導(dǎo)語(yǔ)：WTO多邊投資框架論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[內(nèi)容提要]本文通過(guò)多邊投資框架可能對(duì)我國(guó)產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)和潛在經(jīng)濟(jì)影響的分析，提出了我國(guó)在wto多邊投資框架問(wèn)題上應(yīng)該堅(jiān)持的基本立場(chǎng)。然后，分別就框架所要涵蓋的主要議題，探討了我國(guó)所面臨的問(wèn)題和對(duì)策。文章最后提出了我國(guó)在談判過(guò)程中的策略選擇。

[關(guān)鍵詞]WTO；多邊投資框架；外國(guó)直接投資

根據(jù)2001年11月WTO多哈部長(zhǎng)宣言，多邊投資框架有助于建立一個(gè)透明、穩(wěn)定和可預(yù)測(cè)的投資環(huán)境，推動(dòng)國(guó)際直接投資的發(fā)展，從而促進(jìn)全球貿(mào)易的增長(zhǎng)。如果WTO成員在談判模式上達(dá)成一致，那么實(shí)質(zhì)性的談判將在2003年9月的坎昆部長(zhǎng)會(huì)議后啟動(dòng)。多邊投資框架是一個(gè)迄今為止范圍廣泛、具有法律約束力的針對(duì)投資的國(guó)際協(xié)定，將對(duì)WTO成員產(chǎn)生重要影響。本文主要分析該框架可能對(duì)我國(guó)產(chǎn)生的影響，我國(guó)應(yīng)該采取的基本立場(chǎng)和在7項(xiàng)具體議題上的對(duì)策。

一、多邊投資框架與我國(guó)的基本立場(chǎng)

建立一個(gè)普遍的具有法律約束力的多邊投資框架，已經(jīng)成為當(dāng)前WTO等國(guó)際組織以及各國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)政策議程中的核心議題。中國(guó)作為現(xiàn)實(shí)的利用外資的大國(guó)、作為潛在的對(duì)外投資大國(guó)，在應(yīng)對(duì)多邊投資框架談判問(wèn)題上，是積極推動(dòng)還是被動(dòng)選擇，是我國(guó)面臨的重要選擇。本文認(rèn)為，中國(guó)的基本立場(chǎng)應(yīng)當(dāng)建立在多邊投資框架是否有利于更多地吸引外資，增加外資對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)度，減少外資的負(fù)面效應(yīng)；是否有利于我國(guó)的“走出去”戰(zhàn)略；是否超越我國(guó)現(xiàn)有的國(guó)際投資承諾能力上面。

(一)多邊投資框架與我國(guó)利用外資

理論上，加入多邊投資協(xié)定有利于外資的流入。因?yàn)槎噙呁顿Y協(xié)定將對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入及潛在投資者的法律保護(hù)建立一套國(guó)際公認(rèn)的規(guī)則，加人多邊投資協(xié)定對(duì)投資者意味著該國(guó)已達(dá)到這一規(guī)則并承諾維持該規(guī)則，使外資享受更安全、更公平的待遇及更可靠的市場(chǎng)準(zhǔn)入，因此有望更多的外資流入。

事實(shí)上，中國(guó)在利用外資上取得了卓越成就，國(guó)際投資協(xié)定是否是一個(gè)關(guān)鍵變量?加入多邊投資協(xié)定是否能夠引致外資大量流入，或者避免已經(jīng)流入的外資撤資或轉(zhuǎn)移投資?這是有待研究的問(wèn)題。美國(guó)與中國(guó)沒(méi)有簽訂投資保護(hù)協(xié)定，但來(lái)自美國(guó)的外資已占我國(guó)利用外資的8．7％。

外資對(duì)我國(guó)擴(kuò)大投資、促進(jìn)出口、開發(fā)人力資本、發(fā)展關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)等方面都發(fā)揮了重要作用。積極地吸引外資成為各國(guó)制定外資政策的基本導(dǎo)向。因此，多邊投資框架應(yīng)該有利于促進(jìn)和擴(kuò)大外資對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)，而不能背離我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本目標(biāo)。

跨國(guó)公司為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化目標(biāo)，其行為可能與我國(guó)的發(fā)展政策與目標(biāo)相互沖突。跨國(guó)公司憑借其巨大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和全球性運(yùn)作的便利，實(shí)施限制性商業(yè)措施、轉(zhuǎn)移價(jià)格、技術(shù)控制與技術(shù)傾銷、偷逃稅收等行為。多邊投資框架的建立應(yīng)當(dāng)有助于減少或者克服跨國(guó)公司對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利影響，促使其在我國(guó)承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任。

由此可見，參與多邊投資框架有利于我國(guó)外資的流入和貢獻(xiàn)，但影響程度難以衡量，框架中應(yīng)當(dāng)涉及對(duì)跨國(guó)公司在東道國(guó)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的條款和保障措施，并避免或降低外資企業(yè)對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響。

