導(dǎo)語：深究股份制銀行跨國經(jīng)營的戰(zhàn)略思考一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[摘要]隨著中國銀行業(yè)全面開放時代的來臨，跨國經(jīng)營已經(jīng)躍升為中小股份制商業(yè)銀行的重要發(fā)展指向，這既是分散經(jīng)營風(fēng)險、實現(xiàn)股東價值的客觀需要，也是滿足客戶需求、提高競爭能力的內(nèi)在要求。應(yīng)通過樹立正確的理念、采取漸進式的策略目標(biāo)、借助井購重組的運作手段和夯實制度基礎(chǔ)等一系列措施，走出一條具有中小股份制商業(yè)銀行自身特色的國際化發(fā)展道路。

[關(guān)鍵詞]跨國經(jīng)營；市值穩(wěn)定；核心競爭力；資本運作

一、引言

當(dāng)今世界，最深刻的變化之一就是金融全球化浪潮空前地席卷每一個角落，外國銀行的“引進來”和本國銀行的“走出去”共同構(gòu)成了一幅銀行跨國經(jīng)營的時代圖景。這些變化不僅給發(fā)達國家的匯豐、蘇格蘭、德意志等大型銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新和整合跨境資源帶來了難得機遇，也為韓國、新加坡、馬來西亞等新興工業(yè)化國家的優(yōu)質(zhì)銀行進軍高端市場和打造全能銀行創(chuàng)造了有利環(huán)境。然而，一個不爭的事實是，從1993年英國西敏寺銀行巨額海外虧空到1995年日本大和銀行紐約分行被勒令清盤，從1997年東南亞金融危機到2008年美國雷曼、美林、花旗相繼深陷窘境。近年來的國際經(jīng)濟金融領(lǐng)域可謂險象環(huán)生、跌宕起伏。面對世界風(fēng)云變幻，合理制定跨國經(jīng)營的推進策略和目標(biāo)模式，不斷拓展業(yè)務(wù)范圍和活動區(qū)域，著力完善內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理措施等，便成為擺在各國銀行高層以及金融監(jiān)管當(dāng)局面前一個不容回避的歷史命題。

二、簡要文獻述評

縱觀銀行跨國經(jīng)營理論的演進軌跡，不同的學(xué)說流派見仁見智，這些理論突破既得益于現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)本身不斷揚棄和革新所賦予的新方法、新工具，又是對特定歷史階段內(nèi)國際經(jīng)濟金融格局的自覺矯正。從國外研究來看，理論進展主要集中在3個方面：1銀行跨國經(jīng)營原因分析。AJiber(1976)認為，不同國家之間存貸利差是導(dǎo)致銀行國際化的考量因素，而利差產(chǎn)生是緣于各個銀行在制造銀行產(chǎn)品過程中所具有的不同比較優(yōu)勢。Berger(2000)提出，銀行選擇目標(biāo)國家市場是基于較高的經(jīng)濟增長和較低的本土銀行效率預(yù)期，多國分散投資可以降低同等收益率下的風(fēng)險狀況。2銀行跨國經(jīng)營方式分析。Wengel(1995)指出，現(xiàn)實中的跨國分行多由擁有雄厚實力的母國銀行創(chuàng)設(shè)，而控股子行則更多地出現(xiàn)在資本流動相對自由并且人均收入較高的國家。Miller和Parkhe(1998)研究發(fā)現(xiàn)，美國銀行在東道國所提供的服務(wù)水平依賴于其組織形式，總行、岸上分行(On-ShoreBranches)通常分布于發(fā)達國家，離岸分行(Off-ShoreBranches)則往往分布于發(fā)展中國家，輔之以地區(qū)分行以及其他專業(yè)化金融機構(gòu)的相互配合。3銀行跨國經(jīng)營影響因素分析。Cave和Mehra(1986)的研究表明，公司規(guī)模與并購?fù)顿Y具有正向關(guān)系，大型銀行更傾向于選擇跨國并購的進入方式。Gilbert和New-bery(1992)考察了市場集中度對組織決策的影響，認為在一個市場高度集中的行業(yè)中，通常采取并購而非新建的方式設(shè)立分支機構(gòu)。

