,教師的言傳身教至關重要。首先,任課教師兢兢業(yè)業(yè)的教學態(tài)度,讓學生耳目一新的教學內容和教學手段,都可對提升學生的職業(yè)道德水準起到耳濡目染的作用。其次,在公司治理與內部控制這門課程中,可以對一些財務舞弊案例進行分析,加強學生的法制觀念和職業(yè)道德觀念?；谝陨峡紤]和安排,筆者認為沒有必要專設職業(yè)道德教育課程。

主要參考文獻

①劉淑蓮.關于財務管理專業(yè)課程構建與實施的幾個問題,會計研究,2005;12

②向德偉.關于財務管理專業(yè)學科體系和課程設置問題的探討,會計研究,2003;3

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一、研究背景與意義

EVA的理論和模型產生于20世紀80年代，企業(yè)在會計上除了考慮各種要素成本還必須考慮資本成本，企業(yè)的創(chuàng)造價值減去資本要素成本之后的值，才更具有現實的企業(yè)價值意義。特別在中國國內方面，政府引入了EVA作為國資委下屬央企考核機制的措施，這又將EVA體系為企業(yè)價值帶來的影響引入廣泛討論當中，EVA與企業(yè)價值的相關性特別是中國上市企業(yè)的實際情況如何成為了非常有意義的研究課題。本文希望通過實證研究來考察EVA 與我國上市企業(yè)價值的相關性。

二、EVA價值相關性國內外研究

迄今為止，國外開展了較為成熟的EVA價值相關性的實證研究，國外的一系列研究大多針對EVA和每股凈利等傳統(tǒng)績效評價指標進行了相關性研究，但也有一些研究評估了EVA公司在現實中的績效行為。在研究方法方面，國外研究大量使用了實證分析的方法。國內方面，胡俊娣（2003）進行了ROI 和 EVA的對比分析研究，認為傳統(tǒng)ROI計算方法不如EVA評價方法。王燕妮 （2004）認為EVA 需要進行綜合考慮，但從財務方面評價，其效度很高。游明潔（2010），徐曉薇（2010）等人的研究表明EVA在評估企業(yè)價值方面具有較強有效性。

三、實證研究

（一）樣本選擇

本研究選取我國2008、2009、2010年深滬兩市IT類企業(yè)，同時去掉ST、PT 股票并去掉統(tǒng)計數據不完整的公司樣本。經過上述調整后的總的樣本個數為421個。

（二） 變量選擇

因變量（企業(yè)價值代表性變量）也就是公司價值變量，本文由市場增加值（MVA）代表。EVA代表性變量為股經濟增加值（EVAPS），每資本經濟增加值（EVAPC）以及資本收益率（ROC）。會計指標體系方面選用了如下指標：OCPS（每股營業(yè)現金凈流量）、ROE（凈資產收益率）、EPS（每股收益）。

（三）實證研究結果

研究首先進行了相關性分析，檢驗以上7組數據之間的相關性，在此基礎上，對六個變量分類別同因變量（公司價值變量）進行多元回歸分析，即主要針對 MVAPC 進行回歸分析。我們可以建立如下回歸方程:MVAPC = β 0+ β1EVAPC +β2EVAPS+β3ROC+β4。從以上分析能夠看出，EVA變量對公司價值有很好的解釋力，其中F值高達52.564，R方為.274，說明EVA變量對模型解釋高達27%。實證結果支撐了EVA對企業(yè)價值具有較強的解釋能力這一結論。

其次，通過多元回歸分析（傳統(tǒng)會計變量與企業(yè)價值變量），可以看到會計變量總體上對公司價值的解釋力和EVA變量相比不高，從統(tǒng)計結果上看其解釋力小于10%。而統(tǒng)計結果的F值為8.273，會計指標變量的回歸方程在0.001的水平上顯著，數據結果表明會計變量可以解釋企業(yè)的市場價值。但如果與EVA變量回歸方程相比，會計變量的回歸方程整體顯著性明顯較低。通過以上分析，我們得到了：傳統(tǒng)會計變量對企業(yè)價值具有一定解釋能力；且EVA相對于企業(yè)價值的解釋力更大，明顯高于傳統(tǒng)會計變量對企業(yè)價值的解釋能力。

最后，如果在評價企業(yè)價值時如果同時引用EVA指標和會計指標，調整R方與EVA回歸模型相比有了一定的提升，當我們同時使用傳統(tǒng)會計變量和EVA變量時，模型對MVAPC的擬合程度有了顯著提高，我們可以得到結論：同時使用量類變量后解釋變量對公司價值的解釋度有了明顯提高了；觀察統(tǒng)計方程的F值高于30，這一結果大幅度超過單純采用會計指標的統(tǒng)計結果。我們可以得到如下結論：EVA指標雖然有較高的解釋能力，但是它并不能完全取代傳統(tǒng)會計指標，傳統(tǒng)變量是很重要的企業(yè)價值指標，在對企業(yè)價值的解釋能力方面也有相當大的作用。

綜上我們得到如下結論：當綜合使用傳統(tǒng)會計變量和EVA的時候對企業(yè)價值的解釋能力最強，而單純使用EVA變量時其對企業(yè)價值的解釋能力其次，如果單純使用傳統(tǒng)會計變量其對企業(yè)價值的解釋能力最弱，同時單純使用傳統(tǒng)會計變量仍然有一定的解釋能力，所以傳統(tǒng)會計變量仍然不能被完全替代。

四、研究展望

在未來的研究中，可以將EVA研究結論與企業(yè)內部管理相關聯，研究EVA企業(yè)價值相關性是否和企業(yè)內部管理有關聯，從而讓這一研究在企業(yè)中發(fā)揮實踐作用。

參考文獻

[1] 胡俊娣.投資回報率和經濟附加值在財務評價中的比較研究[J].商業(yè)研究，2003（05）.

[2] 王燕妮，王波.EVA與現有評價指標的比較分析[J].現代管理科學，2004（07）.

[3] 王化成, 程小可, 佟巖.經濟增加值的價值相關性:與盈余、現金流量、剩余收益指標的對比[J].會計研究 , 2004（05）.

[4] 王澤萍.基于于EVA的企業(yè)價值評估研究[D].大連理工大學碩士論文, 2006.

[5] 游明潔.EVA在評估企業(yè)價值中的應用研究[D].北京交通大學論文, 2010.

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【關鍵詞】中國鋼鐵行業(yè) 并購 市場化

一、引言

伴隨著中國經濟的高速發(fā)展，中國鋼鐵行業(yè)進入一輪快速增長期。其爆發(fā)式的增長使中國從1996年起粗鋼產量居全球第一。然而第一名的背后卻存在鐵礦石成本居高不下，產品同質化程度嚴重，產業(yè)布局不合理等問題。為了解決鋼鐵行業(yè)的無序發(fā)展，中華人民共和國國家和發(fā)展委員會于2005年頒布了《鋼鐵產業(yè)發(fā)展政策》，有效推動了中國鋼鐵行業(yè)并購的發(fā)展進程。隨著2008年末金融危機的蔓延，中國鋼鐵行業(yè)受到國外經濟環(huán)境疲軟以及國內需求拉動降低的雙重影響，其并購趨勢已經逐漸由行業(yè)內轉向供應鏈上下游。整合中國鋼鐵企業(yè)的規(guī)模，提高中國鋼鐵行業(yè)的市場競爭力，優(yōu)化鋼鐵產品結構等幾方面將引導中國鋼鐵行業(yè)下一步并購戰(zhàn)略的展開。

二、中國鋼鐵行業(yè)并購的模式

中國鋼鐵行業(yè)自2005年之后，涌現出一輪又一輪的并購浪潮。根據其并購模式的不同，可以歸納為以下幾種：

（一）中央企業(yè)跨區(qū)域對地方企業(yè)的并購

作為中國鋼鐵企業(yè)龍頭老大，寶鋼近幾年頻頻出手，先后跨區(qū)域并購了八一鋼鐵和寧波鋼鐵。從成效看，寶鋼的跨區(qū)域并購模式、“行政加市場”的手段得到了業(yè)界的廣泛認可。以八一鋼鐵為例，2007年，經國務院國資委批準，八一鋼鐵集團48.46%的國有股權無償劃轉由寶鋼集團持有，寶鋼集團成為八一鋼鐵的實際控制人。八一鋼鐵正式進入寶鋼集團后，引入了寶鋼的先進技術和管理理念。同時，寶鋼向新八鋼注入30億元資金，支持其改造生產線、提高管理水平、調整產業(yè)結構，增強產品競爭力；八一鋼鐵則發(fā)揮其區(qū)位優(yōu)勢，將寶鋼的銷售布局擴大到中西部，并有效地輻射到西亞地區(qū)。

寶鋼集團屬于中央企業(yè)，而八一鋼鐵集團屬于新疆地方企業(yè)，因此這種資產無償劃轉的方式，僅限于同屬國有企業(yè)之間的并購重組，并且主導企業(yè)具有明顯的優(yōu)勢，?，F于政府主導的并購重組中。

（二）地方政府成立新企業(yè)統(tǒng)一并購行政區(qū)域內部企業(yè)

山東省重組濟鋼和萊鋼，成立山東鋼鐵集團；河北省重組唐鋼、承鋼、宣鋼、邯鋼成立河北鋼鐵集團，主要采取行政主導、資產捏合的方式。2008年3月山東鋼鐵集團有限公司成立，而歷經4年的時間，其下屬的濟南鋼鐵以換股形式合并萊鋼股份，山東鋼鐵股份有限公司才正式亮相資本市場。這種整合式的區(qū)域內并購重組由于企業(yè)經營模式、資產狀況、工資收入、管理層人員安置等因素的影響，存在一定的阻力。但山東省內有效壓縮了鋼鐵行業(yè)規(guī)模，通過建立鋼鐵精品基地，加速鋼鐵企業(yè)轉型升級，提高核心競爭力。

