導(dǎo)語(yǔ)：中小企業(yè)融資創(chuàng)新改革及建議一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，外部不確定性加大的背景下，緩解中小企業(yè)融資難融資貴問題成為確保國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要舉措。為緩解中小企業(yè)融資難，重慶市政府和銀行金融機(jī)構(gòu)合作實(shí)施了中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款改革，目前效果初步顯現(xiàn)。文章從分析現(xiàn)行商業(yè)銀行中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系存在的主要問題入手，總結(jié)了重慶市中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款實(shí)踐的運(yùn)行模式、社會(huì)意義、存在的主要問題及政策建議，為政銀企合作緩解中小企業(yè)融資難問題提供借鑒和參考。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資困境政府增信重慶改革

一、引言

在我國(guó)3100多萬(wàn)戶企業(yè)中，中小企業(yè)占99%。中小企業(yè)既是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的主力軍，又是創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的生力軍。當(dāng)前，國(guó)際形勢(shì)日趨錯(cuò)綜復(fù)雜，全球貿(mào)易摩擦不斷加劇，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力猶存，周期性因素與結(jié)構(gòu)性、體制性矛盾疊加，中小企業(yè)面臨的生產(chǎn)成本上升、融資難融資貴、創(chuàng)新發(fā)展能力不足等問題更為突出。各級(jí)政府和部門都把緩解中小企業(yè)融資難融資貴問題擺在了十分突出的位置，紛紛出臺(tái)拓寬融資渠道、減輕企業(yè)融資負(fù)擔(dān)、建立分類監(jiān)管考核機(jī)制等政策。但這些政策的實(shí)施還需要有具體的操作細(xì)則，真正落地還需一個(gè)過程，見效還不明顯。目前，重慶市政府和銀行金融機(jī)構(gòu)合作實(shí)施的中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款改革，通過為銀行金融機(jī)構(gòu)提供企業(yè)相關(guān)征信信息，在一定程度上解決了信息不對(duì)稱的難題；通過建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金等制度對(duì)企業(yè)增信，彌補(bǔ)了企業(yè)信用不足，緩解了中小企業(yè)融資困難。同時(shí)，改革還促進(jìn)企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)，健全財(cái)務(wù)制度，使中小企業(yè)步入規(guī)范化發(fā)展軌道。

二、商業(yè)銀行中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系存在的問題

（一）商業(yè)銀行獲取中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)渠道不暢，且數(shù)據(jù)的可信度不足

從微觀層面看，中小企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)信息公開率低、不透明；從宏觀層面上看，企業(yè)已形成的歷史數(shù)據(jù)信息分別掌握在政府各部門手中，如企業(yè)納稅相關(guān)數(shù)據(jù)掌握在稅務(wù)部門手中，企業(yè)繳納社保數(shù)據(jù)主要掌握在人社部門，企業(yè)獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況主要掌握在市場(chǎng)監(jiān)管部門手中等等，形成“信息孤島”，銀行難以獲得，由此形成銀企信息不對(duì)稱。根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，信息不對(duì)稱容易形成逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。兩種情況都推高了信息管理的成本。因此，在非對(duì)稱信息而又缺乏抵押物的情況下，銀行難以對(duì)中小企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)定。

（二）對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等涉及企業(yè)創(chuàng)新、成長(zhǎng)和發(fā)展能力的分析及評(píng)估不足

創(chuàng)新是企業(yè)的生命，而中小企業(yè)則是創(chuàng)新的主體。企業(yè)的創(chuàng)新，主要包括技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和經(jīng)營(yíng)模式的創(chuàng)新等。大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的發(fā)展，給企業(yè)帶來(lái)挑戰(zhàn)的同時(shí)，也為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)新的機(jī)遇?？v觀全球，凡是基業(yè)長(zhǎng)青的企業(yè)，無(wú)不重視科技研發(fā)持之以恒的投入，無(wú)不跟蹤最前沿的需求和科技發(fā)展的最新趨勢(shì)。當(dāng)前，國(guó)家支持的重點(diǎn)，是那些符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、主業(yè)相對(duì)集中于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)品有市場(chǎng)、暫時(shí)遇到困難的民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)。商業(yè)銀行現(xiàn)有指標(biāo)評(píng)價(jià)體系沒有或較少專門對(duì)R&D投入、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等涉及企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展能力的評(píng)價(jià)，而擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技型中小企業(yè)恰恰是未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的主力。

