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第一篇：上市公司財務報表探討

一、引言

隨著我國社會主義市場經濟建設的不斷發(fā)展和深化，大量企業(yè)希望借助于資本市場的運作迅速發(fā)展，紛紛選擇上市，由此，上市公司財務報表也得到越來越多投資者的關注和研究。上市公司財務報表能夠向投資者傳遞關于公司財務狀況、現金流量、經營成果等方面的數據和信息，不同訴求的投資者對于財務報表的解讀分析重點也是不盡相同的。尤其是在社會經濟環(huán)境瞬息萬變的當下，上市公司不再是遙不可及的，而是真實貼近于普通人的生活，廣大外部投資者都有意愿通過對上市公司資產負責表、現金流量表、利潤表的分析，來幫助自己做出正確的投資決策。稅務機關、政法機關等上市公司監(jiān)管機構也需要依據這些財務信息來進行對上市公司的有效監(jiān)督和管理。隨著現代企業(yè)管理體系的不斷推廣，所有權、經營權的分離已經在廣大企業(yè)中得到普及，上市公司也隨之成為兩權分立的典型。通過上市公司對外披露的信息，能夠讓上市公司的股東、債權人等利益相關者了解上市公司的經營狀況，形成了財務分析工作的必要性。在信息技術高速發(fā)展的當下，企業(yè)財務信息能夠借助于核算系統(tǒng)以會計報表等形式對外報送，展現企業(yè)經營成果的方方面面，成為上市公司利益相關者的關注重點。

二、完善上市公司財務報表分析的對策

1.提高上市公司財務報表編制方法的規(guī)范性和統(tǒng)一性。目前，上市公司面臨著更加復雜的內外部經營環(huán)境，為了切實提高上市公司財務報表信息質量，從而能夠更加全面、真實、準確地體現上市公司財務狀況、現金流量、經營成果，需要對上市公司財務報表存在的一些不足之處進行改進。具體方案如下：首先，目前很多上市公司之間的財務報表不具備可比性，導致報表投資者很難對同一行業(yè)的上市公司經營狀況進行橫向比較和分析。鑒于此，上市公司應當盡可能規(guī)范上市公司財務報表的編制方法，在此基礎上進行統(tǒng)一，使得同一家上市公司在不同時期內編制的財務報表不論在形式上還是內容上都基本保持一致性，同時也需要進一步規(guī)范會計報表的編制方法，最終上市公司呈現出來的財務報表體系中的各類信息才具有可比性，投資者也可以就此對不同上市公司的經營狀況做出自身的分析與判斷，形成最優(yōu)的投資策略。其次，上市公司還需要重視對自身財務人員專業(yè)素養(yǎng)的培訓與提升，確保財務信息的真實性和準確性。上市公司的財務人員直接接觸并處理相關財務數據，如果對會計政策運用不恰當或者是粗心導致數據處理錯誤，那么將對財務報表的形成產生極為不利的影響。上市公司需要通過強化審計監(jiān)督、提供業(yè)務培訓等辦法，強化對財務人員和培訓和監(jiān)督。

2.積極優(yōu)化財務分析方法。隨著現代企業(yè)管理體系的不斷發(fā)展和完善，我們在進行財務報表分析的過程中一定要重視對分析方法的優(yōu)化，以便得出最為科學的分析結論，為自身的投資決策服務。首先，在比較分析法中要注意統(tǒng)一比較的基礎?？陀^事物的發(fā)展與變化時比較分析法的理論基礎，是對統(tǒng)一性和多樣性的有機、辯證結合。與此同時，針對各項財務指標的分析評價很大程度上來源于經驗，而不是一種客觀的、絕對的評價標準。我們在進行財務報表分析的過程中，一定不要先入為主，應該實事求是，具體情況具體分析。其次，在比率分析法中引入時間價值。比率分析中的數據不能脫離時間價值單獨存在，否則將失去現實意義，應當將分析數據和時間價值結合起來，在過去和當下找到一個平衡點，提高數據之間的可比性，并且在實際分析過程中合理運用結構分析法和趨勢分析法，使得分析結果更加科學、全面?？陀^來看，企業(yè)的經營管理活動是一個整體，很多因素都可以直接或者間接地影響每個指標的高低，因此將貨幣時間價值的影響程度考慮在內，能夠更加客觀地評價一個企業(yè)的投資價值。最后，還需進一步創(chuàng)新財務分析軟件。財務分析軟件最大的優(yōu)勢是可以批量處理一些指標計算和統(tǒng)計工作，并且盡可能將各類情況進行有序梳理，但是在實際分析過程中，仍然存在需要人工進行分析處理的特殊情況。因此，在現有定期報告模式的基礎上，我們還可以充分利用現代信息技術對財務分析軟件進行優(yōu)化升級，提高會計信息系統(tǒng)的開放性，能夠隨機產生不同期間的財務會計報表，使得財務信息需求者可以獲得財務動態(tài)信息。

