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摘要：近年來，我國(guó)在積極進(jìn)行現(xiàn)代化建設(shè)的過程中，不斷推進(jìn)了處置金融不良資產(chǎn)的工作和金融體制的改革，這一過程中我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估的重要性凸現(xiàn)出來。鑒于此，本文首先對(duì)我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估中存在的問題展開了探討，并有針對(duì)性的提出來改進(jìn)措施，最后對(duì)我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估改進(jìn)方法的重要性展開了分析，希望對(duì)我國(guó)相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展起到促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：金融不良資產(chǎn)評(píng)估；問題；措施；重要性

近年來，在我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的過程中，為了加大處置金融不良資產(chǎn)的速度，四大資產(chǎn)管理企業(yè)都做出了重要的努力，資產(chǎn)評(píng)估業(yè)迎來了廣闊的發(fā)展空間。然而現(xiàn)階段該領(lǐng)域在發(fā)展過程中還存在一定缺陷，相關(guān)部門必須積極采取有效措施，解決這些問題，從而為我國(guó)的金融不良資產(chǎn)評(píng)估領(lǐng)域的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

1我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估中存在的問題

1.1評(píng)估咨詢對(duì)象分散性強(qiáng)

評(píng)估咨詢業(yè)務(wù)通常由資產(chǎn)管理公司進(jìn)行委托，這部分業(yè)務(wù)評(píng)估咨詢的目的相對(duì)特殊，對(duì)評(píng)估咨詢工作質(zhì)量和工作人員的能力也提出了更高的要求。事實(shí)上，偏遠(yuǎn)地區(qū)通常是我國(guó)大部分評(píng)估咨詢對(duì)象所處的位置，在獲取評(píng)估咨詢的現(xiàn)場(chǎng)資料過程中難度較大。這種分散性強(qiáng)的評(píng)估咨詢對(duì)象一定程度上降低了我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估的質(zhì)量。據(jù)有效數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在被接受的不良資產(chǎn)在我國(guó)資產(chǎn)管理公司當(dāng)中，僅僅是全國(guó)不良資產(chǎn)總數(shù)的1/3左右[1]。例如，在四家資產(chǎn)管理公司當(dāng)中，14000億元的不良貸款被收購(gòu)于我國(guó)商業(yè)銀行當(dāng)中，用戶數(shù)量約為250萬。而其中，鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)農(nóng)村地區(qū)是這些不良資產(chǎn)存在的主要位置，并且，在資產(chǎn)戶數(shù)總數(shù)當(dāng)中，70%以上都是10萬元以下的資產(chǎn)戶。在實(shí)際評(píng)估過程中，呆滯貸款以及呆賬貸款都給予了此項(xiàng)工作較高的難度。這種較強(qiáng)的評(píng)估咨詢對(duì)象分散性導(dǎo)致相關(guān)部門在展開評(píng)估工作的過程中，無法對(duì)豐富而詳細(xì)的基礎(chǔ)資料進(jìn)行充分的應(yīng)用。根據(jù)國(guó)際上的傳統(tǒng)做法，三年以上的逾期，將對(duì)債權(quán)評(píng)估值進(jìn)行歸零處理，在不滿三年的逾期當(dāng)中，逾期越長(zhǎng)資產(chǎn)減值幅度越大。那么我國(guó)多數(shù)資產(chǎn)管理公司都將產(chǎn)生大量的呆賬，無法同實(shí)際處置的債權(quán)價(jià)值相符。

1.2評(píng)估計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一

現(xiàn)階段，我國(guó)各個(gè)資產(chǎn)評(píng)估單位在運(yùn)行的過程中，能夠使用的資產(chǎn)評(píng)估方法較多，包括股權(quán)類的資產(chǎn)評(píng)估、信用評(píng)價(jià)法、交易案例比較法以及綜合因素分析法等。這些評(píng)估方法在使用過程中，工作量、產(chǎn)生的結(jié)果等都存在較大的差異，而這種現(xiàn)象也無法提升計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的客觀性，更無法將評(píng)估的價(jià)值充分體現(xiàn)出來。例如，如果1000萬是某企業(yè)現(xiàn)階段擬處置的債權(quán)，6000萬是賬面資產(chǎn)原有價(jià)值在企業(yè)中的體現(xiàn)，那么600萬元是中介機(jī)構(gòu)在大量分析過程中確定的償債能力。在對(duì)資產(chǎn)評(píng)估收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行確定的過程中，計(jì)費(fèi)標(biāo)底為6000萬，6.55萬元應(yīng)當(dāng)為評(píng)估費(fèi)[2]。而如果計(jì)費(fèi)標(biāo)底應(yīng)用債權(quán)，那么將產(chǎn)生2.85萬元的評(píng)估費(fèi)，1.85萬是計(jì)費(fèi)標(biāo)底為償債能力結(jié)論時(shí)的結(jié)果。由此可見，從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來看，現(xiàn)階段不統(tǒng)一的評(píng)估計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，是不利于我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量的提升的。

