導(dǎo)語：我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理探討一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：隨著匯率制度的不斷轉(zhuǎn)變，我國商業(yè)銀行也面臨著各種各樣的匯率風(fēng)險(xiǎn)，然而目前的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平仍需進(jìn)一步提高。2003年中國匯率改革至今，我國外匯市場發(fā)生了很大的變化，外匯交易量、交易頻率以及外匯交易范圍在不斷增加或擴(kuò)大。2012年4月，央行決定將人民幣匯率波動范圍調(diào)整至0.5%~1%，我國外匯市場的波動將進(jìn)一步增大，這就對商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。本論文主要對我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，并提出了我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題和應(yīng)對策略。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;匯率管理；風(fēng)險(xiǎn)控制

商業(yè)銀行在日常經(jīng)營中由于匯率轉(zhuǎn)變而得到不符合預(yù)期的收益或造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，即是銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段匯率的變動，對我國商業(yè)銀行會造成極大的經(jīng)濟(jì)損失，但有時(shí)也會有額外的收益。我國商業(yè)銀行對匯率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理不是在于獲取額外的收益，而是減少因匯率波動而造成的各種經(jīng)濟(jì)損失，提高銀行管理體系的穩(wěn)健性。我國匯率機(jī)制不斷完善，但外匯市場并不成熟，隨著央行對人民幣匯率的干預(yù)程度逐漸減小，匯率的波動幅度也將加大并趨于日?；覈虡I(yè)銀行因匯率頻繁波動而造成的經(jīng)濟(jì)損失風(fēng)險(xiǎn)必將增加。因此，提高我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的水平具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

1.我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析

我國市場經(jīng)濟(jì)化的程度不斷提高，央行對商業(yè)銀行人民幣匯率的干預(yù)程度逐漸減小，銀行匯率體制也面臨著改革的挑戰(zhàn)，在匯率體制改革的過程中，人民幣匯率也出現(xiàn)持續(xù)波動。雖然政府在調(diào)控匯率波動的過程中發(fā)揮著一定的作用，但匯率波動導(dǎo)致的商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)損失也不容忽視。具體的從2005年匯率改革以來，人民幣兌換美元的匯率發(fā)生了較大波動，如：2005年7月21日，央行實(shí)行了“浮動匯率制”。這種“以外匯市場的供給和需求為基礎(chǔ)、參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)整、有管理”的匯率制度改變了以往的單一盯住美元，使美元兌換人民幣的官方匯率由8.27變?yōu)?.11，人民幣漲幅約為2.1%；2007年1月11日，美元兌換人民幣突破到7.80元；2007年5月21日，央行將人民幣匯率的波動范圍調(diào)整到0.3%~0.5%；2008年4月10日，人民幣兌換美元匯率中間價(jià)獲得較大突破，為7.00；2008年中期到2010年6月，爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，央行將人民幣重心放在美元上；2010年6月10日，央行決定重新實(shí)施浮動匯率制；2012年4月14日，央行5年來首次將人民幣兌換美元的匯率浮動范圍由2007年的0.3%~0.5%調(diào)整至0.5%~1%。由以上數(shù)據(jù)可以看出，我國商業(yè)銀行匯率波動范圍較大，由此帶來的商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)也日趨增加，提高我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平緊迫而必要。

2.我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

2.1管理原則

商業(yè)銀行在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，會有一系列的管理方法供其選擇，在對這些方法進(jìn)行選擇時(shí)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理原則就是一個非常重要的參考，同時(shí)該原則也會指導(dǎo)央行如何發(fā)展外匯相關(guān)業(yè)務(wù)。具體來說就是：1、成本最低化原則。成本最低化就是銀行在預(yù)防和管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的過程中，所采取的措施和使用的工具通過成本-收益分析使匯率風(fēng)險(xiǎn)管理成本降低到最小，銀行獲取的效益達(dá)到最大。2、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)原則。商業(yè)銀行在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)通過使用金融工具，可以達(dá)到規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)保值甚至是增值的目的。商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)秉持著嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，預(yù)防或是杜絕一些激進(jìn)的管理工具和管理措施的使用。3、靈活變通原則。商業(yè)銀行在做外匯業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)該平衡規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和達(dá)成交易二者之間的關(guān)系，不能只顧規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而不考慮業(yè)務(wù)是否能達(dá)成，也不能只考慮業(yè)務(wù)的達(dá)成而不顧為此要承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)，只有找到一個平衡點(diǎn)、靈活變通才能獲得較大的收益。

