導語：國內儲蓄率及中小企業(yè)融資論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

1我國中小企業(yè)融資困難的原因分析

1.1內部原因分析

融資成本高。研究數(shù)據(jù)表明，企業(yè)規(guī)模越小，風險越大，貸款費用也越高，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款一般比大型企業(yè)在基準利率上浮動10%～30%，與大型企業(yè)為6.54%相比，中型和小型企業(yè)貸款平均成本為7.94%和9.58%。信息不對稱。中小企業(yè)大多沒有建立完善的財務審計制度，由于內部管理問題，信息不透明，信用等級低，缺乏向外傳遞信息渠道，資信普遍較低，金融機構常常不愿意冒風險將資金貸款給中小企業(yè)。管理模式落后，管理水平低。主要體現(xiàn)在人事管理和財務管理上，中小企業(yè)經(jīng)營管理者由于自身素質不高，缺乏企業(yè)整體意識和長遠戰(zhàn)略意識，通常以家族成員為主要管理人員；在財務管理上，缺乏科學有效的風險控制和監(jiān)督體系，融資能力有限。融資渠道單一。主要依賴銀行貸款，中小企業(yè)自有資金不足，無法通過發(fā)行股票、債券等方式資本市場融資，許多中小企業(yè)只能依靠銀行貸款，有關調查結果顯示，金融機構貸款是中小企業(yè)融資首選，比例高達35.2％。

1.2外部原因分析

法律保護體系不完善。我國目前頒布的《中小企業(yè)促進法》、《國務院關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》、《商業(yè)銀行法》等政策法規(guī),缺乏具體的操作細則，部分規(guī)定己經(jīng)和信貸業(yè)務的市場化進程不一致，無法從根本上解決中小企業(yè)平等的生存空間和融資待遇等問題。融資平臺單一。我國沒有建立像美國等發(fā)達國家那樣專門針對中小企業(yè)融資的多種層次的資本市場，二板市場由于起步晚，還有許多地方亟待完善。信用擔保機制不夠健全。中小企業(yè)缺乏有效的抵押擔保，加上缺乏風險分散和補償制度，難以取得銀行等金融機構的信任；與此同時，我國信用擔保機構僅有5%運營狀況良好，金融機構體系建設也不完善，體現(xiàn)在專門為中小企業(yè)服務的金融機構數(shù)量不足、貸款手續(xù)繁瑣；中小企業(yè)想要取得金融機構貸款比較困難。

2中外小企業(yè)融資政策和渠道比較分析

2.1融資政策

國外發(fā)達國家有比較完善的法律法規(guī)體系，在金融結構設立和財政政策方面支持中小企業(yè)融資，美日德三國均具有完善的法律法規(guī)對中小企業(yè)予以支持。美國制訂了《小企業(yè)管理法》、《加強小企業(yè)研究與發(fā)展法》、《中小企業(yè)投資法》、《中小企業(yè)創(chuàng)新法》等一系列法律體系，多層次、全面保障中小企業(yè)技術創(chuàng)新和深層發(fā)展；并且規(guī)定地方銀行需按法律形式將融資額度的25%投給中小企業(yè)。日本出臺《中小企業(yè)基本法》、《中小企業(yè)現(xiàn)代化促進法》、《研究交流促進法》等，從保證資金、公平競爭、技術溝通與合作等形式進一步提升中小企業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展。德國制定《關于保持穩(wěn)定和經(jīng)濟增長法令》、《標準化法》、《中小企業(yè)結構政策的專項條例》、《關于提高中小企業(yè)效率的行動計劃》等法律，對中小企業(yè)提供專門的法律保護。我國2003年為中小企業(yè)制定的《中小企業(yè)促進法》和2009年制定《國務院關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》等為數(shù)不多專門為中小企業(yè)服務的法律。

