導(dǎo)語：如何才能寫好一篇業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、我國企業(yè)海外并購現(xiàn)狀

隨著我國改革開放的不斷深化，我國企業(yè)在走出去的戰(zhàn)略指引下，不斷加快海外并購的步伐。根據(jù)德勤的《崛起的曙光：中國海外并購新篇章》的報(bào)告。報(bào)告中稱，20**年下半年至20**年上半年，中國的海外并購活動數(shù)量出現(xiàn)爆發(fā)式增長，中國境外并購交易總共有143宗，總金額達(dá)342億美元。20**年中國企業(yè)的海外并購?fù)顿Y者中排名第三，僅次于美國和法國。

雖然，我國企業(yè)海外并購的增速極快。但中國企業(yè)還普遍缺乏海外并購的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，我國企業(yè)海外并購失敗的很大一部分原因是由于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查流于形式、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查不到位。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查審計(jì)主要對盡職調(diào)查的調(diào)查方式的規(guī)范性、調(diào)查內(nèi)容的完整性、調(diào)查結(jié)果的合理性進(jìn)行審計(jì)，是完善盡職調(diào)查，防范企業(yè)并購風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

二、財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告中存在的問題

(一)財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告只是對于目標(biāo)企業(yè)所有的資料進(jìn)行簡單的羅列

目前相當(dāng)一部分財(cái)務(wù)盡職報(bào)告并未深入地對目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出分析。這主要是由于目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)及相關(guān)人員對盡職調(diào)查普遍存在抵觸心理，而且目標(biāo)企業(yè)大多數(shù)財(cái)務(wù)核算較為薄弱，資料管理較為混亂，財(cái)務(wù)部門迫于某種壓力，存在很多隱瞞事項(xiàng)。因此，這種方法會削弱盡職調(diào)查業(yè)務(wù)的作用，拿不到并購方想要的真實(shí)、完整的信息資料，使得盡職報(bào)告對于減少信息不對稱的作用不甚明顯[2]。

(二)對于并購方的投入產(chǎn)出價(jià)值調(diào)查不準(zhǔn)確，容易落入并購陷阱

我國企業(yè)的許多海外并購案被媒體進(jìn)行大肆宣傳，但其結(jié)果并沒有如預(yù)期的提高股東的價(jià)值。這主要是由于對并購的投入產(chǎn)出調(diào)查分析不準(zhǔn)，未能判斷有沒有控制并購風(fēng)險(xiǎn)的能力，對并購所要付出的成本和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，未能準(zhǔn)確評價(jià)并購?fù)顿Y的回報(bào)率，未能有效地回避并購陷阱，導(dǎo)致并購失敗。

(三)財(cái)務(wù)盡職報(bào)告過于高估目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?/p>

在并購虧損企業(yè)時(shí)，許多企業(yè)對于目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展情況盲目樂觀。缺乏對企業(yè)財(cái)務(wù)承擔(dān)能力的分析和考察，對企業(yè)的財(cái)務(wù)調(diào)查與分析只停留在賬目表面，沒有結(jié)合企業(yè)的市場份額、人力資源和銷售渠道等情況來綜合考慮，導(dǎo)致過高估計(jì)目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展?jié)撃?，分散并購方的資源，甚至使并購方背上沉重的包袱。

(四)對目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)金獲得能力調(diào)查分析不足，導(dǎo)致現(xiàn)金流危機(jī)

目標(biāo)企業(yè)在一定程度上控制現(xiàn)金流的方向，在不同項(xiàng)目間進(jìn)行現(xiàn)金流調(diào)整。經(jīng)營性現(xiàn)金流通常被外界信息使用者關(guān)注最多，它最容易被調(diào)整，人為提高其報(bào)告值，誤導(dǎo)會計(jì)信息使用者。同時(shí)目標(biāo)企業(yè)往往是出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的企業(yè)，企業(yè)不僅需要大量的現(xiàn)金支持市場收購活動，而且要負(fù)擔(dān)起目標(biāo)企業(yè)的債務(wù)、員工下崗補(bǔ)貼等等。這些需要支付的現(xiàn)金對企業(yè)的現(xiàn)金獲得能力提出了要求，如果處理不當(dāng)，會帶來現(xiàn)金流危機(jī)，使目標(biāo)企業(yè)反而成為企業(yè)的現(xiàn)金黑洞。

三、審計(jì)在財(cái)務(wù)調(diào)查盡職報(bào)告中的作用

(一)審計(jì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的程序

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的目標(biāo)是識別并量化對交易及交易定價(jià)有重大影響的事項(xiàng)，因此，主要的工作就是對收益質(zhì)量和資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行分析。在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的實(shí)施階段應(yīng)根據(jù)詳細(xì)的調(diào)查計(jì)劃和企業(yè)實(shí)際情況，實(shí)施規(guī)范性的調(diào)查程序，促進(jìn)調(diào)查結(jié)果的有效性，為企業(yè)的并購決策提供合理的判斷依據(jù)。

