導(dǎo)語：影響金融系統(tǒng)的影子銀行發(fā)展論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、影子銀行對我國金融系統(tǒng)產(chǎn)生的影響

（一）影子銀行帶來的積極影響

1、影子銀行是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的有益補(bǔ)充

首先，影子銀行能及時(shí)解決中小企業(yè)的融資問題。對于那些籌資困難的中小企業(yè)或微型企業(yè)來說，影子銀行業(yè)務(wù)可以暫時(shí)緩解其資金短缺的局面，幫助其順利渡過難關(guān)。這在宏觀上推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的職能空缺。此外，商業(yè)銀行為了扭轉(zhuǎn)存款量下滑的局面，紛紛推出銀行理財(cái)產(chǎn)品、委托貸款等中間業(yè)務(wù)，也從另一方面說明，我國的商業(yè)銀行已具備從單一功能的傳統(tǒng)銀行向提供多元化金融服務(wù)的創(chuàng)新型金融企業(yè)轉(zhuǎn)型的能力。

2、影子銀行有助于推動(dòng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新

影子銀行的出現(xiàn)有助于推動(dòng)我國金融業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展。可以說我國影子銀行業(yè)務(wù)的活躍與發(fā)展是我國金融深化的體現(xiàn)，也是我國金融業(yè)改革、發(fā)展與創(chuàng)新的必經(jīng)之路。影子銀行的出現(xiàn)，促進(jìn)了我國金融市場多元化融資結(jié)構(gòu)的形成，在一定程度上反映了我國金融業(yè)正在從功能結(jié)構(gòu)單一的傳統(tǒng)商業(yè)銀行向以“需求”為導(dǎo)向的，為客戶提供包括投資、理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)值提升等一攬子業(yè)務(wù)在內(nèi)的新型金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

（二）影子銀行帶來的負(fù)面影響

1、影子銀行對傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來的不利影響

影子銀行的出現(xiàn)和發(fā)展對商業(yè)銀行帶來了不利影響。首先，影子銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)大了商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行管理二0一四•八財(cái)經(jīng)論壇經(jīng)營和交易的主要對象是貨幣資金，它從事著傳統(tǒng)或創(chuàng)新的銀行信貸業(yè)務(wù)，從某種程度上替代了原有商業(yè)銀行的部分業(yè)務(wù)和功能。由于影子銀行的資金大多是源于短期的貨幣金融市場，一旦市場資金出現(xiàn)問題，就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)擠兌風(fēng)險(xiǎn)。長期資產(chǎn)一旦不能及時(shí)變現(xiàn)，就會(huì)加速商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。第二，影子銀行使商業(yè)銀行的存款規(guī)模下滑，降低了商業(yè)銀行可自由運(yùn)用的資金比例。由于商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄存款的利息率遠(yuǎn)低于民間融資市場的投資回報(bào)率，因此有越來越多的資金被投放到影子銀行機(jī)構(gòu)中，導(dǎo)致脫媒資金（指繞開銀行等傳統(tǒng)金融媒介而獲得的存款或貸款）流向直接融資市場，增加了社會(huì)的直接融資規(guī)模。而商業(yè)銀行的存款則大幅減少，嚴(yán)重影響了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的正常運(yùn)營。第三，大量影子銀行業(yè)務(wù)依附于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，蘊(yùn)含傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)。由于影子銀行的自有資金有限，其快速發(fā)展所需要的資金多數(shù)來自于商業(yè)銀行。影子銀行因?yàn)榻柚虡I(yè)銀行的資金和渠道快速發(fā)展形成了塔式融資鏈條，但因其不享有最后貸款人保護(hù)，容易因資金鏈出現(xiàn)斷裂而破產(chǎn)，破產(chǎn)造成的損失將由私人金融機(jī)構(gòu)買單，而其中的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)迅速傳遞、滲透到銀行。

2、影子銀行影響貨幣政策效果

隨著影子銀行的發(fā)展，其控制和影響的資金總規(guī)模越來越大。因此，僅統(tǒng)計(jì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模已不能反映我國真實(shí)的資金供需情況。影子銀行的發(fā)展，還大大改變了我國金融體系的傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)。由于大部分影子銀行業(yè)務(wù)游離在金融監(jiān)管之外，不受貨幣政策的調(diào)控，影子銀行的真實(shí)融資規(guī)模和資金投向并不明確，因此對貨幣政策的制定和執(zhí)行提出了更高的挑戰(zhàn)。同時(shí)影子銀行系統(tǒng)的活躍加快了貨幣的流通速度，對央行的基礎(chǔ)貨幣調(diào)控和貨幣供應(yīng)調(diào)控也有很大的影響，大大削弱了貨幣政策的宏觀調(diào)控能力。此外，由于社會(huì)融資的嚴(yán)重“脫媒”，導(dǎo)致貨幣政策對于信貸規(guī)?？刂频男Яp弱。加之影子銀行為了追逐暴利，通過創(chuàng)新規(guī)避了監(jiān)管，監(jiān)管的缺乏從客觀上削弱了存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率等貨幣政策工具的效果。

