導(dǎo)語：小議對(duì)上市企業(yè)利潤的影響因素一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：2006年2月15日我國頒布了《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則，規(guī)定已確認(rèn)的資產(chǎn)減值不得轉(zhuǎn)回，對(duì)于資產(chǎn)減值制度而言這一規(guī)定具有重大意義。本文主要研究了資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回規(guī)定的演變，結(jié)合案例分析了我國資產(chǎn)減值制度的變化對(duì)上市公司造成的影響，進(jìn)而探討新準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值有關(guān)規(guī)定的意義。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)減值上市公司利潤影響

一、引言

我國《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定（以下簡(jiǎn)稱“舊準(zhǔn)則”），企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少于每年年度終了，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，合理地預(yù)計(jì)各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對(duì)可能發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。1998年頒布的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》規(guī)定對(duì)應(yīng)收賬款、存貨、短期投資和長期投資計(jì)提減值準(zhǔn)備，2000年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定計(jì)提資產(chǎn)減值的范圍增加了固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程、委托貸款，由此擴(kuò)大成了八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，并要求上市公司必須執(zhí)行資產(chǎn)減值相關(guān)規(guī)定。舊準(zhǔn)則還規(guī)定“已確認(rèn)并轉(zhuǎn)銷的資產(chǎn)損失，如果以后又收回，應(yīng)當(dāng)相應(yīng)調(diào)整已計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”。

2006年2月15日財(cái)政部頒布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（以下簡(jiǎn)稱“新準(zhǔn)則”），不但單設(shè)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》，還在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長期股權(quán)投資》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》等準(zhǔn)則中涉及相關(guān)資產(chǎn)的減值問題。依據(jù)新準(zhǔn)則的規(guī)定只有部分資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)回，《資產(chǎn)減值準(zhǔn)則》中涉及的資產(chǎn)、生物性資產(chǎn)準(zhǔn)則等均明確規(guī)定不得轉(zhuǎn)回（具體規(guī)定見表1）[1]。

表1：資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策表

資產(chǎn)名稱計(jì)量屬性已確認(rèn)損失轉(zhuǎn)回

《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則涉及資產(chǎn)可收回金額不得轉(zhuǎn)回

存貨可變現(xiàn)凈值可以轉(zhuǎn)回

消耗性生物物資可變現(xiàn)凈值可以轉(zhuǎn)回

生產(chǎn)性生物物資可收回金額不得轉(zhuǎn)回

公益性生物物資不作減值處理——

投資性房地產(chǎn)（成本模式計(jì)量）可收回金額不得轉(zhuǎn)回

投資性房地產(chǎn)（公允價(jià)值模式計(jì)量）公允價(jià)值未明確規(guī)定

建造合同成本未明確規(guī)定

所得稅資產(chǎn)應(yīng)納稅所得額可以轉(zhuǎn)回

未擔(dān)保余值公允價(jià)值可以轉(zhuǎn)回

金融資產(chǎn)（公允價(jià)值計(jì)量）不作減值處理——

金融資產(chǎn)（攤余價(jià)值計(jì)量）預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值可以轉(zhuǎn)回

金融資產(chǎn)（權(quán)益工具投資及其相關(guān)衍生金融工具）預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值不得轉(zhuǎn)回

石油開采權(quán)（探明礦權(quán)）可收回金額不得轉(zhuǎn)回

石油開采權(quán)（未探明礦權(quán)）公允價(jià)值不得轉(zhuǎn)回

由于資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)處理存在著利潤管理的可能性，資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策一直是會(huì)計(jì)規(guī)范體系中的一個(gè)焦點(diǎn)。新準(zhǔn)則明確禁止減值損失轉(zhuǎn)回的規(guī)定是資產(chǎn)減值制度新的突破，此項(xiàng)規(guī)定將對(duì)企業(yè)特別是上市公司的利潤產(chǎn)生較大影響。新準(zhǔn)則是否能完全遏制企業(yè)利用減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的行為？舊準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值相關(guān)規(guī)定究竟對(duì)上市公司的利潤造成了怎樣的影響？《資產(chǎn)減值》的出臺(tái)與實(shí)施又將對(duì)上市公司產(chǎn)生怎樣的短期和長遠(yuǎn)影響？本文將對(duì)這些問題進(jìn)行探討。

二、舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下資產(chǎn)減值對(duì)上市公司利潤的影響

舊準(zhǔn)則允許資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回并且規(guī)定轉(zhuǎn)回金額增加企業(yè)當(dāng)期的利潤，從而為企業(yè)利用減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回制造虛假利潤開啟了方便之門。