首先，對財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的方案進(jìn)行審計(jì)。審計(jì)的主要內(nèi)容有整體操作思路是否符合規(guī)范要求。以及審計(jì)盡職調(diào)查設(shè)立的調(diào)查方案中有關(guān)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的評估、驗(yàn)資等是否履行了必要調(diào)查程序，從而促進(jìn)盡職調(diào)查方案的全面性[3]。

其次，對財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的方法進(jìn)行審計(jì)。對于財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告的整體框架進(jìn)行審計(jì)，是否采用多種調(diào)查方法，以便得出盡可能全部的調(diào)查報(bào)告，避免做出不正確的決策。

再次，對財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的步驟進(jìn)行審計(jì)。合理的調(diào)查步驟是避免并購陷阱的必要條件，審計(jì)人員應(yīng)對每一階段的調(diào)查進(jìn)行審計(jì)，根據(jù)不同的并購類型、目的、內(nèi)容來審查并購中財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的處理步驟是否符合目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)價(jià)值調(diào)查業(yè)務(wù)規(guī)范、企業(yè)盈利能力分析規(guī)范等要求，確保企業(yè)并購活動的順利進(jìn)行。

(二)審計(jì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的內(nèi)容

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告并不是審計(jì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，而是了解并分析目標(biāo)公司的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。對目標(biāo)公司的資產(chǎn)狀況、銷售收入、利潤、現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行全面調(diào)查，充分了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，更好地為企業(yè)的并購決策提供依據(jù)。

首先，對財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主體和目標(biāo)進(jìn)行審計(jì)。進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查要全面的理解企業(yè)的實(shí)施并購的目的和戰(zhàn)略，從而把握調(diào)查的方向，確定調(diào)查的內(nèi)容。為防止財(cái)務(wù)盡職調(diào)查對于調(diào)查目標(biāo)和主體的不確定，審計(jì)過程中應(yīng)加強(qiáng)對于盡職調(diào)查活動中的目標(biāo)和主體的審核，以避免盡職調(diào)查的盲目性。

其次，對財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的范圍和內(nèi)容的審計(jì)。合理的評估目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值，做出正確的并購決策，需要全部的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告作支持。因此，盡職調(diào)查如果僅對財(cái)務(wù)報(bào)告及其附注實(shí)施調(diào)查程序，可能無法全面分析目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。對于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查范圍和內(nèi)容的審計(jì)主要包括：

對目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評估調(diào)查的審計(jì)，對于不同的評估項(xiàng)目是否確定合理的價(jià)值評估類型和評估范圍，以及反映目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)價(jià)值評估相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行有效的審計(jì)，促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評估調(diào)查的正確性。

對目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的審計(jì)，對于盡職調(diào)查是否全面了解目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)組織構(gòu)建情況，以及目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、凈資產(chǎn)價(jià)值等進(jìn)行審計(jì)。同時(shí)，審計(jì)盡職調(diào)查是否對目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性進(jìn)行調(diào)查，促進(jìn)財(cái)務(wù)指標(biāo)調(diào)查的全面性。

對目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)公司交易的審計(jì)，關(guān)聯(lián)交易的復(fù)雜性和隱蔽性使投資者對于目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值無法做出合理的判斷，審計(jì)的主要目的是對盡職調(diào)查中目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)方的識別以及對目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)方內(nèi)部控制制度進(jìn)行合規(guī)性和實(shí)質(zhì)性的測試。從而促進(jìn)對目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營能力的正確評價(jià)，促進(jìn)投資決策的合理性。

篇2

關(guān)鍵詞：會計(jì)事務(wù)所；財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是舶來品，由西方引進(jìn)，近幾年在我國的資本市場興起的一種企業(yè)并購前的一種調(diào)查方式。盡職調(diào)查也是我國會計(jì)事務(wù)所最近幾年才開始進(jìn)行的專項(xiàng)業(yè)務(wù)，在對企業(yè)的盡職調(diào)查中，不僅能夠?yàn)榭蛻籼峁└暾⒕_的信息，而且由于盡職調(diào)查涉及的業(yè)務(wù)和流程比較復(fù)雜，會大大提升會計(jì)和審計(jì)人員的業(yè)務(wù)能力，因此，對企業(yè)的財(cái)務(wù)盡職對企業(yè)的并購和會計(jì)事務(wù)所自身的發(fā)展都具有一定的意義。由于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，在我國興起的時(shí)間很短，在一些業(yè)務(wù)和流程上還不夠完善，需要我國的會計(jì)工作人員共同努力。本文就會計(jì)事務(wù)所對企業(yè)進(jìn)行的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查展開具體的分析。

