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摘要：科技成果轉(zhuǎn)化關(guān)系著企業(yè)的健康發(fā)展和市場競爭力的提高，而資金約束是影響企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的最大障礙。通過分析企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化金融支持的現(xiàn)狀及存在的問題，對企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的金融支持提出對策建議，以形成健全的企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化金融支持體系。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；科技成果轉(zhuǎn)化；金融

1企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化需要有效的金融支持

當(dāng)今世界，科技革命蓬勃發(fā)展，高新技術(shù)成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化越來越快，科學(xué)技術(shù)已成為經(jīng)濟社會發(fā)展的決定性力量，企業(yè)間的競爭已轉(zhuǎn)變?yōu)樯唐芳夹g(shù)含量、品牌、質(zhì)量安全性和成本的競爭。推動企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化，以高新技術(shù)和先進適用技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，能夠淘汰落后工藝技術(shù)，推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，發(fā)展低能耗、低污染、高效益的新型工業(yè)，對提升企業(yè)整體技術(shù)水平和核心競爭力，把握企業(yè)生存與發(fā)展的主動權(quán)以及推動企業(yè)健康、穩(wěn)定、快速的發(fā)展具有重要意義。

科技成果轉(zhuǎn)化的最終目的，是實現(xiàn)科技成果的產(chǎn)業(yè)化，實現(xiàn)科技成果價值的最大化。然而科技成果轉(zhuǎn)化周期性較長，要經(jīng)過小規(guī)模試驗—中間試驗—商品化生產(chǎn)規(guī)模放大生產(chǎn)等階段，每一階段都需要有充分的資金支持，而且這種資金需求量會隨著科技成果轉(zhuǎn)化的進行而逐步增加。良好的資本市場和金融環(huán)境，是實現(xiàn)科學(xué)技術(shù)蓬勃發(fā)展、大幅度提高科技成果轉(zhuǎn)化的基礎(chǔ)和保障。

據(jù)有關(guān)方面統(tǒng)計，我國科技成果轉(zhuǎn)化率只有15%左右，技術(shù)進步對經(jīng)濟增長的貢獻率只有29%，遠低于發(fā)達國家60%~80%的水平。我國每年約有20，000余項比較重大的科學(xué)技術(shù)研究成果和5，000多項專利，但是其中最終轉(zhuǎn)化為工業(yè)產(chǎn)品的成果不足5%，而歐美發(fā)達國家的轉(zhuǎn)化率則高達45%。產(chǎn)生這種困境的一個非常重要的原因就是我國缺乏發(fā)達、高效率的針對企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的金融支持。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟運行中最基本的戰(zhàn)略資源，在市場資源配置中起到核心作用，已經(jīng)成為對各種生產(chǎn)要素進行組合過程中必不可少的資源配置工具，是經(jīng)濟運行過程中的啟動劑、潤滑劑和制動劑。從世界各國經(jīng)濟與科技發(fā)展的演進過程來看，為刺激經(jīng)濟發(fā)展，各國政府都趨向于將科技政策、產(chǎn)業(yè)政策和金融政策整合為一體，依賴金融的支持積極地推動技術(shù)創(chuàng)新，促進企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化。

我們應(yīng)該加強對企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化金融支持的研究，在此基礎(chǔ)上盡快構(gòu)建成一個復(fù)雜而又層次分明的多元金融支持有機組合，從權(quán)益性融資到長期信貸融資，從公開融資到非公開融資，為我國高新科技成果轉(zhuǎn)化及作為其主要承擔(dān)者的各類企業(yè)發(fā)展的不同階段與不同環(huán)節(jié)，提供多元化的金融支持。

2金融支持企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的現(xiàn)狀和問題

2.1企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化缺乏金融支持

企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化需要經(jīng)過技術(shù)開發(fā)、工程建設(shè)、產(chǎn)品試制、產(chǎn)品生產(chǎn)到開拓市場、市場占領(lǐng)等階段，由于蘊藏的技術(shù)風(fēng)險和市場風(fēng)險較高，企業(yè)從外部獲得資金支持的難度較大，風(fēng)險較高的企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化活動很難得到相應(yīng)的金融支持。

表1全國科技活動經(jīng)費籌集單位：億元

資料來源：中國科技統(tǒng)計年鑒，2009

我國科技活動的經(jīng)費籌集主要來源于政府資金、企業(yè)資金和金融機構(gòu)貸款3個渠道.2004年~2008年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示（見表1），科技活動經(jīng)費籌集的主體是企業(yè)，其次是政府資金，最后是金融貸款。金融貸款所占的比重較小，雖然金融貸款的數(shù)額在逐年增加，但是金融貸款所占的比重逐年下降。

