導語：民營企業(yè)財務風險管理問題探討一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:改革開放二十多年來，隨著市場經(jīng)濟越來越開放，經(jīng)濟體制改革不斷深化，我國民營經(jīng)濟得到了突飛猛進地發(fā)展。然而，在日益激烈的市場競爭中，面對全球化金融危機、同行業(yè)競爭加劇等諸多變化，現(xiàn)階段我國民營企業(yè)的生存狀況并不樂觀，許多民營企業(yè)正處在虧損狀態(tài)或倒閉邊緣。其核心問題就是生存問題，而維持民營企業(yè)生存的關(guān)鍵就在于企業(yè)的財務風險管理。所以我國民營企業(yè)應當對自身的財務風險保持足夠的警醒，采取科學的方法加強風險管理，避免引起重大的財務危機，從而威脅企業(yè)的生存發(fā)展。本文主要研究我國民營企業(yè)財務風險管理中遇到的各種問題，根據(jù)現(xiàn)狀探討財務風險產(chǎn)生的原因并提出解決對策，以完善民營企業(yè)財務管理。

關(guān)鍵詞:民營企業(yè);財務風險;財務管理;對策研究

我國民營企業(yè)在近三十多年里異軍突起、發(fā)展迅猛，資料統(tǒng)計顯示，民營經(jīng)濟已經(jīng)成為我國經(jīng)濟社會發(fā)展的一支主力軍。據(jù)統(tǒng)計，截止2015年底，全國工商系統(tǒng)共登記民營企業(yè)967．68萬戶，注冊資本25．79萬億，民營企業(yè)對我國國民經(jīng)濟的貢獻率已超過60%，民營企業(yè)從業(yè)人數(shù)已達1．04億，民營企業(yè)科技創(chuàng)新成果約占全國總量的70%，對國民經(jīng)濟和社會發(fā)展做出了巨大貢獻，在推動我國經(jīng)濟發(fā)展、增加就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。但是，據(jù)有關(guān)資料表明，民營企業(yè)平均壽命只有5．9年，很多民營企業(yè)從創(chuàng)立到輝煌、再到關(guān)閉或衰落只有10年左右時間，如二株、巨人、德隆等一些著名企業(yè)都是威風一時就一撅不振或銷聲匿跡。這些尷尬事實背后的原因可能是多方面的，而在這些因素中最為突出的就是財務風險問題了。一方面由于缺乏風險意識、風險管理薄弱，另一方面在企業(yè)創(chuàng)立發(fā)展的過程中，忽視理財能力的培訓，財務運作缺乏科學有序的管理，以致財務缺乏彈性、企業(yè)缺乏應變能力，嚴重危及企業(yè)生存。

一、財務風險管理相關(guān)理論綜述

(一)財務風險理論概述。

1、財務風險的基本含義。財務風險是指企業(yè)進行財務管理過程中，由于各種不確定因素的影響導致企業(yè)的預期收益偏離實際收益而使企業(yè)蒙受損失的可能性。也就是說，企業(yè)財務風險產(chǎn)生的本質(zhì)就來源于各種不確定的影響因素，因此企業(yè)生存發(fā)展所處的內(nèi)外環(huán)境的不確定性引發(fā)了企業(yè)財務運行結(jié)果的不確定性，從而產(chǎn)生財務風險。企業(yè)財務風險有狹義和廣義之分，狹義的財務風險是指企業(yè)不同融資方式引起的企業(yè)普通股股東凈收益的不確定性。因為狹義的財務風險是由籌資決策引起的，所以也叫籌資風險，其大小取決于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。而廣義的財務風險是指包括籌資風險在內(nèi)的所有由于不確定事項給企業(yè)帶來的可能損失或收益，它在企業(yè)財務活動過程中是客觀存在的。

2、財務風險的分類。財務風險在不同的理財環(huán)境、理財階段，針對不同的經(jīng)營主體和理財項目有不同的表現(xiàn)形式，有不同的風險類型。關(guān)于財務風險的劃分標準也很多，如以可控程度劃分，以研究對象劃分等。企業(yè)財務風險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，可將其劃分為:籌資風險、投資風險、資金營運風險和資金分配風險四個方面。這里，我們主要以風險的成因為標志，將財務風險分為利率風險、匯率風險、購買力風險、投資風險、籌資風險、流動性風險、政治風險、違約風險、道德風險等九種風險。

(二)財務風險管理理論概述。財務風險管理是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實現(xiàn)預期財務收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財務風險管理客觀存在于民營企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，所以財務風險管理的存在無疑會對民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。民營企業(yè)是由諸多因素組成的綜合體，但其主要是一個經(jīng)濟組織，其主要目標是經(jīng)濟目標，表現(xiàn)在財務上就是業(yè)財務目標。因此，民營企業(yè)財務風險管理可以定義為:民營企業(yè)經(jīng)營過程中由于內(nèi)部不確定風險因素的影響，而產(chǎn)生實際財務狀況與財務目標發(fā)生負面偏離的可能性。