（三）缺乏對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的分析及評(píng)估

企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，體現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值取向、企業(yè)家的素養(yǎng)和企業(yè)家精神，缺乏社會(huì)責(zé)任的企業(yè)最終將被市場(chǎng)淘汰。企業(yè)的價(jià)值不僅表現(xiàn)在對(duì)股東利益的最大化，也體現(xiàn)在社會(huì)責(zé)任的履行方面。如是否誠(chéng)信合法經(jīng)營(yíng)，有無(wú)負(fù)面輿情；社會(huì)貢獻(xiàn)（繳納稅收情況）情況、員工保障（社保費(fèi)繳納情況）情況等。由于相關(guān)數(shù)據(jù)難以獲取，在商業(yè)銀行的價(jià)值評(píng)估中未涉及或占比較小。

（四）未對(duì)企業(yè)品牌價(jià)值進(jìn)行分析及評(píng)估

企業(yè)品牌是企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)品質(zhì)的象征，凝聚著企業(yè)價(jià)值觀念、經(jīng)營(yíng)理念和企業(yè)文化，體現(xiàn)的是社會(huì)和市場(chǎng)的認(rèn)可度。好的企業(yè)品牌有助于提高企業(yè)的知名度和競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)的品牌除了商品品牌和服務(wù)品牌，還包括企業(yè)獲得的各種榮譽(yù)稱號(hào)，如隱性冠軍企業(yè)、小巨人企業(yè)、專精特新企業(yè)等。從德國(guó)和日本的經(jīng)驗(yàn)看，兩國(guó)能成為世界制造強(qiáng)國(guó)，與其有一大批“隱形冠軍”密切關(guān)系。所謂“隱形冠軍”，就是在制造業(yè)某一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域技術(shù)先進(jìn)、市場(chǎng)占有率很大的中小企業(yè)，而這些企業(yè)恰恰是推動(dòng)制造業(yè)技術(shù)進(jìn)步的主力。我國(guó)工業(yè)和信息化部和各省市都有“隱性冠軍”企業(yè)的統(tǒng)計(jì)。如重慶市《關(guān)于進(jìn)一步支持中小微企業(yè)發(fā)展政策措施》規(guī)定，申報(bào)“隱形冠軍”企業(yè)需達(dá)到單個(gè)產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)占有率排名國(guó)內(nèi)前兩名，新產(chǎn)品產(chǎn)值率達(dá)到15%以上。這些榮譽(yù)稱號(hào)都包含著企業(yè)商業(yè)價(jià)值，但相關(guān)信息數(shù)據(jù)卻掌握在行政主管部門手中，銀行難以獲得。

（五）商業(yè)銀行在評(píng)價(jià)方法上更偏重于定量分析

商業(yè)銀行更偏重于定量分析方法，即通過對(duì)企業(yè)歷史財(cái)務(wù)信息的判斷，如企業(yè)贏利能力、償債能力和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力等來(lái)評(píng)估企業(yè)信用。對(duì)企業(yè)非財(cái)務(wù)信息，如企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的素質(zhì)、產(chǎn)業(yè)類型、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新能力、發(fā)展能力以及信用管理能力缺乏分析或所占權(quán)重不大。事實(shí)上定性研究或是對(duì)企業(yè)非財(cái)務(wù)信息的研究，對(duì)于中小企業(yè)特別是初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的企業(yè)的商業(yè)價(jià)值評(píng)估來(lái)說非常重要。對(duì)于定性指標(biāo)可以采取專家判斷法進(jìn)行綜合分析判斷。定性和定量相結(jié)合的綜合評(píng)價(jià)，更為科學(xué)合理、客觀公正。

