導(dǎo)語：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：財(cái)務(wù)報(bào)表主要以會計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，利用一定的分析方法評判企業(yè)過去的經(jīng)營成果。近年來，大量的上市公司存在偽造財(cái)務(wù)報(bào)表行為，其嚴(yán)重影響了證券市場的健康發(fā)展，其中“安然事件”、“世通事件”等便是最為典型的案例。由于企業(yè)外部利益集團(tuán)并不直接參與經(jīng)營過程，只能依靠財(cái)務(wù)報(bào)表獲取信息，因此，全面分析了解上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表至關(guān)重要?；诖?，本文通過介紹上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中存在的問題，指出了相應(yīng)的解決對策。

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)報(bào)表；分析探討

一、財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)涵與原則

財(cái)務(wù)報(bào)表主要以會計(jì)數(shù)據(jù)為起點(diǎn)，利用專門系統(tǒng)的分析方法評價(jià)企業(yè)過去與現(xiàn)在的經(jīng)營成果與財(cái)務(wù)狀況，通過了解過去，評價(jià)現(xiàn)在，預(yù)測公司未來的發(fā)展趨勢。由此看來，財(cái)務(wù)報(bào)表具有十分深層的內(nèi)涵意義。首先，它是建立在會計(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)管理學(xué)基礎(chǔ)上的一門綜合類學(xué)科，主要分析公司的經(jīng)濟(jì)活動，做出正確科學(xué)的決策。其次，財(cái)務(wù)報(bào)表具備完善的理論體系與健全的方法體系，且正趨于成熟。再次，財(cái)務(wù)報(bào)表分析具有系統(tǒng)客觀的資料依據(jù)，目的和作用十分明確。需注意的是分析財(cái)務(wù)報(bào)表還應(yīng)遵循五種原則：一是由實(shí)際出發(fā)，堅(jiān)持客觀公正，杜絕妄加論斷；二是要全面分析問題，不可片面主觀推斷；三是要注重事物聯(lián)系，不可孤立看待問題；四是應(yīng)以發(fā)展眼光看待問題，注意聯(lián)系過去、現(xiàn)在與未來的深層關(guān)系；五是應(yīng)堅(jiān)持定量與定性相結(jié)合的分析方法，透過數(shù)字看本質(zhì)。

二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問題

1.分析指標(biāo)的局限性

首先是償債能力指標(biāo)，它直接決定著企業(yè)承擔(dān)短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，一般通過流動比率與速動比率進(jìn)行分析，當(dāng)前上市公司的償債能力指標(biāo)的局限性主要體現(xiàn)于兩個(gè)方面，一方面是無法動態(tài)反映短期的償債能力，主要的計(jì)算資料來自于反應(yīng)時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表；另一方面無法量化的反映潛在的變現(xiàn)能力。其次是營運(yùn)能力指標(biāo)，它不但無法反映上市公司的實(shí)際經(jīng)營情況，而且大量使用了分期收款的結(jié)算方式，導(dǎo)致公司發(fā)展失衡。最后是現(xiàn)金流量指標(biāo)，此指標(biāo)的計(jì)算基礎(chǔ)為經(jīng)營活動中產(chǎn)生的流量，但公司在不同會計(jì)期間的現(xiàn)金流量差別較大，導(dǎo)致指標(biāo)橫向與縱向的可比性較差。

2.分析方法的局限性

首先，比率分析法的局限性主要體現(xiàn)于其為靜態(tài)分析，僅僅作為一種衡量手段，不能全面反映上市公司其他方面的問題。其次，比較分析法需要根據(jù)分析目的對各方面進(jìn)行系統(tǒng)比較，但不同行業(yè)、不同生長周期的公司很難做出比較，由于缺乏統(tǒng)一的財(cái)務(wù)目標(biāo)，利用此方法做出的分析評判缺乏評價(jià)意義。最后，趨勢分析法主要根據(jù)公司連續(xù)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，比較各期的項(xiàng)目金額，揭示公司當(dāng)前的財(cái)務(wù)經(jīng)營情況。但趨勢分析主要以歷史數(shù)據(jù)為依據(jù)，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，分析結(jié)果也不具備相應(yīng)的時(shí)代性。