（三）戰(zhàn)略聯盟式聯合重組

2005年鞍本鋼鐵集團的成立意味著中國鋼鐵巨無霸的誕生。而鞍鋼集團和本鋼集團只是名義上的聯合，實質未發(fā)生股權轉換。雙方倚靠遼寧省較為豐富的資源，共享市場，優(yōu)勢互補，并針對自身的特點制定了較為獨立的發(fā)展規(guī)劃。因此，鞍本聯姻，可以增加規(guī)模效應，對遼寧省整體鋼鐵業(yè)的發(fā)展具有推動作用。但這種非產權型的聯合，大多采用比較松散的方式，僅僅是一種戰(zhàn)略上的合作。

（四）民營企業(yè)的自發(fā)并購重組

《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》提出，要大幅減少鋼鐵企業(yè)數量，全國形成六家至七家具有較強市場競爭力的企業(yè)集團。因此，占據中國鋼鐵行業(yè)半壁江山的民營鋼鐵企業(yè)只能通過并購重組才可以生存。2008年末，唐山39家民營鋼企共同出資，成立了長城鋼鐵集團和唐山渤海鋼鐵集團。兩家鋼鐵企業(yè)擬在2012年通過搬遷改造，減量置換等手段，最終整合成一個布局合理、技術先進、產能1000萬噸以上的鋼鐵集團。民營企業(yè)的合并，對中國鋼鐵產業(yè)結構的提升起到了很大的作用。

二、中國鋼鐵行業(yè)并購的特點

與國外鋼鐵行業(yè)成熟的并購相比，中國經濟制度的不完善導致中國鋼鐵行業(yè)在近十年的并購過程呈現出不同的特點。

（一）政府導向明顯，缺乏市場化并購

從并購的幾種模式可以看出，政府在并購中起到了舉足輕重的作用。每一次大的并購行為都有政府在背后做推手。并購體現的是政府的意志，而非企業(yè)本身的需要，某種程度上有些企業(yè)是“被并購”。中國鋼鐵企業(yè)走進了只追求規(guī)模效應，而疏忽了利潤最大化的怪圈。政府的包辦行為造成政府實際上成為企業(yè)經營虧損的最終買單者，不利于企業(yè)的自我約束[2]。這種非市場化的并購會降低優(yōu)勢企業(yè)的競爭實力，使他們背上沉重的包袱，導致經濟效益大幅下滑。

（二）鋼鐵企業(yè)盲目并購，缺乏戰(zhàn)略布局

近年來，中國鋼鐵行企業(yè)希望通過擴大規(guī)模，增加產能在世界鋼鐵行業(yè)中占有一席之地。而這種產能競賽導致中國鋼鐵企業(yè)在并購中以機會為導向，“撿到籃里就是菜”，至于這種機會性的并購與企業(yè)未來的戰(zhàn)略布局是否吻合一致缺乏考慮。盲目的并購行為導致中國鋼鐵企業(yè)產量不斷上升，利潤逐年下降。很多企業(yè)在并購前缺乏戰(zhàn)略設計，并購后使企業(yè)整合陷入困境。

（三）并購的外部環(huán)境不成熟，阻礙較多

隨著越來越多的省內鋼鐵企業(yè)并購發(fā)生，提高了地區(qū)鋼鐵產業(yè)的競爭力，但這種區(qū)域內的大范圍整合的另一目的是為了防御本地區(qū)鋼鐵企業(yè)被區(qū)域外其他優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)并購。這種行為造成了區(qū)域內鋼鐵市場的相對壟斷，不利于市場競爭，更容易形成市場的割據。同時，中國與并購相配套的法律制度，金融機構等也不盡完善，導致并購過程中無法可依，融資手段匱乏，增加了企業(yè)并購的難度。

三、中國鋼鐵行業(yè)并購的趨勢

在一定條件下，橫向并購能使企業(yè)規(guī)模擴大，生產要素增加，從而引起規(guī)模收益的遞增。過去數年，中國鋼鐵企業(yè)無論是實施區(qū)域內重組還是跨區(qū)域并購，基本采取橫向并購的方式。

而基于產業(yè)鏈的縱向并購在近兩年里逐漸成為中國鋼鐵企業(yè)應對鐵礦石價格上漲和鋼材市場萎靡的策略。通過縱向并購，中國鋼鐵企業(yè)可以穩(wěn)定鐵礦石等原材料的供應和產品的交付能力，制訂有效的作業(yè)計劃可縮減原材料的閑置時間和產品的交付周期，從而降低了成本，大幅度提高生產效率。同時針對下游行業(yè)的發(fā)展情況，并購重點客戶的配套工廠，提高鋼材的深加工能力，促進鋼鐵服務貿易的發(fā)展。只有建立完善的產業(yè)鏈，才有利于抵御上下游給鋼鐵行業(yè)帶來的風險，穩(wěn)定供求關系和市場地位。

單純的橫向并購和縱向并購在未來的一段時間內還將會是中國鋼鐵企業(yè)并購的主要形式。但這兩種形式的簡單融合已經難以提高中國鋼鐵產業(yè)轉型升級的速度，同時可能造成惡性競爭，強行兼并等負面影響。因此，中國鋼鐵行業(yè)首先要建立相互持股的戰(zhàn)略聯盟，形成一批在全球鋼鐵行業(yè)中有實力、有對抗力的大企業(yè)。其次確立自己的核心競爭力，引入混合并購的方式，圍繞核心競爭力實行多元化經營，為自己的資金實力擴容。

四、結論

中國鋼鐵行業(yè)并購不能以企業(yè)的發(fā)展速度和規(guī)模為單一的目標，必須從調整產業(yè)結構，提高產業(yè)集中度，增強核心競爭力等多方面入手，改變現有落后產能規(guī)模大、高端產品缺乏、產業(yè)布局不合理的情況。只有不斷完善現有的并購模式，通過橫向并購，縱向并購和混合并購相結合的方式，提高鋼鐵行業(yè)的盈利能力，才可以改變由政府主導的并購行為，真正實現市場化并購。

參考文獻

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篇5

關鍵詞：小額貸款公司 風險 監(jiān)管

一、小額貸款公司風險及監(jiān)管文獻綜述

國內學者對小額信貸的研究主要有兩個方面：一是從經濟學和金融學的視角進行研究。如杜曉山和劉文璞的《小額信貸運作及其原理》（上海財經大學出版社，2001）、何文廣和李莉莉的《正規(guī)金融機構小額信貸運行機制及其績效評價》（中國財經出版社，2005）、焦瑾璞和楊駿的《小額信貸和農村金融》（中國金融出版社，2006）等。二是以公益性小額信貸機構的研究居多，如杜曉山等的《中國公益性小額信貸》（社會科學文獻出版社，2008）、程恩江和劉西川的《中國非政府小額信貸和農村金融》（浙江大學出版社，2007）。國內真正對小額貸款公司研究始于2005年進行小額貸款公司試點之后，如謝進（2008）在《小額信貸機構面臨的主要信貸風險》中指出，雖然小額信貸機構不吸收公眾儲蓄，但流動性風險仍然存在，其資金獲得能力對其流動性具有重要影響；向明（2007）在《江口小額貸款公司運營模式的實踐》一文中認為，江口小額貸款公司的主要風險是經營風險；劉維紅（2008）指出，小額貸款公司本身風險控制能力較弱，再加上多數公司人員素質較低且缺乏必要的培訓，都增加了貸款風險等。

對于小額貸款公司的風險監(jiān)管研究，邢（2009）指出，小額貸款公司的監(jiān)管應注重制度上的約束，通過制定合理的準入制度、貸款流程制度和懲處制度來達到目的；杜曉山、聶強（2010）首次引入博弈論，他們認為小額貸款公司和監(jiān)管部門實質上在進行一次次的博弈，博弈的均衡結果是監(jiān)管部門為控制風險，將小額貸款公司行業(yè)的準入門檻不斷提高；王嘉錫（2011）建議以內外結合的方式建立起風險防范的制度，要想控制住風險，需要將內部防控和外部監(jiān)管結合起來，才能從根本上解決風險的防范問題。

二、小額貸款公司發(fā)展回顧

20世紀70年代以來，小額信貸（Microcredit）在亞洲、非洲、拉丁美洲的發(fā)展中國家逐漸興起，并迅速發(fā)展。在小額信貸發(fā)展初期，以福利型信貸占主導，這類組織以?尤努斯創(chuàng)立的孟加拉鄉(xiāng)村銀行（又稱格萊珉銀行）為代表。?尤努斯指出，“賦予窮人改變生活的金融支持是解決貧困問題的重要途徑，商業(yè)組織向低收入者提供金融服務并非無利可圖，在為低收入者提供金融信貸服務與機構自身商業(yè)化持續(xù)經營間是可以實現平衡的?！盞handker，Khality和Khan的研究指出，孟加拉鄉(xiāng)村銀行的小額信貸計劃不僅減少了貧困人口數量，提高了參與家庭福利，而且還提高了家庭長期維持收入的能力。我國關于小額信貸制度的開端一般認為是1993年中國社會科學院農村發(fā)展研究所引入孟加拉鄉(xiāng)村銀行小額信貸模式為標志。隨后在中國人民銀行的推動下，全面試行并推廣了小額信貸活動。2005年底，中國人民銀行在四川、山西、貴州、陜西、內蒙古等5個省、自治區(qū)推行“商業(yè)可持續(xù)的小額貸款公司”試點，引起社會廣泛關注。2005年12月，“晉源泰”和“日升隆”兩家小額貸款公司在山西省平遙縣成立，標志著小額貸款公司在我國的正式成立。2008年9月開始，民營經濟比較發(fā)達的浙江全面試點小額貸款公司。根據《浙江省小額貸款公司試點管理辦法》，溫州市第一批最多可有16個名額，剛開始一些支柱企業(yè)為了開辦一家小額貸款公司不惜動用各種資源擠掉對手。2008年10月，蒼南聯信小額貸款股份有限公司從工商部門正式領取了營業(yè)執(zhí)照，成為溫州市開展小額貸款公司試點以來發(fā)放的第一張執(zhí)照，隨后商業(yè)性小額貸款公司相繼在溫州部分縣市運行。

