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篇1

當(dāng)代金融創(chuàng)新起源于20世紀(jì)50年代末和60年代初,到80年代形成,到了90年代,金融創(chuàng)新理論基本上形成了體系,并成為金融研究的一個(gè)重要領(lǐng)域。其中具有代表性的觀點(diǎn)認(rèn)為:金融創(chuàng)新從微觀角度來看主要集中在金融市場格局的創(chuàng)新及其定價(jià)機(jī)制方面;而宏觀角度來看,則主要集中在金融創(chuàng)新對金融制度的影響。而金融創(chuàng)新目前的研究主要包括:動(dòng)因理論、運(yùn)行(傳導(dǎo))機(jī)制、經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析三個(gè)方面。其中商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的動(dòng)因分析則主要包括以下三個(gè)方面:

(一)根本動(dòng)因:追逐利潤

如果金融機(jī)構(gòu)沒有逐利的動(dòng)機(jī),那么商業(yè)銀行就可能進(jìn)行金融創(chuàng)新。例如:我國在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)期,銀行設(shè)立的目的是為經(jīng)濟(jì)發(fā)展籌集和分配資金,所有的資金運(yùn)用都是按照行政命令的方式制定和執(zhí)行,充其量就是政府的出納,絲毫沒有按照市場的需求來合理配置資金。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期時(shí),由于其還不是真正意義上獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,還帶有部分計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的色彩,金融創(chuàng)新的欲望也不足。但是,隨著經(jīng)濟(jì)體制改革和金融體制改革的深化,特別是入世5年保護(hù)期的結(jié)束,金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)空間越來越大,利益性的經(jīng)營模式也逐步成為銀行金融業(yè)發(fā)展決策重要目標(biāo)。

(二)規(guī)避金融管制

無論在哪個(gè)國家,金融業(yè)一般要較其他行業(yè)受到更為嚴(yán)格的管理,當(dāng)政府的金融管制妨礙了金融業(yè)務(wù)活動(dòng)和金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展,造成金融機(jī)構(gòu)利潤下降和經(jīng)營困難時(shí),金融機(jī)構(gòu)為了自身的生存和發(fā)展,就會(huì)千方百計(jì)地通過金融創(chuàng)新,繞過金融管理當(dāng)局的法規(guī)限制,努力把約束以及由此造成的損失減少到最低限度,以便贏得競爭優(yōu)勢。比如:具代表性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品有歐洲美元(1958,國際銀行機(jī)構(gòu))、歐洲債券(1959,國際銀行機(jī)構(gòu))、平行貸款(1959,國際銀行機(jī)構(gòu))、自動(dòng)轉(zhuǎn)賬(1961,英國)和混合賬戶(60年代末,英國)。這些金融創(chuàng)新都能夠較好解釋該時(shí)期商業(yè)銀行與市場拓展相關(guān)聯(lián)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和商業(yè)銀行的“逆境創(chuàng)新”、快速增長的財(cái)富對金融資產(chǎn)創(chuàng)新需求所引致的金融創(chuàng)新、以及金融市場管制措施越多的國家往往更容易成為金融創(chuàng)新的集中地等現(xiàn)象。

(三)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)和高科技的應(yīng)用

具有代表性的是70年代布雷頓森林體系完全崩潰與兩次石油危機(jī)所促成的為防范和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新。其中電子計(jì)算機(jī)技術(shù)進(jìn)步以及在金融行業(yè)迅速推廣也構(gòu)成該時(shí)期的背景的一部分。這個(gè)時(shí)期金融創(chuàng)新的主要目的是為了轉(zhuǎn)嫁市場風(fēng)險(xiǎn),具有代表性的金融產(chǎn)品創(chuàng)新有浮動(dòng)利率票據(jù)(1970,國際銀行機(jī)構(gòu))、聯(lián)邦住宅抵押貸款(1970,美國)、外匯期貨(1972,美國)、外匯遠(yuǎn)期(1973,國際銀行機(jī)構(gòu))、浮動(dòng)利率債券(1974,美國)和利率期貨(1975,美國)等。20世紀(jì)70年代的通貨膨脹和匯率、利率反復(fù)無常的波動(dòng),使投資回報(bào)率具有很大的不確定性,從而激勵(lì)各商業(yè)銀行不斷創(chuàng)造出能夠降低利率風(fēng)險(xiǎn)的新的金融工具。

另外一個(gè)重要的動(dòng)因就是高科技的應(yīng)用。尤其是現(xiàn)代通訊技術(shù)和計(jì)算機(jī)技術(shù)在金融業(yè)中得到廣泛的應(yīng)用,并引發(fā)金融領(lǐng)域內(nèi)一場改變歷史的“技術(shù)革命”,使得以往無法實(shí)現(xiàn)的交融服務(wù)得以實(shí)現(xiàn),并大幅度降低了成本費(fèi)用,使得金融機(jī)構(gòu)提高了擴(kuò)張區(qū)域性業(yè)務(wù)的功能。這也是一個(gè)推動(dòng)金融創(chuàng)新的重要因素。

(四)金融自由化

上個(gè)世紀(jì)80年代,由于世界性的債務(wù)危機(jī)的爆發(fā),西歐各國普遍放松金融管制,金融自由化顯著增強(qiáng)。此階段金融創(chuàng)新產(chǎn)品大多以銀行表外業(yè)務(wù)的形式出現(xiàn),具有代表性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品有貨幣互換(1980,美國)、利率互換(1981,美國)、票據(jù)發(fā)行便利(1981,美國)、期權(quán)交易(1982,美國)、期貨交易(1982,美國)、可變期限債券(1985,美國)、汽車貸款證券化(1985,美國)等。由于金融管制部門對商業(yè)銀行存貸款利率的限制,迫使商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)以外尋找新的利潤增長點(diǎn),使得這一時(shí)期的銀行表外業(yè)務(wù)得到空前創(chuàng)新和發(fā)展。同時(shí)各國對商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金提出了相應(yīng)要求,使得銀行采用諸如貸款出售(證券化)、備用信用證、互換交易等表外業(yè)務(wù)形式將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至表外,以減輕資本充足性的壓力并獲得較高收入。

二、我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新中存在的問題

(一)金融品種單一

消費(fèi)信貸、網(wǎng)上銀行、租賃、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)等只是少量開辦,仍處于初級(jí)的探索階段,投資銀行、商業(yè)銀行、國際金融和衍生金融工具業(yè)務(wù)等方面,尚有可觀的發(fā)展空間?，F(xiàn)階段,我國商業(yè)銀行新業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模仍然較小,在銀行的整體業(yè)務(wù)規(guī)模中占的比重仍然較低。從整體情況來看,中國的銀行整體規(guī)模還十分小。

(二)金融創(chuàng)新數(shù)量擴(kuò)張快、質(zhì)量低

由于金融創(chuàng)新主體素質(zhì)不高,創(chuàng)新的內(nèi)容顯得比較膚淺。同時(shí)我國金融創(chuàng)新的科技含量較小,深度不夠。我國金融所依托的硬件設(shè)施和軟件技術(shù)還很落后與西方國家的銀行業(yè)務(wù)電腦化、專業(yè)化、經(jīng)營管理的信息化還相距甚遠(yuǎn)。而且,我國網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平整體上還比較落后,也限制了我國金融創(chuàng)新水平的提高。

(三)業(yè)務(wù)創(chuàng)新不均衡

資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指運(yùn)用貨幣資本來獲得利潤的業(yè)務(wù),主要由部分組成,即現(xiàn)金資產(chǎn)、放款、證券投資和其他資產(chǎn)。從金融創(chuàng)新的動(dòng)因來看,我國金融創(chuàng)新的動(dòng)因有所偏差,金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的微觀動(dòng)機(jī)則偏向于在無序競爭中搶占市場份額,出現(xiàn)了許多不計(jì)成本甚至負(fù)效益的金融創(chuàng)新。中間業(yè)務(wù)主要是指那些銀行不需動(dòng)用或較少動(dòng)用自己的資金僅以中間人的身份代客戶辦理收付和其他委托事項(xiàng)提供各類金融服務(wù)并收取服務(wù)費(fèi)和傭金的業(yè)務(wù)它具有風(fēng)險(xiǎn)低、盈利高、服務(wù)性強(qiáng)等特征。近年來,中間業(yè)務(wù)是一個(gè)發(fā)展很快的業(yè)務(wù),其發(fā)展速度已大大超過了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。與國外商業(yè)銀行相比我國銀行經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)主要是匯兌、結(jié)算等業(yè)務(wù)。

(四)金融創(chuàng)新環(huán)境約束

一方面,作為經(jīng)營主體來看,在很大的程度上,我國的金融體系仍存在一定程度的壟斷,四大國有銀行無論在機(jī)構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人員以及資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模等方面都占有壟斷地位,這種行業(yè)的壟斷,不利于金融創(chuàng)新。另外,金融管制仍相當(dāng)嚴(yán)格,過多的金融管制抑制了金融創(chuàng)新。

另一方面,作為商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的消費(fèi)主體來看,社會(huì)公眾是商業(yè)銀行最大的客戶群。目前的情況是:我國城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄意識(shí)強(qiáng)但消費(fèi)意識(shí)、投資理財(cái)意識(shí)較弱通過商業(yè)銀行這個(gè)中介來投資理財(cái)、消費(fèi)的意識(shí)淡薄。目前全國城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款達(dá)萬億元民間手持資金約萬億元。但長期以來國人根深蒂固的消費(fèi)觀念使得消費(fèi)信貸、個(gè)人理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)至今仍不能像西方那樣成為銀行收入的主要來源之一。社會(huì)公眾金融意識(shí)淡薄不僅影響了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新也助長了銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的惰性從而沒有也不可能向消費(fèi)者提供全面、優(yōu)質(zhì)、高效的零售業(yè)務(wù)。

三、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的對策

(一)立足市場及客戶

金融創(chuàng)新是增強(qiáng)自身實(shí)力,提高自身競爭力的重要舉措,因此每一項(xiàng)金融品種的創(chuàng)新,都要與客戶緊密聯(lián)系起來,同時(shí)需與追求經(jīng)營效益最大化結(jié)合起來。這就從客觀上要求我們在創(chuàng)新時(shí),既要考慮實(shí)際情況,又要符合市場需求和消費(fèi)者的需要。

(二)堅(jiān)持原創(chuàng)和高起點(diǎn)

在確定金融創(chuàng)新主攻方向時(shí),商業(yè)銀行應(yīng)選擇技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新為突破口。其依據(jù)是:第一,技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新代表著當(dāng)今國際潮流,以此為突破口,可以發(fā)揮我國商業(yè)銀行的后發(fā)優(yōu)勢,保持技術(shù)上的高起點(diǎn)。第二,在我國還存在比較嚴(yán)格的金融管制的情況下,技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新受金融管制的程度相對較小,因此比較切實(shí)可行。

(三)加強(qiáng)創(chuàng)新科技含量

隨著信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展,金融創(chuàng)新的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大,金融創(chuàng)新的進(jìn)程進(jìn)一步加快。提高金融產(chǎn)品的科技含量,延伸金融的服務(wù)觸角,是商業(yè)銀行提高核心競爭力的關(guān)鍵。

(四)平衡業(yè)務(wù)間創(chuàng)新比重

加大存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新。首要的任務(wù)是進(jìn)行存款產(chǎn)品和業(yè)務(wù)手段的創(chuàng)新,要大力發(fā)展個(gè)人銀行、企業(yè)銀行和網(wǎng)上銀行,推出高品位、多功能的金融產(chǎn)品,為客戶提供方便快捷的全方位服務(wù),穩(wěn)定現(xiàn)有的客戶群。一是要提高匯兌、結(jié)算業(yè)務(wù)的服務(wù)效率,保住已有的市場份額。二是要迅速增加業(yè)務(wù)的服務(wù)種類,擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍。三是要大力發(fā)展租賃業(yè)務(wù),根據(jù)實(shí)際情況開展回租租賃、經(jīng)營租賃、杠桿租賃業(yè)務(wù)等。四是要積極開展各種咨詢業(yè)務(wù),利用專業(yè)優(yōu)勢和不斷發(fā)展的信息網(wǎng)絡(luò)對企業(yè)和個(gè)人開展有關(guān)資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、投資組合設(shè)計(jì)和家庭理財(cái)?shù)榷喾N咨詢服務(wù)。