3.建立健全財務分析指標體系，提高財務報表分析的可信程度。財務分析指標體系是全面評價上市公司財務報表的重要基礎，一套健全的指標體系，能夠最大限度反映出上市公司的真實經營狀況，這也對分析主體在選取恰當財務指標方面提出了更高的要求。以反映短期償債能力的速動比率為例，雖然速動資產中已經剔除了存貨部分，但是由于預付賬款具有抵押性質，短期內難以變現，并且應收賬款、其他應收款的回收具有各種不確定性，因此仍然難以客觀體現出公司在一定時期內的可變現能力。鑒于此，我們在具體分析指標的選取過程中，應當對賬齡超過某一時間長度的應收賬款進行剔除，讓速動比率能夠更客觀地體現企業(yè)的實際償債能力。

三、結語

綜上所述，隨著我國經濟環(huán)境的不斷變化，針對上市公司財務報表的分析思路也應當及時進行優(yōu)化，可以從以下幾個方面入手：一是需要提高上市公司財務報表編制的規(guī)范性、統(tǒng)一性、合規(guī)性，以便上市公司財務報表之間具備相應的可比性。二是繼續(xù)建立健全上市公司財務報表分析指標體系，及時更新，做到指標體系的與時俱進。在報表分析中，分析主體不僅要重視對指標的實際運用，還需要強化對絕對指標的分析，以及與一些非財務指標相結合，通過全面的指標分析來彌補單一指標的局限性。三是要繼續(xù)優(yōu)化對財務報表的分析方法，切實提升財務報表分析質量。只有分析方法運用得當，才能夠得到科學的分析結果，從而獲得對分析主體有價值的信息，促進科學決策的形成。

作者:鄒艷春 單位:哈爾濱鐵路局齊齊哈爾供電段

參考文獻：

[1]龔純.淺談上市公司財務報表分析[J].行政事業(yè)資產與財務，2014，(24)：108-109.

[2]李強.上市公司財務報表分析[J].中外企業(yè)家，2014，(34)：125-126.

第二篇：上市公司財務報告粉飾形式及防范辦法

一、上市公司財務報告粉飾的危害

不管是在經濟體系較成熟的西方發(fā)達國家還是市場體系尚且在完善中的發(fā)展中國家，財務報告粉飾行為都是上市公司在發(fā)展中存在的普遍現象。財務報告粉飾的危害主要有：①影響證券市場的發(fā)展，破壞了市場經濟的秩序；②損害投資利益相關者的利益；③嚴重影響會計人員的正常工作；④不利于市場資源的科學分配。

二、上市公司財務報告粉飾的形式

財務報告粉飾是指帶有明確目的性的，進行人為操縱，利用公司財務報告美化自己的財務狀況的行為，這種人為操作可能符合會計準則，也可能違反會計準則。財務報告粉飾行為主要有以下幾種：

(一)利用資產重組

不管是公司發(fā)展還是市場經濟的發(fā)展都需要不斷進行資源配置的優(yōu)化，對于上市公司來說，優(yōu)化自身資源配置更是實現扭虧為盈、獲得更多利益的有效手段。用財務報表粉飾行為代替優(yōu)化資源配置，雖然能獲得一些眼下的蠅頭微利，但卻會為公司的長遠發(fā)展埋下隱患。

(二)利用往來項目

在當下激烈的市場競爭環(huán)境中，越來越多的企業(yè)開始采用賒賬銷售或分期付款等方式吸引更多的客戶，擴大自己的市場占有份額，以此提高自身的市場競爭力。但這種方式也導致應收賬款在往來項目中所占比重越來越大，一些企業(yè)也利用虛假財務報告來解決部分掛賬問題。

(三)利用固定資產項目

公司的固定資產是其資產組成中的重要部分，公司固定資產的計量對資產負債表有直接的影響，同時也對公司利潤報表有直接影響。上市公司可以通過修改固定資產的折舊和攤銷年限來粉飾財務報表，或通過調整資產減值準備的提取和沖回，曲解會計準則、施行新會計準則等手段來粉飾財務報告。

(四)利用成本項目

公司經營成本主要由生產成本、產品成本和營銷成本組成，其中只有銷售成本因有具體數據可查而不易造假。公司可以通過對相關費用的整合來實現財務報表的粉飾，相關成本費用的計算會因方法不同而有所不同，這種不同的計費統(tǒng)計方式就可能導致公司年終結算時盈利虛增。

(五)利用長期短借款項目

上市公司有時會需要大量的資金來進行下一步的發(fā)展，而籌資的主要手段之一就是借款。公司計提長期借款利息時，對計算方法有一定的選擇余地，就能在借款入賬以及計算金額上進行調整或修改，這將直接影響到財務報告的真實性。

三、上市公司財務報告粉飾的防范

財務報告粉飾行為不僅損害了投資者的利益，擾亂了社會經濟秩序，還會為腐敗行為提供機會和遮掩，從而導致更嚴重危害現象的發(fā)生。因此，我們必須采取有效措施，來防范財務報告粉飾行為的發(fā)生。

(一)整頓會計秩序

要想防范粉飾財務報告的行為，首先要使會計人員認識到這種錯誤行為的危害性，不斷加強對相關會計人員的職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)能力的培養(yǎng)，不斷為他們灌輸正確的財務工作理念，促使其加強對相關法律法規(guī)的學習。在發(fā)現問題后，有關部門務必要做到有法可依和執(zhí)法必嚴，使工作人員不敢去弄虛作假。