根據央行的數據顯示，2013年末，全國小額貸款公司已達7 839家，較2012年末的總數量同比增長了近三成，而2012年小額貸款公司同比增長速度也高達四成；貸款余額8 191億元，全年新增貸款2 268億元。其中，浙江小額貸款機構數量達314個，從業(yè)人員達3 867人，實收資本達654.10億元，貸款余額達899.85億元，各項指標均居全國前列。溫州市小額貸款公司行業(yè)經過六年的發(fā)展歷程，目前已經發(fā)展到會員45家，從業(yè)人員600余人，在平均注冊資本金、平均貸款規(guī)模、人均管理貸款資金等方面在全國均處于領先水平。小額貸款公司的成立一定程度上緩解了“三農”和中小企業(yè)融資難的問題，有效解決了農村地區(qū)金融服務的不足。然而受法律制度的欠缺、行業(yè)性質不清、資金來源渠道受限等影響，小額貸款公司的發(fā)展也受到了一定的限制，人們對于小額貸款公司誘發(fā)的風險往往缺乏正確認識，這些勢必會影響小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展，也不利于我國農村金融制度的改革和發(fā)展。

三、小額貸款公司的風險分析

（一）信用風險

小額貸款公司的放款對象主要是中?。ㄎⅲ┢髽I(yè)、個體工商戶和農戶，這些主體比較分散，貸款規(guī)模不大，一般缺乏可信的長期信用記錄和正規(guī)的抵押品，也沒有規(guī)范的具有公信力的財務報表，往往是銀行篩選后淘汰的客戶，導致小額貸款公司的信用風險水平較高。因此，如果小額貸款公司通過提高貸款利率來獲取利潤，則只能導致新一輪的逆向選擇，所以小額貸款公司一般會通過評定貸款對象的風險等級、加強監(jiān)管其資金用途等來降低風險。這又會使得小額貸款公司用于評估貸款對象風險、確定貸款對象和監(jiān)督貸款的費用與支出增加。而且對他們的風險評估主要依靠客戶經理的個人判斷，信用調查也主要依靠管理層或信貸員的個人了解，這對于信息的掌握顯然不全面，從而導致貸款信用風險遠遠超過銀行。再加上小額貸款公司大力擴張之后，面臨巨大的競爭壓力。為爭取客戶，充分滿足小微企業(yè)“短、頻、急、快”的融資需求，它們對業(yè)務流程實施了根本性變革，整合了業(yè)務環(huán)節(jié)，簡化了業(yè)務流程和決策機制，但這就更難保證在放貸之前對客戶進行詳實的資產調查和信用評估，從而進一步增加了小額貸款公司經營的信用風險。甚至有些客戶在貸款到期后，往往以各種理由拖欠，而小額貸款公司出于發(fā)展客戶需要又不愿給予罰息等違約懲罰，在一定程度上影響了小額貸款公司借款契約的執(zhí)行力，增加了信用風險。

（二）操作風險

根據巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的定義：操作風險是指由于不完善或有問題的內部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導致的直接或間接損失的風險。從目前全國各地小額貸款公司的內部工作人員來看，高管基本上都有金融業(yè)從業(yè)背景，有著一定的管理經驗，但其員工卻普遍沒有金融業(yè)的相關知識和操作經驗，整體素質不高。同時，小額貸款公司內部機構設置較為簡單，崗位職責不夠清晰，一些小額貸款公司為了節(jié)約人力成本，往往存在著交叉任職現象，缺乏風險控制和內部審計獨立專業(yè)人員，為操作風險埋下了隱患。根據溫州市小額貸款公司協(xié)會的調查資料顯示，截至2013年11月底小額貸款公司內金融專業(yè)人數的比例僅為23.38%，大專以下學歷人數占到公司總職員的49.12%。目前，小額貸款公司基本上是由民營企業(yè)和自然人股東出資設立的專業(yè)性貸款公司，采取有限責任公司或股份有限公司的組織形式，原則上要明晰公司治理結構，明確前中后臺的崗位職責，明晰項目評審的流程等。但事實上很多小額貸款公司并未真正建立起完善有效的公司法理結構，公司的股東會（權力機構）、董事會（執(zhí)行機構）、監(jiān)事會（監(jiān)督機構）并沒有真正形成科學有效的職責分工和制衡機制。目前小額貸款公司不良貸款核銷的現行做法是依照《金融企業(yè)財務制度》相關規(guī)定，核銷時需要法院配合，手續(xù)繁雜，效率很低，不利于小額貸款公司的財務核算。

（三）經營風險

《指導意見》規(guī)定小額貸款公司應服務“三農（農村、農業(yè)、農民）”，但實際上，許多省市都將服務對象延伸至農戶和微型企業(yè)，甚至擴大到中小型企業(yè)。以溫州為例，眾所周知，溫州的傳統(tǒng)制造業(yè)發(fā)達、商貿經濟活躍，小微企業(yè)廣泛分散于各個特色產業(yè)集群、專業(yè)市場、核心企業(yè)上下游，為能快速響應和滿足客戶的需求，小額貸款公司必須在各地緊緊依托與產業(yè)集群配套的中小企業(yè)，做客戶身邊的融資伙伴，因地制宜開展融資服務。如溫州蒼南的小額貸款公司以當地的優(yōu)勢產業(yè)印刷、農漁業(yè)為服務對象；樂清的小額貸款公司以發(fā)電器、電子及電氣制造業(yè)為服務對象；洞頭、泰順、文成的小額貸款公司以漁業(yè)、林牧業(yè)和農業(yè)為服務主體。在上述服務對象中，農業(yè)產業(yè)的經濟效益一直低于社會平均水平，而且受氣候變化、自然災害等因素影響較大，導致農戶的還貸能力影響較大。同時農戶和小微企業(yè)由于難以直接獲取市場需求信息，往往在獲取信息上具有滯后性，容易帶來市場風險，而且它們往往是由于在正規(guī)金融機構得不到貸款才會向小額貸款公司申請，所以出現壞賬、死賬的概率就更大，使得小額貸款公司的經營風險大大增加。

四、實施有效監(jiān)管，控制小額貸款公司風險

小額貸款公司以企業(yè)法人身份在工商部門登記注冊，卻經營著銀行業(yè)務性質的金融業(yè)務，同時又拿不到金融許可證，只能“只貸不存”，導致小額貸款公司既要依托于《公司法》，又沒有一套完整的法律框架來明確其法律地位，其性質決定了它不是金融機構，因此其準入及監(jiān)管自然就由地方政府來承擔。然而，事實上作為非金融機構的小額貸款公司卻從事著金融業(yè)務，中國銀監(jiān)局和中國人民銀行頒布了其準入與監(jiān)管的制度性規(guī)定，這樣一來就造成了行政主體上權力與職責的不相符合，存在著監(jiān)管體制不健全，監(jiān)管機構缺位的現象。筆者認為要實施有效監(jiān)管，控制小額貸款公司的風險必須從政府層面、行業(yè)協(xié)會自律和加強公司內部控制三管齊下。

（一）政府監(jiān)管層面

對于小額貸款公司的監(jiān)管，《指導意見》第5條第一款規(guī)定：“凡是省級政府能明確一個主管部門（金融辦或相關機構）負責對小額貸款公司的監(jiān)督管理，并愿意承擔小額貸款公司風險處置責任的，方可在本省（區(qū)、市）的縣域范圍內開展組建小額貸款公司試點。”各地的具體實施意見中也多為成立金融辦作為監(jiān)管主體，而浙江省是全國唯一由工商部門整體負責小額貸款公司日常監(jiān)管的省份。浙江省工商部門按照“強化服務監(jiān)管，確保運營安全”的要求，力求構建好涵蓋主體資質和主體行為的監(jiān)管框架，尤其是要強化對小額貸款公司融資行為的監(jiān)管，通過融資前申報和融資后備案，重點關注融資的對象、資金來源和流向及資金風險等行為，嚴厲禁止非法集資、非法吸收公眾存款及高利貸等金融違法行為，但政府層面監(jiān)管應本著從有利于行業(yè)發(fā)展出發(fā)，少一些限制，多一些扶持，要制定符合實際情況的考核制度，不斷創(chuàng)新監(jiān)管和服務小額貸款公司的手段，如溫州通過成立小額貸款公司專業(yè)委員會，實行季度例會制度等，來加強監(jiān)管部門對小額貸款公司的工作指導。尤其是這兩年，溫州受民間借貸風波的影響，個別銀行的壞賬率已高達10%以上，浙江省考核小額貸款公司的不良貸款率是不超過2%，大部分的小額貸款公司難以達到這個要求。根據溫州市小額貸款公司協(xié)會的調查數據顯示，截至2013年5月底，溫州小額貸款公司行業(yè)的平均逾期貸款率為3.88%，超過了2%的規(guī)定。實際上小額貸款公司全部是由民營資本投資設立，資金來源不是社會公眾存款，一般不會因流動性不足誘發(fā)金融風險，所以只要他們遵循“小額、分散”的信貸原則，進行合規(guī)經營，不參與變相非法吸收公眾存款、非法集資等，政府部門也就只需做好服務，引導和幫助小額貸款公司走上良性的發(fā)展軌道即可，不必嚴于監(jiān)管。世界銀行扶貧協(xié)商小組（CGAP）指出，一般來說，對非吸收存款類微型金融機構無需采用審慎監(jiān)管，而只采用非審慎監(jiān)管。所以政府監(jiān)管部門應減少行政干預，主要通過市場化手段對小額貸款公司實行監(jiān)管。要與會計師事務所等專業(yè)中介機構合作進行專業(yè)化監(jiān)管，通過構建對小額貸款公司的動態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)來加強信息化監(jiān)管，提高監(jiān)管效用。

（二）行業(yè)自律層面

國際經驗表明，當一個經濟群體高速發(fā)展并且面臨著許多共性問題和困難時，就有必要成立一個由該群體成員組成的協(xié)會，協(xié)助會員解決普遍面臨的熱點、難點問題，協(xié)助政府制定和實施有關的政策，維護會員的合法權益，為會員提供各類社會化服務，規(guī)范會員的市場行為。針對小額貸款公司高速發(fā)展及存在的問題，各地都紛紛建立了小額貸款公司協(xié)會，作為多層次監(jiān)管框架中不可或缺的重要部分，為成員搭建信息共享和經驗交流平臺。溫州市小額貸款公司協(xié)會成立于2012年11月30日，以“自律互助、創(chuàng)新發(fā)展、服務小微、助推經濟”為宗旨，對小額貸款公司開展信用評級、業(yè)務監(jiān)管、信息披露等，通過制定行業(yè)標準和規(guī)范，引導小額貸款公司積極履行社會責任，樹立自身良好的形象，不斷實現科學可持續(xù)發(fā)展。通過協(xié)會這種民間監(jiān)管組織的作用，可以讓會員之間互相制約監(jiān)督，實現行業(yè)自律管理，推動市場規(guī)范、健康發(fā)展，在支持地方經濟發(fā)展上發(fā)揮更大作用。