1.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查也稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，彌補(bǔ)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)審計(jì)中存在的信息漏洞和粗糙，一般盡職調(diào)查有收購企業(yè)的內(nèi)部機(jī)構(gòu)或者是委托會計(jì)事務(wù)所來完成，由于內(nèi)部企業(yè)機(jī)構(gòu)在人員和專業(yè)性上和會計(jì)事務(wù)所的業(yè)務(wù)能力存在一定差距，目前資本市場上的主要財(cái)務(wù)盡職調(diào)查由會計(jì)事務(wù)所進(jìn)行，本文主要針對會計(jì)事務(wù)所進(jìn)行的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查進(jìn)行研究。進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的情況有兩種，一是企業(yè)進(jìn)行收購或者并購其他的企業(yè)的時(shí)候需要通過盡職調(diào)查對企業(yè)的相關(guān)信息進(jìn)行了解；二是企業(yè)在上市之前要進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)容包括對目標(biāo)企業(yè)的行業(yè)研究、人力資源、營銷和銷售、生產(chǎn)和服務(wù)等方面進(jìn)行全面的調(diào)查了解，因此，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查需要大量的會計(jì)、法律、營銷等專業(yè)人士進(jìn)行，才能得到更真實(shí)更有價(jià)值的信息。盡職調(diào)查在國外的會計(jì)事務(wù)所中已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)獨(dú)立的業(yè)務(wù)部門，對企業(yè)的私募股票、上市、并購提供了重要的服務(wù)，我國的會計(jì)事務(wù)所也在重點(diǎn)發(fā)展盡職調(diào)查業(yè)務(wù)。

盡職調(diào)查一般發(fā)生在并購企業(yè)與被并購企業(yè)在達(dá)成并購意向和初步條件之后，會計(jì)事務(wù)所受并購方的委托對企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)等相關(guān)信息進(jìn)行實(shí)際調(diào)查和了解。會計(jì)事務(wù)所應(yīng)當(dāng)以公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)出發(fā)，制定符合股東、企業(yè)、社會利益的收購及兼并原則，在此基礎(chǔ)上組建組織機(jī)構(gòu)按收購目標(biāo)進(jìn)行收購方案的執(zhí)行工作，其中甄選目標(biāo)企業(yè)的工作為財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作的起步工作，在完成所有前期的業(yè)務(wù)、法律、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作后按投資者公司內(nèi)容的決策流程呈交相應(yīng)的決策機(jī)構(gòu)進(jìn)行討論和決策，待批準(zhǔn)后界重組及整合被收購或兼并企業(yè)，并隨時(shí)監(jiān)控投資流程，評估項(xiàng)目成果是否已符合公司發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。

2.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的原則

2.1財(cái)務(wù)盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立性的原則

進(jìn)行企業(yè)盡職調(diào)查項(xiàng)目的財(cái)務(wù)人員服務(wù)于整個(gè)項(xiàng)目組，但是在實(shí)際的業(yè)務(wù)操作過程中應(yīng)該保持其獨(dú)立性，不受外界的干擾和控制。并且在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查過程中應(yīng)該保持獨(dú)立客觀的態(tài)度，不應(yīng)該在主觀意識對業(yè)務(wù)調(diào)查存有個(gè)人傾向，同時(shí)也不受他人意識的影響，本著實(shí)事求是的客觀態(tài)度進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查。

2.2財(cái)務(wù)盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)遵循謹(jǐn)慎性原則

在項(xiàng)目調(diào)查過程中，要本著謹(jǐn)慎的態(tài)度和原則進(jìn)行實(shí)際調(diào)查，堅(jiān)決避免馬虎大意的情況。同時(shí)，在文件整理中要將計(jì)劃、原件和最終的報(bào)告進(jìn)行認(rèn)真的比對和檢驗(yàn)，以保證數(shù)據(jù)的一致性和精確性。

2.3財(cái)務(wù)盡職調(diào)查要遵循全面性的原則

會計(jì)人員在對企業(yè)的財(cái)務(wù)調(diào)查中，在調(diào)查的內(nèi)容和范圍上要包含所有與財(cái)務(wù)管理和會計(jì)核算有關(guān)的內(nèi)容，不能存在漏洞和缺失。

2.4財(cái)務(wù)盡職調(diào)查要遵循重要性原則

會計(jì)事務(wù)所要針對企業(yè)的性質(zhì)、經(jīng)營范圍以及風(fēng)險(xiǎn)控制的具體情況，確定財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的重點(diǎn)，這樣才能使整個(gè)調(diào)查提高實(shí)施效率，為委托方提供最需要的財(cái)務(wù)信息。

