導(dǎo)語(yǔ)：碳金融市場(chǎng)發(fā)展踐行措施一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

0引言

作為應(yīng)對(duì)氣候變化市場(chǎng)化的一項(xiàng)重要解決方案，全球溫室氣體，主要是二氧化碳（CO2，簡(jiǎn)稱碳）排放交易市場(chǎng)的形成，使碳排放權(quán)成為了一種稀缺資源，碳交易市場(chǎng)的快速發(fā)展衍生出與碳交易相關(guān)的金融需求，碳金融應(yīng)運(yùn)而生。在目前的全球經(jīng)濟(jì)條件下，從短期來(lái)看，碳金融的創(chuàng)新可以有效地刺激金融市場(chǎng)的復(fù)蘇，對(duì)于全球金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展具有重要的意義；從長(zhǎng)期看，碳金融能夠催生經(jīng)濟(jì)從傳統(tǒng)高碳模式過(guò)渡到新型的低碳模式。隨著總量管制和排放交易計(jì)劃及其他監(jiān)管措施的逐步完善，碳金融必然會(huì)成為減緩和適應(yīng)氣候變化、災(zāi)害管理和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的一個(gè)低成本的有效途徑。

1碳金融的含義

關(guān)于碳金融，目前國(guó)內(nèi)外還沒(méi)有一個(gè)公認(rèn)的概念。自歐洲氣候交易所(EuropeanClimateExchange，ECX)2005年陸續(xù)推出碳排放權(quán)的期貨、期權(quán)后，碳排放權(quán)具有商品屬性。其價(jià)格信號(hào)功能引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)主體把碳排放成本作為影響投資的一項(xiàng)重要的因素，從而促使環(huán)境外部成本內(nèi)部化。按照世界銀行自2002年始已連續(xù)出版8年的《碳市場(chǎng)現(xiàn)狀和趨勢(shì)》給出的嚴(yán)格定義，碳金融指為購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)生(或預(yù)計(jì)產(chǎn)生)溫室氣體(二氧化碳)減排量的項(xiàng)目提供資源(WorldBank，2009)，其定義限定為碳減排項(xiàng)目投融資，應(yīng)為碳融資，所以狹義的講，碳金融指以碳排放權(quán)期貨和期權(quán)為代表的金融衍生產(chǎn)品，而廣義的碳金融則指泛指所有服務(wù)于減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動(dòng)。現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)排放權(quán)交易所和環(huán)境交易所尚未開(kāi)展碳期貨和期權(quán)交易，金融界尚未大規(guī)模介入碳市場(chǎng)。