(二)多邊投資框架與我國(guó)對(duì)外直接投資

經(jīng)濟(jì)全球化已成為不可逆轉(zhuǎn)的潮流。對(duì)于我國(guó)已經(jīng)具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、國(guó)際分工與合作，走國(guó)際化發(fā)展的道路，不斷拓展自身的生存與發(fā)展空間，是一種必然選擇。

參與多邊投資框架對(duì)我國(guó)跨國(guó)公司的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)具有重要意義。首先，框架有利于為企業(yè)創(chuàng)造對(duì)外投資的安全環(huán)境。由于我國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)多在發(fā)展中國(guó)家，國(guó)內(nèi)企業(yè)的對(duì)外投資絕大多數(shù)東道國(guó)屬于發(fā)展中國(guó)家，今后的發(fā)展方向也多以發(fā)展中國(guó)家為主。而多數(shù)發(fā)展中國(guó)家投資立法不健全，投資保護(hù)措施不完善。所以，建立一個(gè)維護(hù)對(duì)外投資者權(quán)益的多邊投資框架，符合我國(guó)對(duì)外投資的戰(zhàn)略利益。其次，與西方跨國(guó)公司的實(shí)力和開拓國(guó)際市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)相比，我國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，與東道國(guó)打交道的能力較弱。國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，比發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司更需要穩(wěn)定、可靠、有透明度和保障的法律體系，更需要依靠多邊機(jī)制解決糾紛。最后，政府制定國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則的競(jìng)爭(zhēng)是更高層次的競(jìng)爭(zhēng)，是企業(yè)新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的來(lái)源。我國(guó)政府通過(guò)參與有關(guān)國(guó)際統(tǒng)一規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的制定權(quán)，有利于維護(hù)和提升國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

從本質(zhì)上看，框架的投資保護(hù)傾向大于自由化傾向。單純從我國(guó)“走出去”的戰(zhàn)略考慮，無(wú)疑應(yīng)該積極參與并推動(dòng)多邊投資框架的行動(dòng)。但從目前我國(guó)“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”的格局來(lái)看，前者的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于后者。也就是說(shuō)，我國(guó)在更大程度上是作為外資的東道國(guó)角色，而不是母國(guó)角色。伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，對(duì)外投資的規(guī)模與速度會(huì)趨于增加，未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮?。但我?guó)的投資角色何時(shí)發(fā)生轉(zhuǎn)變，時(shí)間存在不確定性。因此，在3年以內(nèi)就達(dá)成一個(gè)全面的多邊投資框架協(xié)定是不符合我國(guó)作為東道國(guó)角色利益的。從這方面來(lái)講，參與多邊投資框架有利于我國(guó)的長(zhǎng)期利益，但不符合我國(guó)的眼前利益。

(三)多邊投資框架與我國(guó)現(xiàn)有國(guó)際投資承諾

目前，我國(guó)現(xiàn)有的國(guó)際投資承諾存在于三個(gè)層面：第一，已經(jīng)簽訂的107個(gè)《雙邊投資保護(hù)協(xié)議》和78個(gè)《避免雙重征稅協(xié)議》。第二，我國(guó)參與的區(qū)域性協(xié)定，如亞太經(jīng)合組織。第三，WTO中的有關(guān)協(xié)定，例如與貿(mào)易相關(guān)的投資措施；與貿(mào)易相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)；服務(wù)業(yè)貿(mào)易總協(xié)定；補(bǔ)貼與反補(bǔ)貼措施協(xié)議。

多邊投資框架與我國(guó)現(xiàn)有的國(guó)際投資承諾是一種什么關(guān)系(是替代還是互補(bǔ)，是高標(biāo)準(zhǔn)還是低標(biāo)準(zhǔn))?是值得研究的問(wèn)題。原則上，可將我國(guó)現(xiàn)有承諾作為未來(lái)參與多邊投資框架談判的參考標(biāo)準(zhǔn)，但需對(duì)現(xiàn)存的國(guó)際投資承諾加以研究甄別，對(duì)于不能承受或標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高的條款，在多邊框架談判中應(yīng)降低標(biāo)準(zhǔn)，并堅(jiān)持適當(dāng)過(guò)渡期和靈活性安排。

(四)關(guān)于多邊投資框架的原則立場(chǎng)

基于上述分析，我們的基本判斷是：(1)建立一個(gè)全球性的多邊投資框架有其客觀需要，但是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程；(2)積極參與有關(guān)多邊投資談判的各種行動(dòng)優(yōu)于被動(dòng)接受，所以，我國(guó)應(yīng)積極參與WTO工作組以及聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議所開展的各項(xiàng)行動(dòng)，參與各種形式的場(chǎng)外活動(dòng)，尋求共同利益者同盟，在有關(guān)框架原則立場(chǎng)、模式選擇、進(jìn)程控制和具體議題確定方面，發(fā)揮積極作用；(3)不主動(dòng)推進(jìn)談判進(jìn)程，目的是為我們贏得更多的發(fā)展機(jī)會(huì)；(4)低標(biāo)準(zhǔn)的多邊投資框架優(yōu)于高標(biāo)準(zhǔn)的多邊投資框架，遠(yuǎn)期達(dá)成的多邊投資框架優(yōu)于近期達(dá)成的多邊投資框架；(5)發(fā)展條款與靈活性要求是必要的。

