導(dǎo)語(yǔ)：發(fā)展中國(guó)家直接投資理論研究論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

傳統(tǒng)的直接投資理論是建立在對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資的實(shí)證研究基礎(chǔ)之上的，強(qiáng)調(diào)跨國(guó)公司對(duì)外投資的前提條件是必須具備壟斷優(yōu)勢(shì)。因此這些理論特別適合解釋發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家、發(fā)達(dá)國(guó)家之間的直接投資行為。

發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資是在20世紀(jì)60年代末70年代初發(fā)展起來(lái)的，并對(duì)傳統(tǒng)的直接投資理論提出了新的挑戰(zhàn)。為了解釋發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的優(yōu)勢(shì)與動(dòng)因，20世紀(jì)80年代以后，一大批新的直接投資理論紛紛涌現(xiàn)。其中頗具代表性的有鄧寧(Dunning)的投資發(fā)展階段論、威爾斯(L·T·Wells)的小規(guī)模技術(shù)理論、坎特威爾(Cantwell)和托蘭惕諾(Tolentino)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論和拉奧(S·Lall)的技術(shù)地方化理論。

鄧寧的投資發(fā)展階段論

投資發(fā)展階段理論是國(guó)際生產(chǎn)折衷理論在發(fā)展中國(guó)家的運(yùn)用和延伸，旨在從動(dòng)態(tài)角度解釋一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與國(guó)際直接投資之間的關(guān)系。該理論認(rèn)為，國(guó)家的對(duì)外直接投資傾向不僅取決于其O.I.L優(yōu)勢(shì)(即所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì))，而且其凈對(duì)外直接投資是該國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的函數(shù)。

按人均國(guó)民生產(chǎn)總值，投資發(fā)展階段理論區(qū)分了五個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段。

第一階段，人均國(guó)民生產(chǎn)總值在400美元以下。處于這一階段的國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后，缺乏足夠的區(qū)位優(yōu)勢(shì)及所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，只有少量的外來(lái)直接投資，完全沒(méi)有對(duì)外直接投資，其凈對(duì)外直接投資額等于零或是接近于零的負(fù)數(shù)。

第二階段，人均國(guó)民生產(chǎn)總值在400-2000美元之間。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施有了較大的改進(jìn)，投資環(huán)境得到改善，對(duì)外直接投資的吸引力加大。外國(guó)對(duì)本國(guó)的投資量有所增加，本國(guó)的對(duì)外直接投資開(kāi)始出現(xiàn)，但投資水平仍然很低，凈對(duì)外直接投資仍呈負(fù)數(shù)增長(zhǎng)。

第三階段，人均國(guó)民生產(chǎn)總值在2000-4750美元之間。經(jīng)濟(jì)實(shí)力有了很大提高后，國(guó)內(nèi)企業(yè)憑借自身的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，對(duì)外直接投資增長(zhǎng)迅速。另一方面，國(guó)內(nèi)技術(shù)力量的增強(qiáng)以及勞動(dòng)力工資水平的提高，使該國(guó)的東道國(guó)區(qū)位優(yōu)勢(shì)逐漸喪失。在這一階段上，外國(guó)對(duì)本國(guó)的直接投資仍大于本國(guó)的對(duì)外直接投資，但本國(guó)對(duì)外直接投資的速度明顯快于吸收外資的速度，因此凈對(duì)外直接投資額不斷縮小。

第四階段，人均國(guó)民生產(chǎn)總值大于5000美元。在此階段上凈對(duì)外直接投資額仍持續(xù)增長(zhǎng)。本國(guó)企業(yè)的所有權(quán)不斷加強(qiáng)，對(duì)外直接投資過(guò)程中更加熟練運(yùn)用區(qū)位優(yōu)勢(shì)。

第五階段，人均國(guó)民生產(chǎn)總值進(jìn)一步提高。其對(duì)外直接投資凈額仍然大于零但已呈下降趨勢(shì)。各國(guó)的投資地位趨于平等，這正是目前發(fā)達(dá)國(guó)家所處的階段。