從國內(nèi)研究來看，不少學(xué)者從跨國經(jīng)營的戰(zhàn)略框架與配套措施(詹向陽、樊志剛、鄒新，2003；周迪菁，2005)，銀行國際化與FDI、國際貿(mào)易的相互關(guān)系(陳堅定，2002；王賽迪，2004；謝建敢，2007)，國有商業(yè)銀行戰(zhàn)略機遇與風(fēng)險防范(周葉婷，2005；張榮峰、潘利，2006)，銀行跨國經(jīng)營案例剖析與國別比較(朱海莎，2005；王吳，2006)等諸多視角展開研究。總體而言，國外現(xiàn)有的銀行跨國經(jīng)營理論體系還比較松散，多是從歐美發(fā)達國家立場和移植跨國公司理論范式的角度來探討金融深化、銀行效率等問題，對轉(zhuǎn)型國家市場開放及制度變遷當(dāng)中所涉及的政治經(jīng)濟體制、歷史文化傳統(tǒng)、法律政策環(huán)境等變量的作用機理缺乏全面、透徹的解析。相形之下，國內(nèi)學(xué)界的有關(guān)文獻雖日趨增多，但他們的研究還大都停留在概念介紹和形勢描述的階段，尚未結(jié)合中小股份制商業(yè)銀行從封閉經(jīng)濟向開放經(jīng)濟過渡的特殊環(huán)境與發(fā)展特點，從理論、戰(zhàn)略和舉措等方面形成系統(tǒng)的技術(shù)路線與研究脈絡(luò)。

三、中小股份制商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的動因

(一)跨國經(jīng)營為中小股份制商業(yè)銀行分散經(jīng)營風(fēng)險提供了手段

2008年以來，針對國內(nèi)外經(jīng)濟金融運行中出現(xiàn)的新情況和新問題，中央政府密集地出臺了一系列宏觀調(diào)控政策，從年初制定的“防過熱、防通脹”首要任務(wù)，到中央經(jīng)濟工作會議提出的“保增長、控通脹”目標(biāo)，這一輪宏觀調(diào)控已經(jīng)對銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生了重大影響。當(dāng)前，以美國次貸危機為誘因的全球金融風(fēng)暴正在愈演愈烈，且其影響的深度和廣度還在不斷擴大，盡管我們毫不懷疑中國經(jīng)濟的增長潛力，但是從減少中小股份制銀行利潤波動性角度出發(fā)，通過開展跨國經(jīng)營，能夠有效擴充現(xiàn)有的業(yè)務(wù)構(gòu)架與規(guī)模實力，對于實現(xiàn)質(zhì)量、效益、風(fēng)險的動態(tài)平衡，熨平國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟變化對整個銀行運行的消極影響都是非常必要的。

(二)跨國經(jīng)營為中小股份制商業(yè)銀行實現(xiàn)股東價值提供了平臺

在國際資本市場上，銀行股東要求的資本回報率在15％以上，這是一個通行的標(biāo)準(zhǔn)，作為上市銀行，如果不能為國內(nèi)外股東創(chuàng)造長期穩(wěn)定的投資回報，會承受來自員工、社會、機構(gòu)投資者等的多重壓力，其業(yè)務(wù)發(fā)展所需的資本金補充也將難以籌集，盈利能力的穩(wěn)步提升也將成為空中樓閣。換句話說，股改上市后，資本總量提高的中小股份制商業(yè)銀行如何花好這些錢，給股東帶來優(yōu)異的報償，則是下一步發(fā)展必須破解的難題。因此，中小股份制商業(yè)銀行必須加快國際業(yè)務(wù)發(fā)展步伐，增加海外收入比重，實現(xiàn)利潤來源的多元化，確保銀行市值穩(wěn)定增長和股東價值最大化。

(三)跨國經(jīng)營為中小股份制商業(yè)銀行滿足客戶需求提供了空間

近年來，隨著國內(nèi)企業(yè)競爭意識的不斷增強，眾多有遠見的優(yōu)質(zhì)企業(yè)正在踏出國門，尋求新的市場機會。同時，富裕起來的國內(nèi)居民到海外旅行、居住、投資的需求也在不斷增加。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議的《世界投資報告》顯示，2006年中國海外投資流量突破了211億美元，占全球并購流量的2.7％，名列第13位。

