導(dǎo)語(yǔ)：國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題初探一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

龍巖市國(guó)有企業(yè)合并中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題

（一）企業(yè)合并中適用的會(huì)計(jì)處理方法選擇問(wèn)題我國(guó)現(xiàn)行的體制是購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法并行的二元體制，龍巖市絕大部分的國(guó)有企業(yè)合并都是同一控制下企業(yè)集團(tuán)之間的合并，合并過(guò)程并非公平、自愿，收購(gòu)價(jià)格并不公允，若是采用購(gòu)買法會(huì)產(chǎn)生只是將自己的東西從“一個(gè)口袋轉(zhuǎn)移到另一個(gè)口袋”，將自己的東西“裝到一個(gè)口袋”便發(fā)生了增值，產(chǎn)生了巨額商譽(yù)的結(jié)果,這樣是不符合邏輯基礎(chǔ)的。而且我國(guó)目前的市場(chǎng)化程度還沒(méi)有達(dá)到真正適用公允價(jià)值的時(shí)機(jī)，所以我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中保留了權(quán)益結(jié)合法。這一方法在現(xiàn)階段是符合我國(guó)國(guó)情的。[2]但是在實(shí)際操作的過(guò)程中單純以同一控制和非同一控制作為會(huì)計(jì)處理方法的選用標(biāo)準(zhǔn)，筆者認(rèn)為是過(guò)于粗放的一種做法，特別是龍巖市國(guó)有企業(yè)由于其歷史原因，如企業(yè)內(nèi)部職工持有部分股份所代表的少數(shù)股東權(quán)益，這部分股權(quán)如果以權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行核算，以賬面價(jià)值作為合并的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，顯然在企業(yè)合并中是無(wú)法體現(xiàn)其權(quán)益性質(zhì)的。二是在處理業(yè)務(wù)時(shí)由于方法的選擇極易造成利潤(rùn)的人為調(diào)節(jié)現(xiàn)象，從實(shí)證看，被并企業(yè)的總資產(chǎn)在評(píng)估后均有較大幅度的增減，而權(quán)益結(jié)合法無(wú)視這些增(減)值的存在，在賬面上不體現(xiàn)，這就暗藏著潛在的盈利或虧損，為主并企業(yè)日后的利潤(rùn)操縱提供了相當(dāng)?shù)目臻g。如其中流動(dòng)資產(chǎn)的增值部分，正常情況下，合并后一年即可轉(zhuǎn)為利潤(rùn)，為達(dá)到既定利潤(rùn)，主并企業(yè)也可以出售或處置部分固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)獲得即時(shí)利潤(rùn)。此外，換股合并后被并企業(yè)的整體性出售將可能為主并企業(yè)帶來(lái)巨額的即時(shí)利潤(rùn)。如在2003年TCL集團(tuán)換股合并案中，就出現(xiàn)了流通股入賬價(jià)值低于面值的情況。[3]23-28三是產(chǎn)權(quán)主體界定不清，合并是在當(dāng)?shù)卣苿?dòng)下的企業(yè)合并，政府的干預(yù)較多,龍巖市國(guó)有企業(yè)合并是在國(guó)資委統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下的劃撥機(jī)制，從國(guó)資委角度的劃撥均屬于同一控制下的企業(yè)合并，這與從企業(yè)法人主體的角度來(lái)界定同一控制還是非同一控制的企業(yè)合并，無(wú)疑是相悖離的，與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的操作性方面還是存在較大差距的。（二）使用購(gòu)買法時(shí)，被并企業(yè)的公允價(jià)值難以確定購(gòu)買法的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)是公允價(jià)值，在國(guó)企合并資產(chǎn)評(píng)估中反映出行業(yè)的法律、行政法規(guī)不盡完善。我國(guó)擁有立法權(quán)的機(jī)構(gòu)并不唯一，這使得公司法也并不統(tǒng)一，內(nèi)容不僅存在一些重復(fù)，甚至有相互沖突的地方。其次是行業(yè)規(guī)范不夠健全、我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)只經(jīng)歷了十幾年的發(fā)展，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師業(yè)務(wù)素質(zhì)有待提高，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)管理不完善，因而資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的公允性還有缺陷。