導(dǎo)語(yǔ)：商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)分析論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的主要模式

商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)大致分為三種運(yùn)行模式：倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)、物流保理。

1倉(cāng)單質(zhì)押融資模式。倉(cāng)單質(zhì)押是以倉(cāng)單為標(biāo)的物而成立的一種質(zhì)權(quán)。所謂倉(cāng)單，是指保管人在收到倉(cāng)儲(chǔ)時(shí)向存貨人簽發(fā)的表示收到一定數(shù)量的倉(cāng)儲(chǔ)物的有價(jià)證券，倉(cāng)單持有人隨時(shí)可以憑倉(cāng)單直接向倉(cāng)儲(chǔ)方提取倉(cāng)儲(chǔ)貨物。倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的核心在于中小企業(yè)以在庫(kù)存動(dòng)產(chǎn)(包括原材料、產(chǎn)成品等)作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款，物流企業(yè)經(jīng)銀行審核授權(quán)后，以第三方的身份承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任，受銀行委托提供監(jiān)管服務(wù)，對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行庫(kù)存監(jiān)管。質(zhì)押貨物的存放點(diǎn)可以是倉(cāng)單出具方的倉(cāng)庫(kù)，也可以是具有一定倉(cāng)儲(chǔ)能力和倉(cāng)儲(chǔ)管理經(jīng)驗(yàn)、良好行業(yè)信譽(yù)的第三方或出質(zhì)人自辦倉(cāng)庫(kù)，但后者須由倉(cāng)單出具方派人監(jiān)管并承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任。企業(yè)質(zhì)物靈活多樣，原材料、半成品、產(chǎn)成品均可以作為質(zhì)押物。操作流程如圖1所示：

此運(yùn)行模式產(chǎn)生的基礎(chǔ)是：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)流動(dòng)性經(jīng)營(yíng)運(yùn)作占比逐年增大，而銀行習(xí)慣從事傳統(tǒng)固定資產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)，這是長(zhǎng)期困擾企業(yè)融資的關(guān)鍵問(wèn)題。物流倉(cāng)單質(zhì)押融資打破銀行對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵押的歧視態(tài)度，使原材料、半產(chǎn)品、產(chǎn)成品等動(dòng)產(chǎn)抵押物進(jìn)入銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)行列中。由于銀行貸款收回是以特殊賬戶形式完成，從某種程度上說(shuō)違約風(fēng)險(xiǎn)較低。關(guān)鍵問(wèn)題是銀行貸款金額與質(zhì)押品內(nèi)在價(jià)值之間能否做到合理貸款，合理收回，質(zhì)押物品價(jià)值評(píng)估報(bào)告成為銀行發(fā)放貸款的主要依據(jù)。一旦評(píng)估有失偏頗，同樣會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

2保兌倉(cāng)融資模式。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的一種延伸，保兌倉(cāng)融資模式的操作流程是：生產(chǎn)商、經(jīng)銷商、第三方物流企業(yè)、銀行四方簽署“保兌倉(cāng)”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書，銀行為確保金融資本金的安全，在生產(chǎn)商和經(jīng)銷商之間存在的買賣合同關(guān)系以及第三方物流企業(yè)向銀行提供承兌擔(dān)保的前提下，申請(qǐng)開立銀行承兌匯票。經(jīng)銷商以貨物對(duì)第三方物流供應(yīng)商進(jìn)行反擔(dān)保，第三方物流供應(yīng)商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫(kù)存情況按比例決定承保金額并反取監(jiān)管費(fèi)用。銀行給制造商開出承兌匯票后，制造商向保兌倉(cāng)交貨，此時(shí)轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。通過(guò)保兌倉(cāng)緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力，提供了資金周轉(zhuǎn)，真正實(shí)現(xiàn)了制造商、經(jīng)銷商、第三方物流和銀行的多贏。操作流程如圖2所示：