由于我國上市公司面臨著諸多的監(jiān)管，而這些監(jiān)管又往往以較為單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為評(píng)價(jià)依據(jù)，因此上市公司管理層為了迎合管制，必然會(huì)利用各種手段來進(jìn)行盈余管理。有關(guān)學(xué)者對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備通過不同的方法和視角進(jìn)行了實(shí)證研究，較一致地得出了上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備政策進(jìn)行盈余管理的結(jié)論。向凱（2004）對(duì)我國配股上市公司盈余操縱的實(shí)證研究表明，資產(chǎn)減值與壞賬準(zhǔn)備項(xiàng)目和經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目等兩個(gè)項(xiàng)目是以配股為動(dòng)機(jī)的盈余操縱的主要手段[2]。趙春光（2006）對(duì)資產(chǎn)減值與盈余管理關(guān)系的實(shí)證研究表明，減值前虧損的公司會(huì)以轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理來避免虧損，減值前盈利的公司會(huì)以轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理來避免盈余下降[3]。

近幾年，某些上市公司趨于自身利益的驅(qū)動(dòng)，大玩“減值沖回”游戲，利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和沖回“熨平”企業(yè)業(yè)績，從而達(dá)到保牌、摘帽、增發(fā)、配股目的的現(xiàn)象更是層出不窮。如：ST科龍2000年凈利潤為負(fù)6．78億元；2001年的凈利潤為負(fù)l5.56億元，其中計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備6．35億元；在面臨3年連續(xù)虧損必須退市的壓力下，2002年ST科龍的凈利潤為1.01億元，其中資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回了3.5億元。

為了進(jìn)一步了解舊準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值規(guī)范執(zhí)行的效果，筆者對(duì)申銀萬國證券研究所“股票池”中的300家被重點(diǎn)關(guān)注的上市公司2005年中報(bào)進(jìn)行了調(diào)查分析。據(jù)統(tǒng)計(jì)，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值和長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備三項(xiàng)合計(jì)數(shù)占公司2005年中報(bào)稅前利潤的比例達(dá)到20%以上的公司共有34家，比例達(dá)到100%以上的主要包括G華新、愛國股份、陜國投A、華北制藥等7家上市公司，其中G華新高達(dá)570.97%，愛國股份高達(dá)554.64%。通過調(diào)查表明，許多公司2005年前半年度資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提差異懸殊，進(jìn)一步分析其會(huì)計(jì)報(bào)告，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備上隨意性很大。以G華新為例。該公司近五年來計(jì)提減值準(zhǔn)備情況如表2,數(shù)據(jù)顯示2001年至2003年G華新計(jì)提減值準(zhǔn)備余額變化幅度平緩，沒有出現(xiàn)較大的波動(dòng)，然后2004年時(shí)卻出現(xiàn)了突變，相比2003年減值準(zhǔn)備余額竟翻了將近四番。之所以出現(xiàn)這樣的情況，雖然不能排除資產(chǎn)確實(shí)減值的可能性，但更有可能是公司以此作為利潤調(diào)節(jié)的手段。G華新（專門從事水泥的生產(chǎn)和銷售）所從事的行業(yè)因投資需求的拉動(dòng)呈現(xiàn)出近年來的景氣高點(diǎn)，但它卻仍在當(dāng)年高額計(jì)提減值準(zhǔn)備，則很有可能在此后行業(yè)景氣下滑的年份里大幅度轉(zhuǎn)回以往年份計(jì)提的減值準(zhǔn)備，以資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為手段進(jìn)行利潤平滑化處理。

三、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下資產(chǎn)減值對(duì)上市公司利潤的影響

新準(zhǔn)則明確規(guī)定了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提時(shí)間，提出了資產(chǎn)減值跡象的判斷方法和資產(chǎn)可收回金額的計(jì)量方法，使資產(chǎn)減值損失的確定具有較強(qiáng)的可操作性；引入了資產(chǎn)組的概念，難以估計(jì)可收回金額的單項(xiàng)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)并入所屬資產(chǎn)組確定可收回金額；對(duì)商譽(yù)應(yīng)該進(jìn)行減值測(cè)試，以確定是否應(yīng)當(dāng)確認(rèn)減值損失。同時(shí)，新準(zhǔn)則明確規(guī)定，采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、交易性證券（類似舊準(zhǔn)則中的“短期投資”）不再考慮減值問題。除交易性證券外的金融工具（包括原應(yīng)收款項(xiàng)、委托貸款）和存貨的資產(chǎn)減值損失允許轉(zhuǎn)回；權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)（包括商譽(yù)）的資產(chǎn)減值損失不再允許轉(zhuǎn)回。資產(chǎn)減值日后能否轉(zhuǎn)回的區(qū)別，正是新準(zhǔn)則較舊準(zhǔn)則在這方面的實(shí)質(zhì)性突破。

