導(dǎo)語：金融混業(yè)經(jīng)營管理決策一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

金融領(lǐng)域的全球化和自由化，改變了金融業(yè)的市場環(huán)境，促使金融結(jié)構(gòu)發(fā)生深刻的變化。國際上，經(jīng)濟(jì)金融形勢的發(fā)展和競爭格局的改變，使分業(yè)經(jīng)營的低效率日益突出，為增強(qiáng)競爭力，發(fā)達(dá)國家的金融業(yè)已經(jīng)從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過渡，并且使金融服務(wù)綜合化成為趨勢。中國金融市場目前正處于高速發(fā)展的階段，在從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營的過程中，金融安全和金融穩(wěn)定是至關(guān)重要的，理順監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)系，強(qiáng)化不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性的方案，是一個(gè)十分緊迫而又具有重要現(xiàn)實(shí)意義的問題。

一、我國金融監(jiān)管體制存在的問題

我國實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管模式專業(yè)化優(yōu)勢較為突出，便于分散風(fēng)險(xiǎn)。但由于確立時(shí)間不久，金融環(huán)境又變化迅速，現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)表現(xiàn)出了許多不適應(yīng)的方面。

1、國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新和事實(shí)混業(yè)經(jīng)營，突出表現(xiàn)為銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間的業(yè)務(wù)劃分日益模糊，這種變化使得現(xiàn)行監(jiān)管體制所隱含的問題日益突出。當(dāng)金融體系比較簡單，金融結(jié)構(gòu)本身被嚴(yán)格界定時(shí)，按照分業(yè)監(jiān)管模式實(shí)行多邊監(jiān)管，對于防范金融風(fēng)險(xiǎn)有著特殊的意義。目前，我國已形成以商業(yè)銀行為核心的現(xiàn)代化金融體系，金融結(jié)構(gòu)趨于復(fù)雜，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)邊界逐漸模糊，分業(yè)多邊監(jiān)管的機(jī)構(gòu)模式的有效前提受到挑戰(zhàn)?；鞓I(yè)經(jīng)營源于金融創(chuàng)新的需要，在增強(qiáng)競爭力的同時(shí)也加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。在分業(yè)監(jiān)管體制下，多頭監(jiān)管往往不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和有效控制風(fēng)險(xiǎn)，容易導(dǎo)致監(jiān)管疏漏和監(jiān)管缺位同時(shí)并存。

2、分業(yè)監(jiān)管對上市金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管存在目標(biāo)沖突。為加快推進(jìn)金融改革，四大國有商業(yè)銀行都提出了上市的目標(biāo)。2003年底，黨中央、國務(wù)院決定選擇中國銀行、建設(shè)銀行進(jìn)行股份制改革試點(diǎn)，而12家股份制商業(yè)銀行的發(fā)展也十分迅猛。對于上市后的銀行，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)會(huì)產(chǎn)生監(jiān)管沖突：國務(wù)院派駐的國有金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)管目標(biāo)是維護(hù)國有資產(chǎn)的保值增值，保護(hù)國家這個(gè)大股東的利益；銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管目標(biāo)是保護(hù)存款人的利益；證監(jiān)會(huì)的目標(biāo)是保護(hù)股東即上市銀行的利益，上述監(jiān)管機(jī)構(gòu)又都直屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，地位平等，各司其職，難以溝通和直轄市，導(dǎo)致重復(fù)監(jiān)管。

3、目前的金融監(jiān)管措施不力。從金融監(jiān)管手段看，我國金融監(jiān)管長期依賴自上而下的行政管理，金融監(jiān)管以計(jì)劃、行政命令和適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)處罰方式進(jìn)行?；窘鹑诜膳c實(shí)際工作的要求相差甚遠(yuǎn)，沒有具體的實(shí)施細(xì)則，監(jiān)管難以做到有法可依和違法必究。從金融監(jiān)管方式來看，我國的金融監(jiān)管主要是外部監(jiān)管。由于自我約束、自我管理機(jī)制不健全，自我監(jiān)管能力極低。從金融監(jiān)管內(nèi)容來看，我國金融監(jiān)管中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管幾乎是空白，監(jiān)管部門將主要精力放在機(jī)構(gòu)審批和業(yè)務(wù)審批上，對金融機(jī)構(gòu)日常營運(yùn)監(jiān)管較少。從金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來看，對銀行等金融機(jī)構(gòu)的檢查和評級(jí)以及風(fēng)險(xiǎn)管理沒有一套統(tǒng)一的具體量化標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管行為隨意性強(qiáng)。