2004年到2008年大中型工業(yè)企業(yè)科技活動經(jīng)費的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示（見表2），我國大中型工業(yè)企業(yè)科技活動經(jīng)費籌集的主體是企業(yè)，其次是金融貸款，最后是政府資金。與全國科技活動經(jīng)費籌集的各組成部分所占比重相比較，雖然金融貸款高于政府資金，但金融貸款的比重依然較小而且呈現(xiàn)逐步下降的趨勢。

表2大中型工業(yè)企業(yè)科技活動經(jīng)費籌集單位：億元

資料來源：中國科技統(tǒng)計年鑒，2009

2.2金融貸款偏重于大企業(yè)而忽視中小企業(yè)

相比大中型工業(yè)企業(yè)，進行科技成果轉(zhuǎn)化的中小企業(yè)歷史短，規(guī)模小，內(nèi)部資金有限，而且還要投入資金用于擴大再生產(chǎn)和運營，迫切需要企業(yè)外部資金的支持。但隨著商業(yè)銀行市場化改革進程的不斷加快，金融機構(gòu)規(guī)避風(fēng)險意識增強，面對缺乏實物資產(chǎn)抵押、競爭力脆弱、信用基礎(chǔ)低、信息透明度低，同時又進行長周期、高風(fēng)險科技成果轉(zhuǎn)化的中小企業(yè)，金融機構(gòu)規(guī)避風(fēng)險意識增強，信貸資金不斷向重點行業(yè)、重點企業(yè)和優(yōu)質(zhì)企業(yè)集中，中小型企業(yè)很難在銀行取得足夠的貸款，也很難從債券市場和股票市場等籌集到充足的資金，存在著很大的資金缺口。

2.3金融支持的體制性障礙

信貸風(fēng)險要求的提高，苛刻的金融支持條件，成為企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化獲得貸款的一道不可逾越的“門檻”。信貸融資需要相應(yīng)的擔(dān)保，雖然科技成果轉(zhuǎn)化具有高投入、高成長和高回報的特性，但是在科技成果轉(zhuǎn)化初期各項投入以專利、技術(shù)等知識產(chǎn)權(quán)為主，缺乏可供抵押的固定資產(chǎn)；各金融機構(gòu)對企業(yè)進行信用評級時各自為政，導(dǎo)致評定標(biāo)準(zhǔn)差別巨大，評定結(jié)果不能在各金融機構(gòu)間通用，加劇了企業(yè)融資成本和時間增加；與此同時，金融機構(gòu)出于對企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化信貸風(fēng)險和收益不對稱性的擔(dān)憂，缺乏用于支持企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的金融產(chǎn)品，企業(yè)在科技成果轉(zhuǎn)化中資金籌集困難重重。

2.4缺乏完善的政策性金融扶持

面對科技成果轉(zhuǎn)化的長周期和高風(fēng)險，僅靠市場并不能完全解決企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的資金需求。發(fā)達國家均十分重視企業(yè)的科技創(chuàng)新，針對科技投資體制都制定有較為完備的政策和金融支持措施，而我國目前科技投資體制則缺乏完善的政策性金融服務(wù)支持。我國貨幣政策和財政政策雖然鼓勵企業(yè)創(chuàng)新，但是缺乏對商業(yè)銀行以及財政支持創(chuàng)新的微觀引導(dǎo)措施，金融機構(gòu)在缺乏風(fēng)險補償機制的情況下不愿承擔(dān)科技成果轉(zhuǎn)化的風(fēng)險，缺乏支持科技成果轉(zhuǎn)化貸款的積極性和主動性。

2.5金融支持體系不健全

金融業(yè)在科技投資方面有金融機構(gòu)貸款、股市融資、債券融資、創(chuàng)業(yè)投資、信用擔(dān)保等多種形式。近年來，股市融資、債券融資、投資募金、信用擔(dān)保、風(fēng)險投資以及政府主導(dǎo)下的銀企合作等科技投資方式發(fā)展迅速，并且國內(nèi)已有多種類型的企業(yè)融資服務(wù)機構(gòu)，對企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化起了積極的促進作用。但股市融資門檻較高，企業(yè)融資服務(wù)機構(gòu)均是部門性或地方性組織，規(guī)模不大，資金有限，覆蓋面狹窄，對企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的資金需求作用十分有限，專門服務(wù)于企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的金融支持體系還很不健全。

3對策建議

為更好地發(fā)揮金融對企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的推動作用，需要進一步加強金融創(chuàng)新，建立完善的政策性金融服務(wù)支持體系，實現(xiàn)金融對企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的有力支持。