此模式運(yùn)行基礎(chǔ)是以結(jié)算為目的，保證結(jié)算有序性、及時(shí)性和完整性。銀行通過(guò)間接融資獲得融資收益，并使融資風(fēng)險(xiǎn)因分散性而大為降低。第三方物流企業(yè)利用先進(jìn)的倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施和設(shè)備提高倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)能并提高管理收益，還可對(duì)保兌貨物提供評(píng)估和監(jiān)管，創(chuàng)造利益。從運(yùn)行關(guān)系產(chǎn)生到結(jié)束之間，買方企業(yè)、銀行、物流企業(yè)均會(huì)面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。

3物流保理金融模式。保理又稱保付，指出口企業(yè)以賒銷、承兌交單等方式銷售貨物時(shí)，保理商(行)買進(jìn)出口企業(yè)的應(yīng)收賬款，并向其提供資金融通、進(jìn)口企業(yè)資信評(píng)價(jià)、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等系列綜合金融服務(wù)。操作流程如圖3所示：

此模式運(yùn)行基礎(chǔ)是：銀行根據(jù)物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、資金實(shí)力、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)前景、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等授予物流企業(yè)信貸配額，由物流企業(yè)對(duì)有關(guān)聯(lián)的中小企業(yè)提供質(zhì)押貸款，并對(duì)企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)化的融資安排、物品評(píng)估、資格審查以及全程動(dòng)態(tài)監(jiān)管。

目前，第三方物流企業(yè)越來(lái)越多地介入到客戶的供應(yīng)鏈管理當(dāng)中，因而往往對(duì)于買賣雙方的經(jīng)營(yíng)狀況和資信程度都有相當(dāng)深入的了解，因此在進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)不僅手續(xù)較銀行更為簡(jiǎn)捷方便，而且其風(fēng)險(xiǎn)也能夠得到有效的降低。同時(shí)，銀行保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于買賣雙方對(duì)它的合謀性欺騙，一旦銀行在信用評(píng)估時(shí)出現(xiàn)失誤，就很可能財(cái)貨兩空。而在物流保理業(yè)務(wù)中，由于貨物尚在物流企業(yè)手中，這一風(fēng)險(xiǎn)可以得到大大的降低。

二、金融危機(jī)帶給商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析

1抵押物風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，抵押物風(fēng)險(xiǎn)主要包括質(zhì)押物數(shù)量多少的存量控制風(fēng)險(xiǎn)；質(zhì)押物品種是否合適、市場(chǎng)價(jià)格是否穩(wěn)定、質(zhì)押物是否投標(biāo)等質(zhì)押物選擇的風(fēng)險(xiǎn)；物流公司內(nèi)部管理制度是否健全、信息管理系統(tǒng)是否先進(jìn)、內(nèi)部防范措施是否有效等物流公司對(duì)質(zhì)押物監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)；貨物來(lái)源是否合法、貨物質(zhì)量是否有以次充好現(xiàn)象、提貨時(shí)是否有提好補(bǔ)壞現(xiàn)象、倉(cāng)庫(kù)安全、員工誠(chéng)信、提單的可信度、保管設(shè)施是否合適等質(zhì)押物損失的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、金融匯率變動(dòng)等質(zhì)押物變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前金融危機(jī)使我國(guó)物流行業(yè)的業(yè)務(wù)量明顯下滑，對(duì)物流企業(yè)造成很大的沖擊，貨物和倉(cāng)儲(chǔ)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)量也受到影響，客戶信用等級(jí)、支付能力均在下降，貨物價(jià)格又在急劇下跌，這使為其提供融通資金的商業(yè)銀行也將面臨風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)最具代表性的企業(yè)——中遠(yuǎn)和中海的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，中遠(yuǎn)2008年前3季度營(yíng)業(yè)收入平均增幅是41％，但第三季度增幅減為27％，增幅下降了大約1／3。中海集運(yùn)受到的影響更大，前3季度，中海9月份虧損達(dá)到2.7億元。現(xiàn)在很多船東都采取合并艙位，甚至取消運(yùn)單以減少虧損。