(四)跨國經(jīng)營為中小股份制商業(yè)銀行提高競爭能力提供了途徑

隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的深入和銀行業(yè)的競爭加劇，中小股份制商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展面臨前所未有的內(nèi)外部壓力，國有商業(yè)銀行成功改制上市后，其發(fā)展一日千里，綜合競爭力得到進一步提升；而業(yè)務(wù)經(jīng)驗豐富、資本實力雄厚、市場意識敏銳、創(chuàng)新理念先進的外資金融機構(gòu)，更是加緊了對國內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶和優(yōu)秀人才的爭奪。為此，中小股份制商業(yè)銀行需要加快在全球的機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)配置，利用發(fā)達金融市場的“倒逼”機制學(xué)習(xí)國際先進銀行的風(fēng)險評估辦法、產(chǎn)品開發(fā)模式和業(yè)務(wù)創(chuàng)新流程，不斷擴大在國際上的知名度和影響力，強化服務(wù)高端客戶、跨國公司和國際組織的技能水平，通過與國外戰(zhàn)略合作伙伴的“知識溢出”和“邊干邊學(xué)”效應(yīng)，逐步提高經(jīng)驗曲線和組織能力。

當(dāng)然，跨國經(jīng)營并不是一味迅速增強銀行整體實力和市場地位的萬能藥方。曾幾何時，日本銀行業(yè)在國際市場上呼風(fēng)喚雨、所向披靡，但泡沫經(jīng)濟的破滅徹底顛覆了“規(guī)模第一、大就是好”的不朽神話，日本銀行業(yè)國際化興衰的慘痛教訓(xùn)，也值得中國銀行業(yè)界同仁們認真汲取和反思。

四、走具有中小股份制商業(yè)銀行特色的跨國經(jīng)營道路

(一)樹立正確的經(jīng)營理念

理念是企業(yè)的經(jīng)營之“神”和精神支柱。分析國外先進銀行的成功經(jīng)驗，不難發(fā)現(xiàn)，最關(guān)鍵的因素就是其長期堅持了比競爭對手更有價值的經(jīng)營理念，使之成為指導(dǎo)銀行發(fā)展的靈魂。現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營理念涵蓋范圍廣泛，比如資本理念、創(chuàng)新理念、質(zhì)量理念、風(fēng)險理念等，這些都是未來發(fā)展中所必須堅持的，但在跨國經(jīng)營上最為突出的還是要堅持市值穩(wěn)定增長、堅持核心競爭力培育的理念。目前，國內(nèi)大部分中小股份制商業(yè)銀行都已經(jīng)成為上市的公眾公司，市值的穩(wěn)定增長是股東給予的根本任務(wù)，是資本市場和監(jiān)管機構(gòu)衡量銀行業(yè)績的根本標(biāo)準(zhǔn)，也是現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的根本利益取向。以此為基礎(chǔ)，中小股份制商業(yè)銀行應(yīng)在觀念上形成與核心競爭力培育相適應(yīng)的跨國經(jīng)營思維，更多地考慮自身的資源和能力，在自己擁有一定優(yōu)勢的環(huán)節(jié)開展跨國經(jīng)營活動，而不是簡單地考慮市場份額和短期利益，盲目地進入與核心優(yōu)勢缺乏戰(zhàn)略關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。對與銀行長期發(fā)展戰(zhàn)略相沖突的多元化產(chǎn)業(yè)和不相關(guān)業(yè)務(wù)及時進行剝離，以突出主營業(yè)務(wù)優(yōu)勢和特色業(yè)務(wù)優(yōu)勢。

(二)采取漸進式的策略目標(biāo)

比之于當(dāng)代西方國家商業(yè)銀行，我國中小股份制商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營是在產(chǎn)權(quán)關(guān)系初步理順、法律法規(guī)較為欠缺以及經(jīng)濟金融環(huán)境還不成熟的背景下進行的，故應(yīng)采取漸進式的跨國經(jīng)營策略和目標(biāo)來實現(xiàn)。一是將跨國經(jīng)營的著力點放在體制改革、流程再造和資源優(yōu)化配置上，實現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、地區(qū)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的有序調(diào)整，為今后大規(guī)模國際化業(yè)務(wù)的穩(wěn)步推進和良性循環(huán)蓄積強勁的勢能。二是加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新的力度，經(jīng)過科學(xué)的評價和規(guī)劃選擇時機，通過與境外證券、保險、基金等其他非銀行金融機構(gòu)建立交叉銷售、戰(zhàn)略聯(lián)盟等形式來間接實現(xiàn)業(yè)務(wù)的綜合經(jīng)營，優(yōu)先發(fā)展貿(mào)易融資、電子商務(wù)、擔(dān)保、結(jié)算、匯兌等業(yè)務(wù)，逐步介入財務(wù)咨詢、個人理財、投資顧問、私人銀行等高端服務(wù)。同時，根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略要求，在控制風(fēng)險的前提下，采取梯次推進、差異開發(fā)的擴展策略，在對象選擇上首先應(yīng)著眼于加強與戰(zhàn)略投資者、國際大型金融機構(gòu)的橫向聯(lián)合，在地域選擇上把與我國經(jīng)濟交往密切、文化習(xí)俗相通、中資企業(yè)和富裕華僑集中的國家或地區(qū)作為國際化經(jīng)營的前進基地，然后再逐步向美國、日本、歐洲等區(qū)域性或國際性金融中心輻射和轉(zhuǎn)移。