三、改革的運(yùn)行模式及效果

（一）改革的運(yùn)行模式

（1）建立商業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)模型。通過調(diào)研走訪、專家論證，探索構(gòu)建起“4+19+1”企業(yè)商業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)指標(biāo)體系?！?”即4個(gè)一級(jí)基礎(chǔ)指標(biāo)，包括企業(yè)的創(chuàng)新能力、健康經(jīng)營(yíng)能力、品牌影響力和社會(huì)責(zé)任；“19”即19個(gè)二級(jí)核心指標(biāo)；“1”即1張負(fù)面清單。通過數(shù)據(jù)測(cè)試，賦予各項(xiàng)指標(biāo)不同權(quán)重，最終形成量化的政府視角的中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)模型。（2）搭建商業(yè)價(jià)值信用評(píng)價(jià)運(yùn)行、管理公共服務(wù)平臺(tái)。依托現(xiàn)行中小企業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)搭建信用評(píng)價(jià)、運(yùn)行管理平臺(tái)，主要承擔(dān)涉企數(shù)據(jù)的采集、運(yùn)行，企業(yè)的申報(bào)以及資金管理、項(xiàng)目推薦和不良貸款清償?shù)裙ぷ?。通過不斷地改進(jìn)和完善，目前，全市中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款平臺(tái)已基本實(shí)現(xiàn)從注冊(cè)、審核、評(píng)估到銀行授信“一站式”服務(wù)，大大提高了企業(yè)申報(bào)的便利性和積極性。在與相關(guān)部門簽訂授權(quán)和保密協(xié)議后，政府中小企業(yè)主管部門會(huì)同稅務(wù)、市場(chǎng)監(jiān)管、人行征信、電力和社會(huì)保障等部門規(guī)范推動(dòng)商業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)所需數(shù)據(jù)共享接入，再將企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)導(dǎo)入構(gòu)建的評(píng)估模型得出企業(yè)評(píng)估值。根據(jù)事先設(shè)定的中小企業(yè)貸款額度控制在300萬(wàn)元的標(biāo)準(zhǔn)，將評(píng)估值乘以300萬(wàn)元得到企業(yè)應(yīng)授信額度。根據(jù)與商業(yè)銀行簽訂的相關(guān)協(xié)議，中小企業(yè)主管部門將相關(guān)數(shù)據(jù)資料推送給1-3家商業(yè)銀行，銀行再按各自的評(píng)估系統(tǒng)進(jìn)行再評(píng)估，從而得出授信額度并將信息反饋給管理平臺(tái)，通知申報(bào)企業(yè)，如企業(yè)認(rèn)可，銀行隨即啟動(dòng)盡職調(diào)查，并根據(jù)情況決定是否同意放款。按照約定，合作銀行實(shí)施“157”工作效率法，即自合作銀行接到平臺(tái)派單之時(shí)起，1個(gè)工作日內(nèi)主動(dòng)聯(lián)系企業(yè)，5個(gè)工作日內(nèi)完成盡職調(diào)查，7個(gè)工作日內(nèi)完成放款。（3）政府增信，建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，并對(duì)合作銀行實(shí)行績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)。為鼓勵(lì)合作銀行擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款規(guī)模，由市區(qū)兩級(jí)財(cái)政出資設(shè)立8億元風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池，用于中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。按照合作銀行新發(fā)放的貸款額度的2%建立動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)資金池，每家合作銀行開展該項(xiàng)工作之初，預(yù)安排200萬(wàn)元。每家合作銀行可使用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金指標(biāo)總額不得超過貸款余額的4%。同時(shí)，綜合考量合作銀行目標(biāo)完成情況、貸款總額、風(fēng)險(xiǎn)防控、總體偏離度、貸款利率以及服務(wù)滿意度等因素，建立工作績(jī)效評(píng)價(jià)體系，依據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果，按梯次對(duì)合作銀行予以適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)額度不超過上年貸款總額的0.5%，獎(jiǎng)勵(lì)資金用于參與團(tuán)隊(duì)績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)和代償損失。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制創(chuàng)新之處有兩點(diǎn)，一是補(bǔ)償速度快，給銀行預(yù)存風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，銀行有了風(fēng)險(xiǎn)可以馬上動(dòng)用，及時(shí)彌補(bǔ)代償漏洞；二是補(bǔ)償資金充足，未使用的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金可以留存使用，代償項(xiàng)目追償本息全部滾存代償資金池。

