導(dǎo)語：小微企業(yè)融資難問題分析10篇一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

第一篇

1小微企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及融資環(huán)境

2015年4月，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)消息，自2014年5月以來，我國小微企業(yè)的總體運(yùn)行字?jǐn)?shù)一路下行，到2015年4月總體運(yùn)行指數(shù)為47.2，且一年的統(tǒng)計(jì)周期中大部分時間都維持在50以下的水準(zhǔn)。這項(xiàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明小微企業(yè)正受到來自宏觀金融政策的影響，正在不斷萎縮?！?015匯付———西財中國小微企業(yè)指數(shù)》的調(diào)查報告中也指出，2015年第一季度我國小微企業(yè)中盈利的比例僅有46.3%，是2014年以來的新低，虧損企業(yè)的經(jīng)營虧損比例也由2014年二季度的9.5%上升到了如今的23.3%。鑒于此種狀況，2015年6月，財政部、商務(wù)部、科技部、工商總局、工業(yè)與信息化部等六大中央部門共同了《關(guān)于支持開展小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新基地城市示范工作的通知》，決定從2015年起在全國范圍內(nèi)開展小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新基地城市示范工作，從中央到地方都給予小微企業(yè)獎勵性的資金支持。

2我國小微企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)及資金需求特征

首先，如今全國的政策對于小微企業(yè)來說是十分有利的。從2014年國務(wù)院辦法的三大支持小微企業(yè)的政策文件，《關(guān)于文化創(chuàng)意和設(shè)計(jì)服務(wù)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的若干意見》、《關(guān)于加快發(fā)展對外文化貿(mào)易的意見》、《關(guān)于扶持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》到國務(wù)院辦公廳頒發(fā)的《兩個規(guī)定的通知》以及《關(guān)于發(fā)展眾創(chuàng)空間推進(jìn)大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的指導(dǎo)意見》再到2015年六部門的聯(lián)合通知。國家從市場準(zhǔn)入、稅收優(yōu)惠、財政支持、融資支持、公共服務(wù)等各個方面都給予了小微企業(yè)融資的支持。從小微企業(yè)的資金需求來看，擔(dān)保性的融資借貸最為常見，這種融資多為臨時性的周轉(zhuǎn)資金，多屬于短期借貸且在融資數(shù)額上并不大。從融資產(chǎn)品的需求角度來看，小微企業(yè)需要更多的個性化融資產(chǎn)品，無論是從時效上還是風(fēng)險上都有著比較高的要求。

3影響我國小微企業(yè)融資的因素分析

3.1影響我國小微企業(yè)融資的內(nèi)部因素分析

一是小微企業(yè)內(nèi)源性融資水平較低。主要表現(xiàn)為小微企業(yè)的利潤較低、初始規(guī)模較小、經(jīng)營管理不成系統(tǒng)。并且小微企業(yè)的經(jīng)營者所承擔(dān)的事項(xiàng)和所需要被考察的事項(xiàng)較多，例如企業(yè)的再生產(chǎn)、控制權(quán)以及與債權(quán)人之間的關(guān)系等等。二是小微企業(yè)的信用風(fēng)險較大。小微企業(yè)由于規(guī)模小，集權(quán)性高，其經(jīng)營靈活多變但缺乏穩(wěn)定性。無論是從技術(shù)層面、資金層面、管理層面都缺乏十分有力的市場競爭力，且倒閉率較高。因此，小微企業(yè)的金融信貸容易受到來自借貸機(jī)構(gòu)的不信任。從銀監(jiān)會的2014年度監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，我國的不良貸款總額年增長年初增加2506億元，其中小微企業(yè)占據(jù)了絕大部分。三是小微企業(yè)的擔(dān)保能力有限且融資管理水平很低。一方面是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)缺乏有力的擔(dān)保物資，例如房屋、土地、債券等。他們更多的希望能夠得到金融機(jī)構(gòu)的信用借貸。另一方面是小微企業(yè)對融資的用途、規(guī)模、預(yù)計(jì)收益、預(yù)計(jì)還款日期等沒有一個明確的管理運(yùn)行系統(tǒng)，且大部分依賴于銀行借貸。

3.2小微企業(yè)融資困境的外部影響因素

小微企業(yè)融資影響因素中最為關(guān)鍵也最為根本的是小微企業(yè)借款人與貸款機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系難題。而最為核心的問題是我國現(xiàn)行的金融體制與小微企業(yè)發(fā)展以及金融市場之間的扭曲關(guān)系。具體分析其外部影響因素則主要來自于這樣幾個方面：一是現(xiàn)行金融體制還不夠完善。一方面，追求高增長的金融體制使得小微企業(yè)難以活動廉價銀行信貸。另一方面，我國金融市場還處于初級階段，還存在很多的不完善。這導(dǎo)致我國小微企業(yè)在2014年的直接融資比例還不到1%，而在發(fā)達(dá)國家這一數(shù)據(jù)平均高達(dá)18%。二是現(xiàn)行的適度從緊的貨幣政策的阻礙。在以工業(yè)和建筑業(yè)為經(jīng)濟(jì)支柱的市場環(huán)境下，小微企業(yè)的授信額度十分有限。這導(dǎo)致很多小微企業(yè)無法及時獲得周轉(zhuǎn)資金而債務(wù)越累越高，最后只得倒閉。三是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用未能得到有效的發(fā)揮。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國其中的一個省在2014年的年擔(dān)保貸款為700多億，而小微與企業(yè)的占比卻不到6%。這其中擔(dān)保類的貸款和抵押類的貸款分別占比57．03％和40．57％。其中保證類的貸款又以擔(dān)保公司為主，占到了96．4％。四是現(xiàn)行的金融信用制度還不夠完善。雖然近年來我國在不斷完善征信制度，制定相應(yīng)的征信管理法規(guī)。但違規(guī)行為仍然非常多，偽造個人資料、隨意界定信貸范圍、信息重復(fù)使用等問題比比皆是。這個不僅影響了小微企業(yè)的正常融資也導(dǎo)致了小微企業(yè)無法得到應(yīng)有的客觀評價。

4我國小微企業(yè)走出融資困境的路徑選擇

綜上所述，要解決小微企業(yè)的融資問題必定要“內(nèi)外兼修”，即從小微企業(yè)本身提升競爭力，增強(qiáng)凝聚力，強(qiáng)化小微企業(yè)的自身建設(shè)能力和金融管理能力?？赏ㄟ^構(gòu)建合理的人才機(jī)制，完善規(guī)章制度，優(yōu)化經(jīng)營模式來提高企業(yè)的整體效益以獲得融資機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，獲得更為靈活的融資產(chǎn)品。此外，還需要拓展自我的融資渠道，利用多種組合來優(yōu)化融資方式，實(shí)現(xiàn)融資利益的最大化，增強(qiáng)企業(yè)的融資能力。在外部環(huán)境優(yōu)化方面則要善于利用金融政策，避免由不成熟的金融市場所帶來的經(jīng)營風(fēng)險和融資困難。而從國家的角度而言要促進(jìn)小微企業(yè)的良好發(fā)展，不僅需要優(yōu)化小微企業(yè)的融資環(huán)境，促進(jìn)大型銀行的信貸機(jī)制改革，以中小銀行的鼓勵性政策來推動小微企業(yè)融資產(chǎn)品的開發(fā)與創(chuàng)新。而且需要以市場環(huán)境為基準(zhǔn)建立健全小微企業(yè)融資的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善信用借貸制度，加大對小微企業(yè)的政策支持和資金支持，讓政府也參與到小微企業(yè)的融資過程中來，實(shí)現(xiàn)對小微企業(yè)融資體現(xiàn)的構(gòu)建、監(jiān)督與完善職能。

作者:李紅 單位:黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)

第二篇

1湖州市小微工業(yè)企業(yè)的融資現(xiàn)狀

為了解湖州市(下簡稱我市)小微工業(yè)企業(yè)的融資現(xiàn)狀，本文從湖州市工業(yè)企業(yè)中抽樣選取165家小微工業(yè)企業(yè)作為調(diào)查樣本。研究發(fā)現(xiàn)我市小微工業(yè)企業(yè)存在如下問題。

1.1小微工業(yè)企業(yè)資金占用效益偏低

從反映企業(yè)資金占用的經(jīng)濟(jì)效益的指標(biāo)總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率看，165家被調(diào)查的企業(yè)若剔除2013年新增企業(yè)19家，在146家小微工業(yè)企業(yè)中，有52家企業(yè)總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率小于10%，占35.62%;48家在10%～20%，占32.88%;27家在20%～30%，占18.49%;僅19家超過30%。被調(diào)查的146家小微工業(yè)企業(yè)中有超過2/3的企業(yè)的總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率小于20%，有13家企業(yè)甚至出現(xiàn)負(fù)值。反映出大多數(shù)小微工業(yè)企業(yè)全部資產(chǎn)獲得利潤的能力仍然較弱，導(dǎo)致企業(yè)自由資金的不足，影響了貸款的風(fēng)險化解和補(bǔ)償能力，從而使銀行沒有向其發(fā)放貸款的意愿。所以，目前小微企業(yè)仍很難從根本上走出融資難、融資貴的困境。

1.2小微工業(yè)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)偏向性較大

絕大部分小微企業(yè)融資不易、成本較高的結(jié)構(gòu)性問題的存在是由于其不合理的資金結(jié)構(gòu)造成的。合理的資金結(jié)構(gòu)，需同時實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理和負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，實(shí)現(xiàn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的互相適應(yīng)，在資金結(jié)構(gòu)合理的情況下，企業(yè)的投資收益最高，企業(yè)價值最大，企業(yè)的資金來源穩(wěn)定，償債風(fēng)險最小，企業(yè)的資金成本最低。據(jù)調(diào)查，在我市165家小微工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他的平均占比為58.89%、3.95%、33.21%及3.95%。總體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)偏向于流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，長期投資和無形資產(chǎn)等占比很少。90%以上的小微工業(yè)企業(yè)沒有長期投資，固定資產(chǎn)占比為50%以上的企業(yè)數(shù)高達(dá)33.94%。從負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，被調(diào)查的165家小微工業(yè)企業(yè)以流動負(fù)債和所有者權(quán)益為主，平均長期負(fù)債的占比不到5%，165家中僅10家企業(yè)有長期負(fù)債。反映了我市小微工業(yè)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的偏向性和不合理性。

1.3小微工業(yè)企業(yè)融資渠道較窄

我市小微工業(yè)企業(yè)的融資方式以內(nèi)源融資和外源融資的間接融資為主。其中，內(nèi)源融資方式主要是將自身的留存收益和折舊轉(zhuǎn)化為投資，或是民間借款。而銀行貸款在近年成為我市小微工業(yè)企業(yè)外源融資的唯一渠道。從被調(diào)查的小微工業(yè)企業(yè)的融資方式來看，165家企業(yè)中基本沒有通過資本市場直接融資的。其主要依賴銀行貸款，77.58%的企業(yè)當(dāng)前擁有銀行貸款。少數(shù)企業(yè)靠民間借款來籌集資金，有民間借款的企業(yè)占15.76%。其他的融資形式在我市小微工業(yè)企業(yè)的融資過程中不太常見。

1.4小微工業(yè)企業(yè)融資難問題比較突出

從我市工業(yè)企業(yè)中隨機(jī)抽取165家小微企業(yè)的樣本調(diào)查結(jié)果看，有50%以上的企業(yè)認(rèn)為當(dāng)前融資困難。近30%的企業(yè)將融資難列入該企業(yè)當(dāng)前面臨的最突出的三個問題之一。我市小微工業(yè)企業(yè)融資難問題比較突出。在被調(diào)查的企業(yè)中35%以上企業(yè)當(dāng)前資金緊張，缺口較大。但由于企業(yè)自身發(fā)展動力不足，企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，被調(diào)查的165家企業(yè)平均營業(yè)利潤率僅為7.49%，其中有13家利潤甚至為負(fù)值。加上資金結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)的不合理性等原因，當(dāng)前我市小微工業(yè)企業(yè)仍很難從根本上走出融資難、融資貴的困境。