（三）公司內部治理層面

目前在已有的小額貸款公司實踐中，不僅存在某些股東濫用權力為自身謀求不正當利益，也存在著內部人控制現象，給小額貸款公司的經營帶來了較大風險。所以小額貸款公司要獲得可持續(xù)發(fā)展的正能量，就應按照現代企業(yè)制度要求建立完善的內部治理結構，合理設置職能部門，明確各部門的職責，規(guī)范公司運作機制，使公司建立靠制度和團隊運行的模式，而不僅僅是靠某個管理者的個人能力和經驗。這就要求小額貸款公司一方面根據《公司法》要求建立規(guī)范的公司法理結構，明確股東會、董事會和監(jiān)事會的職權，形成科學的權力制衡機制，另一方面要加強內部規(guī)章制度建設，切實加強全流程風險管理，將風險管理理念貫穿前期市場調研、業(yè)務發(fā)起、客戶審批、放款、貸后預警所有業(yè)務環(huán)節(jié)，將風險偏好提前傳導至客戶準入和篩選環(huán)節(jié)，確保前中后臺統(tǒng)一。如永嘉縣瑞豐小額貸款股份有限公司制定了《貸款風險管理辦法》、《內部控制制度》、《信貸管理及其操作規(guī)程》、《財務管理辦法》、《貸款審查委員會工作細則》、《貸后管理制度》、《信貸業(yè)務擔保管理辦法》、《內部激勵約束制度》、《貸款管理責任及損失追償制度》等一系列內部管理制度，為公司的正常運營和有效管理奠定了基礎，從而保障了各相關工作規(guī)范有序進行。Z

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篇6

【關鍵詞】轉融通機制；轉常規(guī)；證金公司

一、引言

當前我國融資融券業(yè)務由于轉融通還沒有正式推出，證券公司主要依靠自有資金和證券進行融資融券，無法滿足市場需求，導致融資規(guī)模和融券規(guī)模嚴重失衡，使得融資融券業(yè)務的做空功能無法真正實現。推出轉融通業(yè)務，拓寬融資融券業(yè)務的資金和證券來源，是融資融券業(yè)務進一步發(fā)展的必由之路。

二、融資融券與轉融通

融資融券是指在證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應擔保物的經營活動。我國于2010年3月31日，正式推行融資融券業(yè)務交易試點。融資融券交易的推出改變了我國證券市場以往的單邊市狀況，是完善我國證券市場機制的積極舉措，是促進我國證券市場的健康、穩(wěn)定發(fā)展的一項基礎性制度創(chuàng)新。試點以來，總計三批25家券商被批準試點該業(yè)務，融資融券業(yè)務取得了平穩(wěn)、較快的發(fā)展，融資融券規(guī)模保持穩(wěn)步上升態(tài)勢。

但由于試點階段券商只能使用自有資金和證券開展此業(yè)務，導致該業(yè)務絕對規(guī)模十分有限，融資融券在市場總成交中占比極小。從國際上來看融資融券標的達到全部的50%以上，而25家試點證券公司用于開展融券業(yè)務的券源品種及數量都非常有限，無法滿足市場需求，從而造成了融資規(guī)模和融券規(guī)模的嚴重失衡，融券發(fā)展一直遠遠落后于融資，個股“做空”力量也極其微弱，融資融券很少發(fā)揮到它價格發(fā)現的功能。究其主要原因是因為缺少融資融券的核心機制――轉融通。

所謂轉融通，是指由銀行、基金、保險公司或專業(yè)的證券金融公司等機構提供資金和證券，為證券公司開展融資融券業(yè)務提供資金和證券來源，證券公司則作為中介，將這些資金和證券提供給融資融券客戶。轉融通機制的存在，使得信用交易不僅僅局限于證券公司的自有資金和證券。證券公司可向提供資金和證券的其他市場主體進行融通，這將大大拓展證券公司的業(yè)務發(fā)展空間。所以，根據融資融券業(yè)務試點積累的經驗，從融資融券業(yè)務發(fā)展的內在要求和資本市場穩(wěn)步發(fā)展創(chuàng)新的客觀需要出發(fā)，2011年10月19日中國證券金融股份有限公司正式成立，作為轉融通業(yè)務主體的證券金融公司，將不以營利為目的，在提供轉融通服務之外，將肩負對融資融券業(yè)務運行情況的監(jiān)控、監(jiān)督職能。2011年10月28日中國證監(jiān)會正式《轉融通業(yè)務監(jiān)督管理試行辦法》，轉融通業(yè)務將適時推出。

“轉融通”將在很大程度上拓寬融券渠道，增加標的證券，改變因券商不愿出借證券而導致的市場“無券可融”的現象，為融資融券業(yè)務打開更大空間，它將給市場帶來革命性的變化。因此，推出轉融通業(yè)務是融資融券業(yè)務進一步發(fā)展的必由之路。

三、海外轉融通模式分析

由于經濟發(fā)展的階段和水平的不同，金融體系、信用環(huán)境以及社會制度的差異，各國和地區(qū)逐步形成了適合自己的證券公司融資融券制度。根據是否存在專門的信用融通機構，融資融券可分為市場化的分散授信和專業(yè)化的集中授信兩種模式。實行分散授信模式的代表國家是美國，英國。根據融通過程中證券金融公司、證券公司以及投資者的關系，集中授信模式還可以分為單軌模式和雙軌模式。單軌模式是指證券金融公司只負責對證券公司的融資，再由證券公司向投資者實現融通，代表國家是日本；雙軌模式是指證券金融公司既可以對證券公司實行轉融通，也可以直接向投資者轉融通，代表國家是臺灣。

（一）美國的分散制授信模式

分散制授信是指沒有制度化的集中授信機構，對投資者的融資融券，由大量的、分散的金融機構(如證券公司)辦理，授信機構資金不足時，可向商業(yè)銀行等金融機構拆借;證券不足時，可向其他投資者或證券公司借入的融資融券體系。有賴于發(fā)達的金融市場和信用體系，美國實行分散化授信模式。該模式最大特征就是高度的市場化，不存在專門從事信用交易融資融券的機構，對信用交易主要依靠市場因素，對券商的借貸關系并不積極主動地干預，證券公司可以向任何一家合法的金融機構借款借券。在融資融券的資格上，幾乎沒別的限定，只要是資金的富裕者，就可以參與融資，只要是證券的擁有者，就可以參與融券。所以，融資融券來源豐富且穩(wěn)定。

（二）日本的單軌集中制模式

集中制授信是指由證券監(jiān)管機構或其他政府部門設立的、帶有一定壟斷性的證券金融公司負責對各證券公司提供轉融通服務，再由證券公司負責對投資者提供融資融券的融資融券體系。由于日本國內金融市場不夠發(fā)達，信用環(huán)境越薄弱，對專業(yè)化機構監(jiān)控的依賴性越大。因此，日本實行了以證券金融公司為主的專業(yè)化集中制授信模式。在這種模式下，專業(yè)化的證券金融公司在信用交易資金流動中處于壟斷的專營地位，提供股票抵押貸款、股票融資和債券融資等方面的融資融券服務，而券商在信用交易中的主要功能是作為中介客戶融資融券，并且可以從證券金融公司得到融券資金或借款。因此，日本的融資融券模式專業(yè)化較強，而市場化不足，融資融券來源也相對狹窄，加大了證券公司的融券成本，降低了市場效率。

（三）臺灣的雙軌集中模式

雙軌制授信模式是指投資者的融資融券交易服務即可以通過由證券監(jiān)管機構或其他政府部門設立的、帶有一定壟斷性的證券金融公司直接提供，也可以由符合條件的證券公司提供，當證券公司資金或證券不足時，可以通過證券金融公司提供的轉融通業(yè)務來彌補的融資融券體系。臺灣的金融市場并不發(fā)達，因而臺灣從自己的市場特點出發(fā)，選擇了日本式的集中授信模式，但又不同于日本模式的雙軌制授信模式。在該模式下證券金融公司處于既壟斷又競爭的地位。投資者可以選擇是從合規(guī)證券公司獲得融資和融券，還是向證券金融公司申請融資和融券。這樣就打破了集中信用模式下專業(yè)證券金融公司的壟斷地位，市場化程度有所提高，運行效率較高。

四、我國融資融券業(yè)務發(fā)展及轉融通模式確定

（一）采用集中制信用模式

目前，我國的資本市場總的來說還不夠成熟，還存在較為濃重的行政色彩，市場運行機制不健全，法律監(jiān)管體系還不完善，社會信用體系也還沒有真正建立；證券市場與貨幣市場相互割裂，融資融券體系尚未建立，各市場參與主體的規(guī)范運作、信息披露機制、有效監(jiān)管機制都還有著明顯的不足。還不能滿足“市場機制完善、法制框架健全、信用基礎好”這些實施“市場化”模式的必要條件。如果采用分散授信模式，轉融通業(yè)務開展后將很難對市場進行有效的監(jiān)督和引導，而融資融券業(yè)務本身高杠桿率的特點也將加大我國證券市場的信用風險。因此“市場化”模式只能是未來的發(fā)展方向，而不是現在的現實選擇。國務院2008年公布的《證券公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定，證券公司從事融資融券業(yè)務，自有資金或證券不足的，可以向證券金融公司借入，證券金融公司的設立和解散由國務院決定。證監(jiān)會2011年10月26日頒布的《轉融通業(yè)務監(jiān)督管理試行辦法》，作為轉融通業(yè)務的主體，“證券金融公司不以營利為目的，履行下列職責：為證券公司融資融券業(yè)務提供資金和證券的轉融通服務；對證券公司融資融券業(yè)務運行情況進行監(jiān)控；監(jiān)測分析全市場融資融券交易情況，運用市場化手段防控風險；證監(jiān)會確定的其他職責。”通過上述規(guī)定可以看出，我國轉融通業(yè)務采用了日本的單軌制集中授信模式，這符合現階段我國證券市場的實際運行狀況.