本文將再次以G華新為例，依照新準(zhǔn)則中《資產(chǎn)減值》第十七條“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回”的規(guī)定，在該企業(yè)2005年年報(bào)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上重新計(jì)算利潤總額，進(jìn)而分析該項(xiàng)規(guī)定對(duì)上市公司的影響。G華新在2005年年報(bào)中轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備情況如表3。

表3：2005年年度減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回金額（單位：萬元）

項(xiàng)目

名稱壞帳

準(zhǔn)備短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備存貨跌價(jià)準(zhǔn)備長期投資減值準(zhǔn)備固定

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備無形

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在建

工程減值準(zhǔn)備委托

貸款減值準(zhǔn)備

金額1240.98056.95318.003742.31056.420

依照新準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值的相關(guān)規(guī)定，“壞賬準(zhǔn)備”、“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”、“委托貸款減值準(zhǔn)備”三項(xiàng)在減值影響因素已經(jīng)消失的情況下，減記的金額應(yīng)當(dāng)予以恢復(fù)，并在原已計(jì)提的減值準(zhǔn)備金額內(nèi)轉(zhuǎn)回，轉(zhuǎn)回的金額計(jì)入當(dāng)期損益,因此這三項(xiàng)減值準(zhǔn)備對(duì)當(dāng)期利潤的影響在新舊準(zhǔn)則規(guī)范下計(jì)算出來的結(jié)果是一樣的，變換資產(chǎn)減值制度并不會(huì)對(duì)利潤總額的調(diào)整產(chǎn)生影響。舊準(zhǔn)則中的“短期投資”類似于新準(zhǔn)則中的“交易性證券”，新準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)于交易性證券取得時(shí)以成本計(jì)量，期末按照公允價(jià)值調(diào)整不再考慮減值問題，對(duì)于公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額計(jì)入損益；舊準(zhǔn)則規(guī)定“短期投資”在期末按成本與市價(jià)孰低計(jì)量，對(duì)于市價(jià)低于成本的差額，計(jì)提相關(guān)的跌價(jià)準(zhǔn)備，由于此處的市價(jià)相當(dāng)于公允價(jià)值，因此在舊準(zhǔn)則中“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”轉(zhuǎn)回計(jì)入損益的金額相當(dāng)于新準(zhǔn)則規(guī)定下按照公允價(jià)值對(duì)賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整并計(jì)入損益的金額，兩種制度對(duì)利潤的影響是相同，無須對(duì)利潤總額進(jìn)行調(diào)整。G華新2005年轉(zhuǎn)回的“長期投資減值準(zhǔn)備”均為以前年度計(jì)提的權(quán)益法核算下的長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備，按新準(zhǔn)則的規(guī)定，該項(xiàng)不得轉(zhuǎn)回，由此依據(jù)新準(zhǔn)則規(guī)范計(jì)算出來的利潤總額將比舊準(zhǔn)則減少318.00萬元。與此類似的，還有“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”、“無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”、“在建工程減值準(zhǔn)備”在新準(zhǔn)則規(guī)定下都不得轉(zhuǎn)回，進(jìn)而將使得利潤總額再減少3798.73萬元。此外，G華新是一家專門從事水泥生產(chǎn)、銷售的專業(yè)化公司，所擁有的資產(chǎn)中并未包含生物資產(chǎn)、石油開采權(quán)，所以不必考慮這些因素的影響。由此可得出，按新準(zhǔn)則調(diào)整的G華新2005年利潤總額如下所得：

新的利潤總額=2005年年報(bào)利潤總額-“長期投資減值準(zhǔn)備”轉(zhuǎn)回?cái)?shù)-“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”轉(zhuǎn)回?cái)?shù)-“在建工程減值準(zhǔn)備”轉(zhuǎn)回?cái)?shù)-“無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”轉(zhuǎn)回?cái)?shù)=8137.78-318.00-3742.31-56.42-0=4021.05萬元