二、“投資”定義與我國(guó)對(duì)策選擇

根據(jù)多哈部長(zhǎng)宣言，未來(lái)多邊投資框架可能包括的主要條款是：投資定義與范圍、透明度、非歧視、基于服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定的正面列表方式的準(zhǔn)入前承諾模式、發(fā)展條款、例外和收支平衡保障措施、成員之間磋商和爭(zhēng)端解決機(jī)制。

“投資”定義及其涵蓋范圍，在某種意義上決定了我國(guó)為外國(guó)投資者提供保護(hù)的程度?！巴顿Y”的定義與范圍在準(zhǔn)入前后所代表的意義是不同的。準(zhǔn)入前強(qiáng)調(diào)的是投資自由化，準(zhǔn)入后關(guān)注的是投資保護(hù)。根據(jù)我國(guó)法律，在投資準(zhǔn)入前使用狹義定義，而在準(zhǔn)入后的待遇方面，使用以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的寬泛定義。前者維護(hù)了我國(guó)對(duì)外資進(jìn)入的選擇權(quán)和管理權(quán)，以確保吸收到長(zhǎng)期穩(wěn)定的直接投資，規(guī)避短期資本的投機(jī)行為，使外資的結(jié)構(gòu)符合我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總體目標(biāo)。后者是一方面，因?yàn)橥赓Y進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)后，技術(shù)上很難甚至不可能將直接投資與其他形式的外資資產(chǎn)區(qū)別對(duì)待；另一方面，我國(guó)的雙邊投資保護(hù)協(xié)定均已使用了寬泛定義。在投資準(zhǔn)入后，受協(xié)定保護(hù)的范圍與我國(guó)現(xiàn)存的雙邊投資協(xié)定是一致的。

選擇不同的“投資”定義主要取決于協(xié)定的目標(biāo)。如果我國(guó)參與框架的主要目標(biāo)是為了保護(hù)外國(guó)投資企業(yè)在我國(guó)建立和開業(yè)之后的利益，那么就采用高標(biāo)準(zhǔn)的廣義定義。如果旨在管制或者促進(jìn)跨國(guó)界投資的自由化，避免短期資本流動(dòng)和宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等負(fù)面效應(yīng)，就應(yīng)使用狹義定義。

“投資”定義的選擇與我國(guó)的投資角色相關(guān)。如果我國(guó)主要作為外資的東道國(guó)角色，應(yīng)選擇狹義定義；如果傾向于作為母國(guó)角色，則應(yīng)選擇廣義定義。

“投資”定義的選擇與我國(guó)對(duì)金融部門監(jiān)管的完善程度有關(guān)。就間接投資而言，其大幅度的波動(dòng)特征，可對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生極大沖擊，亞洲金融風(fēng)暴的教訓(xùn)是深刻的。在我國(guó)資本市場(chǎng)尚未健全、未能與國(guó)際完全接軌的情況下，將短期資本市場(chǎng)管理納入多邊投資框架的約束中是不明智的。

“投資”定義與其他條款的內(nèi)容和方式有關(guān)。框架是一個(gè)完整體系，“投資”的定義與范圍可以通過(guò)其他條款加以限制。如果其他條款嚴(yán)格，那么，定義的方式與范圍也可適當(dāng)放寬?！巴顿Y”定義總的發(fā)展趨勢(shì)是，首先傾向于采取比較謹(jǐn)慎和保守的方法，然后逐漸放開。

因此，在框架談判中，我們的建議是：

反對(duì)將寬泛的以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的投資定義無(wú)條件地納入準(zhǔn)入前階段。

如果有條件使用廣義定義，那么具體條件是什么?如果前提條件是受框架保護(hù)的“投資”必須滿足于東道國(guó)“接受”或“允許”的投資，這種定義方式可以接受，因?yàn)樵摋l件實(shí)際上是將“投資”置于我國(guó)國(guó)內(nèi)法律的約束之下。只有法律允許的、通過(guò)審查批準(zhǔn)接受的“投資”，才受到框架的保護(hù)。我國(guó)近期簽訂的雙邊投資保護(hù)協(xié)定顯示出這種立場(chǎng)。如果前提條件是準(zhǔn)予發(fā)展中國(guó)家施加一定的限制性措施和靈活性安排，對(duì)之應(yīng)持謹(jǐn)慎；態(tài)度，因?yàn)?，寬泛的定義和范圍涉及眾多不確定性因素，需要認(rèn)：真研究和甄別。

