導(dǎo)語：如何才能寫好一篇股票投資筆記，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

Abstract: To well resolve the problem of stock long-term investment, based on the analysis of the characteristics of the stock long-term investment, the paper analyzes the factors that affect the decision making of the stock investment from the perspective of macroeconomic environment background，industrial status，management state and stock value, further, the evaluation index system is established. The TOPSIS method is introduced into the application of the decision making for the long-term stock investment which provides a new way to tackle the similar problems.

關(guān)鍵詞： 股票投資；投資決策；層次分析法；逼近理想解方法

Key words: stock investment；investment decision；AHP；TOPSIS

中圖分類號：C645 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2012）21-0175-02

0 引言

企業(yè)投資決策，是企業(yè)決策者根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展規(guī)劃以及國家經(jīng)濟建設(shè)的相關(guān)方針和政策，綜合考慮與投資項目有關(guān)的各類信息，采用科學(xué)分析的方法，對投資項目進行技術(shù)經(jīng)濟分析和綜合評價，選擇項目最優(yōu)投資方案的過程。股票投資是指投資者(法人或自然人)購買股票以獲取紅利及資本利得的投資行為和投資過程，隨著我國證券市場的不斷發(fā)展和相關(guān)配套法律政策的不斷完善，股票投資已經(jīng)成為企業(yè)直接投資的重要渠道之一。本文的研究，以企業(yè)股票長期投資決策問題為研究對象，通過對股票長期投資問題的特點分析，構(gòu)建基于層次分析法的指標賦權(quán)模型和基于TOPSIS的綜合評價模型，進而通過示例說明了方法的具體應(yīng)用過程。

1 股票投資特點分析

股票投資的特點主要包括收益性、長期性和風險性：①收益性。進行股票投資的目的，在于獲取包括股票升值、股息和紅利等在內(nèi)的經(jīng)濟收益；②長期性。股票投資的長期性指的是，購入某項股票的同時意味著認可該企業(yè)的經(jīng)營管理水平，認為反映該企業(yè)價值的股票價格在未來的某個時點會有較大的上升空間；③風險性。股票投資的風險來源主要來自于企業(yè)經(jīng)營和收益的變化，同時，股票投資的風險也受到股票市場本身波動性的影響，即使企業(yè)本身經(jīng)營狀況良好，國家宏觀政策的調(diào)整也會給股票市場帶來巨大沖擊。

2 股票投資決策影響因素分析

股票投資決策需要考慮的因素很多，概括起來可以歸納為以下方面：

2.1 宏觀經(jīng)濟環(huán)境 國家的經(jīng)濟周期、財政政策、貨幣政策、法律政策等對股票價格走勢影響很大，例如，當宏觀經(jīng)濟處于繁榮期的時候，市場總體需求量大，有助于促進股票市場的繁榮，反之，當經(jīng)濟處于蕭條期或衰退期的時候，整個市場需求降低，企業(yè)利潤減少，股票市場也會隨之萎靡；又如，當國家實施寬松的貨幣政策時，有助于促進股票價格的上升，反之，當國家實施緊縮的貨幣政策時，會抑制股票價格的上升。由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境對整個股票市場產(chǎn)生影響，因此，宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析屬于股票投資決策的外部因素。

2.2 行業(yè)狀況分析 行業(yè)狀況主要包括行業(yè)的政策、行業(yè)生命周期和行業(yè)競爭。行業(yè)政策是政府對該行業(yè)發(fā)展的一系列政策的總和，對行業(yè)的發(fā)展、行業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和行業(yè)的組織等產(chǎn)生影響；如同經(jīng)濟周期理論一樣，任何行業(yè)或產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都會經(jīng)歷一個從初創(chuàng)期、成長期、成熟期到衰退期的全生命周期。一般而言，處于成長期和成熟期的行業(yè)，盈利能力較強，而處于初創(chuàng)期和衰退期的企業(yè)盈利能力則比較弱；另外，行業(yè)內(nèi)的競爭強度也是影響行業(yè)業(yè)績的一個重要因素，在完全壟斷的市場環(huán)境中，壟斷者容易獲得超額利潤，而在完全競爭的市場環(huán)境中，各參與主體只能獲得平均利潤率，因此，行業(yè)競爭強度越高，該行業(yè)內(nèi)企業(yè)股票價格相對較低，反之，行業(yè)競爭強度越低，企業(yè)股票價格相對較高。

2.3 公司經(jīng)營狀況分析 就影響股票價格的決定因素而言，宏觀經(jīng)濟環(huán)境和行業(yè)狀況只是外部因素，而公司的經(jīng)營狀況才是股票價格的決定因素，盡管短期內(nèi)股票價格可能由于投資者預(yù)期等因素背離由公司經(jīng)營狀況決定的股票價值，但是從長期來看，股票價格必然是其價值的具體體現(xiàn)。公司的經(jīng)營狀況可以由一系列財務(wù)指標反應(yīng)，主要指標包括：

①資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）×100％。

篇2

溫Sir是博時股票投資部成長組總監(jiān)溫宇峰。對于這個稱呼的來歷，溫Sir笑著回憶說：“很早以前，博時研究部一位年輕助理喜歡看港劇，覺得里邊的阿Sir叫著有趣，便用在了我身上……那個年輕人現(xiàn)在好像已在一家公司擔任基金經(jīng)理了?！?/p>

溫Sir在辦公室喜歡身著白色襯衫和深藍色領(lǐng)帶，給人溫文爾雅的感覺。他希望投研團隊能有一種輕松、平等的交流氛圍。

80%時間在研究調(diào)研

溫Sir正式踏入基金業(yè)在2000年，他曾先后在證監(jiān)會、中銀國際、博時基金、上投摩根基金、Fidelity等多家大型海內(nèi)外機構(gòu)任職。

2006年在博時工作時，他主要跟蹤金融行業(yè)。隨著研究經(jīng)歷的豐富，他幾乎看過除TMT等少數(shù)行業(yè)之外的全部行業(yè)，至今仍保持著旺盛的精力。

2010年，當溫Sir再次回到有著深厚感情的博時，超過10年的研究經(jīng)歷使他輕松勝任了研究部總經(jīng)理的工作，同時兼任起博時裕隆封閉的基金經(jīng)理。

今年二季度末，他正式擔任博時股票投資部的成長組投資總監(jiān)，不久又掌管了博時價值增長及貳號兩只基金。加上原有的基金裕隆，他管理的資金總規(guī)模已經(jīng)超過200億元，在A股市場上管理如此大規(guī)模股票組合的基金經(jīng)理為數(shù)不多，而投資總監(jiān)更是屈指可數(shù)。

雖然工作重心轉(zhuǎn)變，但溫Sir對研究仍然樂此不疲。一般在交易日開盤前后，他會守在電腦前下單、盯盤，出乎意料的是，這類工作的時間比例不到他全部工作的10%。

溫Sir保持了多年來做研究的習慣，他會用大量時間閱讀研報、行業(yè)新聞、電話調(diào)研等等，這些占他全部工作時間的80%以上。實際上，六年前在博時的溫Sir，也承擔著研究部團隊領(lǐng)導(dǎo)的職責，但由于不直接管理基金，他的研究時間占到90%以上。

下午收盤后，溫Sir經(jīng)常召集行業(yè)研究員培訓(xùn)，還有日常周例會、專題會。會上除了介紹國際投行先進的方法論、研究工具，還會針對各種政策、熱點的影響和研究員們進行互動、討論。

溫Sir自稱是“熬夜型選手”，很多工作都是從晚上八點鐘后開始處理的。比如翻閱各行業(yè)研究員最新報告、瀏覽研究員的工作考核系統(tǒng)、回復(fù)非緊急事務(wù)的郵件……這樣的工作往往持續(xù)到深夜。

十多年鐘情個股研究

當然，溫Sir也絕非“會議迷”，他非常注重會議的節(jié)奏和效率。在時間沖突時，他寧可選擇培訓(xùn)會，而放棄中層同僚們的會議，這足見他對培養(yǎng)年輕人的重視程度。

據(jù)博時研究員普遍反映，溫Sir的培訓(xùn)對他們的成長意義重大。如今成長組的幾位主力基金經(jīng)理，如管理博時創(chuàng)業(yè)成長的孫占軍、管理博時第三產(chǎn)業(yè)的劉彥春，都是溫Sir2006年帶出的優(yōu)秀研究員。