2小微工業(yè)企業(yè)的融資效率評估

為更好地分析我市小微工業(yè)企業(yè)的狀況，特進(jìn)行融資效率評估。為便于分析與計(jì)算，剔除2013年新增企業(yè)19家和負(fù)利潤增長的13家，整理出由133家企業(yè)組成的新樣本。對該樣本數(shù)據(jù)利用數(shù)據(jù)包絡(luò)法(DEA模型)進(jìn)行融資效率評估。選取能有效反映企業(yè)融資效率的指標(biāo)若干個，確定投入型指標(biāo)兩個:資本成本率、資產(chǎn)負(fù)債率;產(chǎn)出型指標(biāo)四個:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動比率、營業(yè)利潤率和總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率。本文利用MaxDea軟件的數(shù)據(jù)包絡(luò)法對調(diào)查樣本進(jìn)行融資效率的評估。評估結(jié)果如下。

2.1小微工業(yè)企業(yè)融資效率總體處于低效的狀態(tài)

從133家被調(diào)查小微工業(yè)企業(yè)融資效率的總體狀況來看，被調(diào)查的133家小微工業(yè)企業(yè)中僅8家技術(shù)效率有效，16家純技術(shù)效率有效，8家規(guī)模效率有效，分別僅占被調(diào)查樣本總數(shù)的6.02%，12.03%和6.02%。在技術(shù)效率有效的16家企業(yè)中，僅8家企業(yè)的相關(guān)的松弛變量全等于零，說明這8家企業(yè)在CCR模型假設(shè)條件下同時達(dá)到了規(guī)模報酬不變和技術(shù)效率有效狀態(tài)，其公司投入不存在投入過?；虍a(chǎn)出不足，表明融資效率處于有效狀態(tài)，但僅占6.02%(133家被調(diào)查小微工業(yè)企業(yè)規(guī)模報酬?duì)顩r)。16家純技術(shù)效率企業(yè)有8家未達(dá)到技術(shù)效率有效。其余被調(diào)查企業(yè)融資效率值均小于1，即融資效率為非有效，說明這些企業(yè)融資效率處于低效的狀態(tài)，存在投入過?；虍a(chǎn)出不足，故其投入或產(chǎn)出有待進(jìn)一步改善。

2.2絕大多數(shù)小微工業(yè)企業(yè)規(guī)模報酬遞減

在被調(diào)查的我市133家小微工業(yè)企業(yè)中有118家企業(yè)規(guī)模報酬遞減，僅7家企業(yè)規(guī)模報酬遞增，8家企業(yè)規(guī)模報酬不變。造成超過80%的企業(yè)規(guī)模報酬遞減的主要原因有兩個，其一是生產(chǎn)要素可得性的限制。隨著企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的逐漸擴(kuò)大，由于原材料供應(yīng)、勞動力市場等多種因素的限制，可能會使企業(yè)在生產(chǎn)中需要的要素投入不能得到滿足。其二是生產(chǎn)規(guī)模較大的企業(yè)在管理上效率會下降，如內(nèi)部的監(jiān)督控制機(jī)制、信息傳遞等，容易錯過有利的決策時機(jī)，使生產(chǎn)效率下降。

3緩解企業(yè)融資難的對策建議

緩解小微企業(yè)融資難必須做到標(biāo)本兼治，多措并舉。無論政府、相關(guān)機(jī)構(gòu)還是小微企業(yè)自身，都需要做出更多的努力。

3.1要強(qiáng)化政策的支持與引導(dǎo)，完善優(yōu)化金融市場

(1)強(qiáng)化政府支持與引導(dǎo):建立和完善對小微企業(yè)融資的扶持政策體系;引導(dǎo)民間借貸規(guī)范健康發(fā)展;推進(jìn)社會信用體系建設(shè)。(2)完善金融市場體系優(yōu)化金融服務(wù):建立完善的小微企業(yè)金融服務(wù)體系;健全融資擔(dān)保體系;完善資本市場;放開多種金融產(chǎn)品，堅(jiān)持金融創(chuàng)新。

3.2加快市場體制建設(shè)，協(xié)助建立互助小微企業(yè)金融機(jī)構(gòu)

(1)構(gòu)建小微企業(yè)多層次金融組織體系。(2)采取科學(xué)考核，分類處理，創(chuàng)新小微企業(yè)貸款融資方式。對經(jīng)營效益好、產(chǎn)品供銷狀況穩(wěn)定、產(chǎn)品技術(shù)含量高、發(fā)展前景好的小微企業(yè)，在經(jīng)過有關(guān)部門評估后采取不同的抵押貸款方式;同時積極探索聯(lián)保貸款方式，探索最高限額抵押貸款管理辦法。(3)逐步完善銀行服務(wù)。建立有利于小微企業(yè)融資的信貸審核管理體制。創(chuàng)新信貸品種，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提供更多符合小微企業(yè)融資需求的金融產(chǎn)品。(4)合理定價，制定科學(xué)的風(fēng)險定價模式。金融機(jī)構(gòu)貸款利率上浮不可盲目，更不可一刀切。小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可忽視的推動力量，在貨幣緊縮的大背景下，有關(guān)部門應(yīng)該對融資難度進(jìn)一步加大、融資成本進(jìn)一步上升給小微企業(yè)所帶來的不利影響進(jìn)行全面評估。

3.3強(qiáng)化小微企業(yè)內(nèi)部管理，健全信用擔(dān)保體系

小微企業(yè)要提高企業(yè)綜合素質(zhì)，增強(qiáng)內(nèi)在融資能力關(guān)鍵是要規(guī)范運(yùn)作，提高競爭能力。(1)強(qiáng)化企業(yè)信用觀念，構(gòu)筑良好銀企關(guān)系。(2)要規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度。小微企業(yè)要切實(shí)加強(qiáng)內(nèi)部管理，規(guī)范財務(wù)管理，嚴(yán)格按照會計(jì)法規(guī)和商業(yè)銀行要求，建立全面、準(zhǔn)確、真實(shí)的財務(wù)制度，增強(qiáng)信息透明度，準(zhǔn)確反映企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)和經(jīng)營狀況，有效地提高自身的對外形象。(3)小微企業(yè)要提高自身競爭能力。我市積極推動小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，對小微工業(yè)企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)立項(xiàng)或備案的符合產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的當(dāng)年零土地技改，生產(chǎn)性設(shè)備投入在500萬元及以上的，按生產(chǎn)性設(shè)備投資額4%給予獎勵。

3.4完善小微企業(yè)融資法律法規(guī)，為小微企業(yè)融資保駕護(hù)航

(1)加強(qiáng)信用法律體系建設(shè)。(2)完善融資法律法規(guī)。結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，對現(xiàn)有小微企業(yè)融資方面的法律法規(guī)進(jìn)行全面清理，對符合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有利于推動小微企業(yè)融資的規(guī)定進(jìn)一步完善，適時上升為法律，對不適合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展，阻礙小微企業(yè)融資的規(guī)定，要及時的修訂。(3)建立和完善投資者保護(hù)法律制度。健全的投資者保護(hù)法律制度體系，有助于促進(jìn)小微企業(yè)融資。

作者:唐潔 酈歡新 江億凡 胡胤 單位:湖州職業(yè)技術(shù)學(xué)院 國家統(tǒng)計(jì)局

第三篇

1融資模式比較

1.1輔助式融資

在小微企業(yè)的發(fā)展初期需要實(shí)行的融資模式多是輔助式的融資模式，在這個時期，很多的企業(yè)都需要大量的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，同時企業(yè)的市場開拓及占有并不是很穩(wěn)定，市場銷售并沒有完全打開，非常容易出現(xiàn)資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難的問題，而很多的小微企業(yè)也是失敗在這個階段。

1.2傾斜式融資模式

傾斜式融資模式主要是企業(yè)在生存期采取的融資模式，在這個階段很多的小微企業(yè)已經(jīng)形成了比較穩(wěn)定的經(jīng)營模式，在市場競爭中也占據(jù)了一定的份額，隨著資金需求的逐漸加大，需要進(jìn)行融資。

1.3創(chuàng)新式融資模式

發(fā)展期的小微企業(yè)需要的融資模式就是創(chuàng)新式的模式，在這個階段的小微企業(yè)基本上已經(jīng)掌握了市場的主動性，是最適合企業(yè)發(fā)展壯大的階段，但是如果沒有足夠的資金作為支撐，是非常容易失去機(jī)會的。幫助小微企業(yè)建立全新的融資模式，幫助小微企業(yè)進(jìn)行信貸融資，建立企業(yè)信用評分體系，適當(dāng)?shù)慕?chuàng)新式融資模式，對于微小企業(yè)的發(fā)展是一個非常好的支持。

1.4融資平臺的發(fā)展

在我國金融行業(yè)中為融資設(shè)立的門檻比較高，這就為小微企業(yè)進(jìn)行直接性的融資帶來了困難，在適當(dāng)?shù)臅r候，降低進(jìn)入市場的門檻，不但可以幫助小微企業(yè)進(jìn)行直接融資，同時也是降低風(fēng)險投資的有效途徑，為小微企業(yè)注入了更多的資金，為小微企業(yè)提供了很多的融資選擇。

2構(gòu)建多元化融資模式

2.1建立專業(yè)化的金融服務(wù)

從目前我國融資體系的現(xiàn)狀及小微企業(yè)的自身特點(diǎn)出發(fā)，在小微企業(yè)的融資模式上間接融資是最合理也是最直接的選擇。所以，建立一個小微企業(yè)信貸支持體系就是非常關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，通過設(shè)立這樣的體系，可以為小微企業(yè)提供專門的融資平臺，保證小微企業(yè)在市場中的地位，同時也符合小微企業(yè)在融資政策中的要求。

2.2金融改革

通過對目前我國國有商業(yè)銀行信貸的現(xiàn)狀來看，加大銀行的審批權(quán)限，這樣可以保證資金有效的投入到當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)建設(shè)中，在對小微企業(yè)的分配上同時給予一定的優(yōu)先權(quán)。另外一點(diǎn)就是根據(jù)當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)的實(shí)際情況和自身特點(diǎn)，解決銀行和企業(yè)之間不對稱的主要矛盾點(diǎn)，降低在小微企業(yè)審批中的成本，簡化流程，充分滿足小微企業(yè)對融資的需求，創(chuàng)新為企業(yè)客戶服務(wù)的渠道及產(chǎn)品，將對小微企業(yè)的服務(wù)內(nèi)容豐富起來。

2.3提高小微企業(yè)的社會地位

穩(wěn)定的提高小微企業(yè)的市場占有率，對于提高小微企業(yè)的社會地位具有非常重要的意義。將銀行貸款利率下調(diào)，不斷可以提高小微企業(yè)在融資上的競爭力，同時也可以根據(jù)市場的需要，幫助小微企業(yè)逐漸有計(jì)劃地占有市場，并安全的完成融資計(jì)劃。

2.4開拓小微企業(yè)服務(wù)路徑及融資途徑

目前在小微企業(yè)的融資過程中，民間資本的借貸已經(jīng)成為了重要的一個途徑，所以在健全小微企業(yè)的融資模式上，要強(qiáng)調(diào)民間資本借貸的重要性，要引起我們足夠的重視，同時也要制定相應(yīng)的管理措施，防止由于融資而帶來的糾紛。在民間資本融資到小微企業(yè)的過程中，相關(guān)部門要起到一個積極的引導(dǎo)性作用，要將民間資本良好的引入到金融各領(lǐng)域，同時也可以促進(jìn)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險性投資的發(fā)展，拓展小微企業(yè)融資的途徑。通過鼓勵及支持地方建立規(guī)范性的融資引導(dǎo)，從而形成良性的資金循環(huán)和體系，完成對我國的金融服務(wù)行業(yè)融資的不足。

作者:岳東宇 單位:西安文理學(xué)院

第四篇

一、蚌埠區(qū)域小微企業(yè)融資問題及其原因分析

(一)蚌埠區(qū)域小微企業(yè)融資問題探究

根據(jù)蚌埠經(jīng)信委的資料顯示,2014年蚌埠市小微企業(yè)數(shù)量總計(jì)達(dá)2.13萬戶,其中小微企業(yè)新增的數(shù)量占全部新增企業(yè)數(shù)量的95%。小微企業(yè)繳納地方稅收總額占蚌埠市地方稅收總和的78.2%。2014年蚌埠市工業(yè)增加值的81.5%是小微企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的,小微企業(yè)還提供了約92.4%的工業(yè)增長貢獻(xiàn)率。小微企業(yè)的迅猛發(fā)展極大地促進(jìn)了蚌埠市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,然而小微企業(yè)的持續(xù)擴(kuò)張過程中仍然面臨一系列發(fā)展障礙,其中融資難問題成為小微企業(yè)發(fā)展過程中最關(guān)鍵的瓶頸。為具體了解蚌埠區(qū)域小微企業(yè)融資中面臨的問題,筆者走訪蚌埠市36家小微企業(yè),主要涉及酒店、批發(fā)、零售、裝飾等行業(yè)。發(fā)放問卷36份,實(shí)際收回35份。從收回的調(diào)查問卷來看,有91%的小微企業(yè)明確表示存在融資難問題,87%的小微企業(yè)對“網(wǎng)絡(luò)借貸”這一新型融資途徑有一定了解,但僅有12%的小微企業(yè)嘗試通過網(wǎng)絡(luò)平臺籌資。數(shù)據(jù)顯示,企業(yè)選擇融資方式主要包括銀行融資、親朋好友借款、小額貸款公司借款等等,從網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)行融資的比例很小,可見當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)融資平臺在蚌埠區(qū)域運(yùn)用存在廣闊的市場。