在“投資”定義選擇上，我們主張使用范圍有限制的混合義，將準(zhǔn)入時(shí)的“投資”與準(zhǔn)入后的“投資”加以區(qū)別。前者使用以企業(yè)為基礎(chǔ)的狹義定義；后者使用寬泛的以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的投資定義。

三、透明度條款與我國(guó)對(duì)策選擇

“透明度”是指在國(guó)際貿(mào)易和投資協(xié)定中保證相關(guān)規(guī)則和程序明確可預(yù)測(cè)的一般和具體要求，其核心要素是：(1)公開相關(guān)法律、法規(guī)和政策信息；(2)向利益相關(guān)者通知有關(guān)法律、法規(guī)及其變更；(3)確保法律、法規(guī)執(zhí)行的統(tǒng)一、公正、合理。

透明度是影響東道國(guó)外資流入的重要因素。建立一個(gè)公開、透明的投資環(huán)境有助于增強(qiáng)投資者信心，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資的可預(yù)見性和穩(wěn)定性，有利于外國(guó)直接投資的流入。因此，致力于提高和改進(jìn)我國(guó)的透明度有利于提高我國(guó)吸引外資的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，是符合我國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略利益的。

鑒于提高透明度對(duì)我國(guó)利用外資的現(xiàn)實(shí)意義以及考慮我國(guó)在多邊層面上已有的承諾，在多邊投資框架的談判中，有關(guān)投資透明度條款應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以下原則：

第一，我國(guó)支持在未來(lái)的多邊投資協(xié)定中納入透明度條款，包括公布與投資相關(guān)的法律法規(guī)、履行相應(yīng)的通知義務(wù)以及提供咨詢等內(nèi)容。事實(shí)上，這些義務(wù)我國(guó)都已經(jīng)在履行。

第二，多邊投資協(xié)定的透明度要求必須兼顧不同成員發(fā)展水平的差異，特別要考慮發(fā)展中國(guó)家履行透明度義務(wù)的能力。為確保透明度原則的實(shí)現(xiàn)，同時(shí)考慮到發(fā)展中國(guó)家的現(xiàn)實(shí)困難，因此，在制定透明度條款時(shí)，應(yīng)當(dāng)給予發(fā)展中國(guó)家以特殊和差別待遇。

第三，因?yàn)榘l(fā)展中國(guó)家需要引進(jìn)外資和先進(jìn)技術(shù)來(lái)促進(jìn)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而透明度對(duì)引進(jìn)外資又非常重要，因此發(fā)展中國(guó)家希望提高透明度。但是它們又缺少必要的資源和技術(shù)能力，在未來(lái)的多邊投資協(xié)定中，應(yīng)該規(guī)定一系列為發(fā)展中國(guó)家提供技術(shù)和資源援助的規(guī)則，以幫助其提高透明度，改善投資環(huán)境。發(fā)達(dá)國(guó)家在提高發(fā)展中國(guó)家的透明度方面負(fù)有責(zé)任，幫助發(fā)展中國(guó)家的技術(shù)支持和能力建設(shè)。

第四，透明度所涉及的范圍十分廣泛，例如企業(yè)設(shè)立和運(yùn)行相關(guān)的法規(guī)、稅收、競(jìng)爭(zhēng)等一系列內(nèi)容，需要對(duì)透明度條款的范圍加以明示。透明度條款僅限于與投資直接相關(guān)的法律、法規(guī)，而不應(yīng)包括各成員的國(guó)內(nèi)立法、司法、仲裁和行政程序內(nèi)容。否則，不但有可能會(huì)干預(yù)一國(guó)的主權(quán)，也會(huì)給各方就透明度范圍達(dá)成一致造成不必要的障礙。

第五，透明度義務(wù)不應(yīng)僅僅是對(duì)東道國(guó)的單向義務(wù)，應(yīng)同樣適用于投資者和投資母國(guó)。這樣有助于東道國(guó)對(duì)外資進(jìn)行必要的管理和監(jiān)控，以最大限度地限制跨國(guó)公司可能對(duì)東道國(guó)產(chǎn)生的消極影響。但考慮到我國(guó)作為對(duì)外投資潛在大國(guó)的利益，在支持增加投資者和投資母國(guó)的義務(wù)時(shí)，應(yīng)以不加重中國(guó)對(duì)外投資企業(yè)管理上的過(guò)重負(fù)擔(dān)為底線。

第六，在機(jī)密信息的保護(hù)問(wèn)題上，應(yīng)參照關(guān)稅貿(mào)易總協(xié)定、服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定的有關(guān)規(guī)定，允許一些涉及國(guó)家機(jī)密和公共利益方面的信息保持例外，不受透明度原則的約束，排除在公布和通報(bào)義務(wù)之外。

