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內(nèi)容摘要：通過(guò)分析國(guó)內(nèi)外證券公司業(yè)務(wù)內(nèi)容的區(qū)別，揭示了國(guó)內(nèi)證券公司信息化建設(shè)與業(yè)務(wù)發(fā)展的不協(xié)調(diào)之處，提出了調(diào)整信息化建設(shè)策略以適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，以期對(duì)證券公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和信息化建設(shè)有所借鑒和幫助。

關(guān)鍵詞：證券行業(yè)信息系統(tǒng)信息化對(duì)策

國(guó)內(nèi)證券公司信息系統(tǒng)概況

中國(guó)的證券行業(yè)無(wú)疑是國(guó)內(nèi)信息技術(shù)應(yīng)用最充分的行業(yè)之一。證交所從誕生之日起就采用了先進(jìn)的電腦自動(dòng)撮合系統(tǒng)，奠定了中國(guó)證券市場(chǎng)無(wú)紙化交易的基礎(chǔ)和電子化的方向。經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，中國(guó)證券業(yè)已在全行業(yè)實(shí)現(xiàn)了發(fā)行、交易、清算全程無(wú)紙化，并且在管理、決策和風(fēng)險(xiǎn)控制方面，也逐漸實(shí)現(xiàn)了信息化。隨著信息技術(shù)應(yīng)用范圍的不斷擴(kuò)大和所能發(fā)揮的作用不斷提高，信息技術(shù)對(duì)這個(gè)行業(yè)的影響力也越來(lái)越大，在某種程度上，信息技術(shù)甚至決定了證券公司所能提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)內(nèi)容。目前國(guó)內(nèi)證券公司的信息系統(tǒng)基本分為業(yè)務(wù)支持系統(tǒng)和業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)兩部分。

業(yè)務(wù)支持系統(tǒng)。是證券公司信息系統(tǒng)的主要部分，承擔(dān)了支持證券公司業(yè)務(wù)開(kāi)展的功能。相對(duì)最初的柜臺(tái)系統(tǒng)，除了在功能、易操作性、權(quán)限控制等各方面有了很大改進(jìn)外，還增加了各種周邊委托系統(tǒng)，如刷卡委托、熱鍵委托、電話委托、遠(yuǎn)程委托、手機(jī)炒股、網(wǎng)上交易等。此外，證券公司還加強(qiáng)與銀行的合作，充分利用銀行在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)方面和客戶(hù)資源方面的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展了銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)和銀證通業(yè)務(wù)。為配合交易所法人清算制度，建立了從交易所到公司總部再到營(yíng)業(yè)部的三級(jí)法人清算系統(tǒng)，完成資金、股份的三級(jí)清算工作。隨著業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)展，部分證券公司業(yè)務(wù)支持系統(tǒng)的業(yè)務(wù)范圍也不再局限于證券交易所掛牌交易的股票、債券和基金，還包括了開(kāi)放式基金、三板市場(chǎng)業(yè)務(wù)等。經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)期的發(fā)展，現(xiàn)在已日趨完善，特別是在為客戶(hù)提供交易通道服務(wù)方面，無(wú)論是在通道的種類(lèi)還是通道的運(yùn)行效率上，都已經(jīng)達(dá)到了較高的水平，能很好地滿(mǎn)足各類(lèi)客戶(hù)的需要。

業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)。是在證券公司發(fā)展到一定規(guī)模后開(kāi)始建設(shè)的。隨著前幾年證券行業(yè)的兼并風(fēng)潮，證券公司的規(guī)模迅速擴(kuò)大，原來(lái)完全通過(guò)人工進(jìn)行的管理工作無(wú)法跟上公司規(guī)模、業(yè)務(wù)發(fā)展的速度，加上營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)處理信息化程度的不斷提高，迫使管理工作急需管理信息系統(tǒng)的支持。首先是稽核系統(tǒng)不但實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)場(chǎng)稽核的功能，而且可以借助從營(yíng)業(yè)部實(shí)時(shí)采集數(shù)據(jù)，進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)稽核。其次是財(cái)務(wù)系統(tǒng)一方面減輕了財(cái)務(wù)人員的工作壓力，更重要的是公司決策層能及時(shí)了解整個(gè)公司的財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題。另外，業(yè)務(wù)報(bào)表統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)也從多個(gè)側(cè)面對(duì)營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，并形成各種報(bào)表，幫助業(yè)務(wù)管理部門(mén)掌握營(yíng)業(yè)部經(jīng)營(yíng)狀況。

