導(dǎo)語：房地產(chǎn)信貸資金配置效率問題研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、相關(guān)概念及研究綜述

經(jīng)濟倫理是指能夠調(diào)節(jié)市場經(jīng)濟中各類行為主體行為的倫理價值觀、道德認識和價值判斷等。政府經(jīng)濟倫理是指產(chǎn)生于經(jīng)濟活動中的、可以調(diào)節(jié)與約束政府經(jīng)濟行為和各種衍生關(guān)系的價值觀與倫理道德規(guī)范的總稱。政府價值觀、道德認識、判斷及評價是其組成部分。經(jīng)濟倫理在廣義上可理解為宏觀經(jīng)濟倫理學(xué);狹義的概念則專注于中觀及微觀經(jīng)濟倫理學(xué)，如“公司倫理”。近年來，我國經(jīng)濟倫理領(lǐng)域在傳統(tǒng)研究的基礎(chǔ)上更加關(guān)注現(xiàn)實問題，這使得經(jīng)濟倫理學(xué)科與社會熱點問題的交叉性研究日益增多。此外，以數(shù)學(xué)建模法為代表的研究方法被越來越多地引入到該領(lǐng)域研究之中，這極大地增強了調(diào)研活動的科學(xué)性。房地產(chǎn)信貸資金配置效率是指在一定技術(shù)水平條件下用于房地產(chǎn)借貸資金在各產(chǎn)出主體的分配所產(chǎn)生的效益。我國經(jīng)濟發(fā)展與房地產(chǎn)業(yè)的健康成長有著直接的關(guān)系。而在房地產(chǎn)投資中，信貸資金的有效配置則是其實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要因素。關(guān)于研究現(xiàn)狀方面，從國家宏觀政策研究角度來看，大部分學(xué)者認為金融政策對房地產(chǎn)行業(yè)有重要影響。從企業(yè)微觀角度上講，根據(jù)調(diào)查統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行的信貸資金是房地產(chǎn)業(yè)資金的主要來源，然而，傳統(tǒng)信貸模式已經(jīng)越來越不能滿足資金配置效率提高的需要。對此，王堅強指出:“我國整體房地產(chǎn)企業(yè)之間的經(jīng)營效率差距較大，信貸資金配置效率存在著運行效率不高，區(qū)域差異化明顯的特點。”而要解決這一難題，張亞輝強調(diào)要從三方面提高我國房地產(chǎn)信貸資金的配置效率，“第一，加大直接融資的力度;第二，通過發(fā)展房地產(chǎn)信托基金分散投資渠道;第三，加大股東監(jiān)管和國家政策監(jiān)督?！笨傊覈鹘珀P(guān)于房地產(chǎn)信貸資金配置問題的研究成果較為豐富，這都為研究其效率高低奠定了重要基礎(chǔ)。

二、我國房地產(chǎn)信貸資金配置效率的風(fēng)險

我國房地產(chǎn)市場十多年的實踐進程說明，其每一次波動都與金融信貸政策直接相關(guān)，而信貸資金配置效率的高低會對房地產(chǎn)業(yè)、金融機構(gòu)乃至全社會產(chǎn)生深遠影響。通常情況下，我國房地產(chǎn)信貸資金由于價值觀、體制機制等因素的制約，導(dǎo)致其不能得到很好的配置，資金使用效率不高。具體而言:首先，房地產(chǎn)信貸資金配置效率由于信息不對稱而降低?？偟膩碚f，信息不對稱導(dǎo)致房地產(chǎn)信貸條件與信息對稱條件下的最優(yōu)水平不相符合，產(chǎn)生了“逆向選擇”與“道德風(fēng)險”，降低了房地產(chǎn)信貸資金配置效率。第一，隨著貸款利率的不斷提高，一些效益好、風(fēng)險低的房地產(chǎn)借款企業(yè)更傾向于借助其他融資渠道而非銀行信貸，這導(dǎo)致了信貸資金驅(qū)向高風(fēng)險的房地產(chǎn)借款企業(yè)。此外，商業(yè)銀行基于“逆向選擇”會將貸款投向規(guī)模較大和風(fēng)險較小的房地產(chǎn)借款企業(yè)，這會使信貸資金流向低質(zhì)量的借款者，資金配置因此發(fā)生錯位，配置效率也會降低。第二，“逆向選擇”也會引發(fā)道德風(fēng)險(借款人擅自變更房地產(chǎn)信貸資金用途、故意逃避償付義務(wù)、不關(guān)心信貸資金使用效率)，這會降低其信貸資金配置效率。其次，房地產(chǎn)信貸資金配置效率受到行政壟斷性干預(yù)而降低。在社會主義市場經(jīng)濟條件下，市場機制主要通過價格自發(fā)地傳遞市場信息，引導(dǎo)各市場主體做出適宜的反應(yīng)，從而不斷優(yōu)化資源配置，而政府的干預(yù)則會影響到市場機制的均衡作用。政府通過控制房地產(chǎn)信貸資金配置來影響企業(yè)自主行為，這種“非市場性”的行為通常會使其忽視對效益和效率的追求，導(dǎo)致房地產(chǎn)信貸資金配置效率的降低?？傊?，我國房地產(chǎn)信貸資金在配置過程中出現(xiàn)了效率不高及壟斷的問題，在很大程度上影響了我國房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展。雖然這與我國房地產(chǎn)及相關(guān)金融制度有著直接的關(guān)系。但是，政府經(jīng)濟倫理意識的不健全是其存在與發(fā)展的重要誘因。

