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[摘要]隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深化，越來(lái)越多的外資流入到國(guó)內(nèi),如何避稅成了一個(gè)很重要的問(wèn)題。本文就對(duì)資本弱化及相關(guān)的稅收制度進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析。

[關(guān)鍵詞]資本弱化資本弱化稅制

一、資本弱化內(nèi)涵的界定

資本弱化又稱(chēng)資本隱藏或股份隱藏，是指企業(yè)和企業(yè)的投資者為了自身利益的最大化或其他目的，在融資和投資方式的選擇上，降低權(quán)益資本的比重，提高債務(wù)資本的比重而造成的企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益的比率超過(guò)一定限額的現(xiàn)象。根據(jù)經(jīng)濟(jì)合作組織（OECD）解釋?zhuān)髽I(yè)權(quán)益資本與債務(wù)資本的比例應(yīng)為1∶1，當(dāng)權(quán)益資本小于債務(wù)資本時(shí)，即為資本弱化。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)主要由權(quán)益性資本和債權(quán)性資本構(gòu)成。這兩種資本在籌資成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)方面有所差異，有企業(yè)發(fā)展的不同階段對(duì)資本構(gòu)成有不同的要求。但由于以下兩方面原則，企業(yè)往往愿意采用債權(quán)投資，而相應(yīng)減少權(quán)益性投資。首先，由于債務(wù)人支付給債權(quán)人的利息可以在稅前抵扣，而股東獲得的收益即股息不能在稅前扣除，選擇借債融資的方式比權(quán)益融資的方式，從稅收角度來(lái)說(shuō)更有優(yōu)勢(shì)；其次，許多國(guó)家對(duì)非居民納稅人獲得的利息征收預(yù)提所得稅，而預(yù)提所得稅稅率通常比股息所對(duì)應(yīng)的企業(yè)所得稅稅率低，采用債權(quán)投資比采用股權(quán)投資的稅收負(fù)擔(dān)低。

二、資本弱化的表現(xiàn)形式及對(duì)國(guó)家稅收權(quán)益的侵害

資本弱化的特點(diǎn)是企業(yè)注冊(cè)資本與負(fù)債的比例不合理，注冊(cè)資本太少，滿(mǎn)足不了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)資本金的需求。其具體的表現(xiàn)形式有：

1.關(guān)聯(lián)公司間的不正常借款，這主要是指，子公司將自己當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)部分或完全不作為股息分配，而借給國(guó)外的母公司，并可以久借不還?；蛘咴谕粐?guó)內(nèi)，由稅率低的子公司向稅率高的子公司借款。

2.總投資額中注冊(cè)資源共享本與借入資源本的不正常比，這個(gè)主要表現(xiàn)在將法定資本的利息混為當(dāng)期費(fèi)用列支，但作為法定資本的投入，若以借款方式投入，其利息應(yīng)作為資本支出，計(jì)入有關(guān)資本的原價(jià)，隨折舊或攤銷(xiāo)方式運(yùn)作。

3.新創(chuàng)辦的公司向其股東的的不正常借款，如果提供借款的股東在未能繳足本企業(yè)所需資本的前提下，就向本企業(yè)提供貸款，這就有可能成為逃避繳納投資所在國(guó)所得稅的一種手段。下表將對(duì)權(quán)益投資和債權(quán)投資對(duì)企業(yè)的稅負(fù)影響做出分析。假設(shè)某企業(yè)稅前得潤(rùn)為100萬(wàn)元，設(shè)借款利息為20%，預(yù)提所得稅率為10%，稅后利潤(rùn)全部匯回母公司。

從上表分析可以看出，在外國(guó)母公司對(duì)子公司100%控股的情況下，股權(quán)投資和債權(quán)投資所承擔(dān)的實(shí)際稅負(fù)是不一樣的。在股權(quán)投資情況下，不需要向外支付借款費(fèi)用，無(wú)可抵扣項(xiàng)，就100萬(wàn)按25%的稅率全額繳納企業(yè)所得稅，實(shí)際稅負(fù)為25%。在債權(quán)投資的情況下，子公司可以將在稅前匯出的借款利息20萬(wàn)抵扣應(yīng)納稅所得，就80萬(wàn)繳企業(yè)所得稅，匯出的20萬(wàn)按10%繳納預(yù)提所得稅，其所承擔(dān)的實(shí)際稅負(fù)為22%，每一百萬(wàn)中債權(quán)投資為企業(yè)節(jié)省了3萬(wàn)元。因此，跨國(guó)集團(tuán)更傾向于向關(guān)聯(lián)企業(yè)提供借款而不是股權(quán)投資。這必將導(dǎo)致國(guó)家的稅款流失，也不利于宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