2我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估的改進(jìn)方法

2.1合適評(píng)估對(duì)象的確定

我國(guó)部分政策性金融不良資產(chǎn)產(chǎn)生于20世紀(jì)末，在完成這一環(huán)節(jié)的處置任務(wù)以后，政策性金融不良資產(chǎn)對(duì)商業(yè)銀行的影響得到了有效解決，但是，與此同時(shí)金融不良資產(chǎn)仍然在大批地產(chǎn)生。同傳統(tǒng)的政策性金融不良資產(chǎn)相比，這部分金融不良資產(chǎn)擁有自身的特點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)出明顯提升的趨勢(shì)，詳細(xì)而精確的資料被應(yīng)用于評(píng)估當(dāng)中[3]。在這種情況下，必須重新的定義和分析評(píng)估對(duì)象，應(yīng)用金融機(jī)構(gòu)無法獲得利息收入的原因?qū)ζ溥M(jìn)行兩個(gè)方面的劃分，一方面是有意違背契約；另一方面是評(píng)估對(duì)象正處于非良好的狀態(tài)之下。在這兩種評(píng)估對(duì)象的運(yùn)行狀態(tài)下，相關(guān)金融資產(chǎn)都無法有效地回收本金。

2.2制定統(tǒng)一不良資產(chǎn)評(píng)估計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

針對(duì)評(píng)估計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)來講，如僅僅應(yīng)用企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中所創(chuàng)作的賬面價(jià)值為依據(jù)，那么不合理收費(fèi)現(xiàn)象的承擔(dān)者將成為資產(chǎn)管理公司。在這種情況下，不良資產(chǎn)評(píng)估計(jì)費(fèi)的過程中，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)體系僅僅以評(píng)估價(jià)值和賬面價(jià)值作為主要的依據(jù)，是缺乏科學(xué)性和合理性的。而還存在部分資產(chǎn)管理單位在日常運(yùn)行過程中，在收取評(píng)估費(fèi)用的過程中，是將評(píng)估過程中，對(duì)償債能力的判斷結(jié)果作為重要的依據(jù)的[4]。在這種情況下，我國(guó)在未來的經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中，應(yīng)積極努力的制定并落實(shí)統(tǒng)一的不良資產(chǎn)評(píng)估計(jì)費(fèi)以及標(biāo)準(zhǔn)，從而嚴(yán)禁中介機(jī)構(gòu)在運(yùn)行過程中，所使用的評(píng)估咨詢方法存在不合理性，從而導(dǎo)致該領(lǐng)域的嚴(yán)重失衡，甚至造成真實(shí)而客觀的結(jié)果無法應(yīng)用有效的評(píng)估結(jié)論進(jìn)行反映。例如，某投資顧問有限公司在經(jīng)營(yíng)過程中，在2005年同建設(shè)銀行之間產(chǎn)生了800萬元的借款，擁有7.0125‰的月利率，合同起止日期為2005年11月1日-2010年6月30日，擔(dān)保為貸款主要性質(zhì)，某商貿(mào)公司為擔(dān)保人。截止2010年6月30日，該公司無法償還借款。某評(píng)估機(jī)構(gòu)開始對(duì)債權(quán)展開評(píng)估。擁有800萬元的債權(quán)本金和677.84萬元的利息。該評(píng)估機(jī)構(gòu)在工作中，首先對(duì)評(píng)估對(duì)象進(jìn)行了確定，并對(duì)綜合因素分析法、清算價(jià)值類型等進(jìn)行了應(yīng)用，在統(tǒng)一的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，結(jié)論如下：該債權(quán)擁有最低73.89萬元和最高的清算價(jià)值，其中零元為優(yōu)先償債能力，是最低一般償債能力，擁有最高27.71%的債權(quán)本金回收率。該結(jié)果得到了廣泛的認(rèn)可，評(píng)估過程應(yīng)用了統(tǒng)一的評(píng)估計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，極大的提升了評(píng)估效率和質(zhì)量。

3我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估改進(jìn)方法的重要性

3.1有助于對(duì)不良資產(chǎn)評(píng)估方法的改進(jìn)