(二)蚌埠區(qū)域小微企業(yè)融資難原因探究

小微企業(yè)融資難既有其自身原因,也受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和市場環(huán)境的影響。小微企業(yè)融資難的內(nèi)在原因包括小微企業(yè)實(shí)力不足、信用和資產(chǎn)擔(dān)保抵押物缺乏,風(fēng)險較大等。外在原因包括小微企業(yè)外部融資渠道窄和外部融資成本高、銀行對小微企業(yè)信貸資源不足、缺乏專門為小微企業(yè)提供融資服務(wù)的金融和服務(wù)機(jī)構(gòu)等。

二、網(wǎng)絡(luò)融資具體模式

網(wǎng)絡(luò)借貸出現(xiàn)時間不長,是傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)、電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、民間借貸等相結(jié)合的結(jié)果。本文依據(jù)資金來源和網(wǎng)絡(luò)融資平臺的服務(wù)性質(zhì)把我國的網(wǎng)絡(luò)融資模式主要分為以下三類:P2P模式、B2C模式、B2B模式。

(一)PersonToPerson網(wǎng)貸模式

P2P網(wǎng)絡(luò)融資是指個人與個人借助網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實(shí)現(xiàn)信息對接及完成借貸交易的一種金融模式。借款者在網(wǎng)貸平臺上借款標(biāo),具體包括借款金額、利息、期限等,貸款者通過競標(biāo)后向借款者發(fā)放貸款。網(wǎng)貸平臺作為中介平臺為資金需求雙方提供信息匹配,并對借貸雙方身份及信用狀況進(jìn)行審查。本文主要介紹以下三種典型的P2P網(wǎng)貸模式:

(二)BankToCustomer銀行網(wǎng)絡(luò)融資模式

所謂B2C模式,是指銀行利用央行征信系統(tǒng)與銀行內(nèi)部企業(yè)征信系統(tǒng),或利用京東、阿里巴巴等電子商務(wù)企業(yè)多年積累起來的信用數(shù)據(jù)庫資源,建立起來的基于自有網(wǎng)絡(luò)平臺或第三方平臺的面向小微企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)融資模式。

(三)BusinessToBusiness電商網(wǎng)貸模式

B2B電商網(wǎng)絡(luò)融資模式包括銀行與第三方電子商務(wù)平臺合作的一種借貸模式,該模式是利用電子商務(wù)平臺上小微企業(yè)所積累的歷史交易數(shù)據(jù)等信息作為電商平臺合作銀行放貸的依據(jù)。另外還包括為小微企業(yè)提供融資服務(wù)的電子商務(wù)企業(yè)設(shè)立的小額貸款公司。電商企業(yè)介入網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù),其主要目的是提升電商平臺上的客戶粘性。

三、網(wǎng)絡(luò)借貸在小微企業(yè)融資中面臨的困境

根據(jù)第三方平臺提供的數(shù)據(jù)可知,今年以來P2P網(wǎng)貸問題平臺的數(shù)量已經(jīng)超過去年全年的問題平臺數(shù)目,總計(jì)達(dá)到了786家。雖然網(wǎng)貸平臺保持著良好的發(fā)展勢頭,但是我們不能忽視網(wǎng)貸行業(yè)所顯示出的高風(fēng)險。本文認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)借貸在小微企業(yè)融資應(yīng)用中主要面臨以下大問題:(1)國家立法和監(jiān)管不完善。最近的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中,賦予銀監(jiān)會監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的權(quán)利,P2P網(wǎng)絡(luò)融資受民間借貸的相關(guān)規(guī)定和法律要求,網(wǎng)絡(luò)小額借貸遵循小額貸款公司的相關(guān)規(guī)定和法律要求。雖然該指導(dǎo)意見指出了網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管主體,但監(jiān)管細(xì)則仍需進(jìn)一步完善。(2)信用風(fēng)險。由于央行征信體系的資源并不對網(wǎng)貸平臺開放,網(wǎng)貸平臺只能依據(jù)借款申請人提交的信息來評定借款人的信用等級以及進(jìn)行借款風(fēng)險評估。但是借款人提交的信息的真實(shí)性還有待確認(rèn),網(wǎng)貸平臺不能據(jù)此很好的做出是否放貸的判斷。(3)技術(shù)風(fēng)險。隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的進(jìn)步,通常會引發(fā)新的、更多形式的威脅網(wǎng)貸平臺信息和資金安全的手段和途徑。(4)盈利困境。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的盈利來源主要來自于中介服務(wù)費(fèi),但是目前我國網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)發(fā)展尚不規(guī)范,大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺沒有實(shí)現(xiàn)盈利。

四、完善網(wǎng)絡(luò)融資平臺的對策

網(wǎng)絡(luò)融資平臺在緩解小微企業(yè)融資難問題中正發(fā)揮著重要的作用。但其發(fā)展過程存在著諸多問題,這些難題不僅制約著網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展,也阻礙了小微企業(yè)通過網(wǎng)絡(luò)借貸來開展融資的過程。最近的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中,賦予銀監(jiān)會監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的權(quán)利,P2P網(wǎng)貸平臺和網(wǎng)絡(luò)小額借貸分別遵守民間借貸與小額貸款公司相關(guān)規(guī)定和法律法規(guī)等,這些意見的出臺在解決長期以來網(wǎng)絡(luò)借貸平臺監(jiān)管主體的雜亂性和網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)法律法規(guī)的不完善等問題具有重要意義,但網(wǎng)絡(luò)融資平臺還存在其他問題。對此,提出以下建議:

(一)完善網(wǎng)絡(luò)征信體系

長期以來,央行征信中心一直掌握著全國絕大部分的征信體系的資源,P2P網(wǎng)貸平臺無法直接從央行征信中心獲得其所需信息,網(wǎng)貸平臺上的借貸信息也不對外開放。信息資源的閉塞問題嚴(yán)重阻礙了網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展,而推進(jìn)民間征信機(jī)構(gòu)與央行征信中心之間的合作可以有效解決征信體系不完善這一問題。網(wǎng)貸平臺可以利用央行征信體系里面的客戶歷史信用資源來決定是否進(jìn)行放貸,銀行機(jī)構(gòu)也可借助網(wǎng)貸平臺上的用戶歷史交易數(shù)據(jù)來加強(qiáng)其對客戶信用的評價分析。

(二)完善法律法規(guī),加強(qiáng)監(jiān)管制度

為了保障網(wǎng)絡(luò)融資平臺的平穩(wěn)運(yùn)行,政府應(yīng)盡快完善與網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)的法律法規(guī)。對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的門檻、經(jīng)營模式等予以立法約束,以推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的規(guī)范運(yùn)行,使網(wǎng)絡(luò)借貸朝著健康有序的方向發(fā)展。此外,國家應(yīng)對網(wǎng)貸平臺經(jīng)營范圍、客戶審核制度、客戶資金流向等進(jìn)行規(guī)范,并為此制定詳盡的法律和監(jiān)管細(xì)則,以保障客戶的資金安全。

(三)加強(qiáng)信息披露

在網(wǎng)貸投資高風(fēng)險的大環(huán)境下,網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信息披露對于保障投資者的利益,促進(jìn)網(wǎng)貸市場健康發(fā)展具有重要意義。要做到信息透明,網(wǎng)貸平臺必須要周期性地披露平臺信息、產(chǎn)品信息、業(yè)務(wù)信息等內(nèi)容。平臺信息包括網(wǎng)貸企業(yè)股東信息、營業(yè)執(zhí)照等,產(chǎn)品信息包括金額、利率、期限等,業(yè)務(wù)信息包括交易數(shù)量、交易金額等情況。

(四)提高安全技術(shù)管理

近兩年來,網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展越來越受到國家有關(guān)部門的重視,并相應(yīng)頒布了一系列規(guī)范網(wǎng)貸平臺發(fā)展的法律法規(guī)。網(wǎng)貸企業(yè)要想在激烈的行業(yè)競爭中生存下來,就必須要加大對網(wǎng)貸平臺信息安全、技術(shù)保障等的投入力度。主要包括重點(diǎn)解決網(wǎng)貸平臺上存在的安全漏洞,以避免黑客攻擊可能對客戶及平臺造成的不利影響。網(wǎng)貸平臺還可通過與第三方安全保障公司合作來最大限度地保障客戶權(quán)益。

作者:儲莎莎 高姍姍 單位:安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院

第五篇

一、融資渠道與融資方式

企業(yè)融資行為是由融資渠道與融資方式兩方面組成。融資渠道是指融資資金來源；融資方式是指采取什么形式取得資金。

1、企業(yè)主要融資渠道及其特點(diǎn)

（1）國有財政資金指國家以財政撥款形式投入企業(yè)的資本，是國有企業(yè)的主要資金來源。（2）銀行信貸資金指商業(yè)銀行用于發(fā)放貸款的資金，是各個經(jīng)濟(jì)實(shí)體主要的融資資金來源。（3）非銀行金融機(jī)構(gòu)資金指除商業(yè)銀行以外的金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供的信貸資金投放。大中型公司企業(yè)是非銀行金融機(jī)構(gòu)的主要客戶對象。（4）民間企業(yè)資金主要存在于商品服務(wù)供銷企業(yè)之間的短期資金占用，具有資金量小、信用期短的特點(diǎn)。（5）民間個人資金是民間融資的主要資金來源，是指自然人以個人名義的直接形式或借款形式的出資，具有放貸限制條件少、方式靈活多樣的特點(diǎn)。

2、企業(yè)主要融資方式及其特點(diǎn)

目前我國企業(yè)融資方式主要有：（1）直接吸收投資指企業(yè)以協(xié)議等形式吸收國家、其他企業(yè)個人和外商等直接投入的資金，形成企業(yè)資本金的一種籌資方式。（2）發(fā)行股票是股份有限公司經(jīng)國家批準(zhǔn)以發(fā)行股份的形式向國家、其他企業(yè)和個人籌集資金，形成企業(yè)資本金的一種籌資方式。（3）發(fā)行債券企業(yè)通過發(fā)行公司債券籌措債務(wù)性資本的一種籌資方式。（4）向銀行借款企業(yè)根據(jù)合同從有關(guān)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的需要還本付息的資金的一種籌資方式。（5）利用商業(yè)信用融資是指在商品交易過程中采用延期付款或延期交貨等方式所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系，是企業(yè)籌集短期資金的重要方式。（6）融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得租賃物，按融資租賃合同的約定出租給承租人占有、使用，并向承租人收取租金的交易活動。（7）民間信貸民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。民間借貸具有靈活、方便、利高、融資快等優(yōu)點(diǎn)，是小微企業(yè)融資的重要方式。

