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近年來，我國經濟結構調整步伐加快，大范圍實施重點產業(yè)調整振興規(guī)32中國房地產金融•2013•第1期劃，大力推進自主創(chuàng)新和加強科技支撐，支持戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展，產業(yè)整體競爭力明顯上升。但必須看到，受自身資金、技術、管理、人才等方面積累不足影響，大多數小企業(yè)還處在產業(yè)鏈的低端，企業(yè)利潤率低、抗風險能力弱的狀況沒有根本轉變，實現(xiàn)轉型升級異常艱難。二是企業(yè)經營不善。與2008年金融危機來臨時期不同，當前我國的經濟形勢總體是平穩(wěn)的，多數小企業(yè)盡管訂單穩(wěn)定，但各項生產和營運成本的上漲，使企業(yè)面臨綜合成本上升、應收賬款拖欠增多、產品庫存增加的局面，直接導致部分企業(yè)面臨經營困難。三是企業(yè)過度擴張。部分企業(yè)在多元化經營中，存在主觀盲目性和過度擴張傾向。特別是近年來，部分企業(yè)偏離主業(yè)、根基不穩(wěn)，造成運營資金緊張，進而拖累主業(yè)，導致經營困難，甚至破產關停。如，根據全國工商聯(lián)最新統(tǒng)計，2010年溫州百強民企絕大部分有多個主業(yè)，其中有一半以上進軍房地產業(yè)和金融行業(yè)。四是企業(yè)盲目投資。部分企業(yè)為追求眼前的“高額回報”，偏離實體經營，進行盲目投資，用于炒股、炒礦、炒期貨、炒房地產等領域，一旦投資失敗便會直接拖累企業(yè)。部分企業(yè)不負責任地進行高負債投機，將資金投入民間借貸市場謀取高額利益，一旦借款人無法及時歸還，企業(yè)資金周轉便陷入困境。這種情況下，部分地區(qū)民間借貸市場火爆，加劇了民間借貸資金的高利率化、投機化傾向，與此同時，大量民間高成本的借貸資金并沒有進入實體經濟，而是停留在了民間借貸市場，這也導致小企業(yè)的負擔加重和風險積聚。五是企業(yè)經營者違法活動。部分企業(yè)主由于不良嗜好，挪用企業(yè)資金參與賭博等違法活動，做成巨額虧空乃至逃逸，導致企業(yè)經營困難甚至關停。綜上所述，造成民企跑路的原因一個是高利貸，一個是高房價。在此二者的作用下，一些企業(yè)老板背負了巨額的債務，而且現(xiàn)金流短缺，為此不得不以跑路的方式來應對。

一是進一步嚴格客戶準入標準。對小企業(yè)信貸業(yè)務涉及民間借貸風險的地區(qū)，在客戶準入標準方面，要嚴格準入條件。對于企業(yè)大量資金或企業(yè)主過度涉及民間借貸，尤其是民間高利貸的；企業(yè)大量資金用于炒股、炒期貨、炒房地產的；企業(yè)擔保人或關聯(lián)企業(yè)（包括企業(yè)主及其直系親屬控制的企業(yè)、依存度較高的上下游企業(yè)等）出現(xiàn)重大經營問題的；要逐步退出授信業(yè)務。二是加快小企業(yè)金融服務方式轉型。商業(yè)銀行要由重點關注企業(yè)財務狀況向全面了解客戶轉變。要改變傳統(tǒng)的信貸文化，促使客戶經理“走進市場、貼近客戶”，與客戶“交朋友”。要借助社區(qū)、商會、協(xié)會、商圈、客戶群、產業(yè)群以及中介機構等力量，全面了解客戶的生產經營、資金運作、產品產銷狀況，客戶所在的行業(yè)或產業(yè)政策、發(fā)展狀況，企業(yè)主和股東及其主要親屬的個人品德、日常行為情況等，真正做到全面了解客戶。三是從源頭上分析和甄別企業(yè)原始自有資金的真實性。商業(yè)銀行在信貸調查中要避免目前“時點”調查的概念，認真查驗和審核企業(yè)的注冊資本來源情況，調查其來源是否屬于自有資金以及自有資金所占的比例，注冊后是否有短期內即抽逃資本金的記錄，還要認真審核企業(yè)的原始資本是否運用到企業(yè)構建固定資產、購置原材料等方面，是否在生產初始階段發(fā)揮了應有的作用。其次是認真審查企業(yè)的公司章程和驗資報告，查驗股東資本金是否及時、足額到位，藉此來匡算企業(yè)真實的自有資金來源，了解有無注冊時即大量靠民間借貸維持開業(yè)和生產的情況。四是樹立全局性的銀行利率風險定價意識。隨著市場化速度的加快,各種市場要素相互交錯。銀行業(yè)決策必須站在經濟金融全局性的高度，充分考慮超前性、預警性、風險性。一個運轉良好的銀行利率風險定價體系,能夠以適當的價格把資金提供給最為需要的資金運用者、從而提高資金的運用效率。同時，也通過這種靈活的利率定價的調整,促進經濟的平穩(wěn)運行。而一個不能很好地對風險進行定價的銀行體系，往往會盲目地向高風險行業(yè)以較低利率貸款，從而成為經濟大起大落的推動力量。因此,銀行利率風險定價必須站在宏觀經濟的高度，通過大量采集、分析、判斷包括民間融資狀況在內的各種綜合信息，測算銀行支付資金的成本、提供資金可能承擔的損失、發(fā)放的資金是否會出現(xiàn)問題等綜合指標,形成風險與收益對稱的定價機制,提高銀行競爭力。五是必須形成良好的評價評級體系。目前銀行的競爭，已發(fā)展到了相對無形的競爭,即核心力量的競爭。商業(yè)銀行必須建立一套良好的貸款評價評級體系。具備了這個基礎，才能分辨不同程度的風險，才能以比較好的競爭價格留住優(yōu)秀的客戶。構建有效的評價評級體系，必須選擇符合自身實際的戰(zhàn)略，堅持高度審慎的市場定位,建立更加流暢、科學的內部業(yè)務流程，以核心競爭力獲取相對競爭優(yōu)勢。民企老板跑路潮并不僅僅局限于溫州，在浙江、江蘇、山東等許多地方也都出現(xiàn)了民企跑路潮。歸根到底，這些地區(qū)原因與溫州是相似的，即：由于國進民退、銀行對中小民企的貸款不公正、稅負的沉重、勞動力和土地成本等的上升、外貿環(huán)境的惡化使得實體產業(yè)發(fā)展困難重重、步履維艱，而且轉型升級也面臨諸多難題；同時，由于房地產的畸形發(fā)展，使得投資于房地產進行炒房的誘惑極其為盛；在炒房的高回報和銀行信貸難獲得的雙重約束下，高利貸也就成為一種必然選擇。而隨著銀根的緊縮，民企的債務風險就急劇放大，最后，民企老板只能以跑路或自殺來逃避債務。為此，治理民企老板跑路不僅從金融企業(yè)給予適當的信貸支持，也應從社會角度給予適當減稅、賦予民企和國企公平競爭的機會、促進民企轉型升級、促進房地產等市場的良性發(fā)育。

本文作者：李若碧工作單位：香港大學經濟金融系