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【摘要】從現(xiàn)在校園內(nèi)，非常流行的借記透支信用卡現(xiàn)象，談到整個(gè)信用市場(chǎng)現(xiàn)狀，聯(lián)系到博弈論、完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、隱形成本等等，經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)來(lái)分析市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)代價(jià)和相關(guān)行為的長(zhǎng)期遠(yuǎn)期利益，并且和討論信用卡對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)和金融行業(yè)以及大眾生活的外部性影響。

【關(guān)鍵詞】博弈論完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)隱形成本風(fēng)險(xiǎn)控制

截止到2006年，中國(guó)信用卡發(fā)卡總量已經(jīng)超過(guò)5600萬(wàn)張，雖然13億人的人均持卡量才0.04張。不過(guò)中國(guó)信用卡的增長(zhǎng)速度卻非常驚人：以標(biāo)準(zhǔn)貸記卡為例，2004年增長(zhǎng)83%，2005與2006年都達(dá)到了100%?！狪T經(jīng)理世界

進(jìn)大學(xué)以來(lái)，對(duì)銀行的認(rèn)識(shí)最直接的就是，學(xué)費(fèi)要從那里過(guò)戶，生活費(fèi)要從ATM機(jī)提取，天天都有銀行員工到學(xué)校來(lái)辦理唯一的業(yè)務(wù)——學(xué)生用的透支卡。進(jìn)大學(xué)一年時(shí)間，我都把透支卡推銷(xiāo)內(nèi)容背下來(lái)了：“最高透支3000元，45天內(nèi)還不用支付利息，刷卡三次可以免除年費(fèi)，可以用卡進(jìn)行按揭購(gòu)買(mǎi)東西、可以進(jìn)行網(wǎng)上業(yè)務(wù)辦理，辦理本卡可以獲贈(zèng)相關(guān)禮品?！?/p>

因?yàn)椋旧碓趯W(xué)校相關(guān)組織工作的原因，我對(duì)于這種透支信用卡，有很大的信息掌握，不僅僅是從表面信息而言，同時(shí)我又是學(xué)商科的，所以對(duì)這些金融產(chǎn)品一直有敏銳的觀察、留心。

從大一上學(xué)期開(kāi)始，在校內(nèi)辦透支信用卡業(yè)務(wù)的銀行，從招商銀行開(kāi)始到現(xiàn)在的中信銀行，透支數(shù)額、時(shí)間……內(nèi)容基本一致，并且辦理信用卡業(yè)務(wù)的工作人員，不一定是銀行正式人員，他們的身份更近似于校園。對(duì)于辦理這種信用卡業(yè)務(wù)，都有相關(guān)提成。以中信銀行為例，一張卡的辦理，直接銀行內(nèi)部提成是20元，到信用卡校園負(fù)責(zé)人手里是10元一張，最后到真正的校園人手中就是5元左右。因而，大體上所有的銀行信用卡，操作流程基本類(lèi)似于中信銀行的模式。

據(jù)相關(guān)資料以及內(nèi)部人士報(bào)道，一般銀行信用卡中心的營(yíng)銷(xiāo)人員，基本任務(wù)在60張到100張之間，對(duì)于辦理卡業(yè)務(wù)的服務(wù)，銀行甚至可以提供上門(mén)服務(wù)辦理。不僅僅在學(xué)?？梢钥匆?jiàn)辦理信用卡臨時(shí)攤位，而且你可以在超市、地鐵站、百貨商場(chǎng)、熱鬧的著名街區(qū)，都可以見(jiàn)到非常醒目的辦卡地點(diǎn)，同時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)那里都擺放了誘人的小禮物，甚至是更高級(jí)的禮物，例如興業(yè)銀行發(fā)行的雙幣卡信用卡，一旦申請(qǐng)成功，并在30天內(nèi)消費(fèi)99元，免除年費(fèi)外，銀行還要免費(fèi)贈(zèng)與持卡人200多元的小家電。而浦發(fā)的一種金卡業(yè)務(wù)，更是免費(fèi)提供一套高達(dá)1000元的飛利浦高檔音箱，而要求僅僅是申請(qǐng)成功后，在一個(gè)月內(nèi)刷卡消費(fèi)三次。

為什么？會(huì)出現(xiàn)這種銀行業(yè)對(duì)于信用卡的瘋狂行為——“燒錢(qián)而不賺錢(qián)”。據(jù)有關(guān)資料顯示，中國(guó)大陸境內(nèi)已經(jīng)有27家銀行和機(jī)構(gòu)投入到發(fā)卡業(yè)務(wù)中，由此我們可以聯(lián)系上面的各種例子發(fā)現(xiàn)，以相關(guān)數(shù)據(jù)分析，現(xiàn)在一張信用卡的辦理直接成本已經(jīng)達(dá)到120元，也就是意味著，辦理一張信用卡，銀行是處于虧損情況。與此一致，我們還可以從金融風(fēng)險(xiǎn)體系發(fā)現(xiàn)，信用卡辦理要求已經(jīng)從原來(lái)申請(qǐng)人要提供全面的收入證明、單位證明，到近幾年的身份證辦理，甚至到現(xiàn)在的攤位式辦理，由此信用卡辦理不得不以犧牲“風(fēng)險(xiǎn)控制”降低辦理程序復(fù)雜性，從而達(dá)到市場(chǎng)的占有率。