二、小微企業(yè)的融資困境

直接吸收的資金來源有國家、銀行信貸、非金融機(jī)構(gòu)、民間企業(yè)及個人資金，由于小微企業(yè)的資本性質(zhì)、自身經(jīng)濟(jì)體量小不具備直接從國家、非銀行金融機(jī)構(gòu)渠道籌措資金，民間企業(yè)資金和居民資金是小微企業(yè)設(shè)立時的主要資金來源。企業(yè)生存發(fā)展需要持續(xù)融資。小微企業(yè)一般是規(guī)模小、經(jīng)濟(jì)實(shí)力薄弱、內(nèi)部控制、信息不健全等原因，無法滿足通過發(fā)行股票、發(fā)行債券和融資租賃方式獲取發(fā)展的資金。銀行信貸的資金來源與社會儲蓄，商業(yè)銀行對客戶有嚴(yán)格的審查程序和要求，會要求包括小微企業(yè)在內(nèi)的客戶提供審查資料。由于小微企業(yè)自身特征內(nèi)部控制薄弱、信息不健全，導(dǎo)致資金供需雙方信息不對稱，商業(yè)銀行在信息不對稱條件下往往處于弱勢，在同等條件下商業(yè)銀行會選擇惜貸。商業(yè)信用是由供銷鏈上兩家企業(yè)因賒銷、賒購合同形成的短期資金占用，屬于資金規(guī)模小、信用期短的融資方式。商業(yè)信用無論是資金量級還是用資時間和銀行信貸（信用）都不是一個量級的比較，不能滿足資本需要?？梢?，無論是在融資渠道還是融資方式可供小微企業(yè)的選項(xiàng)非常少，這是小微企業(yè)融資難的一個重要特征。為了滿足小微企業(yè)發(fā)展的需要，小微企業(yè)在融資方式的選擇上只剩最后一個選項(xiàng)，民間信貸。但民間信貸的實(shí)際融資成本高，與銀行信貸的融資成本比較，要高出幾倍甚至十幾倍。據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，民間融資中介組織放貸的年化利率普遍超過20%，民間信貸利率走高，直接增加融資主體的資金成本。同時，民間信貸高利率的優(yōu)勢吸引個人和企業(yè)等社會資金大量流入，在一定程度上推高了銀行吸收存款的利率水平和全社會的融資成本，使銀行貸款資源更加稀缺和昂貴，進(jìn)一步加劇小微企業(yè)融資難問題。

三、小微企業(yè)的融資出路

綜上所述，小微企業(yè)融資難已成為了不爭的事實(shí)，筆者認(rèn)為想要解決小微企業(yè)融資難的問題，應(yīng)從以下幾方面著手解決。

1.加強(qiáng)小微企業(yè)信息披露的力度

為減少商業(yè)銀行在信息不對稱狀態(tài)下對小微企業(yè)的不信任，小微企業(yè)有必要在信息披露方面做更多工作，筆者建議：（1）健全完善小微企業(yè)的財務(wù)會計(jì)工作；（2）加強(qiáng)小微企業(yè)內(nèi)部控制制度建設(shè)；（3）多渠道向公眾發(fā)放小微企業(yè)信息，特別注重財會信息的真實(shí)性、及時性的有效公開；（4）增加與商業(yè)銀行的溝通，可定時或不定時的通過參觀、座談等形式請進(jìn)來，讓銀行掌握企業(yè)實(shí)際經(jīng)營發(fā)展情況特別是實(shí)際盈利情況。

2.加強(qiáng)民間信貸資金的管控

民間信貸現(xiàn)狀是缺乏使用制度監(jiān)管，應(yīng)盡早出臺《放貸人條例》。賦予民間信貸的合法地位，明確行業(yè)準(zhǔn)入資格、參與主體權(quán)利與義務(wù)、經(jīng)營范圍、借貸利率、監(jiān)管主體和法律責(zé)任等內(nèi)容，建立民間信貸登記公示制度，推動民間信貸走上法治化發(fā)展軌道。

3.盡量降低民間信貸的融資成本

筆者認(rèn)為，可從兩方面入手，即一方面通過加強(qiáng)對小微企業(yè)的信息披露，減少信息障礙，從而減少銀行對小微企業(yè)的放貸風(fēng)險，增加銀行對小微企業(yè)的信任程度，進(jìn)而增加和鞏固小微企業(yè)在商業(yè)銀行的融資渠道；另一方面，加快民間信貸立法的進(jìn)程，使民間信貸的管理、監(jiān)督機(jī)制得以健全，從而規(guī)范民間信貸活動，可有效降低民間資金的融資成本。

作者:梁輝盛 單位:私立華聯(lián)學(xué)院會計(jì)系

第六篇

一、引言

小微企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地位日益突出，成為解決就業(yè)問題的生力軍和經(jīng)濟(jì)增長新的著力點(diǎn)。但是小微企業(yè)發(fā)展卻面臨融資難這一突出問題的困擾。雖然近年來中央及遼寧省政府采取多種措施鼓勵和支持小微企業(yè)發(fā)展，但由于種種原因，融資難問題在全省仍格外突出，小微企業(yè)發(fā)展過程中始終存在資金缺口，而城市商業(yè)銀行大都是從城市信用社發(fā)展起來，其成立的目標(biāo)之一就是發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，因此城市商業(yè)銀行對地方的產(chǎn)業(yè)布局、小微企業(yè)的發(fā)展以及資金需求等信息的了解有著天然的優(yōu)勢。經(jīng)過近20年的發(fā)展，城市商業(yè)銀行已經(jīng)在地方具有一定的知名度和影響力，并且積累了一定的客戶群體，在支持小微企業(yè)發(fā)展方面擁有天然的地緣和信息等方面的優(yōu)勢。本文以城市商業(yè)銀行視角，探討研究解決遼寧省小微企業(yè)融資難問題的方法。

二、遼寧省城市商業(yè)銀行支持小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

首先，本文選取盛京銀行作為遼寧省城市商業(yè)銀行代表，選取北京銀行和南京銀行作為上市的城市商業(yè)銀行代表，選取民生銀行作為一直以來以服務(wù)小微企業(yè)作為發(fā)展目標(biāo)的城市商業(yè)銀行代表。根據(jù)《2013小微金融發(fā)展報告》，由于工行在四大國有商業(yè)銀行中小微貸款總額和網(wǎng)點(diǎn)的總數(shù)超過其他銀行，因此選取工商銀行作為國有銀行代表。用以分析2013年各典型銀行小微企業(yè)融資水平。

三、遼寧省城市商業(yè)銀行開展小微企業(yè)貸款存在的主要問題

1.城商行發(fā)展定位不清，為小微企業(yè)提供服務(wù)供給動力不足。城市商業(yè)銀行建立的初衷就是服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)，服務(wù)中小企業(yè)。然而城市商業(yè)銀行在支持小微企業(yè)中優(yōu)勢并不明顯。雖然在《關(guān)于進(jìn)一步做好小微企業(yè)金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見》“兩個不低于”目標(biāo)的約束下城市商業(yè)銀行小微貸款比重略高于其他銀行和全國平均水平，但城商行由于受到和地方政府千絲萬縷的聯(lián)系，受到地方政府政績制約，大多數(shù)城市商業(yè)銀行都選擇簡單規(guī)模擴(kuò)張和實(shí)現(xiàn)所謂跨地區(qū)經(jīng)營，發(fā)展方向定位不清，易囿于所謂“做大做強(qiáng)”的發(fā)展框架中，沒有為中小企業(yè)服務(wù)的動力。在為小微企業(yè)提供金融服務(wù)中易出現(xiàn)“斷裂層”，這種現(xiàn)象導(dǎo)致了小微企業(yè)融資困難與城市商業(yè)銀行發(fā)展緩慢同時存在。

2.小微信貸產(chǎn)品品種單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。目前在包括股份制銀行和城市商業(yè)銀行在內(nèi)的眾多銀行中只有民生銀行提出了“做民營企業(yè)的銀行，小微企業(yè)銀行、高端客戶銀行”的目標(biāo)，明確了自己為小微企業(yè)服務(wù)的品牌特色。而遼寧地區(qū)城市商業(yè)銀行在進(jìn)行小微貸款品種設(shè)計(jì)上未能充分發(fā)揮出東北地區(qū)小微企業(yè)的特點(diǎn)，未能開發(fā)出適合東北地區(qū)小微企業(yè)的小額信貸產(chǎn)品。從小額信貸產(chǎn)品看，產(chǎn)品品種種類單一，產(chǎn)品設(shè)計(jì)內(nèi)容雷同，未能體現(xiàn)出本地區(qū)小微企業(yè)融資需求特點(diǎn)，服務(wù)針對性不強(qiáng)。從支持小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)來看，由于新興產(chǎn)業(yè)尤其是具有高附加價值的高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展還不完善，財務(wù)制度還不健全、信譽(yù)度不高、加之可抵押物有限，導(dǎo)致貸款獲得率并不高。從盛京銀行的實(shí)際看，雖然其沒有專門針對小微企業(yè)的貸款余額排名，但就其全部企業(yè)貸款前十位的行業(yè)和比例來看，批發(fā)和零售業(yè)、房地產(chǎn)和制造業(yè)位居前三位，合計(jì)占比達(dá)57.99%，可見小微企業(yè)能夠獲得信貸支持的仍以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為主。

3.銀企之間信息不對稱，缺乏專業(yè)的小額信貸人才。小微企業(yè)由于具有融資金額小、資金周轉(zhuǎn)時間短，融資頻率高的特點(diǎn)，一方面要求城商行加大自身流動性管理，一方面要求其配備大量專業(yè)能力強(qiáng)、素質(zhì)高、經(jīng)驗(yàn)豐富的信貸人員，如前所述，大多數(shù)城商行未將小微信貸作為自身發(fā)展的重點(diǎn)，因此這些地方性商業(yè)銀行缺乏有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)信貸人才，由于缺乏與小微企業(yè)的及時溝通和培養(yǎng)良好的客戶關(guān)系，導(dǎo)致城商行的小微信貸部門對小微企業(yè)的經(jīng)營情況和具體信息不了解，銀企之間信息不對稱，無法培養(yǎng)良好的客戶關(guān)系。對小微企業(yè)而言，造成貸款發(fā)放緩慢，貸款發(fā)放率低。對銀行而言，造成城商行承擔(dān)貸款風(fēng)險增大。

四、對策建議

1.明確城商行定位，發(fā)揮小微金融的特色優(yōu)勢。在當(dāng)前利率市場化改革的大背景下，城市商業(yè)銀行想在銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)的激烈競爭中站穩(wěn)腳跟，必須做出自己的特色。尤其是城市商業(yè)銀行有著成立初衷為“服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)，服務(wù)中小企業(yè)”的天然優(yōu)勢，在未來的發(fā)展中更應(yīng)該找準(zhǔn)發(fā)力點(diǎn)，結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)實(shí)際，發(fā)揮地方經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在發(fā)展戰(zhàn)略上憑借對本地經(jīng)濟(jì)情況的熟悉和了解側(cè)重服務(wù)數(shù)量眾多的小微企業(yè)。只有這樣才能在激烈的競爭中享有一席立足之地。

2.結(jié)合遼寧省實(shí)際開發(fā)出適合本地區(qū)的小額信貸產(chǎn)品。遼寧省位于我國東北地區(qū)，是國家的老工業(yè)基地。在企業(yè)所有制比重分配中，國有企業(yè)占比較大，民營企業(yè)比重很小，市場化程度普遍不高，行政干預(yù)較為嚴(yán)重，較不利于小微企業(yè)生存和發(fā)展。但在新一輪振興東北的有利契機(jī)下，城商行要利用自身的地緣優(yōu)勢，適時創(chuàng)新小額信貸產(chǎn)品，在對小微企業(yè)進(jìn)行全面調(diào)研的基礎(chǔ)上，根據(jù)小微企業(yè)的不同產(chǎn)業(yè)，不同發(fā)展階段，不同融資需求以及是否符合市場發(fā)展方向等多方面提供多樣的、適合的信貸產(chǎn)品。一是根據(jù)國內(nèi)外比較通行的對小微企業(yè)實(shí)行的“關(guān)系型貸款+快速審批”模式，銀行通過與借款企業(yè)長期合作或多渠道的接觸積累了關(guān)于小微企業(yè)的比較完整的、難以量化和傳遞的“軟信息”，銀行可以通過這些“軟信息”進(jìn)行貸款決策并發(fā)放貸款。二是為順應(yīng)節(jié)能減排和綠色環(huán)保的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，城商行可以對符合條件的小微企業(yè)發(fā)放綠色能源貸款。三是城商行在確保傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)小微企業(yè)發(fā)展的情況下，進(jìn)一步加強(qiáng)對新興產(chǎn)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)的貸款?？傊?，城商行可以利用自身的地緣優(yōu)勢，發(fā)展小額信貸業(yè)務(wù)。