(二)強化注師監(jiān)督

上市公司會計人員的聘任權一般由公司高層掌控，這使注冊會計師在開展審計工作時受到了很大的限制，不能真正發(fā)揮其審計監(jiān)督的作用。如果將注師的聘任權下放到監(jiān)管部門，就能保證注師在審計過程中的獨立性和自由，將有利于其對財務工作的監(jiān)管。

(三)規(guī)范關聯(lián)交易

要想保證證券交易所的監(jiān)督作用，證監(jiān)會就要加大執(zhí)法力度，根據政府的相關政策定期修改完善交易制度。一是政府部門要加強證券機構的建設，確保證監(jiān)會有全面的監(jiān)管能力；二是重大的關聯(lián)交易務必由股東大會批準并公示交易信息；三是加大對關聯(lián)交易中違規(guī)行為的處罰力度。

(四)加強內部控制

根據公司需要設立對應的會計崗位，建立并完善相關制度，對會計工作人員應實行輪崗工作制度，最大限度避免腐敗現象的發(fā)生。同時，應不斷完善財務內審制度，財務報告的制作和過程都要有相關制度來控制，以確保財務報告的真實性和可靠性。

(五)完善法律法規(guī)

目前的會計準則和會計制度還有很多的不足之處，給財務報告粉飾留下了很多空子可鉆。因此，要進一步完善會計準則和會計制度，最大程度地縮小粉飾報告的空間。其次，盡量減少公司在會計工作中的選擇余地，為相關財務信息的計量提供有限的計量方法。

四、結語

目前，我國的市場經濟正處于快速發(fā)展的時期，與上市公司相關的財務工作還有很多問題需要解決。我們要不斷努力，通過政府部門、企業(yè)公司等各方面的共同合作遏制財務報告粉飾現象，保證企業(yè)公司和市場經濟的健康發(fā)展。

作者:郭松波 單位:貴州大學管理學院

參考文獻：

[1]肖時慶.上市公司財務報告粉飾防范體系研究[J].會計研究，2012(12).

[2]廖東聲，李慶有.上市公司財務報表粉飾行為及防范分析[J].學術論壇，2013(11).

[3]袁超龍.淺析上市公司財務粉飾手法[J].新財經(理論版)，2013(11).

[4]許艷霞.上市公司粉飾財務報表的動機和手段及其防范措施[J].現代財經-天津財經學院學報，2014(7).

[5]劉玲，丁浩.上市公司財務報表粉飾識別[J].技術經濟與管理研究，2011(2).

第三篇：上市公司財務會計報告舞弊研究

對于上市公司財務報告舞弊問題，如果不加強打擊和治理，我國的證券市場就很難良性地發(fā)展，而投資人的經濟利益也會受到一定程度的消極影響。只有通過分析上市公司財務報告舞弊問題形成的原因并提出相應的對策，才會有效的改變證券市場、進一步使資源有效配置和達成保障經濟平穩(wěn)運行的前提。因此，通過對財務會計報告舞弊的危害、形成因素的分析穩(wěn)定證券市場交易，從而找到防范措施，穩(wěn)定證券市場交易，使投資者做出正確的投資決策。

一、上市公司財務會計報告舞弊的表現形式

(一)利用會計報表作假。利潤表的粉飾直接影響到資產負債表的真?zhèn)?。虛構收入，達到虛增利潤的結果;故意提前或延遲收入確認時間，使當期收入提高或降低;上市公司最常用的手法就是將可能在以后期間發(fā)生的損失在當前盈利狀況良好的情況下提前確認，這樣做的目的就是平衡企業(yè)的盈利狀況不會造成后期的突然虧損;公司將本期己實際發(fā)生的費用或損失暫不確認以提高當期盈利水平［1］;將本期的費用確認為資本化支出可以有效地隱藏費用化支出從而達到虛增資產的目的。

(二)利用表外披露內容舞弊。表外信息指跨級報表的編寫者提供給報表使用者有助于正確了解企業(yè)狀況的內容的表內不能傳達的情況。表外信息有助于相關使用者更好的了解公司狀況、或有關事項和未來發(fā)展等重要信息，對表內信息的補充內容起到了解釋和說明的作用［2］。表外信息的舞弊通常是在附注中填寫與實際情況不符的內容，隱瞞一些不利與企業(yè)發(fā)展的重大事項，但不會對表內數據造成影響。舞弊方式包括:隱瞞或有事項、關聯(lián)方承擔借款和借款費用、向關聯(lián)方支付管理費、為關聯(lián)方輸出資金等方式。

二、上市公司財務會計報告舞弊的影響因素

(一)財務會計報告產生的內在因素

1、公司的財務壓力。對于當前的企業(yè)發(fā)展普遍面臨著償債難和融資難。這兩方面的壓力共同造成了公司的財務壓力。這些都迫使面臨財務危機的企業(yè)想盡一切辦法去隱藏自身的弱點，避免公眾發(fā)現自己的經營窘境，盡力維持企業(yè)繼續(xù)發(fā)展。