3.盡職調(diào)查的流程

3.1準(zhǔn)備階段

在項(xiàng)目籌備階段的主要工作是熟悉委托方或者投資者的戰(zhàn)略目標(biāo)和收購的目標(biāo)，以期在今后的項(xiàng)目盡職調(diào)查過程中獲得準(zhǔn)確科學(xué)的重點(diǎn)盡職調(diào)查內(nèi)容，包括投資方和委托方的公司組織、架構(gòu)、決策機(jī)制、人員配合、資金安排等重要的信息。同時(shí)對于在安排盡職調(diào)查時(shí)，投資方或者委托方與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成的框架協(xié)議的內(nèi)容，重點(diǎn)對關(guān)注點(diǎn)進(jìn)行梳理，并將這些重要的內(nèi)容與委托方或投資人進(jìn)行多輪的確認(rèn)。最為重要的是與投資方或委托方達(dá)成內(nèi)部或者外部的協(xié)議，內(nèi)部協(xié)議有企業(yè)的任務(wù)書形式而外部則需要簽訂委托財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的協(xié)議，不論哪種文件形式都應(yīng)將最終的評價(jià)盡職調(diào)查的標(biāo)準(zhǔn)描述清楚。在簽訂協(xié)議或者內(nèi)部任務(wù)書后，應(yīng)將組織機(jī)構(gòu)的成員名單和項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃書交給委托方或者投資人審核，初步確定的調(diào)查目標(biāo)、調(diào)查時(shí)間和調(diào)查范圍等基本情況，并對項(xiàng)目目標(biāo)、項(xiàng)目工作過程、重點(diǎn)調(diào)查領(lǐng)域和預(yù)計(jì)調(diào)查費(fèi)用等做出說明和安排。

由于會計(jì)事務(wù)所對企業(yè)進(jìn)行調(diào)查時(shí)需要了解被調(diào)查企業(yè)的相關(guān)的財(cái)務(wù)、信息、數(shù)據(jù)，這些信息在一定程度上涉及到企業(yè)的商業(yè)機(jī)密，因此，需要在進(jìn)行實(shí)際財(cái)務(wù)調(diào)查之前，委托方需要簽訂保密協(xié)議，以確保被調(diào)查的企業(yè)的商業(yè)機(jī)密的安全性，同時(shí)參與財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的人員也需要簽訂保密協(xié)議，一方面是合作中需要遵循的原則，另一方面，在相關(guān)信息出現(xiàn)外漏的情況下確定各自的法律責(zé)任。并且，在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查經(jīng)過三方商討之后，應(yīng)當(dāng)就相關(guān)的調(diào)查內(nèi)容、調(diào)查時(shí)間、目標(biāo)任務(wù)等建立內(nèi)部檔案。

3.2實(shí)施階段

在項(xiàng)目行動前，需要發(fā)函至目標(biāo)公司，函件內(nèi)容說明委托關(guān)系或者內(nèi)部事務(wù)關(guān)系，進(jìn)行本項(xiàng)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查使用的方法和措施，采取的是面談、調(diào)查、查閱、實(shí)盤或者是其它的方法，并盡量在發(fā)函時(shí)一次性將后繼行動階段的內(nèi)容與時(shí)間、分項(xiàng)任務(wù)負(fù)責(zé)人等信息傳遞至目標(biāo)公司，具體的標(biāo)準(zhǔn)做法是提交財(cái)務(wù)盡職調(diào)查清單及需要目標(biāo)公司提交的文件名、時(shí)間、遞交人等，如果有些特殊情況下可以安排與目標(biāo)企業(yè)決策層進(jìn)行會談，編制和發(fā)放企業(yè)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查問卷（或調(diào)查資料清單等），如果有可能的話可以用專門的時(shí)間解釋本行動計(jì)劃內(nèi)容。在此基礎(chǔ)上，按前期準(zhǔn)備的行動計(jì)劃內(nèi)容進(jìn)行內(nèi)部或者目標(biāo)公司的澄清會或者說明會，對于雙向交流過程中的內(nèi)容修訂項(xiàng)目行動工作計(jì)劃，包括修正項(xiàng)目目標(biāo)、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查調(diào)查程序、財(cái)務(wù)盡職調(diào)點(diǎn)調(diào)查內(nèi)容、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查項(xiàng)目人員（含小組負(fù)責(zé)人和普通員工）的組成、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查項(xiàng)目時(shí)間和地點(diǎn)安排、項(xiàng)目組組織人員的聯(lián)系方式等。