國(guó)外證券公司信息化建設(shè)特色

國(guó)內(nèi)外證券公司由于所提供的金融服務(wù)內(nèi)容的差異，在信息化建設(shè)上的側(cè)重點(diǎn)有所不同。國(guó)內(nèi)證券公司提供的金融服務(wù)內(nèi)容相對(duì)比較簡(jiǎn)單，只是單純的交易通道服務(wù)，在信息系統(tǒng)建設(shè)上比較注重交易流程的效率和交易指令傳輸?shù)臏?zhǔn)確性。而國(guó)外證券公司的服務(wù)內(nèi)容主要是為客戶(hù)提供財(cái)務(wù)咨詢(xún)服務(wù)，信息化建設(shè)的重點(diǎn)在于信息的收集、分析和處理能力。

以美國(guó)最大的證券經(jīng)紀(jì)公司——美林證券為例。美林證券擁有1.5萬(wàn)名經(jīng)紀(jì)人（FinancialConsultant，F(xiàn)C），每個(gè)FC都管理著成百上千的客戶(hù)，根據(jù)客戶(hù)選擇的服務(wù)級(jí)別，提供不同檔次的投資咨詢(xún)服務(wù)。實(shí)際上FC為客戶(hù)提供的投資咨詢(xún)服務(wù)，很大程度是依靠美林強(qiáng)大的研究力量所建立的TGA（TrustedGlobalAdvisor）信息平臺(tái)實(shí)現(xiàn)。功能強(qiáng)大的TGA信息平臺(tái)實(shí)現(xiàn)研究后臺(tái)對(duì)經(jīng)紀(jì)人前臺(tái)的支撐，是美林FC制度得以成功的技術(shù)保障。

對(duì)網(wǎng)上交易的忽視一度給美林證券的業(yè)務(wù)帶來(lái)了不小的沖擊，為現(xiàn)實(shí)競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)和未來(lái)發(fā)展，美林證券建立了一套完整的在線金融服務(wù)系統(tǒng)，為其用戶(hù)提供了高品質(zhì)的金融交易方式，提高了客戶(hù)滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度，從而保持了美林證券在全球金融服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

與美林證券相似，國(guó)外證券公司的經(jīng)營(yíng)特色在于為客戶(hù)提供全面的財(cái)務(wù)規(guī)劃服務(wù)，在長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)活動(dòng)中積累了大量的客戶(hù)信息，借助于決策分析支持系統(tǒng)對(duì)這些信息進(jìn)行挖掘和分析，可以找出最重要的客戶(hù)群，并發(fā)現(xiàn)他們的購(gòu)買(mǎi)行為方式。決策分析支持系統(tǒng)同時(shí)也幫助證券公司找到客戶(hù)的潛在需求，并在此基礎(chǔ)上可以提供更好的理財(cái)指導(dǎo)。通過(guò)將客戶(hù)買(mǎi)盤(pán)數(shù)據(jù)與客戶(hù)檔案資料的對(duì)比分析，證券公司可以將其產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行組合與匹配，來(lái)滿(mǎn)足每一位投資人的個(gè)性化需求，幫助每一個(gè)客戶(hù)做出合理的投資決定，并使數(shù)以百萬(wàn)的客戶(hù)走向成功。

從國(guó)外證券公司信息系統(tǒng)的現(xiàn)狀可以看出，公司的信息化建設(shè)緊緊圍繞為客戶(hù)提供投資咨詢(xún)服務(wù)展開(kāi)，信息系統(tǒng)的支持提高了公司經(jīng)紀(jì)人的工作效率，技術(shù)支持下的投資技能將使國(guó)外證券公司在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中更具優(yōu)勢(shì)。

現(xiàn)有信息系統(tǒng)的局限性

國(guó)內(nèi)證券公司現(xiàn)有信息系統(tǒng)的總體框架與十年前并沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別，都是以營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)為基礎(chǔ)單位的分布式信息系統(tǒng)，各證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的信息系統(tǒng)相對(duì)獨(dú)立完整，在任何一個(gè)證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)都能單獨(dú)完成從接受客戶(hù)、受理委托，到處理業(yè)務(wù)的全過(guò)程，主要目標(biāo)是為客戶(hù)提供方便、高效和穩(wěn)定的交易通道服務(wù)。證券公司創(chuàng)業(yè)初期，整個(gè)市場(chǎng)擴(kuò)容很快，投資者數(shù)量猛增。在資金匱乏、技術(shù)人員和技術(shù)手段有限，而市場(chǎng)需求又特別迫切的情況下，采取了一種簡(jiǎn)單有效的辦法：在最短的時(shí)間里開(kāi)發(fā)一套軟件系統(tǒng)取代柜臺(tái)人工操作，并在各個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)中復(fù)制推廣，這一方案奠定了證券公司信息系統(tǒng)的總體框架。