（二）主要內容

轉融通業(yè)務將按照試點先行、穩(wěn)步推進的原則，從前兩批11家券商中選擇部分券商參與轉融通業(yè)務試點，選擇標準根據券商凈資產和轉融通業(yè)務的具體籌備情況。轉融通試點初期，參與試點的券商將會有不同的融資融券授信額度，具體的授信額度將與券商的凈資本掛鉤，并需要向證券金融公司支付一定比例的保證金，可以是現金也可以是券商自有股票。保證金比例將與券商的評級相掛鉤，評級高的保證金比例就要低。作為轉融通業(yè)務的主體證券金融公司只對證券公司轉融出資金和證券，提供融資融券的批發(fā)業(yè)務服務，不直接面對證券公司的融資融券客戶；證券公司從證券金融公司融入資金和證券后，對其客戶進行融資融券業(yè)務。這樣，證券金融公司辦理轉融通業(yè)務和證券公司辦理融資融券業(yè)務在流程上實現了完全分開，更便于融資融券業(yè)務風險分層控制和管理。證券金融公司通過證券公司的數據報送，并與證券交易所和證券登記結算公司等機構建立融資融券信息共享機制，形成完整的融資融券業(yè)務統(tǒng)計監(jiān)測體系，全方位監(jiān)測監(jiān)控融資融券交易和運行，這樣證券金融公司兼有“中介”和“監(jiān)管”職能。

五、前景展望

轉常規(guī)后，融資融券成為一種機制，轉融通業(yè)務是對融資融券業(yè)務的一項有力補充，它將加大融資融券業(yè)務的做空力量。在轉融通業(yè)務開通后，其配合融資融券業(yè)務和此前已經正式上線的股指期貨業(yè)務一道，形成了一個較當前相對更加完善的A股市場做空體系，更加有利于資本市場走向成熟完善。

（一）市場機制將更加完善，融資融券市場功能將得到充分發(fā)揮

轉融通業(yè)務開通后，證券金融公司在證券公司和資券供給方之間架設了一座橋梁，大大通暢了融資融券交易的流程，信用交易將變得更加普遍。轉融通把股指期貨市場和現貨市場緊密地聯合起來，使股指期貨的套利、套保等各項功能得以更充分地發(fā)揮，使得融資融券的做空功能真正得以實現；可供融資的資金及可供融券的股票數量都將成數量級增長，為融資融券的做多和做空提供了更多的資金和證券支持，解決了券源不足的問題，從而活躍了證券交易，融資融券業(yè)務規(guī)模將得到顯著提高，融資業(yè)務和融券業(yè)務發(fā)展失衡的現狀也將得到明顯的改善。這些都將進一步平衡市場多空力量的對比，有效平抑股票價格的非理性波動，充分發(fā)揮融資融券市場價格發(fā)現功能。

（二）將開啟多發(fā)共贏之門

轉融通的推出豐富了市場的投資策略，擴大后的融資融券標的將更貼近于投資者的需求，使得投資者可以根據自身的投資風格，采用適合自己個性和風險偏好的投資策略。投資者有了完善的雙邊交易工具，就可以構建對沖組合，有效實現投資目標；轉融通業(yè)務幾乎利好所有金融機構，屆時，保險、銀行、基金等機構投資者都可以將其資金和長期持有股票融出給證券金融公司賺取息費收入，從而擴展盈利模式。而處于中介位置的券商被認為是最受益的群體。在轉融通業(yè)務中證券公司通過向投資者融資融券獲取穩(wěn)定的息差收入和手續(xù)費，改變過去“靠天吃飯”的局面；同時，融資融券規(guī)模的擴大又會給其創(chuàng)造更多的傭金收入。因此，轉融通業(yè)務將會成為各家券商一個新的利潤增長點。

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篇7

摘 要：本文首先分析了重商主義產生的歷史條件及其基本思想，之后在此基礎上闡析了英國國內當時采取的重商主義政策，接著分析了近代英國重商主義衰弱的主要原因，文章的第四部分著重講述了重商主義對英國經濟社會產生的深刻影響。說明了重商主義雖然有種種缺陷，但它是順應時代而生的產物，對當時的西歐經濟作出過一定的貢獻。

關鍵詞：重商主義；影響；英國

一、重商主義產生的歷史條件及其基本思想

重商主義（Mercantilism）是指西歐封建制度解體和資木主義生產方式萌芽及形成時期，代表商業(yè)資產階級利益的經濟學說和政策體系。它產生于15世紀末，至17世紀下半葉開始瓦解。[1]重商主義以流通過程為研究中心，以商業(yè)資本的運動為研究對象，其研究方法是把社會經濟現象和經驗加以描述和總結，目的是為了實用，即使國家求強致富，其研究結果是提出一系列的經驗性規(guī)律。它的核心思想是國家積極干預經濟，以利于發(fā)展對外貿易，使貨幣盡量多地流入國內而不流向國外，達到貿易的出超?！爸厣讨髁x”這一名稱并不是由重商主義者命名的，而是由其后的亞當·斯密提出的?！爸厣獭保粌H與封建社會輕視商業(yè)的觀念和政策有別，而且也與以后的重農學派的思想相異。

1.重商主義產生的歷史條件

重商主義的產生和發(fā)展有其獨特的歷史條件。具體來說，有以下幾點：

一是商業(yè)資本的興起。10到11世紀，在社會生產力得到恢復和發(fā)展的基礎上，西歐逐漸實現了手工業(yè)和農業(yè)、商業(yè)的分離，商業(yè)和手工業(yè)者構成了城市的基本居民。隨著城市經濟發(fā)展和東西方交流的擴大，商品貨幣關系不斷侵蝕著以自然經濟為基礎的封建生產關系。逐漸地，一種以分工合作和以雇工剝削為基本剝削方式的新型生產關系在封建社會內部發(fā)展起來，這就是資本主義的最初萌芽。

從15世紀起，由于生產技術的進步，農業(yè)耕作的改良，社會分工的擴大，商品經濟發(fā)展迅速。隨著從事工商業(yè)活動的人數不斷增加，商人的社會地位不斷提升，商業(yè)資本也逐漸成為社會資本的支配形態(tài)。而發(fā)達的工商業(yè)必然需要廣闊的市場，于是，15世紀末16世紀初的地理大發(fā)現和新航線的開辟使西歐的商人走上了對外貿易的道路，并將對外貿易與暴力掠奪、海盜行徑、販賣奴隸、征服殖民地等多種手段相結合，迅速地積累了大量的貨幣財富。而商業(yè)資本要想迅速發(fā)展，必然要求一種維護其新的經濟思想的產生，于是，重商主義的市場經濟思想應運而生。

二是民族國家的形成。民族國家的出現是重商主義成長和壯大的非常重要的因素。以往各國國內諸侯林立，封建領主可以任意規(guī)定貨物的關稅、法律、衡量制和貨幣，這種封建割據的局面妨礙了國內市場的統(tǒng)一，給商業(yè)發(fā)展帶來重重困難。而當時新興的資產階級為了掃除封建割據對商品生產和交換的限制，要求建立一個強有力的中央集權國家來消除這些封建壁壘，開拓國內外市場。另一方面，封建國王為了削弱封建領主的力量來加強自己的權利，就要依靠財富支持戰(zhàn)爭。因此，封建國王和商業(yè)資本家在共同追求貨幣的基礎上建立起聯盟。在這個意義上來說，重商主義在當時適應了軍事威力和國家統(tǒng)一的需要。

三是文藝復興的影響。14世紀的文藝復興運動高揚人文主義的旗幟，強調個人的需要和個人的權利，用人的意志來考察一切事物。文藝復興運動有力地推動了重商主義的成長。代表新興資產階級的重商主義者，開始研究現實生活中的經濟問題，對觀察到的經濟現象尋找理論根據，力圖建立適合于自己需要的經濟學說。商人和金融家也借此可以更自由而肆無忌憚地追求個人的利益，進一步為重商主義的形成和發(fā)展開辟了廣闊的前途。

2.重商主義的基本思想

重商主義與古代的經濟思想不同。嚴格來說，重商主義不能成為一個學派，因為它既沒有學派的代表人物，又沒有傳授衣缽的弟子。但總結起來，重商主義的基本觀點主要有：第一，認為貨幣是最主要的甚至是唯一的財富。封建主認為，財富是物質實現為貨幣而且真正實現為貨幣時才是財富。他們把國家經濟政策和一切活動歸結為攫取金銀。第二，認為財富的源泉在流通領域，貨幣是商品賣出去換來的，因此財富來自交換，即來自商業(yè)和貿易。第三，除了開采金銀礦，只有對外貿易才是財富的源泉。因為國內貿易不會使貨幣增加，只有通過對外貿易把本國的商品賣出去，換回貨幣，財富才能增加。為此，必須保持出超，才能保證貨幣流入本國。第四，利潤只是一種讓渡收入。它也來自對外貿易，因為只有通過對外貿易，賤買貴賣，才能得到利潤，商品生產只是貿易的先決條件，工業(yè)是為商業(yè)服務的。國內商品生產應服從于商品輸出的需要，必須全力鼓勵和發(fā)展在國外可以按高價暢銷的商品工場手工業(yè)。第五，國家必須積極干預經濟生活，以法令的形式保護國內的工商業(yè)，保護對外貿易，以便在對外貿易中保持順差，使金銀流入國內。[1]

西歐的重商主義在發(fā)展中經歷了兩個階段：15世紀末到16世紀中葉是早期重商主義；16世紀下半葉到17世紀中葉是晚期重商主義。[2]無論早期、晚期重商主義，都持有上述的基本觀點。但是，在如何實現外貿順差、增加貨幣上，他們之間有不同的主張。