四、非歧視性原則與我國(guó)對(duì)策選擇

非歧視原則是框架的核心原則，主要包括最惠國(guó)待遇和國(guó)民待遇原則。由于國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇條款往往并用，只要一國(guó)所簽訂的投資保護(hù)條約訂有國(guó)民待遇條款，那么，所有與該國(guó)簽訂投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家都可以援引最惠國(guó)待遇條款要求國(guó)民待遇，由此會(huì)使該國(guó)有關(guān)外國(guó)投資者待遇的制度發(fā)生根本變化。

我國(guó)所有的雙邊協(xié)定都規(guī)定了締約雙方彼此給予另一方投資者公平和公正待遇。公正、公平待遇包括了國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇，適用范圍廣泛，包括管理、維持、使用、享有和處置投資在內(nèi)的一切活動(dòng)。

最惠國(guó)待遇是我國(guó)簽訂的投資協(xié)定中的主要待遇制度，而且都附加了一些例外條件。由于我國(guó)存在多種所有制經(jīng)濟(jì)，彼此間權(quán)利義務(wù)不同，依據(jù)的法律、政策也不同，對(duì)外國(guó)投資者實(shí)行“國(guó)民待遇”，在執(zhí)行中將十分復(fù)雜。因此，我國(guó)在雙邊投資保護(hù)協(xié)定中一般不采納國(guó)民待遇制度。可以在條件成熟的領(lǐng)域通過(guò)列表的方法規(guī)定國(guó)民待遇制度。

在框架的非歧視性條款上，我國(guó)應(yīng)當(dāng)關(guān)注：

1．將“開業(yè)前”和“開業(yè)后”待遇區(qū)別開來(lái)。在給予外國(guó)投資者最惠國(guó)待遇和國(guó)民待遇時(shí)，將最惠國(guó)待遇和國(guó)民待遇僅適用于已經(jīng)進(jìn)入我國(guó)和已在我國(guó)開業(yè)的投資。對(duì)準(zhǔn)入前階段，僅給予最惠國(guó)待遇。

2．把握非歧視性原則例外條款的使用。非歧視原則允許例外，這對(duì)決定最惠國(guó)待遇和國(guó)民待遇的適用范圍非常重要。而且，針對(duì)國(guó)民待遇的例外多于針對(duì)最惠國(guó)待遇的例外。

在非歧視性原則的例外條款上，應(yīng)將特定的投資活動(dòng)、投資部門和投資方式排除在非歧視原則的適用之外。例如我國(guó)在管理公共衛(wèi)生、秩序和道德等領(lǐng)域的公共利益所采取的措施需要例外；區(qū)域貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)一體化協(xié)定也需保留例外；特定國(guó)家的例外等。這些例外，可以通過(guò)“負(fù)向”列表方式加以規(guī)定。

3．“同等”條件的應(yīng)用。由于最惠國(guó)和國(guó)民待遇是相對(duì)的待遇標(biāo)準(zhǔn)，它們是通過(guò)對(duì)比給予投資者的待遇進(jìn)行衡量?？梢詤⒄贞P(guān)貿(mào)總協(xié)定、服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定的做法，指明非歧視性原則只適用于“同等”或“相似”條件的投資。不一定要對(duì)投資者同等對(duì)待而不考慮它們?cè)跂|道國(guó)的活動(dòng)。如果投資者所處的客觀環(huán)境不同，如在不同的產(chǎn)業(yè)部門經(jīng)營(yíng)，對(duì)它們進(jìn)行差別對(duì)待是合理的。例如，可以規(guī)定對(duì)我國(guó)投資者的補(bǔ)貼僅限于高科技行業(yè)而不是其他行業(yè)，或設(shè)定雇用勞動(dòng)力的規(guī)模作為國(guó)內(nèi)和國(guó)外投資者獲得補(bǔ)貼的門檻，并不違背最惠國(guó)和國(guó)民待遇原則。只有當(dāng)特定國(guó)籍的投資者，或外國(guó)投資者整體發(fā)現(xiàn)它們系統(tǒng)地被排除在最惠國(guó)和國(guó)民待遇之外，或某一措施被發(fā)現(xiàn)是故意的保護(hù)主義，才有理由認(rèn)為是實(shí)際的歧視。在非歧視性原則上，我國(guó)需要在眾多細(xì)節(jié)問(wèn)題上加以認(rèn)真研究。五、例外條款及國(guó)際收支安全保障與我國(guó)對(duì)策選擇

例外條款分為三類：一是一般例外，用于調(diào)節(jié)公共利益，例如公眾安全和健康保護(hù)、環(huán)境和文化保護(hù)等；二是安全例外，包括成員認(rèn)為出于安全的考慮需要進(jìn)行保護(hù)，如軍事裝備及其相關(guān)服務(wù)貿(mào)易等；三是其他例外，主要出于國(guó)家或區(qū)域性目的，例如，區(qū)域性協(xié)議例外條款和國(guó)家對(duì)特殊部門自由化的保留條款。