二、民營企業(yè)財務風險的表現(xiàn)與成因分析

(一)民營企業(yè)財務風險的表現(xiàn)。

1、缺乏籌資渠道。當前，籌資難問題已經(jīng)成為了我國民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的瓶頸，由于受到了自身規(guī)模的限制，根木無法通過發(fā)行證券、股票等方式從資木市場籌集所需資金，還有就是多數(shù)民營企業(yè)由于自身規(guī)模小、資產(chǎn)小、信用度低以及沒有相應的擔保和抵押作為依據(jù)等諸多因素的存在，商業(yè)銀行通常不會向民營企業(yè)提供貸款。由于缺乏籌資渠道，致使民營企業(yè)難以及時籌集到資金，對其規(guī)模的進一步擴大造成了嚴重的影響。

2、籌資成本相對較高。目前，銀行信貸依舊是民營企業(yè)籌集資金的主要渠道，可是，在銀行的信貸中，所增設的貸款一般都集中在中小企業(yè)中具有較大規(guī)模的企業(yè)。由于民營企業(yè)的規(guī)模較小，所以，銀行貸款機率不高。就算是民營企業(yè)在銀行中獲取了所需的貸款，但還是會因貸款程序復雜繁瑣，手續(xù)辦理時間太長，且收費高，最終導致民營企業(yè)需要支付過高的籌資成本。

3、財務風險控制缺失。財務控制在企業(yè)則務管理工作中屬于核心部分，但大多數(shù)民營企業(yè)尚未構(gòu)建一套完善的則務風險控制機制，沒有充分認識到則務風險控制管理工作具有的重要性。多數(shù)民營企業(yè)還未建立起新型的現(xiàn)代企業(yè)管理模式，大多存在著權(quán)責不明、職責不清的情況，并且資金管理不嚴，資金流失現(xiàn)象屢見不鮮，致使企業(yè)資金結(jié)構(gòu)缺乏科學合理性，大大降低了資金實際使用效率。

(二)民營企業(yè)財務風險成因分析。

1、內(nèi)部原因。(1)不完善的公司治理結(jié)構(gòu)。民營企業(yè)在初創(chuàng)期往往采取簡單的家庭式治理結(jié)構(gòu)，向成長期發(fā)展的過程中必然要經(jīng)歷公司治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，而在現(xiàn)代企業(yè)制度建立過程中，勢必凸顯其原有公司治理結(jié)構(gòu)的固有問題，并產(chǎn)生一系列新的矛盾。隨著民營企業(yè)成長和擴張，這種簡單原始的公司治理結(jié)構(gòu)勢必無法滿足需要，而其管理環(huán)境的先天不足導致其在向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變的過程中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離將導致更多問題的產(chǎn)生，造成所有者、經(jīng)營者和債權(quán)人之間更多的利益沖突，產(chǎn)生更多的成本。(2)缺乏內(nèi)部控制與 風險管理。目前我國民營企業(yè)普遍缺乏系統(tǒng)的內(nèi)部控制與科學的風險管理手段，而成長型民營企業(yè)財務風險的成因很多都應歸咎于其內(nèi)部控制制度的缺失。對于仍在摸索中建立健全公司治理結(jié)構(gòu)的民營企業(yè)，其管理者往往缺乏內(nèi)部控制和風險管理的意識，不具備正確的風險觀念，很多民營企業(yè)由于人員、機構(gòu)和管理成本所限，不愿或者暫時難以專設內(nèi)部控制機構(gòu)，全面的風險管理體系也很難建立。(3)民營企業(yè)財務人員素質(zhì)較低。我國的民營企業(yè)是在國有企業(yè)、集體企業(yè)的夾縫中產(chǎn)生的。大多數(shù)民營企業(yè)的財務人員都是業(yè)主自己的家人或是親戚。這些人要么沒有文化，要么沒有財務知識。這種狀況一方面造成財務人員聽命于管理者的意志，不能客觀反映企業(yè)真實的財務狀況，另一方面這些人員不能針對企業(yè)實際情況并結(jié)合外部環(huán)境制定財務戰(zhàn)略，即使是日常的財務決策也缺乏科學性。而業(yè)主又不敢放手引進外來專業(yè)人員，這種模式制約了企業(yè)財務人員的開發(fā)培養(yǎng)和更廣范圍的擇優(yōu)選聘，隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，將嚴重影響企業(yè)財務管理的健全和發(fā)展。

2、外部原因。宏觀環(huán)境的復雜性是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因。具體分析是金融市場不完善。民營企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持，向金融機構(gòu)貸款是民營企業(yè)融資的主要渠道，而目前我國國有商業(yè)銀行處于轉(zhuǎn)軌過程中，為民營企業(yè)服務的金融體系并不完備，民營企業(yè)的融資投資環(huán)境不佳，融資渠道、融資規(guī)模和投資領(lǐng)域都受到限制。但是引發(fā)民營企業(yè)財務風險的外部原因還包括經(jīng)濟因素、自然因素、法律因素和科學技術(shù)因素。

