導(dǎo)語：歐洲中央銀行利率統(tǒng)計(jì)制度建設(shè)論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、歐洲中央銀行的利率統(tǒng)計(jì)制度建設(shè)情況

利率市場化后，傳統(tǒng)的信貸總量類指標(biāo)已不再完全滿足金融市場判斷、貨幣政策傳導(dǎo)、市場結(jié)構(gòu)監(jiān)測的需要，利率作為市場資金的價(jià)格，逐步成為各國央行準(zhǔn)確捕捉信貸市場供需變動(dòng)、分析貨幣政策傳導(dǎo)、預(yù)測經(jīng)濟(jì)金融走勢的重要指標(biāo)。歐洲中央銀行（以下簡稱歐央行）自1999年1月份就開始統(tǒng)計(jì)并按月公布?xì)W元區(qū)10個(gè)國家的零售業(yè)利率統(tǒng)計(jì)；2001年12月，歐央行通過了一項(xiàng)法規(guī)《監(jiān)管（EC）NO63/2002》（亦稱MIR監(jiān)管），自2002年1月份開始正式統(tǒng)計(jì)并按月公布?xì)W元區(qū)貨幣金融機(jī)構(gòu)利率統(tǒng)計(jì)（MIR）表單，通過生成一系列存、貸款利率，反映歐元區(qū)綜合、詳細(xì)、匯總的利率水平；2008年12月歐央行對該法規(guī)進(jìn)行了擴(kuò)充工具類別、改進(jìn)報(bào)數(shù)程序和擴(kuò)大報(bào)告總體規(guī)模等修訂，形成《監(jiān)管（EC）NO290/2009》法規(guī)，并沿用至今。

二、歐洲中央銀行利率統(tǒng)計(jì)制度建設(shè)經(jīng)驗(yàn)

（一）設(shè)置最低抽樣規(guī)模，提高抽樣質(zhì)量

1.統(tǒng)計(jì)對象范圍全面。除保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金外，MIR統(tǒng)計(jì)總體涵括所有的歐元區(qū)信貸機(jī)構(gòu)，以及利用自身賬戶發(fā)放貸款或受審慎監(jiān)管的電子貨幣機(jī)構(gòu)，還包括從事吸收或發(fā)放以歐元計(jì)價(jià)的存款或家庭及非金融企業(yè)貸款等其他貨幣金融機(jī)構(gòu)。貨幣市場基金（MMFs）在集合投資計(jì)劃（CIUs）下，由于滿足了流動(dòng)性條件相關(guān)協(xié)議，因此也被納入統(tǒng)計(jì)對象范疇。2.設(shè)置最低樣本規(guī)模。各成員國央行（NCBs）可以采取普查、非隨機(jī)抽樣（目的性抽樣）和隨機(jī)抽樣等任何一種方式選擇報(bào)告樣本。但均規(guī)定了國家最低樣本規(guī)模，其中樣本必須覆蓋國內(nèi)至少30%的報(bào)告總體，且機(jī)構(gòu)數(shù)不低于100家，低于100家的國家全部納入統(tǒng)計(jì)樣本；以歐元計(jì)價(jià)吸收的存款或發(fā)放的家庭及非金融企業(yè)貸款樣本存量占抽樣總體達(dá)75%以上。3.提高抽樣質(zhì)量，確保樣本代表性。一是運(yùn)用最大隨機(jī)誤差（MRE）控制抽樣誤差，提高抽樣質(zhì)量。對于采用隨機(jī)抽樣方式抽取樣本的國家，要求對所有工具類別新發(fā)生業(yè)務(wù)利率的MRE在90%的置信水平下不得超過10個(gè)基點(diǎn)。二是確保樣本代表性。NCBs每年需結(jié)合報(bào)告機(jī)構(gòu)變動(dòng)、樣本潛在退出、金融中介創(chuàng)新發(fā)展等情況開展一次樣本代表性審查，隨時(shí)更新樣本規(guī)模。