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篇2

第一，人們的收入由主要用于支付基本生活需要轉(zhuǎn)向支付住房、醫(yī)療保險(xiǎn)、養(yǎng)老、教育等大宗長期金融產(chǎn)品。人們對金融產(chǎn)品的需求趨于穩(wěn)定化、長期化。

第二，我國居民的金融資產(chǎn)分布不甚合理，超過80%的金融資產(chǎn)都是銀行存款，與金融資產(chǎn)多元化的需求不相匹配。

第三，傳統(tǒng)文化和習(xí)俗對我國投資者的投資行為產(chǎn)生了顯著影響。受封建小農(nóng)意識(shí)的影響，社會(huì)信用意識(shí)不強(qiáng)，不喜歡將錢交給別人使用；對外人充滿戒心，不愿露財(cái)，不愿交給專門的理財(cái)顧問進(jìn)行管理；喜歡實(shí)業(yè)投資，不喜歡金融投資和長期投資；在財(cái)富形態(tài)上，偏愛硬資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、珠寶等。重教育，對子女的投資不惜代價(jià)。

第四，傳統(tǒng)社會(huì)制度的影響。長期以來，產(chǎn)權(quán)得不到嚴(yán)格的保護(hù)，降低了人們通過持之以恒的努力創(chuàng)造財(cái)富的愿望。

第五，理財(cái)理念不清晰，缺乏統(tǒng)籌性，我國投資者心態(tài)不成熟。當(dāng)看到利益時(shí)通常會(huì)蠢蠢欲動(dòng)，追漲殺跌。

那么，什么是科學(xué)的理財(cái)理念呢？

金融理財(cái)是一種綜合金融服務(wù)，是指專業(yè)理財(cái)人員通過分析和評估客戶的財(cái)務(wù)狀況和生活狀況，明確客戶的理財(cái)目標(biāo)，最終幫助客戶制訂出合理的可操作的理財(cái)方案，使其能滿足客戶人生不同階段的需求，最終實(shí)現(xiàn)人生在財(cái)務(wù)上的自由，自主和自在?？梢?，科學(xué)的金融理財(cái)不是簡單的產(chǎn)品推銷，而是綜合金融服務(wù)；不是客戶自己理財(cái)，而是專業(yè)人員提供理財(cái)服務(wù)；不是僅僅針對客戶某個(gè)生命階段，而是針對客戶的一生；不是一個(gè)一次性產(chǎn)品，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程。

自2005年以來，我國開始實(shí)施金融理財(cái)師認(rèn)證制度。隨之而來，各家銀行都配備了自己的專業(yè)理財(cái)師。一個(gè)高素質(zhì)的理財(cái)師，一份科學(xué)良好的理財(cái)方案，可以有效的使我們的財(cái)產(chǎn)增值，從而實(shí)現(xiàn)自己的人生理想。

一份良好的理財(cái)方案，應(yīng)當(dāng)是在充分了解客戶信息的基礎(chǔ)上，為客戶制定的一個(gè)終身的規(guī)劃，以穩(wěn)健性為主，兼顧盈利性和流動(dòng)性；方案應(yīng)當(dāng)具有綜合性，合理組合不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的金融產(chǎn)品，使其達(dá)到最優(yōu)效果；方案本身要有合理性和可操作性，在表述上應(yīng)邏輯合理，條理清晰。同時(shí)，理財(cái)方案對理財(cái)師也有較高的要求，理財(cái)師要有崇高的職業(yè)道德，能夠廉潔自律，為客戶保密，要認(rèn)識(shí)到客戶是銀行的財(cái)富，做到對客戶認(rèn)真負(fù)責(zé)，真實(shí)反映產(chǎn)品特點(diǎn)，從而也是對銀行負(fù)責(zé)，只有這樣，才能保證銀行與客戶的相互信賴與長期合作。

那么，客戶是選擇自己理財(cái)還是依賴銀行中的理財(cái)師呢？這得從理財(cái)原理和金融產(chǎn)品兩方面加以分析。另外金融理財(cái)有其自身的特點(diǎn)，人口的特征如年齡分布、受教育程度、城鄉(xiāng)人口分布、傳統(tǒng)人文文化等，一國的法律規(guī)范、公司治理結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展?fàn)顩r、投資限限制、稅收規(guī)定等。

金融理財(cái)?shù)暮诵脑恚褪秦?cái)務(wù)管理中價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)體系在金融產(chǎn)品上的運(yùn)用，可以從貨幣的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)管理方面加以分析。貨幣的時(shí)間價(jià)值是指當(dāng)前所持有的一定量的貨幣，比未來獲得等量貨幣具有更高的價(jià)值。貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算在金融理財(cái)規(guī)劃中應(yīng)用非常廣泛，是最基本的工具和基礎(chǔ)，任何有關(guān)現(xiàn)金流的分析都離不開時(shí)間價(jià)值的計(jì)算，如住房按揭、養(yǎng)老金、教育金等。其計(jì)算原理容易理解，并已有了現(xiàn)成的復(fù)利現(xiàn)值和終值表可查算。貨幣只所以具有時(shí)間價(jià)值可從三個(gè)方面揭示，一是貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本，是用于當(dāng)前消費(fèi)還是用于投資而產(chǎn)生投資回報(bào)；二是通貨膨脹可能造成貨幣貶值；三是投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)，需提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。所以貨幣時(shí)間價(jià)值的核心是時(shí)間的長短和機(jī)會(huì)成本（資本的租金或利息）的大小在現(xiàn)值和終值的重要作用。介紹一個(gè)簡單公式幫助大家對時(shí)間價(jià)值有一個(gè)粗略的認(rèn)識(shí)。據(jù)經(jīng)驗(yàn)，如果年利率是為r%,你的投資將在大約72/r年后翻一番。這一經(jīng)驗(yàn)公式被稱為72法則。該法則只是一個(gè)近似結(jié)果，般說來，利率在2%—15%的范圍內(nèi)，使用72法則較為準(zhǔn)確，利率過高或過低，該法則將不再適用。金融理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)原理可劃分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。其影響因素與各金融產(chǎn)品和社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境直接相關(guān)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是無法消除的，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則可以通過各金融產(chǎn)品的有效組合來化解。

經(jīng)歷了2005年至2008年證券市場的大起大落，我國有相當(dāng)一部分投資者對金融產(chǎn)品特別是股票和基金并不陌生，其風(fēng)險(xiǎn)和收益有了大致的了解。知道股權(quán)類證券風(fēng)險(xiǎn)高，流動(dòng)性較強(qiáng)，通常用于滿足當(dāng)期收入和資本積累；基金類投資產(chǎn)品特點(diǎn)是專家理財(cái)，集合投資，風(fēng)險(xiǎn)分散，流動(dòng)性較強(qiáng)，適用于獲取平均收益的投資者；衍生金融產(chǎn)品如期權(quán)、期貨等（目前銀行中尚未開通），其特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)高，個(gè)人參與度較低；而實(shí)物及其它投資產(chǎn)品如房地產(chǎn)、黃金、藝術(shù)品等，具有行業(yè)和專業(yè)特征。這里只介紹一下銀行中現(xiàn)有的黃金和外匯。

進(jìn)行黃金投資首先要明確，它可以作為對沖通貨膨脹和貨幣風(fēng)險(xiǎn)的工具；其次它是相對更穩(wěn)定的貨幣形式，不像紙質(zhì)貨幣那樣被任意制造；最后它可以作為分散風(fēng)險(xiǎn)的選擇。目前普通投資者最簡便的投資方式就是商業(yè)銀行的紙黃金業(yè)務(wù)。“買黃金”抗通脹是當(dāng)下理財(cái)經(jīng)理必用的口號(hào)，但黃金的抗通脹性是有條件的，就是不考慮貨幣貶值的因素。如果只看通脹與黃金的關(guān)系，會(huì)發(fā)現(xiàn)只有當(dāng)實(shí)際利率為負(fù)，黃金才有高于紙幣的抗通脹性。道理很簡單，即使CPI高達(dá)5%,只要央行規(guī)定的存款利率是6%，老百姓拿錢還是比拿沒有利息的黃金合算。紙黃金相對盈利高，但風(fēng)險(xiǎn)較大，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，喜愛博取短期收益的客戶。而對于比較保守的投資者，他們可能更適合黃金的長期投資，他們不需要技術(shù)，只需耐心。他們把黃金視為保護(hù)資產(chǎn)的手段，將黃金世代傳承。從影響黃金投資的相關(guān)性而言，與石油、通貨膨脹、戰(zhàn)爭、社會(huì)動(dòng)蕩、消費(fèi)需求、利率正相關(guān)，而與匯率、社會(huì)繁榮負(fù)相關(guān)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯這樣評價(jià)黃金的作用：“黃金在我們的社會(huì)中具有重要的作用。它作為最后的衛(wèi)兵和緊急需要時(shí)的‘儲(chǔ)備金’，還沒有任何其它的東西可以取代它?！?/p>

篇3

關(guān)鍵詞:村鎮(zhèn)銀行;信貸風(fēng)險(xiǎn);防范

隨著外向型農(nóng)業(yè)的發(fā)展,農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、市場化程度不斷提高,我國農(nóng)村地區(qū)對資金需求呈剛性增長態(tài)勢,需要金融部門在信貸、結(jié)算、委托、信息咨詢等各方面提供全方位的服務(wù)和支持。而目前的農(nóng)村金融體系明顯存在組織機(jī)構(gòu)單調(diào)、服務(wù)功能不全、支持面狹窄等問題。設(shè)立村鎮(zhèn)銀行,無疑對激活農(nóng)村金融市場、完善農(nóng)村金融組織體系、搭建農(nóng)村金融供給新渠道和改進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

截至2009年6月末,全國已有118家新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開業(yè),從機(jī)構(gòu)類型看,村鎮(zhèn)銀行100家,貸款公司7家,農(nóng)村資金互助設(shè)11家;從地域分布看,中西部地區(qū)84家,東部地區(qū)34家;從經(jīng)營情況看,已開業(yè)機(jī)構(gòu)實(shí)收資本47.33億元,存款余額131億元,貸款余額98億元,累計(jì)發(fā)放農(nóng)戶貸款55億元,累計(jì)發(fā)放中小企業(yè)貸款82億元。多數(shù)機(jī)構(gòu)已實(shí)現(xiàn)盈利,其中2009年累計(jì)盈利4074萬元。

從目前來看,我國現(xiàn)有的100家村鎮(zhèn)銀行多數(shù)分布在中西部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋低、金融服務(wù)不充分的村鎮(zhèn)。由于村鎮(zhèn)銀行目前受到嚴(yán)格的地域限制,不能跨地區(qū)進(jìn)行存貸業(yè)務(wù)。這種小區(qū)域的“取之于民,用之于民”的模式很容易產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。村鎮(zhèn)銀行在吸收存款方面受到農(nóng)村信合、郵儲(chǔ)等的競爭,不僅網(wǎng)點(diǎn)、品牌等存在弱勢,而且不能開辦對公存款業(yè)務(wù)等,致使資金并不十分充裕。同時(shí)各地基層人行對村鎮(zhèn)銀行的存款準(zhǔn)備金率規(guī)定不一,很多按照一般商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行,也降低了對農(nóng)信社等的競爭力。

