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［摘要］本文通過(guò)闡述現(xiàn)金流的作用,針對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)與現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀,最后提出針對(duì)性的建議,為中小企業(yè)解決現(xiàn)金流問(wèn)題提供一些簡(jiǎn)單易行的辦法,為促使企業(yè)形成良性現(xiàn)金流提供參考依據(jù)。

［關(guān)鍵詞］中小企業(yè);現(xiàn)金流;最佳現(xiàn)金余額;良性現(xiàn)金流

1我國(guó)中小企業(yè)地位

中小企業(yè)是指與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。目前,我國(guó)中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99％,創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值超過(guò)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60％以上,上繳稅收約為國(guó)家稅收總額的50％,提供了75％以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。因此,中小企業(yè)是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、構(gòu)造市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。特別是當(dāng)前,在確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)適度增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、實(shí)現(xiàn)科教興國(guó)、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面,均發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

2研究我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流的意義

現(xiàn)金流是指某一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量,比如企業(yè)銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、向銀行借款、上市等都會(huì)取得現(xiàn)金,形成現(xiàn)金流入;購(gòu)買(mǎi)原料、支付工資、構(gòu)建固定資產(chǎn)、對(duì)外投資、償還債務(wù)等都需要支付現(xiàn)金,從而形成企業(yè)的現(xiàn)金流出。企業(yè)當(dāng)期的現(xiàn)金流入量如果小于現(xiàn)金支出量,勢(shì)必會(huì)造成企業(yè)的資金短缺。對(duì)于這一問(wèn)題,當(dāng)然有些企業(yè)有投入資金少的緣故。但是,如果企業(yè)缺乏理財(cái)能力,在資金的使用上無(wú)度,即使投入再多的資金也無(wú)濟(jì)于事。

3目前我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問(wèn)題

3.1對(duì)現(xiàn)金流量重視不足中小企業(yè)的目標(biāo)多為銷(xiāo)售額、利潤(rùn)額,企業(yè)生產(chǎn)、采購(gòu)與銷(xiāo)售人員對(duì)現(xiàn)金流量管理缺乏基本的認(rèn)識(shí)。大多數(shù)企業(yè)很少對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè),在發(fā)展過(guò)程中對(duì)良性現(xiàn)金流問(wèn)題關(guān)注不夠。

3.2流動(dòng)資金補(bǔ)償不足且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇中小企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的管理存在以下弊端：一種類(lèi)型認(rèn)為企業(yè)就是賺錢(qián)工具、“提款機(jī)”,不注意企業(yè)經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)和再生產(chǎn)的投入,導(dǎo)致企業(yè)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展能力；另一種類(lèi)型則是把所有收益都投入到再生產(chǎn)中,拼命擴(kuò)張,但對(duì)項(xiàng)目的投資規(guī)模、資金結(jié)構(gòu)、建設(shè)周期及資金來(lái)源等又缺乏科學(xué)的籌劃,對(duì)項(xiàng)目建設(shè)和經(jīng)營(yíng)中將要發(fā)生的資金質(zhì)量缺乏可靠預(yù)測(cè),因此造成大量未完工程和投產(chǎn)后因無(wú)流動(dòng)資金而停產(chǎn)的項(xiàng)目。由于過(guò)多資金用于長(zhǎng)期項(xiàng)目或利潤(rùn)分配,致使流動(dòng)資金補(bǔ)償不足,幾乎全部以流動(dòng)負(fù)債來(lái)維持運(yùn)轉(zhuǎn),加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3資金積壓導(dǎo)致現(xiàn)金流停滯中小企業(yè)為降低采購(gòu)成本,享受折扣,往往大批量地采購(gòu)材料,形成了大量經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金被占用,降低了存貨的周轉(zhuǎn)速度,造成資金呆滯,周轉(zhuǎn)失靈。中小企業(yè)間相互拖欠較為嚴(yán)重,應(yīng)收賬款周期過(guò)長(zhǎng)。企業(yè)支付能力嚴(yán)重匱乏,無(wú)力償還應(yīng)付賬款,影響企業(yè)信用。

3.4缺乏對(duì)融資環(huán)節(jié)的有效控制中小企業(yè)融資幾乎是以債務(wù)融資為主,企業(yè)對(duì)資金需要量及融資風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有進(jìn)行有效的預(yù)測(cè),盲目認(rèn)為融到的資金越多越好,使資本結(jié)構(gòu)的比例嚴(yán)重失調(diào),使企業(yè)陷入過(guò)度負(fù)債或借新債還舊債的惡性循環(huán)之中。

4加強(qiáng)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的方法

針對(duì)以上問(wèn)題,依據(jù)本人經(jīng)驗(yàn),筆者認(rèn)為加強(qiáng)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理可重點(diǎn)關(guān)注以下五個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：