2信用風(fēng)險(xiǎn)。在物流金融業(yè)務(wù)中，信用風(fēng)險(xiǎn)主要存在以下幾個(gè)方面：一是來(lái)自于融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，包括貨物的合法性，客戶的誠(chéng)信度等。在出質(zhì)人進(jìn)行貨物質(zhì)押時(shí)，有的客戶資信不好，在滾動(dòng)提取時(shí)提好補(bǔ)壞和以次充好，這樣就會(huì)形成一定的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。二是銀行對(duì)物流公司和企業(yè)的評(píng)價(jià)失實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。盡管物流企業(yè)作為第三方介入融資過(guò)程，向商業(yè)銀行提供制造企業(yè)貨物的詳細(xì)數(shù)據(jù)，但是這些數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性依然存在漏洞，這些數(shù)據(jù)的來(lái)源和有效性都還是個(gè)問(wèn)號(hào)，由于銀行的評(píng)價(jià)技術(shù)不完善、評(píng)估技術(shù)不高、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)落后等原因，使商業(yè)銀行在數(shù)據(jù)處理方面的問(wèn)題依然很大，不可小視，這就出現(xiàn)了銀行在信用評(píng)價(jià)時(shí)的數(shù)據(jù)信息低效風(fēng)險(xiǎn)。三是信用環(huán)境軟約束風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的存在一向都與社會(huì)的金融生態(tài)密切相關(guān)，而經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域至今還沒有樹立起誠(chéng)信光榮、無(wú)信可恥的社會(huì)信用環(huán)境，也沒有嚴(yán)厲的失信懲罰。這就使得物流金融這一項(xiàng)全新的金融業(yè)務(wù)在實(shí)施過(guò)程中缺乏社會(huì)信用保障，也就是說(shuō)當(dāng)它踏入社會(huì)金融生態(tài)圈之后，信用坍塌后的多米諾骨牌效應(yīng)也會(huì)導(dǎo)致這種失衡現(xiàn)象漸漸地在物流金融業(yè)務(wù)中出現(xiàn)，進(jìn)而不但沒能為商業(yè)銀行減輕負(fù)擔(dān)，反而成為了其又一項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)的緣起。

在目前金融危機(jī)引起的經(jīng)濟(jì)下行態(tài)勢(shì)下，物流金融業(yè)務(wù)中質(zhì)押物價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)和銷售變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)明顯加大，以前常規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段將極有可能使風(fēng)險(xiǎn)暴露大大增加，這將有可能導(dǎo)致物流金融業(yè)務(wù)中借款企業(yè)的大量違約。因此，采取有效措施預(yù)防這兩類風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)階段物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵。

3控制風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)銀行開展物流金融信貸時(shí)間短，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面經(jīng)驗(yàn)積累不足，又受到各種制度、法律的瓶頸制約，操作疏漏和失誤難以避免，主要問(wèn)題有貸款資金渠道狹窄，籌資方式少；貸款工具缺乏靈活性；銀行風(fēng)險(xiǎn)管理手段受到外部環(huán)境限制；內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)還不完善等。因此在物流金融業(yè)務(wù)中，銀行內(nèi)部存在著操作風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵谀壳皯B(tài)勢(shì)下，物流金融業(yè)務(wù)借款方也就是中小企業(yè)的日子越來(lái)越不好過(guò)。由于未來(lái)的不確定性，原材料、部件、半成品和產(chǎn)成品的價(jià)格會(huì)波動(dòng)，數(shù)量會(huì)變化，從而引發(fā)很多供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，其違約的概率就會(huì)增加，而且質(zhì)押品價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)也變大，這些都要求物流企業(yè)要重新調(diào)整物流金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管模式、手段和指標(biāo)，監(jiān)管的難度和成本顯著增加。同時(shí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的萎縮也會(huì)造成物流金融業(yè)務(wù)量的萎縮，物流監(jiān)管的規(guī)模效應(yīng)更難獲得。