由于農(nóng)村對村鎮(zhèn)銀行的放貸需求強(qiáng)烈,這樣便產(chǎn)生了資金需求和供給的不對稱性,從而很容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。在自身規(guī)模小和盈利的壓力下,村鎮(zhèn)銀行存在著不斷擴(kuò)大貸款規(guī)模的沖動(dòng)。一些村鎮(zhèn)銀行的貸存比已經(jīng)超過了監(jiān)管紅線75%,個(gè)別銀行甚至超過了100%,有的甚至開始動(dòng)用資本金發(fā)放貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì)至2007年5月31日,農(nóng)村新金融機(jī)構(gòu)(主要是村鎮(zhèn)銀行)吸收存款5523萬,發(fā)放貸款13843萬,正是這一問題的佐證。

二、村鎮(zhèn)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)類型

我國是農(nóng)業(yè)大國,村鎮(zhèn)銀行主要服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì),面向“三農(nóng)”、城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)、綜合經(jīng)營,即面向農(nóng)村、農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)組織,大力支持中小企業(yè)、個(gè)體工商戶發(fā)展。我國的村鎮(zhèn)銀行金融風(fēng)險(xiǎn),由于其所在區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)在的特殊性和復(fù)雜性,從而導(dǎo)致其信貸風(fēng)險(xiǎn)類別必須采取具體問題具體分析的辦法來加以考慮。按照信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因,我國村鎮(zhèn)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)可劃分為政策風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)6個(gè)類型。

(一)政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)主要是指政府的經(jīng)濟(jì)金融政策和政府的行政行為對金融機(jī)構(gòu)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。在村鎮(zhèn)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域,這是首要的和最大的風(fēng)險(xiǎn)。首先是政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策,由于政府的宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策的不連續(xù)性,有可能導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行不能連續(xù)、持續(xù)和健康經(jīng)營,從而有可能因此形成不良貸款。

另外,由于地方政府對當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)不合理、不科學(xué)甚至隨意性的行政強(qiáng)力干預(yù),都有可能造成村鎮(zhèn)銀行信貸資產(chǎn)的非正常運(yùn)營。而企業(yè)破產(chǎn)倒閉和農(nóng)戶不守信用的現(xiàn)象如果層出不窮,就有可能使該地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境進(jìn)一步惡化。

(二)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指金融活動(dòng)的參與者面臨的自然的、政治的和社會(huì)環(huán)境的變化而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境變化給金融活動(dòng)參與者帶來的損失可能是直接的,也可能是間接的。這種信貸風(fēng)險(xiǎn)具有不可抗拒性,無法回避。

農(nóng)村資金運(yùn)動(dòng)的季節(jié)性、周轉(zhuǎn)的緩慢性、占用的分散性,決定了村鎮(zhèn)銀行貸款更容易出現(xiàn)不能按時(shí)足值收回的可能性。

(三)信用風(fēng)險(xiǎn)

涉及到村鎮(zhèn)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn),與一般金融的信用風(fēng)險(xiǎn)有一定的區(qū)別。要根據(jù)所在區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)程度和金融的發(fā)展?fàn)顩r,來確定廣義和狹義信用風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行或程度。在我國農(nóng)村金融領(lǐng)域,由于存在東、中、西部的地域差別,經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度不同,決定了信用風(fēng)險(xiǎn)的范圍大小。發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村隨著銀行業(yè)務(wù)的多樣化,存在著貼現(xiàn)、透支、信用證、擔(dān)保、證券投資等比較寬泛的信用風(fēng)險(xiǎn)。

而在廣大欠發(fā)達(dá)農(nóng)村地區(qū),仍然以借款人違約導(dǎo)致信貸資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)為主,也就是以狹義的信用風(fēng)險(xiǎn),即貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)為主。在我國農(nóng)村,由于經(jīng)濟(jì)的薄弱性和信用客戶的復(fù)雜多樣性,以及金融生態(tài)環(huán)境不佳等多種因素的影響,客戶的信用意識(shí)普遍較差,信用風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)嚴(yán)重,我國農(nóng)村普遍缺乏一個(gè)良好的信用環(huán)境體系。

(四)操作風(fēng)險(xiǎn)

從內(nèi)部因素來看,在農(nóng)村地區(qū)金融領(lǐng)域,由于基礎(chǔ)設(shè)施、管理素質(zhì)、技術(shù)含量、生態(tài)環(huán)境等多種因素的制約,操作風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)得更加復(fù)雜和嚴(yán)重。村鎮(zhèn)銀行信貸的操作風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為決策風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)因素。

從外部因素來看,操作風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為兩種情況,一種是借款人由于生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)嚴(yán)重危機(jī)而導(dǎo)致的客觀信用風(fēng)險(xiǎn),另一種是借款人或其他相關(guān)人出于自身利益的不良目的,采用騙取銀行信任、拉攏或腐蝕內(nèi)部人員等手段,詐騙貸款資產(chǎn)的主觀行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)在農(nóng)村金融領(lǐng)域主要表現(xiàn)為管理問題。

(五)市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)是影響我國金融業(yè)的重要風(fēng)險(xiǎn)。按照巴塞爾新資本協(xié)議的劃分,市場風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理將是未來國際活躍銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要指標(biāo)。

目前,金融機(jī)構(gòu)已越來越多地通過開發(fā)機(jī)動(dòng)靈活的浮動(dòng)利率貸款新產(chǎn)品來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。但我國村鎮(zhèn)銀行在貸款定價(jià)的運(yùn)用上還處于起步階段,如何提高貸款定價(jià)的策略和方法,在支持多元化的農(nóng)村客戶中達(dá)到雙贏,在農(nóng)村地區(qū)金融市場利率價(jià)格的波動(dòng)中防范信貸風(fēng)險(xiǎn),是村鎮(zhèn)銀行必須面臨的重要課題。

(六)法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)被巴塞爾新資本協(xié)議明確地納入操作風(fēng)險(xiǎn)并加以說明,在國際活躍銀行風(fēng)險(xiǎn)體系中有著舉足輕重的作用。法律風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)達(dá)國家主要表現(xiàn)為立法風(fēng)險(xiǎn),即由于法律條文改變對銀行經(jīng)營產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

在我國,法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為法制環(huán)境不健全,與銀行經(jīng)營直接或間接有關(guān)的法律不完整、不細(xì)化、不配套,有些法律法規(guī)同國家的相關(guān)政策和規(guī)定互相矛盾,甚至背道而馳。我國商業(yè)銀行在實(shí)際運(yùn)作的過程中,受到法律環(huán)境的種種制約,無法可依、有法不依、有法難依等現(xiàn)象大量存在。

三、村鎮(zhèn)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范對策

在防范信用風(fēng)險(xiǎn)方面,首先在借款人資信等級(jí)評定程序上,應(yīng)成立資信評定小組。村鎮(zhèn)銀行要成立資信評定機(jī)構(gòu),在村莊信用站成立資信評定小組。資信評定小組可以由村黨政組織、農(nóng)戶代表、村鎮(zhèn)銀行員工組成,也可以排除村黨政組織,由村鎮(zhèn)銀行通過信用站自主建立,但必須符合當(dāng)?shù)剞r(nóng)村的實(shí)際情況。信貸員要仔細(xì)調(diào)查借款人生產(chǎn)資金需求和家庭經(jīng)濟(jì)收入情況,按照借款人的信用程度,填制農(nóng)戶資信等級(jí)評審表,提出初步調(diào)查意見,并對資信評定小組提供的農(nóng)戶基本情況真實(shí)性負(fù)責(zé)。

村鎮(zhèn)銀行必須研究并建立一種科學(xué)高效的、簡單的農(nóng)村信用評估方法,使得相關(guān)人員易于掌握并高效決策。具有參考意義的孟加拉格萊珉銀行的做法是增強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)之間的互相合作與聯(lián)保,減少信用風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,需要當(dāng)?shù)卣ㄟ^政策激勵(lì)當(dāng)?shù)氐男庞铆h(huán)境建設(shè),并引進(jìn)或建立農(nóng)村信用評級(jí)機(jī)制。如遼寧省為391萬戶農(nóng)產(chǎn)建立了信用檔案,對288萬農(nóng)戶進(jìn)行了信用評價(jià),這些經(jīng)驗(yàn)都值得推廣。

同時(shí),可以根據(jù)優(yōu)秀較好一般普通的等級(jí)評定情況,分別頒發(fā)不同級(jí)別的農(nóng)村小額貸款證或農(nóng)戶信用證。由村鎮(zhèn)銀行對評定的農(nóng)戶信用等級(jí)要每年審查一次,對農(nóng)戶信譽(yù)程度發(fā)生變化的,應(yīng)重新評定信用等級(jí)并確定其相應(yīng)的貸款限額。

為防止法律風(fēng)險(xiǎn),政府應(yīng)該進(jìn)一步明確,農(nóng)民土地承包經(jīng)營權(quán)、宅基地和房產(chǎn)不能抵押擔(dān)保。目前,擔(dān)保抵押是農(nóng)民獲取貸款的基本條件。按照最近銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的“推進(jìn)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新”工作方案,其中提出“原則上,凡不違反現(xiàn)行法律規(guī)定、財(cái)產(chǎn)權(quán)益歸屬清晰、風(fēng)險(xiǎn)能夠有效控制、可用于貸款擔(dān)保的各類動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn),都可以試點(diǎn)用于貸款擔(dān)保。”沈陽市農(nóng)村信用社開展了林權(quán)抵押貸款、農(nóng)機(jī)具抵押貸款等貸款方式。創(chuàng)新?lián)C(jī)制和擔(dān)保方式,擴(kuò)大農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)申請貸款可用于擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)范圍。

在防范環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理方面,首先要加強(qiáng)存款吸收能力。從民間資金來說,村鎮(zhèn)銀行在網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、結(jié)算便捷程度、品牌等方面都存在弱勢,提高吸收存款能力有一定難度。但是村鎮(zhèn)銀行可以充分發(fā)揮自己立足本地、服務(wù)三農(nóng)、又有大銀行股東背景的特點(diǎn),將農(nóng)產(chǎn)、農(nóng)村企業(yè)吸引到自己的旗下。防范化解的關(guān)鍵是通過改進(jìn)農(nóng)村生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的基礎(chǔ)設(shè)施條件、加大國家與社會(huì)的補(bǔ)貼和構(gòu)建抵御自然與意外事故的保險(xiǎn)機(jī)制等多種途徑和辦法來實(shí)現(xiàn)。在增加存款方面還可以爭取專項(xiàng)支農(nóng)資金,目前這些專項(xiàng)都存放于農(nóng)信社。隨著村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營進(jìn)入正軌,信用等級(jí)提高后,應(yīng)積極爭取這部分資金,并爭取對公存款及其它負(fù)債業(yè)務(wù)。

要加強(qiáng)市場風(fēng)險(xiǎn)防范,從根本來講應(yīng)完善農(nóng)村金融市場,特別是加強(qiáng)農(nóng)業(yè)相關(guān)的保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。這是不僅對村鎮(zhèn)銀行,而且對農(nóng)民都非常有益的事情。但也是一項(xiàng)需要政府、企業(yè)共同努力的艱巨任務(wù)。如2007年國家財(cái)政開始對農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)予以補(bǔ)貼,中國人保、中華聯(lián)合財(cái)保、安華農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等公司與中國再保險(xiǎn)集團(tuán)簽訂了政策性農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)框架協(xié)議。所以,農(nóng)村保險(xiǎn)已經(jīng)開始不斷完善,但仍需繼續(xù)加強(qiáng)。此外,村鎮(zhèn)銀行還應(yīng)當(dāng)挖掘農(nóng)產(chǎn)資源。由于目前農(nóng)村小額貸款的額度一般在3萬元以內(nèi),已經(jīng)不能滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,很多地方的支農(nóng)再貸款額度都被農(nóng)信社完全閑置。而村鎮(zhèn)銀行正好以農(nóng)村相對較大資金需求的村鎮(zhèn)企業(yè)為主要客戶,正好符合市場的需要,可以抓住這一市場。而農(nóng)產(chǎn)和農(nóng)村企業(yè)具有千絲萬縷的聯(lián)系。