多年來花大把精力投入研究，動力是什么？溫Sir對《投資者報》記者說：“是興趣，我至今還是覺得研究個股是很有意思的事情?！?/p>

溫Sir用了一個非常精妙的比喻。“一個個股票就像文字、詞組，基金經(jīng)理的組合就像是用字詞表達正確的語言、對外部世界的看法，做對的時候就像寫出優(yōu)美的段落，當然就很開心……但7月以來市場陰跌，這讓我心里的壓力還是挺大的。”

印象中，頻繁出差調(diào)研的機構(gòu)投資者會被冠以勤奮口碑，但溫Sir并不太主張這種做法。他認為，有過初次的實地觀察、拜訪后，如果再多次去無論從成本還是效率上看，都不是最佳選擇，一年中有兩次實地拜訪就足夠了。

溫Sir喜歡電話會議的交流方式，在前年、去年比較緊張的時候，他一天有4到5個電話會議，每個會議的時間都在一小時左右。

這其中多數(shù)是和上市公司證代、董秘的“一對一”交流，話題從季報數(shù)據(jù)、行業(yè)動向到高管思路范圍甚廣，他的大基金投研主管身份以及溫和禮貌的溝通方式，也獲得了這些調(diào)研對象的尊重。

他舉例說，2010年開始和一家文化傳媒類公司建立聯(lián)系，保持著每半年一次的深度交流，逐步感受到這家公司在影視開發(fā)領(lǐng)域的一些獨到本領(lǐng)，也陸續(xù)見到了創(chuàng)始人等高管，后來其市場表現(xiàn)也驗證了他的投資判斷。

“周末與溫Sir相會”

在博時2011年末的聯(lián)歡會上，研究部表演了大合唱《和未來有約》，其中有一句改編的歌詞是“我們和馬總有約（現(xiàn)任研究部總經(jīng)理），約在下班的時間，修改跨越時間將邏輯連接；我們和溫Sir有約，約在周末的時間，女朋友都不見老婆晾一邊……”

研究員在周末到辦公室加班時，經(jīng)常碰到溫Sir，而一旦碰到，多半會把平時沒開完的會繼續(xù)下去，討論議題從研報中模糊不清的問題到熱點事件對公司的影響，十分細致。溫Sir加班的習慣，六年前在博時的時候就已養(yǎng)成。如今年過不惑，鬢角已斑白的溫Sir加起班來卻更投入了。據(jù)他本人回憶，整個2011年，大約90%以上的周末，都是在辦公室度過的。

通常，研究員的時間比較有彈性：有準時離開的，有帶著筆記本回家做功課的，也有在公司食堂簡單充饑后，返回辦公室挑燈夜戰(zhàn)的。溫Sir通常會稍晚一些離開，他相信適度運動對人的體力恢復(fù)、精力集中都有幫助。所以晚上六、七點鐘一般是他慢跑和游泳的時間?！霸谶\動中，有時頭腦會冒出工作中未思考完的問題，這時需要適當控制，盡量讓大腦放空?！?/p>

除了有氧運動，溫Sir也會偶爾去健身房進行器械鍛煉。在香港工作時，他有這樣一個心得：當健身教練半強迫般讓你每一分鐘都在運動時，心肺的加速、肌肉的緊繃，都會讓你有一種痛苦感，這時大腦再無暇顧及其他問題，唯有期盼階段性的運動結(jié)束。當真正停下時，長吁一聲，那種放松感足以驅(qū)散一切煩惱和壓力……

篇3

我國股票交易印花稅最初是由證券交易所所在地的地方政府開征的，證券交易印花稅的課征始于1990年，因其承擔了對調(diào)控證券交易的多項功能，所以隨著市場環(huán)境的變化經(jīng)歷了多次調(diào)整。隨著90年代初滬市和深市證券交易所的建立，使證券市場日益活躍起來。證券市場上的經(jīng)濟活動必然產(chǎn)生經(jīng)濟利益，而經(jīng)濟利益必然包含有一定量的稅收。其時我國稅收立法滯后，沒有任何一個現(xiàn)存的稅收能夠覆蓋這項稅源，鑒于印花稅于1998年恢復(fù)征收，90年代初成為一個日益成熟的稅種，國家稅務(wù)總局授權(quán)上海、深圳二市對股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)征收印花稅。證券交易印花稅最先于1990年7月1日在深圳證券市場課征，當時深圳市政府參照香港證券市場，頒布了《關(guān)于對股權(quán)轉(zhuǎn)讓和個人持有股票收益征稅的規(guī)定》，此時試行的是“對賣方征收0.6%”，從而達到約束股票轉(zhuǎn)讓的行為，目的是為穩(wěn)定初建的股票市場及適度調(diào)節(jié)資本利得；到當年的11月23日證券交易印花稅即改為”對買賣雙方各征0.6%”；然而不久，由于投資者對股票投資的認識不足，市場一度低迷，于是從1991年10月開始，深圳證券交易所將證券交易印花稅調(diào)低至“對雙方各征0.3%”，降幅達50%。上海在深圳試征證券交易印花稅取得經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，于1991年10月對交易雙方開征了此稅，稅率也為0.3%。1992年6月12日，國家稅務(wù)總局和國家體改委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于股份制試點企業(yè)有關(guān)稅收問題的暫行規(guī)定》，明確規(guī)定了股份制試點企業(yè)向社會發(fā)行的股票，因購買、繼承、贈與所書立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，均依書立時成交金額，由立據(jù)雙方當事人分別按0.3%的稅率繳納印花稅。1994年，我國開始進行稅制改革，提出了將證券市場上的印花稅改造成證券交易稅獨立征收的設(shè)想，并規(guī)定買賣雙方各征0.3%，最高可上浮1%，同時規(guī)定在證券交易稅未出臺之前，仍按原辦法征收印花稅，鑒于當時條件不夠成熟，《工商稅制改革方案》做出“緩一步出臺”的決定。其后，我國股票交易印花稅水平幾經(jīng)變更。隨著證券市場的日益發(fā)展，證券稅制需要進一步深化和完善，證券交易稅的正式實施顯得越來越迫切。

二、印花稅的主要職能

證券交易稅的主要職能是調(diào)節(jié)市場交易，但是我國股票交易印花稅的作用漸漸異化，財政收入職能似乎體現(xiàn)得更為明顯。在早期的印花稅分成比例中，國家和地方各50%，1997年1月1日起國務(wù)院決定將證券交易印花稅分享比例調(diào)整為中央80%，地方20%；1998年6月對證券交易印花稅再次調(diào)整分享比例，改為中央88%、地方12%；從2000年10月1日起將分享比例由中央88%、地方12%，分三年調(diào)整到中央97%、地方3%，即：2000年中央91%、地方9%，2001年中央94%、地方6%，從2002年起中央97%、地方3%。我國的印花稅收入不斷增加，在財政收入中的比重也越來越大。甚至在證券市場行情火爆的2000年上半年，股票交易印花稅收入竟占到上海財政收入的四分之一。2000年全國印花稅達到了485.9億元，占當年稅收收入的比重達到3.83%，這恰是我國證券市場前5年證券交易印花稅總量的5倍。必須指出，一方面，我國股票交易印花稅的這種財政收入功能的發(fā)揮是以證券市場換手率過高為基礎(chǔ)的。目前我國股票的年換手率為300%左右，大大高于西方國家的成熟證券市場60%左右的水平。另一方面，印花稅稅率的下調(diào)，當然會影響到財政稅收，但是印花稅不會以稅率下調(diào)幅度同比例下降，稅率下降了，刺激了市場交易，印花稅會有所增加。同時，市場交易活躍了，券商的傭金收入會增加，券商所交的稅也會增加。因此，我們在分析是否應(yīng)對印花稅進行改革時，應(yīng)該先考慮它是發(fā)揮出了市場調(diào)節(jié)職能，而并非是否發(fā)揮出了財政收入的職能。

三、現(xiàn)行證券交易印花稅的隱憂

（一）征收印花稅依據(jù)不足

雖然目前的匯貼納稅方法不須粘貼印花，由稅務(wù)機關(guān)在憑證上加注完稅標記代替貼花，但應(yīng)稅憑證是真實存在的。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和電子計算機技術(shù)在證券交易過程中的普遍運用，證券交易早已實現(xiàn)了無紙化操作，所謂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)只是電腦中的一筆記錄，證券交易時既無實物憑證，也無印花稅票，征收印花稅已經(jīng)失去了本來的含義，證券交易印花稅實際上成了一種交易行為稅，與印花稅的本來含義不符，理論依據(jù)不充分，法律上不夠嚴謹。