由此，我們可以發(fā)現(xiàn)一張真正意義上的信用卡辦理，表面包含的成本就是120元的顯現(xiàn)成本以及人力物力、資金的不可重復(fù)投資的隱性成本，到“風(fēng)險(xiǎn)控制”承擔(dān)的壞賬、呆賬的機(jī)會(huì)成本。從而就現(xiàn)有情況來(lái)看，銀行對(duì)于信用卡投入的億萬(wàn)投入明顯就是一種得不償失的行為，不符合市場(chǎng)行為。

不過(guò)，從中國(guó)境內(nèi)整個(gè)銀行業(yè)態(tài)來(lái)看，在其他金融產(chǎn)品市場(chǎng)趨于飽和的情況下，以及中國(guó)政府承諾WTO的2006年底到2007末，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的全面開(kāi)放壓力下，中國(guó)企業(yè)就必須開(kāi)始自己的藍(lán)海戰(zhàn)略，意圖在國(guó)外資本進(jìn)入前，搶占銀行業(yè)，從現(xiàn)在到未來(lái)，已經(jīng)越來(lái)越重要的信用卡市場(chǎng)。

就目前中國(guó)金融市場(chǎng)和國(guó)民人數(shù)及其個(gè)人收入來(lái)看，信用卡市場(chǎng)可以說(shuō)就是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，已經(jīng)發(fā)行的5600萬(wàn)行用卡，面對(duì)13億數(shù)字的市場(chǎng)，無(wú)疑就是一個(gè)接收者無(wú)限的市場(chǎng)，再看信用卡基本職能和特色，以及各大銀行自由進(jìn)退市場(chǎng)，都說(shuō)明了現(xiàn)在這個(gè)時(shí)期出現(xiàn)了完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。

對(duì)于信用卡對(duì)于銀行業(yè)的重要，我再補(bǔ)充說(shuō)明一點(diǎn)：對(duì)于國(guó)外銀行，信用卡業(yè)務(wù)收入一般占本行零售業(yè)務(wù)總收入的比例，一般都處于20%——40%之間，而利潤(rùn)方面相當(dāng)高效，以花旗銀行為例，已經(jīng)占有純利潤(rùn)的33%，而美國(guó)運(yùn)通的“運(yùn)通卡”甚至高達(dá)了70%。

因此，面對(duì)國(guó)外銀行經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)銀行也想賺信用卡的錢(qián)，同時(shí)學(xué)習(xí)國(guó)外銀行對(duì)于信用卡功能、增值服務(wù)的提升，由以往的儲(chǔ)蓄發(fā)展到現(xiàn)在的透支、借記等等。

目前數(shù)據(jù)顯示，通過(guò)對(duì)于未來(lái)五年的預(yù)測(cè)。最近這十年將是中國(guó)信用卡市場(chǎng)的黃金市場(chǎng)，出現(xiàn)了完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。但是信用卡市場(chǎng)隨著發(fā)展會(huì)從萌芽到成長(zhǎng)，由幼嫩到成熟、由真空到飽和，通過(guò)殘酷競(jìng)爭(zhēng)到了最后，完全會(huì)像國(guó)外一樣出現(xiàn)幾家超大銀行集團(tuán)構(gòu)建的寡頭市場(chǎng)，大部分的市場(chǎng)份額由他們控制，市場(chǎng)方向由他們控制。

到這里，我簡(jiǎn)單介紹一下，國(guó)外銀行信用卡的兩種基本的盈利模式。

MBNA（美國(guó)美信銀行）模式：信用卡的傳統(tǒng)，以利差收益為主，也就是信用卡貸款功能來(lái)賺錢(qián)，而這點(diǎn)也是中國(guó)銀行最為看中的一點(diǎn)，中方有關(guān)人士表明銀行最后是否盈利，仍然取決于貸款利息收入。MBNA的營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)就是：如何讓持卡人增加信用卡的透支額度，不斷透支，然后通過(guò)循環(huán)利息獲取利益。

美國(guó)運(yùn)通模式：從消費(fèi)者消費(fèi)的上游商家中收取回傭。簡(jiǎn)單而言，就是通過(guò)信用卡，讓消費(fèi)者和銀行合作的相關(guān)商家，達(dá)到固定的促銷(xiāo)方案，建立長(zhǎng)期的購(gòu)買(mǎi)聯(lián)系，消費(fèi)者在固定的合作商家那里消費(fèi)，銀行按規(guī)定從商家那里獲得消費(fèi)返點(diǎn)。

綜上而言兩種模式，已經(jīng)成為銀行業(yè)的主流，中國(guó)銀行也開(kāi)始了改進(jìn)和模仿。同時(shí)，我們還是不能忘記當(dāng)初信用卡的盈利模式——年費(fèi)。

讓我們來(lái)看一組數(shù)據(jù)：信用卡發(fā)展初期，利息收入25%、回傭30%、年費(fèi)及其他收入（手續(xù)費(fèi)）占45%?，F(xiàn)在市場(chǎng)一般模式,利息收入為70%，商業(yè)回傭和其他收入為15%.