（二）統(tǒng)計(jì)關(guān)鍵利率指標(biāo)，運(yùn)用加權(quán)平均進(jìn)行匯總

1.統(tǒng)計(jì)關(guān)鍵利率指標(biāo)。歐央行利率統(tǒng)計(jì)全部運(yùn)用年化率為衡量標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)計(jì)年化協(xié)定利率（AAR）和年化費(fèi)率百分比（APRC）兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，其中AAR是指機(jī)構(gòu)與客戶就存款或貸款達(dá)成一致的協(xié)定年化利率；APRC是在涵蓋消費(fèi)者支付的所有利息及費(fèi)用下所測算的費(fèi)率百分比。值得注意的是，由于客戶可以自行與信貸機(jī)構(gòu)談判協(xié)商利率，因此掛牌名義利率并未納入統(tǒng)計(jì)。2.運(yùn)用加權(quán)平均匯總計(jì)算。匯總利率是每一種工具類別的AAR乘以該類別余額總量所占份額進(jìn)行計(jì)算加總得來。根據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間節(jié)點(diǎn)又細(xì)分為兩類，即月末利率和月度平均利率。月末利率主要針對余額總量類進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，即月末最后一天按加權(quán)平均方式對工具分類進(jìn)行匯總；月度平均利率主要針對當(dāng)月新發(fā)生業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，即參考月份中，應(yīng)計(jì)存款利息或應(yīng)收貸款利息除以月度平均存款或貸款余額，并按不同工具類別進(jìn)行加權(quán)匯總。

（三）提供多層次多維度元素，豐富利率統(tǒng)計(jì)內(nèi)容

1.統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)涵蓋新發(fā)生額和余額總量。MIR提供的統(tǒng)計(jì)利率主要為三類，一是余額總量利率，即在一個(gè)確定的時(shí)期點(diǎn)家庭和非金融企業(yè)存款或貸款余額總量的加權(quán)平均利率，而不良貸款和債務(wù)重組貸款則不包含在統(tǒng)計(jì)范疇。二是隔夜存款、通知存款、信用卡債務(wù)和循環(huán)貸款或透支等新發(fā)生業(yè)務(wù)利率。三是其他工具類別新發(fā)生業(yè)務(wù)利率，主要包括所有的金融合約中首次提及的存款或貸款利率、現(xiàn)有存款或貸款最新的談判利率。2.細(xì)化利率統(tǒng)計(jì)工具類別。為豐富統(tǒng)計(jì)內(nèi)容，MIR將利率統(tǒng)計(jì)所包含的維度進(jìn)一步細(xì)分，將部門、金融工具類型、總量類別、期限、信貸用途等進(jìn)行細(xì)分，并最終形成101個(gè)指標(biāo)，其中14個(gè)余額總量類指標(biāo)，87個(gè)新發(fā)生業(yè)務(wù)類指標(biāo)。

（四）明確數(shù)據(jù)報(bào)送規(guī)則，擴(kuò)展統(tǒng)計(jì)分析運(yùn)用

1.明確數(shù)據(jù)報(bào)送規(guī)則。首先由報(bào)告機(jī)構(gòu)對數(shù)據(jù)進(jìn)行加權(quán)平均匯總。根據(jù)余額總量、新發(fā)生業(yè)務(wù)、隔夜存款、通知存款、信用卡債務(wù)等工具分類，按所屬的時(shí)期點(diǎn)對每一個(gè)工具類別的利率進(jìn)行加權(quán)平均處理。其次由NCBs按照每一類工具類別匯總本國利率數(shù)據(jù)，分別在月末、季末的15、28個(gè)工作日內(nèi)向歐央行提交本國月度、季度利率統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。最后由歐央行負(fù)責(zé)加工、處理、生成并最終歐元區(qū)利率統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，必要時(shí)可要求NCBs和報(bào)告機(jī)構(gòu)提交資產(chǎn)負(fù)債表、余額估值調(diào)整（如貸款核銷數(shù)據(jù)）和元數(shù)據(jù)逐筆統(tǒng)計(jì)下的證券數(shù)據(jù)等解釋性說明材料。2.重視統(tǒng)計(jì)結(jié)果分析運(yùn)用。歐央行和NCBs按月定期公布利率統(tǒng)計(jì)表單，并用于貨幣政策傳導(dǎo)、貨幣狀況和金融穩(wěn)定等分析，監(jiān)測官方利率與市場利率的貨幣政策傳導(dǎo)，通過資金成本溢價(jià)判斷全國的投資和儲(chǔ)蓄行為，結(jié)合信貸總量等指標(biāo)監(jiān)測信貸環(huán)境和金融體系結(jié)構(gòu)變動(dòng)，通過掌握利息差、利率等銀行競爭及盈利能力指標(biāo)來防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。