（二）改革運(yùn)行的效果

商業(yè)價(jià)值信用貸款改革2018年12月啟動(dòng)，2019年2月正式運(yùn)行，截至2019年8月底，在短短半年的時(shí)間里，重慶市中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款平臺(tái)已為954家企業(yè)成功授信13.5億元。從貸款平均額度看，主要集中在50-200萬(wàn)元之間，占總筆數(shù)的80%以上，其中50-100萬(wàn)元，100-200萬(wàn)元各占50%。200-500萬(wàn)元筆數(shù)占10.5%，最高單筆達(dá)到1000萬(wàn)元。從行業(yè)分布看，主要集中在實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)的工業(yè)，包括制造業(yè)、電力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，以及信息傳輸業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)等生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)。從規(guī)?？矗行秃托∥⑿推髽I(yè)占比為1∶9。從貸款利率看，企業(yè)實(shí)際獲貸利率在4.35%-5%有321家，占比33.7%；5%-5.5%有304家，占比31.9%；5.5%-6%有256家，占比26.8%；4.35%以下53家，占比5%；最低利率低至3.92%。如考慮財(cái)政還將給予企業(yè)銀行同期基準(zhǔn)率50%的貼息，在一定程度上，不僅緩解了中小企業(yè)融資難的問題，也解決了部分融資貴的問題。

四、重慶改革實(shí)踐的意義

（一）有利于實(shí)現(xiàn)“信息共享”，解決銀企信息不對(duì)稱問題

信息不對(duì)稱將導(dǎo)致市場(chǎng)交易雙方利益失衡，影響市場(chǎng)資源配置的效率，進(jìn)而影響社會(huì)公平、公正原則。在中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)方面，由于信息不對(duì)稱，銀行金融機(jī)構(gòu)無(wú)法完整準(zhǔn)確地獲取中小企業(yè)的信息數(shù)據(jù)，因此對(duì)中小企業(yè)缺乏信心，導(dǎo)致銀行不愿貸、不敢貸。通過政府、銀行和企業(yè)三方合作，搭建中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款管理平臺(tái)，由政府為銀行提供中小企業(yè)財(cái)務(wù)、創(chuàng)新、品牌價(jià)值、社會(huì)責(zé)任等方面信息數(shù)據(jù)，具有一定的權(quán)威性、完整性和準(zhǔn)確性，實(shí)現(xiàn)了三方信息共享，增加了銀行的信心，有利于解決銀企信息不對(duì)稱問題，提高中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用評(píng)分和貸款的可得性，同時(shí)，也有利于銀行防控信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)銀行資源的優(yōu)化配置，把資金貸給技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)品有市場(chǎng)、信用良好的企業(yè)。

（二）有利于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、完善治理結(jié)構(gòu)和健全

財(cái)務(wù)制度，培養(yǎng)企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)重慶中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款將企業(yè)科技研發(fā)投入、與企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)等通過賦權(quán)計(jì)入了企業(yè)的商業(yè)價(jià)值，有利于激勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、智能化、新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。在評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)占比達(dá)50%，這也是目前商業(yè)銀行最為看重的指標(biāo)，因此改革實(shí)踐有利于促進(jìn)中小企業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu)、健全財(cái)務(wù)制度。此外，企業(yè)品牌價(jià)值、納稅以及繳納社保情況也納入了指標(biāo)體系中，與此同時(shí)，改革實(shí)行負(fù)面清單制，企業(yè)以及其法人代表、前兩大股東涉及負(fù)面清單事項(xiàng)的，暫不納入商業(yè)價(jià)值信用貸款支持范圍，因此，改革有利于進(jìn)一步培養(yǎng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任意識(shí)和誠(chéng)信意識(shí)。