4外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。物流金融業(yè)務(wù)中，來(lái)自外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：首先是制度安排方面的一些缺陷。如我國(guó)信用制度作用的發(fā)揮存在企業(yè)信用檔案及信用評(píng)估機(jī)制不健全的限制；質(zhì)押制度存在標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單設(shè)置難、質(zhì)押登記制度不健全、質(zhì)押物處置難等問(wèn)題。這些制度安排自身的缺陷會(huì)弱化信用制度、質(zhì)押制度、擔(dān)保保險(xiǎn)制度作為轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)手段防范風(fēng)險(xiǎn)的效果，甚至可能增大風(fēng)險(xiǎn)。其次是法律風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)的物流金融還處于萌芽階段，還沒有專門的法律法規(guī)對(duì)物流公司以及整個(gè)供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)操作進(jìn)行規(guī)范整合，這就會(huì)使物流金融業(yè)務(wù)無(wú)法可依，可能形成利用法律漏洞謀取利益，影響社會(huì)秩序和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況，并且法律風(fēng)險(xiǎn)也可能引發(fā)其他風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。再次是宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。宏觀環(huán)境因素是影響物流的重要因素之一。包括國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素，如匯率和利率因素以及國(guó)際物流整體需求因素等，物流業(yè)務(wù)的國(guó)際結(jié)算必然要牽涉到這類因素。另外還有我國(guó)物流業(yè)目前的整體發(fā)展?fàn)顩r，雖然發(fā)展迅速、業(yè)務(wù)劇增，但是成本高、資質(zhì)差等，這些都是發(fā)展中暴露出來(lái)的弊端。

三、金融危機(jī)背景下物流金融中商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移機(jī)制。通過(guò)對(duì)全球金融危機(jī)的剖析，可知金融創(chuàng)新不是主要問(wèn)題，對(duì)金融創(chuàng)新缺乏有效控制才是關(guān)鍵所在。尤其在中國(guó)，利用金融創(chuàng)新分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制還很落后，風(fēng)險(xiǎn)主要集中在商業(yè)銀行系統(tǒng)，當(dāng)遇到較大的金融沖擊時(shí)系統(tǒng)很可能難以消化。因此，物流金融應(yīng)該利用金融衍生品建立物流金融風(fēng)險(xiǎn)的分散機(jī)制，比如，構(gòu)建擔(dān)保池、應(yīng)收賬款資產(chǎn)池，促使物流金融資產(chǎn)證券化等，這些有利于將業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效分散和轉(zhuǎn)移。但在這一過(guò)程中必須注意金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡，即便在業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展時(shí)，實(shí)時(shí)的監(jiān)管、貸款審核條件的嚴(yán)格遵守等等仍然需要，這也是全球金融危機(jī)給我們的一個(gè)重要啟示。

2建立相應(yīng)的金融危機(jī)應(yīng)急機(jī)制。當(dāng)前，類似于住房抵押貸款，物流金融創(chuàng)新可以緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)又會(huì)增加一些新的風(fēng)險(xiǎn)，例如擔(dān)保品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等，對(duì)新增風(fēng)險(xiǎn)的分析與控制是業(yè)務(wù)能否正常發(fā)展以及風(fēng)險(xiǎn)管理是否有效的關(guān)鍵，將最終影響銀行資產(chǎn)的安全。政府、金融機(jī)構(gòu)等都應(yīng)該針對(duì)具體的創(chuàng)新業(yè)務(wù)制定相應(yīng)的金融危機(jī)應(yīng)急方案，這將有效抑制金融危機(jī)的擴(kuò)散。