2、管理層的利益驅動。管理層介于企業(yè)所有者和下級員工之間，維持公司整體運營，既要迎合上級需求，又要維護下級穩(wěn)定，在管理之余還要保障公司的利益。因此，追求利益的最大化不僅有利于建立威信還能得到領導的信任，這使他們更加重視企業(yè)經營狀況，一旦經營出現問題，他們將會利用各種措施進行舞弊留住自身的職位。

3、會計信息不對稱。在企業(yè)日常的運營中經常出現交易的一方行為與另一方所具備的信息是不符的，雙方的信息不匹配也會對彼此為了驗證獲取信息帶來高額成本這樣是不劃算的，這也就是所謂的信息不對稱。其主要的影響表現在逆向選擇和道德風險這兩個方面。

(二)財務會計報告產生的外在因素

1、政府援助地方企業(yè)。目前，地方政府特別重視地區(qū)的經濟發(fā)展，因此對他們而言只要是能夠推動經濟發(fā)展的事情他們就會做。并且想要上市的公司大多都缺乏流動資金所以很難爭取上市資格，地方政府不能坐視不管，因此地方政府就會利用當地資金成功籌集資金，這樣不僅可以幫助公司上市，而且推動了區(qū)域的經濟發(fā)展，兩全其美。

2、證券監(jiān)管行為不規(guī)范。被公眾所熟悉的監(jiān)管機構無非就是稅務局，法院，證監(jiān)會等等。這些都是隸屬于政府監(jiān)管下的體制，這些監(jiān)管部門有他們監(jiān)管的通病，各監(jiān)管部門職責不清互相交叉，導致重復勞動，不僅麻煩了相關監(jiān)管人員而且也大量的浪費了企業(yè)的時間，效率大幅度下跌，并且成本過高，這些都使監(jiān)管沒有達到預期的效果。3、會計師事務所獨立性弱。獨立性決定了注冊會計師出具的報告是否可靠。按照規(guī)定來說應該是企業(yè)所有者委托注冊會計師審計公司的財務報表，得出報表是否可信的結論，從而反映企業(yè)的管理層是否能夠勝任管理公司。但實際管理上，注冊會計師的委托是由管理層發(fā)出的，由管理層決定審計機構聘用，費用等，因此注冊會計師受到了管理層的制約，這一行為破壞了原有的三方關系，有時甚至會迫使注冊會計師為了利益而聽從管理層出具虛假報告，欺騙所有者。

三、上市公司財務會計報告舞弊的防范措施

(一)針對舞弊產生內在因素的防范措施

1、改善股權結構。完善公司產權制度，才能加強監(jiān)控者參與監(jiān)控的動機和能力。市場主體需要依靠完善的產權制度進行進一步的交易活動。在此基礎上所有者憑借財務報告追求資本最大化，在產權制度下才能使所有者和管理層形成良好的契約關系［3］。

2、完善上市公司的治理結構。公司想要長久的治理下去，就要明確董事會、監(jiān)事會、股東大會的權利和責任，使他們明確內在關系，使其在做好本職工作的基礎上互相制約，達到權力抗衡，不能讓任意一方輕舉妄為。

3、建立審計委員會。公司治理想要達到極佳狀態(tài)就應該在內部建立審計委員會，使公司時時刻刻在內部就有人監(jiān)管，而非等到年末靠會計師事務所一次檢查。這一結論是許多經營良好的企業(yè)得出的結論。審計委員會的建立也是為了使公司的財務能夠更清晰，保證無誤。獨立董事是一種新的理念，在當前董事會中所占比重不大，而會計信息披露違法的問題已成為全社會日益關注的熱點，因此，我們必須全力地加速審計委員會的建立。

(二)針對舞弊產生外在因素的防范措施

1、建立健全的社會監(jiān)督體系。除了公司內部的監(jiān)管和政府外部的監(jiān)管外，還應該引入兩種監(jiān)管模式即媒體監(jiān)督和市場參與者監(jiān)管。這兩種模式也是當前市場新型的模式，有效的利用他們有助于提高整個市場的辦事效率，同時，健全整個監(jiān)管體系有利于使公眾參與進來，使企業(yè)信息真正的做到公開透明，使信息使用人因為有了這些監(jiān)管模式而更加信賴企業(yè)出具的信息，做到全面監(jiān)管。

2、完善證券市場監(jiān)督制度。將股票的發(fā)行制度作進一步的完善，使股票上市的資格條件更具體更科學，更加側重于多變量控制研究，以此達到加劇一些股票操縱者的使用難度，不再利用手段控制大盤;同時，發(fā)行新股的條件也要作進一步的完善，將配股和增發(fā)的政策側重點改為以凈收益率為主;修改股票暫停上市和終止上市條件。

3、加大違法懲罰力度。第一，修改過寬的法律條文:將那些條文指向不明確的，處罰力度和處罰方式不明確的條款進行修繕。明確指出觸犯條文的成本已達到殺一儆百的效果，打消他們的違法心理。第二，加強執(zhí)法力度:制度的有效實施才能讓他的制訂達到應有的效果。法律應發(fā)揮它應有的威懾力，才可以降低舞弊現象的產生。對舞弊企業(yè)的嚴格要求，才可以對上市公司的財務報告舞弊者產生極大的威懾作用，警示想要舞弊的人不要再有舞弊的念頭。