（三）有利于促進(jìn)銀行供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展打下基礎(chǔ)

中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款改革實(shí)踐堅(jiān)持了政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作的原則，因此，得到了各大銀行在重慶分支機(jī)構(gòu)的響應(yīng)和支持。目前，包括工商銀行重慶市分行等8家首批合作銀行與中小企業(yè)主管部門簽訂政銀合作協(xié)議，近期6家村鎮(zhèn)銀行又加入商業(yè)價(jià)值信用貸款改革試點(diǎn)工作，累計(jì)合作銀行已達(dá)13家。為了對(duì)接商業(yè)價(jià)值信用貸款改革，各家銀行推出了一系列改革措施。一是設(shè)立普惠金融事業(yè)部和小微企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)推進(jìn)相關(guān)工作，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)；二是建立綠色審批及貸款發(fā)放通道，優(yōu)化業(yè)務(wù)辦理流程；三是專列信貸規(guī)模，優(yōu)化利率，發(fā)放的中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款利息，在國(guó)家指導(dǎo)的貸款利率范圍內(nèi)給予適當(dāng)優(yōu)惠并減免相關(guān)服務(wù)費(fèi)用。四是改革完善考核機(jī)制。部分商業(yè)銀行還將“中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款”績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)資金專門用于參與團(tuán)隊(duì)的績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)，同時(shí)將考核評(píng)價(jià)與資源掛鉤，將完成情況與經(jīng)營(yíng)行領(lǐng)導(dǎo)班子、領(lǐng)導(dǎo)人員年度考核掛鉤，并與行領(lǐng)導(dǎo)班子評(píng)先評(píng)優(yōu)、干部評(píng)價(jià)使用掛鉤。總之，商業(yè)銀行通過推進(jìn)中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款改革實(shí)踐，大力發(fā)展普惠金融，通過精簡(jiǎn)流程、優(yōu)化利率、完善考核機(jī)制，為中小企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供支持，為向普惠型銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（四）有利于推進(jìn)政府“放管服”改革，提高財(cái)政資金的使用績(jī)效

中央明確要求地方要進(jìn)一步深化對(duì)中小企業(yè)的“放管服”改革，營(yíng)造公平、開放、透明的市場(chǎng)環(huán)境，主動(dòng)服務(wù)中小企業(yè)。筆者認(rèn)為，重慶中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款改革是一次營(yíng)造中小企業(yè)良好發(fā)展環(huán)境，主動(dòng)服務(wù)中小企業(yè)的有益探索。同時(shí)，政府建立信用貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金和績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)資金有利于轉(zhuǎn)變財(cái)政資金扶持企業(yè)發(fā)展方式，實(shí)現(xiàn)了公開、公平的競(jìng)爭(zhēng)原則，改變過去通過項(xiàng)目申報(bào)、資金使用分散，績(jī)效不高的狀況。根據(jù)重慶市中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款管理平臺(tái)提供的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，自改革試點(diǎn)啟動(dòng)到2019年10月26日為止，共有4462戶參加改革試點(diǎn)區(qū)縣的企業(yè)在平臺(tái)注冊(cè)，獲得預(yù)授信的企業(yè)1518戶，授信金額達(dá)到19.96億元，改革取得顯著成效。