（二）印花稅的征收對交易行為的規(guī)范作用不大，征收范圍狹窄

印花稅是對經(jīng)濟活動和經(jīng)濟交往中書立、領(lǐng)受的憑證收的一種稅，它的意義在于加強憑證管理，促進經(jīng)濟行為規(guī)范化，了解其他稅種的稅源和繳納情況，加強監(jiān)督控制，同時可以積累資金，增加財政收入。由此可見，印花稅的征收對交易行為的規(guī)范作用不大；證券市場的內(nèi)涵遠遠大于股票市場，范圍狹窄的印花稅不利于對所有證券交易征稅，而稅基廣大的交易稅有助于保證各種類型的證券市場共同發(fā)展。

四、證券交易稅制改革的方向

（一）應(yīng)有助于證券市場持續(xù)發(fā)展

第一、證券交易稅制的改革應(yīng)有助于推動企業(yè)融資與體制改革。目前境內(nèi)居民儲蓄率很高，企業(yè)間接融資的比重相當大，這對企業(yè)直接融資與銀行信用的發(fā)展有一定的不利影響，因此在證券交易稅制設(shè)計時，可以考慮引導(dǎo)企業(yè)通過證券市場來實現(xiàn)直接融資，并引導(dǎo)企業(yè)推動體制改單的進行。第二、證券交易稅制的改革應(yīng)有助于減輕證券市場的非正常波動，尤其是抑制證券市場的過度投機行為。目前固定劃一的印花稅不足以實現(xiàn)這一功能，要充分發(fā)揮交易稅制對投資行為的引導(dǎo)，有必要進行適度變革。第三、證券交易稅制的改革應(yīng)有助于推動我國證券業(yè)整體素質(zhì)的提高?？傮w而言，我國證券業(yè)的基礎(chǔ)較薄弱，證券市場還是一個成長型的市場，券商數(shù)量多、規(guī)模小、實力弱的格局也還沒有根本打破，在證券市場對外開放日益逼近的環(huán)境下，整體實力趨弱的國內(nèi)券商的成長會受到課征較高稅率的損害，這無疑會對我國證券業(yè)的整體實力增強、整體素質(zhì)提高雪上加霜。第四、證券交易稅制的改革應(yīng)有助于我國證券市場的發(fā)展。當前，我國的證券交易稅率遠高于除了丹麥以外的其它國家，較高的稅率使得投資者的交易成本也相應(yīng)較高，從而減少了對證券的投資。所以證券交易稅制改革方向總體上應(yīng)以下調(diào)證券交易稅為主。

（二）以稅負公平為重要方向

實現(xiàn)稅負公平原則，需要建立完整、系統(tǒng)的證券交易稅制體系，既要能“拓展稅基”又能實現(xiàn)“差別稅率”。從“拓展稅基”的角度出發(fā)，證券交易稅種應(yīng)不再實質(zhì)性地限定在流通股的轉(zhuǎn)讓方面，對新股發(fā)行、法人股與國有股的轉(zhuǎn)讓、債券交易、投資基金的交易，以及其它非交易過戶均可適度課征印花稅或交易稅，這既可實現(xiàn)稅負公平，也可推動各種交易品種的均衡發(fā)展。目前固定劃一的證券交易印花稅不足以實現(xiàn)對證券投資收益的調(diào)節(jié)。因此，在稅收稽征手段許可的情況下，可以根據(jù)交易頻次、成交額度、投資收益等多個方面實現(xiàn)差別稅率，以在一定程度上保護中小投資者的利益，并且不再出現(xiàn)虧損投資者與盈利投資者按同等稅率承擔稅負的狀況。關(guān)于這一點，可以通過在適當時機開征一些新的差別化的稅種（如資本利得稅等）來實現(xiàn)。

（三）保持證券交易稅制的政策穩(wěn)定性

處于不同發(fā)展階段的證券市場，對稅負的承載能力存在差別；同時證券市場處于不同發(fā)展階段，所要求的證券交易稅制對證券市場發(fā)展的導(dǎo)向也存在差異，因此，實踐中不可能有一成不變的證券交易稅制。那么，如何保持證券交易稅制的穩(wěn)定性就成為了新的課題。證券交易稅制的穩(wěn)定性，不是拒絕證券交易稅制的變革，也不能表現(xiàn)為稅目、稅率等的固定不變，而是要體現(xiàn)在證券市場發(fā)展方向上的穩(wěn)定性。

（四）證券交易稅的改革方向是寬稅基、低稅率

篇4

報到的事情會一切都很順利，如果沒有師兄師姐來迎接你也不要心灰意冷，我相信你自己一個人是可以很快適應(yīng)你所向往的大學(xué)生活的，不過你這個臭小子給我聽好了，等一下學(xué)院新生典禮的時候你給我好好拾掇一下，嘴巴放利索一點，因為老爸會讓他的朋友給你介紹學(xué)院的書記給你認識，好在日后好好照顧你，你可別再像當時那樣滿不在乎地草草了事了，你孤身一人在北京，學(xué)校里有個長輩照應(yīng)你你也是倍兒有面子的嘛！

后來的日子里，咱們的班級會選舉第一批班委，其實我也知道你的性格，那時候的你只想過好自己的大學(xué)生活，并不想?yún)⑴c什么班級管理再成個什么風云人物，你直接出去逛街根本沒參加選舉會議，不過我還是勸你，老師早就讀過你的檔案了，他也知道你曾經(jīng)得到過全國即興演講比賽的金牌，所以你是逃不掉的，他會推舉你成為班里的團支書，其實這也算個莫大的榮譽，你還是老老實實參加吧。按照咱倆的性格這種從政的工作一般是沒有興趣的，但是畢竟大學(xué)生涯總要嘗試，咱們還是好好干吧。其實有時候?qū)τ谶@件事我還是覺得挺對不起你的，要不是我當年只知道身在其職，必思其政，腦袋里凈想著為同學(xué)做那些出力不討好的事情，沒把自己的搞得豐功偉績，成績斐然，最后也不至于讓你在第一學(xué)期末就被撤職換上了更會逢迎的同學(xué)了……不過也別在意，塞翁失馬焉知非福嘛！

我其實倒還蠻欣賞大二大三那段時期的自己，雖說沒有什么驚天動地的壯舉，但也算是踏踏實實地為自己的未來付出了一些，做了不少讓自己以后路途順暢的準備，與其呆在學(xué)校的辦公室里做那些無聊奉承的工作，不如走出校園去體會這個世界的廣大機遇，找找實習，多認識些朋友，發(fā)展一下自己的人脈，學(xué)習一些為人處世的原則和方法，實踐出真知，其實總有道理。

說到學(xué)習，對于本科時期的成績，可是來不得半點馬虎的！我現(xiàn)在就常常對以前后悔，要不是大一那年的數(shù)學(xué)沒有合格導(dǎo)致自己徹底對大學(xué)成績沒了信心，也不至于大二大三時期下了考研的決心，竟然放任成績不在乎了。其實大二三的成績也很重要，課程多以選修為主，只要用心成績是很容易提高的，不至于今天坐在電腦前給你碼字兒的時候還在擔心出國時成績不好學(xué)校錄取困難的難題。我也知道你不喜歡數(shù)學(xué)，可是那也不能不去聽第一年的高數(shù)課?。∨d趣固然重要，但是有時候興趣需要培養(yǎng)甚至改變。那可是整個專業(yè)生涯的關(guān)鍵基礎(chǔ)，打不好以后會很吃力的。不過你每次做作業(yè)和課堂筆記的認真勁兒還是值得表揚的，這也算咱倆高中后遺留下來的優(yōu)良傳統(tǒng)。對了，李老師的金融市場學(xué)是門好課程，人多得要命，一定早點選，還要按時去，更要認真聽！還有還有，他會在課堂上叫大家如何選擇股票投資，并且會推薦自己看好的好股票，你別跟著大家起哄說他狂妄瞎說，你就按著他說的買，因為沒人會知道那只股票最后漲了百分之兩百！大一時候的課程還算比較少的，空閑的時間多去蹭蹭別的課，聽聽自己感興趣的課程。