2我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)有極其豐富和極具有潛力的碳減排資源和碳減排市場(chǎng)，但碳金融市場(chǎng)及業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)落后。國(guó)際銀行的經(jīng)營(yíng)方式多位混業(yè)經(jīng)營(yíng)，因此其參與碳金融市場(chǎng)的方式也并不僅僅局限于商業(yè)信貸，更多樣化的方式為金融的衍生品，比如期權(quán)、期貨、基金、債券以及對(duì)低碳清潔項(xiàng)目的直接投資，而我國(guó)的商業(yè)銀行是不能進(jìn)行投資業(yè)務(wù)的，所以這與我國(guó)商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)存在很大的差異。在《京都議定書(shū)》提出的三種減排機(jī)制中，即聯(lián)合履約(JI，第6條)，清潔發(fā)展機(jī)制(CleanDevelopmentMechanism，以下簡(jiǎn)稱CDM，第12條)和排放貿(mào)易(ER，第17條)。中國(guó)所能參與的只有CDM一個(gè)。目前商業(yè)銀行業(yè)不能從事投資業(yè)務(wù)，由于我國(guó)的銀行目前實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，因此,商業(yè)銀行也絕對(duì)不能進(jìn)行股權(quán)投資。在這種情況下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行涉及碳金融領(lǐng)域最多的還是在節(jié)能減排項(xiàng)目貸款等綠色信貸方面。除此之外，只有少數(shù)銀行（如興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行）發(fā)展了CDM咨詢中介及相關(guān)項(xiàng)目，雖然我國(guó)商業(yè)銀行目前開(kāi)展的碳金融業(yè)務(wù)較為單一，但是CDM市場(chǎng)前景十分廣闊。據(jù)國(guó)際金融公司(IFC)預(yù)測(cè)，發(fā)達(dá)國(guó)家在未來(lái)的三年中將需要通過(guò)CDM項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)約合2億-4億噸的二氧化碳溫室氣體，才能完成在《京都議定書(shū)》下的承諾。而我國(guó)目前可提供CDM所需項(xiàng)目的一半以上，約合1億-2億噸的二氧化碳溫室氣體。在這種機(jī)制下，中國(guó)企業(yè)可以得到數(shù)十萬(wàn)億美元的融資機(jī)會(huì)。盡管2007年爆發(fā)的金融風(fēng)暴肆虐全球，但是我國(guó)CDM項(xiàng)目發(fā)展不僅沒(méi)有受到阻礙,反而呈現(xiàn)跳躍發(fā)展勢(shì)頭。根據(jù)聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約(UNFCCC)網(wǎng)站顯示，截至2010年2月19日，全球共有2055個(gè)經(jīng)聯(lián)合國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會(huì)(EB)批準(zhǔn)的CDM項(xiàng)目，中國(guó)占了748個(gè)，占36.4%；全球平均年CERs額度344,057,077噸，中國(guó)占59.28%。我國(guó)在CDM項(xiàng)目數(shù)量及CERs額度上都在世界上處在領(lǐng)先位置。由此可見(jiàn)，我們國(guó)家銀行業(yè)在碳金融方面有很大的拓展空間，但是相對(duì)于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，所開(kāi)展的業(yè)務(wù)仍處于初級(jí)階段，缺乏相關(guān)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)及項(xiàng)目業(yè)務(wù)能力，在未來(lái)很難與其他金融機(jī)構(gòu)在碳金融業(yè)務(wù)上相抗衡，這對(duì)我國(guó)銀行業(yè)，尤其是商業(yè)銀行的發(fā)展也是一個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

3長(zhǎng)春市商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)制約因素

3.1碳金融的發(fā)展缺乏總體的構(gòu)想與設(shè)計(jì)碳金融的培育和發(fā)展必須以政策、技術(shù)和資本的一體的框架來(lái)支撐。目前在國(guó)際碳金融市場(chǎng)上，歐、美、日等金融發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)際掌控了相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的制定權(quán)，并且已經(jīng)形成了較為完善的直接投融資、銀行貸款、碳交易制度、碳交易場(chǎng)所和碳交易平臺(tái)以及碳證券、碳指標(biāo)交易、碳基金、碳期貨期權(quán)等一系列金融工具為支撐的碳金融體系。而我們國(guó)家的相關(guān)部門(mén)對(duì)于我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)及其碳金融的制度、體制、發(fā)展方向、發(fā)展目標(biāo)、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)行規(guī)則等有所研究或涉及，但仍缺乏總體發(fā)展構(gòu)想與規(guī)劃設(shè)計(jì)。

3.2中介市場(chǎng)發(fā)育不完善在當(dāng)前的碳金融國(guó)際市場(chǎng)上，以碳排放權(quán)交易為主體的項(xiàng)目具有交易規(guī)則復(fù)雜、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)程序繁瑣、交易風(fēng)險(xiǎn)較大等特點(diǎn)，為此一般的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)很難具備此類(lèi)項(xiàng)目的評(píng)估及開(kāi)發(fā)能力，由于中介機(jī)構(gòu)整體的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，很多機(jī)構(gòu)為了某些利益，必然會(huì)提供一定的虛假信息，這無(wú)形中變加大了整個(gè)碳金融市場(chǎng)的交易成本。為了解決這一問(wèn)題，我們國(guó)家也在積極完善中介機(jī)構(gòu)的評(píng)定以及第三方核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)的建設(shè)。由于這些工作目前都處于起步階段，缺乏國(guó)際碳金融的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)也缺乏專(zhuān)業(yè)的技術(shù)咨詢體系對(duì)相關(guān)交易產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)合理的評(píng)估，這些都減緩了我市商業(yè)銀行開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)的進(jìn)程。