二、完善混業(yè)經(jīng)營下的金融監(jiān)管機(jī)制

在混業(yè)經(jīng)營模式下，金融機(jī)構(gòu)一般從事多種金融業(yè)務(wù)，必然涉及到不同的金融市場，面臨來自各方面的激烈競爭，風(fēng)險(xiǎn)的種類將更加多樣化。面對挑戰(zhàn)，我們必須盡快完善現(xiàn)行的金融監(jiān)管機(jī)制，保證我國金融混業(yè)經(jīng)營的健康發(fā)展。

1、完善我國金融監(jiān)管法制

金融混業(yè)經(jīng)營對我國金融業(yè)的發(fā)展具有重要意義。組建金融控股公司可以有效增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)競爭力，發(fā)展統(tǒng)一的金融服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)金融混業(yè)經(jīng)營，這已經(jīng)是現(xiàn)代金融的必然趨勢。而目前看來，沒有相應(yīng)的法律法規(guī)，是我國金融控股公司發(fā)展的最大障礙。多年來，我國金融立法長期滯后，且專業(yè)性法律層次低，操作性強(qiáng)的法規(guī)缺位情況嚴(yán)重，極易導(dǎo)致該領(lǐng)域的法律真空和法律風(fēng)險(xiǎn)。目前，雖然以《證券法》《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》等為代表的金融法律體系框架初步形成，但相對于業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展而言，尚有不少空白點(diǎn)，難以形成強(qiáng)有力的約束。因此，根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的實(shí)際情況，應(yīng)盡快修改和完善金融法律法規(guī)，進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)辦法和實(shí)施細(xì)則，建立以條例實(shí)施細(xì)則為主的制度體系，明確界定金融控股集團(tuán)的市場準(zhǔn)入、母子公司的業(yè)務(wù)范圍、資本充足率等規(guī)則。

2、健全信息披露制度

信息披露制度是發(fā)揮市場化管理的風(fēng)險(xiǎn)防范作用的主要方式，依靠市場力量加強(qiáng)對金融控股集團(tuán)的約束是我國金融監(jiān)管的一個(gè)重要方面。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對金融控股集團(tuán)信息披露的管理，樹立全面信息披露的理念，不僅要披露內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的信息，而且要披露風(fēng)險(xiǎn)評估和管理過程、資本結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)與資本匹配狀況的信息；不僅要披露定性信息，而且要披露定量信息；不僅要披露核心信息，而且要披露附加信息；不僅要實(shí)行定期披露，而且任何重要變化發(fā)生之后都應(yīng)即時(shí)披露。另外，要定期對金融控股集團(tuán)的信息披露體系進(jìn)行評估。

3、嚴(yán)格市場準(zhǔn)入

金融混業(yè)經(jīng)營必須設(shè)立市場準(zhǔn)入門檻，這是金融監(jiān)管的第一步。在我國，金融市場還不十分發(fā)達(dá)，社會(huì)法制環(huán)境不夠健全，使得金融混業(yè)經(jīng)營的市場準(zhǔn)入門檻必須提高。只有那些符合國家金融發(fā)展規(guī)劃和市場要求，規(guī)模和效益達(dá)到一定指標(biāo)，內(nèi)部控制制度健全，法人治理結(jié)構(gòu)完善的機(jī)構(gòu)才能夠進(jìn)入。市場準(zhǔn)入既包括機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入，也包括業(yè)務(wù)準(zhǔn)入。機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入是指依據(jù)法定標(biāo)準(zhǔn)，批準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)法人及其分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立。業(yè)務(wù)準(zhǔn)入是指按照審慎性標(biāo)準(zhǔn)批準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍和開辦新的業(yè)務(wù)品種。對金融控股公司的經(jīng)營范圍和限定投資的金融業(yè)務(wù)應(yīng)明確規(guī)定，對于非金融業(yè)務(wù)的問題也應(yīng)做出明確限制性規(guī)定。