[4]77-78（三）企業(yè)合并中的支付方式問(wèn)題支付方式在企業(yè)合并行為中起著舉足輕重的作用。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，合并的支付方式不同會(huì)對(duì)企業(yè)稅收造成不同的經(jīng)濟(jì)影響，所以支付方式的有效籌劃可以有助于企業(yè)節(jié)省稅收開(kāi)支，獲得避稅的好處。一般并購(gòu)交易采用的支付方式主要有現(xiàn)金支付、股權(quán)支付與混合支付（現(xiàn)金、股票結(jié)合，以及承擔(dān)債務(wù)等）三種方式。在我國(guó)，股權(quán)支付并沒(méi)有得到大量的使用，這是由于我國(guó)股權(quán)支付具有一定的困難，我國(guó)的資本市場(chǎng)是弱式有效市場(chǎng)，換股并購(gòu)的定價(jià)無(wú)法公平地進(jìn)行，這是我國(guó)換股并購(gòu)的一個(gè)弱點(diǎn)。而證券業(yè)尚處于一個(gè)不成熟的時(shí)期，市場(chǎng)熱衷于炒作概念，公司的股價(jià)大多與其內(nèi)在價(jià)值有較大出入。這會(huì)導(dǎo)致合并方容易受到?jīng)_動(dòng)性影響，增加了并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性。這些都導(dǎo)致了股權(quán)支付方式在我國(guó)有著巨大的障礙。[5]26龍巖市國(guó)有企業(yè)并購(gòu)支付方式大部分都采用行政劃撥方式，把被并企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行整體劃歸方式并入龍巖市“三大集團(tuán)公司”，這種以行政方式的劃撥并不能體現(xiàn)被并企業(yè)真正的價(jià)值水平，賬面價(jià)值的劃撥與內(nèi)在價(jià)值存在較大的差距，從而為主并企業(yè)日后進(jìn)行利潤(rùn)的人為調(diào)節(jié)提供了空間。（四）國(guó)有企業(yè)合并中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題1.企業(yè)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)信息不對(duì)稱導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值評(píng)估難于做到非常準(zhǔn)確，信息的不對(duì)稱使得我國(guó)企業(yè)合并在估價(jià)時(shí)容易受到信息質(zhì)量較低和信息難以獲取等方面的影響。由于公司的披露不夠詳細(xì)，信息透明度不高，使得在判斷被合并企業(yè)盈利能力時(shí)難以精準(zhǔn)，往往會(huì)出現(xiàn)高估現(xiàn)象。合并企業(yè)可能由此造成資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高、現(xiàn)金流不足等風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，我國(guó)目前的價(jià)值評(píng)估方法還不夠完善，一直是以凈資產(chǎn)價(jià)值或加上一定的溢價(jià)作為資產(chǎn)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)值，這樣并沒(méi)有考慮到時(shí)間價(jià)值，整個(gè)評(píng)估體系的不健全更加深了企業(yè)價(jià)值的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在合并過(guò)程中支付的大量流動(dòng)性資金有可能增加企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常變?yōu)楝F(xiàn)金，或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)不能正常履行的可能性。當(dāng)企業(yè)用大量現(xiàn)金支付時(shí)，有可能產(chǎn)生現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不足的風(fēng)險(xiǎn)，從而使合并企業(yè)對(duì)外部環(huán)境變化快速反應(yīng)和調(diào)節(jié)的能力降低，從而增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)企業(yè)采用發(fā)行債券支付時(shí)，又有可能由于短期負(fù)債增多，當(dāng)債務(wù)到期時(shí)，企業(yè)沒(méi)有能力還本付息，產(chǎn)生支付風(fēng)險(xiǎn)；另一方面由于債務(wù)增多，負(fù)債率過(guò)高也影響了資本的安全性?？偠灾?，若企業(yè)不能順利地融通資金，或現(xiàn)金流安排不當(dāng)，流動(dòng)比率就會(huì)大幅下降，企業(yè)的短期償債能力就會(huì)惡化，產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。