三、我國房地產(chǎn)信貸資金配置效率風(fēng)險的經(jīng)濟倫理釋義

經(jīng)濟倫理領(lǐng)域的研究重點是“義”與“利”之間的關(guān)系，它不僅存在于所有經(jīng)濟活動之中，而且也反映了其中圍繞“利益”進行博弈的實質(zhì)。而“利益”最大化的實現(xiàn)需要統(tǒng)一經(jīng)濟活動中的經(jīng)濟價值和道德價值，規(guī)避“義”與“利”之間的矛盾。這說明，“互利”融合了經(jīng)濟與道德行為，倘若二者出現(xiàn)背離的情況則會導(dǎo)致其矛盾與沖突。即道德意義處于經(jīng)濟結(jié)果而非動機之中，出現(xiàn)結(jié)果利他與動機利他不一致的情況，仍然會出現(xiàn)損人利已的局面。而道德行為則將二者進行了統(tǒng)一，符合當(dāng)前及長遠利益的訴求。庫柏曾指出“符合道德的行為是不可能在孤立的情況下形成并得以有效維持的。”這說明，滿足道德判斷的經(jīng)濟行為可以使個體道德與制度文化得到較好的融合，實現(xiàn)經(jīng)濟價值與道德價值的統(tǒng)一。從政府角度來分析，掌握著公共權(quán)力的政府，其職責(zé)就在于依法管理公共事物，并以為社會提供需要的公共產(chǎn)品作為工作的核心環(huán)節(jié)，即在社會治理的事前、事中、事后各個階段都要以經(jīng)濟倫理規(guī)則來運用政治權(quán)力，通過協(xié)調(diào)各種利益訴求來促進經(jīng)濟社會的和諧發(fā)展。具體而言:政府經(jīng)濟倫理觀的模糊是造成房地產(chǎn)信貸資金配置效率降低的重要原因。一方面，“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”的產(chǎn)生與發(fā)展使得房地產(chǎn)信貸資金配置效率不斷降低。在這一過程中，政府之“義”就是根據(jù)房地產(chǎn)貸款企業(yè)不同的借款需求，通過差別化的貸款利率政策引導(dǎo)效益好、風(fēng)險低的房地產(chǎn)借款企業(yè)利用銀行信貸，以此解決資金配置錯位及效率低下的問題。其“利”在于房地產(chǎn)借款企業(yè)通過差別化的利率政策而使資金配置效率不斷提高，體現(xiàn)出服務(wù)型政府的價值。然而，政府金融政策制定部門沒有全方位考慮到不同房地產(chǎn)借款企業(yè)的貸款需求，“一刀切”式的利率政策其實質(zhì)體現(xiàn)出政策對其應(yīng)有之“義”的“不作為”，是對房地產(chǎn)業(yè)及民眾長遠利益的侵害。另一方面，行政壟斷性干預(yù)也使得房地產(chǎn)信貸資金配置效率持續(xù)降低。在此過程中，政府之“義”就是充當(dāng)好“守夜人”的角色，通過市場機制來引導(dǎo)房地產(chǎn)借款企業(yè)做出適度的反應(yīng)，不斷優(yōu)化信貸資金配置效率。其“利”則表現(xiàn)為政府適當(dāng)?shù)暮暧^調(diào)控政策滿足房地產(chǎn)借款企業(yè)資金要求，并使信貸資金配置效率得到提高。然而，政府“內(nèi)在效應(yīng)”卻降低了房地產(chǎn)信貸資金配置效率，即政府干預(yù)房地產(chǎn)信貸市場為尋租行為提供了可能性。一些政府官員有可能“受非法提供的金錢或其他報酬的引誘，做出有利于提供報酬的人從而損害公眾和公眾利益的行為”。這樣，“不僅使生產(chǎn)經(jīng)營者提高經(jīng)濟效率的動力消失，而且還極易導(dǎo)致整個經(jīng)濟的資源大量地耗費于尋租活動，并且通過賄賂和宗派活動增大經(jīng)濟中的交易費用?！笨傊?，我國房地產(chǎn)信貸資金配置效率問題的實質(zhì)在于政府所持經(jīng)濟價值與道德價值有相互矛盾的現(xiàn)象，即政府有將短期經(jīng)濟利益與社會長期利益相對立的傾向，造成了“結(jié)果利他”與“動機利他”的不一致，加之我國當(dāng)前資金監(jiān)管建設(shè)的滯后，導(dǎo)致了房地產(chǎn)信貸資金配置效率的降低。因此，問題解決的關(guān)鍵就是不斷修正政府經(jīng)濟倫理理念，在此基礎(chǔ)上完善相關(guān)制度保障，不斷提高房地產(chǎn)信貸資金配置效率。