2.2風(fēng)險(xiǎn)管理流程

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理有效而順暢地進(jìn)行需要遵循一定的流程，具體如下：1.識別風(fēng)險(xiǎn)。通過客觀分析一些匯率風(fēng)險(xiǎn)來確定影響匯率風(fēng)險(xiǎn)的因素，并通過控制匯率風(fēng)險(xiǎn)影響因素進(jìn)而達(dá)到對匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前識別的目的。風(fēng)險(xiǎn)辨別可以分成兩個過程：一是對匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了解；二是對匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。2.計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行對風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量是匯率分析中極其重要的一個環(huán)節(jié)。通過前面的風(fēng)險(xiǎn)識別首先對風(fēng)險(xiǎn)有一個定性的分析和判斷后就需要應(yīng)用一些數(shù)學(xué)方法，通過風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量指標(biāo)定量的對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后造成的損失來進(jìn)行計(jì)算。目前使用的匯率風(fēng)險(xiǎn)定量分析方法主要有兩種：VaR法和敞口分析法。3.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識別和計(jì)量的結(jié)果基于相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來對未來風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢做出一個合理的判斷，然后對未來風(fēng)險(xiǎn)可能給銀行帶來的損失做進(jìn)一步估算。4.風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)控制是商業(yè)銀行根據(jù)自身的條件并且使用適當(dāng)?shù)墓ぞ邅硪呀?jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行抵消和轉(zhuǎn)移，達(dá)到最大化控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。風(fēng)險(xiǎn)控制是匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中不可或缺的一個環(huán)節(jié)，發(fā)揮著極大的作用。

2.3管理現(xiàn)狀

我國從2005年以來開始使用浮動匯率制度，對我國商業(yè)銀行在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方面產(chǎn)生了一些積極影響，商業(yè)銀行在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理上取得了一些成績。下面以中國銀行為例來進(jìn)行相關(guān)說明：中國銀行在2006年至2009年的外匯敞口比例比較大，最高時(shí)達(dá)114%。針對如此高的敞口比例，中國銀行也采取了相應(yīng)的措施來降低比例，如：采用外匯期權(quán)交易協(xié)議，在境外通過上市來募集外匯資本，之后通過交易外匯衍生品來降低外匯敞口比例。與此同時(shí)，使用金融衍生工具來對匯率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施進(jìn)一步控制，避免了承受過大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。隨著匯率市場化的進(jìn)程不斷加快，在我國外匯市場化尚未完全成熟的客觀環(huán)境下，對于一些較大的匯率風(fēng)險(xiǎn)并不能得到有效的規(guī)避。同時(shí)由于浮動匯率制度的實(shí)行時(shí)間不長，我國商業(yè)銀行在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍需不斷積累經(jīng)驗(yàn)。