至于社團活動的事情嘛，沒什么好特別叮嚀的，不過千萬別去什么學(xué)生會，因為你一定不想自己一個人跑遍北京為一個本科生籃球賽拉贊助的，更不會希望自己花費了一個上午，憑借一己之力抬了五十箱雪碧從操場回到辦公室的。我已經(jīng)替你累過了，就長點記性吧。忘了和你說了，大一好好抓住機會鍛煉身體哈，我要是沒記錯的話你現(xiàn)在得有一百五十斤吧？別擔心，沒到學(xué)期中間你就因為飲食不規(guī)律，熬夜疲勞瘦成了一百一十八了。雖說有點可怕，不過身體倒沒什么大礙，以后你就很少有這么瘦的機會了，趕緊抓住機會把那些沒用的脂肪都轉(zhuǎn)化成肌肉，別都當成熱量燃燒了，免得老爸來看你心疼得都哭了，壯一點比瘦一點好看！

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關(guān)鍵詞：家庭投資理財，行為分析，投資收益，投資風險

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風險進行個人資財?shù)挠行顿Y，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟風險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進行了分析，并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規(guī)避進行了分析，希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助。

一、家庭投資理財?shù)倪x擇

（一）、進行家庭投資理財選擇的必要性

家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風險以及相互制約關(guān)系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時引導(dǎo)家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。

如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機會把握準確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產(chǎn)的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據(jù)財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財?shù)钠贩N

當前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預(yù)期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券，股票己成為家庭投資的重要目標。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業(yè)知識家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風險小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關(guān)注房地產(chǎn)市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現(xiàn)獲取價差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房地產(chǎn)價格上漲的時期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經(jīng)濟保障需要提供經(jīng)濟補償?shù)囊环N方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險公司取得經(jīng)濟補償，即“投資收益”;保險投資具有一定的風險，只有當災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟損失后才能取得經(jīng)濟賠償，若保險期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況，則保險投資

全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產(chǎn)保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹慎行事。8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點:一是投資風險小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強的保值功能，其市場波動幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運，安全性強。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報率高。但同時，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年，對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強的專業(yè)知識，不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。

二、家庭投資理財?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn)，還是實業(yè)資產(chǎn)，都有一個合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志，許多家庭已經(jīng)認識到具有實際經(jīng)濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因為資產(chǎn)間具有替代性與互補性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。相對價格、大眾投資偏好，甚至收益預(yù)期的變動均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關(guān)系。資產(chǎn)的互補性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動會聯(lián)動地引起另一種或幾種投資品的需求變動，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動關(guān)系等。所以從經(jīng)濟學(xué)的角度不難證明，過多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會下降，成本上升，風險上升，最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現(xiàn)，而實行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本，交易價格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場不景氣時，一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價，有的維持較高的價格，也是有可能的，這時頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補性，做到長短結(jié)合，品種互補，長期投資與短期投機互為兼顧，并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開風險，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動中，但通過大量實證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識不強，保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風險低收益的品種集中，比如儲蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實物資產(chǎn)多選擇有較強消費性質(zhì)的耐用消費品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中，帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項目，但對投資與投機的雙重功能，相互關(guān)系，對投資項目的市場分割與轉(zhuǎn)換認識不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個動態(tài)的非線性過程，是對各種市場因素進行合理預(yù)期后，不斷修正完善已實施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實際是一系列變動因素組成的函數(shù)，不斷進行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場預(yù)期的困難，此外，政府的干預(yù)更具有不確定性，我國投資市場的政府干預(yù)力度較大，有時干預(yù)的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟運行走勢的同時，經(jīng)常要揣測政府對資本市場的政策干預(yù)，以此來決定投資組合與調(diào)整，比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢，經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對自身擁有資產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求，家庭在投資調(diào)整過程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實現(xiàn)方式，其次是對資產(chǎn)變動進行合理預(yù)期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風險最小的原則，而且在長期運行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟學(xué)的資產(chǎn)選擇與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無風險資產(chǎn)，再選擇風險和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風險和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風險收益的要求進行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。

確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位，認識其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進一步解決的問題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類，能否在現(xiàn)有國債的基礎(chǔ)上增加品種，擴大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機性強、風險大的一面，但管理得法，規(guī)范得當，還有降低風險的一面，發(fā)達國家對衍生工具的使用已非常普遍。

四、家庭投資理財如何獲取收益：現(xiàn)在，不少家庭投資理財收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么，家庭投資理財，到底如何進行，才能取得預(yù)期收益呢？筆者進行了探討：

（一）、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之后要有增值，當然盈利越多越好，這是家庭投資理財?shù)母驹瓌t。所謂流動性，即變現(xiàn)性，家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時能收回來，這是家庭投資理財?shù)臈l件，如黃金、熱門股票、某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動產(chǎn)、保險金等變現(xiàn)性就較差。

（二）、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識。在進行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經(jīng)濟政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國家經(jīng)濟背景，宏觀經(jīng)濟導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場獲利空間;同時，了解國家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財要有理性，精心規(guī)劃，時刻保持冷靜頭腦。

科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財富，并且將財富做有計劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財觀。

（1）建立流動資金。流動資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個月或6個月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費用。流動資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲蓄存款、短期國債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。

（2）建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，如果現(xiàn)在預(yù)測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異，要達到這些目標就得進行長期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時間分散風險。

（3）建立退休基金。在開始為退休做準備的早期階段，投資策略應(yīng)該偏重于收益性，相對也要承擔較高的風險；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險方面也要進一步加大養(yǎng)老型險種投入。

（四）、計算“生活風險忍受度”，量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴重事故，家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時間的計劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預(yù)留能維持3個月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時，不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。

四、家庭投資理財風險及其規(guī)避

凡是投資都有風險，只是風險的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險：風險是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會對投資者造成損失。風險分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險主要由政治、經(jīng)濟形勢的變化引起，如國家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟周期的變化等;非系統(tǒng)風險主要由企業(yè)或單個資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風險主要有:政策風險，指因國家經(jīng)濟金融政策的出臺實施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風險。法律風險，指因違反國家法律法規(guī)進行金融投資而形成的風險。市場風險，指因市場變化而造成的風險。機構(gòu)風險，指因金融機構(gòu)經(jīng)營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險，指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導(dǎo)致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無法到有關(guān)金融機構(gòu)去掛失；有些股民股票買進賣出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機；有的將家庭財產(chǎn)或人身意外傷害等保險憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手：

首先，明確入檔內(nèi)容。

（1）各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名，賬號、所存金額和存款日期及取款密碼；

（2）股票買賣情況記錄；

（3）各類保險憑據(jù)；

（4）個人間相互借款憑據(jù)；

（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；

（6）家庭投資理財方法和增值技藝的資料。

其次，掌握入檔方法。

家庭投資額不多的，可專門用一個小本子記載即可；如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊，區(qū)別類型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢，將個人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時檢索。再次，把握重點問題：入檔要及時，不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進入檔案；存檔要保密，對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時候都有投資參照價值；應(yīng)用要經(jīng)常，堅持常翻閱，常研究，籍以提高理財本領(lǐng)，提高投資效益，同時，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構(gòu)借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀錄。

它是公民在經(jīng)濟活動中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機遇證明個人信用。近年來，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個人信用。其二，借助中介服務(wù)機構(gòu)建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理，建立個人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

（三）、家庭投資者要及時查明實際遇到風險的種類、原因，并及時采取補救措施。

由于外部原因引起的風險，如存折丟失、密碼被盜等造成的風險，應(yīng)及時與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風險，應(yīng)及時采取多方式、多手段進行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國家宏觀經(jīng)濟政策的變化造成的風險，應(yīng)及時調(diào)整修改投資計劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲蓄結(jié)構(gòu);如資本市場不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。

結(jié)論：家庭投資理財是一項家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理；要科學(xué)合理地掌握理財原則，擴大投資渠道，運用各種理財工具，科學(xué)組合、分散風險，走出理財誤區(qū)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)。新晨：

總之，家庭投資理財?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強家庭理財?shù)目茖W(xué)規(guī)劃，建立適合自身的理財方式，另一方面也需要金融機構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金，從而實現(xiàn)家庭財產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財成為中國經(jīng)濟增長的重要支撐點，推動我國經(jīng)濟又好又快地發(fā)展。

參考文獻

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2.家庭投資理財之我見董雪梅金融理論與教學(xué)2003年第2期