作者:鄧晗 周宏 王苡軒 單位:哈爾濱商業(yè)大學

參考文獻:

［1］王京朝．淺談上市公司四張會計報表之間的關系［J］．科技創(chuàng)新與應用，2012(10):264．

［2］許存興．基于現金流量指標的企業(yè)財務舞弊分析［J］．中國注冊會計師，2013(2):107－114．

［3］張穎．會計舞弊與會計報表的審計［J］．中國管理信息化，2013(7):24－25．

第四篇：上市公司財務內部控制體系研究

一、財務內控體系的內涵及其所包含的內容

財務內控體系是企業(yè)為了完善內部管理而從財務角度所制定的一系列既相互聯(lián)系又相互制約與監(jiān)督的管理規(guī)范、措施、方法的集合，是一種總稱。良好的財務內控體系有助于企業(yè)健康發(fā)展與抵御市場競爭力。具體來講可以讓會計信息質量得到提高，內部管理得到規(guī)范，資產的安全與完整得到保護。再看財務體系的內容，其內容包括五方面：常規(guī)性財務制度、綜合性管理制度、財務部門與人員管理制度、財務審批制度、成本管理制度。而這五方面的詳細內容包括：常規(guī)性財務制度會計核算制度、財務管理制度。綜合性管理制度財產清算、財務分析、會計的檔案管理、內部牽制制度、績效管理、銷售收入管理等。財務部門與人員管理制度--會計人員管理方法、違法違規(guī)處罰、崗位責任制、分級負責制等。財務審批制度財務重大事項機制、授權審批機制、收支審核管理方法等。成本管理制度成本費用考核管理辦法、費用管理方法、成本核算辦法、成本計劃管理辦法等。

二、擬上市集團公司怎樣設計財務內控機制

(一)改進“三權”制衡體系

首先應適時修改《公司法》和《證券法》，建立征集股票表決權法，并允許國家指定的專業(yè)機構代表廣大中小散戶在股東大會上行使權力，使股東大會真正成為代表全體股東利益的機構，而不是少數大股東的俱樂部；其次，明確規(guī)定的中小投資者代表進入董事會的名額，防止少數幾家大股東操縱董事會；再者，強化監(jiān)事會的權力，明確監(jiān)事會失察的法律責任，同時從會計制度上規(guī)定監(jiān)事會履行職責的資金來源，確保監(jiān)事會責權利的落實。

(二)切實保障兩權分離

按照內部控制的制衡性要求，應嚴格限制董事會與經理班子的重合，并將重合的比例限制在25％以內。同時加強董事會的建設，在董事會下分別組建各種專門委員會，使之成為一個有能力對集團公司重大事項進行決策，有能力對經理班子進行檢查監(jiān)督，有能力對全體股東負責的機構。當然，法律也應保證經理班子正常的生產經營活動，防止制衡過度。

(三)建立監(jiān)事會領導下的內部審計機構

既然監(jiān)事會的超然地位決定了它的公正性，我們就不能讓它形同虛設，而必須保證它責權利的完整性，使它切實發(fā)揮作用。內部審計的相對獨立性和公正性決定了內部審計機構應維護全體股東的權益，而不僅僅是少數大股東的利益，因此隸屬于責權利完整的監(jiān)事會領導，獨立于決策經營機構之外，是內部審計機構的最佳選擇。內部審計機構隸屬于監(jiān)事會后，應從法律和公司章程上保證內部審計人員履行職能所必須的經費和略高于集團公司同類員工平均水平的工薪收入。

(四)實行財務負責人董事會推薦制

財務機構人員應相對穩(wěn)定，財務負責人不應因經理班子的變動而變動，以保證財務管理、會計核算、內部控制制度執(zhí)行的連續(xù)性、穩(wěn)定性、可比性。

(五)建立健全切實可行的集團公司

內部控制制度，完善各種崗位操作流程內部控制制度建立的目的必須是防范風險，堵塞漏洞。而各種崗位操作流程也必須做到科學化、規(guī)范化。內部審計部門應將對內部控制制度和各種崗位操作流程的制定與執(zhí)行的審計作為一個必查的內容。

三、擬上市集團公司怎樣在IPO途中迅速地建立和不斷地完善財務內控體系

(一)建立和完善采購和付款管理

這項主要包括三部分。第一建立貨物采購價格部門。該部門是一個綜合部門，其人員來自生產部門、財務部門、采購部門和管理部門。首先需要通過集團公司常用的形式來確定采購的價格，并且相對大額的訂單須采取集中購買的方式。與此同時，不可忽視市場價格的變動，且隨時根據市場價的變動調整采購價格。堅持以下降低成本為目標，以提高效率為宗旨。第二是建立供應商信息評價機制。主要是前期對各大供應商的相關情況的了解，比如供應商的所提供的商品的采購價格、質量以及付款方式等。同時要嚴格審核各大供應商的合同，查看是否已經完善或者是否還存在不合理的地方；嚴格審核付款方式，采用支票、轉賬或是其它及一次性多或是次付款；嚴格審核商品的數量及質量，檢查數量是否正確、質量是否達標；嚴格審核驗收憑證的真實性與合法性，杜絕造假作假的情況。最后就是要建立存貨評估機制，加強對貨物的管理。首先結合資金及市場的情況確定存貨量。其次是根據用貨量及儲存成本，做好采購管理，以達到最優(yōu)儲備。