3.3碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較大碳金融業(yè)務(wù)相比商業(yè)銀行的其他業(yè)務(wù)，它是一個(gè)與環(huán)境、政治、經(jīng)濟(jì)、金融等諸多領(lǐng)域密切相關(guān)的新生事物，因此，碳金融及其創(chuàng)新存在著更多更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。與一般的投資項(xiàng)目相比，CDM項(xiàng)目必須履行國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩套程序，經(jīng)過(guò)多個(gè)機(jī)構(gòu)審批和技術(shù)認(rèn)證，一個(gè)項(xiàng)目從申請(qǐng)到批準(zhǔn)的周期較長(zhǎng)，在如此復(fù)雜的審批程序必然會(huì)導(dǎo)致較高的費(fèi)用及成本。此外，工程建設(shè)項(xiàng)目是否按期建成投產(chǎn)，能否達(dá)到預(yù)期減排效果等，還需要在項(xiàng)目運(yùn)行階段根據(jù)實(shí)際情況對(duì)排放量進(jìn)行監(jiān)測(cè)核實(shí)，由此導(dǎo)致的項(xiàng)目收入不確定性也會(huì)加大商業(yè)銀行參與CDM金融業(yè)務(wù)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

3.4商業(yè)銀行專(zhuān)業(yè)人才的缺失相對(duì)于傳統(tǒng)金融而言，碳金融業(yè)務(wù)對(duì)專(zhuān)業(yè)性人才要求較高。碳金融行業(yè)是新興行業(yè)，其理論知識(shí)體系尚未構(gòu)建。碳金融業(yè)務(wù)需要的是具備化工、金融、法律、外語(yǔ)、項(xiàng)目管理等專(zhuān)業(yè)知識(shí)的專(zhuān)業(yè)的復(fù)合型人才，英語(yǔ)是現(xiàn)行碳交易行業(yè)的通用語(yǔ)言，CDM項(xiàng)目從法律、法規(guī)、項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件的編制到審核均使用英語(yǔ)，使得對(duì)非英語(yǔ)母語(yǔ)的中國(guó)金融研究者們?cè)斐闪艘欢ǖ恼系K；目前我市商業(yè)銀行綜合性人才的儲(chǔ)備和積累還不到位，使得商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)開(kāi)展的內(nèi)部動(dòng)力不足。

4長(zhǎng)春市商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的踐行策略

4.1成立碳金融事業(yè)部目前我市的商業(yè)銀行還沒(méi)有建立一個(gè)單獨(dú)的部門(mén)負(fù)責(zé)碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，碳金融市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)與推廣，碳金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)工作。該部門(mén)的成立，可以首先以CDM咨詢收入為切入點(diǎn)，開(kāi)展CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)；利用目前已有的營(yíng)銷(xiāo)資源，鎖定適于開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目的目標(biāo)客戶，繼而采用專(zhuān)業(yè)人士全程跟蹤的方式，參與整個(gè)項(xiàng)目的各個(gè)環(huán)節(jié)，如設(shè)計(jì)、立項(xiàng)、注冊(cè)等。

4.2探索多方合作推動(dòng)碳金融市場(chǎng)建設(shè)我市的商業(yè)銀行在碳金融業(yè)務(wù)開(kāi)展發(fā)面仍存在很多問(wèn)題與障礙，因此更應(yīng)該尋求更多的合作形式，推動(dòng)我國(guó)碳金融市場(chǎng)的建立。具體來(lái)說(shuō)一方面，我市的商業(yè)銀行應(yīng)積極地與碳金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作，采取參與或者入股的方式與國(guó)內(nèi)的碳交易市場(chǎng)建立聯(lián)系，同時(shí)積極參與到國(guó)內(nèi)碳交易平臺(tái)的籌建工作中，扭轉(zhuǎn)目前與國(guó)外CDM項(xiàng)目買(mǎi)家分散談判，不具備定價(jià)權(quán)的尷尬局面。此外，我市的商業(yè)銀行也要積極探索與國(guó)際碳金融機(jī)構(gòu)的合作，加快各類(lèi)金融衍生產(chǎn)品的研究與推廣工作，通過(guò)參與國(guó)際碳金融市場(chǎng)的建設(shè)工作，提升在國(guó)際碳交易市場(chǎng)上的定價(jià)能力與話語(yǔ)權(quán)。