雖然國(guó)際收支安全保障條款對(duì)吸引外資有一定的負(fù)面影響，直接投資的撤資成本問(wèn)題也會(huì)阻礙投資者撤資，但是考慮到現(xiàn)金交易以及證券投資，框架中包括國(guó)際收支安全保障條款對(duì)中國(guó)非常重要。資本賬戶開放是一國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革中的最后次序，目前我國(guó)的資本賬戶還未開放，比較嚴(yán)格的外匯管理在某種程度上利于外資的進(jìn)入而不便于外資的撤回?？紤]到我國(guó)資本市場(chǎng)開放的要求以及匯率制度和外匯管理體制的改革，會(huì)逐漸放松對(duì)資本流動(dòng)的控制，國(guó)際收支平衡問(wèn)題也是一個(gè)需要考慮的問(wèn)題?？紤]到目前我國(guó)實(shí)際情況、未來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)的改革以及在發(fā)展中國(guó)家的地位，支持國(guó)際收支安全的保障是理所當(dāng)然的。

在框架的談判上，例外條款和國(guó)際收支安全保障是不可缺少的內(nèi)容。例外條款的內(nèi)容一定程度上會(huì)取決于框架的其他因素，如談判方式、最惠國(guó)待遇規(guī)定等。由于投資的影響遠(yuǎn)大于貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的影響，所以投資例外條款根據(jù)多邊投資框架談判方式、投資的定義和范圍等確定，必要時(shí)需要超出關(guān)貿(mào)總協(xié)定、服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定的規(guī)定。在國(guó)際收支安全保障方面，由于國(guó)際貨幣基金有一定的發(fā)言權(quán)，我國(guó)在資本市場(chǎng)開放以及人民幣可兌換上有一段的路要走，這一條款近期對(duì)我國(guó)的影響不大，建議支持這一內(nèi)容。根據(jù)其他成員的意見以及這一問(wèn)題與其他問(wèn)題的關(guān)聯(lián)性，建議目前我們應(yīng)該表示例外條款對(duì)多邊投資框架是必要的，但需要研究關(guān)貿(mào)總協(xié)定、服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定例外條款在投資問(wèn)題上的適用性和差異性。

六、準(zhǔn)入前模式與我國(guó)對(duì)策選擇

常見的準(zhǔn)入前模式有：“投資控制模式”、“最惠國(guó)／國(guó)民待遇模式”以及“有選擇的開放模式”。目前，與我國(guó)已經(jīng)簽訂的雙邊投資協(xié)定基本采取了投資控制模式。該模式比較適宜目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平與利用外資和對(duì)外投資的格局，也為我國(guó)提供了適應(yīng)國(guó)際投資自由化總體趨勢(shì)的漸進(jìn)空間。但未來(lái)的多邊投資框架采用投資控制模式的可能性非常低。

如果選擇基于服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定肯定列表方式的開業(yè)前模式，有許多問(wèn)題值得關(guān)注：

1．采取肯定式列表方式。成員只對(duì)其認(rèn)可的領(lǐng)域給予國(guó)民待遇和自由化承諾，這對(duì)要兼顧本國(guó)發(fā)展政策的國(guó)家來(lái)說(shuō)是一個(gè)靈活方式，它與我國(guó)已經(jīng)接受的服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定相一致。

2．在服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定談判過(guò)程中，采用了詢問(wèn)和反饋模式。在多邊投資框架中，我國(guó)不應(yīng)積極主張采納詢問(wèn)與反饋模式。否則，會(huì)經(jīng)常陷于被動(dòng)。

3．行業(yè)劃分非常關(guān)鍵。WTO有眾多的成員，需要在成員中有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)劃分系統(tǒng)。作為成員承諾基礎(chǔ)的行業(yè)劃分對(duì)承諾的透明度和效率具有重要影響。部門劃分得過(guò)寬或過(guò)細(xì)都不利于成員做出具體承諾?，F(xiàn)在，需要為將來(lái)的投資框架制定一個(gè)適用于非服務(wù)業(yè)(或制造業(yè))的分類表。何種行業(yè)劃分方式對(duì)我國(guó)有利?服務(wù)業(yè)的產(chǎn)品總分類值得借鑒嗎?這是需要認(rèn)真研究的問(wèn)題。