2.2融資渠道和平臺

國外發(fā)達國家融資渠道廣泛。美日德三國專門針對中小企業(yè)提供金融機構。美國在1958年成立小企業(yè)管理局，通過成立政府主導的中小企業(yè)投資公司，為中小企業(yè)提供長期貸款支持。日本在1948年創(chuàng)立了中小企業(yè)廳幫助中小企業(yè)解決資金困難，并對中小企業(yè)進行企業(yè)管理；之后政府先后建立國民金融公庫、中小企業(yè)金融公庫、商工組合中央金三個金融公庫，在資金上對中小企業(yè)提供幫助。德國設立一些國家政策性銀行，如德國清算銀行、歐洲復興基金、德國平衡銀行、德國復興信貸銀行等為中小企業(yè)服務，德國目前有20家擔保銀行為中小企業(yè)提供中長期信貸優(yōu)惠和咨詢服務。我國是以國有銀行為主的銀行體系，金融機構自身還不能靈活調整融資模式，并對中小企業(yè)貸款大多設置了較高的門檻。美國具有多層次資本市場，除擁有最大的證券交易市場外，還具有數(shù)量繁多的中小型商業(yè)銀行、非銀行存儲機構、專業(yè)信貸機構，可以通過債券融資、貿(mào)易信貸、信用擔保貸款等方式取得資金。日本的融資來源渠道有商業(yè)銀行信貸、民間中小金融機構貸款、政府專門金融機構、中小銀行信用擔保機構、風險投資等。德國通過外來融資、股權融資、中介機構、政府的資金支持等為中小企業(yè)提供資金。我國交易市場目前僅在上海和深圳設立，融資渠道主要包括權益融資、債務融資、民間融資等，但是由于起步晚，還沒形成規(guī)模。

2.3財稅政策

美國政府通過直接貸款，采取對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠，實行政府采購、扶持科技創(chuàng)新的政策；通過債券擔保計劃、擔保開發(fā)公司計劃、微型貸款計劃等多種資金援助計劃和JOBS法案鼓勵中小企業(yè)融資。日本政府給予中小企業(yè)稅收減免，在資金上對中小企業(yè)技術研發(fā)提供支持，對營業(yè)額不足3000萬日元的中小企業(yè)可以免交個人消費稅。德國政府通過稅收減免、財政補貼、提供社會保障來減輕中小企業(yè)財政負擔。我國從2008年1月1日起開始實施新企業(yè)所得稅法，統(tǒng)一實行25%的所得稅率；對國家需要重點扶持的高新技術企業(yè)，按15%的稅率征稅；增值稅小規(guī)模納稅人征收率從6%降至3%；取消和停止征收100項行政事業(yè)性收費。我國在財稅政策已經(jīng)開始重視中小企業(yè)發(fā)展，但是仍不夠全面。

3啟示與建議

3.1政府角度政府應該從以下幾個方面著手，一是建立健全適合中小企業(yè)發(fā)展的法律體系和完善中小企業(yè)融資擔保法律體系，消除阻礙中小企業(yè)發(fā)展的歧視性法規(guī)。二是引導建立統(tǒng)一的社會信用體系和完善中小企業(yè)貸款擔保體系，從而使中小企業(yè)獲得銀行貸款。三是構建多層次資本市場，在資金和政策上加強對中小企業(yè)的扶持力度，完善直接融資體系，拓寬中小企業(yè)融資渠道，緩解中小企業(yè)融資缺口。四是通過稅費優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助、基金支持等對中小企業(yè)加大稅收優(yōu)惠。五是降低銀行準入門檻，倡導設立更多專門為中小企業(yè)服務的金融機構，與中小企業(yè)形成穩(wěn)定長期的合作關系。

3.2銀行角度銀行應該從以下幾個方面努力，一是商業(yè)銀行應根據(jù)中小企業(yè)特點制定出符合其貸款的方案，提供專門的優(yōu)化信貸服務。二是銀行自身應該推動服務和制度創(chuàng)新，針對目前存在中小企業(yè)缺乏抵押物和擔保體系的不完善的情況，可以采用動態(tài)質押的抵押方式。三是銀行應與信用高的中小企業(yè)建立長期的合作關系，實現(xiàn)雙方長期穩(wěn)定收益。

3.3企業(yè)角度中小企業(yè)應該從以下幾個方面入手，提高融資能力。一是通過強化資金管理運行效率提高內在融資能力，完善財務制度、按時歸還貸款來提高企業(yè)信用，定期提供全面準確的財務信息，樹立良好的企業(yè)形象和融資信譽，從而建立良好的銀企關系；二是培養(yǎng)和引進優(yōu)秀人，才研發(fā)新產(chǎn)品、新科技來提高企業(yè)的創(chuàng)新能力和競爭能力；三是改變以往高度依賴銀行貸款的意識，擴展融資思路，走適合自己的融資道路，可以通過民間融資、典當融資、債券融資等方式?？傊?，從我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀出發(fā)，政府應該從法律政策和資金上給予支持，銀行應針對中小企業(yè)自身特征制定相應制度和服務，中小企業(yè)自身必應提升自身素質，從政府、企業(yè)自身和銀行三個方面完善中小企業(yè)融資制度，提高中小企業(yè)融資能力。

作者:吳茜單位:南京林業(yè)大學經(jīng)濟管理學院