在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查小組獲得穩(wěn)妥方以及目標(biāo)公司的允許之后，要收集目標(biāo)公司的主要業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)信息、法律等相關(guān)的資料。一般目標(biāo)公司基本信息獲取的途徑有四類，第一種是目標(biāo)公司按照之前約定提供清單規(guī)定的信息，譬如財(cái)務(wù)報(bào)表、會計(jì)原始憑證、業(yè)務(wù)往來的相關(guān)文件等；第二種是從相關(guān)的專業(yè)機(jī)構(gòu)獲取信息，譬如工商管理機(jī)構(gòu)等；第三種途徑是對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考察，比如辦公室、生產(chǎn)車間、銷售場所等進(jìn)行實(shí)地考察；第四種途徑是通過對第三方的詢問和調(diào)查來了解目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)信息，例如目標(biāo)企業(yè)的客戶、行業(yè)主管部門、稅務(wù)機(jī)關(guān)、銀行等。

在資料和信息收集完畢之后，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員應(yīng)該對所獲取的資料進(jìn)行整理，找出有沖突的信息，進(jìn)行真?zhèn)涡畔⒌谋鎰e和錯(cuò)誤信息的確認(rèn)。信息分析師最好由本行業(yè)的專業(yè)財(cái)務(wù)人員擔(dān)當(dāng)。進(jìn)行專業(yè)的行業(yè)財(cái)務(wù)類的分析和研究，并按文檔管理的規(guī)范進(jìn)行工作日志的記錄和每日工作的研討工作，以保證更有效地開展財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作。而在項(xiàng)目行動階段，應(yīng)由財(cái)務(wù)盡職調(diào)查小組與投資人或者委托人與目標(biāo)公司參與本次財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的全體人員召開定期的協(xié)調(diào)會，首次會議應(yīng)將行動計(jì)劃書的內(nèi)容交由協(xié)調(diào)會進(jìn)行研討，以三方達(dá)成一致的意見并為后繼工作的開展打好基礎(chǔ)工作。項(xiàng)目行動階段時(shí)，根據(jù)行動計(jì)劃書的安排，項(xiàng)目各任務(wù)分解負(fù)責(zé)人根據(jù)行動計(jì)劃書和目標(biāo)公司的實(shí)際情況，合理安排時(shí)間和實(shí)施人員，并按每日例會制度提交財(cái)務(wù)盡職調(diào)查項(xiàng)目負(fù)責(zé)人工作日志和工作底稿，以保證項(xiàng)目負(fù)責(zé)人可以全面完整地了解項(xiàng)目的行動進(jìn)程，遇到各分任務(wù)的負(fù)責(zé)人無法解決的問題時(shí)，如財(cái)實(shí)不符、報(bào)表失誤等問題時(shí)，應(yīng)統(tǒng)一由行動計(jì)劃中與對接人員與委托方或者投資方以及目標(biāo)公司的對接人員進(jìn)行交涉和現(xiàn)場確認(rèn)，以保證程序暢通、信息準(zhǔn)確，此類重大問題的匯報(bào)，應(yīng)保證是采取的書面形式，以確認(rèn)工作憑證的合規(guī)性。在所有的資料經(jīng)過核實(shí)確認(rèn)后，相關(guān)的調(diào)查人員對自己負(fù)責(zé)整理和處理的材料進(jìn)行日期確認(rèn)，同時(shí)簽上自己的姓名，為各自的工作調(diào)查內(nèi)容負(fù)責(zé)。

3.3項(xiàng)目總結(jié)階段

在完成基本的信息調(diào)查之后，盡職調(diào)查人員應(yīng)該根據(jù)所收集的文字材料進(jìn)行總結(jié)分析，將整個(gè)調(diào)查過程、調(diào)查時(shí)間、調(diào)查過程中遇見的實(shí)際情況和主要問題以總結(jié)的形式，進(jìn)行文字整理，針對在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中的基本情況和主要問題進(jìn)行分析總結(jié)。并且，必須本著認(rèn)真、客觀的態(tài)度和原則進(jìn)行工作總結(jié)，這是對委托方的責(zé)任。

3.4報(bào)告階段

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的所有過程都是為最終的結(jié)果報(bào)告而準(zhǔn)備的，作為財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告是指在科學(xué)、客觀的基礎(chǔ)上，根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際信息，進(jìn)行最終的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和確認(rèn)，得出最終的結(jié)論。并且對目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值和委托方的戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行比較分析，陳述目標(biāo)企業(yè)的可投資性和風(fēng)險(xiǎn)性。在撰寫匯總報(bào)告的過程中，必須要認(rèn)真、嚴(yán)謹(jǐn)，每一個(gè)調(diào)查人員將自己調(diào)查的主要內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)分析，最后匯總在一起形成一個(gè)完整的報(bào)告文件。在進(jìn)行初稿撰寫時(shí)，由各個(gè)方向的負(fù)責(zé)人進(jìn)行討論分析，得出最終結(jié)論。調(diào)查結(jié)果與委托方的目標(biāo)存在差異時(shí)，也應(yīng)該盡量做到調(diào)查的結(jié)果真實(shí)、客觀。