加強(qiáng)政策風(fēng)險(xiǎn)防范,最可行的就是村鎮(zhèn)銀行要加強(qiáng)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研究。既包括研究某一行業(yè)的發(fā)展前景,比如曾都的香菇的市場發(fā)展?fàn)顩r,近幾年的市場前景如何等。也包括某些行業(yè)對于國家發(fā)展政策和方向的合規(guī)性研究。比如地方小企業(yè),如小煉油廠等和國家政策的關(guān)系、可能的存活空間和時(shí)間等。這種風(fēng)險(xiǎn)特別突出,因?yàn)橐坏﹪艺邍?yán)格實(shí)施,他們可能瞬間倒閉,風(fēng)險(xiǎn)難以把握。村鎮(zhèn)銀行必須保持高度的政策敏感性,嚴(yán)格把關(guān),遠(yuǎn)離這類風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)。

此外,村鎮(zhèn)銀行只有不斷加強(qiáng)內(nèi)部信貸風(fēng)險(xiǎn)管理,才能不斷發(fā)展,不斷壯大,不斷創(chuàng)新,立于不敗之地。這是村鎮(zhèn)銀行良性發(fā)展的根本出路,也是遏制風(fēng)險(xiǎn)特別是操作風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。村鎮(zhèn)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化解應(yīng)始終堅(jiān)持法人治理、用人理念、內(nèi)控體系和金融文化的建設(shè)。

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篇4

農(nóng)地的不同入市途徑會(huì)衍生不同的金融需求，所以分析農(nóng)地入市的金融需求需要結(jié)合具體的入市途徑。對經(jīng)營性集體建設(shè)用地而言，如果真的實(shí)現(xiàn)了與國有土地的同權(quán)同價(jià)，那么其入市的途徑將與國有土地一致，即首次入市和二次入市都可以通過出讓、出租、入股、抵押等形式實(shí)現(xiàn)。這里需要說明的是，盡管本文重點(diǎn)討論農(nóng)地的二次入市，但若經(jīng)營性集體建設(shè)用地的首次或二次入市途徑一致，那么其金融需求不會(huì)有重大差異，所以下文對此不再區(qū)分。對以宅基地為主的非經(jīng)營性集體建設(shè)用地而言，由于法律將其轉(zhuǎn)讓限定在了集體經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)部，其直接入市不僅存在較大的體制障礙，而且政策也未對此改革方向提出更深入的意見，所以我們預(yù)計(jì)，非經(jīng)營性集體建設(shè)用地的直接入市在可預(yù)見的未來仍將難以成形，以土地增減掛鉤和地票交易為主的間接二次入市模式仍是主流。下文就結(jié)合這幾種入市途徑，具體分析其中的金融需求。

（一）信貸需求由于農(nóng)村資金外流等狀況的存在，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織尤其是農(nóng)民貸款難一直是我國金融領(lǐng)域的難題。按姚長存（2012年）的測算，我國銀行業(yè)對全國小型企業(yè)的整體信貸覆蓋率大致在5.5％～6％，對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信貸覆蓋率低于2％，影響其貸款難的一個(gè)重要原因就是抵質(zhì)押物缺乏。隨著農(nóng)地可入市，這一瓶頸問題將獲得緩解的可能。對擁有農(nóng)村集體建設(shè)用地使用權(quán)的經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)體而言，在需要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和裝備時(shí)，將可以選擇以土地使用權(quán)作為抵押，向銀行申請貸款；對擬進(jìn)行農(nóng)地交易的買賣雙方而言，供方將可以用土地作為抵押申請資金進(jìn)行前期的投資，以更好促成交易；需求方也可以在土地成交后以該土地使用權(quán)進(jìn)行抵押，申請銀行信貸支持，置換其已占用的資金，緩解流動(dòng)性壓力，甚至可以申請做成按揭貸款模式。在土地增減掛鉤和地票交易中，這種信貸需求更為強(qiáng)烈。盡管兩種操作模式存在“先占后補(bǔ)”和“先補(bǔ)后占”順序上的巨大差異，但兩種模式的共同點(diǎn)在于運(yùn)作周期都較長，且在項(xiàng)目前期整合復(fù)墾農(nóng)民宅基地和公共建設(shè)用地、安置農(nóng)民階段，都需要墊付巨額的資金。尤其是在地票交易中，如果農(nóng)地不能作為抵押物，那么在取得地票之前，將很難獲得信貸資金支持。即使是取得地票后，如果不能及時(shí)拍買到國有建設(shè)用地，那么地票就很難變現(xiàn)，將一直占用著企業(yè)的資金，形成企業(yè)巨大的資金壓力。這也是我國現(xiàn)階段土地增減掛鉤以及地票交易存在“爛尾”項(xiàng)目的重要原因。農(nóng)地入市后，增減掛鉤項(xiàng)目或地票交易項(xiàng)目只需在完成第一階段的安置農(nóng)民甚至在與農(nóng)民簽訂安置協(xié)議后，就可用擬復(fù)墾的建設(shè)用地作為抵押申請信貸支持，在復(fù)墾驗(yàn)收完成取得地票后，只需再將抵押物置換為地票即可。這就相當(dāng)于打通了農(nóng)地置換過程中的整個(gè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)鏈條，有利于確保整個(gè)項(xiàng)目的順利實(shí)施，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民、項(xiàng)目運(yùn)作方、銀行的多方共贏。

（二）投融資顧問需求這一金融需求大多源于農(nóng)地的需求方，尤其是已經(jīng)與銀行建立業(yè)務(wù)往來的需求方。當(dāng)客戶因經(jīng)營戰(zhàn)略需要，擬購買、租賃或吸收農(nóng)地作為出資入股時(shí)，出于專業(yè)與謹(jǐn)慎的考慮，往往需要對相關(guān)決策進(jìn)行獨(dú)立第三方的評估，從而產(chǎn)生聘請顧問的需求。目前大型商業(yè)銀行普遍都提供有該種類型的咨詢服務(wù)，在提供該類型服務(wù)時(shí)，銀行會(huì)對客戶進(jìn)行細(xì)致的盡職調(diào)查，并對客戶相關(guān)決策的前景、風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分評估，最終對決策可行性出具專業(yè)意見并提供合理操作方案。從客戶角度來說，聘請銀行提供投融資顧問服務(wù)，有利于銀行加深對客戶經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況的了解，從而有利于雙方擴(kuò)大合作，如建立信貸業(yè)務(wù)往來等，這是銀行從事該類型服務(wù)較券商類金融機(jī)構(gòu)無法比擬的優(yōu)勢。此外，站在農(nóng)地供給方角度，進(jìn)行農(nóng)地入市方式?jīng)Q策，是選擇轉(zhuǎn)讓還是出租、聯(lián)營、入股等，往往也涉及較為專業(yè)的研判，也會(huì)滋生投資融決策顧問需求。最后，由于商業(yè)銀行尤其是大型商業(yè)銀行客戶基礎(chǔ)廣泛，且對客戶了解程度較深，當(dāng)某一客戶存在購買或出讓特定類型農(nóng)地的需求時(shí)，商業(yè)銀行還可在一定程度上提供居間信息服務(wù)。總之，隨著農(nóng)地入市項(xiàng)目的逐漸增多，圍繞農(nóng)地投資、轉(zhuǎn)讓、出租、購買等顧問服務(wù)需求會(huì)大幅增長。

（三）資金托管需求這一需求主要出現(xiàn)在農(nóng)地轉(zhuǎn)讓、土地增減掛鉤以及地票交易項(xiàng)目中。農(nóng)地轉(zhuǎn)讓過程中，由于涉及土地權(quán)屬的審驗(yàn)、登記、變更等多個(gè)環(huán)節(jié)，完成整個(gè)流程往往耗時(shí)較長。在這個(gè)過程中，任何一個(gè)環(huán)節(jié)的意外事件都可能導(dǎo)致交易中斷。所以，對農(nóng)地購買方而言，交易協(xié)議簽訂后，即將全部地價(jià)款支付給賣方存在交易中斷后不能及時(shí)收回價(jià)款的風(fēng)險(xiǎn)；而對農(nóng)地的出讓方而言，也存在農(nóng)地權(quán)利變更后不能及時(shí)足額收到價(jià)款的風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)，對地價(jià)款的資金托管需求自然產(chǎn)生。在雙方簽訂交易協(xié)議后，農(nóng)地的轉(zhuǎn)入方就可以將全部或約定比例的購地價(jià)款存入指定托管賬戶，非雙方同意該資金不能劃轉(zhuǎn)，直到農(nóng)地權(quán)利變更完成，銀行直接將托管賬戶中的資金轉(zhuǎn)入賣方賬戶。同理，在土地增減掛鉤和地票交易中，由于前期宅基地的收集、整理、復(fù)墾需要較長的時(shí)間，從項(xiàng)目啟動(dòng)到與所有農(nóng)民簽訂完宅基地置換協(xié)議之前，存在對土地補(bǔ)償款及安置費(fèi)用進(jìn)行托管的需求。這樣有利于打消農(nóng)民收不到價(jià)款的擔(dān)憂，也保證了萬一項(xiàng)目中斷對項(xiàng)目方形成的損失，確保整個(gè)交易順利實(shí)施。

（四）支付結(jié)算需求支付結(jié)算需求是農(nóng)地入市過程中最基本的金融需求，也是最常見的需求。從農(nóng)地轉(zhuǎn)讓中的一對一支付結(jié)算，到土地增減掛鉤或地票交易中的一對多支付結(jié)算；從一次性支付價(jià)款，到分期定時(shí)支付或分期不定時(shí)支付，農(nóng)地的不同入市途徑會(huì)產(chǎn)生不同的支付結(jié)算需求，且這種需求呈現(xiàn)出越來越“個(gè)性化”與“定制化”的特征。受益于信息技術(shù)的快速發(fā)展與中央對“三農(nóng)”金融領(lǐng)域的重視，以農(nóng)業(yè)銀行為代表的大型商業(yè)銀行已將基礎(chǔ)金融服務(wù)覆蓋到了幾乎所有的縣域，即使是在暫時(shí)不能提供物理網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)的鄉(xiāng)村或邊遠(yuǎn)山區(qū)，農(nóng)業(yè)銀行也都基本覆蓋了“惠農(nóng)通”等專用金融機(jī)具，可以滿足村民任何時(shí)候足不出村的資金查詢、轉(zhuǎn)賬與小額取現(xiàn)需求。也就是說，無論農(nóng)地入市中的資金支付結(jié)算需求涉及到多偏遠(yuǎn)的鄉(xiāng)村，也不論其需求多“個(gè)性化”，以農(nóng)業(yè)銀行為代表的大型商業(yè)銀行都具備提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的能力。

（五）資金理財(cái)需求理財(cái)需求是由農(nóng)地入市而衍生的金融需求。不論采用何種入市途徑，一般都會(huì)涉及大額的資金往來，加上農(nóng)地的出讓方往往是農(nóng)村居民或鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，投資經(jīng)驗(yàn)普遍缺乏，投資意識(shí)相對薄弱，風(fēng)險(xiǎn)偏好也較為穩(wěn)健，隨著土地價(jià)款的到賬，其資金很可能沉淀在賬戶上，從而產(chǎn)生保值增值的理財(cái)需求。尤其是在土地增減掛鉤或地票交易中，宅基地被置換的村民往往集中收到大額土地補(bǔ)償款和安置費(fèi)用，如果沒有合理的投資渠道，這筆款項(xiàng)很容易被揮霍掉，如我們在媒體上經(jīng)常見到的“被征地村民獲得補(bǔ)償款后賭博返貧”的故事。所以商業(yè)銀行在完成對農(nóng)地價(jià)款的支付結(jié)算后，可進(jìn)一步進(jìn)行專項(xiàng)理財(cái)營銷，既幫助農(nóng)民獲得投資渠道，也將資金循環(huán)在了自身體內(nèi)。此外，對前述農(nóng)地入市過程中可能產(chǎn)生的托管資金，商業(yè)銀行也可為其配套專項(xiàng)理財(cái)方案，滿足客戶資金增值需求。