(二)建立和完善現金流管理

首先，加強貨幣的資金管理的規(guī)范，采用集中管理的制度。所有的資金使用必須按照內部財務的管理制度，真實合法的合同以及相關的資金使用憑證來進行。任何款項的支出和收回必須進行統(tǒng)一的監(jiān)管。其次，要嚴格控制好現金的收支預算。尤其是要注意即將到期的債務以及經營性的現金流量，確保收支平衡，降低資金的支付風險。最后，要把企業(yè)資本結構做到最優(yōu)，時刻關注負債資產的比例變化，要將負債比例控制在一定的范圍。制定促進資金流動、保證資金安全的管理方案。

(三)建立和完善銷售管理與應收賬款管理

首先在銷售管理這方面，需要著重關注的是制定合理有效的銷售政策、控制隨時變動的銷售價格。這兩部分都必須做到密切關注銷售市場的實際情況，并且根據市場情況的變化來制定不同區(qū)域的銷售價格、收款方案、折扣方案。并且市場審批檢查各個方案的實際操作情況。同時還需關注的是銷售客戶的選擇，選擇客戶前，做好前期的了解工作。確保選擇的是經營能力好、銷售信譽高、財務狀況一切正常的客戶。只有做到以上的工作才能選擇到優(yōu)質客戶，從而也就可以降低應收款的回收風險。除此之外，就是要嚴格審核合同，著重檢查合同在銷售價格、收款方式、信用政策、違約政策等方面是否是雙方協(xié)商過并達成一致的。這其中的銷售價格必須是根據當時的宏觀市場的競爭環(huán)境、資金流動率、預期收益情況來確定。其次在應收賬款管理方面，應建立應收款逾期催收制度，保證應收款能按時收回不被拖欠。但同時要做好逾期未付準備，主要就是進行應收款的賬齡分析，并根據賬齡的不同制定不同的催賬制度，并且記錄賬齡較長的客戶，做好客戶的信用評估，在以后的交易中減少與這類客戶的合作。再就是可將應收賬款的催繳情況放入到企業(yè)的激勵約束機制中，讓應收款的回收率直接與銷售人員的業(yè)績掛鉤，來降低壞賬損失的風險。

(四)建立和完善合同管理與審核機制

合同對于一次交易的重要性不言而喻，因此建立和完善與合同相關的機制也是極為重要。首先要對重大合同實行實時審查，審查的內容主要是合同的履行情況。若是有未按照合同條款性履行的合同、本應該簽而沒有簽的合同或是條款不符合實際情況的合同，那么相關的審查人員應該及時提出并且需按照解決方案。其次是評審重要合同的制定，重點是涉及財務資金、貨幣這一類的內容。審核時嚴格按照其原則來進行，即合同是否合法、可行、經濟、嚴密。再者就是合同的變更，合同變更是索賠較重要的一個依據。因此，一旦合同有所變更應立即進行全面系統(tǒng)的審查。要將其中的責任問題落實，以免后期對本企業(yè)產生不利的地方。

(五)建立和完善動態(tài)管理機制

何謂動態(tài)管理，即結合自身業(yè)務的特點、管理需要、行業(yè)的規(guī)模、所處階段，從宏觀角度建立適合本集團公司的內部控制體系。然后再具體執(zhí)行的過程中根據外部市場經濟環(huán)境的變化、整個行業(yè)的發(fā)展變化以及自身的實際情況對內控機制作出及時的修正。除了以上提到的，還要時常向本行業(yè)的權威機構，行業(yè)專家進行相關的咨詢，聽取他們的意見和建議。尤其是遇到重大投資時，意見和建議是十分重要的。

四、結語

市場風險為企業(yè)管理帶來更高要求，經濟全球化趨勢下，擬上市公司更是應該強化內部控制系統(tǒng)，以提高市場抗風險能力。本文所提及的內部控制體系建設建議皆處于普遍性價值，擬上市公司應當從實際業(yè)務鏈條出發(fā)，關注多方影響，以提升風險抵御能力。

作者:何健康 單位:重慶漢光電子工程有限責任公司

第五篇：上市公司財務狀況分析

一、概述

泰納瑞斯公司在過去40年里，通過一系列并購逐漸演變成為一家全球公司，于2001年組建股份公司，公司注冊地在盧森堡。公司的產品和服務主要應用于石油天然氣鉆井、完井和石油天然氣輸送等行業(yè)，是該行業(yè)的世界領軍企業(yè)，擁有380萬噸無縫鋼管和260萬噸焊接鋼管產能。公司主要產品價格受國際油價的大幅波動而影響較大。基于此背景，本文以該公司2010至2015年期間的財務報表，通過公式模型計算分析公司的資產結構、利潤變動趨勢、資產運營效率、獲利能力、償債能力、發(fā)展能力等財務狀況指標，以期研究該公司財務狀況的發(fā)展趨勢、存在的風險等問題。