4.1確定最佳現(xiàn)金余額

企業(yè)的現(xiàn)金支出分為三類(lèi)：經(jīng)營(yíng)性大額支出、非經(jīng)營(yíng)性大額支出和日常零星支出。第一,經(jīng)營(yíng)性大額支出,指企業(yè)數(shù)額較大且與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的支出,包括材料采購(gòu)支出、職工薪酬支出、水電費(fèi)、稅費(fèi)等。第二,非經(jīng)營(yíng)性大額支出,指企業(yè)數(shù)額較大且與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)關(guān)的支出,包括重大的資本運(yùn)作、固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)購(gòu)置、設(shè)備技術(shù)改造利息支出、貸款償還等內(nèi)容。第三,除以上兩類(lèi)支出外的其他支出,都屬于日常零星支出,如辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、職工報(bào)銷(xiāo)的醫(yī)藥費(fèi)、修繕費(fèi)等?，F(xiàn)金流管理就是要保證現(xiàn)金流量能滿足企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的需要,而又不至于現(xiàn)金過(guò)多壓庫(kù)形成浪費(fèi),其關(guān)鍵在于確定一個(gè)最佳現(xiàn)金余額。基于我國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況,本人認(rèn)為最佳現(xiàn)金余額應(yīng)恰好能滿足企業(yè)現(xiàn)金支出需要。因此,最佳現(xiàn)金余額=經(jīng)營(yíng)性大額支出+非經(jīng)營(yíng)性大額支出+日常零星支出的最大可能值。

4.2避免盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和多元化經(jīng)營(yíng)

中小企業(yè)自身實(shí)力不強(qiáng),抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱,應(yīng)冷靜投資,理性生產(chǎn),放眼于長(zhǎng)期生存和發(fā)展,避免盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和多元化經(jīng)營(yíng),將有限的資金投入主業(yè)的發(fā)展,走專業(yè)化的核心競(jìng)爭(zhēng)力道路,從而增加企業(yè)的現(xiàn)金流入量,規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)常看到一些小企業(yè)賺錢(qián)以后,就迫不及待地購(gòu)置自己的廠房或大型設(shè)備,而往往自己的廠房或大型設(shè)備建好以后,企業(yè)也被銀行債務(wù)拖垮了。所以,需要占用資金巨大、建設(shè)周期長(zhǎng)的大型生產(chǎn)設(shè)備或固定資產(chǎn),一定要盡量租用。這樣,雖然短期內(nèi)支付的租金相應(yīng)多些,但能保留下足夠的現(xiàn)金流,支撐企業(yè)良性運(yùn)轉(zhuǎn)。而當(dāng)企業(yè)的資金積累到一定程度,完全可以支付這樣一筆巨款的時(shí)候,才是考慮購(gòu)置自有固定資產(chǎn)的時(shí)機(jī)。

4.3最大可能的持有現(xiàn)金以求新的投資機(jī)會(huì)

凱恩斯貨幣需求理論指出,企業(yè)持有現(xiàn)金的三個(gè)動(dòng)機(jī)之一就是投機(jī)動(dòng)機(jī)。其真正含義是企業(yè)應(yīng)持有足夠的現(xiàn)金以抓住隨時(shí)可能出現(xiàn)的贏利機(jī)會(huì)。因此,持有現(xiàn)金、鎖定收益、等待良機(jī),應(yīng)是目前中小企業(yè)現(xiàn)金管理的主導(dǎo)思想。最大可能的持有現(xiàn)金,應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

4.3.1不要接超過(guò)公司生產(chǎn)能力15％以上的大單

有時(shí),一個(gè)大單砸來(lái),利潤(rùn)真是可觀,誘惑多多。但是,要看清楚這張餅是否大的足夠噎死人。一般來(lái)說(shuō),不要接超過(guò)公司生產(chǎn)能力15％以上的大單。如果沒(méi)有資金支持的話,就有可能被噎死。當(dāng)然,輕易地丟掉大單是每一個(gè)生意人所不能容忍的事情。這個(gè)時(shí)候,我們可以考慮把部分訂單轉(zhuǎn)包給可靠的同業(yè)公司,這樣風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)包出去了,吃到我們嘴里的餅才能更香甜、更容易消化。

4.3.2員工工資盡量延期支付

目前的工資支付方案,主要有以下幾種:①月初發(fā)本月工資式。這個(gè)方式一般國(guó)家政府機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位實(shí)行,每個(gè)月月初發(fā)放本月工資,屬于提前預(yù)付工資制。②月底發(fā)本月工資式。這個(gè)方式某些國(guó)有大型企業(yè)、資金雄厚的上市公司采用,每個(gè)月月底發(fā)放本月工資,屬于一天都不拖欠的類(lèi)型。③每月15日發(fā)放上月1~30日工資式。這個(gè)方式,很多私營(yíng)企業(yè)采用。這樣,員工工資可以有半個(gè)月的延遲,這筆錢(qián),就可以在這半個(gè)月里面投入公司運(yùn)營(yíng),相當(dāng)于半個(gè)月無(wú)息貸款。④每月25日發(fā)放上月1~30日工資式。這個(gè)方式類(lèi)似于第三個(gè)方式,只是延遲發(fā)放的時(shí)間延長(zhǎng)到25天,公司還有25天的無(wú)息貸款可以利用。