早期重商主義認為，一切出賣都會使貨幣增加，一切購買都會使貨幣減少，因此，他們主張多賣少買，重點是少買，用這個辦法達到增加貨幣，積累財富的目的。而晚期重商主義也主張多賣少買，但重點強調多賣，主張在出口大于進口的前提下，容許大量購買，反對限制金銀出口。如果說早期重商主義在于控制貨幣運動，狂熱要求積累貨幣；晚期重商主義則可以說是要控制商品運動，使出口多于進口，在貿易順差中賺取更多的貨幣，這叫做貿易差額論，他們是真正的重商主義。晚期重商主義還強調發(fā)展工業(yè)，增加出口，也叫“重工主義”。

二、近代英國重商主義的主要政策

（1）頒發(fā)特許狀，鼓勵商人建立商業(yè)公司，開展多種形式的商業(yè)和非商業(yè)活動。

英國在政府支持下建立的商業(yè)公司的活動是多方面的。東印度公司是英國商業(yè)公司中最重要的也是獲利最多的一個公司。首先在商業(yè)活動中，商品雖然以金銀為主，但大量進日稀缺珍貴又價廉物美的東方商品。其次是探索新航路，發(fā)現新大陸。第三是進行海上掠奪。最后，這些公司還代表政府開展外交活動。商業(yè)公司的活動，不僅使英國對外貿易總額迅速增長，而且使英國的貿易結構隨之轉型，英國的出口市場開始從局限于西歐一隅擴大到世界范圍。

（2）取締漢薩同盟商人的在英特權，保護本國商人利益。

都鐸王朝建立之前，意大利北部諸城和漢薩同盟長期壟斷歐洲海上貿易。漢薩同盟是英國商人的有力競爭者，它的存在使英國商人深受其害，于是到1560年，英國經過與漢薩的長期斗爭，取消了期權特權。到1598年，漢薩商人最終被逐出英國，從而為英國商人獨享貿易特權創(chuàng)造了條件。

（3）頒布航海法案，獨占航運利潤。

1498年通過的航海法案，規(guī)定裝貨的船長和水手都必須是英王的臣民，還規(guī)定只要港口有足夠的英國船只，英國人就不準使用外國商船運貨。亨利八世繼續(xù)執(zhí)行這一政策，于1532和1540年再度頒布航海法案，補充原有規(guī)定，加以完善。

（4）運用政治和外交手段，抓住良機與歐洲大陸國家締結商約，改善貿易條件。[3]

英國還運用一切政治和外交手段，抓住良機與歐洲大陸國家締結商約，為對外貿易創(chuàng)造良好的環(huán)境。英國政府通過與外國政府簽定的一系列條約，使英國商人與船隊順利地航行于北海、波羅的海和地中海，極大地推動了英國外貿的發(fā)展。

（5）選拔和任用有金融管理經驗的商人參加國家管理工作。

商人們拓展海外貿易，對發(fā)展英國民族經濟作出頗多貢獻。因此，在都鐸時代，君主把鄉(xiāng)紳、工商業(yè)者看作是政權的主要支柱。并且許多富有的商人成為貴族，很多人進入下院成為議員，或受聘于政府擔任要職。比如倫敦大商人托馬斯·格勒善被愛德華六世任命為英國駐安特衛(wèi)普的財政人，后又成為伊麗莎白女王政府的財政顧問，為政府的財政出謀劃策。都鐸王朝正是在這一新興力量的輔佐與支持下，推行重商主義政策，為政局的穩(wěn)定和經濟的發(fā)展創(chuàng)造了條件。

（6）吸收外國先進人才和技術，改善和推動本國工業(yè)。

愛德華六世和伊麗莎白女王時期，出臺了一系列有利于移民政策。如對外來移民頒發(fā)許可證，保護移民經營自己的行業(yè)：授予專利權，吸收擁有技術或資木的外國人移居英國；對外來新教移民實行信仰自由的原則；強調外來移民為英國所用，外來移民不得保守他們的技術秘密，而應該教給英國人。這些政策的實施，為英國引入了大量的工業(yè)技術和所需人才，到 16世紀下半葉外來移民為英國發(fā)動了一場“小產業(yè)革命”。

（7）掠奪殖民地，擴大本國商品的銷售市場。

在英國推行重商主義，尋求迅速繁榮富強的過程中，一方面賦予中央政府干預國家經濟運行的權利，來促進國內工商業(yè)的發(fā)展，通過支持出口商品多樣化實現在國際貿易中的競爭優(yōu)勢。另一方面鼓勵在海外建立殖民地。通過在海外尋找殖民地來延伸民族國家所統(tǒng)轄領土的范圍，一方面殖民地可以作為英國工業(yè)品的銷售市場，另一方面可以作為消費品的來源地，此外，還可以從轉口貿易中獲得豐厚的關稅收入。

三、近代英國重商主義衰弱的原因

首先，重商主義本身在理論上存在著缺陷。一是重商主義將金銀、貨幣和財富混為一談，而且將金銀和貨幣看作是唯一的財富形態(tài)，這顯然是錯誤的。重商主義者沒有解貨幣的起源、本質以及財富的性質，要知道貨幣只是則富的一種形態(tài)。當時，商業(yè)資本廣泛發(fā)展，推動人們去積累貨幣。由于貨幣作為一般等價物可以購買任何東西，因此也就成了社會財富的一般代表。

二是重商主義把流通領域和對外貿易看作是財富的直接源泉，從而掩蓋了利潤的真正來源和本質。重商主義者把利潤和財富都錯誤地歸結為從流通中產生。他們認為發(fā)展生產只是為發(fā)展對外貿易服務的，財富的直接來源是對外貿易。因此不難理解。重商主義者的邏輯實際上是指對外貿易可以給商業(yè)資本家?guī)砀嗟纳虡I(yè)利潤。在他們看來，這種利潤是商品低買高賣后得到的讓渡利潤。他們得出這一錯誤結論是由于當時商業(yè)資木具有壓倒一切的影響。所以，重商主義者從商業(yè)資本的運動出發(fā)來判斷資本主義生產的整個復雜過程，必然會得出錯誤的結論。

再次，是殖民地革命的打擊。最有代表的是美國，其一，美國革命加速了歐洲各國放棄重商主義壟斷獨占制、朝自由主義過渡過程，而壟斷獨占制是重商主義殖民政策在政治和經濟上的具體表現。其二，美國革命加速了大西洋奴隸貿易的衰落。重商主義特別看重大西洋貿易，而奴隸貿易又是大西洋貿易的核心。其三，美國革命沖擊了重商主義殖民經濟的中心。

四、重商主義對英國經濟社會的影響

1.積極影響

（1）、重商主義加速了英國資本的原始積累和資本主義生產方式的建立，促進了經濟和技術的巨大發(fā)展。到了重商主義晚期，各行業(yè)都沿著資本主義的軌道快速發(fā)展，特別是英國工商業(yè)發(fā)展迅速。英國的煤產量名列歐洲前茅；造船業(yè)也有極大發(fā)展；對外貿易更是獲得了巨額利潤，大量廉價原料和金銀財寶流入英國，重商主義的推行加速了資本原始積累的完成。

（2）、重商主義揭開了英國農業(yè)資本主義革命的序幕，推動了英國封建農奴制的瓦解。從15世紀的最后30年開始，英國發(fā)生了圈地運動，這是英國農村土地所有權的重大變革，隨之而來的還有經營方式和耕作方法的變革，這就是英國農業(yè)資本主義革命的主要內容。而這些一切自始至終都與都鐸王朝的重商主義政策密切相關。如果說圈地運動是英國農業(yè)資本主義革命的序幕，那么揭開這一序幕的便是都鐸王朝的重商主義政策。

（3）、重商主義者崇尚金錢的價值取向是反對封建主義的有力武器。首先，以“金錢本位”取代了封建特權本位的價值觀念。重商主義以防止國內錢財外流為由，反對奢侈消費，實質上就是反對當時靠奢侈炫耀來維持的封建特權。其次，追逐金錢實質上是對商品交換和市場經濟的渴求，而這也是對當時封建社會的政治、經濟最有力的挑戰(zhàn)。

2.消極影響

由于重商主義本身的缺陷，加上統(tǒng)治階級的局限性，重商主義政策也有其消極影響。

首先，導致英國經濟發(fā)展比例失調。重商主義強調貿易出超，在貿易順差中積累貨幣為主要宗旨，因而國內的商品生產必須服從外貿出口的需要。因此，英國政府對那些產品可以在海外高價銷售的生產部門和行業(yè)加以特別的保護和扶植，這就造成了國民經濟中產業(yè)結構比例失調的現象。

其次，導致幣制貶值，通貨膨脹。都鐸王朝時期，由于政府實行重商主義政策，手工工場和城市人口猛增，造成原料和糧食常常供不應求，導致物價飛漲。統(tǒng)治階級為了、彌補財政赤字，曾經多次改鑄低質貨幣。再加上對外貿易掠奪使大量金銀流入英國，導致金銀貶值，通貨膨脹。

再次，血腥立法給人民帶來災難。因圈地運動產生的大量失地農民，許多都成為社會上的游閑人員。而為了保證各行業(yè)的勞力供應，英國政府不斷頒布極其嚴厲的強迫游閑人員就業(yè)的法令，因其法令具有血腥味道。

五、結語

縱觀人類經濟社會的發(fā)展和各種學說的產生、更迭，不難發(fā)現每種學說都有其適用性和階段性，重商主義是在封建主義生產方式“最早的變革時期”出現的，理論上來說是適應時代而發(fā)生發(fā)展的一種經濟現象。在特定歷史時期的商業(yè)資本，對舊生產方式的衰落和資本主義生產方式的勃興，產生了非常重大的影響。雖然它有種種缺陷，但重商主義所主張的“國家干預”、“對外貿易”等思想對現在管理宏觀經濟還是有一定的借鑒之處的。（作者單位：云南師范大學）

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篇8

一、目的：為什么要提出教育技術生態(tài)觀

(一)當前教育技術生態(tài)觀研究概況——“有其事，無其名”