4.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的目標(biāo)

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的目標(biāo)就是做到委托方企業(yè)利益最大化，由于投資方在對目標(biāo)公司進(jìn)行收購時(shí)，只能片面地通過目標(biāo)公司的提供的單方信息對企業(yè)的經(jīng)營、財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)有初步的了解，由于企業(yè)并購直接關(guān)系到投資公司今后的投資風(fēng)險(xiǎn)，對投資公司的經(jīng)濟(jì)利益有最根本的影響。因此，進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的目標(biāo)就是明確被投資公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的決策提供最可靠的依據(jù)。在進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，應(yīng)當(dāng)對不同的投資并購者設(shè)定不同的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的重點(diǎn)，比如財(cái)務(wù)投資者應(yīng)當(dāng)以目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)盈利能力和獲取現(xiàn)金流的能力為核心重點(diǎn)，兼顧資產(chǎn)質(zhì)量和負(fù)債等各種風(fēng)險(xiǎn)，以保證后繼的盈利持續(xù)性和資本運(yùn)營轉(zhuǎn)售的可能性；而對于產(chǎn)業(yè)型投資并購方而言，在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，應(yīng)當(dāng)以目標(biāo)公司的資產(chǎn)運(yùn)營質(zhì)量、凈資產(chǎn)和增長率為核心重點(diǎn)，關(guān)注各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)兼顧投資后盈利水平和未來獲取現(xiàn)金流情況等，以期保證產(chǎn)業(yè)型投資并購方能實(shí)施對規(guī)模經(jīng)濟(jì)、開源節(jié)流的目標(biāo)需求?？傊?，根據(jù)投資方的投資重點(diǎn)不同，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要目標(biāo)也不同，會計(jì)事務(wù)所根據(jù)投資方的投資方向，對相關(guān)的數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)查。并且在企業(yè)并購中，估值也是重要的信息之一，這也需要通過盡職調(diào)查進(jìn)行客觀、科學(xué)的分析，得出結(jié)論。還有一種情況是公司上市之前進(jìn)行的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，目標(biāo)是將客觀真實(shí)的財(cái)務(wù)信息披露給準(zhǔn)備投資的股東，為他們提供財(cái)務(wù)情況的參考。

結(jié)束語

總之，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查不僅能夠?yàn)橥顿Y方提供一個(gè)真實(shí)、客觀的決策參考，而且在實(shí)際的盡職調(diào)查過程中，所涉及的項(xiàng)目和程序要比單純的審計(jì)工作復(fù)雜得多，在這種情況下，會提高會計(jì)人員的業(yè)務(wù)能力和水平，由于我國會計(jì)事務(wù)所在盡職調(diào)查這一業(yè)務(wù)上的發(fā)展水平不夠成熟，需要在現(xiàn)實(shí)的磨練中不斷改進(jìn)，提升水平。同時(shí)在整個(gè)盡職調(diào)查中要做到客觀、獨(dú)立，才能做到最有效的盡職調(diào)查，不僅能為客戶提供最精確的信息，同時(shí)也是會計(jì)人員的職業(yè)操守的考驗(yàn)，因此，我國的會計(jì)事務(wù)所應(yīng)該展開盡職調(diào)查的專項(xiàng)訓(xùn)練和獨(dú)立部門的專職業(yè)務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

一、發(fā)債審計(jì)模式的分析

（一）發(fā)債審計(jì)的主體類型分析

在我國，按照一般發(fā)行主體來看，主要分為國債、地方政府債、金融債券、企業(yè)債券和國際債券。在國內(nèi)證券市場分類上，又習(xí)慣分為企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換公司債和短期融資券等。我國目前較多發(fā)行的主要是企業(yè)債和公司債。由于我國市場經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變，企業(yè)債是我國目前債券中的比較特例，按照成熟的資本市場規(guī)則，企業(yè)債就是作為公司債的一類形式出現(xiàn)的。但在國內(nèi)，企業(yè)債和公司債是有區(qū)別的。從定義上來說，公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券；企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。將企業(yè)定義為了狹隘的公司，主要指中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國有獨(dú)資企業(yè)或國有控股企業(yè)等，而公司債中，則將公司定義為了一般有限責(zé)任公司和股份有限公司，公司債也是目前市場上使用較多的發(fā)債種類。