四、我國房地產(chǎn)信貸資金配置效率的經(jīng)濟倫理視角破解

符合道德要求的經(jīng)濟活動實現(xiàn)了經(jīng)濟與價值觀的有機融合?？偟膩碚f，從經(jīng)濟倫理視角對房地產(chǎn)信貸資金配置效率問題進行研究還是較新穎的事物，各方面仍處于探索階段，存在的問題不僅源于我國當(dāng)前經(jīng)濟、政治文明領(lǐng)域發(fā)展的不完善，而且也是經(jīng)濟倫理方面建設(shè)缺失的直接反映。首先是正確經(jīng)濟倫理意識的培育與完善。一方面，政府作為公共管理的載體，其所把握的社會主義市場經(jīng)濟倫理應(yīng)當(dāng)符合房地產(chǎn)信貸資金配置高效率的要求。在此課題中，政府的職責(zé)就是加強官員的服務(wù)型政府理念教育，并通過懲罰不能很好地服務(wù)社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的行為來使服務(wù)型政府理念深入人心，切實幫助房地產(chǎn)借款企業(yè)提高信貸資金配置效率。另一方面，房地產(chǎn)借款企業(yè)自身也要主動接受相關(guān)的教育，主動參與到提高其借款資金使用效率的行動之中，保證其經(jīng)濟效益的實現(xiàn)。其次，在構(gòu)建經(jīng)濟倫理價值觀基礎(chǔ)上從技術(shù)手段破解房地產(chǎn)信貸資金配置效率不高的問題。經(jīng)濟倫理意識的完善是相關(guān)制度進步的前提，制度建設(shè)則是更好地落實經(jīng)濟倫理理念的保障。具體而言:第一，積極推進銀行產(chǎn)權(quán)改革，真正確立其市場主體地位。處于轉(zhuǎn)軌時期的經(jīng)濟體制使得國有銀行的市場主體地位未能完全確立，這必然導(dǎo)致銀行與政府間的信息非均衡狀態(tài)，最終影響房地產(chǎn)信貸資金的配置效率。因此，只有通過改革產(chǎn)權(quán)制度，合理界定國有銀行的經(jīng)營主體地位，完善股份制商業(yè)銀行，才能轉(zhuǎn)變所有者人多元化局面，避免銀行承擔(dān)不必要的政策性負擔(dān)，保障包括房地產(chǎn)信貸資金在內(nèi)的各類借貸資本配置效率的提高。第二，建立完善的信用體系，降低交易成本。作為現(xiàn)代經(jīng)濟運行的核心，金融在經(jīng)濟發(fā)展中的作用日益凸顯，而信用又是金融安全與效率的基礎(chǔ)。所以，需要制訂科學(xué)完整且全國統(tǒng)一的企業(yè)信用評估準(zhǔn)則、評估方法和管理方法，它可以對企業(yè)進行客觀公正的分析與判斷，這將有利于最大限度地減少信息不對稱和交易費用，從而提高包括房地產(chǎn)信貸資金在內(nèi)的各類資金的使用效率。此外，一方面，政府應(yīng)積極加快金融體系的配套改革，通過引入各類競爭主體來促使房地產(chǎn)業(yè)進入資本市場進行直接融資，促進其信貸資金配置效率;另一方面，政府應(yīng)為房地產(chǎn)企業(yè)開辟多元化融資渠道(如房地產(chǎn)投資信托、壽險資金等)且加快制訂房地產(chǎn)投融資政策和法律，便于房地產(chǎn)業(yè)在法律允許的范圍內(nèi)通過投資基金進行融資，提高資金配置效率?？傊康禺a(chǎn)信貸資金配置效率問題既要從思想上按照經(jīng)濟倫理規(guī)則統(tǒng)一認識，也要強化各種體制機制與現(xiàn)實的適用性，這樣，才能逐步提高房地產(chǎn)信貸資金配置效率，推動房地產(chǎn)業(yè)的良性健康發(fā)展。

五、結(jié)束語

在系列講話中都談到了金融業(yè)對經(jīng)濟的重要作用，這說明此類問題已成為事關(guān)社會主義市場經(jīng)濟建設(shè)的重要議題。房地產(chǎn)信貸資金配置效率問題如何得以解決和提高是一個涉及經(jīng)濟社會諸多要素協(xié)同變化的過程。盡管改革開放以來我國對此一直給予重視，但是，理論與實踐的差距還會在短期內(nèi)使該問題有繼續(xù)存在甚至有惡化的發(fā)展趨勢，這需要以政府為代表的各市場經(jīng)濟主體以社會主義經(jīng)濟倫理理念為準(zhǔn)則，從內(nèi)到外努力探索促進金融業(yè)對經(jīng)濟發(fā)揮重要作用的制度設(shè)計。可以說，房地產(chǎn)信貸資金配置效率的提高必然會隨著人們對經(jīng)濟倫理價值觀的認同而得以推進，從而促使全體社會成員共同利益的實現(xiàn)，為中華民族偉大復(fù)興的中國夢提供強有力的經(jīng)濟支撐。

作者:牛文浩 李晨曦 郭曉敏 單位:天津科技大學(xué)