3.培養(yǎng)一支專業(yè)能力強(qiáng)、素質(zhì)高、經(jīng)驗(yàn)豐富的信貸人員隊(duì)伍。國內(nèi)外對小額信貸比較通行的是實(shí)行“關(guān)系型貸款+快速審批”模式。其特點(diǎn)是銀行通過與借款企業(yè)長期合作或多渠道的接觸而積累了關(guān)于企業(yè)的比較完整的、難以量化和傳遞的“軟信息”，銀行可以通過這些“軟信息”進(jìn)行貸款決策并發(fā)放貸款?！瓣P(guān)系型貸款”的信貸模式要求城商行擁有一支專業(yè)能力強(qiáng)、素質(zhì)高、經(jīng)驗(yàn)豐富的信貸人員隊(duì)伍與小微企業(yè)長期接觸和合作，并進(jìn)行跟蹤服務(wù)。一方面可以及時了解小微企業(yè)的新的融資需求，及時留住潛在客戶，另一方面，當(dāng)小微企業(yè)出現(xiàn)暫時困難可能不符合貸款條件時，由于長期的合作和跟蹤服務(wù)可以使銀行信貸員充分了解該企業(yè)的財務(wù)狀況及發(fā)展前景，更加準(zhǔn)確的判斷出是否給予發(fā)放貸款，從而降低銀行面臨的潛在風(fēng)險。城商行可以定期對信貸人員進(jìn)行培訓(xùn)，增加其專業(yè)知識，督促其熟悉本地市場，加強(qiáng)與客戶的溝通能力。小額信貸業(yè)務(wù)通過專業(yè)的信貸人員與客戶的長期合作和溝通交流，加之自身的分析和判斷，既降低小額信貸業(yè)務(wù)發(fā)生的道德風(fēng)險和逆向選擇的概率，又可以減少小額貸款的審批時限。

4.建立獨(dú)立核算的小額信貸部門，并建立健全小額信貸風(fēng)險管理體制。小額信貸需求的特點(diǎn)一是小微企業(yè)數(shù)量眾多、規(guī)模小且分布分散;二是部分小微企業(yè)處于發(fā)展初期，財務(wù)制度不健全，缺失融資抵押物;三是融資需求期限短、額度小，但用款急、對銀行要求較高。這就要求各城市商業(yè)銀行成立小微企業(yè)貸款的專業(yè)部門，為小微企業(yè)提供專業(yè)的服務(wù)。截止2013年末，盛京銀行并未設(shè)立獨(dú)立的小額信貸部門，僅設(shè)立信貸管理部。而作為小微企業(yè)信貸領(lǐng)軍銀行的包頭銀行已經(jīng)設(shè)立獨(dú)立核算的小額貸款部門，建議遼寧省城商行成立獨(dú)立的小額信貸部門，既可以準(zhǔn)確反映小額信貸盈虧狀態(tài)，又可以發(fā)現(xiàn)成長性好的小微企業(yè)，發(fā)揮時間短、靈活性強(qiáng)、審批快的優(yōu)勢，從而更有效的管理小額信貸，完善小額信貸服務(wù)，實(shí)現(xiàn)小額信貸的專業(yè)化經(jīng)營。此外，應(yīng)建立健全小額信貸風(fēng)險管理體制，將小微企業(yè)信用評級體系納入征信體系中，加強(qiáng)風(fēng)險識別和控制根據(jù)小額信貸的特點(diǎn)，建立一套能夠反映貸款人真實(shí)風(fēng)險水平和發(fā)展?jié)摿顩r的評估方法。增加對小微企業(yè)貸款的售后跟蹤，提高對售出貸款的實(shí)時監(jiān)控能力。加強(qiáng)城商行的針對小微企業(yè)的風(fēng)險管理能力。達(dá)到既服務(wù)小微企業(yè)，又控制自身風(fēng)險的雙贏局面。

作者:劉冰 朱方圓 單位:中國人民銀行沈陽分行 渤海大學(xué)經(jīng)法學(xué)院金融系

第七篇

一、因子分析模型的構(gòu)建

因子分析法重在從研究變量內(nèi)部相關(guān)的依賴關(guān)系出發(fā)，通過對眾多因素或指標(biāo)的整合，將其歸納在某一因子下，從而只用少量的因子來描述眾多因素或者指標(biāo)之間的關(guān)系。

1.指標(biāo)的選擇

在進(jìn)行因子分析之前，現(xiàn)需要對分析指標(biāo)進(jìn)行甄選，表1中的指標(biāo)已通過了巴特利特球型檢驗(yàn)與KMO檢驗(yàn)。

2.公共因子的提取

由于因子分析法所需要達(dá)到的目的是用盡可能少的變量來對事物本質(zhì)進(jìn)行分析，因此需要對上述13個因子進(jìn)行公共因子的提取，而通過上述13個因子特征值和累積方差貢獻(xiàn)率的處理，得知前6個因子的累積方差貢獻(xiàn)率高達(dá)78.791%，因此，我們可以提取前6個因子為公共因子。

3.結(jié)果分析

盈利能力的強(qiáng)弱與科技型小微企業(yè)融資渠道之間存在較強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系，其盈利能力越強(qiáng)，則企業(yè)的留存收益越高，科技型小微企業(yè)在進(jìn)行融資時，首要考慮的因素是企業(yè)的留存收益是否足以滿足企業(yè)的自己需求，用這種內(nèi)部融資的方式來解決資金問題，只有當(dāng)內(nèi)部資金不足以支撐其資金鏈運(yùn)轉(zhuǎn)時，才會考慮包括民間借貸、風(fēng)險投資、證券融資、等在內(nèi)的外部融資。另外，償債能力和成長能力越強(qiáng)，則企業(yè)償債風(fēng)險就越低，這樣的科技型小微企業(yè)比較容易的能夠通過銀行借貸等的外部融資的方式獲取資金。

二、科技型小微企業(yè)融資方式的相關(guān)建議

針對上文中基于主成分因子分析法對科技型小微企業(yè)融資方式的分析，現(xiàn)對該類型企業(yè)的融資提出以下相關(guān)建議：

1.加強(qiáng)財務(wù)管理

科技型小微企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)財務(wù)管理，調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，短期的負(fù)債會壓縮企業(yè)的流動資金，增加運(yùn)營資金成本，企業(yè)對這種負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行適時的調(diào)整，適當(dāng)將部分短期負(fù)債長期化，這樣對就大大地減少了公司流動資金的使用壓力，再者，長期負(fù)債也是比較穩(wěn)定的，企業(yè)面臨的風(fēng)險也會被削弱，同時，加強(qiáng)財務(wù)誠信管理，為投資者提供真實(shí)、準(zhǔn)確地財務(wù)信息來贏得投資者的信賴。

2.活化融資途徑

由于企業(yè)的成長是一個動態(tài)的過程，所以科技型小微企業(yè)在進(jìn)行融資活動時，不可僵守某一固定融資模式和途徑，不同的發(fā)展時期需要有不同的融資方式，目前適合科技型小微企業(yè)融資的途徑較多，諸如：內(nèi)部融資、創(chuàng)新的認(rèn)股權(quán)證制度、商業(yè)信用融資、金融衍生工具、民間借貸、天使投資、應(yīng)收賬款證券化融資、應(yīng)收賬款抵借等等，企業(yè)需要適發(fā)展需要來靈活應(yīng)用這些融資渠道，有效降低負(fù)債率為企業(yè)帶來現(xiàn)金流。

3.樹立長遠(yuǎn)融資觀念

樹立長久的融資觀念就要求科技型小微企業(yè)不能拘泥、過分依賴于目前的融資方式，企業(yè)開展融資要靠創(chuàng)新思路，根據(jù)自身的發(fā)展階段和需求，積極利用政府的相關(guān)政策，加強(qiáng)企業(yè)間的合作以打破融資的瓶頸，保證誠信為其企業(yè)拓展融資做好基礎(chǔ)，同時要注重自我的發(fā)展和積累。

4.提高管理層的素質(zhì)及能力

一個好的管理層對企業(yè)來說也至關(guān)重要，它能給企業(yè)帶來豐厚的現(xiàn)金流量，解決企業(yè)資金不足的困難?？萍夹托∥⑵髽I(yè)的管理者肩負(fù)重要責(zé)任，一個好的管理者必須具備良好的管理能力和投資的角度來看，可以測量控制和風(fēng)險之間的關(guān)系。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，管理者應(yīng)制定合理地籌資活動，有利于企業(yè)的投資活動，加強(qiáng)管理，節(jié)約成本的發(fā)展，企業(yè)現(xiàn)金流出的減少商業(yè)活動。三、總結(jié)正處于蓬勃發(fā)展期的科技型小微企業(yè)為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了積極地貢獻(xiàn)，本文運(yùn)用因子分析法對該類型企業(yè)的融資渠道進(jìn)行相關(guān)探討并就該類型企業(yè)在發(fā)展中如何更高的融資提出了相關(guān)建議，對該類型企業(yè)的發(fā)展有著積極地現(xiàn)實(shí)意義。

作者:李紅 單位:黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)

第八篇

1小微企業(yè)發(fā)展的融資困境

由于小微企業(yè)規(guī)模的特殊性，其融資渠道遠(yuǎn)比不上大中企業(yè)。在目前的傳統(tǒng)模式下，小微企業(yè)的融資方法與渠道主要有：銀行承兌匯票融資；銀行承兌匯票貼現(xiàn)；房地產(chǎn)或機(jī)器設(shè)備抵押貸款；借助第三方機(jī)構(gòu)，如專業(yè)擔(dān)保公司或信譽(yù)良好的企業(yè)為融資擔(dān)保；將其合法擁有的貨物移交銀行占有作為擔(dān)保；將應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，并按約定的利率和期限償還貸款本息；將企業(yè)合法擁有的知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押融資。小微企業(yè)發(fā)展的融資難度體現(xiàn)在很多方面?？傮w來講，一是小微企業(yè)自身的限制，如企業(yè)規(guī)模不大、抗風(fēng)險能力欠缺、資金需求的頻率高過市場的供給等；二是企業(yè)的行業(yè)限制，如行業(yè)市場化程度不夠、受制于體制機(jī)制、對產(chǎn)品價值和資產(chǎn)的評估不夠準(zhǔn)確等。具體而言，可概括為以下幾個方面：

1.1傳統(tǒng)金融融資成本局限性顯著

根據(jù)調(diào)查，國內(nèi)的小微企業(yè)每次交易的金額量只有大型企業(yè)的1/20，頻率卻是后者的五倍之多。小微企業(yè)資金需求的波動性大，周期卻很短。傳統(tǒng)經(jīng)融機(jī)構(gòu)要在短時間滿足這樣的資金需求實(shí)屬不易。資金的短缺成了制約小微企業(yè)自身發(fā)展的主要因素。而從資金的供應(yīng)方來看，傳統(tǒng)金融模式下的信貸交易處于信息不對稱的大環(huán)境中，面臨的問題和困難主要是道德風(fēng)險和逆向選擇。在供資對象的比較上，大型企業(yè)由于需要的資金規(guī)模大，信用度高，對大型企業(yè)的監(jiān)督也更容易實(shí)現(xiàn)，因而擁有小微企業(yè)不可比擬的優(yōu)勢。財務(wù)能力、抗風(fēng)險能力、信用等級等方面的缺點(diǎn)將小微企業(yè)堵在了銀行融資的門外；在股票、債券融資的二級市場，擔(dān)保費(fèi)、審計(jì)費(fèi)等交易成本以及過高的利率亦使小微企業(yè)處處碰壁；資金不足以及融資成本過高，使得其上市融資難度也較大。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全國4200多萬家小微企業(yè)中，能獲得銀行目前提供融資的只有100萬家。99％的小微企業(yè)貸款總量僅占主要金融機(jī)構(gòu)貸款總額的15%。這種差別待遇反映出企業(yè)尤其是該行業(yè)小微企業(yè)在現(xiàn)行模式下融資的困難。

1.2具備層次感的資本市場建設(shè)不到位

資本市場中，所有投資者和融資者對資本市場上金融服務(wù)的需求，是與他們背后的產(chǎn)品、企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和主題特征相匹配的。投資者和融資者需求的多樣化要求金融資本市場是一個高效、健全、具備層次感的資本市場體系。要實(shí)現(xiàn)包括小微企業(yè)在內(nèi)的各類企業(yè)的融資要求，一個層次分明、結(jié)構(gòu)完整的資本市場體系需要及時出臺。然而中國資本市場的發(fā)展依舊受到高度集中化的約束。2013年中國各類金融機(jī)構(gòu)信貸融資占社會融資規(guī)模約75％，同期股票融資和債券融資占比僅為14％，直接融資與間接融資存在著明顯的結(jié)構(gòu)失衡。當(dāng)前中國為完善資本市場層次結(jié)構(gòu)正在著力建設(shè)二板市場、三板市場，并將降低創(chuàng)業(yè)板財務(wù)準(zhǔn)入的門檻，但其依舊未能從根本上滿足小微企業(yè)的融資需求，這是小微企業(yè)融資困難大的直接原因之一。