（六）資產(chǎn)證券化需求資產(chǎn)證券化需求既可能來自于農(nóng)地轉(zhuǎn)出方，也可能來自于商業(yè)銀行。來自于農(nóng)地轉(zhuǎn)出方的土地資產(chǎn)證券化是一種資產(chǎn)支持型證券化，銀行可在這一過程中提供信貸支持、托管、結(jié)算、理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)，不過對運(yùn)作方要求極高，目前在我國基本無法實(shí)施，所以真正具有現(xiàn)實(shí)可行性的是銀行主導(dǎo)的農(nóng)地抵押貸款證券化。基本原理為：銀行將農(nóng)地抵押貸款出售給某一特殊目的實(shí)體（SPV），由該SPV對貸款打包組合并發(fā)行證券，再經(jīng)過增信和評級(jí)后，將證券向社會(huì)或特定機(jī)構(gòu)發(fā)售。由于實(shí)施土地抵押貸款證券化后，可減少原農(nóng)地抵押貸款對商業(yè)銀行資本的占用，有利于銀行投放更多的貸款，支持更多的農(nóng)地入市，所以對農(nóng)地入市的買賣雙方和銀行來說，都具有支持證券化的理由。目前，我國商業(yè)銀行還處在證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)階段，但已取得較好效果。我們預(yù)計(jì)，隨著試點(diǎn)的逐步深入，這一金融需求將快速增長。此外，農(nóng)地入市后，將農(nóng)地委托給信托公司經(jīng)營管理的農(nóng)地信托模式（如中信集合信托計(jì)劃1301期）；以農(nóng)地?fù)Q取養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障的農(nóng)地社?；Ｊ剑ㄈ鐚幭挠缹幷鞯剞r(nóng)民養(yǎng)老項(xiàng)目）；甚至由銀行系的融資租賃公司根據(jù)客戶需求，投資農(nóng)地并租賃給客戶使用的情形都可能出現(xiàn)并獲得發(fā)展，由此可為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開展創(chuàng)造更大空間。

二、商業(yè)銀行服務(wù)農(nóng)地入市的策略

一是區(qū)域策略上，應(yīng)漸次推進(jìn)，避免一哄而上、全面放開。我國地域廣闊，各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、城鎮(zhèn)化進(jìn)度、土地市場活躍程度甚至居民戀土情結(jié)差異巨大。在東部沿海地區(qū)，城鄉(xiāng)一體化特征日益鮮明，長期以來以隱形和間接方式實(shí)現(xiàn)農(nóng)地入市的各種實(shí)踐，已經(jīng)活躍了當(dāng)?shù)氐耐恋亟灰资袌?，深化了?dāng)?shù)鼐用駥r(nóng)地流轉(zhuǎn)的認(rèn)識(shí)，農(nóng)地入市的各種技術(shù)條件事實(shí)上均已具備；在中部地區(qū)，隨著產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移的加快，以工業(yè)園區(qū)和產(chǎn)業(yè)集群為代表的建設(shè)用地增長正逐漸成為推動(dòng)當(dāng)?shù)剞r(nóng)地入市的主要?jiǎng)恿?；在西部地區(qū)，政策支持的農(nóng)地入市試點(diǎn)早已開展，相關(guān)配套機(jī)制也一直在持續(xù)完善，但受制于工業(yè)基礎(chǔ)和基礎(chǔ)設(shè)施的薄弱，在試點(diǎn)地區(qū)之外的農(nóng)地入市仍然存在市場需求不旺和居民意愿較低的雙重壓力。對商業(yè)銀行而言，農(nóng)地是新事物，加上其高度的敏感性，所以對農(nóng)地入市的支持尤其是信貸支持應(yīng)采取穩(wěn)步推進(jìn)的策略，不能一哄而上、全面開花。我們認(rèn)為，在東部城鄉(xiāng)一體化程度較高的地區(qū)，可全面放開農(nóng)地入市的金融服務(wù)支持，但需制定嚴(yán)格的業(yè)務(wù)操作規(guī)范；在中部地區(qū)，可重點(diǎn)選擇經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)好、有成熟工業(yè)項(xiàng)目和產(chǎn)業(yè)支撐的地區(qū)進(jìn)行金融服務(wù)試點(diǎn)，為全面開展業(yè)務(wù)積累經(jīng)驗(yàn)；在西部地區(qū)，業(yè)務(wù)范圍可暫時(shí)限定在政策試點(diǎn)地區(qū)，并在提供金融支持時(shí)，盡可能引入政府的增信。

二是客戶選擇上，應(yīng)優(yōu)先支持信譽(yù)高、實(shí)力強(qiáng)、管理規(guī)范的運(yùn)作主體。農(nóng)地的資本密集屬性，決定了商業(yè)銀行在篩選運(yùn)作主體時(shí)，應(yīng)高度重視客戶的資金實(shí)力以及良好的投資經(jīng)驗(yàn)，并優(yōu)先支持利用農(nóng)地進(jìn)行實(shí)體投資的運(yùn)作主體；農(nóng)地的政策密切性，又要求商業(yè)銀行高度重視運(yùn)作方的管理規(guī)范性與內(nèi)控體系的健全性，以盡可能避免操作不規(guī)范而導(dǎo)致的政策風(fēng)險(xiǎn)；農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織或農(nóng)民對農(nóng)地尤其是宅基地補(bǔ)償?shù)母叨让舾行?，還要求商業(yè)銀行應(yīng)高度重視運(yùn)作方的信譽(yù)以及歷史信用記錄，并優(yōu)先支持高信用等級(jí)客戶，以盡可能降低發(fā)生的概率。我們預(yù)計(jì)，禁錮農(nóng)地與“市”隔離的門檻一旦被打破，必將在短期內(nèi)迸發(fā)出巨量的金融需求尤其是信貸需求，這就更要求商業(yè)銀行要以審慎和穩(wěn)健的眼光去選擇和評估客戶。對商業(yè)銀行而言，盡管信貸業(yè)務(wù)是農(nóng)地入市供求方最可能需要的服務(wù)，但在信貸支持尚不具備條件的前提下，應(yīng)盡可能營銷客戶的支付結(jié)算、資金托管和投融資顧問等中間業(yè)務(wù)需求，通過提供中間業(yè)務(wù)加深對客戶的了解，再尋求進(jìn)一步的深化合作。

三是項(xiàng)目篩選上，應(yīng)重點(diǎn)支持規(guī)劃清晰、市場前景廣闊的入市項(xiàng)目。選擇了好的客戶后還應(yīng)該優(yōu)選項(xiàng)目。由于我國土地實(shí)行用途管制制度，所以在審查農(nóng)地入市項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)特別注意擬支持項(xiàng)目的土地使用規(guī)劃，并選擇規(guī)劃明確、用途合規(guī)、有市場潛力的項(xiàng)目進(jìn)行針對性支持。我們建議，可從以下項(xiàng)目中重點(diǎn)選擇：一是技術(shù)含量高、市場前景廣的科技型、集約型現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和種業(yè)用地項(xiàng)目；二是立足新型城鎮(zhèn)化的土地開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施完善、公共服務(wù)構(gòu)建、新農(nóng)村建設(shè)以及特色資源開發(fā)的城鎮(zhèn)化建設(shè)用地項(xiàng)目；三是大型企業(yè)在農(nóng)村地區(qū)的落地公司或子項(xiàng)目，環(huán)境友好、低耗能、低污染的環(huán)保型項(xiàng)目，以及承接城市地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的優(yōu)質(zhì)工業(yè)化用地項(xiàng)目；四是以農(nóng)村物流體系、現(xiàn)代交通、通訊、互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)平臺(tái)建設(shè)為重點(diǎn)的信息化建設(shè)用地項(xiàng)目；五是為大型企業(yè)集團(tuán)做配套產(chǎn)品和服務(wù)，有獨(dú)立技術(shù)含量的配套型用地項(xiàng)目；六是大型企業(yè)尤其是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，在農(nóng)村地區(qū)建設(shè)生產(chǎn)基地、延伸產(chǎn)業(yè)鏈條的用地項(xiàng)目。

四是服務(wù)內(nèi)容上，應(yīng)對接好客戶需求，注重服務(wù)的綜合化與多元化。除傳統(tǒng)信貸外，還應(yīng)加大對客戶多元化金融需求的挖掘與開發(fā)，實(shí)現(xiàn)真正全面理解客戶需求，按需營銷。一是要注重供求雙方的服務(wù)營銷。如為農(nóng)地的需求方提供信貸資金支持時(shí)，可同時(shí)向供應(yīng)方營銷專項(xiàng)理財(cái)服務(wù)。二是要注重綜合金融服務(wù)方案的制定。從決策階段的投融資顧問到具體入市操作中的信貸資金提供、資金托管和結(jié)算支付，以及項(xiàng)目結(jié)束后的理財(cái)和還款計(jì)劃，應(yīng)結(jié)合客戶的具體資金流轉(zhuǎn)匹配一攬子綜合金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)對客戶多角度、全方位的需求全覆蓋，真正做客戶的“財(cái)富管理專家”和“金融資源整合商”。三是要注重及時(shí)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)。農(nóng)地入市的具體操作千差萬別，新的入市模式也會(huì)層出不窮，商業(yè)銀行除要及時(shí)做好產(chǎn)品和服務(wù)對接外，還要加大對市場運(yùn)行趨勢的前瞻性研判，并要能結(jié)合各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和文化習(xí)俗，因地制宜地創(chuàng)新出區(qū)域性產(chǎn)品和服務(wù)。我們認(rèn)為，在農(nóng)村社會(huì)保障體系仍不健全、農(nóng)民戀土情結(jié)仍然強(qiáng)烈的今天，以農(nóng)地?fù)Q取社保和不涉及農(nóng)地使用權(quán)流轉(zhuǎn)的農(nóng)地信托、證券化模式將更能獲得農(nóng)地?fù)碛姓叩那嗖A，圍繞這方面的金融需求，商業(yè)銀行可提前做好準(zhǔn)備。

五是管理手段上，應(yīng)注重技術(shù)支持和相關(guān)配套機(jī)制的構(gòu)建和完善。作為金融服務(wù)的新領(lǐng)域，農(nóng)地金融業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展還需要計(jì)量技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、政策建設(shè)等配套機(jī)制的支持。一是在計(jì)量技術(shù)上，首先要解決農(nóng)地的估價(jià)問題，這一問題在現(xiàn)行的業(yè)務(wù)實(shí)踐中尚屬于空白。我們認(rèn)為，影響農(nóng)地價(jià)值的最主要因素包括地理位置、所處區(qū)域土地市場活躍程度、當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平、當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場趨勢等。在具體估值技術(shù)上，可考慮市場比較法（以相近區(qū)域的農(nóng)地歷史成交價(jià)格乘以一定修正系數(shù)獲得，適用于已有交易記錄的地區(qū)）、未來收益法（以農(nóng)地入市后的未來一定期間內(nèi)產(chǎn)生的收益折現(xiàn)后獲得）、成本法（以上繳政府的土地管理費(fèi)加土地開發(fā)費(fèi)、稅費(fèi)、利息以及合理的開發(fā)利潤確定）等。二是在風(fēng)險(xiǎn)控制上，業(yè)務(wù)開展前，應(yīng)對業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度、信貸限額、經(jīng)濟(jì)資本占用率等進(jìn)行詳細(xì)的測算、論證與說明，并建立有定期的監(jiān)測體系，及時(shí)反饋業(yè)務(wù)開展中的問題并修正，確保將業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在可容忍的限度內(nèi)。三是在政策完善上，應(yīng)提前做好現(xiàn)有相關(guān)制度的修訂，將農(nóng)地納入抵質(zhì)押擔(dān)保體系，制定合理的抵質(zhì)押率，明確抵質(zhì)押物估值變動(dòng)時(shí)的處理措施以及具體業(yè)務(wù)流程。

