貨幣政策與保險政策的關系研究論文

時間:2022-11-20 02:38:00

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貨幣政策與保險政策的關系研究論文

貨幣政策是指中央銀行為達到一定的經(jīng)濟目標而運用一系列控制手段的方針和措施的總稱,是國家調(diào)控宏觀經(jīng)濟的手段之一。國家通過對利率和貨幣供應量的調(diào)節(jié)來實現(xiàn)穩(wěn)定貨幣、經(jīng)濟增長的目標。貨幣政策的主要內(nèi)容包括信貸政策、利率政策、匯率政策和外匯收支政策等。保險政策是國家保險監(jiān)管部門為了實現(xiàn)保險市場供需平衡,促進保險市場健康發(fā)展,對保險活動所采取的各種管理、調(diào)節(jié)手段和辦法措施。貨幣政策與保險政策關系密切,二者相互影響,相互制約。

一、貨幣政策對保險政策的影響和制約作用

貨幣政策對保險政策的影響是通過其對保險市場的影響反映出來的。貨幣政策一般分為擴張性貨幣政策、緊縮性貨幣政策以及中性貨幣政策。運用不同的貨幣政策對保險市場的影響不同。

(一)不當?shù)呢泿耪邥绊懕kU市場的正常發(fā)展

1.在市場貨幣供求均衡或貨幣供應量小于需求量時,如果運用減少貨幣供應量,提高利率的緊縮性貨幣政策,會打破市場供求的平衡,加劇市場的不平衡,導致貨幣供應緊張,市場有效需求不足,生產(chǎn)能力相對過剩,經(jīng)濟結(jié)構不合理,物價跌落,經(jīng)濟停滯,即通貨緊縮現(xiàn)象。這對保險市場非常不利表現(xiàn)為:首先,影響保險市場的有效需求。從個人投保需求來看,通貨緊縮、失業(yè)增加、收入減少、個人對保險的有效需求相應減少。從企業(yè)投保需求來看,通貨緊縮、市場需求不足,使市場競爭激烈,許多企業(yè)被淘汰出局,生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)??s??;另一方面,市場需求不足,導致產(chǎn)品價格下降,企業(yè)(特別是傳統(tǒng)企業(yè))利潤下滑,許多企業(yè)因此發(fā)生不同程度的支付困難和償付困難。為了節(jié)約費用開支、降低成本,企業(yè)一般會選擇自保或其他轉(zhuǎn)移風險的方式,盡可能擴大自擔風險的限額,減少對商業(yè)保險的需求。因此通貨緊縮使保險投保人的投保愿望、投保能力、投保需求降低。其次,緊縮性貨幣政策使保險企業(yè)的盈利能力和償付能力降低。一方面由于保險市場有效需求減少,市場規(guī)模的偏小,保險市場的競爭顯得尤為激烈,為了拓展市場,開拓新業(yè)務,在競爭中占據(jù)有利地位,降低費率,加大業(yè)務投入,提高服務質(zhì)量將是許多保險公司的必然選擇,這將影響他們的承保利潤;另一方面,通貨緊縮,資本市場萎縮,減少了保險資金投資運用的機會,增大投資風險,影響保險公司的投資收益。保險公司承保利潤和投資收益是其利潤的主要來源,二者的減少必然降低保險公司的盈利能力,從而削弱其償付能力。

2.在市場貨幣供求平衡或貨幣供應量大于需求量時,如果運用增加貨幣供應量,降低利率的擴張性貨幣政策,會使貨幣供應超過市場對其需要的量,過多的貨幣投入將引起物價上漲,貨幣貶值,通貨膨脹。這對保險市場發(fā)展仍然不利。由于物價上漲,貨幣貶值,保單保值和增值能力下降,保險的預期保障程度降低,使人們投保的積極性大受影響,表現(xiàn)為退保的大量增加,保單繼續(xù)率下降和新業(yè)務發(fā)展困難。同時,在費率缺乏彈性的條件下,由于保單實際賠付率(或給付率)小于名義賠付率(或給付率),而投保人所交的費率卻是按名義賠付率(或給付率)來確定的。這樣實際上是減輕了保險人的實際經(jīng)濟責任,損害了投保人的經(jīng)濟權益,保險人處于有利地位。這種狀態(tài)會使保險公司獲利豐厚,并誘使更多的資本、機構和其它稀缺資源擠進保險供給行列,導致保險市場供過于求,引起市場的失衡。

(二)恰當?shù)呢泿耪哂欣诒kU政策作用的發(fā)揮

在市場貨幣供大于求時,運用緊縮性貨幣政策,可抑制總需求,減少通貨膨脹;反之,在市場貨幣供給小于需求時,則運用擴張性貨幣政策,刺激總需求,增加就業(yè),推動經(jīng)濟增長。貨幣政策的正確運用可使社會經(jīng)濟走向健康之道,并消除通貨緊縮或通貨膨脹對保險市場的不利影響,為保險市場的發(fā)展創(chuàng)造良好的社會經(jīng)濟環(huán)境。

二、保險政策對貨幣政策的影響

保險政策的正確與否將影響貨幣政策的作用效果。正確的保險政策可促進貨幣政策作用的發(fā)揮,增強貨幣政策的作用效果,而不合理的保險政策則會抑制貨幣政策的作用效果。例如在通貨緊縮時期,國家一般運用擴張性貨幣政策,通過公開市場業(yè)務,貼現(xiàn)率等貨幣政策工具的使用,增加貨幣供應量,刺激消費需求,在這種情況下,保險可:(1)通過開辦各種財產(chǎn)保險業(yè)務,為企業(yè)研制開發(fā)新產(chǎn)品,降低產(chǎn)品成本,生產(chǎn)價廉物美,適應社會需求的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品提供風險保障,鼓勵新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。(2)通過開辦個人消費信貸保險業(yè)務,為商業(yè)銀行開辦個人消費信貸業(yè)務解除后顧之憂,以增大個人消費信貸規(guī)模,從而增加貨幣供應量。(3)通過開辦各種個人保險業(yè)務,為社會公眾個人的財產(chǎn)安全和人身風險提供經(jīng)濟保障,解除顧慮,激發(fā)其消費欲望。(4)擴大保險資金直接運用規(guī)模,調(diào)整資金運用方向借以影響公開市場業(yè)務,進而影響市場利率。

又如在通貨膨脹時期,國家運用緊縮性貨幣政策減少貨幣供應量,抑制過度膨脹的消費需求。在這種情況下,保險可:(1)通過開辦各種財產(chǎn)保險業(yè)務,為企業(yè)生產(chǎn)的順利進行提供經(jīng)濟保障,促進企業(yè)生產(chǎn)出更多的產(chǎn)品,提高社會商品供給能力,實現(xiàn)社會商品總量與貨幣總量的均衡。(2)增加保險商品供應,提高服務質(zhì)量,刺激保險需求,推遲居民對社會產(chǎn)品的消費,改變儲蓄和消費的比例。(3)縮小保險資金直接運用的比例,增加國債或銀行存款規(guī)模,以控制信貸規(guī)模。

可見,通過保險活動一方面可鼓勵企業(yè)生產(chǎn)適銷對路的產(chǎn)品,增加或控制社會產(chǎn)品總量;另一方面又影響貨幣供應量,刺激或抑制社會需求,雙管齊下,有利于充分發(fā)揮貨幣政策的作用,實現(xiàn)貨幣政策的目標——社會總供給與社會總需求的平衡,從而穩(wěn)定貨幣。當然,如果保險政策運用不適,則會抑制貨幣政策的作用效果。