證券公司發(fā)展現(xiàn)狀與前景
時(shí)間:2022-09-25 03:12:35
導(dǎo)語:證券公司發(fā)展現(xiàn)狀與前景一文來源于網(wǎng)友上傳,不代表本站觀點(diǎn),若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師,歡迎參考。
摘要:在改革開放的推動(dòng)下,我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)得到了快速發(fā)展,近幾年,金融市場(chǎng)異?;钴S,已經(jīng)成為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分,證券作為金融行業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè),對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生著重要影響。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善,證券市場(chǎng)也進(jìn)行了規(guī)范調(diào)整,證券公司作為證券發(fā)行以及交易的主要部分,在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中生存壓力越來越大。那么,我國(guó)證券公司目前的發(fā)展現(xiàn)狀是什么,在發(fā)展過程中存在哪些問題,未來發(fā)展前景又會(huì)如何,本文就這些問題進(jìn)行重點(diǎn)探究。
關(guān)鍵詞:證券公司;發(fā)展現(xiàn)狀;問題;前景
一、我國(guó)證券公司的涵義
1.含義證券、保險(xiǎn)、銀行是我國(guó)金融的三大構(gòu)成部分,證券公司是從事證券業(yè)務(wù)的主要金融中介結(jié)構(gòu),在證券市場(chǎng)上發(fā)揮著重要作用??梢詫⒆C券公司簡(jiǎn)單理解為從事證券承銷、自營(yíng)、及相關(guān)業(yè)務(wù)的金融中介結(jié)構(gòu),是籌資者、投資者的重要紐帶。2.分類根據(jù)我國(guó)《證券法》《公司法》的相關(guān)內(nèi)容,證券公司劃分為兩類:經(jīng)紀(jì)類、綜合類。其中經(jīng)紀(jì)類證券公司只能從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),包括證券、銷售、保管、開戶等業(yè)務(wù);而綜合類相對(duì)較為廣泛,不僅能夠開展經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù),而且還可以進(jìn)行承銷、自營(yíng)、咨詢等業(yè)務(wù)。
二、我國(guó)證券公司的發(fā)展現(xiàn)狀
在黨中央以及國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人的正確領(lǐng)導(dǎo)下,我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)得到了快速發(fā)展,國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步提升,人們生活發(fā)生了翻天覆地的變化,為我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。為了進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展,我國(guó)對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行了深化改革,尤其是證券行業(yè)獲得了良好的發(fā)展,取得了重大成效。2018年初,中國(guó)報(bào)告網(wǎng)對(duì)2017年我國(guó)證券行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了分析,具體發(fā)展情況表現(xiàn)在以下幾點(diǎn):1.證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)利潤(rùn)降低,PB業(yè)務(wù)趨于發(fā)展。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下,證券公司之間的競(jìng)爭(zhēng)力越來越大,為了有效地吸引客戶,證券公司降低了傭金率。隨著我國(guó)投資者專業(yè)水平的不斷提升,證券公司傭金的透明性越來越高,當(dāng)證券公司客戶量一定,交易量穩(wěn)定的情況下,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)就出現(xiàn)了下降趨勢(shì)。PB業(yè)務(wù)在當(dāng)前發(fā)展還比較有限,范圍相對(duì)狹隘,費(fèi)率低,不過是證券公司看好的業(yè)務(wù)模式,根據(jù)2017年相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),從事私募基金的管理人已經(jīng)達(dá)到21800左右,私募基金備案數(shù)量達(dá)到64000余只,涉及總資金達(dá)到11萬億元左右,與2016年相比,增長(zhǎng)38%。因此,PB業(yè)務(wù)是證券公司未來發(fā)展的重心。2.衍生品市場(chǎng)日趨成熟,期貨子公司發(fā)展迅速。在我國(guó)股市一波三折的過程中,很多投資者將投資方向轉(zhuǎn)移到了期貨方面,尤其是近年來股指期貨、商品期貨得到了快速發(fā)展,有效滿足了市場(chǎng)多元化投資。隨著期貨市場(chǎng)的快速發(fā)展,期貨子公司開始不斷轉(zhuǎn)型,增長(zhǎng)趨勢(shì)日益明顯。根據(jù)2017年我國(guó)上市券商報(bào)告來看,期貨公司盈利幅度出現(xiàn)了大幅度上漲,給證券公司帶來了巨大利潤(rùn)。3.鼓勵(lì)并購的同時(shí),加強(qiáng)IPO審核力度。