六是資源保障上，應(yīng)建立并持續(xù)優(yōu)化人力、資源配置、激勵(lì)約束等機(jī)制。一是應(yīng)配備充足的客戶經(jīng)理，滿足業(yè)務(wù)開展所需的人力支持。業(yè)務(wù)前期，應(yīng)盡可能選配熟悉農(nóng)村市場、業(yè)務(wù)素質(zhì)較高且具有固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的人員進(jìn)行項(xiàng)目調(diào)查，逐步積累經(jīng)驗(yàn)后再培養(yǎng)新人。二是在資源配置上，應(yīng)給予農(nóng)地金融業(yè)務(wù)以適當(dāng)優(yōu)先考慮。首先在信貸資源配置上，限額內(nèi)需求應(yīng)盡可能滿足，確保全行整體業(yè)務(wù)能維持在一個(gè)事先規(guī)劃的規(guī)模水平；其次在費(fèi)用配置上，應(yīng)給予農(nóng)地金融業(yè)務(wù)一定的彈性，滿足新業(yè)務(wù)開展初期可能出現(xiàn)的多次調(diào)查、論證的情形。三是在激勵(lì)機(jī)制上，應(yīng)適當(dāng)提高業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)，鼓勵(lì)客戶經(jīng)理投入更多精力鉆研業(yè)務(wù)，同時(shí)要制定合理的盡免職規(guī)定，適當(dāng)放寬風(fēng)險(xiǎn)追責(zé)，慎用處罰措施，減輕客戶經(jīng)理對新業(yè)務(wù)“不愿做、不敢做”的畏懼心理。四是在業(yè)務(wù)培訓(xùn)上，除定期組織客戶經(jīng)理進(jìn)行業(yè)務(wù)交流，討論各自好經(jīng)驗(yàn)、好做法以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)外，還可適時(shí)聘請土地管理部門、行業(yè)專家進(jìn)行農(nóng)地政策、估價(jià)技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)防范等知識(shí)的講解，持續(xù)完善農(nóng)地金融業(yè)務(wù)的智力支持。

三、結(jié)語

篇5

貸款資產(chǎn)作為銀行的一項(xiàng)主要資產(chǎn)業(yè)務(wù),其運(yùn)動(dòng)是一種以“兩權(quán)分離、按期償還”為本質(zhì)特征的特殊價(jià)值運(yùn)動(dòng)。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,銀行的信貸活動(dòng),會(huì)受各種事先無法預(yù)料的不確定性因素影響,使銀行貸款資金有遭受損失事件發(fā)生的可能性。主要表現(xiàn)為貸款到期不能按時(shí)收回和貸款的貶值等,這樣就產(chǎn)生了貸款風(fēng)險(xiǎn)。從目前國有商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)質(zhì)量的現(xiàn)狀看,形勢較為嚴(yán)峻。

國有商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)除了自身經(jīng)營管理原因外,從外部環(huán)境來看,很大程度上取決于所處的金融生態(tài)優(yōu)劣。金融生態(tài)是借用生態(tài)學(xué)上的提法對金融環(huán)境的描述,通常指金融運(yùn)行的一系列環(huán)境要素,主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法制環(huán)境、信用環(huán)境、市場環(huán)境和制度環(huán)境等方面。

(一)政府行政干預(yù)銀行貸款,擴(kuò)大了銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)

按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求,銀行應(yīng)該是資金配置的主體,政府職能應(yīng)只限于宏觀調(diào)控。然而實(shí)際情況是,政府作為資金配置的主體和中心地位并未淡化,往往造成部份項(xiàng)目投資效益不高,形成貸款沉淀。另外,一些地方政府的短期行為,也激化了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

(二)微觀經(jīng)濟(jì)不景氣,企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下降,直接影響到銀行貸款資產(chǎn)的安全

據(jù)統(tǒng)計(jì),去年某省國有、鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)中困難企業(yè)面達(dá)到55%,國有企業(yè)虧損面達(dá)到50.8%,其結(jié)果必然會(huì)相應(yīng)地影響到銀行的貸款資產(chǎn)質(zhì)量。近年來企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的下降也是銀行不良貸款不斷增加的一個(gè)直接原因。

(三)金融體系的滯后性制約了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)防控,擴(kuò)張了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)

首先,市場融資機(jī)制發(fā)展緩慢。其次,金融市場不發(fā)達(dá),金融工具缺乏。我國現(xiàn)階段實(shí)行比較嚴(yán)格的金融管制,束縛了銀行業(yè)務(wù)分散化的能力,金融創(chuàng)新動(dòng)力不足。第三,金融監(jiān)管有待加強(qiáng),銀行同業(yè)間無序競爭,造成企業(yè)多頭開戶、多頭貸款,銀行無法真正了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷提高。

(四)社會(huì)保障制度改革滯后,是銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大的又一重要因素

尤其是企業(yè)的保障制度方面存在,企業(yè)破產(chǎn)失業(yè)救濟(jì)制度沒有完善起來,因而銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)無法直接分散和轉(zhuǎn)移。企業(yè)與社會(huì)的問題沒有解決,直接導(dǎo)致企業(yè)把生產(chǎn)所需資金缺口留給銀行貸款解決,形成貸款風(fēng)險(xiǎn)壓力;企業(yè)保險(xiǎn)制度不健全,使銀行無法保全貸款資產(chǎn)的安全性,增加了損失的概率。

(五)法律制度約束不力,同樣是銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)形成的一個(gè)重要原因

從某種程度上說,市場經(jīng)濟(jì)就是法治經(jīng)濟(jì)。由于我國市場經(jīng)濟(jì)和法制建設(shè)的時(shí)間尚短,不論是公民或企業(yè)的法律意識(shí),還是國家的立法、執(zhí)法,都還不盡如人意,銀行常常在運(yùn)用法律維護(hù)自身合法權(quán)益時(shí)受到挫折。此外,我國加入WTO后,相關(guān)的法律法規(guī)修改力度正在加大。

(六)社會(huì)信用監(jiān)督機(jī)制不健全,企業(yè)逃廢債現(xiàn)象嚴(yán)重,加大了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)

由于我國目前還缺乏一套完善的社會(huì)信用監(jiān)督機(jī)制,逃債者得不到法律和社會(huì)的制裁,廉價(jià)的逃債成本成為企業(yè)逃債的直接原因。造假、欺詐、逃債、賴債等現(xiàn)象層出不窮,使得我國金融市場的誠信資源遭到了非道德主義的侵襲,社會(huì)信用出現(xiàn)了嚴(yán)重的滑坡和流失,信用已成為最稀缺的資源。

二、國有商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的金融生態(tài)環(huán)境治理對策

為有效防止和化解國有商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn),避免由此帶來的金融震蕩和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),除了提高國有商業(yè)銀行自身經(jīng)營管理能力外,必須加強(qiáng)舉措對銀行所處的包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、信用環(huán)境、法制環(huán)境、金融市場環(huán)境和制度環(huán)境等方面在內(nèi)的金融生態(tài)環(huán)境進(jìn)行大力整治。

(一)信用環(huán)境治理

目前,我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行信用環(huán)境日趨惡化,銀行債權(quán)得不到有效保護(hù),加大了銀行風(fēng)險(xiǎn)。在發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)中,企業(yè)間的與其應(yīng)收賬款發(fā)生額約占貿(mào)易總額的0.25%～0.5%,而我國這一比率高達(dá)5%以上,且呈逐年增長勢頭。涉及信用的經(jīng)濟(jì)糾紛、債權(quán)債務(wù)案件以及各種詐騙案件大量增加。

1.加強(qiáng)社會(huì)信用環(huán)境的綜合治理,盡快建立社會(huì)和個(gè)人信用體系。政府部門要把經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)到建設(shè)投資環(huán)境、維護(hù)市場秩序、規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)主體的行為上來,支持和配合銀行防范和制止企業(yè)逃廢債,確保金融資產(chǎn)的安全運(yùn)行。加大相關(guān)政府部門的執(zhí)法力度,工商、稅務(wù)機(jī)構(gòu)不得為列入“黑名單”的逃債、賴債者辦理工商、稅務(wù)登記,樹立“有信則立,無信則亡”的市場經(jīng)營理念。依法規(guī)范政府、企業(yè)、銀行和個(gè)人的信用行為,為建立一個(gè)誠實(shí)、守法、可信的社會(huì)和個(gè)人的信用環(huán)境而努力。

2.建立和完善適合中國國情的信用評估體系。近幾年國內(nèi)商業(yè)銀行借鑒外資銀行做法,建立了風(fēng)險(xiǎn)評級(jí)制度,但信用評級(jí)一般只在新客戶申請授信業(yè)務(wù)時(shí)和每年年初進(jìn)行,不能及時(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)。評級(jí)系統(tǒng)的可操作性、全面性還存在較大差距,以至于國有商業(yè)銀行的不良信貸資產(chǎn)在實(shí)施剝離和不斷的清收處置后,新生的不良資產(chǎn)尚未得到根治。因此信用評估系統(tǒng)應(yīng)該是建立在工商、稅務(wù)、金融等多部門提供的有關(guān)公司信用數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上,綜合考慮公司的以前貸款記錄、經(jīng)濟(jì)實(shí)力和還款意愿評估信用等級(jí)。因而建立跨行業(yè)、跨部門的全國性信用系統(tǒng)是迫切需要解決的問題。

3.在全社會(huì)要樹立起一個(gè)良好的信用文化。政府要發(fā)揮帶頭作用,率先規(guī)范,轉(zhuǎn)變職能,依法行政,帶頭守信;加大全民信用教育力度,提升企業(yè)和個(gè)人的商業(yè)道德素質(zhì),樹立講誠信的公德意識(shí);推行信用公示制度,以惡意逃廢債的行為公開曝光和實(shí)行銀行同業(yè)聯(lián)手制裁;建立種類經(jīng)濟(jì)失信和惡意逃廢債事件的舉報(bào)制度,加大對缺失社會(huì)信用行為的查處力度,讓失信者付出慘重代價(jià)。

(二)金融體系中的企業(yè)貸款融資依賴治理

建立社會(huì)化市場融資制度,解決從“單一”到多元的融資渠道。隨著我國金融改革的深化,傳統(tǒng)的國家壟斷過度的金融制度將被放棄,新建立的將是一種政府調(diào)控的市場化融資制度。

1.優(yōu)化國有企業(yè)資本結(jié)構(gòu),強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制

目前,我國相當(dāng)部分國企資本結(jié)構(gòu)不合理,國有股占的比重很高,沒有建立起企業(yè)治理結(jié)構(gòu),過于依賴銀行貸款維持正常生產(chǎn)經(jīng)營,造成較大的銀行風(fēng)險(xiǎn)。這種由于體制原因造成的國有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)問題,應(yīng)以存量調(diào)整為主,采用特殊方式解決,這種方式是階段性的、過渡性的,在存量調(diào)整基礎(chǔ)上,輔以增量控制,最終實(shí)現(xiàn)國有資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。這樣,改造后的國有企業(yè)建立了有效激勵(lì)約束機(jī)制,確保了銀行的信貸關(guān)系是建立在市場原則基礎(chǔ)之上,從而消除了由于國有企業(yè)負(fù)債軟約束問題造成的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.大力發(fā)展直接融資,完善金融市場體系

大力發(fā)展直接融資有利于企業(yè)改善融資結(jié)構(gòu),減輕銀行貸款壓力,并可以從根本上降低銀行風(fēng)險(xiǎn),降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率,同時(shí)能夠促進(jìn)優(yōu)勢企業(yè)對劣勢企業(yè)的兼并,化解已形成的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

目前應(yīng)大力發(fā)展資本市場,根據(jù)公平、公正、公開的原則,核準(zhǔn)一切符合條件的公司上市,無論是國有企業(yè)還是非國有企業(yè)。企業(yè)的債券市場是資本市場的重要組成部分。債券融資是企業(yè)融資首先要考慮的,因?yàn)閭鶛?quán)融資能起到抵稅作用,降低融資成本。近幾年,市場雖有發(fā)展,企業(yè)債券總規(guī)模每年增長,但企業(yè)債券占融資比重仍然很低。這影響了企業(yè)融資效率,也不利于企業(yè)改善資本結(jié)構(gòu)。因此,要大力發(fā)展資本市場,特別是發(fā)展債券市場,是優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu),消除企業(yè)對貸款融資依賴的重要條件。