三、民營企業(yè)財務風險管理的防范措施

(一)建立科學的防范制度。企業(yè)內(nèi)部體制的健全還要和企業(yè)的實際發(fā)展情況以及現(xiàn)代化的企業(yè)制度有機的結(jié)合起來。要綜合企業(yè)的長遠利益與眼前利益，不能只考慮眼前的利益還要顧及到企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。在籌資的時候，就應該考慮到長期資金與短期資金的有效結(jié)合，對于資金的額度以及期限都要有一個計劃，這樣才能夠正確的估算出成本，對成本進行控制，管好資金，將資金用在正道上。另外，還要制定出一個還款的計劃。財務要做到嚴格的事前控制，做好預算工作;做好資金的事中控制，這樣才可以確保資金的有序流動;事后還要構(gòu)建一個資金審核體制。

(二)選擇正確的風險管理策略。

1、籌資風險的管理策略。資金結(jié)構(gòu)具體指借入的資金和自有資金兩者間的比例。最優(yōu)的資金機構(gòu)指在企業(yè)可以接受的最大的風險范圍之內(nèi)，在總的資金成本最少且企業(yè)的價值最大的時候的資金結(jié)構(gòu)?？梢杂秘搨谋壤ケ硎咀畲蟮幕I資風險。一個只具備自有資金而沒有借入資金的企業(yè)盡管實現(xiàn)了無籌資風險的愿望，但是它的總成本是比較高的，也不能夠?qū)崿F(xiàn)收益的最大化;但是在債務成本比較高的情況下，企業(yè)的資金總額降低了，進而收益也可以增多，但是籌資的風險會愈加的大。

2、投資風險的管理策略。作為企業(yè)的重大經(jīng)營決策重要內(nèi)容組成部分的投資決策可以直接左右到企業(yè)在長時間內(nèi)的經(jīng)營效益以及資金結(jié)構(gòu)，投資決策一旦失誤了就會影響到企業(yè)的效益，令企業(yè)遭遇困難險境甚至破產(chǎn)。在選定投資項目之前一定要對可行性分析與論證進行縝密的研究，要秉承投資決策的規(guī)范化以及科學化，對投資資金必須合理配置，處理好專業(yè)化和多元化經(jīng)營之間的關(guān)系，將企業(yè)的投資風險分散開來。

3、資金回收風險的管理策略。中小企業(yè)在對客戶的賒銷行為進行選擇的時候，必須要制定出一套嚴格的標準，對于那些經(jīng)濟效益不好、信譽不高、來歷不明確的、負債比例高的，上一次的賒銷還沒有結(jié)賬的企業(yè)都不應該再次給予賒銷，這樣做的目的是為了確保企業(yè)的資金不外流，避免給企業(yè)帶來虧損。同時，企業(yè)還可以通過貨款的回收考核制度去強化收款、企業(yè)可以將貨款的回收程度作為銷售人員的重要考核標準，還要和企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營責任聯(lián)系起來，共同促進貨款的及時收回。

(三)加強日常資金管理以保證資金合理分配。一定要做好信用調(diào)查和評價任務，要采用科學有效的方式強化存貨監(jiān)控，預防信用風險的產(chǎn)生，進而盤活存量資產(chǎn)。另外，要配置好資金占用和資金來源的比例，要對短、中、長期的負債進行均勻的安排，還要對期間的結(jié)構(gòu)進行合理的調(diào)試，在保證支付能力的基礎(chǔ)上，盡力將資金的使用率用到最高。(四)建立風險預警機制。財務風險預警機制是一種成本低廉的診斷工具，它通過財務風險指標體系來預知財務風險，分析企業(yè)的實際財務運行數(shù)據(jù)，及時地向管理層匯報相關(guān)的風險，以做出預防風險的決策。中小企業(yè)應通過建立財務風險預警機制，對企業(yè)財務狀況進行監(jiān)測、信息反饋，促使管理者及時改善經(jīng)營管理，防止陷人財務危機。首先，編制現(xiàn)金流量預算，預警短期風險。為此，要通過編制現(xiàn)金流量預算，科學規(guī)劃現(xiàn)金的流向與流量，合理調(diào)度資金，加強現(xiàn)金管理來實現(xiàn)短期財務預警;其次，建立財務風險預警指標體系，預警企業(yè)籌資風險。根據(jù)我國中小企業(yè)發(fā)展特點和財務風險現(xiàn)狀，可以從償債能力、盈利能力、營運能力、企業(yè)發(fā)展?jié)摿拓攧战Y(jié)構(gòu)等五個方面的財務指標來建立風險預警指標體系，并結(jié)合企業(yè)的實際狀況設立預警指標的臨界值。綜上所述，民營企業(yè)抗風險能力弱，內(nèi)部制度不完善，缺乏風險意識，容易因為財務危機而破產(chǎn)，本文雖然對于民營企業(yè)目前財務風險成因及其財務風險進行防范提出了小的建議，根據(jù)民營企業(yè)的特點目前的狀況，制定以風險管理為中心的財務管理機制，重視事前事中控制，科學地解決民營企業(yè)面臨的風險才是當務之急。風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者、財務人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。及時了解企業(yè)財務運營的真實情況，優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)，從而規(guī)避風險，改善不良經(jīng)營狀況，實現(xiàn)企業(yè)目標，確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。

作者:于春曉 單位:遼寧師范大學海華學院

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