二、財務狀況總體分析

1.資產總量前增后降

2010年公司總資產為約143億美元，2011年及2012年度有小幅增長，2013年與2012度相比基本持平，2015年度總資產出現負增長，6年間平均環(huán)比漲幅為100.9%。從資產結構看，流動資產所占比重穩(wěn)定在38.58%至44.8%之間，6年間均值為42.51%，固定資產所占比重在26.32%至38.1%之間，6年間均值為30%，固定資產占總資產的比率低于流動資產占比，資產流動性較強。

2.營業(yè)收入波動明顯

公司2010年營業(yè)收入為77億美元，隨后連續(xù)三年持續(xù)增長，2013年達到最大值約106億美元，2014環(huán)比降幅為97.56%。2015年銷售收入大幅下降，環(huán)比降幅為68.69%，6年間均值為100.9%。營業(yè)利潤波動幅度更大，環(huán)比漲幅最高為127.74%，但2015年的環(huán)比降幅達到10.29%。凈利潤環(huán)比逐年降低，由最高到124.51%降至-6.3%。

三、財務狀況具體分析

1.資產運營效率分析

（1）流動資產運營能力計算表明，公司2015年應收賬款周轉率為34.1次。2010年至2015年期間，應收賬款周轉速度呈現兩端低，中間高的特點，2010年周轉天數最長為11天，2013年周轉天數最短為8天。2015年存貨周轉率為2.11次，公司6年間的存貨周轉率水平相差不大，除2011年存貨周轉天數最低為151天之外，2010年至2014年的存貨周轉天數約保持在157天左右，2015年存貨周轉天數最長為170天。2015年流動資產周轉率為1.08次，周轉天數為333天。2011年以及2012年流動資產周轉天數短，同為222天。（2）固定資產及總資產運營能力2010年至2014年5年間，公司固定資產周轉速度都在2.1以上，2015年降至1.31，周轉天數為274天為各年中最長，2012年周轉天數最短為141天。6年間公司總資產周轉速度在0.45至0.7區(qū)間，周轉速度先升后降，其中2015年周轉率為1.31次，周轉天數最長為795天，2012年周轉天數最短為512天。（3）資產現金回收率資產現金回收率是反映企業(yè)資產運營效率的一個本質上的指標，能較為客觀的反映企業(yè)運營質量。2010年及2011年公司資產現金回收率處于較低水平，分別為6.25%和8.78%，以后逐年提高，2013年達到最大值為14.91%。2015年該指標為14.11%。

2.獲利能力分析

（1）營銷獲利能力分析2010年至2015年期間公司營業(yè)毛利率穩(wěn)定在較高水平，平均都高于30%，2014年達到最高為39.14%，2015年最低為31.2%。營業(yè)利潤率方面，2012年為最高水平，達到21.75%，2013年及2014年略有下降，2015年大幅下降至2.75%。公司營業(yè)凈利率在2010年至2014年保持到11.43%至15.7%之間的較好水平，但2015年斷崖式下降至-1.05%，側面表明油價低迷對該公司利潤的沖擊。公司成本費用利潤率前四年均保持在20%以上的水平，2015年跳水下降至2.45%。利潤現金保障倍數從現金流量角度反映凈利潤與現金回收的關系以及保障程度。公司從2010年開始利潤現金保障倍數從0.76穩(wěn)步上升，2014年最高達到1.73。但由于2015年虧損出現負值。（2）投資獲利能力分析2010年至2014年公司總資產報酬率保持在7.28%至11.04%的水平，2015年由于虧損出現負值。自2010年起，公司凈資產收益率從11.26%一直穩(wěn)定增長，到2014年開始下降為6.35%，2015年跌至-0.6%。公司資本收益率水平從2010年的12%上升最高15.54%，然后開始下降至9.47%，2015年跌至-0.61%.（3）股本獲利能力分析股本獲利能力分析包括每股收益、每股凈資產等指標。公司每股收益從2010年0.97上升至2012年的1.44，隨后開始下降至1，2015年跌至-0.06。每股凈資產在12.17在13.99之間，降2015年之外，增長速度平穩(wěn)向上。

3.償債能力分析

（1）短期償債能力分析衡量企業(yè)短期償債能力的主要財務指標有流動比率，速動比率、現金流量比率。6年間，公司流動比率穩(wěn)定在2.47至3.27之間，具有較強的短期償債能力。速動比率穩(wěn)定在1.41至2.22之間，進一步表明公司流動資產中容易變現的資產較大，償還債務能力很強。（2）長期償債能力衡量企業(yè)長期償債能力的財務指標主要有資產負債率、產權比率和已獲利息倍數。6年間公司資產負債率總體呈現下降趨勢，最高為28%，2015年降至最低為20%，表明其長期償債能力較強。6年間產權比率穩(wěn)定在38%和25%區(qū)間，長期償債能力穩(wěn)定。2010年到2014年期間，公司已獲利息倍數保為25倍以上，保持較高數值，2015年由于銷售收入大幅下降30%,導致已獲利息倍數降至8.38，但總體看，企業(yè)的債務保障程度仍然較高。