但是，十多年來(lái)情況已經(jīng)發(fā)生變化：各證券公司的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)由幾家擴(kuò)展到了遍布全國(guó)各地的幾十家甚至上百家；市場(chǎng)環(huán)境也由當(dāng)初供不應(yīng)求的賣(mài)方市場(chǎng)，轉(zhuǎn)變成了投資者有充分挑選余地的買(mǎi)方市場(chǎng)；證券市場(chǎng)已逐步進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展階段，實(shí)行了傭金自由化政策以后，證券公司之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，證券公司為客戶(hù)提供的服務(wù)不能只停留在單一的交易通道服務(wù)上；為避免單一證券市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，證券公司嘗試將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到其他金融服務(wù)領(lǐng)域；為做好加入WTO的準(zhǔn)備工作，證券公司需加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高管理水平，應(yīng)對(duì)國(guó)際證券機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)。針對(duì)這些變化，現(xiàn)有的信息系統(tǒng)對(duì)新業(yè)務(wù)的發(fā)展和提升服務(wù)質(zhì)量的支持是十分有限的，具體表現(xiàn)為：

[next]管理水平無(wú)法保障安全性。重要的交易數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、客戶(hù)數(shù)據(jù)分散存放在證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，不利于總部對(duì)下屬經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。各營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)規(guī)范管理的水平高低不一，使得這些重要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的安全性不能得到保證，營(yíng)業(yè)部人員私自篡改數(shù)據(jù)謀取私利的犯罪行為屢禁不止。

系統(tǒng)效率無(wú)法支持業(yè)務(wù)創(chuàng)新。現(xiàn)有的以營(yíng)業(yè)部為核心的信息系統(tǒng)擴(kuò)展性差，增加新業(yè)務(wù)品種困難。每次增加新業(yè)務(wù)或改變業(yè)務(wù)方式，所有營(yíng)業(yè)部的信息系統(tǒng)都要同時(shí)進(jìn)行更新，需要投入大量人力，再加上各地營(yíng)業(yè)部信息技術(shù)人員的水平參差不齊，也造成了新系統(tǒng)測(cè)試周期的延長(zhǎng)，不利于新業(yè)務(wù)發(fā)展。

信息分散無(wú)法提高服務(wù)水平。客戶(hù)信息分散在證券營(yíng)業(yè)部，不利于證券公司對(duì)客戶(hù)信息進(jìn)行統(tǒng)一的研究分析，不能有效掌握客戶(hù)的資產(chǎn)和投資需求等情況，證券公司就無(wú)法開(kāi)展為客戶(hù)提供信息服務(wù)的工作。

重復(fù)投資無(wú)法充分利用資源?，F(xiàn)有的分布式信息系統(tǒng)在每個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)都有一套獨(dú)立完整的信息系統(tǒng)，引進(jìn)新技術(shù)、新設(shè)備時(shí)，必須在每個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)都進(jìn)行同樣的升級(jí)工作，公司資源不能得到充分共享。信息化建設(shè)工作中的重復(fù)建設(shè)和重復(fù)投資現(xiàn)象嚴(yán)重，有限的資金無(wú)法全部投入到新技術(shù)開(kāi)發(fā)和應(yīng)用中去，不但造成資源浪費(fèi)，而且也為技術(shù)管理、維護(hù)和開(kāi)發(fā)工作帶來(lái)很多困難。

調(diào)整信息化建設(shè)的策略

隨著信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，資金、技術(shù)、信息的流動(dòng)速度加快，證券公司所面臨的技術(shù)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了顯著、深刻的變化，證券公司必須根據(jù)環(huán)境的變化調(diào)整自己的信息化建設(shè)策略。

構(gòu)建支持業(yè)務(wù)創(chuàng)新的集中式業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)。鑒于現(xiàn)有的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)擴(kuò)展性差，對(duì)新業(yè)務(wù)的支持比較困難，而在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，一方面，證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新速度加快；另一方面，證券經(jīng)營(yíng)向國(guó)際化、集團(tuán)化目標(biāo)發(fā)展，也使證券公司與外資證券機(jī)構(gòu)以及國(guó)內(nèi)非證券金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作機(jī)會(huì)增加。因此，應(yīng)該借鑒國(guó)內(nèi)銀行業(yè)數(shù)據(jù)集中和韓國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)證券公司集中交易的經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)造一個(gè)開(kāi)放式的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，使其能方便地支持新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，以及與合作單位的業(yè)務(wù)協(xié)作。借助信息技術(shù)整合公司的整體資源，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和低成本擴(kuò)張，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和對(duì)環(huán)境的應(yīng)變能力，建立以客戶(hù)為中心、市場(chǎng)為導(dǎo)向的公司信息體系結(jié)構(gòu)。