根據(jù)人均國(guó)民生產(chǎn)總值，中國(guó)目前正處于鄧寧所劃定的發(fā)展中的第二階段，中國(guó)的凈對(duì)外直接投資額呈明顯下降趨勢(shì)，此現(xiàn)象正和鄧寧的投資發(fā)展階段論的預(yù)測(cè)完全一致。這也在一定程度上證明了鄧寧的投資發(fā)展階段論的科學(xué)性。

威爾斯的小規(guī)模技術(shù)理論

1977年威爾斯發(fā)表了著作《第三世界跨國(guó)企業(yè)》，提出了發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資的小規(guī)模技術(shù)理論。

威爾斯認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)的相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)來(lái)自低生產(chǎn)成本和反映母國(guó)市場(chǎng)規(guī)模的特點(diǎn)。這種低生產(chǎn)成本是與其母國(guó)的制成品市場(chǎng)需求有限、規(guī)模很小緊密相關(guān)的。威爾斯主要從三個(gè)方面分析了發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)的相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)。

擁有為小市場(chǎng)提供服務(wù)的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)。低收入國(guó)家制成品市場(chǎng)需求量有限，大規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)無(wú)法從這種小市場(chǎng)需求中獲得規(guī)模效益，而這個(gè)市場(chǎng)空檔正好被發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)企業(yè)所利用，它們以此開(kāi)發(fā)了滿足小市場(chǎng)需求的生產(chǎn)技術(shù)而獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

發(fā)展中國(guó)家在民族產(chǎn)品的海外生產(chǎn)上頗具優(yōu)勢(shì)。這些發(fā)展中國(guó)家的海外投資主要是為服務(wù)于海外某一種團(tuán)體的需要而建立的。這些民族產(chǎn)品的生產(chǎn)利用母國(guó)的當(dāng)?shù)刭Y源，在生產(chǎn)成本上占有優(yōu)勢(shì)。

低價(jià)產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略。物美價(jià)廉是發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)品最大的特點(diǎn)。這一特點(diǎn)成為發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)提高市場(chǎng)占有率的有力武器。發(fā)展中國(guó)家企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用明顯低于發(fā)達(dá)國(guó)家的水平，但適于中低收入水平的階層。

技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論

英國(guó)里丁大學(xué)著名專(zhuān)家坎特威爾(Cantwell)教授與他的弟子托蘭惕諾(Tolentino)共同對(duì)發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資問(wèn)題進(jìn)行了系統(tǒng)的考察，提出了發(fā)展中國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論。

該理論認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)技術(shù)能力的不斷提高可實(shí)現(xiàn)其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)；發(fā)展中國(guó)家企業(yè)技術(shù)能力的提高與他們對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)直接相關(guān)。即技術(shù)能力的存在和累計(jì)不僅是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)模式和增長(zhǎng)的重要決定因素，同時(shí)也是國(guó)際生產(chǎn)活動(dòng)的重要結(jié)果。因此得出結(jié)論：某一特定發(fā)展中國(guó)家的直接投資的產(chǎn)業(yè)分布和地理分布，是隨著時(shí)間的推移逐步變化的，并在某種程度上是可以預(yù)測(cè)的。

他們認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的發(fā)展是有規(guī)律的：首先是以自然資源開(kāi)發(fā)為主的縱向一體化生產(chǎn)活動(dòng)，然后是以進(jìn)口替代和出口導(dǎo)向?yàn)橹鞯囊惑w化生產(chǎn)活動(dòng)。從海外經(jīng)營(yíng)的地理擴(kuò)張看，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)在很大程度上受“心理距離”的影響，首先是在周邊國(guó)家進(jìn)行直接投資，充分利用種族聯(lián)系；隨著海外投資經(jīng)驗(yàn)的積累，種族因素重要性下降，逐步從周邊國(guó)家向其他發(fā)展中國(guó)家擴(kuò)展直接投資；最后，在經(jīng)驗(yàn)積累的基礎(chǔ)上，為獲取更先進(jìn)的制造業(yè)技術(shù)開(kāi)始向發(fā)達(dá)國(guó)家投資。