3.家庭投資理財之道薛韜國際市場2001年第11期

4、家庭理財與保險投資張勤樸上海保險1998年第08期

篇6

證券投資學(xué)是金融、經(jīng)濟管理類專業(yè)的專業(yè)課，在很多高校也作為全校性公選課來開課。開設(shè)該門課最根本的目標就是教會學(xué)生了解各種金融工具，特別是基礎(chǔ)金融工具；初步培養(yǎng)投資理念。中級目標是證券的交易，學(xué)會操作，包括操作程序、交易的方法和技巧，掌握最基本的基本面分析和技術(shù)分析方法。高級目標是適應(yīng)實際工作的需要，掌握一些基本技能，爭取通過證券資格考試，為今后從事投資咨詢、企業(yè)并購、項目融資、資產(chǎn)管理及基金管理等新型業(yè)務(wù)打下良好的基礎(chǔ)。

二、證券投資學(xué)教學(xué)中存在的問題

（一）教材更新滯后，內(nèi)容陳舊，跟不上證券市場變革的腳步

目前市場上關(guān)于證券投資學(xué)的教材非常多，但是總結(jié)出來內(nèi)容主要就幾大板塊：證券和證券市場、資本市場、股票、債券、基金、金融衍生工具、各種金融工具的價值分析、證券投資分析，個別教材有增入“貨幣的時間價值”這一部分內(nèi)容。教材結(jié)構(gòu)相對單一，純理論多實務(wù)少，針對性不強。對于一些中國特色的內(nèi)容、網(wǎng)絡(luò)上新興的證券名詞，如創(chuàng)業(yè)板、新三板市場、QFII（合格的境外機構(gòu)投資者）、RQFII（人民幣境外機構(gòu)投資者）、QDII（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）、ETF、LOF、去杠桿化、定投、烏龍指、老鼠倉等資料在教材中很少甚至沒有反映。這樣哪怕學(xué)生學(xué)得再好，但如果要到實踐中，他們對很多東西仍然很感覺陌生。

（二）學(xué)生學(xué)習積極性相對較低，課堂氛圍不夠活躍

由于證券投資學(xué)所涉及領(lǐng)域較多，覆蓋面較廣，內(nèi)容多，要在課堂上較系統(tǒng)地講不容易做到，特別是對于那些將此課程定為選修課的，課時多數(shù)就安排28—32學(xué)時左右，課時非常緊。因此，大部分的時間都是由教師本人來講授，跟學(xué)生的互動較為缺乏。這種教學(xué)方式學(xué)生只是一味地裝進知識，課結(jié)束，所學(xué)的內(nèi)容也跟著結(jié)束了。課后沒有任何壓力或者動力去搜集學(xué)習新的資料，而證券所包括的知識及分析的內(nèi)容與時事動態(tài)相關(guān)，需要學(xué)生主動地去搜集動態(tài)信息，特別是一些財經(jīng)情報。這樣導(dǎo)致學(xué)生接受的多數(shù)是陳舊知識，新鮮血液注入較少。學(xué)生學(xué)習積極性低，自然課堂氣氛就不活躍，很容易造成惡性循環(huán)，也即我們所說的師生困境。

（三）缺乏實踐，或者實踐教學(xué)不得當

證券投資學(xué)是一門實踐性很強的學(xué)科，但是在教學(xué)當中多數(shù)安排的都是理論課，根本沒有實踐機會。有些學(xué)校在教學(xué)設(shè)計當中安排部分的實驗課時，但是這樣仍存在不足：首先，實驗課時偏少，一般不超過8課時，這樣很難系統(tǒng)性的讓學(xué)生掌握相關(guān)內(nèi)容；其次，實驗時間安排不合理，比如在早上一二節(jié)課，或者下午七八節(jié)課，這些時間段為非交易時間，學(xué)生雖在實驗室，但跟在普通教室沒差別，有些學(xué)生甚至還利用實驗室的條件進行上網(wǎng)，做些與課程無關(guān)的事情；再次，雖有實驗課，但都是在校內(nèi)，都是在一個模擬的環(huán)境中，這樣缺少接觸實際市場的機會。

（四）師資水平有限

有些高校承擔證券投資學(xué)的教師缺少實際經(jīng)驗，比如自身沒有進行實際操盤的，教學(xué)時就偏于理論化，而理論上的內(nèi)容跟實際偶爾會有點出入，有可能會造成誤導(dǎo)學(xué)生的現(xiàn)象。而如果從校外聘專業(yè)人士講解，又缺乏系統(tǒng)性、理論性。

三、證券投資學(xué)課程教學(xué)方法探索

（一）關(guān)注市場動態(tài)、財經(jīng)新聞，不斷完善教學(xué)內(nèi)容由于教材結(jié)構(gòu)單一，修訂速度趕不上瞬息萬變的證券市場。要想讓學(xué)生的學(xué)習更有針對性，對證券市場有更深刻的了解，就必須結(jié)合市場動態(tài)信息進行講解。這就要求教師要在教學(xué)過程中不斷加強證券知識的積累，提高自身素質(zhì)，時刻關(guān)注市場動態(tài)，關(guān)注財經(jīng)新聞熱點。例如新浪財經(jīng)，或東方財富網(wǎng)，里面的財經(jīng)信息都非常全。再把搜集到的熱點案例在課堂中穿行分析討論。學(xué)生對一些新聞信息往往比較感興趣，這樣不僅可以彌補教材的不足，還可以活躍課堂氛圍。

（二）教學(xué)內(nèi)容與考證相結(jié)合在高校里面，學(xué)生自由安排的時間相對充裕，特別是不久前興起的“考證熱”至今未退。很多學(xué)生對這些都比較有興趣。所以不管是從學(xué)生積極性出發(fā)還是為了增加學(xué)生的就業(yè)機會，我們都可以鼓勵學(xué)生參加“證券從業(yè)資格證”考試。在講課的時候結(jié)合“證券從業(yè)資格證”考試內(nèi)容進行講解。如果講到跟從業(yè)資格證有關(guān)的可以提醒學(xué)生，多數(shù)同學(xué)受提醒之后都會做些小筆記，或者做個記號。這樣還有助于他們對知識的掌握。

（三）結(jié)合多種的教學(xué)手段，增加趣味活動提高學(xué)生學(xué)習的積極性1．采用多媒體教學(xué)。除了將教學(xué)內(nèi)容以多彩的形式給大家展示出來以外，還可以引入圖片，有聲文件，這樣能夠更形象更生動將知識介紹給學(xué)生。例如講到“證券交易所”，可以讓學(xué)生看看我國上海證券交易所，或者深圳證券交易所的圖片或者相關(guān)介紹；講解“私募基金”的時候可以給學(xué)生看關(guān)于“量子基金”創(chuàng)始人索羅斯的視頻，還可以關(guān)注另一位世界級投資專家巴菲特的相關(guān)信息。這樣不僅可以擴寬學(xué)生的知識面，而且可以讓學(xué)生更好地理解兩位投資專家的投資哲學(xué)。2．開展薦股擂臺賽。讓學(xué)生充當證券投資分析師，每周推薦一只股票并且說明理由，將分析思路呈現(xiàn)給大家，之后同班師生共同關(guān)注、追蹤該股票的走勢情況，根據(jù)其市場表現(xiàn)驗證學(xué)生所做的分析，而后進行評分。3．漲跌辯論賽。根據(jù)學(xué)生對個股或整個市場后市的不同判斷，分成看漲、看跌、看平三個小組，讓其進行辯論，這樣有利于他們將所學(xué)內(nèi)容應(yīng)用于實踐，培養(yǎng)證券投資分析能力，而且這種針鋒相對的場面通常能夠極大調(diào)動學(xué)生的參與熱情。

（四）適當進行小額全真交易所謂小額全真交易教學(xué)是指在進行證券投資學(xué)的教學(xué)過程中，將學(xué)生分為若干興趣小組，每組自籌一定的資金，學(xué)校相應(yīng)地配置部分資金，組成一定量的小額真實的資金池，然后在教師的指導(dǎo)下，學(xué)生依據(jù)課堂中所學(xué)習的股票投資理論進行真實的投資操作，通過買進賣出股票以獲得真實炒股操作經(jīng)歷的一種全新的證券投資學(xué)的教學(xué)方法。模擬炒股有時對學(xué)生來說，不管是虧還是贏，都只是一個數(shù)字。而這種小額全真交易投入的是真實資金，賺的虧的都是自己的資金，學(xué)生參與證券投資交易的積極性會空前提高，對市場也會更為關(guān)注。

