導(dǎo)語(yǔ)：銀行業(yè)盈利能力影響研究一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:利率市場(chǎng)化，對(duì)銀行業(yè)盈利能力產(chǎn)生了影響。本文主要分析了國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于利率市場(chǎng)化對(duì)銀行盈利能力影響的研究成果，主要集中在以下三個(gè)方面:關(guān)于利率市場(chǎng)化進(jìn)程測(cè)量的研究、利率市場(chǎng)化對(duì)銀行盈利能力影響的定性分析和定量分析。

關(guān)鍵詞:利率市場(chǎng)化;銀行;盈利能力

一、引言

隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深入和全面放開(kāi)銀行業(yè)存貸款利率管理，利率市場(chǎng)化必成為利率管理改革的必然方向。隨著利率市場(chǎng)化改革的深入，對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)的盈利能力產(chǎn)生了直接影響。國(guó)內(nèi)學(xué)者從不同角度對(duì)此開(kāi)展了深入研究，并獲得了豐富的研究成果，主要集中于以下三個(gè)方面:

二、利率市場(chǎng)化進(jìn)程測(cè)量的研究

由于國(guó)外金融市場(chǎng)發(fā)展較為成熟，利率市場(chǎng)化早已實(shí)施。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，與我國(guó)整個(gè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革相適應(yīng)。因此，國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的測(cè)度是很多國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)注的重點(diǎn)，并開(kāi)展了相關(guān)方面的探討。1.關(guān)于利率市場(chǎng)化測(cè)量維度的構(gòu)建顧海兵(2013)［1］研究認(rèn)為，生產(chǎn)者、消費(fèi)者和政府是對(duì)利率市場(chǎng)化系數(shù)進(jìn)行策略的主要維度。從生產(chǎn)者角度來(lái)看，可以細(xì)分為工資市場(chǎng)化、利潤(rùn)市場(chǎng)化、土地價(jià)格市場(chǎng)化和生產(chǎn)集中度;從消費(fèi)者角度來(lái)看，可以體現(xiàn)為民間的資本價(jià)格與商業(yè)銀行的平均利率之比。2.關(guān)于利率市場(chǎng)化具體測(cè)量的分析陶雄華和陳明玨(2013)［2］在研究中，通過(guò)簡(jiǎn)單平均賦值法的應(yīng)用，對(duì)我國(guó)1979年到2012年的利率市場(chǎng)化程度進(jìn)行了測(cè)量，并研究得出我國(guó)利率市場(chǎng)化的程度已經(jīng)達(dá)到了80%的結(jié)論。王俊剛(2013)［3］在研究中把銀行理財(cái)產(chǎn)品余額變動(dòng)作為衡量利率市場(chǎng)化程度的指標(biāo)，其認(rèn)為理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)于銀行存款來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)化程度更高，理財(cái)產(chǎn)品收益率更多體現(xiàn)的是市場(chǎng)平均收益率。理財(cái)產(chǎn)品的收益大大高于銀行存款利率水平，居民通過(guò)大量購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，可以打破銀行存款的官方利率，倒逼銀行存款實(shí)行市場(chǎng)化定價(jià)。由此可見(jiàn)，國(guó)內(nèi)學(xué)者測(cè)量利率市場(chǎng)化的程度，主要是從兩個(gè)方面來(lái)開(kāi)展研究。第一，根據(jù)政府政策對(duì)利率市場(chǎng)化程度進(jìn)行直接測(cè)量;第二，根據(jù)銀行的信貸渠道、理財(cái)產(chǎn)品余額和銀行集中度等進(jìn)行間接測(cè)算。但無(wú)論是哪種測(cè)算方法，其結(jié)果大致相同。

