導(dǎo)語：風(fēng)控管理財務(wù)分析研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、問題的提出

無論企業(yè)是什么性質(zhì)與類型，在實際運營中都會面臨一定的財務(wù)風(fēng)險。這是一種必然，也是一種客觀存在。有效的財務(wù)分析，能夠?qū)ζ髽I(yè)的各類財務(wù)數(shù)據(jù)進行整理、計算、比較，對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)估與評判，有助于企業(yè)未來的發(fā)展。當(dāng)前，以風(fēng)控管理為視角，以防范與控制財務(wù)風(fēng)險為目的，積極開展財務(wù)分析工作，是我國企業(yè)進行內(nèi)部管理尤其是風(fēng)險管理的一種重要手段。

二、風(fēng)控管理視角下企業(yè)財務(wù)分析概述

對我國企業(yè)而言，財務(wù)分析是以報表、賬簿、會計憑證等財務(wù)資料為參照基礎(chǔ)，通過整理、計算等手段，匯總得出財務(wù)數(shù)據(jù)，通過將這些數(shù)據(jù)與往年或者其他企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)進行比較，分析企業(yè)的經(jīng)營、投資、籌資、分配等業(yè)務(wù)相關(guān)活動的合理合規(guī)性，分析企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力等，以實現(xiàn)將企業(yè)的風(fēng)險控制在最低范圍之內(nèi)。財務(wù)分析是財務(wù)管理的一種重要手段。有效的財務(wù)分析不僅有助于企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險擁有清晰的認(rèn)識，能夠?qū)︼L(fēng)險損失合理預(yù)判；還有助于企業(yè)管理者對企業(yè)的經(jīng)營情況與財務(wù)狀況有一個系統(tǒng)而全面的了解，能夠在此基礎(chǔ)上為企業(yè)的未來發(fā)展做出科學(xué)決策。此外，借助有效的財務(wù)分析手段，還能使企業(yè)財務(wù)人員對企業(yè)的整個財務(wù)情況進行總結(jié)與評價，找出財務(wù)管理中的薄弱之處與漏洞。不僅如此，有效的財務(wù)分析還能使財務(wù)人員掌握財務(wù)管理中的規(guī)律，改善財務(wù)管理的實際工作，提高財務(wù)管理水平。對企業(yè)的投資者、管理人、經(jīng)營者、債權(quán)人而言，借助有效的財務(wù)分析，能夠更好的了解企業(yè)乃至行業(yè)的相關(guān)信息，有助于提出正確的決策意見。

三、企業(yè)財務(wù)分析體系的主要構(gòu)成因素

當(dāng)前，我國企業(yè)的財務(wù)分析體系主要有以下幾個構(gòu)成部分：投資能力分析、資金使用效率分析、償債能力分析、盈利能力分析。（一）投資能力分析。企業(yè)的投資能力分析需從三個方面進行，即“事前”、“事中”、“事后”?！笆虑啊保髽I(yè)需著重分析投資項目的可行性；“事中”，企業(yè)需針對該投資項目進行財務(wù)分析，利用財務(wù)指標(biāo)對投資規(guī)模等進行控制；“事后”，企業(yè)需對該投資項目與投資行為進行評價。通過“事前、事中、事后”三方面對投資能力進行分析，有助于企業(yè)更清楚自身的投資能力，從而更準(zhǔn)確的把握投資行為，降低財務(wù)風(fēng)險。（二）資金使用效率分析。除了投資能力分析之外，企業(yè)還需對資金使用效率進行分析，重點可分析企業(yè)資產(chǎn)的使用情況和資金的周轉(zhuǎn)情況。企業(yè)在運營中，除了要獲取最大化的利潤或企業(yè)價值之外，還應(yīng)開源節(jié)流，努力控制成本開支。在“雙重目標(biāo)”的影響下，企業(yè)更應(yīng)注重資金的使用效率。因此，資金使用效率分析應(yīng)是財務(wù)分析的一項重點。而且，良好的資金使用效率分析，能夠在一定程度上平衡企業(yè)的收支盈利情況。（三）償債能力分析。償債能力即企業(yè)償還債務(wù)的能力。圍繞償債能力進行有效的財務(wù)分析，能夠獲知企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險情況，及時規(guī)避潛在的風(fēng)險因素。企業(yè)的償債能力一般包括短期償債能力和長期償債能力。其中，短期償債能力影響的是企業(yè)的經(jīng)營情況；長期償債能力考評的是企業(yè)的長遠發(fā)展目標(biāo)，反映企業(yè)的未來發(fā)展?jié)撃芘c固定資產(chǎn)變現(xiàn)能力。（四）盈利能力分析盈利能力分析反映的是企業(yè)的獲利能力。盈利能力分析是財務(wù)分析的重要內(nèi)容。通過一系列的財務(wù)指標(biāo)（如市盈率、資產(chǎn)收益率、毛利率等）評價企業(yè)利潤的質(zhì)量。此外，盈利能力分析還包含對企業(yè)利潤分配的分析。