3加強(qiáng)銀企合作關(guān)系。物流金融業(yè)務(wù)是一種典型的多方參與、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的業(yè)務(wù)形態(tài)。必然要廣泛采用信息系統(tǒng)技術(shù)，以加快各方信息交流、簡(jiǎn)化作業(yè)環(huán)節(jié)、縮短作業(yè)時(shí)間，同時(shí)實(shí)時(shí)對(duì)貨物進(jìn)行跟蹤監(jiān)控。當(dāng)今，世界制造業(yè)已經(jīng)進(jìn)入供應(yīng)鏈管理時(shí)代，少品種、大批量生產(chǎn)模式已經(jīng)讓位于多品種、小批量的精益生產(chǎn)模式。為順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)，領(lǐng)先制造業(yè)開始有選擇地推動(dòng)供應(yīng)鏈管理和集約式生產(chǎn)方式的發(fā)展。企業(yè)加快引入物流和供應(yīng)鏈管理的理念和技術(shù)，能夠有效降低企業(yè)的庫(kù)存，加速企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，提高資金利潤(rùn)率。商業(yè)銀行與重點(diǎn)物流企業(yè)建立長(zhǎng)期的合作伙伴關(guān)系，有利于提高效率，防范物流金融風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)有效地依托物流企業(yè)的業(yè)務(wù)平臺(tái)獲得客戶的資信檔案，進(jìn)行客戶的信用分級(jí)，使銀行能根據(jù)物流企業(yè)信息系統(tǒng)所提供的信息，放心地把貸款直接發(fā)放給企業(yè)，以利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少質(zhì)押貸款中一些繁瑣環(huán)節(jié)。同時(shí)也有利于銀行提高對(duì)質(zhì)押貸款全過(guò)程的監(jiān)控能力，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低信息取得成本，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)，更加靈活地開展質(zhì)押貸款服務(wù)。

4提升物流服務(wù)的能力和水平。一方面，增強(qiáng)物流企業(yè)服務(wù)創(chuàng)新能力。金融危機(jī)下，需求的減弱加劇了物流市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，為行業(yè)的優(yōu)勝劣汰、資源重組創(chuàng)造了有利的條件。物流企業(yè)要增強(qiáng)服務(wù)創(chuàng)新能力，把創(chuàng)新內(nèi)化到企業(yè)文化中，加強(qiáng)模式創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新，以滿足客戶需求為出發(fā)點(diǎn)，不斷提升物流服務(wù)的能力和水平。對(duì)于規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)、創(chuàng)新能力強(qiáng)的企業(yè)，這次危機(jī)也可能是一個(gè)加快兼并擴(kuò)張、做大做強(qiáng)的大好機(jī)遇。另一方面，要拓寬銀行服務(wù)對(duì)象范圍。現(xiàn)在，物流是多產(chǎn)業(yè)、多領(lǐng)域及多種技術(shù)的有機(jī)融合體，其運(yùn)作強(qiáng)調(diào)物流企業(yè)向其上游和下游尋求服務(wù)對(duì)象，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。銀行在同物流企業(yè)合作過(guò)程中，不僅可以與物流企業(yè)建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，而且可以通過(guò)物流企業(yè)發(fā)展更多的客戶，將金融服務(wù)擴(kuò)展至與物流企業(yè)相聯(lián)系的所有上下游企業(yè)，形成供應(yīng)鏈上資金流在銀行體系內(nèi)部的良性循環(huán)。

總之，商業(yè)銀行要積極創(chuàng)建與物流發(fā)展、商流發(fā)展相匹配的新的物流金融領(lǐng)域和新的服務(wù)范圍，要主動(dòng)提供高效率、低成本的物流金融服務(wù)工具，力爭(zhēng)做到物流的范圍和領(lǐng)域有多大，物流金融服務(wù)范圍、領(lǐng)域就隨之有多大。在抓住機(jī)遇的同時(shí)又要防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，安全運(yùn)營(yíng)，達(dá)到中小企業(yè)、物流企業(yè)和商業(yè)銀行多方共贏的局面。

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[9]李毅學(xué)，馮耕中，汪壽陽(yáng)，全球金融危機(jī)帶給物流金融的啟示[N]，現(xiàn)代物流報(bào),2008-10-14，

[10]劉錦輝，商業(yè)銀行開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)的若干思考[J]，浙江金融，2008，(9)，

[摘要]由次貸危機(jī)導(dǎo)致的金融風(fēng)暴已向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)滲透，也給中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成一定影響，并直接影響到物流金融業(yè)務(wù)，使物流金融業(yè)務(wù)的主角——商業(yè)銀行面臨新的風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行要進(jìn)一步創(chuàng)新物流金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式，分析商業(yè)銀行所面臨的新形勢(shì)，并構(gòu)建相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和防范措施。

[關(guān)鍵詞]金融危機(jī)；商業(yè)銀行；物流金融；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)