3.推進(jìn)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的改革,建立多元化融資渠道

企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)中重要的經(jīng)濟(jì)主體,全社會(huì)資金融通以企業(yè)為核心進(jìn)行。另外,企業(yè)也是金融市場上的最重要參與者,企業(yè)融資結(jié)構(gòu)很大程度上決定了一國的金融結(jié)構(gòu),進(jìn)而影響著金融風(fēng)險(xiǎn)。

近年來我國企業(yè)通過股票債券市場使外部融資發(fā)展速度加快,但歷史形成的以銀行為主的企業(yè)外部融資格局沒有發(fā)生大的改變。為此,可采取以下對策:第一,改變目前上市公司股票定價(jià)制度,使金融資源得到優(yōu)化配置;第二,強(qiáng)化股票債券市場的法律制度建設(shè);第三,加大金融創(chuàng)新力度,大力推進(jìn)銀行住房貸款證券化,防范銀行信貸風(fēng)險(xiǎn);第四,加大企業(yè)債券市場的創(chuàng)新力度,實(shí)現(xiàn)發(fā)行企業(yè)債券品種多樣化,活躍企業(yè)債券的流通市場。

(三)銀行業(yè)監(jiān)管和行業(yè)協(xié)會(huì)自律治理

隨著銀行市場化改革的深入和信用風(fēng)險(xiǎn)管理的不斷強(qiáng)化,我國銀行業(yè)的監(jiān)管模式和監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能也需要發(fā)生轉(zhuǎn)變。必須進(jìn)一步明確和細(xì)化銀監(jiān)會(huì)和人民銀行的監(jiān)管職能,并充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用,全社會(huì)共同創(chuàng)建金融安全區(qū)。

1.發(fā)揮人民銀行的監(jiān)管職責(zé),加強(qiáng)對商業(yè)銀行不良資產(chǎn)管理的監(jiān)督工作。利用信息電子化管理手段,通過非現(xiàn)場監(jiān)管手段,加大對國有銀行的不良資產(chǎn)監(jiān)管力度,從宏觀上控制不良資產(chǎn)的惡性膨脹。

2.加強(qiáng)金融債權(quán)的管理,加大依法制裁力度。由人民銀行牽頭,將逃廢債企業(yè)及其法定代表人、主要負(fù)責(zé)人列入“黑名單”,并采取相應(yīng)的信貸制裁措施。對嚴(yán)重的逃廢債企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)宣布為不守信用或無信譽(yù)企業(yè)、行業(yè)或地區(qū),對這些地區(qū)的企業(yè)聯(lián)合執(zhí)行不開立新賬戶、不發(fā)放新貸款、不辦理結(jié)算的“三不”金融制裁措施。

3.加強(qiáng)同業(yè)協(xié)作,建立不良貸款公示制度。同業(yè)之間應(yīng)建立暢通的信息溝通渠道,做到客戶信用等級(jí)等資源共享。各大商業(yè)銀行應(yīng)團(tuán)結(jié)協(xié)作,通過銀行行業(yè)協(xié)會(huì)等組織,定期對無正當(dāng)理由不償還各家銀行債務(wù)的企業(yè)及法人代表名單、金額等信息予以通報(bào)公示,使各家銀行及時(shí)了解到逃債者有關(guān)信息,使逃債企業(yè)無法再次獲得銀行的信用支持,避免銀行間因信息錯(cuò)位而再次與逃債企業(yè)發(fā)生信用關(guān)系。

4.加強(qiáng)監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的服務(wù)和信息溝通。要充分利用人民銀行建設(shè)中的資信系統(tǒng),尤其是信貸登記咨詢系統(tǒng),盡可能消減銀行信貸市場中的非對稱信息,做到貸款風(fēng)險(xiǎn)的事前防范,改進(jìn)信貸市場效率。

(四)法律環(huán)境治理

1.盡快充實(shí)修訂有關(guān)法律法規(guī),提高法律對銀行信貸資產(chǎn)的保護(hù)

我國目前立法上雖有了《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《票據(jù)法》《擔(dān)保法》《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等基礎(chǔ)法律,但《破產(chǎn)法》《反壟斷法》等修訂、細(xì)則落實(shí)工作需要盡快出臺(tái)。而且由于我國現(xiàn)有的法律對商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍有嚴(yán)格限制,如不能進(jìn)入證券市場、不能進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易市場、不能收購企業(yè)股份等,直接影響了不良債權(quán)的流動(dòng)和變現(xiàn)。因此,如何完善現(xiàn)有法律法規(guī),為銀行處置不良資產(chǎn)創(chuàng)造良好的外部法制環(huán)境將是一項(xiàng)長期而又重要的任務(wù)。

2.要加大信用立法和執(zhí)法力度

首先,建立信用管理體系,需要以法律的新式規(guī)范公共信息、征信數(shù)據(jù)的取得和使用程序。當(dāng)務(wù)之急是制定公平使用信息法,并修改補(bǔ)充《商業(yè)銀行法》和《反不正當(dāng)競爭法》。在《刑法》等相關(guān)法律中,補(bǔ)充增加對不講信用、惡意逃債、賴帳等給國家或個(gè)人造成損失行為的定罪量刑條款,對逃廢債、惡意拖欠貸款本息的行為加大打擊力度,增加企業(yè)的逃廢債成本。歐、美等發(fā)達(dá)國家在這方面有相當(dāng)多的立法可資借鑒。立法的目的是創(chuàng)造一個(gè)信用開放和公平享有使用信息的環(huán)境。

篇6

此次危機(jī)爆發(fā)前，美國投資銀行實(shí)行集中型監(jiān)管模式，即設(shè)立全國性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)對投資銀行的監(jiān)管，與此同時(shí)，各州也相應(yīng)設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這樣就加強(qiáng)了監(jiān)管的針對性、靈活性和多樣性，這種監(jiān)管模式不僅增加了資本流動(dòng)性，起到了很好的防范危險(xiǎn)的作用，還提高了金融的活力，推動(dòng)了美國金融市場的健康發(fā)展。然而，隨著金融市場的不斷發(fā)展，這種監(jiān)管模式并沒有及時(shí)跟進(jìn)，最終又失去了控制風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張的作用。美國金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)沒能跟上現(xiàn)代金融市場的變化，很多大型的跨國公司處于脫離監(jiān)管的灰色地帶，在放松監(jiān)管的整體氛圍下，投資銀行在利益驅(qū)使下迅速膨脹，風(fēng)險(xiǎn)的隱患也越來越大，本次金融危機(jī)就是次貸危機(jī)蔓延的結(jié)果，而次貸危機(jī)的產(chǎn)生又是信用鏈拉長的結(jié)果，投資銀行又利用金融工程技術(shù)對次債進(jìn)行了分割組合，在此過程中，投資銀行違背了“讓客戶充分了解風(fēng)險(xiǎn)”的原則，為金融市場埋下了隱患，最終釀成了這場危機(jī)。

二、后金融危機(jī)下我國投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管

（一）后金融危機(jī)下我國投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管現(xiàn)狀

當(dāng)前，世界各國投資銀行的發(fā)展模式主要分為附屬全能銀行模式、金融控股公司模式和獨(dú)立發(fā)展模式三種，而我國投資銀行正在向這三種發(fā)展模式靠攏，并沒有形成主流發(fā)展模式。與美國銀行投資業(yè)相比，美國投資銀行業(yè)的問題是金融創(chuàng)新過度，我國投資銀行業(yè)的問題是創(chuàng)新不足。我國證券業(yè)的監(jiān)管主要由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，這與美國的集中性模式類似，投資銀行過分依賴政府進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，自身缺乏提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平的意識(shí)。此外，我國投資銀行業(yè)監(jiān)管模式還存在著行政色彩過濃、監(jiān)管范圍不清、監(jiān)管配合不到位等問題。我國投資銀行市場主要由政府主導(dǎo)，雖然是行政監(jiān)管和自律監(jiān)管相結(jié)合，但是在實(shí)際運(yùn)作過程中，行政監(jiān)督的控制力明顯強(qiáng)于自律控制，從某種意義上講，自律監(jiān)督并不具備獨(dú)立性。近年來，針對證券市場監(jiān)管的相關(guān)法律和政策有所松動(dòng)，很多商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司也開始從事投資銀行業(yè)務(wù)，在我國商業(yè)銀行兼營投資銀行業(yè)務(wù)已初具規(guī)模，其中，利益沖突和津貼外溢等問題，逐漸顯現(xiàn)出來。

（二）后金融危機(jī)下我國投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管趨勢

后金融危機(jī)下，我國投資銀行業(yè)務(wù)如何吸取華爾街的教訓(xùn)，是我國投資銀行業(yè)發(fā)展所要正視的首要問題。和分業(yè)經(jīng)營相比，混業(yè)經(jīng)營并沒有顯現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢，現(xiàn)階段華爾街投資銀行的轉(zhuǎn)型正說明了這一點(diǎn)，根據(jù)中國的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r以及社會(huì)信用狀況，中國投資銀行可以在分業(yè)模式下探討符合自身發(fā)展的金融控股模式，在綜合經(jīng)營中，應(yīng)加強(qiáng)對商業(yè)銀行兼營投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，限制衍生產(chǎn)品的杠桿率，切不可放松對投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制。美國金融危機(jī)還暴漏出來了投資銀行與其他金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)證券化過程中結(jié)成利益共同體的問題，這對我國投資銀行業(yè)起到了警示作用，當(dāng)前，我國投資銀行業(yè)創(chuàng)新不足，但是絕不能因?yàn)楣膭?lì)創(chuàng)新就對金融創(chuàng)新活動(dòng)放松監(jiān)管，投資銀行金融創(chuàng)新行為的規(guī)范必須以加強(qiáng)信息披露，提高金融產(chǎn)品信息透明度為重點(diǎn)，防止?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)通過金融創(chuàng)新從表里轉(zhuǎn)移到表外。同時(shí)，在金融市場一體化的背景下，我國還應(yīng)加強(qiáng)對跨區(qū)域投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，建立對外國投資銀行在國內(nèi)業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)制，放寬國內(nèi)投資銀行參與國際投資銀行業(yè)務(wù)的限制，充分發(fā)揮政府在投資銀行國際化進(jìn)程中的扶持作用，推動(dòng)我國投資銀行業(yè)的快速發(fā)展。

三、結(jié)論

篇7

大衛(wèi)·里維林(DavidLliewellyn)對金融創(chuàng)新的定義包括：工具的創(chuàng)新、市場的創(chuàng)新以及服務(wù)的創(chuàng)新。而中國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧則是從中國目前的情況來看金融創(chuàng)新。他認(rèn)為，金融領(lǐng)域中存在許多潛在的利潤，但是現(xiàn)行的體制使金融機(jī)構(gòu)無法得到這些潛在利潤，因此必須對金融體制和金融手段這兩個(gè)方面進(jìn)行改革，這就叫做金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行內(nèi)部因素和賴以生存的外部因素共同作用的結(jié)果。

1、內(nèi)部因素

從內(nèi)部因素看，銀行在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下追求利潤最大化，或是既定利潤水平下維持風(fēng)險(xiǎn)最小化是銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新的內(nèi)部動(dòng)力。

2、外部因素

從外部因素看，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、消費(fèi)者偏好的改變、金融管制是促使商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新的外部動(dòng)力。

二、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新中存在的問題

目前，我國在金融創(chuàng)新中還存在著一些不足之處，比如盲目追求市場競爭、產(chǎn)品品種不夠豐富等。還有一些因素制約著金融創(chuàng)新的發(fā)展，比如人才、市場、技術(shù)等。