（二）發(fā)債審計(jì)的主體會計(jì)政策分析

在發(fā)債項(xiàng)目中，無論是發(fā)行企業(yè)債還是公司債，這都需要發(fā)行人提供最近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表，通過會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)并出具審計(jì)報(bào)告。從國內(nèi)目前操作的過程看，發(fā)改委或證監(jiān)會等監(jiān)管部門并沒有專門針對企業(yè)債和公司債做發(fā)行的披露要求。從監(jiān)管類型來看，發(fā)債審計(jì)應(yīng)參照IPO三年一期的格式披露近三年財(cái)務(wù)報(bào)表信息。

就發(fā)行人信息披露來看，公司債通常比企業(yè)債嚴(yán)格，目前某些企業(yè)債的發(fā)行人還在依據(jù)《企業(yè)會計(jì)制度》編制報(bào)表，而公司債券則必須采用新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則來編制財(cái)務(wù)報(bào)表。但在目前公司債券的市場發(fā)行階段，能夠采用公司債方式融資的主要是已上市公司和一些大型的國有控制的政府融資平臺類公司，范圍相對國外還是比較小的。在國內(nèi)目前一些公司發(fā)債的同時(shí)，由于報(bào)告期內(nèi)涉及到會計(jì)準(zhǔn)則的過渡，需要對以前年度進(jìn)行會計(jì)政策的變更追溯，則需要按照IP0中申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表中的處理和披露方式進(jìn)行，對首次執(zhí)行日之前的期間，按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第38號準(zhǔn)則——首次執(zhí)行企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》第5～19條和一些其他規(guī)定作有限的追溯調(diào)整。當(dāng)然，按照財(cái)務(wù)情況披露的信息，所有追溯調(diào)整信息都是需要在會計(jì)報(bào)表附注事項(xiàng)中的財(cái)務(wù)報(bào)表編制基礎(chǔ)中做特別說明的。

（三）發(fā)債審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)性分析

從發(fā)債審計(jì)的操作種類來看，無論是發(fā)行企業(yè)債還是公司債，在審計(jì)實(shí)務(wù)操作中，審計(jì)程序、審計(jì)報(bào)告的形式基本是相同的。從發(fā)債審計(jì)的操作看，發(fā)債審計(jì)中主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)如下：

（1）發(fā)債主體凈資產(chǎn)的真實(shí)性、完整性、合法性和準(zhǔn)確性等；

（2）發(fā)債主體近三年盈利數(shù)據(jù)（尤其是可供分配利潤等數(shù)據(jù)）的詳細(xì)核查；

（3）發(fā)債主體負(fù)債規(guī)模核查，有無隱匿債務(wù)，資產(chǎn)規(guī)模報(bào)告期內(nèi)有無虛增等；

（4）發(fā)債主體內(nèi)控有效性調(diào)查（注：內(nèi)控有效性調(diào)查環(huán)節(jié)，從監(jiān)管角度看，發(fā)行主體沒有法定義務(wù)要提供相關(guān)調(diào)查報(bào)告，但從風(fēng)險(xiǎn)角度看，審計(jì)時(shí)是需要認(rèn)真對待的）；

（5）審計(jì)數(shù)據(jù)的有效性需要及時(shí)與發(fā)行人及中介各方（主要是券商和律師等）溝通；

（6）如果是公司債，一般情況下，審計(jì)之前，還需要開展財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作，應(yīng)當(dāng)重視此工作，盡職調(diào)查可以給后面的審計(jì)工作提供鋪墊和很多審計(jì)“引子”等。

二，發(fā)債審計(jì)中主要部分難點(diǎn)和應(yīng)對措施分析

（一）發(fā)債審計(jì)主體股權(quán)結(jié)構(gòu)和生資問題

目前在我國，按照國內(nèi)發(fā)債主體的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，其主要特點(diǎn)是股權(quán)相對集中，部分公司國有股占主導(dǎo)地位。由發(fā)債主體股權(quán)結(jié)構(gòu)看，主要公司的國有股是占絕對的控股地位，部分公司的控股股東甚至是當(dāng)?shù)氐娜嗣裾蛘畤Y委機(jī)構(gòu)。在這些公司中，國家代表在董事會和監(jiān)事會中的席位多數(shù)占主導(dǎo)地位，發(fā)債主體在一定層次上是代表當(dāng)?shù)卣洚?dāng)融資平臺。

在有些發(fā)債主體成立之初，多是在我國特殊經(jīng)濟(jì)時(shí)期，以當(dāng)?shù)氐墓嫘再Y產(chǎn)進(jìn)行出資組建的，這些公益性資產(chǎn)包括了城市管理下的道路、橋梁和公園等，按照現(xiàn)行會計(jì)制度和會計(jì)準(zhǔn)則，這些預(yù)期沒有收益的資產(chǎn)是不能作為資產(chǎn)進(jìn)入賬面的。在目前一些發(fā)債主體的操作中，政府多是通過直接注入資金或生息資產(chǎn)，用以置換原不符合資產(chǎn)定義的部分出資，多出部分作為政府投入轉(zhuǎn)入資本公積項(xiàng)目，來弱化財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到提供的財(cái)務(wù)報(bào)表符合發(fā)債主體相應(yīng)的會計(jì)政策目的，這一定程度上彌補(bǔ)了出資瑕疵問題，另外也使得發(fā)債主體能更加成熟穩(wěn)健的運(yùn)營。