為了進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)企改革以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型,我國(guó)積極鼓勵(lì)實(shí)體企業(yè)之間的重組并購,根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),自2017年10月以來,我國(guó)一共審核的IPO企業(yè)數(shù)量達(dá)到56家,通過率達(dá)到60%,比10月前下降了20%左右。IPO審核力度的不斷嚴(yán)格,對(duì)證券公司而言有所不利,不利于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的有效拓展。4.海外業(yè)務(wù)擴(kuò)大,增強(qiáng)證券公司收益的穩(wěn)定性。在國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化的過程中,我國(guó)進(jìn)一步加大了金融方面的開放力度,在跨境交易業(yè)務(wù)方面不斷探索,并擴(kuò)大了海外業(yè)務(wù)范圍。這種方式有利于我國(guó)國(guó)內(nèi)證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整,避免受我國(guó)股市的過度影響。2018年初,國(guó)泰君安以及華泰證券通過了證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),獲得了海外業(yè)務(wù)的開展許可,這也預(yù)示著證券公司在海外市場(chǎng)開始發(fā)展,海外業(yè)務(wù)的拓展為證券公司的發(fā)展提供了新的模式和途徑。
三、我國(guó)證券公司發(fā)展中存在的問題
在我國(guó)金融市場(chǎng)快速發(fā)展的過程中,我國(guó)證券市場(chǎng)異?;钴S,有效推動(dòng)了證券公司的快速發(fā)展,在利益驅(qū)動(dòng)下,證券公司之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,在發(fā)展中遇到的問題也不斷增多,主要問題如下:1.規(guī)模小,業(yè)務(wù)單一。對(duì)于公司而言,規(guī)模越大對(duì)企業(yè)發(fā)展相對(duì)越有利,而且公司發(fā)展的目的都是為了獲得經(jīng)濟(jì)利益,證券公司也一樣。但是,由于證券行業(yè)屬于金融行業(yè),擁有高風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn),對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響大,所以我國(guó)《證券法》對(duì)證券公司的注冊(cè)資金要求較高,這就使得很多投資者望而止步;此外,證券公司業(yè)務(wù)不同在市場(chǎng)中的地位和收益狀況也是不同的,在證券行業(yè)最為賺錢的業(yè)務(wù)為自營(yíng)、資產(chǎn)管理,不過開展這兩個(gè)業(yè)務(wù)的前提是公司注冊(cè)資金需要達(dá)到五個(gè)億元,這也使得很多中小公司無法實(shí)現(xiàn),只能從事單一的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。這就導(dǎo)致證券公司兩極分化比較嚴(yán)重,大小公司發(fā)展不均衡,最終形成證券公司整體規(guī)模小、業(yè)務(wù)單一的狀況。2.內(nèi)部問題。在市場(chǎng)利益的驅(qū)動(dòng)下,我國(guó)證券公司如雨后春筍般崛起,由于發(fā)展周期短,發(fā)展速度快,所以很多公司在內(nèi)部機(jī)制建設(shè)方面不夠完善,證券公司將主要精力放在公司業(yè)務(wù)方面,往往忽略自身建設(shè),這就造成公司內(nèi)部問題較多。例如,公司內(nèi)部管理混亂,管理層水平有限,沒有完善的績(jī)效考核制度;缺乏有效監(jiān)管,監(jiān)管機(jī)制不健全等。3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。當(dāng)前,我國(guó)證券公司中部分企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在不合理,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理會(huì)造成公司風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,特別是對(duì)一些中小型證券公司。在研究中發(fā)現(xiàn),部分證券企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)率已經(jīng)超過70%,其中低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比不到20%,而高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所占比例已經(jīng)達(dá)到70%以上,這與西方國(guó)家證券企業(yè)資產(chǎn)比例是完全相反的;此外,我國(guó)證券企業(yè)股權(quán)方面也存在一定問題,部分企業(yè)股權(quán)相對(duì)過于集中,或者股權(quán)比較分散,這對(duì)企業(yè)管理非常不利。
四、我國(guó)證券公司發(fā)展前景