三、啟示

（一）建議盡快研究并出臺(tái)我國金融業(yè)利率統(tǒng)計(jì)制度

隨著利率市場化的逐步到來，利率將成為衡量我國貨幣政策傳導(dǎo)效果、判斷金融市場狀況和監(jiān)測金融穩(wěn)定的重要指標(biāo)。因此，建議中國人民銀行借鑒歐央行MIR經(jīng)驗(yàn)做法，盡快研究并出臺(tái)我國金融業(yè)利率統(tǒng)計(jì)制度，按月統(tǒng)計(jì)公布金融業(yè)利率指標(biāo)，明確統(tǒng)計(jì)對象抽樣范圍，控制抽樣誤差，及時(shí)調(diào)整并更新樣本。同時(shí)，明確統(tǒng)計(jì)指標(biāo)、統(tǒng)計(jì)歸屬、統(tǒng)計(jì)維度、統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容，規(guī)范數(shù)據(jù)報(bào)送程序和要求，拓寬利率統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)運(yùn)用，搭建我國金融業(yè)利率統(tǒng)計(jì)制度框架。

（二）建議延伸統(tǒng)計(jì)對象，擴(kuò)展統(tǒng)計(jì)范疇

一是延伸統(tǒng)計(jì)對象。除傳統(tǒng)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)外，建議將各類小額貸款公司、典當(dāng)行、民間借貸、貨幣市場基金、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等全部納入統(tǒng)計(jì)對象，并結(jié)合金融創(chuàng)新適時(shí)調(diào)整、延伸和擴(kuò)充統(tǒng)計(jì)對象范圍。二是擴(kuò)展統(tǒng)計(jì)范疇。建議不僅要統(tǒng)計(jì)存、貸款存量利率指標(biāo)，同時(shí)還需統(tǒng)計(jì)各類新發(fā)生業(yè)務(wù)等存、貸款流量利率的統(tǒng)計(jì)，便于全面統(tǒng)計(jì)和區(qū)分不同業(yè)務(wù)范疇、不同時(shí)期節(jié)點(diǎn)的利率指標(biāo)。

（三）建議盡快搭建我國利率統(tǒng)計(jì)指標(biāo)及其核算方法

一是搭建我國利率統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。除傳統(tǒng)的名義利率、實(shí)際利率、加權(quán)平均利率之外，我國尚缺乏適用于利率統(tǒng)計(jì)制度的利率統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，建議借鑒歐央行做法，引入AAR、APRC等利率指標(biāo)，明確統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，并采用加權(quán)平均方法確定其核算方式，構(gòu)建我國利率統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系。二是豐富利率統(tǒng)計(jì)維度，全面統(tǒng)計(jì)各類金融業(yè)務(wù)利率。建議將部門、金融工具、幣種、期限等維度進(jìn)行細(xì)分，形成利率統(tǒng)計(jì)表單，統(tǒng)計(jì)各類金融業(yè)務(wù)利率。三是重視統(tǒng)計(jì)結(jié)果運(yùn)用。將利率統(tǒng)計(jì)結(jié)果廣泛運(yùn)用監(jiān)測實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本、監(jiān)測貨幣政策傳導(dǎo)效果等方面，提高利率統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的權(quán)威性和公信力。

作者:幸澤林單位:中國人民銀行贛州市中心支行