（五）實行校企合作實行校企合作，一般可以選擇證券公司、上市公司、基金管理公司等等，可以是學(xué)校學(xué)生進入公司實習參觀，也可以是公司安排人員到學(xué)校講課，這樣可以有效地利用社會資源，為學(xué)生創(chuàng)造更多的實踐機會。了解公司的生產(chǎn)經(jīng)營情況和財務(wù)狀況、投融資方式；了解證券公司的結(jié)構(gòu)、開戶程序，感受交易場所的實際氣氛，了解市場的最新動態(tài)等等。而對于企業(yè)來說，可以為他們培養(yǎng)專業(yè)人才，所謂實現(xiàn)雙贏。此外還可以聘請企業(yè)內(nèi)的一些經(jīng)驗人士授課或舉辦講座，讓學(xué)生換換接受信息的品味，增加新鮮感。

篇7

對于外版書稿的編輯加工來說，編輯加工不僅是一門技術(shù)，還是一門藝術(shù)，是一項以編輯技術(shù)為基礎(chǔ)的創(chuàng)意再造的過程。在編輯加工外版書稿時，編輯不僅要進行技術(shù)處理，還要架起兩種思維方式、文化差異，以及閱讀習慣的橋梁，讓一本“舶來品”的書稿“入鄉(xiāng)隨俗”，甚至要化腐朽為神奇，將一本“選題失誤”或者有翻譯瑕疵的書稿進行彌補和創(chuàng)新，達到“二次策劃”的目的，從而激發(fā)出其暢銷潛質(zhì)。外版書稿編輯加工是有一些規(guī)律值得遵循，有一些方法可以借鑒，正所謂“增刪有法”，細節(jié)決定成??；“重造有理”，化腐朽為神奇；“延伸有道”，品牌創(chuàng)造價值。

“增刪有法”，細節(jié)決定成敗

所謂“增刪有法”，就是在書稿編輯加工過程中，增增刪刪是常有的事，但是什么應(yīng)該增，什么應(yīng)該刪，看似不起眼的小細節(jié)，卻能決定一本書稿的成敗，所以不能隨意而為之，應(yīng)使其規(guī)范。

首先，尊重版權(quán)合同的相關(guān)規(guī)定。在版權(quán)合同簽訂時，往往對圖書刪減內(nèi)容范圍有詳細的約定，作為引進方，要嚴格遵守這些具體條款的約定進行內(nèi)容的刪減。編輯在加工書稿時，一定要關(guān)注和留意這些細節(jié)，必要時要對照版權(quán)合同進行核對，特別是要留意版權(quán)頁和封面信息。如美國麥格勞一希爾教育出版（亞洲）公司規(guī)定其授權(quán)出版的圖書必須貼有麥格勞一希爾教育出版集團激光防偽標簽，無標簽者不得銷售。

在上述原則的基礎(chǔ)上，要按照國內(nèi)讀者的閱讀習慣，靈活地處理一些增刪細節(jié)。既要保留和補充一些信息，做一些內(nèi)容延伸和必要闡釋以方便讀者查詢參考，又要刪掉一些不必要的插頁，節(jié)約印制成本。比如“作者簡介”提到作者以往的著述，一定要保留這些作品的英文名字，必要時標注出版時間，方便讀者延伸閱讀時查閱國外相關(guān)資料。又比如在書稿里有一些廣告插頁，有的多達數(shù)十頁，翻譯出版的價值很小或者說幾乎沒有任何出版價值。這就需要在編輯加工時，“大刀闊斧”地進行刪減。

得當?shù)膭h減能為一本書稿增色不少。外版圖書《股票投資的24堂必修課》就是增加內(nèi)容得當?shù)某晒Π咐?006年，這本書稿版權(quán)引進后，只有寥寥5萬字，在終審環(huán)節(jié)被質(zhì)疑“灌水”的嫌疑。為了充實完善這本書稿，我絞盡腦汁，可謂煞費苦心。這本書稿是著名投資大師威廉，歐尼爾的經(jīng)典之作，觀點獨到，分析透徹，簡單明快，但考慮到這是一本股市基礎(chǔ)入門書，我按照24堂課的方式排列章節(jié)，每一個章節(jié)增加近千字的股市常用專業(yè)術(shù)語解釋，一來充實了書稿內(nèi)容，二來為讀者添加了一個便捷查詢的“專業(yè)術(shù)語小詞典”。這一簡單的補充，贏得廣大新股民的好評，尤其是2007年滿街都在“談股論金”之時，第一時間滿足了廣大新股民對股市的了解和對投資知識的需求。編輯加工中在“增”上下了一番功夫，事實證明，成為了“點睛”之筆，讓這篇書稿內(nèi)容更加充實，更加方便讀者閱讀。

“改造有理”，化腐朽為神奇

外版書稿編輯加工時，還有一個特別需要注意的問題是，要充分考慮到書稿要符合國內(nèi)讀者的閱讀習慣。很多外版圖書選題很成功，但是“敗”在了翻譯上，甚至很多暢銷成功的外版圖書也常常出現(xiàn)晦澀難懂、邏輯不通，甚至出現(xiàn)“會錯了意”，導(dǎo)致風馬牛不相及的文章結(jié)構(gòu)，誤讀了文化差異。針對這些現(xiàn)象，在嚴把翻譯質(zhì)量關(guān)的同時，編輯加工的環(huán)節(jié)愈加顯得重要。在編輯加工的過程中，編輯不僅要做好常規(guī)圖書的技術(shù)處理，還要負責理順邏輯，轉(zhuǎn)化思維方式，縮短文化差異，在進行局部裁剪和修理外，還要進行“內(nèi)部調(diào)理”。這些“內(nèi)部調(diào)理”就是在尊重原著的基礎(chǔ)上進行結(jié)構(gòu)調(diào)整，疏通內(nèi)在邏輯。看似簡單的“內(nèi)部調(diào)理”卻非常體現(xiàn)編輯加工的“功力”，不同的編輯加工導(dǎo)致一本圖書截然不同的命運。正所謂“成也蕭何敗也蕭何”。具備這個“眼力”和“功力”的編輯，需要極為豐富的編輯加工經(jīng)驗，需要超越常人的耐心和毅力，更需要為讀者服務(wù)的敬業(yè)精神。

拿到書稿《教師敘事學(xué)研究》的翻譯文稿，生澀的翻譯和復(fù)雜的學(xué)術(shù)術(shù)語讓人頭疼，讀不下去。不消滅阻礙讀者閱讀的“攔路虎”，不克服“水土不服”，就會讓此書的價值大打折扣。重新對圖書定位和對內(nèi)容打造，把讀者需求、閱讀期待、閱讀感受等綜合起來考慮，成為這本書變“廢”為寶的關(guān)鍵所在，也是編輯加工的難點所在。

針對這本書的特點，我在尊重原作品的基礎(chǔ)上，著手進行了艱難的“改造工程”。首先是內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整和邏輯重新梳理。原書是觀點論述、案例、問題混合在一起，非?；逎?，讀起來備感“艱難”。在反復(fù)閱讀書稿后，我按照“提出問題”作為引言、引用“教學(xué)案例”闡明觀點、“總結(jié)結(jié)論”給予具體解決方案的邏輯進行了“改造”?！案脑臁蹦康脑谟谝龑?dǎo)讀者在閱讀的過程中，先從自己關(guān)心的小問題著眼，引起閱讀的興趣，緊隨其后的案例解讀，讓問題生動形象起來，從而使讀者腦海浮現(xiàn)出課堂教學(xué)和班級管理中出現(xiàn)的鮮活的教學(xué)事件，以及自己在處理同類事件中的困惑和疑問。最后，從敘事學(xué)的角度幫讀者認識問題、獲得正確的解決方案，更重要的是讓讀者從無意識的感性認識升華到自覺的理性思考。

對書稿主題部分進行“改造”后，我著手打造該書的目錄。目錄是一本書的“眼睛”，它不僅以簡明扼要的方式提綱挈領(lǐng)，讓讀者對圖書內(nèi)容結(jié)構(gòu)一目了然，更是“誘惑”讀者閱讀內(nèi)容、窺探作者思想靈魂的一把鑰匙。在對《教師敘事學(xué)研究》一書的目錄打造上，我提煉了生動鮮活的一句話與正標題嚴謹?shù)膶W(xué)術(shù)風格形成對比。通過目錄的打造，讓這本帶著“學(xué)究氣”的學(xué)術(shù)書，更“平易近人”，更容易進入讀者的視野。