按新準(zhǔn)則規(guī)定不準(zhǔn)轉(zhuǎn)回的四項(xiàng)減值準(zhǔn)備的總金額占G華新2005年利潤總額的50.59%，這部分利潤僅僅只是賬面盈余，并沒有獲得現(xiàn)金流的支持，亦不能提高企業(yè)的償債能力，經(jīng)過調(diào)整后，G華新新的利潤總額由原來的8137.78萬元減少至4021.05萬元，凈資產(chǎn)收益率由原來的5.11%下降為3.31%，新的利潤總額剔除了企業(yè)利潤中所包含的部分沒有現(xiàn)金流支持的非經(jīng)常性損益，將更真實(shí)地反映該企業(yè)2005年度的經(jīng)營成果，也有益于企業(yè)盈余質(zhì)量的提高。

據(jù)媒體對(duì)2004年度減值損失轉(zhuǎn)回金額最大的前20家上市公司年報(bào)的分析結(jié)果表明，通過轉(zhuǎn)回前期資產(chǎn)減值損失不同程度人為調(diào)整損益，2家ST公司成功地摘除了ST；4家上市公司避免了當(dāng)年出現(xiàn)虧損；6家上市公司維持或提升了公司業(yè)績。新準(zhǔn)則中禁止資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在以后會(huì)計(jì)期間轉(zhuǎn)回的政策在一定程度上可以遏制以上情況的發(fā)生，上市公司想利用計(jì)提資產(chǎn)減值來調(diào)增或調(diào)減當(dāng)期或以后各期業(yè)績的這種手段將大打折扣。

四、結(jié)論

新準(zhǔn)則將于2007年1月1日率先在上市公司開始實(shí)施，新舊準(zhǔn)則中的重大變更不但將對(duì)2007年年報(bào)業(yè)績產(chǎn)生較大影響，有些甚至?xí)崆坝绊懙?005年和2006年的年報(bào)。針對(duì)《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則的新規(guī)定，許多公司都將2006年視為歷年減值沖回的最后期限，同時(shí)，已經(jīng)過去的2005年也成為了上市公司以各種名目增加計(jì)提減值準(zhǔn)備的最后機(jī)會(huì)。隨著2007年新準(zhǔn)則將首先開始在上市公司中推行，那些已經(jīng)利用大幅減值準(zhǔn)備“隱藏利潤”的公司，特別是一些已經(jīng)被ST處理的企業(yè)，鋼鐵、房地產(chǎn)、煤炭和貿(mào)易等行業(yè)的上市公司，這是它們利用“秘密儲(chǔ)備”爭(zhēng)取扭虧為盈的最后機(jī)會(huì)。因此，新準(zhǔn)則將使企業(yè)有強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)趕在新準(zhǔn)則實(shí)施之前將減值準(zhǔn)備沖回，從而對(duì)于2006年的凈利潤將會(huì)產(chǎn)生很大的正的影響。根據(jù)2006年中報(bào)的數(shù)據(jù),*ST銅城轉(zhuǎn)回638萬元,是其凈利潤的34.51萬元的18.49倍,與此相似的還有GST化工、G安信，文中討論過的案例G華新亦在2006年上半年中轉(zhuǎn)回固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備561.03萬元，占中報(bào)凈利潤的12.04%。近期內(nèi)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回對(duì)公司對(duì)公司的影響由此可見。

從長遠(yuǎn)看，新準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值的實(shí)施將在一定程度上遏制企業(yè)利潤操縱。權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)等是企業(yè)計(jì)提減值準(zhǔn)備的主要項(xiàng)目，在舊準(zhǔn)則規(guī)范下由于對(duì)是否發(fā)生了減值、減值的金額到底有多少等方面的判斷上存在很大的操縱空間，從而為企業(yè)操縱利潤提供了途徑。新準(zhǔn)則在資產(chǎn)減值跡象判斷上要求更加明確、可收回金額的計(jì)量原則更具實(shí)務(wù)操作指導(dǎo)性，并且明確禁止了這四項(xiàng)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回，從而大大縮小了企業(yè)利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的空間，有利于上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。

值得注意的是，一般情況下壞賬準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回為更多公司用來操縱利潤。然而壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等四項(xiàng)的計(jì)提轉(zhuǎn)回在新舊準(zhǔn)則中并無不同，資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的實(shí)施將不能完全改變上市公司利用減值準(zhǔn)備進(jìn)行調(diào)節(jié)企業(yè)利潤的狀況，因此完善資產(chǎn)減值準(zhǔn)備準(zhǔn)則的工作仍任重道遠(yuǎn)。主要參考文獻(xiàn)：

[1]2006年財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》

[2]向凱.我國配股上市公司盈余操縱的實(shí)證研究.財(cái)會(huì)通訊[J],2004;10

[3]趙春光.資產(chǎn)減值與盈余管理——論《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則的政策涵義.會(huì)計(jì)研究[J],2006;3

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