五、中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款政策建議

中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款不需要抵質(zhì)押和擔(dān)保，是一種純信用貸款，因此客觀上存在信用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。目前，重慶市中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款實(shí)踐還處于試運(yùn)行階段，還有許多需完善的地方。一是評(píng)價(jià)指標(biāo)體系還需進(jìn)一步完善，評(píng)價(jià)模型的設(shè)計(jì)還需要不斷修正。通過和商業(yè)銀行的座談，筆者了解到現(xiàn)有指標(biāo)存在不完整，且及時(shí)性差的問題。如現(xiàn)有指標(biāo)未考慮企業(yè)行業(yè)狀況、核心企業(yè)供應(yīng)鏈的發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)和能力等等?？傊?，評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)、存貨、應(yīng)收賬款、無(wú)形資產(chǎn)等予以綜合考量。二是企業(yè)誠(chéng)信體系要完善。如企業(yè)填報(bào)的政府部門無(wú)法掌握的數(shù)據(jù)應(yīng)該如何鑒別其真?zhèn)?，平臺(tái)還未解決。三是管理平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系要強(qiáng)化。比如銀行反映目前部分企業(yè)已在多家銀行貸款，平臺(tái)未予記錄等，因此管理平臺(tái)的風(fēng)控體系要進(jìn)一步完善。針對(duì)存在的問題，提出如下政策建議。

（一）堅(jiān)持政府引導(dǎo)，市場(chǎng)化運(yùn)作

中小企業(yè)融資活動(dòng)是一種市場(chǎng)行為，應(yīng)堅(jiān)持市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制。同時(shí)，鑒于中小企業(yè)自身的特點(diǎn)和其在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的貢獻(xiàn)，政府必須發(fā)揮引導(dǎo)作用，以彌補(bǔ)市場(chǎng)配置金融資產(chǎn)的不足。在中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款實(shí)踐中，政府的引導(dǎo)作用主要體現(xiàn)在：一是幫助解決銀企信息不對(duì)稱問題；二是加快政府（包括金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)）體制創(chuàng)新，發(fā)揮政策導(dǎo)向作用，健全激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮服務(wù)中小企業(yè)融資主體作用，提高金融服務(wù)能力和水平。而是否放貸、貸款額度、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)主要由商業(yè)銀行按市場(chǎng)化方式運(yùn)行。下一步還需進(jìn)一步研究的是如何完善貸款損失的補(bǔ)償分擔(dān)機(jī)制，以及引入三方中介機(jī)構(gòu)如資產(chǎn)管理公司對(duì)銀行掌握企業(yè)的股權(quán)、債權(quán)等進(jìn)行處置，以解除銀行的后顧之憂，進(jìn)一步提高商業(yè)銀行服務(wù)中小企業(yè)的積極性[1]。

（二）政銀企協(xié)同，營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境、服務(wù)環(huán)境和生態(tài)環(huán)境

中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款改革是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要政府相關(guān)部門、金融監(jiān)管部門、商業(yè)銀行和企業(yè)共同發(fā)力。政府相關(guān)部門要認(rèn)真落實(shí)好中央出臺(tái)的各項(xiàng)減稅降費(fèi)政策，切實(shí)減輕企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)；支持企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，為具有核心競(jìng)爭(zhēng)力、品牌優(yōu)勢(shì)突出的中小企業(yè)營(yíng)造公開、公平的市場(chǎng)環(huán)境，主動(dòng)服務(wù)中小企業(yè)；建立健全多層次風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等現(xiàn)代科技手段完善跨部門、跨行業(yè)的中小企業(yè)信用信息共享平臺(tái)，健全中小企業(yè)信用信息披露、評(píng)估、使用制度，對(duì)提供不實(shí)涉企信息、騙取和逃廢貸款的企業(yè)，實(shí)施聯(lián)合懲戒。金融監(jiān)管部門要強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行分類監(jiān)管考核，進(jìn)一步落實(shí)好中央“將小微企業(yè)不良貸款容忍度從不高于各項(xiàng)貸款不良率2個(gè)百分點(diǎn)放寬到3個(gè)百分點(diǎn)”、“進(jìn)一步將考核重點(diǎn)聚焦到單戶授信總額1000萬(wàn)元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款”等政策，嚴(yán)格規(guī)范服務(wù)收費(fèi)，優(yōu)化普惠金融生態(tài)體系，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，引導(dǎo)金融資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。商業(yè)銀行要深化普惠金融制度改革，建立完善授信盡職免責(zé)、容錯(cuò)糾錯(cuò)等激勵(lì)約束制度，形成“敢貸、愿貸、能貸”長(zhǎng)效機(jī)制，加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)和人工智能的深度融合，推動(dòng)金融服務(wù)創(chuàng)新，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，開發(fā)個(gè)性化、差異化金融產(chǎn)品，提升金融服務(wù)水平。中小企業(yè)要規(guī)范治理結(jié)構(gòu)、健全財(cái)務(wù)制度，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債水平，科學(xué)安排融資結(jié)構(gòu)。通過技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提高競(jìng)爭(zhēng)力，樹立品牌理念、增強(qiáng)信用意識(shí)和法治意識(shí)，依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，主動(dòng)做好信息披露工作，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)、融資和投資現(xiàn)金流動(dòng)態(tài)平衡，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展[2]。