[6]12-15更重要的是，在國(guó)企合并后的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為服從集團(tuán)統(tǒng)一調(diào)控需要，集團(tuán)公司作為大股東往往無(wú)償占用子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，從而進(jìn)一步加劇了合并企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。3.融資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)合并的融資風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)未能及時(shí)足額地籌集到合并用資金以及籌集的資金對(duì)合并后企業(yè)產(chǎn)生的影響。在企業(yè)合并過(guò)程中往往需要大量的資金支持，而資金來(lái)源除了少量自有資金外，主要還是以外部融資為主。由于我國(guó)資本市場(chǎng)不夠完善，銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮的功能有限，因此國(guó)企在融資方面還是存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。如何創(chuàng)新融資方式也就成為龍巖市“三大集團(tuán)公司”的根本性問(wèn)題。

解決國(guó)有企業(yè)合并中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題的建議

（一）明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，完善國(guó)企法人治理結(jié)構(gòu)企業(yè)合并方法的選擇標(biāo)準(zhǔn)在于界定同一控制還是非同一控制，因此，合并方法的選擇前提是明晰主并企業(yè)與被并企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，特別是對(duì)由于歷史遺留問(wèn)題所導(dǎo)致的產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜的企業(yè)應(yīng)先理順關(guān)系。龍巖市“三大集團(tuán)公司”在成立后一是逐步理順了與市屬二級(jí)企業(yè)的權(quán)屬關(guān)系和管理體制，以確保各級(jí)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)清晰、債權(quán)債務(wù)清楚；二是將市本級(jí)所有的二級(jí)國(guó)有企業(yè)都改制為有限公司，并完善了國(guó)企法人治理結(jié)構(gòu)。在實(shí)務(wù)中可以考慮采取分步走的方式，先內(nèi)后外，分層次、分步驟逐步明晰，從而為合并方法的選擇打下良好的基礎(chǔ)。不可否認(rèn)的是，權(quán)益結(jié)合法在信息提供相關(guān)性、資源配置方面造成了負(fù)面影響，甚至于損害了社會(huì)公眾的利益。畢竟隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，公允價(jià)值等問(wèn)題會(huì)逐步改善，而購(gòu)買法更能公平地反映合并的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，能較客觀、真實(shí)地反映企業(yè)合并行為的產(chǎn)權(quán)交易關(guān)系，按公允價(jià)值反映企業(yè)所獲得的凈資產(chǎn)價(jià)值，比權(quán)益結(jié)合法更能說(shuō)明這些資產(chǎn)創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金流量的能力，從而提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，并且也符合傳統(tǒng)上取得資產(chǎn)時(shí)的會(huì)計(jì)處理原則，即購(gòu)買資產(chǎn)按購(gòu)買價(jià)格入賬。這些同類的交易采用相同的處理方法，可以提高其可靠性和可比性，便于相關(guān)信息使用者分析財(cái)務(wù)報(bào)表，也省去了在權(quán)益結(jié)合法下由于比較不同會(huì)計(jì)方法所編制的報(bào)表耗費(fèi)的分析成本?？偟膩?lái)說(shuō)，雖然現(xiàn)階段還不能貿(mào)然廢除權(quán)益結(jié)合法，我國(guó)必須將長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)定位為廢除權(quán)益結(jié)合法，實(shí)現(xiàn)單一的會(huì)計(jì)處理模式。具體在實(shí)施過(guò)程中，筆者認(rèn)為在準(zhǔn)則的操作性和配套性方面要做到以下幾點(diǎn)：1.要使應(yīng)用條件具有可操作性。我國(guó)目前的企業(yè)合并準(zhǔn)則，可以更多地參照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，確定一些具體的標(biāo)準(zhǔn)限制條件，盡量減少不必要的主觀判斷，以提高可操作性。2.