七、爭(zhēng)端解決機(jī)制與我國(guó)對(duì)策選擇

關(guān)于“多邊投資框架協(xié)定”的爭(zhēng)端解決機(jī)制，我們認(rèn)為，應(yīng)該考慮以下幾點(diǎn)：

1．多邊投資框架的范圍與其爭(zhēng)端解決機(jī)制的關(guān)系

國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易的關(guān)鍵區(qū)別之一在于國(guó)際投資并不是一筆交易，投資完成后，投資者和資本輸出國(guó)的利益才剛剛開始，東道國(guó)必須長(zhǎng)期保護(hù)投資者的利益。換言之，國(guó)際投資具有存量效應(yīng)，需要東道國(guó)提供長(zhǎng)期的保護(hù)，這一特點(diǎn)是國(guó)際貨物貿(mào)易所不具備的?！岸噙呁顿Y框架”如何平衡投資自由化與投資保護(hù)之間的關(guān)系，值得研究。若多邊投資框架的范圍僅為推進(jìn)投資自由化，則以爭(zhēng)端解決機(jī)制解決爭(zhēng)端是足夠的；若框架兼具投資保護(hù)性質(zhì)，則僅以爭(zhēng)端解決機(jī)制解決投資爭(zhēng)端是不夠的，因?yàn)椋和顿Y保護(hù)很難不涉及投資者的權(quán)利保障，在雙邊投資保護(hù)協(xié)定中，允許投資者與東道國(guó)就爭(zhēng)端進(jìn)行國(guó)際仲裁已成為慣例，爭(zhēng)端解決機(jī)制作為一個(gè)純粹的政府間機(jī)制，很難承擔(dān)保護(hù)投資者權(quán)利的責(zé)任。

2．多邊投資框架爭(zhēng)端解決機(jī)制與雙邊投資保護(hù)協(xié)定中政府間爭(zhēng)端解決機(jī)制的關(guān)系

因雙邊投資保護(hù)協(xié)定一般都有關(guān)于政府間爭(zhēng)端解決機(jī)制的條款，未來(lái)的多邊框架爭(zhēng)端解決機(jī)制是否排除雙邊投資保護(hù)協(xié)定中的政府間爭(zhēng)端解決機(jī)制?我們認(rèn)為，框架爭(zhēng)端解決機(jī)制應(yīng)該明確排除WTO成員之間在雙邊投資保護(hù)協(xié)定中的政府間爭(zhēng)端解決機(jī)制，以免發(fā)生WTO成員利用雙邊投資保護(hù)協(xié)定中的政府間爭(zhēng)端解決機(jī)制規(guī)避WTO解決機(jī)制的情況。

3．多邊投資框架的最惠國(guó)待遇條款是否適用于投資者與東道國(guó)之間爭(zhēng)端解決的問(wèn)題

框架包含最惠國(guó)待遇條款，從而使沒(méi)有簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家之間產(chǎn)生間接適用某些雙邊投資保護(hù)協(xié)定的效果，框架的最惠國(guó)待遇條款是否適用于爭(zhēng)端解決，特別是投資者與東道國(guó)之間的爭(zhēng)端解決，需要澄清。

4．框架爭(zhēng)端解決中的“利益損害與喪失”程度估算問(wèn)題

日本的提案已經(jīng)關(guān)注到國(guó)際投資與貿(mào)易的不同特點(diǎn)，在多邊投資框架爭(zhēng)端解決中，一旦WTO成員違反框架造成另一WTO成員“利益損害與喪失”，這種定性是無(wú)可置疑的，但在定量分析上，“利益損害與喪失”程度以何種數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估和表示卻存在疑問(wèn)。我們認(rèn)為，如果我們可以將投資框架的性質(zhì)定義為一個(gè)投資自由化協(xié)定，而非一個(gè)投資保護(hù)協(xié)定，則投資框架爭(zhēng)端解決中對(duì)“利益損害與喪失”程度的評(píng)估將應(yīng)僅限于一個(gè)WTO成員所遭受的投資機(jī)會(huì)的損失，而不涉及投資者利益的損失。

5．多邊投資框架爭(zhēng)端解決中的授權(quán)報(bào)復(fù)方式問(wèn)題

WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制是以授權(quán)勝訴國(guó)對(duì)敗訴國(guó)進(jìn)行貿(mào)易報(bào)復(fù)為最終武器的。貿(mào)易報(bào)復(fù)的手段是提高關(guān)稅和配額限制。投資框架的爭(zhēng)端解決中的授權(quán)投資報(bào)復(fù)的方式應(yīng)該如何設(shè)計(jì)?我們認(rèn)為，投資報(bào)復(fù)一般采用限制投資準(zhǔn)入的方式，應(yīng)無(wú)異議，但是否允許跨部門報(bào)復(fù)以及在何種情況下可授權(quán)進(jìn)行跨部門報(bào)復(fù)，應(yīng)該在框架中明確。

八、發(fā)展條款與我國(guó)對(duì)策選擇

對(duì)發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，促進(jìn)發(fā)展一直是最為重要的目標(biāo)。參與國(guó)際投資協(xié)定可以促使政府建立一個(gè)穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)并且透明的外資政策框架。同時(shí)，政府又要保留必要的、最低限度的制定政策的自由空間。通過(guò)直接或間接的政策，影響它們所吸引的外資數(shù)量和類型，規(guī)范跨國(guó)公司的行為，避免其可能產(chǎn)生的負(fù)面影響。