最后，對書名字斟句酌地提煉。書名很重要，在編輯加工過程中，不僅是修剪內(nèi)容，還要在修剪的過程中摸索書稿的靈魂，提煉成一句話，就是書名。經(jīng)過反復(fù)提煉和考證，最終由《教師敘事學(xué)研究》更名為《是什么讓教師不斷進步：教師故事啟示錄》，并用感性的語言“這是教師的故事，這是教師的書”拉近與廣大教師讀者群體的距離，正所謂“讀別人的故事，反思自己的成長”。這也是出版這本圖書的目的所在。

通過全面改造，這本被“冷落”的學(xué)術(shù)圖書得到了重生，當年銷量達1萬冊后又進行兩次加印，遠遠超出了銷售預(yù)期，至今還在不斷再版，深受讀者歡迎。讀者的讀后感和反饋，證實了這本書“改造”的成功。一位安徽農(nóng)村骨干教師寫了對這本書的讀后感：“說實在話，我是一個不喜歡看書的人，從上學(xué)至今我都不喜歡看理論書籍，可我自認為讀過的書蠻多的，不會比同齡人少，但我所謂的讀書僅僅是閱讀書的故事情節(jié)、故事梗概而已。我從來沒有把一本書從頭至尾看完過，當然不包括以前上學(xué)時的教科書，如果是理論著作我更是不屑一顧，因為我看到理論就頭疼，我只喜歡故事情節(jié)的小說。也正因為如此，我的理論修養(yǎng)不夠，但是這本《是什么讓教師不斷進步：教師故事啟示錄》我卻是認認真真地看完了。不是因為要寫讀書筆記而是因為它的故事，有一股無形的力量吸引我看下去。我看完一個故事就迫不及待地想看下一個，這是第一次除了小說以外能如此吸引我的書?？赐曛笪矣X得我很幸運，因為在我走上教師這個工作崗位時，這本書讓我少走彎路少犯錯誤。這本書給我指明了一條道路?！?/p>

“延伸有道”，品牌創(chuàng)造價值

編輯加工是一項既有專業(yè)性又體現(xiàn)創(chuàng)新性的工作。出色的編輯加工能整合和開發(fā)出新的圖書品牌和系列，實現(xiàn)品牌延伸和再造。在編輯加工一本書稿時，如能捕捉到同類或者相似，有內(nèi)在邏輯或者縱向延伸的書稿進行品牌創(chuàng)造和延伸，能創(chuàng)造出想象不到的品牌價值。

《股票投資的24堂必修課》取得不俗的銷售業(yè)績后，外匯、黃金、期貨相關(guān)的書稿引起了我的注意。我趁熱打鐵，順藤摸瓜，又接著開發(fā)了外版書《外匯交易的12堂必修課》等延伸圖書產(chǎn)品，作為系列推出，形成品牌效應(yīng)，這些圖書也互相借勢借力，帶動了同類圖書熱銷?！巴顿Y很簡單，只需好方法”的品牌口號，也成為讀者品牌認同的一個隱形標志。

篇8

在一位健康專家的講座結(jié)束后，有一位讀者問：“您講的很有道理，我想請問一下，平時我到底應(yīng)該多吃蔬菜，還是多吃肉類食品呢?”專家緩緩道來：“蔬菜富含大量的維生素C，具有很強的還原性，可以抗氧化物，但在有微量重金屬離子存在時極易被氧化分解而失去生理活性，肉類食品富含大量的維生素B，從B1到B12都有，B1缺乏容易出現(xiàn)皮膚類疾病，如腳氣等，缺乏B12容易產(chǎn)生貧血，甚至是惡性貧血，因此，建議不能偏食，要做到膳食平衡?！碧釂柕娜祟l頻點頭，似懂非懂，專家話音剛落，他的問題又出來了：“那么，請問專家，比如我的情況，到底應(yīng)該如何平衡呢?”

這樣的例子在企業(yè)咨詢管理顧問這個行業(yè)經(jīng)常遇到。即便在社會公共領(lǐng)域，這個問題不僅困擾著普通民眾，如面對股評專家提供分析與預(yù)測后不知如何選擇的股票投資人，同樣困擾著政治巨頭，美國總統(tǒng)杜魯門曾經(jīng)感慨地抱怨說：“誰能給我找一個獨臂的經(jīng)濟學(xué)家來提供建議和分析?！彼倪@個抱怨事出有因，他周圍的這些經(jīng)濟學(xué)家們都是顧問的角色，給總統(tǒng)的意見都是兩個方面的，沒有一個經(jīng)濟學(xué)家堅定地提供一個方面的認識和分析，因為他們的專業(yè)就是在復(fù)雜的事物中看到多種可能性，并為決策者提供分析結(jié)果，最終政府在處理經(jīng)濟問題時主要著手處理過熱抑或主要著手處理緊縮則是政府的工作范疇，同時運行的結(jié)果也應(yīng)該是政府的責任。是不可能找到一個經(jīng)濟學(xué)家來承擔責任的。

咨詢顧問與企業(yè)的關(guān)系正如經(jīng)濟學(xué)家與杜魯門總統(tǒng)的關(guān)系。企業(yè)在發(fā)展的初期階段，管理者通常可以自己做決定，早期的決策并不復(fù)雜，管理者在對眼前的形勢、市場的發(fā)展、競爭對手了解和預(yù)測之后，也就是說，在了解相關(guān)信息的前提下，進行判斷和決策。企業(yè)發(fā)展進入成熟階段，市場競爭進入激烈時期后，需要的決策越來越多，同時，需要了解的信息也越來越多，當企業(yè)家越來越成熟的時候，他們需要有人幫助他們了，不是幫助他們決策，而是需要一個“智庫”，為他們提供決策應(yīng)該依據(jù)的信息，以及信息的解讀、信息的分類，事物越復(fù)雜，決策需要的信息就越復(fù)雜，于是管理咨詢顧問這個職業(yè)應(yīng)需而生。

顧問的本質(zhì)是為決策者提供充分的信息和嚴密的信息分析，并給出各種分析結(jié)果供決策者思考。咨詢顧問不能替企業(yè)管理者決策，因為他們不能承擔企業(yè)管理者承擔的責任，咨詢顧問也不能去執(zhí)行決策，因為顧問的長項和本職不是執(zhí)行，而是分析，是信息的加工，是依據(jù)現(xiàn)有的信息對未來進行判斷。

世界上沒有獨臂的經(jīng)濟學(xué)家，咨詢顧問也不可能替企業(yè)做出決策，提供咨詢不是提供決策。咨詢公司提供了咨詢意見后，客戶的企業(yè)運營失敗，如同杜魯門與他的經(jīng)濟學(xué)家的責任劃分一樣，板子是不能打到咨詢顧問的屁股上的?？茖W(xué)、公平、公正地講，企業(yè)咨詢顧問是不可能出錯的，因為他們提供的是科學(xué)原理，是現(xiàn)有的事實信息，系統(tǒng)的分析方式以及分析結(jié)果依據(jù)科學(xué)的分析結(jié)論形成建議，而建議能否發(fā)揮真正的效益取決于管理者的決策、決策后的落實過程以及落實過程中遇到的新的問題，需要新的決策時是否仍然再次傾聽顧問的意見等，

此時，我們會問兩個問題：企業(yè)期待咨詢顧問能夠做什么?咨詢顧問為企業(yè)提供的服務(wù)應(yīng)該是什么樣子的?