1.3金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營同質(zhì)化嚴(yán)重

目前中國各類小微企業(yè)自身的生產(chǎn)條件、經(jīng)營管理方法、產(chǎn)品技術(shù)含量、所處的生命周期階段和市場需求量等方面是不同的，因而它們的融資難易程度各不相同，對金融服務(wù)的要求也存在差異。然而中國的金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)目前的靈活度有待加強(qiáng)。金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)單一，金融類別的細(xì)分以及專業(yè)化程度較低，造成小微金融的“同質(zhì)化”現(xiàn)象嚴(yán)重。很多銀行的產(chǎn)品服務(wù)一直努力跟隨小微融資模式，卻忽視了建立起支持企業(yè)快速發(fā)展的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

1.4風(fēng)險評估與風(fēng)險管理機(jī)制尚未健全

企業(yè)的資產(chǎn)分為有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。有形資產(chǎn)的價值相對容易確定，然而諸如圖像、文字、數(shù)據(jù)、軟件等數(shù)字內(nèi)容的版權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)均屬于無形資產(chǎn)，它們對有形的物質(zhì)資源依賴度低，其價值隨時間、人們的偏好和技術(shù)的發(fā)展等因素而不斷發(fā)生變化，從而增大不確定性與風(fēng)險因素。這使得對無形資產(chǎn)的價值評估難以形成固定的標(biāo)準(zhǔn)，從而造成資產(chǎn)價值評估不準(zhǔn)確。中國還未建立起公平、公正、公開的權(quán)威機(jī)制和平臺，來完成對企業(yè)無形資產(chǎn)的評估評價、登記保護(hù)的工作。企業(yè)的信用評價體系亦尚未健全，交易流轉(zhuǎn)市場也不成熟。這些特質(zhì)特點(diǎn)與發(fā)展缺陷，直接妨礙了企業(yè)融資階段的風(fēng)險評估、風(fēng)險管理、資產(chǎn)價值評估與抵押貸款相關(guān)事宜，進(jìn)而客觀上阻礙了小微企業(yè)在傳統(tǒng)金融模式下的融資。

1.5融資模式、產(chǎn)品形式開發(fā)與融資效果相偏離

近年來，投融資問題逐漸成為顯性問題與業(yè)內(nèi)熱點(diǎn)，眾多融資形式與金融產(chǎn)品陸續(xù)開發(fā)利用起來，但實(shí)際效果并不是非常樂觀，如多個企業(yè)版權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)集合質(zhì)押擔(dān)保貸款、加大信貸投放力度、鼓勵直接融資。有些融資在其他行業(yè)或領(lǐng)域能夠取得不錯成績，但是一旦放到別的行業(yè)往往效果有效，暫時沒有形成與行業(yè)特質(zhì)完全融合的發(fā)展模式。

1.6企業(yè)與金融中介銜接機(jī)制不完善，存在融資陷阱

相關(guān)企業(yè)對于金融領(lǐng)域的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程、相關(guān)法律法規(guī)和營運(yùn)手段知之不多，缺乏專業(yè)的融資團(tuán)隊(duì)與先進(jìn)的融資理念也成為眾多企業(yè)的軟肋。同樣，金融中介組織對于不同行業(yè)的發(fā)展也存在類似的問題，其對企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利前景、資產(chǎn)定價、投資周期等了解不多，尤其是一些曾經(jīng)依賴財政撥款的、目前市場化低的企業(yè)，同時缺乏開發(fā)針對行業(yè)特質(zhì)的金融產(chǎn)品形式與投融資方式，所提供的金融服務(wù)方式顯得單一與缺乏針對性。銀行、券商等金融中介組織與企業(yè)之間的信息銜接機(jī)制存在脫鉤，融資難度進(jìn)一步加大。表面上看來，企業(yè)融資的渠道在當(dāng)前狀況下可以是多樣的，但是由于行業(yè)特質(zhì)，許多融資渠道難以奏效，如同中間隔著一層玻璃，看似透明可行，實(shí)際融資障礙卻擺在雙方的中間。

2小微企業(yè)的融資新思路

小微企業(yè)靈活創(chuàng)新的特點(diǎn)，使之成為多數(shù)行業(yè)發(fā)展活力的供給源泉。互聯(lián)網(wǎng)金融為解決傳統(tǒng)金融模式下小微企業(yè)的融資困難提供了新思路。具體應(yīng)從以下幾點(diǎn)出發(fā)，實(shí)施相應(yīng)的改革或鼓勵措施。

2.1捍衛(wèi)企業(yè)的市場主體地位，激發(fā)潛在的市場活力

現(xiàn)階段不少小微企業(yè)的發(fā)展與壯大還受到傳統(tǒng)體質(zhì)機(jī)制性障礙的制約，不少企業(yè)還在過分依賴財政撥款、財稅優(yōu)惠政策等，缺乏自主能動性導(dǎo)致其市場化程度低。市場化運(yùn)作的發(fā)展思路和理念的缺席也是客觀上阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)步的因素。因此必須要深化行業(yè)體制的改革，捍衛(wèi)企業(yè)的市場主體地位，促成企業(yè)按照市場化的先進(jìn)思路來發(fā)展。只有以此為基礎(chǔ)，小微企業(yè)才會與時俱進(jìn)轉(zhuǎn)變思維，積極了解互聯(lián)網(wǎng)金融融資領(lǐng)域的新動態(tài)、新動向與新發(fā)展，避免盲目被動地接受缺乏針對性和有效性的融資方式，最終找到符合自身發(fā)展階段特點(diǎn)的融資渠道。

2.2依托互聯(lián)網(wǎng)信息優(yōu)勢，完善融資的硬件設(shè)施

目前互聯(lián)金融亟需解決的主要困難是，在信息不對稱和交易成本過高的問題背景下有效區(qū)分市場，區(qū)分開不同的客戶群體，對其加以不同定位。而云計(jì)算和大數(shù)據(jù)技術(shù)的飛速發(fā)展，使得網(wǎng)絡(luò)平臺正在一步一步實(shí)現(xiàn)對所有客戶類型的交易記錄和信譽(yù)度進(jìn)行量化追蹤。新技術(shù)的實(shí)現(xiàn)使互聯(lián)網(wǎng)金融的功能不斷完善，小微企業(yè)則更應(yīng)該抓住時機(jī)，重新定位自身，并再度對市場需求，營銷策略環(huán)節(jié)加以思考，使其所開發(fā)的金融產(chǎn)品，探索出來的融資機(jī)制，與互聯(lián)網(wǎng)金融模式背景下的商業(yè)生態(tài)相匹配，盡快與新的市場環(huán)境相適應(yīng)。傳統(tǒng)金融模式的核心環(huán)節(jié)是周轉(zhuǎn)和分配資金，然而互聯(lián)網(wǎng)金融模式的核心工作除此之外，還包含對信息的運(yùn)作。互聯(lián)網(wǎng)金融的效率與安全程度，依賴于它處理信息的能力與技術(shù)水準(zhǔn)。傳統(tǒng)金融模式市場存在較大的信息不對稱，且交易成本高，效率較低，資本定價采取大金額、高利潤的模式。而日益發(fā)達(dá)的大數(shù)據(jù)信息的處理技術(shù)，使智能而精準(zhǔn)的信息工具不斷普及，劣勢明顯的傳統(tǒng)金融模式的生存空間正在被壓榨。不同客戶除了交易行為和信用情況被信息技術(shù)有效監(jiān)督，其消費(fèi)心理和客戶類型亦能隨之被鎖定，從而分析處理和加工后臺數(shù)據(jù)的成本被大大降低。這種優(yōu)勢為諸如眾籌融資、在線融資、第三方支付平臺等融資形式提供了技術(shù)支撐與依托平臺。例如當(dāng)有客戶想利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺借款，平臺將立即獲得借款人的所有交易信息和信用記錄，并快速搜集篩選、調(diào)查分析出客戶的貸前信息，從而立即鎖定和歸納出客戶群體的類型。進(jìn)而因地制宜，對癥下藥，設(shè)計(jì)出最適合該客戶的金融產(chǎn)品模式和融資渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在縮短業(yè)務(wù)流程，提高信貸業(yè)務(wù)效率具備顯著優(yōu)勢，并在開發(fā)更能滿足小微企業(yè)貸款需求“短、小、急、頻”特點(diǎn)的融資形式方面具備得天獨(dú)厚的土壤。

2.3建設(shè)行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺

要想利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式來進(jìn)行融資，目前還需要處理的問題涉及諸多方面。除了相關(guān)技術(shù)方面的完善，還需構(gòu)建起與行業(yè)發(fā)展特質(zhì)相匹配的融資平臺，來對應(yīng)完成交流功能、征信功能、支付功能、交易功能、關(guān)聯(lián)功能等。只有這樣才能確保融資信息精準(zhǔn)、風(fēng)險最低和交易順暢。如借助第三方支付平臺，利用自身的虛擬網(wǎng)關(guān)，從而奠定了客戶基礎(chǔ)，進(jìn)而得以提供巨大的業(yè)務(wù)潛力和盈利空間；利用其在信息處理方面得天獨(dú)厚的優(yōu)點(diǎn)，依據(jù)企業(yè)的信息流、資金流與預(yù)期盈利能力，有針對性地設(shè)計(jì)融資過程及金融產(chǎn)品來滿足小微企業(yè)融資需求“短、小、急、頻”的特點(diǎn)，搭建資金盈余方與小微企業(yè)的對接及洽談交易的平臺，為其提供精準(zhǔn)、適時、適度的融資支持，從而使這一平臺逐步增強(qiáng)在與傳統(tǒng)金融模式的競爭中的博弈籌碼與市場影響力。同時，搭建完善的專業(yè)化平臺與服務(wù)體系，為企業(yè)的無形資產(chǎn)完成評估、登記、抵押、托管、變現(xiàn)、交易等工作，幫助目前條件下的小微企業(yè)走出間接融資與直接融資同樣“難”的困境。

2.4不斷探索與行業(yè)特質(zhì)發(fā)展相匹配的互聯(lián)網(wǎng)融資新模式

不同的企業(yè)與產(chǎn)品擁有的不同特質(zhì)，使其所適合的融資模式無法直接套用到別的企業(yè)。要解決融資過程中的玻璃障礙和脫鉤情況，互聯(lián)網(wǎng)金融仍需不斷探索和完善，使融資方式能與行業(yè)的飛速發(fā)展和變化相適應(yīng)。以互聯(lián)網(wǎng)金融征信業(yè)務(wù)為例。征信服務(wù)是一種專業(yè)的信用信息服務(wù)，其的主要目的是以提供信用評估、信用信息咨詢的方式來幫助市場客戶確認(rèn)其交易對象的信用狀況來判斷其風(fēng)險。如阿里小貸等網(wǎng)絡(luò)信貸平臺依托相應(yīng)的電子商務(wù)平臺上的大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過分析平臺上交易方交易記錄、消費(fèi)偏好、退貨次數(shù)、信用評價、投訴糾紛、注冊信息等多項(xiàng)信息來進(jìn)行數(shù)據(jù)采集、深度挖掘、整理加工，從而形成信用評估、風(fēng)險管理、趨勢預(yù)測、產(chǎn)品需求等信息。不同于一些有實(shí)物交易信息的電子商務(wù)平臺，一般行業(yè)難以簡單地用考核其他企業(yè)的方式來衡量，基于平臺交易信息的信用評價與分級，行業(yè)監(jiān)管組織應(yīng)該結(jié)合行業(yè)特質(zhì)來完善評估指標(biāo)與評估方式，或是以其他方式來衡量，否則難以解決融資過程中的企業(yè)的信用信息問題。因而要想有效解決融資過程中的匹配問題，需要將融資模式與行業(yè)特質(zhì)對接思考。

3結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠分別將網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和金融領(lǐng)域的優(yōu)勢有機(jī)結(jié)合在一起，拓寬了金融行業(yè)的服務(wù)時空，為小微企業(yè)的融資發(fā)展提供了新思路，也為解決小微企業(yè)在傳統(tǒng)模式下的融資困難問題提供了突破口。然而互聯(lián)網(wǎng)金融自身體系尚未健全，法制化和規(guī)范化程度還未達(dá)到要求。互聯(lián)網(wǎng)金融模式的運(yùn)作過程中亟需解決管理和控制風(fēng)險、甄別并分析信息、建立信用體系，以及融資渠道與自身發(fā)展需求深度融合等方面的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)目前的生長環(huán)境依舊處于“野蠻”狀態(tài)，只有積極探索小微企業(yè)的融資模式，逐步健全融資機(jī)制，培育良性、聯(lián)動發(fā)展的融資生態(tài)系統(tǒng)，才能為互聯(lián)網(wǎng)金融模式下小微企業(yè)的健康、科學(xué)、持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

