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摘要：目前經(jīng)濟資本管理已運用到商業(yè)銀行績效考核、資源配置、風險定價等諸多領(lǐng)域，與經(jīng)濟資本密切相關(guān)的經(jīng)濟增加值、經(jīng)濟資本回報率等指標，在考核及資源配置中的比重逐年提高。本文以農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營行為例，探討如何深入實施經(jīng)濟資本管理，提升價值創(chuàng)造和考核位次，增強可持續(xù)發(fā)展能力。

一、經(jīng)濟資本基本概念及作用

經(jīng)濟資本又稱風險資本，是指商業(yè)銀行在一定置信水平和一定時間內(nèi)（如一年），根據(jù)自身實際承擔的經(jīng)營風險計算的、用以覆蓋非預期損失所需要的資本。經(jīng)濟資本不是真正的銀行資本，而是一種“虛擬”資本，是根據(jù)置信度區(qū)間計算出來的所需要的資本。經(jīng)濟資本的作用是彌補非預期損失，約束銀行過度承擔風險。經(jīng)濟資本主要包括三部分：一是信用風險經(jīng)濟資本，承擔信用風險的所有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，包括：信貸資產(chǎn)、非信貸資產(chǎn)、承擔交易對手信用風險的金融衍生品交易業(yè)務(wù)。二是市場風險經(jīng)濟資本，承擔交易賬戶利率風險、交易風險、匯率風險等。三是操作風險經(jīng)濟資本，承擔分支機構(gòu)及內(nèi)設(shè)部門操作風險的全部業(yè)務(wù)。經(jīng)濟資本常用來考核銀行的風險收益水平，主要有經(jīng)濟增加值（EVA）和經(jīng)濟資本回報率（RAROC)兩項指標。計算公式為：經(jīng)濟增加值(EVA)=收入-成本-預期損失-經(jīng)濟資本成本=撥備后凈利潤-經(jīng)濟資本占用×經(jīng)濟資本成本率=經(jīng)濟資本占用×（經(jīng)濟資本回報率-經(jīng)濟資本成本率）。經(jīng)濟資本回報率（RAROC)=（收入-成本-預期損失）／經(jīng)濟資本占用=（撥備前利潤-當年撥備支出）/經(jīng)濟資本占用=撥備后凈利潤/經(jīng)濟資本占用。

二、商業(yè)銀行經(jīng)濟資本考核主要內(nèi)容

經(jīng)濟資本是風險估算和資本優(yōu)化的重要參考標準，也是銀行風險管理和價值管理的核心。在銀行實際管理中，經(jīng)濟資本考核主要涉及綜合績效考評和工資分配等方面，適時進行動態(tài)調(diào)整。農(nóng)業(yè)銀行基于經(jīng)濟資本管理，依據(jù)國家宏觀經(jīng)濟形勢、產(chǎn)業(yè)行業(yè)政策導向、自身發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營管理狀況等因素，2017年對綜合績效考核政策作出了相應(yīng)的調(diào)整優(yōu)化。一是調(diào)整部分指標。以營業(yè)收入、凈利潤取代撥備前、后利潤，突出體現(xiàn)經(jīng)營行增收能力；新增客戶金融資產(chǎn)指標，突出體現(xiàn)經(jīng)營行客戶基礎(chǔ)管理能力。二是賦予重分指標。如人均經(jīng)濟增加值分值調(diào)整至70分，較上年經(jīng)濟增加值指標提高了20分，對不良貸款指標、中間業(yè)務(wù)收入、集團合成等項目指標相應(yīng)提高了分值。三是優(yōu)化計分規(guī)則。采取多維度計分，注重排名、份額和貢獻度的考核，弱化計劃完成的考核。四是加大彈性加扣分。部分指標加扣分區(qū)間擴大，鼓勵超額加分，對運營管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、隊伍建設(shè)、小微企業(yè)業(yè)務(wù)、消費者權(quán)益保護等增設(shè)加分上限，對案件事故等設(shè)置最大扣分下限。五是擴大分值區(qū)間。如案件事故、運營管理、存貸款利差等項目指標。六是提高綜合績效等級劃分分值標準。

三、提升經(jīng)營行價值創(chuàng)造的對策與建議

（一）樹立資本約束理念，正確處理好業(yè)務(wù)規(guī)模與發(fā)展質(zhì)量的關(guān)系。切實增強資本的約束作用，有效做大存款業(yè)務(wù)規(guī)模，持續(xù)增強同業(yè)競爭能力。一是深入研究公司類存款增長的制約因素、應(yīng)對策略和獎懲措施，切實突破公司類存款增長困境，加大新客戶、新賬戶營銷力度，做好客戶資金體內(nèi)循環(huán)，做大結(jié)算資金流量。二是繼續(xù)抓好機構(gòu)存款的穩(wěn)存增存，特別是要以地方債承銷為抓手，加大對當?shù)嘏涮棕斦Y源的撬動。三是加快對公產(chǎn)品的組合與創(chuàng)新，特別要圍繞政府購買服務(wù)、產(chǎn)業(yè)基金、PPP、投貸聯(lián)動等新型融資模式，盡快建立與之相匹配的產(chǎn)品和服務(wù)。四是保持個人存款競爭優(yōu)勢，深化網(wǎng)點效能提升轉(zhuǎn)型，提高貴賓客戶占有率、動賬率和金融資產(chǎn)增長量，推進存款和理財?shù)膮f(xié)同發(fā)展。