3.理論與實(shí)踐存在差距

首先是當(dāng)前上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果缺乏一定的客觀公正性，財(cái)務(wù)報(bào)表分析以企業(yè)一段時(shí)期內(nèi)貨幣價(jià)值不變?yōu)榍疤幔醇俣ㄈ魏螘r(shí)刻，同一貨幣單位具有相同的購買力，但實(shí)際生活中，貨幣購買力卻是隨著社會的變化而變化。其次是分析結(jié)果不夠?qū)I(yè)，與發(fā)達(dá)國家相比，我國財(cái)務(wù)報(bào)表分析出現(xiàn)較晚，再加上專業(yè)限制，財(cái)務(wù)人員往往無法獲得全面的公司信息，分析結(jié)果的局限性不可避免。最后是分析過程的局限性，當(dāng)前多數(shù)上市公司對財(cái)務(wù)報(bào)表分析重量不重質(zhì)，報(bào)表一旦完成，相應(yīng)的分析結(jié)果會隨之而出，雖然提高了效率，但卻無法獲得高質(zhì)量的分析結(jié)果。

三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析改進(jìn)對策

1.分析指標(biāo)方面

首先是償債能力方面，以往公司使用的速動資產(chǎn)定義無法反映本質(zhì)，應(yīng)將速動資產(chǎn)定義為：現(xiàn)金+以市價(jià)列示的短期投資+應(yīng)收票據(jù)+（應(yīng)收賬款凈額-賬齡大于一年的應(yīng)收賬款）+（其他應(yīng)收款凈領(lǐng)一賬齡大于一年的其他應(yīng)收款）；同時(shí)，還應(yīng)考慮短期投資的市場價(jià)值，計(jì)算時(shí)依據(jù)市場價(jià)格。其次是營運(yùn)能力方面，產(chǎn)配置情況關(guān)系著公司的盈利能力與償還能力，以往分析公司經(jīng)營狀況過程中最為常用的便是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)，但此指標(biāo)分析結(jié)果與實(shí)際相差較大，所以，應(yīng)在考慮現(xiàn)金環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)上，以應(yīng)收賬款平均賬齡替代應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。最后是現(xiàn)金流量方面，應(yīng)將現(xiàn)金與債務(wù)比、現(xiàn)金與到期債務(wù)比以及現(xiàn)金負(fù)債比公式中的分子改為三項(xiàng)現(xiàn)金凈流量的總和。

2.分析方法方面

分析方面，應(yīng)利用經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合的分析方法對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。一是經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，主要指的是經(jīng)過長期實(shí)踐形成的財(cái)務(wù)比率，可以更為客觀公正的反映財(cái)務(wù)報(bào)表的分析數(shù)據(jù)；二是歷史標(biāo)準(zhǔn)，主要是指公司過去指標(biāo)的實(shí)際值，此標(biāo)準(zhǔn)具有一定的參考意義，并且考慮了時(shí)間的連續(xù)性，能夠比較客觀真實(shí)的反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，具有一定的可信性和可比性；三是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，此標(biāo)準(zhǔn)不但可以反映行業(yè)的發(fā)展趨勢，還可以反映同行業(yè)公司之間的經(jīng)營差異，幫助上市公司決策人員認(rèn)清公司處境。

3.理論結(jié)合實(shí)踐方面

調(diào)整完善財(cái)務(wù)報(bào)表是打破理論與實(shí)踐局限性最為有效地方法，一方面財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)適當(dāng)反映公司的人力資源情況，將公司職員的培訓(xùn)費(fèi)用、公司管理者的盈利能力等信息表現(xiàn)于財(cái)務(wù)報(bào)表之上，并出具相應(yīng)的人力資源報(bào)告；另一方面，還應(yīng)披露未來信息，將要面臨的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)、盈利預(yù)測報(bào)告以及發(fā)展方向等信息完整的披露于財(cái)務(wù)報(bào)表之中，幫助投資者決策更為科學(xué)。

四、結(jié)束語

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的不斷發(fā)展，所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離已經(jīng)成為上市公司的發(fā)展趨勢，股東、債權(quán)人等外部利益者了解企業(yè)的經(jīng)營狀況就必須分析財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，管理人員做出正確科學(xué)的決策也是建立在對財(cái)務(wù)報(bào)表正確分析的基礎(chǔ)上，因此，只有借助財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)，采用一定的技巧對上市公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行正確合理的分析，公司外部利益者與內(nèi)部管理者才可以獲得更大的經(jīng)濟(jì)利潤。

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作者:華麗亞 單位:江陰中南重工股份有限公司