作者:任昱衡 李齊賢 單位:中國電子商務(wù)協(xié)會電子商務(wù)研究院 武漢大學(xué)

第九篇

一、新疆外向型中小微企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

2015年，新疆繼續(xù)加大支持創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、科技型、外向型、勞動密集型、民貿(mào)民品中小微企業(yè)的發(fā)展，外向型中小微企業(yè)就是著力支持的類型之一。外向型中小微企業(yè)的生產(chǎn)總值、出口和稅收等在新疆對外貿(mào)易總量中占據(jù)較大比重，日益成為推動新疆貿(mào)易不斷發(fā)展的一支重要力量，并進(jìn)一步提升新疆外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。同時，其發(fā)展一定程度上優(yōu)化了資源配置，推動了產(chǎn)品、科技創(chuàng)新，也有助于“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”行動的實(shí)施，擴(kuò)大了就業(yè)，維護(hù)了社會穩(wěn)定。截至2014年11月底，新疆企業(yè)法人數(shù)為7.45萬余戶，其中中小微企業(yè)為7.42萬余戶，占比99.6%;中小微企業(yè)從業(yè)人員為194.5萬，占比88.7%，說明中小微企業(yè)是新疆企業(yè)的主體和吸納就業(yè)的主要增長點(diǎn)，而外向型中小微企業(yè)則成為新疆對外貿(mào)易發(fā)展中的主力軍。從2014年新疆貿(mào)易發(fā)展情況來看，全年新疆外貿(mào)進(jìn)出口總額為1700.1億元，同比下降0.5%，其中出口額為1442.8億元，呈現(xiàn)出小幅上漲，而進(jìn)口貿(mào)易表現(xiàn)低迷，總額為257.3億元，同比下降21.4%。新疆一般貿(mào)易增長迅速，占新疆外貿(mào)總額的39.8%，同比增長14.6%。邊境小額貿(mào)易為874億元，下降1.7%，占新疆外貿(mào)總值的51.4%。第一大貿(mào)易伙伴仍為哈薩克斯坦，貿(mào)易總值為622.2億元，占新疆外貿(mào)總值的36.6%，同比下降18%;對俄羅斯、塔吉克斯坦、印度進(jìn)出口貿(mào)易出現(xiàn)增長態(tài)勢，總額分別為132.2億元、123.6億元和27.3億元，分別上升3.7倍、26%和27.9%。

二、新疆外向型中小微企業(yè)的現(xiàn)有融資路徑

新疆正處于發(fā)展熱潮時期，外向型中小微企業(yè)面臨的融資需求不斷加大，因此離不開有力的融資支持，其現(xiàn)有融資路徑有內(nèi)源融資與外源融資。

(一)內(nèi)源融資

內(nèi)源融資是指企業(yè)發(fā)揮內(nèi)部資金轉(zhuǎn)化為投資的能力和提高內(nèi)部融通資金效率的能力，是企業(yè)生存與發(fā)展的重要組成部分。外向型中小微企業(yè)內(nèi)源融資普遍受到企業(yè)盈利能力及資金積累的影響，而企業(yè)原始資金投入較少，且利潤空間較小，其融資規(guī)模受到一定的制約，不太可能進(jìn)行較大規(guī)模的融資，能夠利用的資金也十分有限，導(dǎo)致其內(nèi)源性融資水平低。與中國的發(fā)達(dá)省份相比較，新疆外向型中小微企業(yè)起步晚、規(guī)模小、管理弱，內(nèi)源融資能力相對更弱。然而，內(nèi)部資金積累因融資成本低、操作簡單等優(yōu)勢，采用此方法的新疆外向型中小微企業(yè)仍然較多，是主要的融資路徑。

(二)外源融資

1.直接融資

直接融資分為股權(quán)融資、債券融資和風(fēng)險投資。當(dāng)前外向型中小微企業(yè)股權(quán)融資可以通過中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板和新三板市場，但發(fā)行前后股本總額較高，絕大多數(shù)小微企業(yè)很難達(dá)到入門標(biāo)準(zhǔn)，并且企業(yè)通常難以承受發(fā)行股票所應(yīng)負(fù)擔(dān)的價值評估、信息披露、財務(wù)審計(jì)等成本，很難籌得資金。除了資產(chǎn)與業(yè)務(wù)相對完整、擁有絕對行業(yè)地位的外向型中小微企業(yè)才有可能上市。截至2014年10月，新疆股權(quán)交易中心掛牌的企業(yè)已有476家，登記托管的股份公司有88家，已為16家掛牌及托管企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資金額為5.88億元。對于新疆外向型中小微企業(yè)，通過區(qū)域性股權(quán)交易市場實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資是個理性選擇。當(dāng)前債券融資主要有中小企業(yè)私募債、中小企業(yè)集合票據(jù)、小額短期融資券等。目前債券融資的門檻也是比較高的，對企業(yè)凈資產(chǎn)額、平均可分配利潤等的一系列限制使得外向型中小微企業(yè)通過債券融資的成功率極低。私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資基金等等風(fēng)險投資剛剛起步，急需資金的外向型中小微企業(yè)獲得資金的支持較難?？偟膩砜矗捎隗w制與歷史因素，新疆外向型中小微企業(yè)直接融資可行性較低。

2.間接融資

通過銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行間接融資是也是中小微企業(yè)的主要融資路徑之一。據(jù)新疆銀監(jiān)局統(tǒng)計(jì)，截至2014年8月末，新疆銀行業(yè)小微企業(yè)貸款余額近2000億元，較去年同期增長487.13億元，增幅達(dá)32.34%，貸款迅速增長。對于外向型企業(yè)，國際貿(mào)易融資是其中一種重要的間接融資路徑。國際貿(mào)易融資是指在商品的交易中通過結(jié)構(gòu)性短期融資工具，運(yùn)用預(yù)付款、應(yīng)收款、存貨等進(jìn)行融資，不僅可以貫穿貿(mào)易的整個過程，還具備易于操作、融資速度快、融資成本不高、使用范圍廣等優(yōu)點(diǎn)，主要有發(fā)票融資、訂單融資、保單融資、打包貸款等。由于金融服務(wù)、配套設(shè)施、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等有待改善，新疆外向型中小微企業(yè)往往面對訂單，無法爭取到有利于自身的結(jié)算形式與付款條件，導(dǎo)致無法貿(mào)易融資，訂單數(shù)量白白減少。正因外向型中小微企業(yè)貿(mào)易融資面臨更多風(fēng)險因素，因而，相對于大企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)通常不愿意為其提供此種融資服務(wù)。

3.民間融資

民間融資是外向型中小微企業(yè)資金融通的補(bǔ)充。新疆民間融資主體主要包括典當(dāng)行、小貸公司、融資性擔(dān)保公司以及非融資性擔(dān)保公司、投資理財公司等非正規(guī)的民間借貸機(jī)構(gòu)。民間融資以其期限靈活、手續(xù)簡便、服務(wù)便捷等特點(diǎn)，適應(yīng)了外向型中小微企業(yè)各種經(jīng)營形式的資金需求，在一定程度上緩解了其融資難題，發(fā)揮了資金調(diào)配的作用，對正規(guī)金融體系不完善進(jìn)行了補(bǔ)充。然而，當(dāng)前新疆民間融資活動仍處于自發(fā)且無序狀態(tài)，缺乏有效的法律法規(guī)對其進(jìn)行約束;新疆民間融資行為游離于金融監(jiān)管體系之外，信息不透明，杠桿率水平高導(dǎo)致其流動性風(fēng)險很高;新疆轄區(qū)內(nèi)民間融資情況較為分散，沒有形成合力，缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管和正確的引導(dǎo)，在一定程度上影響著新疆經(jīng)濟(jì)和金融的穩(wěn)定。

三、新疆外向型中小微企業(yè)融資困難的原因

(一)新疆外向型中小微企業(yè)融資困難的內(nèi)部因素

1.信用管理體系不完備

新疆外向型中小微企業(yè)信用管理體系建設(shè)較為落后，分散在各個部門的信息資源未能得到互聯(lián)與共享，并且缺少企業(yè)信用評估機(jī)構(gòu)對其信用水平進(jìn)行評估，更缺乏一套適合外向型中小微企業(yè)自身特點(diǎn)的信用評估體系。因此，完備的信用管理體系對于新疆外向型中小微企業(yè)十分重要，是影響其融資環(huán)境的一項(xiàng)主要技術(shù)要求。

2.財務(wù)管理制度不健全

當(dāng)前新疆外向型中小微企業(yè)多以家族型管理模式為主，管理方式較為靈活但不規(guī)范，并且普遍并不重視財務(wù)管理制度的構(gòu)建與完善，導(dǎo)致企業(yè)財會人員崗位責(zé)任不清，辦理會計(jì)事項(xiàng)具有較大隨意性。其財務(wù)管理制度不健全會嚴(yán)重影響其經(jīng)營狀況，從而影響外部組織尤其是銀行金融機(jī)構(gòu)對外向型中小微企業(yè)的財務(wù)、資本運(yùn)作與投資決策等作出客觀、公正的評價，使銀行很難把握貸款企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀與今后的發(fā)展前景，進(jìn)而影響企業(yè)信用等級的核定和授信額度的評判，加大了其融資難度，直接影響到新疆外向型中小微企業(yè)的融資成效。

3.抵押擔(dān)保不足

新疆外向型中小微企業(yè)多是缺少實(shí)體的貿(mào)易流通型企業(yè)，在規(guī)模上處于弱勢地位，資金儲備不足，可供抵押的有效資產(chǎn)少，抗風(fēng)險能力差，具體表現(xiàn)為企業(yè)的機(jī)器設(shè)備雖可以用于抵押，可抵押率低，且手續(xù)繁瑣、費(fèi)用高;企業(yè)的許多資產(chǎn)如股權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)等資產(chǎn)受價值評估、抵押登記等因素的制約，不能廣泛應(yīng)用于貸款抵押等。因此受這些實(shí)力所限，此類型企業(yè)很難提供銀行所能認(rèn)可或要求的實(shí)物抵押資產(chǎn)數(shù)額，導(dǎo)致銀行不敢放貸，融資困難。

(二)新疆外向型中小微企業(yè)融資困難的外部因素

1.信用擔(dān)保體系不完善

在新疆的信用擔(dān)保體系中，具有良好信譽(yù)的專門信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)較少且投資規(guī)模有限，缺少專業(yè)性人才，行業(yè)管理水平較低，同時，擔(dān)保的風(fēng)險分散、損失分擔(dān)和補(bǔ)償制度還未形成，并沒有建立健全的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，導(dǎo)致風(fēng)險較大。由于缺乏健全的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，使得擔(dān)保的資金放大功能與機(jī)構(gòu)的信用能力都受到很大的影響。新疆多數(shù)地州雖已建立融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，一定程度上緩解了中小微企業(yè)融資困難的問題，然而擔(dān)保資金的數(shù)額與企業(yè)實(shí)際貸款的擔(dān)保需求存在較大差距。

2.融資路徑狹窄

目前，內(nèi)源融資是新疆外向型中小微企業(yè)的主要融資方式，但此種方式通過自有資金來資金的模式已不能適應(yīng)企業(yè)資金需求量不斷增加的需要。企業(yè)若想擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，就必須形成多元化的融資路徑。外向型中小微企業(yè)由于上市融資條件嚴(yán)格，很難在國內(nèi)資本市場獲得融資機(jī)會，而銀行等金融機(jī)構(gòu)作為理性的市場經(jīng)濟(jì)體，在這種情況下銀行通常會偏好于有實(shí)力、信息化程度好、效益佳、信用高、風(fēng)險低的大型企業(yè)，缺乏為小微外貿(mào)企業(yè)提供貸款、擔(dān)保等金融服務(wù)的意愿和動力。

3.融資成本居高不下

新疆外向型中小微企業(yè)融資除了內(nèi)源融資以外，主要的就是通過銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的間接融資。然而，金融機(jī)構(gòu)為實(shí)現(xiàn)利益最大化，積極放貸的同時也注重風(fēng)險控制，并盡最大可能降低其成本，所以金融機(jī)構(gòu)必然會更愿意為大企業(yè)提供融資平臺，而在對中小微企業(yè)發(fā)放貸款時會十分謹(jǐn)慎。在現(xiàn)實(shí)情況下，新疆大多數(shù)外向型中小微企業(yè)因?yàn)橥ㄟ^正規(guī)途徑獲得的貸款資金有限，而求助于民間借貸獲取資金。但因當(dāng)前對民間融資的管理不規(guī)范，需求量與供應(yīng)量的不對等給資金的炒作提供機(jī)會，推高了企業(yè)的融資利率，融資成本更高。