未來我國(guó)證券行業(yè)會(huì)越來越規(guī)范,金融市場(chǎng)會(huì)更加健全,證券公司也將面臨更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。當(dāng)然,要想為我國(guó)證券公司發(fā)展提供良好的發(fā)展環(huán)境,需要不斷解決當(dāng)前證券公司發(fā)展過程中遇到的問題,具體可以從以下幾個(gè)方面入手:1.擴(kuò)大規(guī)模,拓展業(yè)務(wù)。針對(duì)規(guī)模縣,業(yè)務(wù)模式單一的問題,首先,我國(guó)應(yīng)該在法律層面做出適當(dāng)調(diào)整,適當(dāng)降低證券公司的準(zhǔn)入門檻,要通過政策支持鼓勵(lì)證券行業(yè)的發(fā)展,通過市場(chǎng)機(jī)制來實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置,同時(shí),還要加強(qiáng)對(duì)證券公司的監(jiān)督管理和保護(hù);其次,對(duì)于中小證券公司而言,要不斷拓展業(yè)務(wù)模式,借助互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展途徑,積極開展線上、線下同步發(fā)展的模式,擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍,發(fā)展普惠金融;再次,要及時(shí)了解國(guó)家政策以及國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),積極探索新模式,把握機(jī)遇,比如針對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng),可以積極發(fā)展具有潛力的PB業(yè)務(wù),針對(duì)國(guó)外市場(chǎng),要響應(yīng)國(guó)家號(hào)召,積極拓展海外業(yè)務(wù),提高國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)份額,擴(kuò)大規(guī)模,增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。2.完善內(nèi)部管理。內(nèi)因是事物發(fā)展的根本原因,所以在證券公司發(fā)展過程中,一定要注重內(nèi)部管理,要不斷健全完善內(nèi)部機(jī)制,加強(qiáng)監(jiān)督管理。首先,要建立內(nèi)部管理機(jī)制,明確崗位職責(zé),制定績(jī)效考核制度??茖W(xué)合理的績(jī)效考核制度,不僅能夠激發(fā)員工工作積極性,還能夠確保公司的健康運(yùn)行;其次,完善監(jiān)督管理制度,做好財(cái)務(wù)監(jiān)管,避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)還要加強(qiáng)對(duì)管理人員的監(jiān)督,避免貪污腐敗事件的發(fā)生;再次,制定公司戰(zhàn)略目標(biāo),制定人才引進(jìn)機(jī)制,為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。3.拓寬視野,放眼世界。在世界經(jīng)濟(jì)一體化的過程中,金融市場(chǎng)必須要走出國(guó)門,走向世界,只有這樣才能實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,對(duì)于證券公司而言同樣如此,只有不斷拓展視野,放寬眼界,走出國(guó)門,才能找到更多的發(fā)展機(jī)遇,推動(dòng)自身快速發(fā)展。首先,在經(jīng)濟(jì)全球化影響下,國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)容易受世界經(jīng)濟(jì)以及政治方面的影響,所以,證券公司要立足全球,放眼世界,從世界范圍來看待國(guó)內(nèi)資資本市場(chǎng)的變化,以做好資產(chǎn)配置工作和業(yè)務(wù)服務(wù)工作;其次,開展全球資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),在國(guó)際市場(chǎng)逐漸一體化的過程中,國(guó)內(nèi)投資者逐漸走出國(guó)門,國(guó)外投資者逐漸走向國(guó)內(nèi),國(guó)際資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為未來發(fā)展的主流業(yè)務(wù)模式之一,所以證券公司要把握機(jī)遇,積極拓展自身業(yè)務(wù)。
根據(jù)近年來我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀能夠看出,盡管我國(guó)證券行業(yè)在當(dāng)前發(fā)展中還存在諸多問題,但是我國(guó)證券行業(yè)整體發(fā)展趨勢(shì)還是比較良好的。所以,證券公司在經(jīng)濟(jì)一體化的過程中,只要把握好趨勢(shì),不斷健全完善自我,努力拓展國(guó)際市場(chǎng)業(yè)務(wù),穩(wěn)步發(fā)展,就一定能夠適應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展需求,走出國(guó)門,超越自我。筆者也認(rèn)為,在我國(guó)綜合國(guó)力的不斷提升,國(guó)際地位不斷提高,影響力不斷擴(kuò)大的同時(shí),我國(guó)證券公司的發(fā)展空間也會(huì)越來越大,前景會(huì)越來越好。
參考文獻(xiàn):
[1]高星宇.我國(guó)證券公司的現(xiàn)狀研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2018(01)
[2]覃少明.證券公司的發(fā)展現(xiàn)狀、問題[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2015(02)
[3]鄭青霞.關(guān)于證券公司建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的探究[J].時(shí)代金融,2017(10)
[4]李雪瑩.證券公司資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)防控[J].青海金融,2017(05)
作者:劉惠敏 單位:方正證券股份有限公司
熱門標(biāo)簽
證券投資學(xué)論文 證券法論文 證券金融論文 證券市場(chǎng)論文 證券投資論文 證券論文 證券專業(yè)論文 證券行業(yè)論文 證券畢業(yè)論文 證券公司論文 心理培訓(xùn) 人文科學(xué)概論