3、影子銀行影響我國的金融穩(wěn)定

我國大量存在的民間借貸以及大型企業(yè)的委托貸款等在一定程度上加速了社會(huì)資本的虛擬化，增加了金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)影子銀行受到外部沖擊時(shí)，就會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)通過鏈條傳導(dǎo)給整個(gè)金融體系。此外，影子銀行還導(dǎo)致了中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的空心化，影響了我國的金融穩(wěn)定，主要表現(xiàn)在：首先，對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)資金融通功能和渠道形成了沖擊和擠壓，影響了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)營。其次，嚴(yán)重威脅了居民的經(jīng)濟(jì)利益。迅速發(fā)展起來的銀信理財(cái)業(yè)務(wù)由表內(nèi)轉(zhuǎn)向表外，從而脫離了機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，潛在的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)威脅到居民的經(jīng)濟(jì)利益。

二、我國影子銀行發(fā)展的對策建議

（一）加快推進(jìn)利率市場化

從根本上來講，加速推進(jìn)利率市場化能夠有效解決影子銀帶來的一系列不良影響。當(dāng)前很多影子銀行機(jī)構(gòu)如小額貸款公司、典當(dāng)行、私募基金等做的業(yè)務(wù)事實(shí)上就是高利貸。高利貸本身并不可怕，可怕的是沒有制約乃至傳銷式的放貸行為，更可怕的是任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人為追本逐利，通過各種手段獲得銀行資金后發(fā)放貸款，形成人人放貸的惡性循環(huán)。我們相信二元化的利率體制一旦破除，讓資金能夠“隨行就市”，高利貸的市場生存空間將會(huì)大大降低，當(dāng)前中國的這種影子銀行模式也將很快失去生存的土壤。

（二）正確對其進(jìn)行引導(dǎo)和監(jiān)管

影子銀行的出現(xiàn)和壯大證明了其具有客觀的市場需求，在一定程度上，也是對正規(guī)金融渠道的有益補(bǔ)充。因此如果一味的禁止會(huì)造成金融系統(tǒng)的效率地下，并會(huì)導(dǎo)致更多的資金被迫轉(zhuǎn)入地下；如果放任其發(fā)展，又會(huì)對我國金融系統(tǒng)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成不良影響。因此，相關(guān)部門應(yīng)出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)逐步將民間金融引入正規(guī)的金融體系，以影子銀行業(yè)務(wù)為契機(jī)，提升金融機(jī)構(gòu)的競爭意識(shí)和創(chuàng)新水平，有針對性的退出自己的創(chuàng)新產(chǎn)品，活躍金融市場氛圍，引導(dǎo)其在陽光下健康發(fā)展。此外，對于社會(huì)影響惡劣的比如非法集資、地下錢莊、金融傳銷等行為，要堅(jiān)決加以遏制。盡快建立影子銀行風(fēng)險(xiǎn)評估體制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，加大監(jiān)管力度。

（三）建立有效隔絕風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”

針對影子銀行業(yè)務(wù)給金融機(jī)構(gòu)帶來的不良影響，商業(yè)銀行應(yīng)該盡快按照監(jiān)管部門的規(guī)定，建立有效的防火墻。首先，要加大金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理，杜絕金融機(jī)構(gòu)參與民間金融活動(dòng)。此外，加強(qiáng)銀行的盡職調(diào)查，弄清企業(yè)和擔(dān)保公司貸款的真實(shí)用途，嚴(yán)格控制銀行的貸款資金流向私募基金、民間借貸等影子銀行機(jī)構(gòu)。另外，嚴(yán)格禁止銀行內(nèi)部人員利用職務(wù)之便為任何個(gè)人或企業(yè)提供融資便利。為保證商業(yè)銀行與影子銀行機(jī)構(gòu)的合作業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)可控，防止影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散轉(zhuǎn)移給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照監(jiān)管部門“三禁止”的要求，建立嚴(yán)格的防范措施，實(shí)施貸款的全流程管理，嚴(yán)格預(yù)防影子銀行向金融機(jī)構(gòu)傳遞風(fēng)險(xiǎn)。

作者：宋偉張蕊單位：河北金融學(xué)院