（二）樹立資本回報理念，正確處理好控制資本和提高效益的關(guān)系。一是建立全行統(tǒng)一、自上而下的價值管理機制，將價值管理目標傳導至各機構(gòu)、各條線、各產(chǎn)品等多維度的成本控制具體目標上，引導經(jīng)營行壓縮不合理占用，最大限度地發(fā)揮必要資本的功效，確保全行價值管理目標得以實現(xiàn)。二是應(yīng)用價值管理工具，建立差異化風險授權(quán)方案，堅持“風險控制與業(yè)務(wù)效率相協(xié)調(diào)原則、責權(quán)利相統(tǒng)一原則”，按照一定標準和程序，逐步建立差異化授信審批授權(quán)體系，提高經(jīng)營自主定價水平，促進量價平衡發(fā)展。三是加大經(jīng)濟增加值、營業(yè)收入、凈利潤考核力度，突出依靠提高效益來“掙取”發(fā)展業(yè)務(wù)所需的資本的政策導向，倒逼經(jīng)營行優(yōu)先發(fā)展低資本占用、高資本回報的業(yè)務(wù)，提升價值創(chuàng)造能力，有效節(jié)約資本占用。四是大力推進信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，嚴控高經(jīng)濟資本占用貸款增長，從根本上扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟資本管理上的被動局面。在當前去產(chǎn)能、去杠桿、經(jīng)濟增速放緩的調(diào)整時期，對部分存量信貸客戶因經(jīng)營績效下滑而形成不良的貸款，在做好臨時性應(yīng)對措施的同時，進一步增強在整體組合層面上的風險抵御能力；集中力量抓好大額不良貸款、新發(fā)生不良貸款、抵押擔保相對充足的不良貸款的直接清收，降低信用風險經(jīng)濟資本占用；對“兩高一?！毙袠I(yè)用信占比偏高，信貸業(yè)務(wù)中有效抵質(zhì)押、有效保證擔保的比例偏少的，要積極利用總行計量折扣機制，落實好調(diào)控行業(yè)優(yōu)質(zhì)客戶“白名單”管理，有效應(yīng)對經(jīng)濟資本計量規(guī)則調(diào)整，合理降低資本消耗，避免經(jīng)濟資本加計。

（三）樹立協(xié)調(diào)管理理念，正確處理好經(jīng)濟資本限額與信貸規(guī)?？刂频年P(guān)系。信貸規(guī)模管控的重點是總量，經(jīng)濟資本管控的重點是結(jié)構(gòu)和質(zhì)量。為實現(xiàn)兩者關(guān)系統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、有機銜接，一方面，經(jīng)營行要加大信貸有效營銷，避免依靠貸款下降、資本占用減少、撥備回撥來提高績效考評得分的消極行為。另一方面，要把經(jīng)濟資本運用于信貸管理的全過程，按照效率優(yōu)先、重點發(fā)展的原則，將產(chǎn)品和客戶的經(jīng)濟資本回報水平作為信貸準入、評估、授信、審批的重要依據(jù)。在業(yè)務(wù)價值評估結(jié)果的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)針對每筆業(yè)務(wù)風險成本率、經(jīng)濟資本占用率、風險調(diào)整后收益率、經(jīng)濟增加值的計量，建立行業(yè)、地區(qū)、客戶、產(chǎn)品、擔保方式、期限等單一維度或多個維度組合形成的業(yè)務(wù)分類體系，為業(yè)務(wù)準入與退出提供更好的決策依據(jù)，實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展與風險管理的內(nèi)在統(tǒng)一。（四）樹立可持續(xù)發(fā)展理念，正確處理好短期利益與長期效益的關(guān)系。著力推進價值管理在績效考核中的應(yīng)用，從賬面利潤考核調(diào)整至經(jīng)濟資本回報率考核，在考核創(chuàng)利時納入風險調(diào)整因素，將績效兌現(xiàn)的時間遞延，避免短期行為。在計量每筆貸款和每個客戶最近的預期損失與經(jīng)濟資本的基礎(chǔ)上，準確分析分支機構(gòu)、業(yè)務(wù)品種、行業(yè)和每一客戶經(jīng)理的風險調(diào)整后收益，將以考核賬面利潤為中心的模式調(diào)整為考核風險調(diào)整后利潤的模式，實現(xiàn)各項業(yè)務(wù)風險和收益的匹配，逐步增大后續(xù)管理環(huán)節(jié)的考核權(quán)重，建立中長期的長效激勵機制。

（五）樹立導向一致理念，正確處理好經(jīng)濟資本管理與其他業(yè)務(wù)管理的關(guān)系。經(jīng)濟資本管理涉及方方面面，不能把它看作是資產(chǎn)負債部門和風險管理部門的事情，必須分工負責，齊抓共管。無論是市場營銷還是內(nèi)部管理，都必須把經(jīng)濟資本管理的要求落實到各個環(huán)節(jié)中，傳導到各個業(yè)務(wù)層面，形成業(yè)務(wù)管理的整體合力。

（六）樹立統(tǒng)籌兼顧理念，正確處理好突出重點與全面管理的關(guān)系。在狠抓業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和質(zhì)量提升，關(guān)注非信貸資產(chǎn)快速膨脹、不合理占用等問題的同時，嚴格控制操作風險、市場風險，加強全面風險管理。緊緊圍繞考核“指揮棒”，抓好弱項，促進轉(zhuǎn)化，擴大領(lǐng)先優(yōu)勢，以確保實現(xiàn)全年綜合績效考核目標。

作者:安成 單位:農(nóng)業(yè)銀行淮安分行