3.我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)不可小覷，尤其對于一些個別銀行風(fēng)險(xiǎn)還十分嚴(yán)重。比如中行2006年到2008年我國外匯敞口比例較大，在100%左右。我國商業(yè)銀行匯率管理無論從內(nèi)部管理技術(shù)和工具以及管理經(jīng)驗(yàn)還是外部匯率市場化的程度來講，都與國際商業(yè)銀行有較大差距，存在很多問題與不足。3.1我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力需進(jìn)一步加強(qiáng)主要表現(xiàn)在：一是“風(fēng)險(xiǎn)先行”理念滲透不足。我國商業(yè)銀行對風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識不足、不深刻，采取的業(yè)務(wù)優(yōu)先、業(yè)績績效優(yōu)先、事后管理、事后補(bǔ)救的方式是不科學(xué)的；二是我國商業(yè)銀行對匯率風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量和管理能力有待進(jìn)一步提高。我國對匯率風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量和管理方面能力不足與我國在早期實(shí)行固定匯率制度有很大關(guān)系，我國對匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識不足，在這些方面還存在較大的發(fā)展和完善空間；三是我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制能力仍需提高。我國大部分商業(yè)銀行尚缺少對匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理的專業(yè)性部門、內(nèi)部審查系統(tǒng)和專業(yè)人員；四是我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人員較為缺乏。我國尚沒有專業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，也使得我國匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升進(jìn)程變得緩慢。3.2外部環(huán)境外部環(huán)境對我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的影響主要是外匯市場尚不完善。

4.我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的對策探討

對于前面提到的我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的一些問題，本文將提出兩條主要的應(yīng)對措施來提高我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

4.1進(jìn)一步深化商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理理念

目前，商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理理念只是在風(fēng)險(xiǎn)管理部門得以加強(qiáng)，并沒有在整個銀行內(nèi)部，因此匯率管理理念應(yīng)該廣泛普及并滲透到每個銀行員工之中。銀行內(nèi)部應(yīng)該經(jīng)常組織員工參加匯率風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)知識的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)工作，引進(jìn)國際上相對成熟的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理知識和理念，結(jié)合銀行自身實(shí)際情況，有選擇地進(jìn)行學(xué)習(xí)、吸收并加以運(yùn)用。商業(yè)銀行的高級風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)該加強(qiáng)對專業(yè)知識和技能以及國外先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)測算和管理方法的學(xué)習(xí)和掌握，并將其普及給廣大員工，適時(shí)對員工相關(guān)知識的掌握情況予以考察和測驗(yàn)，對表現(xiàn)突出的員工予以獎勵，對還不熟悉的員工予以監(jiān)督。同時(shí)還要熟悉外匯業(yè)務(wù)，根據(jù)銀行自身的經(jīng)營情況合理管理外匯敞口比例。商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)該對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)宏觀運(yùn)行的趨勢有一個深刻的認(rèn)識和理解，并且制定出具有前瞻性和建設(shè)性的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，對推動本銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平的發(fā)展具有重要的意義。

4.2充分完善我國的外匯市場

完善我國的外匯市場，除了需要擴(kuò)大市場外匯交易規(guī)模、實(shí)現(xiàn)交易品種多樣化、擴(kuò)大交易主體、完善市場調(diào)節(jié)機(jī)制等，還需要發(fā)展市商制度。市商在外匯市場規(guī)模的擴(kuò)大上發(fā)揮著極其重要的作用，市商作為一種媒介，使得交易主體在外匯市場內(nèi)外的溝通更加順暢。我國的外匯市場相比于其他發(fā)達(dá)國家流動性較差，因此市商作為一種可以增加外匯市場流動性的“潤滑劑”不可或缺。市商重要的職責(zé)之一是根據(jù)其掌握的外匯買賣雙方的信息來對市場進(jìn)行報(bào)價(jià)，同時(shí)其擁有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和過硬的專業(yè)知識，可以減少對市場的操縱，進(jìn)而提高市場的效率和規(guī)范性。我們應(yīng)努力提高我國外匯市場做市商的質(zhì)量，完善做市商制度，促進(jìn)我國外匯市場的成熟和逐漸完善。

5結(jié)束語

總之，有效提高匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的水平是一項(xiàng)長期的系統(tǒng)工程，不是一朝一夕就可完成的。相信經(jīng)過一番努力，隨著匯率機(jī)制的不斷完善和我國外匯市場的日趨成熟，我國各大商業(yè)銀行都會建立起完善的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效預(yù)防外匯市場帶來的風(fēng)險(xiǎn)，從而保證我國銀行業(yè)能夠健康、持續(xù)、繁榮和穩(wěn)健發(fā)展。

作者:李小歐 單位:中國工商銀行股份有限公司軟件開發(fā)中心

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