馬文?鮑爾：咨詢的教父

對上述這兩個問題，企業(yè)管理咨詢領(lǐng)域在不同的階段有不同的回答，所有的回答都不完善，直到馬文?鮑爾成為麥肯錫公司的CEO后，這兩個問題才有了明確的答案。

麥肯錫咨詢公司是世界上最早成立的三家咨詢公司之一，1926年由杰姆斯?麥肯錫創(chuàng)立，它是第一家集中在企業(yè)領(lǐng)域內(nèi)定位為純管理及戰(zhàn)略咨詢的公司。1935年，麥肯錫接觸到了馬歇爾廣場公司，這是美國一家百貨集團公司，至今仍然生意興隆。然而，這次接觸卻導(dǎo)致了麥肯錫享年48歲就過世了，過世前，留下一句名言：企業(yè)咨詢顧問可以為企業(yè)提供任何層面的咨詢，就是不能親自到客戶企業(yè)去就任任何職位。因為，他本人就是累死在馬歇爾廣場公司CEO這個職位上的?？蛻粽J為他的理念、設(shè)想太出色了，高薪聘請他就任CEO職位，這個芝加哥商學(xué)院的教授沒有想到會遇到如此復(fù)雜的企業(yè)內(nèi)部運營決策以及各種人事關(guān)系、商業(yè)糾紛等，完全不是系統(tǒng)的、科學(xué)的咨詢預(yù)料中的，他在去世前已經(jīng)意識到了管理咨詢的要害是什么，可惜他來不及親自糾正了，只能留下警訓(xùn)，其實，中國文化早就有相應(yīng)的說法，那就是賣藝不賣身。

美國哈佛商學(xué)院的評價是中肯的，奠定企業(yè)管理咨詢行業(yè)規(guī)范以及專業(yè)水準的人是馬文?鮑爾，他就是麥肯錫親自指定的接班人，他接受了麥肯錫的教訓(xùn)，并親自制定了企業(yè)管理咨詢顧問的行規(guī)，要像醫(yī)生、律師一樣具備行為規(guī)范。從此，麥肯錫開始一改往日從企業(yè)中聘用有豐富經(jīng)驗的實干家的規(guī)則，啟用商學(xué)院的優(yōu)秀畢業(yè)生，他界定了企業(yè)管理咨詢行業(yè)，沒有他的身體力行，這個行業(yè)不會發(fā)展到今天這個水平，2007年，全球范圍內(nèi)企業(yè)投入在企業(yè)管理咨詢顧問這個行業(yè)的總資金為3000億美元。經(jīng)濟蓬勃發(fā)展時，企業(yè)需要管理顧問，當經(jīng)濟蕭條時，就更加需要管理顧問，所以這個行業(yè)幾乎沒有蕭條期。

馬文?鮑爾就任麥肯錫公司CEO后做的最重要的事情就是界定了上述兩個問題、

第一個就是企業(yè)咨詢顧問能夠做什么：企業(yè)咨詢顧問應(yīng)該為企業(yè)提供充分的信息，并基于信息提供完整的、系統(tǒng)的、經(jīng)得起推敲、符合邏輯的分析結(jié)果，并在分析結(jié)果的基礎(chǔ)上提供具體的建議。

第二個問題就是咨詢顧問為企業(yè)提供的服務(wù)應(yīng)該是什么樣子的：應(yīng)該是深入客戶的企業(yè)，通過與企業(yè)各個層面的人接觸，溝通收集到充分的企業(yè)目前現(xiàn)狀的信息，并結(jié)合自己的專業(yè)性訓(xùn)練，借用類似的已經(jīng)發(fā)生過的其他企業(yè)的信息進行對比、分析，為客戶提供清晰的建議，或提供輔導(dǎo)、講解、說明等。但是，不能親自參與企業(yè)的具體實施過程。

從馬文開始，企業(yè)管理咨詢逐漸明確為企業(yè)管理方面的科學(xué)家、分析師、邏輯學(xué)家等，而不是行業(yè)內(nèi)經(jīng)驗豐富的實踐者，不是退休的CEO。至今這個習慣被咨詢行業(yè)接受，像杰克?韋爾奇這樣卓越的企業(yè)管理大師在退休后，沒有一個咨詢顧問公司聘請他，因為，對于這樣實踐豐富的人來說，他不適合做咨詢，不過他非常適合去商學(xué)院講課。

企業(yè)管理咨詢顧問最先在美國發(fā)展起來，因為美國人非?，F(xiàn)實，企業(yè)家發(fā)現(xiàn)自己無法把握復(fù)雜的信息的時候，企業(yè)內(nèi)部又缺乏客觀分析的專家的時候，他們寧愿通過出資購買到有價值的建議。歐洲在第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后企業(yè)管理咨詢顧問行業(yè)才開始發(fā)展。1998年到2003年是中國企業(yè)管理咨詢行業(yè)的過熱期，目前企業(yè)對待管理咨詢的態(tài)度、意識都比較過去清醒和理智了許多，這卻導(dǎo)致像麥肯錫中國公司主要業(yè)務(wù)已經(jīng)轉(zhuǎn)型到金融行業(yè)，而不是一般的企業(yè)管理咨詢了，因此，他們的主要競爭對手已經(jīng)是投行，而不是企業(yè)的咨詢公司了。

以哈佛商學(xué)院為首的美國學(xué)術(shù)界公認馬文?鮑爾為企業(yè)管理咨詢之父的核心原因是：他奠定了顧問咨詢專家的正確地位，樹立了咨詢行業(yè)的道德標準，以及具體的實踐規(guī)范模式。

企業(yè)咨詢，無論是管理咨詢，還是營銷咨詢、財務(wù)咨詢以

及人力資源方面的咨詢，任何咨詢都必須忠實地完成一個任務(wù)：為決策提供信息服務(wù)，包括信息的收集、信息的處理、信息的分析加工以及處理后的最終結(jié)論，甚至應(yīng)該提供運行后可能的預(yù)測，最終是否采納由企業(yè)自己決定。

咨詢是拐杖

說咨詢是拐杖，是因為它無法替你決定人生的方向，卻可以讓你的步伐更加穩(wěn)健，讓你的步履更有力量，讓你的腳步加快速度，讓你在崎嶇不平的道路上有信心邁步前行。拐杖到底有多大的作用，取決于“使用者”的素質(zhì)和技巧。中國歷代帝王和謀臣、美國歷屆總統(tǒng)和經(jīng)濟學(xué)家等群體之間的關(guān)系，都可以視后者是前者的“拐杖”、“智庫”。后者影響了多少歷史?沒有人去精確計量，但他們卻永遠載在史書，在歷史的關(guān)鍵時刻他們的身影總伴隨在“決策者”旁邊。

當人民幣進入了六時代后，中國的商品出口立刻會遇到價格相對上漲導(dǎo)致的訂貨量下降的形勢。在這個形勢下，中國企業(yè)最需要的是熟悉西方市場營銷，熟悉成熟的商業(yè)環(huán)境下基本的商業(yè)交易的原理以及價值價格之間的邏輯關(guān)系。而這些恰好是市場咨詢顧問們最熟悉、最擅長的方面，與其自己耗費時間，金錢去摸索，最后摸索到了真正的方法，卻失去了市場的機會，為什么不學(xué)習美國企業(yè)現(xiàn)實的態(tài)度呢：請外腦進行海外市場營銷的咨詢。像科特勒咨詢集團這樣的公司就可以提供大量的實戰(zhàn)信息、案例、原理和已經(jīng)具備操作性的建議，至少可以協(xié)助海爾順利地找到美國的渠道合作商，并建立互利的合作關(guān)系，至少可以讓海爾在美國的發(fā)展歷程比在德國自己摸索減少許多麻煩和障礙。

當看到聯(lián)想在澳大利亞投放的廣告中啟用的體育明星與當?shù)毓P記本用戶的需求完全不吻合的時候，我只能感慨我們中國企業(yè)對依靠自己的經(jīng)驗有著多么固執(zhí)的偏愛呀――只要投入一點點費用就可以從咨詢顧問公司那里拿到更加適合澳大利亞電腦市場產(chǎn)品的最佳市場切入方案。華為公司只要投入一點點費用就可以在澳大利亞找到最恰當?shù)墨C頭公司從而解決當?shù)厥袌龅挠萌藛栴}：當?shù)厥袌龅娜肆鲃有愿?，從中國去的員工又不熟悉本地業(yè)務(wù)和文化；但華為卻意識不到，可以聘請既懂澳大利亞當?shù)氐纳虡I(yè)規(guī)則及核心本質(zhì)，又透徹熟悉中國人文化的人講解當?shù)厥袌鰻I銷的基礎(chǔ)流程、必要思考方法，卻非要堅持讓這些中國雇員回到中國接受培訓(xùn)，而培訓(xùn)的目的卻是要熟悉澳大利亞市場。這不是非常滑稽有趣的企業(yè)用人決策嗎?

企業(yè)管理咨詢已經(jīng)發(fā)展形成了四個主流方向：財務(wù)咨詢、戰(zhàn)略決策咨詢、人力資源咨詢、市場營銷咨詢。目前，在中國企業(yè)走向世界舞臺的過程中，四個方面的咨詢都需要系統(tǒng)地展開，應(yīng)該接受當年日本企業(yè)在走國際化道路初期不用西方咨詢公司的教訓(xùn)，連大前研一這個日本人都奉勸日本企業(yè)在走國際化道路時，首先要借助西方成熟的企業(yè)管理咨詢顧問，借助西方文化的結(jié)晶來加快理解西方市場，理解西方消費者的時間，更好地在西方的市場戰(zhàn)場中進行競爭決戰(zhàn)。