四、新疆外向型中小微企業(yè)的融資路徑選擇

不斷拓寬新疆外向型中小微企業(yè)的融資路徑，整合各種金融資源，優(yōu)化社會的融資結(jié)構(gòu)，建立多層次的融資體系，保證企業(yè)的合理融資需求得到滿足。

(一)建立多層次的服務(wù)于中小微企業(yè)的資本市場體系

新疆外向型中小微企業(yè)的資本市場服務(wù)系統(tǒng)應(yīng)包括兩個層次:一是創(chuàng)業(yè)板市場，二是區(qū)域性的資本市場。兩個市場的入市門檻與監(jiān)管要逐步嚴(yán)格，企業(yè)的素質(zhì)也要逐步提高。政府應(yīng)完善創(chuàng)業(yè)投資基金的法律法規(guī)及政策，風(fēng)險投資部應(yīng)該努力培養(yǎng)高素質(zhì)的相關(guān)人才，培養(yǎng)既能熟練進(jìn)行金融運(yùn)作，又能把握宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，既能發(fā)掘企業(yè)的潛質(zhì)，將資金與企業(yè)的發(fā)展有效融合。

(二)國際貿(mào)易融資應(yīng)成為重點(diǎn)發(fā)展的融資路徑

新疆外向型中小微企業(yè)采用傳統(tǒng)的方式融資占用的流動資金較多，國際貿(mào)易結(jié)算的風(fēng)險較大，因此，應(yīng)爭取用賒銷、承兌交單的方式以擴(kuò)大市場份額，增加銷售額。對于其他間接的融資方式，應(yīng)鼓勵金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)一套針對外向型中小微企業(yè)特色的金融服務(wù)，采取差異化的信貸措施，在合理的范圍內(nèi)放低其貸款標(biāo)準(zhǔn)，增加其授信額度，簡化其貸款手續(xù)，以滿足企業(yè)融資的需求。

(三)加快發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)

新疆政府應(yīng)鼓勵民間資本投入金融機(jī)構(gòu)，并大力支持小額貸款公司、融資擔(dān)保公司的發(fā)展，建立由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行、消費(fèi)金融公司和金融租賃公司等，將民間金融納入正規(guī)的金融體系之下，對其進(jìn)行嚴(yán)格的金融監(jiān)管，設(shè)立民營金融機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制，提高民間金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營效率，以此推進(jìn)其不斷規(guī)范化的發(fā)展。

作者:黃宇欣 單位:新疆財經(jīng)大學(xué)

第十篇

1小微企業(yè)融資困難的原因

1.1小微企業(yè)融資困難的客觀原因

1.1.1政策支持力度不夠

政府部門對小微企業(yè)的支持力度不夠，尤其是小微企業(yè)在進(jìn)行貸款過程中，需要辦理房產(chǎn)抵押登記、土地使用權(quán)變更。土地使用權(quán)變更，辦理周期長，費(fèi)用高，延長了小微企業(yè)的融資時效，使企業(yè)錯失發(fā)展良機(jī)。雖然，各地政府對小微企業(yè)的發(fā)展提供了一定的優(yōu)惠政策，但就實(shí)施效果來看，財政貼息的要求較高，只能惠及極少部分的小微企業(yè)。小微企業(yè)的典型特征是薄利，在發(fā)展過程中由于融資需要給各個機(jī)構(gòu)支付抵押物登記費(fèi)、評估費(fèi)、公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等多種費(fèi)用，成本較高，嚴(yán)重影響了小微企業(yè)的健康發(fā)展。

1.1.2銀行信貸資源分配不平衡

銀行信貸資源分配不均衡的現(xiàn)象較為嚴(yán)重。據(jù)全國工商聯(lián)合的《我國中小企業(yè)發(fā)展調(diào)差報告》顯示，90%以上的小微企業(yè)無法從銀行獲得貸款。造成信貸資源不均衡的主要原因是多方面的。一方面小微企業(yè)自身經(jīng)營規(guī)模小，貸款數(shù)額少，即便是貸款利息高于大型企業(yè)，但銀行所得的實(shí)際利潤并不客觀，這就影響了小微企業(yè)的貸款成功率；另一方面，也是最主要的原因。這是我國金融體制所決定的，國有銀行占據(jù)金融業(yè)的主導(dǎo)地位，金融資源的占有和分配處于過度集中的階段，大銀行更傾向與大型企業(yè)合作，這就直接導(dǎo)致了信道資源分配出現(xiàn)嚴(yán)重不均勻現(xiàn)象。

1.1.3風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制仍需完善

小微企業(yè)融資受阻的原因之一是銀行對小微企業(yè)的還款能力存在質(zhì)疑，因此，應(yīng)從金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險的角度出發(fā)，輔助小微企業(yè)建立完善的貸款擔(dān)保制度；加大資本市場和貨幣市場對小微企業(yè)的開放力度，減少企業(yè)對銀行的依賴性。信托、股票、基金、債券等都可以適當(dāng)增大對小微企業(yè)的支持力度，擴(kuò)大其融資規(guī)模。

1.2小微企業(yè)融資困難的主觀原因

1.2.1企業(yè)管理人員的局限性

小微企業(yè)內(nèi)部人員多為家族成員，企業(yè)內(nèi)部人員的整體素質(zhì)及管理水平相對較低，大部分崗位員工是通過走關(guān)系，而沒有經(jīng)過專業(yè)的技能選拔。這種家族式經(jīng)營方式直接導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營過程中，無法實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理的透明性、公平性和公正性，也很難從正規(guī)的金融部門獲得長期的融資渠道，只能從有限的融資渠道中完成小規(guī)模的融資。

1.2.2企業(yè)財務(wù)管理缺乏規(guī)范性

小微企業(yè)經(jīng)營過程中存在的普遍現(xiàn)象是缺乏專職的會計(jì)人員，現(xiàn)金交易過程中沒有按照相關(guān)的規(guī)定進(jìn)行規(guī)范操作，企業(yè)的財務(wù)報表也是與企業(yè)的經(jīng)營狀況相差較多，導(dǎo)致銀行無法獲取企業(yè)的真實(shí)財務(wù)狀況，直接影響了企業(yè)在銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資的成功率。

1.2.3企業(yè)經(jīng)營方向與市場需求不符

產(chǎn)品以市場為導(dǎo)向，只有生產(chǎn)滿足市場需求的產(chǎn)品，才能為企業(yè)贏取更大的商機(jī)。小微企業(yè)在生產(chǎn)過程中，沒有對市場做充分的調(diào)查研究，一味的根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)盲目生產(chǎn)，致使生產(chǎn)出來的產(chǎn)品與國家主要產(chǎn)業(yè)政策不符，難以獲得國家政策上的支持，特別是地方財政上的支持。

2小微企業(yè)融資問題的解決對策

2.1提高企業(yè)自身管理水平及融資能力

資金是企業(yè)生存的基礎(chǔ)，也是促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的血液。小微企業(yè)經(jīng)營者或者管理者，應(yīng)提高自身的管理水平，進(jìn)而提高企業(yè)的融資能力。以大融資管理理念為指導(dǎo)，解決企業(yè)當(dāng)前的融資難題，突破企業(yè)的發(fā)展瓶頸。首先，用現(xiàn)代企業(yè)管理理念武裝自己，從企業(yè)決策層開始，提高對融資的重視程度，增強(qiáng)社會信用觀念及相關(guān)的法律意識；其次，設(shè)立專門的融資崗位，若企業(yè)條件不允許，可聘請專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)兼職企業(yè)的融資崗位，利用專業(yè)人士的理論知識及專業(yè)技能，輔助企業(yè)開展融資事宜；再次，企業(yè)在經(jīng)營過程中，應(yīng)注意維護(hù)企業(yè)自身的信用等級，通過建立科學(xué)、規(guī)范的管理體系建立企業(yè)的生產(chǎn)信用、商業(yè)信用以及財務(wù)管理信用，為企業(yè)積累良好的融資信用度。最后，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的溝通和聯(lián)系，為企業(yè)后期的融資打下良好的基礎(chǔ)。

2.2完善銀行信貸經(jīng)營機(jī)制

銀行信貸機(jī)制與中小企業(yè)的融資需求存在一定的差異性，降低了雙方合作的可能性。商業(yè)銀行基層分支機(jī)構(gòu)的績效薪酬制度與小微企業(yè)的信貸利潤之間的關(guān)系十分淡薄，可加強(qiáng)二者之間的聯(lián)系，促使銀行適當(dāng)下放對小微企業(yè)的貸款審批權(quán)，將審批權(quán)轉(zhuǎn)給基層分支機(jī)構(gòu)，利用縣級分支機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)的地方化，規(guī)定一定比例的授信額給地區(qū)的小微企業(yè)；商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步提高自身的社會責(zé)任，針對小微企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)，增加合適的信貸產(chǎn)品，簡化信貸程序，為小微企業(yè)的發(fā)展提供可靠的動力支持。

2.3完善小微企業(yè)征信系統(tǒng)

加強(qiáng)小微企業(yè)信用征集的法律法規(guī)的建設(shè)，對企業(yè)信用信息的征集方式、征集途徑、信息公開的范圍及措施、信息公開的法律責(zé)任等進(jìn)行明確的規(guī)定。建立規(guī)范的小微企業(yè)信息披露制度；建立專業(yè)化的小微企業(yè)信用評級機(jī)構(gòu)，健全資信調(diào)查制度。對小微企業(yè)的信用狀況進(jìn)行科學(xué)有效的監(jiān)管，除監(jiān)管企業(yè)的經(jīng)營狀況外，還應(yīng)對作為企業(yè)法人的自然人進(jìn)行合法監(jiān)管，確保信用監(jiān)管制度的有效性。

2.4建立小微企業(yè)風(fēng)險撥備與補(bǔ)償機(jī)制

小微企業(yè)由于自身的經(jīng)營特點(diǎn)，導(dǎo)致其在管理過程中存在諸多缺陷，尤其是在信貸與擔(dān)保方面具有較高的風(fēng)險。為降低信貸風(fēng)險，銀行應(yīng)建立適應(yīng)小微企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)的信貸風(fēng)險撥備制度，允許銀行在面向小微企業(yè)放貸時，根據(jù)企業(yè)的具體情況，提供一定的風(fēng)險撥備；地方政府也應(yīng)該聯(lián)合銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立信貸風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，安排專項(xiàng)的財政補(bǔ)償經(jīng)費(fèi)，確保小微企業(yè)融資成功。

2.5利用現(xiàn)代化信息技術(shù)提高融資效果

傳統(tǒng)的融資方式以商業(yè)銀行融資為主，資本市場直接融資為輔，無論哪種融資方式，對于小微企業(yè)而言，都具有一定的局限性。隨著信息技術(shù)不斷發(fā)展及應(yīng)用，融資模式在原有基礎(chǔ)之上，又添加了互聯(lián)網(wǎng)金融融資，如招商貸、全球網(wǎng)、人人貸、阿里金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)建立的網(wǎng)絡(luò)平臺，可以吸引小微企業(yè)、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的參與，借助網(wǎng)絡(luò)平臺資金供求信息，從而擴(kuò)大小微企業(yè)的融資渠道。

3總結(jié)

小微企業(yè)是社會經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，是擴(kuò)大就業(yè)、穩(wěn)定社會必不可少的組織機(jī)構(gòu)。由于小微企業(yè)自身的局限性，致使企業(yè)在經(jīng)營過程中管理理念和管理水平都處于落后階段，這就直接影響了企業(yè)的信用等級，從而無法為銀行等信貸機(jī)構(gòu)提供可靠的企業(yè)經(jīng)營狀況財務(wù)報表，影響了企業(yè)的融資，限制了企業(yè)的發(fā)展。為了擴(kuò)大小微企業(yè)的融資渠道，銀行機(jī)構(gòu)及企業(yè)本身應(yīng)加強(qiáng)信貸體系的完善，在此基礎(chǔ)上借助互聯(lián)網(wǎng)提供的共享平臺，發(fā)展以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的新型融資模式，為企業(yè)突破發(fā)展瓶頸提供更有力的支持。

作者:趙媛 單位:山東經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院