在國(guó)際投資協(xié)定中，東道國(guó)實(shí)現(xiàn)發(fā)展的目標(biāo)主要通過(guò)以下兩種措施：(1)對(duì)外資進(jìn)入和外國(guó)投資者行為實(shí)施控制；(2)采用能使外資對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展目標(biāo)發(fā)揮更大作用的政策。主要的政策范圍包括：對(duì)不同種類外資(外國(guó)直接投資和證券投資)進(jìn)入的控制；國(guó)民待遇原則的應(yīng)用；采用支持國(guó)內(nèi)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的政策，包括工業(yè)化、技術(shù)進(jìn)步、國(guó)際收支管理和競(jìng)爭(zhēng)政策；在某種程度上的市場(chǎng)準(zhǔn)入。

在發(fā)展條款上，注意防止主要是通過(guò)義務(wù)而不是范圍來(lái)限制協(xié)定所適用的范圍。也就是首先讓發(fā)展中國(guó)家承擔(dān)普遍的義務(wù)，然后，出于發(fā)展的要求和能力的限制，允許發(fā)展中國(guó)家列出具體的例外行業(yè)。事實(shí)上，許多發(fā)展中國(guó)家并不清楚自己比較優(yōu)勢(shì)的規(guī)模和情況，很難列出一個(gè)有利于發(fā)展目標(biāo)的豁免清單。

因此，我們建議：(1)發(fā)展條款應(yīng)當(dāng)是任何一個(gè)投資協(xié)定及其內(nèi)容的不可分割的一個(gè)部分。發(fā)展的條款不僅貫徹于各個(gè)議題之中，而且要作為獨(dú)立議題，具備具體的、實(shí)質(zhì)性的和具有法律約束型條款特征。(2)發(fā)展的條款應(yīng)同國(guó)內(nèi)的外資政策結(jié)合起來(lái)。對(duì)發(fā)展條款的要求，不應(yīng)對(duì)我國(guó)吸引外資帶來(lái)嚴(yán)重的負(fù)面影響，而是致力于使外資的積極影響最大化，消極影響最小化。(3)對(duì)任何一項(xiàng)靈活性的要求，都應(yīng)該建立在科學(xué)和實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，防止一些利益集團(tuán)出于對(duì)本部門利益的維護(hù)，濫用靈活性安排。(4)強(qiáng)調(diào)跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)發(fā)展的責(zé)任和義務(wù)，將跨國(guó)公司投資的利潤(rùn)收益同其對(duì)發(fā)展中東道國(guó)應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任結(jié)合起來(lái)。(5)鑒于我國(guó)積極實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，我國(guó)正日益成為跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的母國(guó)，因此，對(duì)靈活性的要求，需要考慮對(duì)我國(guó)企業(yè)“走出去”的潛在影響。

九、多邊投資框架與我國(guó)談判策略

在建立國(guó)際多邊投資框架方面，我們面臨兩種選擇：一是積極參與全球性規(guī)則的制訂；二是簡(jiǎn)單地遵循別人已經(jīng)制定好的規(guī)則。我們的對(duì)策是：

1．積極參與，掌握國(guó)際投資規(guī)則談判和制定的主動(dòng)權(quán)。國(guó)際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)從本質(zhì)上講是參與各方對(duì)世界經(jīng)濟(jì)利益如何分割所進(jìn)行的協(xié)調(diào)，參與各方往往都抱有約束他國(guó)優(yōu)勢(shì)、保護(hù)本國(guó)劣勢(shì)的動(dòng)機(jī)。國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的最終游戲規(guī)則，通常是參與各方利益相互妥協(xié)的結(jié)果。而未積極參與制定規(guī)則的國(guó)家，其利益在規(guī)則中難以得到充分反映。我國(guó)不能全盤接受別人設(shè)計(jì)的在區(qū)域一體化基礎(chǔ)上的全球投資體系，而應(yīng)根據(jù)我國(guó)自身發(fā)展需要及強(qiáng)弱勢(shì)地位，努力參與設(shè)計(jì)和制訂國(guó)際投資體系的全球性解決方案。

2．對(duì)現(xiàn)行的以發(fā)達(dá)國(guó)家為主導(dǎo)的外國(guó)直接投資國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制要主動(dòng)參與、具體分析和區(qū)別對(duì)待。對(duì)反映經(jīng)濟(jì)全球化客觀要求的投資規(guī)則(如透明度原則、最惠國(guó)待遇原則、國(guó)民待遇原則等)予以承認(rèn)；對(duì)于那些原則上正確，但如果實(shí)施過(guò)快會(huì)使我國(guó)經(jīng)濟(jì)無(wú)力承擔(dān)的投資規(guī)則，應(yīng)參照國(guó)際慣例，安排“過(guò)渡期”；對(duì)于西方發(fā)達(dá)國(guó)家為遏制中國(guó)、削弱中國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的歧視性規(guī)則，應(yīng)有理有據(jù)有節(jié)地加以抵制。