拉奧的技術(shù)地方化理論

1983年英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉奧出版了《新跨國(guó)公司：第三世界企業(yè)的發(fā)展》一書(shū)，提出了技術(shù)地方化理論。拉奧認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)的技術(shù)特征表現(xiàn)在規(guī)模小、使用標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)和勞動(dòng)密集型，這種技術(shù)的形成也包含著企業(yè)內(nèi)在的創(chuàng)新活動(dòng)。正是這些創(chuàng)新活動(dòng)使發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)企業(yè)形成了、具有了和不斷發(fā)展著自己的“特有優(yōu)勢(shì)”。

拉奧認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)“特有優(yōu)勢(shì)”的形成，是由四個(gè)條件促使和決定的：在發(fā)展中國(guó)家，技術(shù)知識(shí)的當(dāng)?shù)鼗窃诓煌l(fā)達(dá)國(guó)家的環(huán)境下進(jìn)行的，這種新的環(huán)境往往與一國(guó)的要素價(jià)格及其質(zhì)量相聯(lián)系；發(fā)展中國(guó)家生產(chǎn)的產(chǎn)品適合于他們自身的經(jīng)濟(jì)和需求。換句話說(shuō)，只要這些企業(yè)對(duì)進(jìn)口的技術(shù)和產(chǎn)品進(jìn)行一定改造，使他們的產(chǎn)品能夠更好地滿足當(dāng)?shù)鼗蜞弴?guó)市場(chǎng)需要的話，這種創(chuàng)新活動(dòng)就會(huì)形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；發(fā)展中國(guó)家企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不僅來(lái)自于其生產(chǎn)過(guò)程與當(dāng)?shù)氐墓┙o條件和需求條件緊密結(jié)合，而且來(lái)自創(chuàng)新活動(dòng)中所產(chǎn)生的技術(shù)在規(guī)模生產(chǎn)條件下具有更高的經(jīng)濟(jì)效益；在產(chǎn)品特征上，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)仍然能夠開(kāi)發(fā)出與名牌產(chǎn)品不同的消費(fèi)品，特別是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)較大、消費(fèi)品的品位和購(gòu)買(mǎi)能力有很大差別時(shí)，來(lái)自發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)品仍有一定的競(jìng)爭(zhēng)能力。

正是由于發(fā)展中國(guó)家對(duì)成熟技術(shù)不是被動(dòng)的模仿和復(fù)制，而是積極主動(dòng)地改進(jìn)、消化和吸收，從而形成了一種適應(yīng)東道國(guó)環(huán)境的技術(shù)。因此這種技術(shù)的形成包含著企業(yè)內(nèi)在的創(chuàng)新活動(dòng)，而恰恰正是這種創(chuàng)新活動(dòng)給發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)帶來(lái)了其獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資理論對(duì)中國(guó)的意義

(一)中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資簡(jiǎn)述

中國(guó)是世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，外國(guó)直接投資已成為世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要經(jīng)濟(jì)變量。中國(guó)不僅要引進(jìn)來(lái)，而且要走出去，應(yīng)積極參與全球范圍內(nèi)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)由單純的資本輸入向資本輸出與輸入相平衡的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移。這是克服國(guó)內(nèi)資源矛盾，打破貿(mào)易保護(hù)的現(xiàn)實(shí)需要，也是利用兩個(gè)資源、開(kāi)拓兩個(gè)市場(chǎng)、學(xué)會(huì)兩種本領(lǐng)的客觀需要。