三、國(guó)際上反資本弱化的稅制設(shè)計(jì)

國(guó)際上關(guān)于資本弱化稅制的規(guī)定主要有安全港規(guī)則和正常交易原則。安全港規(guī)則也稱(chēng)為固定債務(wù)與股本比例方法，即在稅收上對(duì)債務(wù)資本與和權(quán)益資本的比例進(jìn)行限制。即如果公司債務(wù)對(duì)股本的比例在稅法規(guī)定的固定比率之內(nèi)，則債務(wù)的利息支出允許在稅前扣除；相反，則超過(guò)固定比率部分的債務(wù)利息支出不允許在稅前扣除，并將超過(guò)的部分的債務(wù)利息支出視同股息征收所得稅。大多數(shù)國(guó)家都是以安全港規(guī)則作為是否存在資本弱化的標(biāo)準(zhǔn)，但是這一固定比率在國(guó)與國(guó)之間有所差異。經(jīng)濟(jì)合作組織規(guī)定企業(yè)權(quán)益資本與債務(wù)資本比例應(yīng)為1∶1，當(dāng)權(quán)益資本小于債務(wù)資本時(shí)，即為資本弱化。而美國(guó)和法國(guó)這一標(biāo)準(zhǔn)為1.5∶1。葡萄牙為2∶1，澳大利亞、德國(guó)、日本、加拿大等國(guó)則為3∶1，荷蘭為6∶1。此外，各個(gè)國(guó)家對(duì)債務(wù)資本與權(quán)益資本的稅收處理也不太一樣。

四、我國(guó)有關(guān)資本弱化稅制的發(fā)展

1987年3月1日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，國(guó)家工商行政管理總局了《關(guān)于中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)注冊(cè)資本與投資總額比例的暫行規(guī)定》明確了合營(yíng)企業(yè)注冊(cè)資本與投資總額的比例。投資總額有300萬(wàn)（含300萬(wàn)）以下的，注冊(cè)資本至少占投資總額的十分之七;投資總額在300萬(wàn)美元以上至1000萬(wàn)（含1000萬(wàn)）美元的，注冊(cè)資本至少應(yīng)占總投資額的二分之一，其中投資總額在420萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資本不得低于210萬(wàn)美元;投資總額在1000萬(wàn)美元至3000萬(wàn)（含3000萬(wàn)）美元的，注冊(cè)資本至少應(yīng)占投資總額的五分之二，其中投資總額在1250萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資本不得低于500萬(wàn)美元；投資總額在3000萬(wàn)美元以上的，注冊(cè)資本至少應(yīng)占投資總額的三分之一，其中投資總額在3600萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資本不得低于1200萬(wàn)美元。為了防止不合理的資金匯出損害我國(guó)的稅收利益，在舊的《外商投資企業(yè)和外因企業(yè)所得稅法實(shí)施細(xì)則》第55條規(guī)定，企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間融通資金所支付或者收取的利息，超過(guò)或者低于沒(méi)有關(guān)聯(lián)關(guān)系所能同意的數(shù)額，或者其利率超過(guò)或者低于同類(lèi)業(yè)務(wù)的正常利率的，當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)可以參照正常利率進(jìn)行調(diào)整。這類(lèi)似于國(guó)際上通行的正常交易規(guī)則。但由于主觀性太強(qiáng)而導(dǎo)致管理困難。我國(guó)新出臺(tái)的企業(yè)所得稅法第46條中有規(guī)定，企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資與權(quán)益投資的比例超過(guò)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)生的利息支出，不得在計(jì)算就應(yīng)稅所得額時(shí)扣除。雖然這一安全港臺(tái)的具體比例還未明確出臺(tái)，但可以肯定的是這一比例將對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)有大的調(diào)整，對(duì)防范資本弱化也會(huì)有一定的作用。

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