三、利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)盈利能力的定性研究

國(guó)內(nèi)學(xué)者在對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)盈利能力影響的定性研究中，基本上都認(rèn)為存貸款利率差的減少會(huì)對(duì)銀行業(yè)盈利能力產(chǎn)生影響，并且具有利弊兩方面的影響。談佳龍(2014)［4］在研究中進(jìn)行了相關(guān)的定性分析，其認(rèn)為利率市場(chǎng)化對(duì)銀行盈利的影響是一柄雙刃劍，其積極影響主要體現(xiàn)在銀行具有更大的定價(jià)自主權(quán)，可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控和價(jià)格調(diào)整實(shí)現(xiàn)更好的匹配，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，也逼迫我國(guó)銀行不斷轉(zhuǎn)變盈利模式，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，來(lái)加快與國(guó)際接軌的步伐。其消極影響則主要體現(xiàn)在銀行利差空間縮小，銀行利息凈收入減少，對(duì)銀行盈利能力產(chǎn)生了損害。方志平(2011)［5］研究認(rèn)為，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)促使銀行不斷提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平，更是推動(dòng)銀行開(kāi)展金融創(chuàng)新。從美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的利率市場(chǎng)化進(jìn)程中可以看出，銀行利率市場(chǎng)化導(dǎo)致銀行存貸款利差不斷縮小，銀行盈利不再單純依賴?yán)钍杖耄寝D(zhuǎn)向銀行中間業(yè)務(wù)的拓展，從而推動(dòng)新型金融工具的衍生和發(fā)展。白積洋(2010)［6］研究認(rèn)為，利率市場(chǎng)化對(duì)銀行盈利能力的影響主要是負(fù)面的，由于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，銀行貸款利率被迫下降，而存款利率被迫提高，縮小了存貸款利率，從而對(duì)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)都將帶來(lái)負(fù)面影響。謝永堅(jiān)(2017)［7］研究認(rèn)為，我國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)收入主要依賴于存貸款利差收入，其比重達(dá)到了90%以上。利率市場(chǎng)化以后，銀行利差空間收窄，增加了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。但利率市場(chǎng)化對(duì)銀行盈利能力也有積極影響，主要體現(xiàn)在提高了經(jīng)營(yíng)行為的透明化，提高了銀行金融創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)力。由此可見(jiàn)，國(guó)內(nèi)學(xué)者認(rèn)為，利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)盈利能力的影響，從短期來(lái)看，會(huì)減少銀行凈利差收入，削弱銀行業(yè)的盈利能力;從長(zhǎng)期來(lái)看，將推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)變其盈利模式，創(chuàng)新金融管理機(jī)制，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，最終可以提高銀理論探討行自身競(jìng)爭(zhēng)力。