南國農先生曾說：“我國的電化教育是先有其事，后有其名，再有其學”[3]。這話一點都不假。在國內，筆者以中國知網為資源庫，以教育技術、生態(tài)為主題進行高級檢索，共檢索到188篇文獻，這些文獻有不乏博士碩士論文，也有期刊雜志論文，其中教育技術領域核心期刊《電化教育研究》《中國電化教育》《遠程教育雜志》《現代教育技術》《開放教育研究》以及《中國遠程教育》和《外語電化教學》等主流期刊都有對教育技術生態(tài)觀的關注，這表明研究人員已經用教育技術生態(tài)觀來進行研究，正好印證了南先生所說的“先有其事”這一說法。但是，目前由于教育技術生態(tài)觀是一個很廣泛的話題，因而沒有個人能將其完整地闡述，故當前仍沒有到“后有其名，再有其學”這一層面。以往的研究提出教育技術生態(tài)觀，捅破了教育技術學生態(tài)視野的窗戶紙，也只是“后有其名”的一部分，還需要廣泛地去研究。教育技術是關于學習過程與學習資源的設計、開發(fā)、利用、管理和評價的理論與實踐。而生態(tài)學是研究生物體與其周圍環(huán)境(包括非生物環(huán)境和生物環(huán)境)相互關系的科學[4]。生態(tài)學目前已經發(fā)展為“研究生物與其環(huán)境之間相互關系的科學。生態(tài)學是有自己的研究對象、任務和方法的比較完整和獨立的學科。系統(tǒng)論、控制論、信息論的概念和方法的引入，促進了生態(tài)學理論的發(fā)展”[5]。將生態(tài)學理論運用到教育領域，解釋教育現象和解決教育問題于20世紀70年代就開始了，即“教育生態(tài)學”。將網絡和生態(tài)學聯系在一起則始于美國商務部發(fā)表了一份《浮現中的數字經濟》的研究報告[6]。鑒于此，國內有學者提出了“互聯網生態(tài)(InternetEcology)[7]”的概念作為研究互聯網生態(tài)的指導。通過搜集并整理近幾年教育技術學的相關文獻可以發(fā)現，這些文章或多或少都以生態(tài)觀的視角審視教育技術的發(fā)展、資源的配置以及教育技術發(fā)展中的問題，卻沒有從全局理論的高度提出教育技術的生態(tài)觀，也沒有提出教育技術生態(tài)觀的意義和指導作用。例如，在《教育技術學的生態(tài)觀研究》里面，作者僅以生態(tài)觀的觀點來解釋了計算機在學校教育應用的問題[8]，而沒有將生態(tài)觀納入教育技術學大范圍，即把教育技術學的各個要素考慮進去。在《信息化教育軟件資源的生態(tài)資源觀及其成熟度模型》《學習資源服務生態(tài)環(huán)境構建的研究》當中更多的是討論關于學習資源的生態(tài)觀的問題，提出了學習資源的設計和開發(fā)的模型；《教育技術學可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)觀探索》中作者重點論述了“生態(tài)哲學”的整體觀以及強調普遍聯系性為教育技術學的可持續(xù)發(fā)展提供了一種新的方法論和思維[9]，其重點是運用哲學方法論解決教育技術學可持續(xù)發(fā)展問題，同樣沒有深入探討教育技術生態(tài)觀的意義。然而，令人感到高興的是，目前已有文章或多或少都對教育技術生態(tài)化問題進行了一些探究，例如杜娟[10]等通過生態(tài)視野對基礎教育信息化評價模型進行構建，余勝泉[11]等通過生態(tài)觀的視野論述了區(qū)域教育信息化的推進問題，梁麗娟[12]通過生態(tài)觀視野論述了信息技術與語言測試深度融合的問題等，這些案例無不表明，教育技術生態(tài)觀“后有其名”也在進一步完善之中。

(二)學科交叉在其他領域的發(fā)展

教育技術生態(tài)觀可以認為是一種學科的交叉，而學科交叉，往往會大范圍引發(fā)學科研究范圍的變革，促進該學科強有力的發(fā)展。例如，16世紀瑞士醫(yī)生把化學知識和醫(yī)學知識相結合，開創(chuàng)了醫(yī)療化學(現在稱醫(yī)藥化學)領域；17世紀笛卡爾將代數學和幾何學結合開創(chuàng)了解析幾何；18世紀里希特將數學與化學相結合，開創(chuàng)了化學計量學之先河；19世紀化學家們把物理與化學相結合，相繼產生了化學熱力學、電化學等學科。進入20世紀，特別是在互聯網以及信息技術影響下，自然科學、社會科學和思維科學領域的交叉性學科如雨后春筍般崛起，這一時期相繼產生了如信息哲學、文藝美學、進化金融學、行政環(huán)境學、應用倫理學、綠色化學(環(huán)境友好型化學)、綠色會計學、網絡語言學、生物信息學等數種學科。社會科學、思維科學領域的大多數學科也有了長足的發(fā)展。2008年北京諾貝爾獎論壇上，世界著名計算機學家姚期智教授在《信息技術背后的科學》一文中指出：“常常當不同學科、不同理論相互交叉相互結合的時候，同時一種新技術達到可用達到成熟的時候，往往會出現理論上的突破和技術上的創(chuàng)新……一些重大的突破和創(chuàng)新需要學科的交叉結合”[13]。生態(tài)化思考為教育技術的發(fā)展提供了另外一種思考模式，需要我們不斷去努力、豐富和完善。

二、定位：什么是教育技術生態(tài)觀

(一)為什么是教育技術學和生態(tài)學的交叉

1.教育技術學與某一種自然科學有關系——系統(tǒng)論觀點的支持聯系和發(fā)展是哲學看待問題的基本途徑之一，事物是聯系的，因而其才可以構成系統(tǒng)。錢學森認為系統(tǒng)是由相互作用相互依賴的若干組成部分結合而成的，具有特定功能的有機整體，而且這個有機整體又是它從屬的更大系統(tǒng)的組成部分[14]。若以此論之，教育技術學和生態(tài)學自然都屬于同一系統(tǒng)范圍內，它們都是學科領域范疇。依據聯系的觀點，教育技術學必然與自然科學的某些學科有共性或者聯系(至于是不是生態(tài)學還待定)。但事實表明，教育技術學處于教育學二級學科的位置且教育學已經有以生態(tài)學觀點來進行研究的范式，這種上位與下位的關系，是一種派生類屬關系，對于教育技術生態(tài)學的研究不言而喻，系統(tǒng)理論是教育技術生態(tài)觀的理論基礎。當然，系統(tǒng)理論的觀點僅為我們提供一種思考的空間與可能，教育技術學經過多元化的發(fā)展，不得不讓研究人員對各門學科產生帶來的沖擊進行深入的思考，教育技術學與生態(tài)學聯系與否的論證，還需要教育生態(tài)學等相關學科的支持。2.教育技術學與生態(tài)學有關系——教育生態(tài)學觀點的牽橋引線“生態(tài)學”一詞在教育研究中正式使用可能始于美國教育學者沃勒。1932年，他在著名的《教學社會學》一書中曾提出“課堂生態(tài)學”(EcologyofClassroom)[15]。我國的教育生態(tài)學最早在臺灣地區(qū)展開，20世紀70年代臺灣師范大學教育系開始嘗試進行教育生態(tài)學的研究；1975年，維新書局出版了方炳林《生態(tài)環(huán)境與教育》一書，被認為是我國研究教育生態(tài)學最早的著作；1988年，陳敏豪在《人類生態(tài)學——一種面向未來世界的文化》一書中專門寫了“教育與人類生態(tài)”一章，試圖從人類生態(tài)學的角度來思索、探討現代教育問題，開辟了教育生態(tài)學系統(tǒng)研究之先河[16]。當前，教育生態(tài)學已在我國形成相對穩(wěn)定的學科。而縱觀人類科學，無外乎有三種：一是自然科學，二是社會科學，三是思維科學。教育技術學中的自主學習、基于問題的學習、協(xié)作學習等研究可以概括地說教育技術是在思維科學領域和社會科學領域的研究，教育技術是在思維科學和社會科學支撐下的研究。而系統(tǒng)論的觀點告訴我們，我們生活在一個大的系統(tǒng)當中，教育技術同樣處于該系統(tǒng)之中，并且是自然科學、社會科學和思維科學的發(fā)展中孕育而出的新學科，既然自然科學、社會科學和思維科學的知識構成了人類全部領域的知識，那么以此而論之，教育技術也就一定與自然科學領域某門學科有著重疊或相似的地方，即可以用某種自然科學的觀點解釋或闡述教育技術問題，如圖1所示。進一步說，教育技術學是教育學的二級學科已經是不爭的事實，生態(tài)學的觀點在教育中的研究促成了教育生態(tài)學的發(fā)展，既然有教育生態(tài)學，而教育技術學屬于教育學的分支學科，那么是不是具有教育技術生態(tài)學的觀點——教育技術生態(tài)觀？因此，教育技術生態(tài)觀是否存在當然是可以值得探討的問題。如圖2所示。圖1和圖2分別代表以下假設。假設1：人類的知識分為社會科學知識、自然科學知識和思維科學知識，教育技術作為一門學科，一定被包括在三種知識領域范圍內(黑色多邊形代表教育技術學(左)和教育生態(tài)學(右))，教育技術學一定與自然科學領域內某門學科有一定的聯系。假設2：教育學與生態(tài)學形成了交叉性學科——教育生態(tài)學，教育學可以與生態(tài)學相結合，而教育技術學是教育學下屬的二級分支學科，教育學內部各個學科與生態(tài)學的某些學科有聯系和關系。