從技術(shù)角度分析，完成集中式業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，必須解決好三個(gè)環(huán)節(jié)：集中式業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)為保證大量的并發(fā)請(qǐng)求得到迅速處理必須做好充分的技術(shù)準(zhǔn)備工作；營(yíng)業(yè)部的所有業(yè)務(wù)請(qǐng)求通過(guò)通信線路發(fā)送到公司總部進(jìn)行處理，必須采用高速、穩(wěn)定的通信線路來(lái)保證數(shù)據(jù)傳輸?shù)男?；由于證券交易實(shí)時(shí)性、連續(xù)性、完整性的要求，原來(lái)分布在各營(yíng)業(yè)部的信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)集中到公司總部，必須考慮采用中心熱備份和異地災(zāi)難備份中心，最大限度地保持公司所有業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性。

建設(shè)支持信息服務(wù)的客戶(hù)管理信息系統(tǒng)。證券市場(chǎng)價(jià)格放開(kāi)后，證券公司對(duì)客戶(hù)的服務(wù)將直接體現(xiàn)在價(jià)格上，證券公司可以充分利用研發(fā)方面的優(yōu)勢(shì)，做好客戶(hù)的信息服務(wù)，提高客戶(hù)的滿(mǎn)意度。證券公司信息化建設(shè)在經(jīng)歷了交易通道建設(shè)和管理監(jiān)控建設(shè)兩個(gè)階段后，應(yīng)適時(shí)轉(zhuǎn)向客戶(hù)管理與服務(wù)系統(tǒng)的建設(shè)，真正體現(xiàn)以客戶(hù)為中心的服務(wù)思想。

客戶(hù)關(guān)系管理（CustomRelationshipManagement，CRM）系統(tǒng)為實(shí)現(xiàn)客戶(hù)關(guān)系的管理和服務(wù)提供了技術(shù)解決方案。CRM的核心內(nèi)容是利用信息技術(shù)對(duì)客戶(hù)信息進(jìn)行集中式管理，把經(jīng)過(guò)分析和處理的客戶(hù)信息與有關(guān)客戶(hù)的各種業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行無(wú)縫接合，讓業(yè)務(wù)、管理、支持等各個(gè)部門(mén)的管理能共享客戶(hù)信息，使企業(yè)可以根據(jù)客戶(hù)的喜好和需求提供由針對(duì)性的服務(wù)，提高客戶(hù)滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度，從而吸引和保留更多的客戶(hù)，最終使企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力得到提高。

健全與完善管理信息化工作。證券市場(chǎng)的瞬息萬(wàn)變、證券業(yè)務(wù)領(lǐng)域的擴(kuò)展和業(yè)務(wù)品種的不斷豐富，會(huì)對(duì)證券公司的管理和決策工作提出新的要求。目前分布在各證券營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，只能提供固定的業(yè)務(wù)報(bào)表，無(wú)法做到按管理決策人員的要求，靈活地對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。為滿(mǎn)足業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)管理工作的新要求，證券公司的決策支持系統(tǒng)必須不斷完善、提高。另外，實(shí)現(xiàn)辦公自動(dòng)化也是提高管理信息化水平的重要環(huán)節(jié)。

管理信息化建設(shè)應(yīng)加強(qiáng)統(tǒng)一規(guī)劃，打破現(xiàn)有的以部門(mén)為單位的信息化建設(shè)模式，改成以業(yè)務(wù)部門(mén)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)方面來(lái)進(jìn)行信息化建設(shè)，這將有助于消除管理部門(mén)之間的隔閡，增加部門(mén)之間的溝通，實(shí)現(xiàn)信息資源共享，提高管理效率和管理質(zhì)量。

證券公司各種先進(jìn)信息技術(shù)的使用無(wú)一不是業(yè)務(wù)發(fā)展需要的結(jié)果，作為一個(gè)以贏利為目的的證券公司而言，信息化建設(shè)的動(dòng)力來(lái)源于業(yè)務(wù)的需要，而建設(shè)的方向以及規(guī)模等要素亦是由業(yè)務(wù)需要來(lái)決定的。從業(yè)務(wù)需求來(lái)看，現(xiàn)有信息系統(tǒng)無(wú)法支持未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，因此，構(gòu)建支持業(yè)務(wù)創(chuàng)新的集中式業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)和建設(shè)支持信息服務(wù)的客戶(hù)管理信息系統(tǒng)等可行方案，將為證券公司實(shí)現(xiàn)將業(yè)務(wù)重點(diǎn)逐漸由交易通道服務(wù)轉(zhuǎn)向投資咨詢(xún)服務(wù)的目標(biāo)提供有效途徑。