導(dǎo)語：商業(yè)銀行外匯風(fēng)險管理論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

內(nèi)容摘要:我國的匯率改革正在主動地、有序地、漸進地推進。與此同時,商業(yè)銀行面臨的匯率風(fēng)險日益突顯。本文分析了在新的匯率制度下我國商業(yè)銀行面臨的主要外匯風(fēng)險,并結(jié)合當(dāng)前商業(yè)銀行外匯風(fēng)險管理現(xiàn)狀,提出了加強外匯風(fēng)險管理的若干建議。

關(guān)鍵詞:匯率風(fēng)險管理VaR

2005年7月21日,我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。之后又相繼出臺了擴大即期外匯市場交易主體范圍、引入詢價交易方式、擴大遠(yuǎn)期結(jié)售匯范圍、允許掉期交易等一系列改革措施。在金融監(jiān)管方面,以《市場風(fēng)險管理指引》、《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》為核心,以《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》為補充,以《商業(yè)銀行市場風(fēng)險監(jiān)管手冊》為檢查工具,一套相對完整的市場風(fēng)險管理和監(jiān)管法規(guī)體系已基本建立。這樣,無論是從市場環(huán)境看還是從監(jiān)管要求看,提高與完善商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理水平都迫在眉睫。

匯率改革對商業(yè)銀行的影響

人民幣匯率制度改革,本質(zhì)是將原先完全由中央銀行承擔(dān)的匯率變動風(fēng)險,通過匯率彈性的擴大,將部分匯率風(fēng)險轉(zhuǎn)移至企業(yè)和個人等經(jīng)濟活動主體承擔(dān),從而減少中央銀行調(diào)節(jié)匯率的成本。對于我國的銀行業(yè)而言,這是一個福音。由于人民幣長期以來盯住美元,中央銀行吸收了全部匯率變動的風(fēng)險,以美元計值從事國際經(jīng)濟交易的企業(yè)在客觀上并無匯率風(fēng)險。只是以非美元計值從事國際經(jīng)濟交易的企業(yè)有管理匯率風(fēng)險的需求,這就在很大程度上制約了銀行為企業(yè)提供金融工具進行匯率管理的積極性。而在新的匯率制度下,從事國際經(jīng)濟活動的主體將會面臨匯率變動帶來的風(fēng)險,銀行業(yè)就可以不失時機地提供諸如遠(yuǎn)期合約、外匯期權(quán)、貨幣互換、保理、福弗廷等可以避免匯率風(fēng)險的金融工具和產(chǎn)品,以滿足各經(jīng)濟主體的避險要求。個人外匯理財和人民幣理財業(yè)務(wù)也會因匯率變動劇烈性與經(jīng)常性而獲得新的拓展空間。從國外匯率風(fēng)險管理的經(jīng)驗看,匯率風(fēng)險管理主要是通過金融機構(gòu)提供的各種金融工具來實現(xiàn)的。

匯率改革在給商業(yè)銀行帶來發(fā)展機遇的同時,也讓商業(yè)銀行面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。匯率的波動將直接影響銀行的外匯敞口頭寸。,新的匯率制度下,商業(yè)銀行以外幣計價的各種資產(chǎn)與負(fù)債,會隨著匯率的波動而發(fā)生變動,從而產(chǎn)生盈虧;銀行客戶的外匯風(fēng)險上升會影響銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量。匯率波動的頻率提高后,銀行客戶面臨的外匯風(fēng)險會增加,直接從事國際貿(mào)易的企業(yè)會因匯率波動而導(dǎo)致盈虧起伏,進而影響企業(yè)的償貸能力,使銀行貸款的風(fēng)險增加。最后,外匯衍生產(chǎn)品給銀行帶來的風(fēng)險增加。從2005年8月2日開始,遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的范圍擴大,交易期限限制放開,同時允許銀行自主報價,并允許銀行對客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)。這些措施的出臺在促進銀行外匯衍生交易發(fā)展的同時,也使得銀行面臨的各種相關(guān)風(fēng)險增加。在提供遠(yuǎn)期、掉期等衍生產(chǎn)品時,銀行能否準(zhǔn)確進行定價,能否有效對沖和管理風(fēng)險,直接決定著銀行的競爭力。

商業(yè)銀行外匯風(fēng)險管理現(xiàn)狀

由于我國長期實行事實上的固定匯率制度,致使國內(nèi)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險管理水平普遍不高。具體表現(xiàn)在:

對外匯風(fēng)險的認(rèn)識與管理理念有待加強

一方面,從知識水平來看,目前不少商業(yè)銀行的高層管理人員缺乏外匯風(fēng)險管理的專業(yè)知識和技能,甚至對外匯風(fēng)險缺乏起碼的了解;另一方面,銀行人員,特別是高層管理人員,在思想上對在新的匯率制度下銀行的外匯風(fēng)險重視不夠,主觀上沒有加強外匯風(fēng)險管理的動力。這樣,無論是從客觀上的能力來看還是從主觀上的意愿來看,管理層均不能對外匯風(fēng)險管理進行有效的實施與監(jiān)控,致使銀行外匯風(fēng)險管理難以落到實處。

外匯風(fēng)險管理的政策和程序還有待完善

很多銀行根本沒有制訂正式的書面市場風(fēng)險管理政策和程序。即便制定了相關(guān)的政策與程序,從政策和程序覆蓋的分支機構(gòu)和產(chǎn)品條線看,仍然沒有完全覆蓋商業(yè)銀行的各個分支機構(gòu)、產(chǎn)品條線以及銀行的表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)。另一方面,在制度的實施與執(zhí)行這一環(huán)上,一些制度沒有有效地貫徹落實,甚至根本無人執(zhí)行。