（三）健全扶持中小企業(yè)的財(cái)稅、金融、就業(yè)和產(chǎn)業(yè)等

政策協(xié)調(diào)機(jī)制，積極支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)在推進(jìn)中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款實(shí)踐中，部分商業(yè)銀行對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常、按時(shí)還本付息的客戶，優(yōu)先保障到期續(xù)貸，確保商業(yè)價(jià)值信用貸款使用的連續(xù)性；對(duì)到期后臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)困難的客戶，還可使用政府應(yīng)急轉(zhuǎn)貸資金幫助貸款客戶進(jìn)行轉(zhuǎn)貸工作，積極支持企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。為支持中小企業(yè)的發(fā)展，中央和地方各級(jí)政府出臺(tái)一系列財(cái)稅、金融、產(chǎn)業(yè)等經(jīng)濟(jì)扶持政策。國(guó)家層面的，如關(guān)于金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的若干政策、小微企業(yè)普惠性稅收減免政策等；地方層面的，如貸款貼息、擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)助、票據(jù)貼現(xiàn)、政府轉(zhuǎn)貸資金、政府基金支持等。地方政府在貫徹落實(shí)這些政策時(shí)一定要健全協(xié)調(diào)機(jī)制，形成政策合力，共同助推中小企業(yè)融資難和融資貴問題的解決[3]。

（四）提高政策績(jī)效，努力防控風(fēng)險(xiǎn)

政府與銀行金融機(jī)構(gòu)共同推進(jìn)中小企業(yè)商業(yè)信用價(jià)值貸款改革的目的就是要發(fā)揮政府財(cái)政資金的增信作用、引導(dǎo)作用和橇動(dòng)作用，但同時(shí)必須堅(jiān)持市場(chǎng)化運(yùn)作，防控金融風(fēng)險(xiǎn)。為支持中小企業(yè)商業(yè)價(jià)值信用貸款，政府建立了動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池，并對(duì)銀行新增貸款額予以獎(jiǎng)勵(lì)，這些政策的實(shí)施都必須強(qiáng)化預(yù)算約束，不得作兜底承諾，防止發(fā)生新的政府債務(wù)。因此，政府管理平臺(tái)應(yīng)及時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防控、處置機(jī)制，確保風(fēng)險(xiǎn)總體可控。同時(shí)，銀行金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)按照市場(chǎng)化的運(yùn)作方式，利用金融科技手段加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，共同推進(jìn)商業(yè)價(jià)值信用貸款實(shí)踐的有序運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)

［1］王偉，魏含.對(duì)中小企業(yè)融資困境及政策性融資行為的調(diào)查與思考［J］.金融理論與實(shí)踐，2012（4）:16-19.

［2］王淼.中小微企業(yè)信用擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)比例分擔(dān)研究———提供政府補(bǔ)貼的兩方合作博弈模型［J］.商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，2017（3）:62-68.

［3］黃益平.對(duì)小微信貸政策效果應(yīng)做獨(dú)立評(píng)估［J］.清華金融評(píng)論，2019（7）：81-82.

作者：彭卓然 裘益政 單位：浙江工商大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院