四、風(fēng)控管理視角下利用財務(wù)分析有效防范風(fēng)險的措施

（一）從企業(yè)戰(zhàn)略角度實施財務(wù)分析。我國企業(yè)應(yīng)將財務(wù)分析提高到企業(yè)戰(zhàn)略的層面，從企業(yè)的宏觀發(fā)展角度進行風(fēng)險分析與防范。財務(wù)分析不是一個“硬性行為”，企業(yè)財務(wù)人員不能簡單的為了分析而分析，應(yīng)于分析前首先了解企業(yè)的經(jīng)營計劃和利潤目標(biāo)以及公司領(lǐng)導(dǎo)的相關(guān)未來決策或發(fā)展意向，從公司戰(zhàn)略的高度對當(dāng)前的實際情況有所側(cè)重的展開財務(wù)分析。財務(wù)分析的結(jié)果在一定程度上取決于公司戰(zhàn)略。比如，成本領(lǐng)先戰(zhàn)略與差異化戰(zhàn)略下的財務(wù)分析結(jié)果肯定不同。成本領(lǐng)先戰(zhàn)略下，可能企業(yè)的毛利率較低，周轉(zhuǎn)率較高。這種情況下，薄利多銷更適用于企業(yè)。而在差異化戰(zhàn)略下，通過財務(wù)分析可能會出現(xiàn)企業(yè)毛利率較高、周轉(zhuǎn)率較低的現(xiàn)象。這可能是企業(yè)圍繞產(chǎn)品特色采取了差異化的公司戰(zhàn)略，對特別產(chǎn)品制定了較高價格。因此，企業(yè)戰(zhàn)略不同，財務(wù)分析的結(jié)果將大大不同。財務(wù)人員應(yīng)圍繞企業(yè)戰(zhàn)略在具體的財務(wù)分析時有所側(cè)重。（二）充分利用企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)。1.站在企業(yè)資產(chǎn)角度。大多數(shù)企業(yè)都存在應(yīng)收賬款與存貨比重較大的情況。因此，在資產(chǎn)角度下進行財務(wù)分析時，應(yīng)著重對兩者進行分析。在分析中倘若發(fā)現(xiàn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，那么企業(yè)應(yīng)進一步打通銷售渠道；倘若企業(yè)“固定資產(chǎn)比例”過高，則表明企業(yè)應(yīng)努力防止產(chǎn)能過剩和資產(chǎn)閑置，提高資產(chǎn)的使用效率。2.站在企業(yè)的損益角度。對大多數(shù)企業(yè)而言，收入主要來源于銷售收入。企業(yè)在對收入進行財務(wù)分析時，應(yīng)重點針對企業(yè)的銷售收入以及單價和銷售數(shù)量進行分析。具體可依據(jù)產(chǎn)品的種類、項目所在地區(qū)等進行劃分。此外，企業(yè)在進行成本分析或者期間費用分析時，也可以從產(chǎn)品種類、地區(qū)、部門等角度進行分析，從而有效控制成本，防范財務(wù)風(fēng)險。（三）有效利用SWOT模型。財務(wù)分析是一種事后行為，主要針對企業(yè)“過去”的信息進行反饋。通過這種反饋，有效防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。在財務(wù)分析中，企業(yè)可利用“SWOT”模型。即依據(jù)企業(yè)的實際情況，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營計劃和利潤指標(biāo)，對具體的財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，以有效的防范財務(wù)風(fēng)險，促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。在SWOT模型中，S即為strengths，表示企業(yè)的優(yōu)勢；W即為weakness，表示企業(yè)的劣勢；O即為opportunities，表示市場中的機遇；T即為Threats，表示來自于市場中的威脅。通過利用“SWOT”模型，財務(wù)人員能夠在具體分析的過程中了解企業(yè)的優(yōu)勢與劣勢。能夠詳細了解企業(yè)的資金是否充足、產(chǎn)品是否已占據(jù)市場、所占據(jù)的市場份額是多少。繼續(xù)挖潛優(yōu)勢因素，持續(xù)發(fā)揮優(yōu)勢作用；對劣勢因素進行分析，找出規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的方法和策略，改善劣勢，促進企業(yè)的戰(zhàn)略制定。（四）關(guān)注對現(xiàn)金流的分析。除上述措施之外，筆者建議我國企業(yè)還應(yīng)在風(fēng)控管理的視角下關(guān)注對現(xiàn)金流的分析。以前企業(yè)在進行財務(wù)分析時，往往較為關(guān)注企業(yè)的收益情況。然而，隨著市場宏觀環(huán)境的變化，企業(yè)在財務(wù)分析時也應(yīng)轉(zhuǎn)變視角和關(guān)注點。現(xiàn)金流不僅影響著企業(yè)的運營與發(fā)展，甚至還關(guān)系著企業(yè)的生死。一旦現(xiàn)金流斷裂，后果將不可想象。對此，筆者建議我國企業(yè)在財務(wù)分析中應(yīng)加強對現(xiàn)金流的分析?？芍攸c分析企業(yè)是否在當(dāng)前的經(jīng)營活動中能夠獲取充分的現(xiàn)金流量。擁有外部融資的企業(yè)還應(yīng)集合外部融資之后企業(yè)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行分析，以獲知企業(yè)的籌資效果和企業(yè)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性。（五）做好成本控制分析。成本是影響企業(yè)利潤的關(guān)鍵因素。因此，在財務(wù)分析中還應(yīng)重點做好成本控制分析。通過財務(wù)分析手段，將成本費用控制在合理范圍之內(nèi)，也有助于企業(yè)更好的防范財務(wù)風(fēng)險。在具體的成本分析中，企業(yè)應(yīng)始終圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營計劃，將成本分析結(jié)果與預(yù)算指標(biāo)進行對比，著重分析成本升降數(shù)值和原因，及時查明成本的影響因素。除此之外，企業(yè)還應(yīng)著重分析存在財務(wù)風(fēng)險隱患的重要節(jié)點。在具體方法上，可以參照《管理會計》中的“本、量、利”分析模型，重點分析盈虧平衡點、邊際貢獻等指標(biāo)，充分做好成本測算，通過有效的成本控制措施，將財務(wù)風(fēng)險防范于未然。

作者:黃緒群 單位:青島唯美紡織有限公司

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