4、建立資金、業(yè)務(wù)和信息交流三重防火墻

首先，建立資金防火墻。禁止或限制資金在金融集團(tuán)內(nèi)部的任意流動(dòng)，保證銀行業(yè)、證券公司、保險(xiǎn)公司相互之間不僅是獨(dú)立法人，而且具有相對獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益，按市場原則運(yùn)作。資金防火墻包括：（1）對金融集團(tuán)自有資金的使用范圍加以明確規(guī)定；（2）對銀行子公司對金融集團(tuán)成員機(jī)構(gòu)的貸款和其他信貸延期方面必須有嚴(yán)格數(shù)量限制，防止銀行因購買不良資產(chǎn)而直接承擔(dān)其相關(guān)證券部門的風(fēng)險(xiǎn)；（3）對金融控股集團(tuán)內(nèi)部資金交易的數(shù)額應(yīng)加以限制，防止大額的不當(dāng)資金轉(zhuǎn)移。其次，建立業(yè)務(wù)參透防火墻。嚴(yán)格限制銀行與證券子公司之間的業(yè)務(wù)往來，可以防止銀行將資金大量投入股市及由此引起的股市過度投機(jī)，保證銀行的安全。再次，建立信息交流防火墻。在金融集團(tuán)內(nèi)部，保持高效的信息流動(dòng)可以為內(nèi)部融資、共同營銷、產(chǎn)品開發(fā)、網(wǎng)絡(luò)共享和品牌延伸等提供方便。但是，過度的信息流也會(huì)導(dǎo)致一些不良后果，帶來風(fēng)險(xiǎn)傳遞和利益沖突。因此，建立信息交流防火強(qiáng)，可以阻止銀行與證券公司之間有害信息的流動(dòng)，防止利益侵占和不公平競爭。

5、加強(qiáng)市場退出監(jiān)管

市場退出監(jiān)管是對金融機(jī)構(gòu)的退出、倒閉、接管、破產(chǎn)、合并等進(jìn)行監(jiān)管，防范金融機(jī)構(gòu)的市場退出過程中及市場退出之后的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。由于金融集團(tuán)的規(guī)模較大，影響面廣，其市場退出可給社會(huì)帶來較大的震動(dòng)。為了減少金融集團(tuán)退出社會(huì)的成本，維護(hù)金融體系的安全和存款人的利益，監(jiān)管當(dāng)局必須制定好金融控股公司及其分支機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制。當(dāng)金融控股公司或其分支機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)或面臨倒閉時(shí)，事先要有制度上的安排，以免到時(shí)亂了陣腳，影響金融市場的穩(wěn)定。此外，監(jiān)管當(dāng)局還可以通過協(xié)調(diào)和組織行業(yè)支持，提供中央銀行貸款等方式開展緊急援救。

6、完善協(xié)調(diào)機(jī)制

隨著混業(yè)經(jīng)營的籓籬不斷被沖破，在現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制下，為避免出現(xiàn)監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管，確保對所有的金融機(jī)構(gòu)及其從事的金融業(yè)務(wù)都能實(shí)施持續(xù)有效的監(jiān)管，應(yīng)盡快建立健全人民銀行與銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)三家監(jiān)管部門較為完善的協(xié)調(diào)機(jī)制。首先，在人民銀行內(nèi)部設(shè)立專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對金融控股公司的監(jiān)管，金融控股公司的子公司仍由各分業(yè)監(jiān)管部門負(fù)責(zé)監(jiān)管。其次，建立三家監(jiān)管部門和人民銀行之間的聯(lián)席會(huì)議制度，定期或不定期地就金融政策、金融運(yùn)行、金融監(jiān)管等關(guān)系到金融穩(wěn)定的重大問題進(jìn)行研究。最后，可以整合三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的技術(shù)力量，組建統(tǒng)一的信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)化、電子化共享，為三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供充分信息。