4.3加強(qiáng)研究和人才培養(yǎng)碳金融的運(yùn)作模式、碳金融衍生產(chǎn)品與傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)相比較而言差異較大，要開(kāi)展相關(guān)的業(yè)務(wù)必然要首先對(duì)相關(guān)的國(guó)際慣例、標(biāo)準(zhǔn)、操作方法等知識(shí)進(jìn)行有針對(duì)性、系統(tǒng)的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)和研究；其次要建立一支專(zhuān)業(yè)化的人才隊(duì)伍。與傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)相比較，碳金融業(yè)務(wù)需要的人才更加的專(zhuān)業(yè)化、復(fù)合型，從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)的人員必須具備深厚的經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)，同時(shí)，較高的英語(yǔ)應(yīng)用能力更是不可或缺的。目前在商業(yè)銀行里真正從事碳金融業(yè)務(wù)的人員數(shù)量較少，大多是以前具備傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)知識(shí)的人員，且工作的領(lǐng)域和內(nèi)容均有限，不具備從事碳金融業(yè)務(wù)工作的能力。我市的商業(yè)銀行要想積極開(kāi)展并參與到碳金融業(yè)務(wù)當(dāng)中來(lái)，就必須培養(yǎng)一大批精通上述知識(shí)的復(fù)合型、應(yīng)用型的專(zhuān)門(mén)人才。這是短時(shí)間內(nèi)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，所以可以采取“請(qǐng)進(jìn)來(lái)”和“走出去”的辦法，一面通過(guò)制定相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制引進(jìn)這種高素質(zhì)的綜合性人才，一面組織已有的業(yè)務(wù)人員走出去進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，通過(guò)這些手段盡快培養(yǎng)出一直適應(yīng)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、碳金融業(yè)務(wù)開(kāi)展需要的專(zhuān)業(yè)碳金融人才隊(duì)伍。

4.4加強(qiáng)碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度作為我市的商業(yè)銀行，在參與碳金融的活動(dòng)中，主要是CDM項(xiàng)目的咨詢、信貸等服務(wù)，要深入、廣泛地開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)，就要在原有金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)之上，不斷拓展新的領(lǐng)域。具體可分為以下幾類(lèi)：一是大力拓展以碳交易為核心的金融業(yè)務(wù)方式。低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)方式以及金融服務(wù)方式的開(kāi)進(jìn)與拓展提供了新的平臺(tái)和機(jī)遇，如果能夠抓住并合理利用必定會(huì)推進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新。這就要求我市的商業(yè)銀行要積極拓展碳交易業(yè)務(wù)。目前的碳交易業(yè)務(wù)主要集中在以下兩類(lèi)：一類(lèi)是基于碳排放權(quán)配額的交易，另一類(lèi)是基于CDM交易。我市的商業(yè)銀行應(yīng)該加大以碳交易為核心的金融衍生品的創(chuàng)新力度，為各類(lèi)型的企業(yè)提供各種服務(wù)，如為企業(yè)碳交易提供投資理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、結(jié)構(gòu)化融資、融資租賃等金融服務(wù)和碳交易資金賬戶管理、基金托管、交易咨詢和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則咨詢等業(yè)務(wù)。同時(shí)，商業(yè)銀行可以運(yùn)用投資銀行工具，引導(dǎo)私募基金、投資公司等通過(guò)股權(quán)投資或者項(xiàng)目直接投資成為碳金融的重要參與者。