3.1政府應(yīng)加強引導(dǎo)和扶持

企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的金融支持與政府有著緊密的聯(lián)系，政府相關(guān)部門應(yīng)運用政策調(diào)節(jié)手段制定切實有效的企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化信貸管理和投融資服務(wù)政策，對商業(yè)銀行開展企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化項目貸款給予擔(dān)保、貼息支持和風(fēng)險補償，引導(dǎo)商業(yè)銀行建立起相應(yīng)的激勵與風(fēng)險補償機制、貸款組織模式，鼓勵金融機構(gòu)改善和加強對高新技術(shù)企業(yè)的金融服務(wù)，為企業(yè)融資創(chuàng)造良好條件。建立健全支持企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的金融法規(guī)體系，以法律形式規(guī)范政府、中介機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)等各方的權(quán)利和義務(wù)、融資辦法和保障措施，使中小企業(yè)融資需要得到有效保證。

3.2建立金融支持服務(wù)體系

企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的金融支持應(yīng)建立相應(yīng)的配套服務(wù)體系，包括建立獨立的企業(yè)信用等級評定機構(gòu)，形成統(tǒng)一規(guī)范的信用評定標(biāo)準(zhǔn)，為金融機構(gòu)提供決策參考，同時減少金融機構(gòu)的評估成本；建立中央與地方共擔(dān)風(fēng)險的信用擔(dān)保機構(gòu)，形成全國性、地方性的多層次信用擔(dān)保體系，降低金融機構(gòu)對企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化支持的風(fēng)險；大力發(fā)展科技成果轉(zhuǎn)化投融資中介機構(gòu)，提供政策信息、項目評估、貸款咨詢、資金投向等顧問咨詢服務(wù)，同時建立信息溝通平臺，將具有發(fā)展?jié)摿Φ捻椖考皶r推介給金融機構(gòu)。

3.3壯大風(fēng)險投資市場

壯大風(fēng)險投資市場，政府相關(guān)部門要建立并結(jié)合市場需求不斷創(chuàng)新風(fēng)險資本市場運行的體制機制。在政策、資金和人才培養(yǎng)等方面給予有力支持。在政策上，制定和實施鼓勵風(fēng)險投資發(fā)展的稅收政策、信貸擔(dān)保政策、財政資助政策，建立并完善風(fēng)險投資的退出機制；在資金上，要加大政府提供啟動資金和支持風(fēng)險投資發(fā)展的力度；在人才培養(yǎng)上，要大力培養(yǎng)投資專業(yè)人才，為風(fēng)險投資創(chuàng)業(yè)服務(wù)，形成風(fēng)險投資市場發(fā)展的人才支撐。

3.4創(chuàng)新金融產(chǎn)品

創(chuàng)新金融產(chǎn)品是提高企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化金融支持能力的有效途徑。金融機構(gòu)應(yīng)針對不同類型企業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化項目進行科學(xué)評估，提供個性化、差別化、標(biāo)準(zhǔn)化的金融支持，滿足企業(yè)在各個金融服務(wù)領(lǐng)域的需求；商業(yè)銀行應(yīng)制定符合企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化特點的信貸操作流程，開發(fā)并逐步完善信貸品種，適度降低門檻；金融分支機構(gòu)應(yīng)根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展實際，推出具有區(qū)域特點的金融產(chǎn)品，積極支持當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化，不斷推動金融資源向企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的前沿配置，實現(xiàn)金融服務(wù)方式和手段的創(chuàng)新。

3.5構(gòu)建多層次的金融支持體系

針對企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化各個階段對投融資需求方式和數(shù)量的不同，要構(gòu)建多層次的金融支持體系。轉(zhuǎn)化初期，以政府提供資金支持為主；轉(zhuǎn)化中期，以風(fēng)險投融資方式為主；轉(zhuǎn)化后期，以信用擔(dān)保機構(gòu)提供擔(dān)保、銀行提供金融信貸扶持發(fā)展為主，同時，鼓勵作為經(jīng)營風(fēng)險的保險公司為企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化提供有針對性的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。逐步發(fā)展、完善創(chuàng)業(yè)板市場和產(chǎn)權(quán)交易市場，拓寬融資渠道，為風(fēng)險投資創(chuàng)造便利的退出機制，形成持續(xù)支持、風(fēng)險分攤、進退自如的金融支持體系。

3.6支持區(qū)域中小金融機構(gòu)發(fā)展

發(fā)展區(qū)域性的中小金融機構(gòu)，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展需求，為區(qū)域內(nèi)企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化提供低成本、小規(guī)模的資金供給，可以有效地拓寬企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的融資渠道。建立支持科技型企業(yè)的中小型銀行、風(fēng)險投資公司、擔(dān)保公司、大型工商企業(yè)設(shè)立的附屬投資機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會聯(lián)盟建立的促進科技成果轉(zhuǎn)化的基金機構(gòu)，鼓勵、支持民間資本參與企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化。