（二）發(fā)債審計(jì)主體構(gòu)建資產(chǎn)的有效性問題

在發(fā)債審計(jì)主體實(shí)際公司運(yùn)營中，多數(shù)主體是為地方政府代建地方基礎(chǔ)配套設(shè)施--建設(shè)的，這種建設(shè)項(xiàng)目一般建設(shè)周期都比較長，可能為6-10年，或者更長。這種工程項(xiàng)目一般都是代地方政府建設(shè)，完工后直接交付給地方政府使用。發(fā)債主體所從事的很多固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，都是公益性的項(xiàng)目，其本身就存在回報(bào)周期長、回報(bào)率低的特點(diǎn)，且不具有后續(xù)操作和盈利性。在發(fā)債主體的財(cái)務(wù)報(bào)表層次，這種項(xiàng)目一般作為在建工程出現(xiàn)在報(bào)表上的，有的在建工程項(xiàng)目因?yàn)槲赐旯せ蛘邿o法交付而長期掛賬，從在建項(xiàng)目的性質(zhì)來看，這種工程多為代建的地方政府公益性資產(chǎn)，按照會計(jì)政策因無法結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)導(dǎo)致發(fā)債人財(cái)務(wù)處理很難。

在具體發(fā)債審計(jì)操作中，在建工程的資產(chǎn)有效性確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)很大，因?yàn)楣こ添?xiàng)目的發(fā)生，主要由發(fā)債主體來運(yùn)作和實(shí)施，審計(jì)時(shí)應(yīng)當(dāng)關(guān)注所屬的在建工程項(xiàng)目完工后，政府是否通過盈利性資產(chǎn)置換或根據(jù)工程項(xiàng)目的價(jià)值進(jìn)行補(bǔ)貼等（盈利性資產(chǎn)主要是指土地儲備和土地初級開發(fā)；參與城市地上、地下、地面空間的經(jīng)營，包括城市廣告、可經(jīng)營的人防設(shè)施、停車場、與路橋建設(shè)相關(guān)聯(lián)的開發(fā)、城市弱電管網(wǎng)的經(jīng)營開發(fā)等；由政府授權(quán)公司從事公用行業(yè)特許經(jīng)營，包括城市供水、污水處理、垃圾處理，燃?xì)鉄崃?、公共交通、軌道交通、路橋收費(fèi)等），在建工程的可持續(xù)性和盈利性特點(diǎn)從源頭上降低了審計(jì)工作中財(cái)務(wù)報(bào)表層次的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）發(fā)債審計(jì)主體損益類收支的確認(rèn)政策

發(fā)債主體中，收入成本的確認(rèn)政策可謂是五花八門，發(fā)債主體有上市公司和非上市公司，上市公司一般針對收支的會計(jì)政策較為嚴(yán)謹(jǐn)，這類公司以渝開發(fā)（000514）、中天城投（000540）、合肥城建（002208）、云南城投（600239）等為代表的城投類上市公司，非上市公司的發(fā)債主體會計(jì)政策則較為復(fù)雜，主要由一些地方政府控制的城司、建司、交司、資產(chǎn)管理公司等等，這些公司執(zhí)行的會計(jì)政策也多不同，從執(zhí)行的會計(jì)政策看，有的使用企業(yè)會計(jì)制度，有的使用企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則；從會計(jì)政策分類看，有的使用收付實(shí)現(xiàn)制來確認(rèn)收支，有的按照權(quán)責(zé)發(fā)生制來確認(rèn)。

在實(shí)際發(fā)債項(xiàng)目操作中，通過對發(fā)債主體業(yè)務(wù)的分析，發(fā)債主體收入的種類是較多的，但是占比較大的主要還是土地收儲部分，這類業(yè)務(wù)是通過拆遷、土地平整等將生地變?yōu)槭斓亍Ｔ谶_(dá)到出讓標(biāo)準(zhǔn)、完成土地招拍掛后，按照事先約定的比例與政府分成，而分成的比例也會按照拆遷難度和土地位置來具體約定。以上市公司為例，建投類上市公司云南城投（證券代碼：600239）與昆明市政府約定按照5：5的比例進(jìn)行分成，扣除掉一級開發(fā)總成本及相關(guān)稅費(fèi)后的土地純收益，且保底收益率為5%，收益不足時(shí)由政府通過財(cái)政補(bǔ)貼方式補(bǔ)齊。