因此，中國(guó)銀行盈利模式也離不開(kāi)上面三點(diǎn)，不過(guò)，就過(guò)去金融市場(chǎng)規(guī)律以及相關(guān)政策問(wèn)題，國(guó)外的盈利模式在中國(guó)很有可能水土不服，中國(guó)境內(nèi)銀行需要自己尋找合適的三點(diǎn)結(jié)合的盈利模式。

談到，中國(guó)27家銀行和機(jī)構(gòu)，就需要談到博弈論。因?yàn)椋袌?chǎng)大小決定了最后肯定有人會(huì)推出市場(chǎng)，這就意味在信用卡市場(chǎng)參與的各方勢(shì)力，需要對(duì)同一個(gè)決策進(jìn)行博弈。為什么，所有銀行在學(xué)校實(shí)習(xí)幾乎同樣的推廣模式，無(wú)論服務(wù)素質(zhì)和金額限度都幾乎一致，這里面就是一個(gè)博弈的結(jié)果，一個(gè)市場(chǎng)選擇的結(jié)果。

不僅僅是在學(xué)校中，在社會(huì)其他各方面也可以用數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，商家和發(fā)行商在回傭上的“抬杠”，就是一種強(qiáng)有力的長(zhǎng)久博弈，因?yàn)榘l(fā)行商的增多，從2005年起，酒店和餐飲業(yè)務(wù)回傭率從3%下降到了2.2%，零售業(yè)擇從0.8%下降到了0.5%。麥肯錫最近調(diào)查表明：中國(guó)目前商戶回傭率與歐美相比較低了整整30%——50%。這就是，上面提到的歐美資本銀行模式到中國(guó)，出現(xiàn)的水土不服，這來(lái)自于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的混戰(zhàn)和混亂，造成了這種情況。

接著上面，我們?cè)僬劺钍杖脒@一點(diǎn)，在中國(guó)國(guó)內(nèi)也出現(xiàn)了一種真空的現(xiàn)象。中國(guó)從古到今的消費(fèi)理念決定了，中國(guó)在很長(zhǎng)時(shí)間無(wú)法接受超出自己能力的提前消費(fèi)，中國(guó)百姓對(duì)于這樣缺乏信任感，有一種恐懼和茫然的情緒。還要考慮到的是，中國(guó)百姓的償還能力以及沒(méi)有一個(gè)正確的國(guó)家性質(zhì)的信用制度，這樣就導(dǎo)致了信用卡會(huì)出項(xiàng)不活躍交易、信用卡出現(xiàn)呆賬、死賬。

為什么？銀行要在高校推廣透支卡業(yè)務(wù)，我覺(jué)得有以下幾點(diǎn)：

一．高校學(xué)生消費(fèi)額度高

二．高校學(xué)生信用度較社會(huì)高

三．高校學(xué)生信用機(jī)制建立在法規(guī)下，又很想強(qiáng)的帳務(wù)追回保證

四．高校學(xué)生背景的真實(shí)性和準(zhǔn)確性

五．高校學(xué)生使消費(fèi)市場(chǎng)未來(lái)的接收者和判斷者

因此，就目前來(lái)看銀行對(duì)于高校的關(guān)注，就不難看出。說(shuō)到這里，我們可以發(fā)現(xiàn)信用卡的燒錢(qián)行為，也就不難理解了，信用卡進(jìn)入社會(huì)、對(duì)于未來(lái)的影響已經(jīng)相當(dāng)明顯，在這個(gè)社會(huì)刷卡消費(fèi)已經(jīng)悄然興起。

所以上面我們提出的銀行信用卡成本，在顯性、隱形成本下，我們可以對(duì)于機(jī)會(huì)成本加入一項(xiàng)，那就是銀行對(duì)于未來(lái)的機(jī)會(huì)成本。同時(shí)我們還可以看出，現(xiàn)在的燒錢(qián)行為，就是一種沉沒(méi)成本，因?yàn)橐坏┬庞每òl(fā)行出去，對(duì)于以后的經(jīng)濟(jì)投資中，這一項(xiàng)就是明顯的沉沒(méi)成本。

最后，借用別人的話，來(lái)結(jié)束這次信用卡的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析：將客戶邀約進(jìn)來(lái)僅僅是第一步。最終決定勝負(fù)的，是銀行的服務(wù)、產(chǎn)品涉及和利潤(rùn)增值能力。

參考數(shù)據(jù)：

《豪賭行用卡》專(zhuān)題IT經(jīng)理世界2007-5-20第10期總第220期

參考文獻(xiàn)：

《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》格列高里..N..曼昆