使用權(quán)益結(jié)合法必須要得到國(guó)資委等監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，避免人為操作利潤(rùn)，擾亂資本市場(chǎng)的行為。3.合理確定權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用范圍。目前，國(guó)企合并市場(chǎng)情況復(fù)雜，既有為國(guó)有企業(yè)脫貧解困而由政府主導(dǎo)的“拉郎配”，又有為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有率、優(yōu)化資源配置的市場(chǎng)化行為。因此，權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用范圍不能一概而論，而應(yīng)有所區(qū)別。（二）盡快完善公允價(jià)值形成機(jī)制公允價(jià)值計(jì)量屬性是國(guó)際上最主要的計(jì)量屬性之一。我國(guó)在近年制訂的許多會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中也普遍使用了這一計(jì)量屬性。但由于我國(guó)公允價(jià)值形成機(jī)制的不完善，使得這一計(jì)量屬性在實(shí)際使用過(guò)程中遇到許多問(wèn)題。我國(guó)應(yīng)采用積極改革措施，建立資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)行業(yè)規(guī)范，健全管理體制，培養(yǎng)從業(yè)人員的素質(zhì)，減少政府和客戶的干預(yù)。加緊研究國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估對(duì)公允價(jià)值評(píng)估的最新發(fā)展動(dòng)態(tài)，借鑒其成熟經(jīng)驗(yàn)，在結(jié)合我國(guó)國(guó)情基礎(chǔ)上，盡快完善資產(chǎn)評(píng)估和公允價(jià)值形成機(jī)制，合理確定目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值，降低估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范實(shí)務(wù)操作的彈性空間，使公允價(jià)值能有效確定，為公允價(jià)值應(yīng)用創(chuàng)造良好的環(huán)境。[7]252（三）充分發(fā)揮監(jiān)督機(jī)制的作用政府無(wú)論以股東身份還是以監(jiān)管者的身份都對(duì)國(guó)有企業(yè)的合并擁有絕對(duì)的控制，我國(guó)法律為政府對(duì)國(guó)有企業(yè)之間產(chǎn)權(quán)交易的干預(yù)提供了支持。表現(xiàn)在會(huì)計(jì)信息上，一方面隨著改革開(kāi)放的不斷深入和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，會(huì)計(jì)涉及的范圍不斷擴(kuò)展，會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理日趨復(fù)雜，投資者、債權(quán)人和社會(huì)公眾等對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的時(shí)效、范圍、質(zhì)量的要求越來(lái)越高；另一方面，由于法制觀念淡薄和監(jiān)督機(jī)制不健全，一些組織和個(gè)人受到利益的驅(qū)使，鉆法律、法規(guī)、準(zhǔn)則的空子，造假賬、編假報(bào)表，欺騙國(guó)家和投資者。為了保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，必須完善相關(guān)法律制度，健全國(guó)企法人治理結(jié)構(gòu)，國(guó)有資產(chǎn)管理部門、證券監(jiān)督部門、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、會(huì)計(jì)及資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、投資銀行等各相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管力度，充分發(fā)揮監(jiān)督機(jī)制的作用。（四）積極發(fā)展并完善資本市場(chǎng)體系的建設(shè)我國(guó)企業(yè)并購(gòu)正處在飛速發(fā)展的時(shí)期，并購(gòu)市場(chǎng)環(huán)境的變化為并購(gòu)支付方式的改變和融資渠道的多元化提供了有利的條件。從以上的分析可以看出，我國(guó)企業(yè)合并支付方式單一、市場(chǎng)不成熟、法律法規(guī)不健全等原因使得我國(guó)并購(gòu)支付方式在實(shí)務(wù)中的實(shí)施并不理想。而金融工具多樣化是支付方式多樣化的前提條件。我們可以借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展資本市場(chǎng)與金融工具創(chuàng)新同時(shí)進(jìn)行，以改進(jìn)并購(gòu)融資方式來(lái)提高融資效率，促進(jìn)融資支付工具和并購(gòu)支付方式的多樣化發(fā)展。