(三)借助井購重組的運作手段

國際銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗表明，并購重組是現(xiàn)代商業(yè)銀行提升跨國經(jīng)營能力的有效手段。匯豐、JP摩根等國際著名銀行之所以能躍遷為全球的行業(yè)翹首并光耀百年，一個主導(dǎo)力量就是推行了明確而科學(xué)的并購重組戰(zhàn)略。2007年以來，中資金融機構(gòu)明顯加快了“走出去”的步伐，一場全方位、立體式的海外并購熱潮確已悄然涌動。一般而言，新設(shè)分行的方式具有不需要母行提供資本金，在資產(chǎn)規(guī)模上不受限制的優(yōu)點。但從實踐來看，發(fā)達國家對開設(shè)外資分行監(jiān)管要求比較高，申請難度大。在條件合適的情況下，中小股份制商業(yè)銀行要充分利用資本運作方式，有目的、有選擇地伺機收購、兼并當(dāng)?shù)劂y行或非銀行金融機構(gòu)，利用被收購金融機構(gòu)固有的經(jīng)營網(wǎng)點、分銷渠道和業(yè)務(wù)牌照，獲得穩(wěn)定的客戶群和牢固的多元化金融業(yè)務(wù)資源，這樣既可在較短時間內(nèi)搶占一定的市場份額，又可避免內(nèi)部組織體制、企業(yè)文化差異導(dǎo)致的管理沖突。另外，還可以通過參股國際金融機構(gòu)的方式進行財務(wù)投資，以利于學(xué)習(xí)先進銀行的管理技術(shù)和管理手段，不斷提高投資資本的安全性。

(四)夯實跨國經(jīng)營的制度基礎(chǔ)

良好的制度基礎(chǔ)是跨國經(jīng)營活動得以順利實施的重要保障。就中小股份制商業(yè)銀行的發(fā)展績效而言，一是繼續(xù)完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全股東大會、董事會和監(jiān)事會的運行機制，提高經(jīng)營管理層的專業(yè)化管理水平，制定符合國際慣例的投資者關(guān)系維護制度和信息披露制度，建立科學(xué)高效的管理、決策和監(jiān)督系統(tǒng)。二是優(yōu)化經(jīng)營組織結(jié)構(gòu)，積極推進事業(yè)部制和客戶管理體系改革，提高信息技術(shù)開發(fā)應(yīng)用水平，加強國際業(yè)務(wù)主線對全行業(yè)務(wù)發(fā)展的組織協(xié)調(diào)和指導(dǎo)作用，強化電子交易系統(tǒng)和會計賬務(wù)系統(tǒng)建設(shè)，建立適合海外目標(biāo)市場和客戶群體的跨境業(yè)務(wù)管理辦法。三是健全風(fēng)險防范和內(nèi)部控制體系。全面開發(fā)內(nèi)部評級系統(tǒng)，運用高度敏感的風(fēng)險量化模型，實現(xiàn)對風(fēng)險的動態(tài)、實時監(jiān)控和信息共享，加強國際貿(mào)易融資信貸和貸后管理，高度關(guān)注現(xiàn)有市場環(huán)境下金融機構(gòu)的信用風(fēng)險和信用證、保函等業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險。四是推進國際化人才隊伍建設(shè)，引進一批具備國際化、全球化視野的“領(lǐng)軍”式金融人才及其合作團隊，選拔一批優(yōu)秀干部員工到國外綜合型商業(yè)銀行培訓(xùn)學(xué)習(xí)，培養(yǎng)一批既精通銀行、證券、保險、信托等各項金融業(yè)務(wù)又擁有法律、管理等多領(lǐng)域知識的復(fù)合型人才。五是加強銀行跨國經(jīng)營的針對性研究，對發(fā)達國家和發(fā)展中國家銀行國際化進程的背景、做法、經(jīng)驗、教訓(xùn)等進行梳理和分析，特別是對實施時機、人員安排、文化溝通、IT整合等問題要組織有關(guān)力量深入研究，為中小股份制商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營提供決策依據(jù)。