四、利率市場(chǎng)化對(duì)銀行盈利能力的定量研究

陳宗勝(2017)［8］等人在研究中，使用銀行凈利差作為被解釋變量，引入2014年10月這個(gè)取消貸款利率上限節(jié)點(diǎn)作為虛擬變量，通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析三十二家銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)選取的虛擬變量符號(hào)是顯著正相關(guān)關(guān)系，這標(biāo)示著銀行貸款上限的放開(kāi)，使銀行在定價(jià)方面具有更多的自主權(quán)，并且可以按照利率高低，把客戶劃分為不同的風(fēng)險(xiǎn)類別，不斷提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，提升銀行的盈利能力。在研究中還發(fā)現(xiàn)，雖然利率市場(chǎng)化減少了銀行存貸款利差，但銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)都獲得了補(bǔ)償，而且銀行金融創(chuàng)新能力得到增強(qiáng)，其拓展中間業(yè)務(wù)的動(dòng)力更足，這些都可以有效彌補(bǔ)利差。因此，利率市場(chǎng)化提高了銀行的盈利能力。劉金山、何煒(2014)［9］在研究中，對(duì)我國(guó)銀行一年期存貸款的基準(zhǔn)利率走勢(shì)圖進(jìn)行分析，得出了基準(zhǔn)存貸款利差呈現(xiàn)總體縮小發(fā)展趨勢(shì)的結(jié)論。研究發(fā)現(xiàn)在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，銀行盈利水平反而逐漸上升，銀行盈利能力并未降低，并發(fā)現(xiàn)歷次央行收窄利差以后，國(guó)內(nèi)銀行實(shí)際的存貸款利差卻沒(méi)有產(chǎn)生相同程度的影響，只是銀行未來(lái)盈利能力隨著利率市場(chǎng)化推進(jìn)而不斷下降是必然趨勢(shì)。王俊剛(2013)［3］在研究中，對(duì)美國(guó)和日本在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中對(duì)其銀行業(yè)盈利能力的影響進(jìn)行了對(duì)比分析，通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)數(shù)目、核心資本充足率和非利息收入的占比等有關(guān)數(shù)據(jù)的變化進(jìn)行分析，運(yùn)用多元回歸模型，實(shí)證分析了利率市場(chǎng)化的程度和銀行資本凈利率之間的關(guān)系，研究認(rèn)為，當(dāng)利率市場(chǎng)化程度每提高1%時(shí)，銀行業(yè)總體的資本凈利率會(huì)相應(yīng)下降0.12%。楊梅(2013)［10］在研究中，通過(guò)利率市場(chǎng)化對(duì)銀行盈利水平的定量分析，對(duì)工商銀行、中信銀行和南京銀行等進(jìn)行敏感型壓力研究后認(rèn)為，短期貸款利率和中長(zhǎng)期貸款利率受到輕微、中等和嚴(yán)重三種不同程度的影響，利息凈收入變化率發(fā)生了變化，并認(rèn)為非利息收入在短期貸款利率、中期貸款利率、長(zhǎng)期貸款利率調(diào)整以后，分別有20%、30%和50%凈利潤(rùn)變化增長(zhǎng)。通過(guò)研究表明，當(dāng)出現(xiàn)嚴(yán)重情形的時(shí)候，三家銀行的利息凈收入出現(xiàn)大幅度下滑趨勢(shì)，因此對(duì)于將存貸款利差收入作為盈利主要方式的銀行，利率市場(chǎng)化將極有可能導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)發(fā)生困難。因此，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)盈利能力的影響，其最終研究結(jié)論也并非完全一致。有的學(xué)者研究結(jié)論認(rèn)為，利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)盈利能力具有顯著提升作用，主要是利率市場(chǎng)化提升了銀行貸款定價(jià)能力的管理水平，在無(wú)形中使銀行的盈利能力也得到了提升。但也有學(xué)者在研究中認(rèn)為，利率市場(chǎng)化會(huì)導(dǎo)致存貸利差收窄，會(huì)相應(yīng)降低銀行盈利能力。

五、結(jié)論

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)盈利能力的影響，開(kāi)展了大量深入研究。從不同的視角分析了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程對(duì)銀行盈利的影響，得出了不同的結(jié)論。這些研究成果對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革提供了理論借鑒。但通過(guò)對(duì)目前已有的研究結(jié)論總結(jié)發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)相關(guān)學(xué)者的研究還存在一定的局限性。一是研究的角度比較寬泛。國(guó)內(nèi)學(xué)者在對(duì)銀行研究時(shí)，一般都從利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力等一個(gè)或多個(gè)方面進(jìn)行研究，而專門研究利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)銀行業(yè)盈利能力影響方面的文獻(xiàn)則比較少，從而對(duì)銀行盈利能力角度開(kāi)展的研究還不夠深入，實(shí)證研究較少，定性分析較多。二是國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于利率市場(chǎng)化程度的定量分析的研究成果比較多，但是其主要是對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的量化研究，而從利率市場(chǎng)化影響銀行業(yè)盈利能力的角度開(kāi)展的定量分析卻不夠。目前我國(guó)已基本完成了利率市場(chǎng)化的改革，在此背景下探討利率市場(chǎng)化影響銀行盈利能力的實(shí)證研究，已具備了相關(guān)驗(yàn)證條件，開(kāi)展相應(yīng)的模型分析，也必然成為今后一段時(shí)期內(nèi)，相關(guān)領(lǐng)域研究的重點(diǎn)方向和內(nèi)容。

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作者:李紅英 單位:湖南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院