龍巖市“三大集團(tuán)公司”在“十二五”發(fā)展目標(biāo)中對(duì)籌融資體系多樣化的創(chuàng)新提出了戰(zhàn)略性的措施。2012年3月，福建省龍巖交通國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司發(fā)行了總額為人民幣10億元、10年期公司債券就是一個(gè)舉措。（五）規(guī)范企業(yè)的會(huì)計(jì)行為，建立科學(xué)、有效的財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制首先，應(yīng)加強(qiáng)信息透明度。由于信息不對(duì)稱是導(dǎo)致評(píng)估不準(zhǔn)確的重要原因，因此當(dāng)務(wù)之急就是解決購(gòu)并雙方所獲信息不對(duì)等的問(wèn)題。要強(qiáng)制被合并方披露相關(guān)財(cái)務(wù)內(nèi)容，合并方在合并之前應(yīng)聘請(qǐng)相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)詳盡地審查評(píng)價(jià)，對(duì)被合并企業(yè)的行業(yè)環(huán)境、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行全面的分析，從而對(duì)目標(biāo)企業(yè)的未來(lái)收益能力做出合理的預(yù)期。其次應(yīng)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其一，在企業(yè)合并中應(yīng)合理安排支付方式，使現(xiàn)金、債務(wù)、股權(quán)有適當(dāng)?shù)谋壤?，將企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流入和償付債務(wù)等流出按期限組合匹配，根據(jù)未來(lái)企業(yè)可能存在的流動(dòng)性薄弱點(diǎn)，調(diào)整長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債的期限、數(shù)額結(jié)構(gòu)，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)面對(duì)大量資金需求，要合理評(píng)價(jià)自身融資能力和自身資金實(shí)力。其二，正確搭配自有資金和負(fù)債資金的比率、長(zhǎng)短期負(fù)債比率以及信貸資金與發(fā)行債券的比率，構(gòu)建合理的資本結(jié)構(gòu)，防范融資風(fēng)險(xiǎn)。[8]51-58特別是要注意防范集團(tuán)公司內(nèi)部違法違規(guī)占用資金情況。最后要完善財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)。合并企業(yè)應(yīng)建立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系,建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型,進(jìn)行并購(gòu)后資產(chǎn)質(zhì)量的分析和管理,保證現(xiàn)金的流動(dòng)性,加強(qiáng)資金管理控制，建立科學(xué)、有效的財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制。通過(guò)2006年出臺(tái)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，我們可以看出，我國(guó)正努力實(shí)現(xiàn)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，但在國(guó)際趨同這件事上應(yīng)謹(jǐn)慎為之，不能操之過(guò)急。因?yàn)閮H僅是準(zhǔn)則上的改進(jìn)并不能真正解決我國(guó)企業(yè)合并操作上的缺陷，只有把準(zhǔn)則同實(shí)務(wù)很好地結(jié)合起來(lái)，才能真正實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)則的操作性目標(biāo)，滿足我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。同時(shí)在準(zhǔn)則改進(jìn)的同時(shí)，也應(yīng)積極完善資本市場(chǎng)制度和公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)合并相關(guān)的各種機(jī)構(gòu)和各個(gè)行業(yè)體系的管理。只有這樣，才能使得資本市場(chǎng)的供求關(guān)系和定價(jià)機(jī)制越來(lái)越完善、執(zhí)業(yè)人員素質(zhì)不斷提高、中介機(jī)構(gòu)逐步發(fā)展，實(shí)現(xiàn)從管理國(guó)資向經(jīng)營(yíng)國(guó)資的轉(zhuǎn)變，從而進(jìn)一步明確各方在企業(yè)合并過(guò)程中的責(zé)任。

本文作者：宋曉紅工作單位：龍巖學(xué)院