(二)為什么是教育技術生態(tài)觀而不是教育技術生態(tài)學？

1.“學科”+“學科”=“二級學科”雖然研究人員并沒有對學科的結合產生這樣一種思考：兩個學科交叉所產生的新的學科必然屬于其中某一學科或屬于這兩個學科，即成為他們的二級學科或次一級的學科，不可能與其處于同一級，成為同一級的學科。但是事實表明，上述思考是正確的，在社會科學領域中，教育心理學、教育經濟學、教育政策學、教育生態(tài)學、教育技術學都屬于二級學科，都是教育學與某學科結合形成的二級(或次一級的)學科。自然科學領域中，生物化學、物理化學、熱力學、電磁學等學科也都屬于交叉學科，也屬于二級學科。因此，可以認為：學科與學科的結合，會產生屬于某一學科的二級學科(或次一級的學科)。2.為什么是教育技術生態(tài)觀而不是教育技術生態(tài)學？由于生態(tài)學(代碼0713)屬于一級學科，且在教育學當中已經有教育生態(tài)學也屬于二級學科，而教育技術學自身處于二級學科的位置，其與生態(tài)學所結合的學科必然不是二級學科，甚至不能成為一種學科來看待，只能認為是一種方式方法來看待，且某一門學問若能成為一門學科，必須具備該學科的研究對象、方法、研究范圍以及概念系統(tǒng)等內容，教育技術生態(tài)觀的研究顯然不能夠滿足這些要求，其目前不能成為一門學科來看待。因此，筆者只將其稱為教育技術生態(tài)觀或者教育技術生態(tài)化視野的思考方式。

(三)什么是教育技術生態(tài)觀

生態(tài)學是研究生物與環(huán)境之間相互關系及其作用機理的科學。民族生態(tài)學是生態(tài)學發(fā)展的最高級階段，中心問題是探討特定人群(以民族為單位)社會與自然環(huán)境統(tǒng)一體系的結構與功能、能量流、物質流、信息流的動態(tài)規(guī)律性。形成中的教育生態(tài)學內部的概念比較廣泛，國內較有代表性的觀點是：教育生態(tài)學研究的對象是教育與整體的生態(tài)學環(huán)境(社會的、精神的、自然的)之間的相互關系[17]，一定社會的教育生態(tài)系統(tǒng)的結構和功能及其演化規(guī)律[18]，以及教育生態(tài)學研究的重心趨向于教育生態(tài)系統(tǒng)，教育的生態(tài)環(huán)境與教育效能之間相互作用的規(guī)律，教育的個體生態(tài)與群體生態(tài)的關系[19]等認識，雖然教育生態(tài)學內部認識不一，但是基本認識與取向還是比較相同的，即教育生態(tài)學是運用生態(tài)學的原理與方法研究教育現象的科學。那么教育技術的生態(tài)觀，就是以生態(tài)學的原理與方法解釋教育技術現象，解決教育技術問題的觀點，把生態(tài)化因素滲透到關于學習過程和學習資源的設計、開發(fā)、利用、管理和評價的各個環(huán)節(jié)當中。換句話說，教育技術生態(tài)觀，即運用生態(tài)學觀點來解決教育技術問題，借鑒生態(tài)系統(tǒng)可持續(xù)發(fā)展的原理解決教育技術的諸多問題。

三、意義：教育技術生態(tài)觀能解決什么問題

(一)教育技術的生態(tài)化思考，一定程度上促進了教育技術學學科理論的發(fā)展，既豐富和完善了教育技術在自然學科領域中的理論，又為教育技術在自然科學領域的研究提供理論指導

在自然科學不斷發(fā)展的情形下，科學實證主義屢屢沖擊思辨哲學的教育技術學研究，其學科地位一直不穩(wěn)，甚至被認為是不科學的學科[20]。教育技術生態(tài)觀是在自然科學領域對教育技術學認識的補充。自然科學、社會科學和思維科學構成了人類的全部科學，依據系統(tǒng)論的觀點，教育技術也一定處于自然科學、社會科學、思維科學所構成的領域里面。20世紀以來社會科學和自然科學的交叉學科得到巨大的發(fā)展充分證明，教育技術也應該深入吸取其他學科優(yōu)勢來發(fā)展自己已是既定的事實。中國古代思想家、儒家文化代表人物之一的荀子在《禮論》中說“兩者相持而長”[21]，本意為荀子對“禮”的看法，但結合實際表明，不同學科相結合對學科自身也有一定的發(fā)展。我國著名教育技術專家李克東教授在《教育技術學研究方法》一書中指出：系統(tǒng)科學理論(系統(tǒng)論、信息論、控制論)是研究自然、社會以及思維領域內的普遍規(guī)律，因而它也適用于分析教育技術應用過程和教育信息傳播對象，我們可以利用它的基本原理解釋、說明某些現象，表述某些規(guī)律，使我們對某些現象的本質加以認識[22]。由此可見，教育技術的“自然科學觀”已經有所萌芽，自然科學領域的方法在教育技術的研究過程中已經有所涉足，因此提出教育技術生態(tài)觀是教育技術學科發(fā)展、學科研究開展的必然要求。

(二)教育技術的生態(tài)觀，從新的視角認識了教育技術，同時又為教育技術作為交叉性學科提供了開放性的觀點

從教學理論、學習理論的發(fā)展歷史角度看，引入教育技術的生態(tài)觀，賦予了教育技術新的視角，為解決某些教育技術難題提供新的視角，如信息技術與教育的深度融合、MOOCs對高等教育課堂、教育生態(tài)的影響等，教育技術生態(tài)觀的引入提供了一種開放性的觀點。如上所述，我們不妨簡稱之為教育技術的“自然科學觀”，教育技術生態(tài)觀僅為教育技術學在生態(tài)學上的延伸。與此同時，筆者也不禁產生這種思考——教育技術學可以從生態(tài)學的視角審視自我：其一，教育技術生態(tài)觀在切實用到解決教育技術問題時又會發(fā)生怎么樣的變化？其二，生態(tài)學的觀點既然可以解決教育技術學的某些問題，那么是否存在其他自然科學領域的知識來解決教育技術學的問題？如果存在，又會是什么？基于上述認識，可以這么說，即教育技術生態(tài)觀的引入，為教育技術學日后的發(fā)展提供了開放性的觀點。

(三)教育技術生態(tài)觀，賦予了教育技術對學習資源和學習過程的動態(tài)性認識

教育技術生態(tài)觀賦予人們對學習資源和學習過程的動態(tài)性認識，學習活動包括學習資源和學習過程，而生態(tài)系統(tǒng)具有動態(tài)性和可持續(xù)的特點。生態(tài)系統(tǒng)的動態(tài)性可以用于解釋設計動態(tài)的學習資源，要求設計、開發(fā)、利用、管理、評價動態(tài)的、高利用率的學習資源而不是設計、開發(fā)、利用、管理、評價孤立的、靜止的、低重復率的資源。生態(tài)系統(tǒng)的可持續(xù)發(fā)展要求學習過程是一個可持續(xù)發(fā)展的過程，包括可持續(xù)和發(fā)展兩部分。布魯納認知結構理論以及對他對教材編排的思想充分證明了他把學習資源與學習過程當做動態(tài)性和可持續(xù)的特點來看待的?！懊恳淮螌W習過程應該看似與原來一樣，卻在形式上已經螺旋上升”“看似與原來一樣”，即為可持續(xù)性；“螺旋上升”，即為發(fā)展(動態(tài)性的體現)。

(四)教育技術的生態(tài)觀，為教育教學以及學習提供理論上的指導

教育技術的生態(tài)觀應用于教育教學以及學習，產生了以教育技術生態(tài)觀為基本模式的思考方式，教育生態(tài)學所倡導的全面地思考、聯系地思考和公開地思考[23]，不僅為教師教學提供了組織形式，同時也為學習者思考方式給予了一定的啟迪。例如，教師在使用多媒體進行教學時是否應該考慮到學習者的思維發(fā)展等；在當前網絡資源泛濫的互聯網時代，借用生態(tài)平衡的觀點是否可以解決當前發(fā)展中的一些問題等。再如，根據生態(tài)學的原理，在學習資源設計和開發(fā)等領域應該遵循自然資源在生態(tài)系統(tǒng)中循環(huán)的原理等，生態(tài)觀的引入，還為教育技術學中的技術應用提供了新的思考方式。生態(tài)位的觀點認為，同一地區(qū)的不同物種可以占據環(huán)境中的不同生態(tài)位[24]。利用該觀點，我們對技術進行“物種”化考量，即在教育系統(tǒng)中，不同技術也可以滿足不同層次的教學需求，這樣可以避免資源的盲目配置、浪費、短缺和地利用率等問題。生態(tài)學的諸多觀點都能為教育教學提供新的視角或觀點，我們可以采用類比的方式來解決現實的教育教學問題。

(五)教育技術生態(tài)觀對教育技術本身的影響

如上所述，教育技術生態(tài)觀的引入為教育技術學的發(fā)展提供了開放性的觀點，這本身就是一種教育技術生態(tài)觀對教育技術學的影響。就教育技術生態(tài)觀本身而言，教育技術生態(tài)觀是一個很宏觀的概念，圍繞教育技術生態(tài)觀又可以提出教學生態(tài)觀、教學設計生態(tài)觀、學習資源生態(tài)觀以及課程生態(tài)觀等諸多觀點。以生態(tài)學的角度來研究教育技術學，這種方式可能會滲透到教育技術學的各個研究領域以及研究方法、行為和范式中去。教育技術從創(chuàng)立起初，技術的不斷改變及其潛在范式的重大轉移就成為了教育技術領域的特點[25]。生態(tài)學觀點的進入對于教育技術來說也無異于新型技術入駐教育技術一樣。

(六)借鑒生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展策略，促進教育技術學的可持續(xù)發(fā)展

可持續(xù)發(fā)展是一種注重長遠發(fā)展的經濟增長模式。最初于1972年提出，指既滿足當代人的需求，又不損害后代人滿足其需求的能力，是科學發(fā)展觀的基本要求之一。而教育是可持續(xù)發(fā)展的一個關鍵因素[26]，又因為“現代教育技術是教育改革的制高點”。這一層層遞進的關系證明，教育技術學的可持續(xù)發(fā)展會影響教育的改革進而通過教育影響人類社會的可持續(xù)發(fā)展。教育技術復歸生態(tài)學的角度來解決問題可以看作是一種循環(huán)，這種循環(huán)把自然科學、社會科學統(tǒng)一為同一系統(tǒng)中，使其相互影響相互作用，達到了一種自然、社會化的系統(tǒng)。生態(tài)系統(tǒng)關于可持續(xù)發(fā)展的某些原理，可以借鑒過來以解釋教育技術的可持續(xù)發(fā)展，這也是教育技術生態(tài)觀的重要意義。

四、結束語