在傳統(tǒng)的評(píng)估方法實(shí)施的過程中，沒有充分的考慮到金融不良資產(chǎn)價(jià)值受非財(cái)務(wù)因素的影響，因此無法量化處理這一影響因素，事實(shí)上，在發(fā)達(dá)的信用體系背景下，一個(gè)重要的評(píng)估指標(biāo)就是企業(yè)是否具有較強(qiáng)的還款意愿。因此，現(xiàn)階段在對(duì)金融不良資產(chǎn)價(jià)值回收率進(jìn)行確定的過程中，需量化處理非財(cái)務(wù)的因素。這是我國(guó)不良資產(chǎn)評(píng)估方法的一次重要改進(jìn)，再加上合適評(píng)估對(duì)象的確定和制定統(tǒng)一不良資產(chǎn)評(píng)估計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等措施，我國(guó)的我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估獲取了重大的發(fā)展?，F(xiàn)階段，在對(duì)重要的資料信息進(jìn)行獲取的過程中，可以對(duì)盡職調(diào)查方式進(jìn)行充分的利用，在這一過程中所獲取的債權(quán)資產(chǎn)處置案例將具有較強(qiáng)的可比性，這些案例在使用過程中也將成為重要的參照物。值得注意的是，這些案例必須是在近年來發(fā)生的，同時(shí)其數(shù)量一定要充足[5]。這是因?yàn)?，?fù)雜性是債權(quán)資產(chǎn)應(yīng)用過程中的主要特點(diǎn)，而較弱的可比性產(chǎn)生于債權(quán)資產(chǎn)之間，這些現(xiàn)象應(yīng)當(dāng)被注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師進(jìn)行高度的重視，嚴(yán)禁在工作中使用的交易案例比較法存在誤用和濫用的現(xiàn)象。由此可見，現(xiàn)階段在積極采取合適評(píng)估對(duì)象的確定和制定統(tǒng)一不良資產(chǎn)評(píng)估計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等措施的過程中，我國(guó)的金融不良資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量將得到有效提升。

3.2有利于不良資產(chǎn)評(píng)估操作基礎(chǔ)的健全

現(xiàn)階段，面對(duì)我國(guó)評(píng)估咨詢對(duì)象分散性強(qiáng)和評(píng)估計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等問題，我國(guó)必須積極采取有效措施，努力確定合適評(píng)估對(duì)象和制定統(tǒng)一不良資產(chǎn)評(píng)估計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，從而有助于不良資產(chǎn)評(píng)估操作基礎(chǔ)的健全[6]。在這一過程中，我國(guó)各個(gè)資產(chǎn)管理單位都將處理的大量金融不良資產(chǎn)案例作為經(jīng)驗(yàn)的來源，對(duì)一般規(guī)律在不良資產(chǎn)價(jià)值當(dāng)中的體現(xiàn)進(jìn)行總結(jié)，從而講寶貴的經(jīng)驗(yàn)和資源提供給評(píng)估和金融行業(yè)。在這一過程中，我國(guó)該行業(yè)領(lǐng)域?yàn)榱藵M足工作需求，提升評(píng)估質(zhì)量，還積極構(gòu)建了評(píng)估數(shù)據(jù)庫，專門為不良資產(chǎn)的評(píng)估而服務(wù)，該數(shù)據(jù)庫中包含了大量搜集和整理而來的不良資產(chǎn)處置案例，在對(duì)信息技術(shù)和數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行充分應(yīng)用的背景下，可以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值受不同處置因素的影響進(jìn)行詳細(xì)的分析，并逐漸形成了一套健全的評(píng)估參數(shù)體系，這些重要的操作基礎(chǔ)在使用過程中，都為交易案例比較法等重要的評(píng)估措施奠定了良好的基礎(chǔ)，從而能夠?qū)Y產(chǎn)價(jià)值受市場(chǎng)機(jī)制的影響進(jìn)行合理的體現(xiàn)。

4結(jié)束語

綜上所述，近年來，我國(guó)在積極進(jìn)行經(jīng)濟(jì)建設(shè)的過程中，金融不良資產(chǎn)總量不斷增加，在這種情況下，我國(guó)應(yīng)積極構(gòu)建專業(yè)的不良資產(chǎn)評(píng)估體系，從理論和實(shí)際措施的角度出發(fā)，應(yīng)用規(guī)范化的操作，維護(hù)我國(guó)金融秩序的穩(wěn)定，促使我國(guó)金融體系在未來的發(fā)展中能夠始終朝著科學(xué)、健康的方向前進(jìn)。

作者:石嘉澎 單位:上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融管理學(xué)院

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