4.發(fā)展能力分析

發(fā)展能力反映企業(yè)經濟資源連續(xù)增長的趨勢和狀況，衡量發(fā)展能力的主要指標的有營業(yè)收入增長率，總資產增長率和資本積累率。6年間公司營業(yè)收入增長率變化幅度較大，從2011年最高增長29%，最低降至2015年的-31%，說明企業(yè)銷售收入受外部市場變化影響較大。資本積累率是本年所有者權益增長額與年初所有者權益的比率，評價企業(yè)當年資本的積累能力的高低。除2015年該指標為負值外，2010年至2014年公司資本積累率為3%至9%之間，說明公司資本安全性強，抗風險、持續(xù)發(fā)展能力大?？傎Y產增長率反映了企業(yè)資產總量的發(fā)展能力及資產經營規(guī)模擴張的速度。2010年至2012年公司總資產增長率為7%至3%，2013年增長率為零，沒有實現資產增長。2015年總資產增長率首次出現負值，表明總資產未實現增長，發(fā)展能力降低。

四、存在的問題及其風險分析

通過數據計算，表明公司近6年的財務狀況和經營成果比較健康和穩(wěn)定，但從相關數據中我們也發(fā)現了該公司在財務狀況上的問題。

1.獲利能力的不穩(wěn)定性公司持續(xù)獲利能力還存在不穩(wěn)定性。2015年獲利指標數值較以前年度出現大幅下降，表明公司經營業(yè)績受外部市場環(huán)境影響非常大。企業(yè)內部成本費用居高不下，2015年營業(yè)毛利率水平與前5年接近，但營業(yè)凈利率卻出現負值。成本費用利潤率由前5年的20%左右降到2.45%。表明該公司在克服外部市場環(huán)境變化、發(fā)掘銷售收入增長點、控制成本費用等方面還存在不足。

2.債務籌資欠缺6年間公司資產負債率保值在20%-28%的水平，盡管較低的資產負債率表明公司具有較強的償債能力，但資產負債率偏低，也說明公司在債務籌資方面有所欠缺，這也限制了財務杠桿對經營業(yè)績擴大的影響。目前公司正在美國德州預計花費18億美元總投資新建工廠，如果項目建設的資金來源通過股權融資而非債務融籌資解決，將進一步降低公司的每股收益。此外考慮機會成本及隱性成本，自有資金成本將大于債務資金成本，債務籌資欠缺將增加新建工廠的財務成本。

3.外部市場環(huán)境對財務狀況惡化的風險分析2014年四季度以來，國際油價出現斷崖式下跌，盡管2016年油價有企穩(wěn)回升趨勢，但多家機構預測，原油供需短期不會發(fā)生變化，油價短期內難以回到較高水平。有機構預測，未來5至10年國際油價或將維持在每桶40美元至60美元區(qū)間。目前油田市場開發(fā)的鉆井活動仍不活躍，鉆機還在不斷減少，市場庫存位于高位，有分析稱到2017年年中，美國大約1/3的石油和天然氣生產企業(yè)可能面臨破產倒閉或重組。外部市場環(huán)境發(fā)生重大改變對該公司的財務狀況也產生不利影響。從2015年財務數據指標大幅下降可以看出，行業(yè)“寒冬”將可能進一步惡化公司的財務狀況。

五、財務狀況危機的應對策略

針對公司存在獲利能力不穩(wěn)性、債務籌資欠缺、外部市場環(huán)境變化等問題和風險，公司應不斷加強產品技術創(chuàng)新，降低產品成本，推出市場接受而且滿意的產品，提高售后服務的質量，另結合公司的行業(yè)技術特點，提出以下具體應對策略：

1.在市場低迷的情況下穩(wěn)定銷售收入。國際油價短期內重回較高水平的可能性不大，為避免進一步財務狀況惡化，需要確保銷售收入不再大幅下降。建議公司繼續(xù)加大對現有油田客戶的維系，進一步做好細分市場和現有區(qū)域的銷售，在穩(wěn)固北美市場銷售的同時，不斷拓展亞太、非洲、中東的市場。

2.新的外部市場形勢下，低成本、高性能鋼鐵產品具有較強的產品競爭力。公司需借助自身積累的強大技術實力和知識產權，進一步加大產品研發(fā)力度，提高市場占有率和產品盈利水平。特別是針對美國頁巖油開發(fā)的需要，能夠提供低成本的產品，是應對目前行業(yè)寒冬的一個重要措施。

3.注意控制新建工廠的建設成本。國際油價仍處于低位運行的趨勢，有利于降低新工廠的建設成本，但也要繼續(xù)做好與承包商談判、項目進度管理等工作，采取嚴格措施控制投資成本，完善施工方案，確保項目關鍵路徑和關鍵節(jié)點，降低施工費用，為未來新工廠獲取成本競爭優(yōu)勢打下良好基礎。

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作者:楊政良 單位:天津鋼管集團股份有限公司