實(shí)際上，中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的條件已基本成熟。首先，20世紀(jì)90年代以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從賣(mài)方市場(chǎng)轉(zhuǎn)向買(mǎi)方市場(chǎng)。目前，國(guó)內(nèi)家電、紡織、重化工和輕工等行業(yè)已普遍出現(xiàn)了生產(chǎn)能力過(guò)剩、產(chǎn)品積壓、技術(shù)設(shè)備閑置等問(wèn)題，這些行業(yè)要獲得進(jìn)一步的發(fā)展，就必須尋找新的市場(chǎng)。通過(guò)對(duì)外投資，變商品輸出為資本輸出，在國(guó)外投資建廠，建立銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，就可以帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)設(shè)備、原材料以及半成品的出口，有效地拓展國(guó)際市場(chǎng)。其次，“入世”在給中國(guó)企業(yè)帶來(lái)壓力的同時(shí)，也為中國(guó)企業(yè)走出去提供了良好的條件。因?yàn)椤叭胧馈焙笾袊?guó)企業(yè)面臨的義務(wù)和挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在國(guó)內(nèi)，所獲得的權(quán)利和機(jī)遇則主要體現(xiàn)在國(guó)外，即體現(xiàn)在外國(guó)向中國(guó)的產(chǎn)品、服務(wù)和投資更大程度地開(kāi)放市場(chǎng)和實(shí)行國(guó)民待遇方面。也就是說(shuō)，中國(guó)企業(yè)要想享受“入世”后的權(quán)利和機(jī)遇，就要盡可能地向海外進(jìn)軍。最后，從企業(yè)國(guó)際化道路的一般進(jìn)程來(lái)說(shuō)，首先是發(fā)展間接出口，如通過(guò)專(zhuān)業(yè)的外貿(mào)進(jìn)出口公司進(jìn)出口商品或服務(wù)，而后是直接出口，如企業(yè)內(nèi)部設(shè)置專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)或進(jìn)出口部門(mén)來(lái)處理相應(yīng)的業(yè)務(wù)，最終再發(fā)展到對(duì)外直接投資。中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)際貿(mào)易方面獲得的巨大成就，為中國(guó)企業(yè)進(jìn)一步進(jìn)行對(duì)外直接投資準(zhǔn)備了必要的物質(zhì)基礎(chǔ)。

聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議2006年10月了《2006年世界投資報(bào)告》。中國(guó)位列第17大對(duì)外投資國(guó)。截至2006年6月底，中國(guó)對(duì)外直接投資累計(jì)凈額達(dá)636.4億美元，累計(jì)成立境外投資企業(yè)9900多家，分布在全球近170個(gè)國(guó)家和地區(qū)。最大的投資流向地亞洲，占有當(dāng)年投資流量的54.6%。其次是非洲國(guó)家。投資行業(yè)主要流向采礦業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)及批發(fā)和零售業(yè)。中國(guó)對(duì)外投資的確有了長(zhǎng)足的發(fā)展，但是和發(fā)達(dá)國(guó)家相比還

有很大差距。在國(guó)際上，發(fā)達(dá)國(guó)家吸引外資和對(duì)外投資的比例一般是1:1.2到1:1.4之間；而發(fā)展中國(guó)家的這一比例一般是在1:0.2到1:0.43之間。中國(guó)連這一水平都未達(dá)到，因此還遠(yuǎn)不是一個(gè)對(duì)外投資大國(guó)。

(二)加強(qiáng)對(duì)外直接投資對(duì)中國(guó)的意義

通過(guò)對(duì)外直接投資調(diào)整中國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。如美國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整就是在全球范圍內(nèi)進(jìn)行的，他把一些“夕陽(yáng)”產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國(guó)家，自己專(zhuān)注于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的開(kāi)發(fā)，有力地解決了資源分配問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。

通過(guò)對(duì)外投資可更好的發(fā)揮中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。中國(guó)在紡織、食品、冶煉、化工、醫(yī)藥、電子等產(chǎn)業(yè)上形成了一定的比較優(yōu)勢(shì)。據(jù)第三次全國(guó)工業(yè)普查結(jié)果顯示，中國(guó)有近500種產(chǎn)品的生產(chǎn)能力利用率在60%以下，其中許多產(chǎn)品在技術(shù)水準(zhǔn)和質(zhì)量檔次方面都要高于許多發(fā)展中國(guó)家。此外，中國(guó)還擁有大量成熟的適用技術(shù)，如家用電器、電子、輕型交通設(shè)備的制造技術(shù)、小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)以及勞動(dòng)密集型的生產(chǎn)技術(shù)，這些技術(shù)和相應(yīng)的產(chǎn)品已趨于標(biāo)準(zhǔn)化，并且與其他發(fā)展中國(guó)家的技術(shù)階梯度較小，易于為它們所接受。

通過(guò)對(duì)外投資提升中國(guó)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。這主要是針對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的投資，通過(guò)直接投資或并購(gòu)的形式，充分利用發(fā)達(dá)國(guó)家的人力資源、信息技術(shù)和管理模式，使自己的產(chǎn)業(yè)能跟上世界前進(jìn)的步伐或超越現(xiàn)有的這種被動(dòng)模式。完全變成主要由資源型對(duì)外投資轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)依賴型的投資。