從上面四種方式可以看出,對(duì)公司現(xiàn)金流最有好處的是第四種支付方式。員工工資的延期支付,不是鼓勵(lì)拖延工資，這一點(diǎn)還請(qǐng)公司經(jīng)營(yíng)者遵守。

4.3.3員工獎(jiǎng)金盡量按季度支付

員工的獎(jiǎng)金一般可以占到該員工年薪的20％~50％,這是一筆非常大的資金。吸取員工工資發(fā)放方式的優(yōu)點(diǎn),可以將獎(jiǎng)金按照季度、年度來(lái)統(tǒng)一發(fā)放。這樣,既可將這筆資金投入運(yùn)營(yíng),又可避免員工頻繁離職。

4.4加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款管理且運(yùn)用好商業(yè)信用

4.4.1存貨周轉(zhuǎn)期的長(zhǎng)短直接影響著企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度

縮短存貨周期,企業(yè)可以運(yùn)用以下策略：第一,以銷(xiāo)定產(chǎn),避免存貨積壓。企業(yè)應(yīng)根據(jù)預(yù)計(jì)的銷(xiāo)售量確定生產(chǎn)量,以避免庫(kù)存商品形成積壓,造成資金呆滯。第二,運(yùn)用適時(shí)制對(duì)存貨進(jìn)行管理。適時(shí)制認(rèn)為企業(yè)可以將存貨控制到最低水平,甚至是零存貨。它的基本原理強(qiáng)調(diào)：只有在使用之前才要求供應(yīng)商送貨；公司的物資供應(yīng)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售形成連續(xù)的同步運(yùn)動(dòng)過(guò)程。中小企業(yè)應(yīng)最大可能采用適時(shí)制對(duì)存貨進(jìn)行管理。

4.4.2中小企業(yè)既要利用賒銷(xiāo)又要盡量縮短應(yīng)收賬款回收期,以謀求生存和發(fā)展,因而如何提高應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度顯得尤為重要

企業(yè)可以從以下方面來(lái)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理,以縮短回收期。第一,加強(qiáng)對(duì)客戶的信用調(diào)查和評(píng)估。企業(yè)應(yīng)事先對(duì)客戶的情況進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估,以決定是否提供商業(yè)信用,它對(duì)減少壞賬損失以及保證款項(xiàng)在合理的期限內(nèi)收回具有決定性的作用。第二,做好應(yīng)收賬款的記錄工作。企業(yè)對(duì)每一筆應(yīng)收賬款都應(yīng)詳細(xì)地記錄,包括向客戶提供的信用條件、建立信用關(guān)系的日期、用戶付款的時(shí)間、目前尚欠款數(shù)額等,掌握客戶付款的及時(shí)程度。第三,將銷(xiāo)售收現(xiàn)額作為銷(xiāo)售人員業(yè)績(jī)考核的終極指標(biāo)。對(duì)銷(xiāo)售人員的考核應(yīng)注重銷(xiāo)售收現(xiàn)的比率,從源頭上避免應(yīng)收賬款長(zhǎng)期難以收回情況的發(fā)生。第四,定期做好應(yīng)收賬款的分析,借以評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款管理中的成績(jī)與不足,并修正企業(yè)的信用政策。對(duì)于我們的客戶來(lái)說(shuō),如果是第一次購(gòu)買(mǎi)我們的產(chǎn)品,一定要求對(duì)方先付全款,然后提貨。并隨時(shí)記錄各個(gè)客戶的付款情況,制定相應(yīng)的付款條款。

4.5要建立健全資金付款計(jì)劃制度及流程在沒(méi)有提供現(xiàn)金折扣的商業(yè)信用中,企業(yè)應(yīng)在不影響信譽(yù)的情況下盡可能地延長(zhǎng)應(yīng)付賬款的支付，以縮短現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)期限。在沒(méi)有現(xiàn)金折扣的情況下,每一筆款項(xiàng)的支付最早也應(yīng)安排在信用期的最末日。除了第一次合作,為了表示我們的誠(chéng)意,需要提前支付貨款外,以后的合作就需要盡量把付款條款修改為,先貨后款。當(dāng)然,付款協(xié)議簽訂以后,一定要按章辦事,貨到30天內(nèi)付款,不要一拖再拖,以免影響公司的付款信用。

5結(jié)束語(yǔ)

現(xiàn)金流對(duì)于企業(yè)有著極其重要的作用,現(xiàn)金流的多少?zèng)Q定著企業(yè)應(yīng)變能力的強(qiáng)弱。它作為一種有效的管理工具,日漸滲透到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程及其分析管理之中,與企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、財(cái)務(wù)決策、運(yùn)營(yíng)模式緊密結(jié)合起來(lái)。中小企業(yè)管理者應(yīng)經(jīng)常關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流,充分考慮資金的流入流出,并做好一旦現(xiàn)金流出現(xiàn)負(fù)值的防范措施。

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