外匯風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測、控制能力有待提高

發(fā)達(dá)國家的同類銀行早已能嫻熟地運用各種市場風(fēng)險的計量方式,包括缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、情景分析以及VaR方法等。而國內(nèi)的銀行才剛剛開始嘗試計算風(fēng)險敞口,有些銀行甚至至今都不能準(zhǔn)確算出本行所承擔(dān)的單一貨幣的敞口頭寸和所有外幣的總敞口頭寸。一些銀行盡管能夠計算VaR值,但并沒有把它運用到銀行日常風(fēng)險管理中,如設(shè)置交易員限額和產(chǎn)品限額等。而對風(fēng)險的監(jiān)測、控制能力則更弱。一方面是由于對風(fēng)險管理的監(jiān)測與控制是以對風(fēng)險的準(zhǔn)確識別與計量為基礎(chǔ)的,在對風(fēng)險的識別與計量都無法完成時,對風(fēng)險的監(jiān)測與控制就無從談起了;另一方面,對風(fēng)險的監(jiān)測與控制還有賴于完善的風(fēng)險管理政策與程序。

外匯風(fēng)險管理的內(nèi)控體系有待加強

很多銀行還沒能建立與外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營部門相互獨立的外匯風(fēng)險管理、控制和審計部門。內(nèi)部審計對外匯風(fēng)險管理體系的審計內(nèi)容不夠全面,沒有合理有效的審計方法,并且,審計部門重事后稽核,輕事前防范,也沒有日常的稽核監(jiān)督。同時,由于稽核部門沒有垂直管理,在行內(nèi)與一般的部室平行設(shè)置,所以也缺乏權(quán)威性、獨立性,對同級銀行管理層沒有約束,更談不上監(jiān)督。另外,由于外匯交易、外匯風(fēng)險有較強的技術(shù)性,沒有專業(yè)的內(nèi)審人員,很難發(fā)現(xiàn)銀行外匯業(yè)務(wù)中的潛在風(fēng)險點。實際上,當(dāng)前銀行的內(nèi)審部門幾乎無人具備開展針對外匯風(fēng)險審計的能力。另外,大多數(shù)銀行都沒有進行過針對外匯風(fēng)險(市場風(fēng)險)的外部審計。

加強商業(yè)銀行外匯風(fēng)險管理的建議

銀行高管層要加強外匯風(fēng)險管理意識

對現(xiàn)有銀行高管人員進行相關(guān)的知識培訓(xùn),以增強其風(fēng)險管理意識與相關(guān)的知識;讓真正精通風(fēng)險管理的優(yōu)秀人才進入高級經(jīng)理層甚至董事會,這樣才能真正為各項風(fēng)險管理政策和程序的制訂與實施提供保證。

完善外匯風(fēng)險管理政策和程序

制定自上而下的外匯風(fēng)險管理的授權(quán)政策和自下而上的報告政策與程序,做到組織合理、權(quán)限清晰、責(zé)任明確。新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的內(nèi)部審批程序應(yīng)當(dāng)包括由相關(guān)部門,如業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理的部門、法律部門、財務(wù)會計部門和結(jié)算部門等對其操作和風(fēng)險管理程序的審核和認(rèn)可。要盡快培養(yǎng)和建立一支具備專業(yè)知識、能夠?qū)Πㄍ鈪R風(fēng)險在內(nèi)的市場風(fēng)險進行審計的隊伍,加強內(nèi)部審計檢查,確保各項風(fēng)險管理政策和程序得到有效執(zhí)行。

大力引進和培養(yǎng)專業(yè)人才

由于各種原因,目前國內(nèi)銀行風(fēng)險管理人員專業(yè)化水平程度不高,即便涌現(xiàn)一些優(yōu)秀人才,也會因激勵不夠或是工作環(huán)境不理想而大量流失。人才資源是服務(wù)業(yè)的核心資源。要建立系統(tǒng)的培訓(xùn)制度、有競爭力的薪酬管理制度和升遷制度。要把引進人才、培養(yǎng)人才和留住人才放在戰(zhàn)略的高度。

完善風(fēng)險管理信息系統(tǒng)

由于風(fēng)險管理所需大量的業(yè)務(wù)信息缺失,銀行無法對風(fēng)險進行準(zhǔn)確地度量,這將直接影響到風(fēng)險管理的實施。盡管近年來我國一些商業(yè)銀行的信息系統(tǒng)建設(shè)有了很大的成效,但離現(xiàn)代化的風(fēng)險管理要求還有不小的差距,還要大力加強信息系統(tǒng)的建設(shè),采取相應(yīng)措施確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確、可靠、及時和安全,并根據(jù)需要對管理信息系統(tǒng)及時改進和更新。管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)能夠支持市場風(fēng)險的計量及其所實施的事后檢驗和壓力測試,并能監(jiān)測市場風(fēng)險限額的遵守情況和提供市場風(fēng)險報告的有關(guān)內(nèi)容。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的對賬程序確保不同部門和產(chǎn)品業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的一致性和完整性,并確保向市場風(fēng)險計量系統(tǒng)輸入準(zhǔn)確的價格和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。

總之,匯率改革是一把“雙刃劍”,在給我國商業(yè)銀行帶來更多外匯風(fēng)險的同時,也促使其不斷地提升風(fēng)險管理水平與業(yè)務(wù)水平,這樣隨著自身競爭力的不斷加強,不僅能夠應(yīng)付越來越復(fù)雜的經(jīng)濟金融環(huán)境,也會逐步“走出去”,與國際知名金融服務(wù)機構(gòu)競爭,參與世界金融服務(wù)的分工。