1、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新中存在的不足

(1)盲目追求市場份額。商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新是為了銀行增加收入、減少成本、降低風(fēng)險(xiǎn)。市場經(jīng)濟(jì)條件下進(jìn)行金融創(chuàng)新的真正動(dòng)機(jī)就是對市場份額和資源的爭奪占有以及謀得利潤。我國一些商業(yè)銀行金融創(chuàng)新動(dòng)機(jī)有所偏差，盲目搶占市場份額或者只為了提高知名度，忽視了贏利能力。在進(jìn)行新產(chǎn)品宣傳時(shí)候，往往為了使產(chǎn)品能夠盡快打入市場，一些商業(yè)銀行向客戶進(jìn)行產(chǎn)品介紹時(shí)片面夸大其優(yōu)點(diǎn)，對于產(chǎn)品的一些缺陷避而不談，使客戶很難對創(chuàng)新產(chǎn)品的前景和風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)確的判斷。一旦出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，不僅損害了客戶的利益，也影響了銀行的信譽(yù)。最近美國的次貸危機(jī)就很能證明此道理。

(2)產(chǎn)品品種單一。我國商業(yè)銀行市場定位雷同，產(chǎn)品品種單一，突出表現(xiàn)在對于同一層次消費(fèi)群體的爭奪，比如說大企業(yè)、高消費(fèi)群體，而對于可以爭取的急需提供金融服務(wù)的低層次的小群體予以忽略。一旦某家銀行推出了一項(xiàng)新的金融產(chǎn)品，別家銀行都爭相模仿，缺乏自己的產(chǎn)品創(chuàng)新，模糊自己的市場目標(biāo)，造成了資源的不合理利用，造成了一哄而上、一哄而下的混亂局面，擾亂了市場秩序。

(3)服務(wù)意識(shí)淡薄。幾十年以來，我國的商業(yè)銀行形成了一種以自我為中心的服務(wù)文化。

(4)監(jiān)管不到位。美國次貸危機(jī)發(fā)生后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，此次美國金融危機(jī)很大部分是因?yàn)檎O(jiān)管失靈。失當(dāng)?shù)谋O(jiān)管結(jié)構(gòu)，致使金融專家行業(yè)化(喪失公允)、經(jīng)濟(jì)學(xué)家公司化(喪失獨(dú)立性)、政府監(jiān)管亡羊補(bǔ)牢(喪失預(yù)警性)，這是形成系統(tǒng)性全球性金融危機(jī)的“控制鏈”。

2、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新中的制約因素

(1)人才因素。不管是增強(qiáng)創(chuàng)新的供給能力還是對外來的創(chuàng)新成果進(jìn)行模仿普及，這些都是以金融從業(yè)者的素質(zhì)為基礎(chǔ)的。目前我國國內(nèi)銀行從事基層工作的人員很大一部分在技能和知識(shí)結(jié)構(gòu)上較為老化，很難適應(yīng)新形勢下業(yè)務(wù)與創(chuàng)新的要求。創(chuàng)新發(fā)展中間業(yè)務(wù)需要具有創(chuàng)新意識(shí)、熟識(shí)業(yè)務(wù)、善于經(jīng)營的復(fù)合型人才，但是目前這樣的人才在國內(nèi)比較緊缺，這在很大程度上延遲了金融創(chuàng)新的進(jìn)程。

(2)市場因素。市場越發(fā)達(dá)，金融創(chuàng)新活動(dòng)就會(huì)越活躍，從而對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就能起到更好的作用。雖然我國的利率市場化進(jìn)程正在逐步實(shí)行，但是真正做到利率市場化還有很長的路要走。我國的金融市場可以分為短期的貨幣市場和長期的資本市場，目前我國已經(jīng)成功的發(fā)行了多種期限的國債，進(jìn)一步增強(qiáng)了市場的長期債券品種，從數(shù)量看的確是取得了很大的發(fā)展，從單一性形式向多元化方向發(fā)展，但是從效率上看，還存在著市場規(guī)模偏小、結(jié)構(gòu)不平衡、格局單一等問題，因此國際上成熟的金融創(chuàng)新技術(shù)、方法、手段和工具在我國尚難以發(fā)揮作用。此外，我國金融市場限制準(zhǔn)入過多、價(jià)格管理嚴(yán)格、交易不夠活躍通暢，使得金融創(chuàng)新很難在短時(shí)間內(nèi)得到市場的認(rèn)同，導(dǎo)致了金融創(chuàng)新發(fā)展的速度緩慢。

(3)技術(shù)因素。新技術(shù)的應(yīng)用使商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的成本有所降低，同時(shí)新技術(shù)的廣泛使用又為金融創(chuàng)新提供了技術(shù)保障。目前我國金融創(chuàng)新的過程中，技術(shù)能力和有限的技術(shù)水平是這個(gè)過程中比較薄弱的環(huán)節(jié)。我國目前的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)水平還不高，網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、安全防范等問題造成了網(wǎng)絡(luò)銀行、電子銀行的發(fā)展速度緩慢，并且投入不足直接造成了中間業(yè)務(wù)發(fā)展的軟硬件缺乏支持。

三、金融危機(jī)中商業(yè)銀行通過金融創(chuàng)新挖掘商機(jī)

一些對企業(yè)資金鏈比較敏感的商業(yè)銀行，早就嗅到了這個(gè)“危機(jī)中的商機(jī)”。近年來，各家銀行紛紛在現(xiàn)金管理方面推出各類創(chuàng)新服務(wù)，并且開始打造各自的現(xiàn)金管理品牌，這包括招行的“C+”現(xiàn)金管理、工行的“財(cái)智賬戶”、交行的“蘊(yùn)通賬戶”、華夏銀行的“現(xiàn)金新干線”等。這些金融創(chuàng)新活動(dòng)為這些商業(yè)銀行帶來了一定的效益。種種跡象表明，金融創(chuàng)新正在成為商業(yè)銀行拓展公司業(yè)務(wù)、爭奪高端企業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶的新工具、新手段。

1、市場創(chuàng)新

要加強(qiáng)市場細(xì)分，選定能夠發(fā)揮自身優(yōu)勢的目標(biāo)市場。由于市場主體的多元化，使得商業(yè)銀行的服務(wù)對象不再像從前那樣只局限于國有大型企業(yè)等單一的市場主體。隨著私營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，每個(gè)公司的企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品特點(diǎn)、資產(chǎn)狀況、經(jīng)營狀況、風(fēng)險(xiǎn)大小以及自然人客戶的性別、年齡、職業(yè)、收入狀況、教育背景都越來越復(fù)雜，呈現(xiàn)出多層次發(fā)展的態(tài)勢。因此任何一家商業(yè)銀行無論規(guī)?；蛸Y產(chǎn)的多少，都不可能同時(shí)滿足所有層次的需求。市場的多元化決定了顧客的不同需求，所以商業(yè)銀行應(yīng)該從自身的實(shí)際情況考慮，將市場細(xì)分，選擇適合自己的目標(biāo)市場。我國的商業(yè)銀行雖然有自己的主體客戶，但是對于客戶細(xì)分的重要性還沒有充分意識(shí)到。雖然銀行有較多的客戶信息，但是卻沒有完整的客戶信息系統(tǒng)，無法對客戶進(jìn)行有效地市場細(xì)分。

2、業(yè)務(wù)創(chuàng)新

在資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新方面，銀行應(yīng)該注意資產(chǎn)多元化、資產(chǎn)證券化、貸款證券化，通過信貸資產(chǎn)證券化和證券結(jié)構(gòu)的有效設(shè)計(jì)，將銀行的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成為可在市場上流通和出售的證券，以解決商業(yè)銀行資產(chǎn)流動(dòng)不足以及利率風(fēng)險(xiǎn)等問題。商業(yè)銀行可利用承兌匯票、貼現(xiàn)、信用證等間接投資方式，推行個(gè)人住房貸款、汽車消費(fèi)貸款、助學(xué)貸款等消費(fèi)信貸的新品種以完善個(gè)人信貸體系。

3、產(chǎn)品創(chuàng)新

(1)提高產(chǎn)品的科技含量。隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展，金融創(chuàng)新范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大，提高金融產(chǎn)品的科技含量，延伸金融服務(wù)的觸角，是商業(yè)銀行提高核心競爭力的關(guān)鍵。商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新是以金融產(chǎn)品的服務(wù)的創(chuàng)新為主體的，是銀行不斷跟蹤和發(fā)現(xiàn)客戶不同需求從而進(jìn)行改變和創(chuàng)造的過程。銀行的新產(chǎn)品是指在結(jié)構(gòu)、功能或形態(tài)上發(fā)生改變，并推向市場的產(chǎn)品。包括以下四類產(chǎn)品：全新產(chǎn)品、換代產(chǎn)品、改進(jìn)業(yè)務(wù)、仿制產(chǎn)品。

(2)加強(qiáng)產(chǎn)品的營銷力度。銀行產(chǎn)品的發(fā)展一般可以分為以下幾個(gè)時(shí)期：介紹期、成長期、成熟期和衰退期。對于處于介紹期的產(chǎn)品，尤其應(yīng)該注重營銷投入。在產(chǎn)品介紹期，必須先進(jìn)行市場細(xì)分，把產(chǎn)品引入尚未使用過這種產(chǎn)品的市場，重點(diǎn)是要讓消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品的新用途，尋求能夠刺激消費(fèi)者、增加產(chǎn)品使用率的方法，進(jìn)行市場促銷，尋求有潛在需求的客戶。比如建設(shè)銀行以前推出的生肖儲(chǔ)蓄卡就將目標(biāo)市場定位與少年兒童，結(jié)果就深受孩子們的歡迎，雖然他們不一定會(huì)存取款，但是對于建行卡的認(rèn)同度無疑會(huì)大大提升，他們將成為建行卡的潛在客戶。

4、服務(wù)創(chuàng)新

對于銀行來說，客戶的滿意是給銀行帶來效益和利潤的機(jī)會(huì)，也是對銀行服務(wù)的最好獎(jiǎng)賞。同樣，培養(yǎng)員工客戶至上的良好理念遠(yuǎn)比給他們發(fā)獎(jiǎng)金來得重要，員工的獎(jiǎng)金依賴于銀行的利潤和效益的增長，而銀行的效益又來源于客戶的滿意，客戶的滿意會(huì)給銀行帶來更廣闊的利潤空間。因此，客戶至上的觀念是使員工能夠全心全意為客戶服務(wù)，從而創(chuàng)造銀行利潤的源泉。

5、監(jiān)管體系創(chuàng)新

(1)確立明確的監(jiān)管目標(biāo)。在確立銀行監(jiān)管目標(biāo)的時(shí)候應(yīng)當(dāng)借鑒英美的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，堅(jiān)持兩個(gè)原則：要符合我國金融改革發(fā)展的需要，適合于我國商業(yè)銀行的性質(zhì)和發(fā)展中國家對于銀行監(jiān)管的需要，監(jiān)管目標(biāo)要具體，要有很強(qiáng)的指導(dǎo)性。因此在原有的基礎(chǔ)上我國銀行的監(jiān)管目標(biāo)還應(yīng)該包括兩個(gè)內(nèi)容：一是保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營，促進(jìn)銀行業(yè)的競爭與效率。二是要保護(hù)存款人的利益。我國銀行的負(fù)債資產(chǎn)中占絕大部分比重的是居民的儲(chǔ)蓄存款，而這些對于存款者來說幾乎是他們唯一的金融資產(chǎn)，一旦銀行破產(chǎn)倒閉，存款人的權(quán)益就得不到保障了，他們經(jīng)不起存款損失的風(fēng)險(xiǎn)，所以為了增強(qiáng)存款人的信心，應(yīng)當(dāng)在確立銀行監(jiān)管的目標(biāo)時(shí)充分考慮到存款人的利益，保障存款人資產(chǎn)安全的需要。

(2)構(gòu)建銀行監(jiān)管法律體系。目前我國銀行監(jiān)管的法律框架已經(jīng)基本確立，但是還是存在不配套、不協(xié)調(diào)、不完整的現(xiàn)象，還需要加快我國銀行監(jiān)管的法治化進(jìn)程，以科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范化的銀行法律來逐步取代政策性文件規(guī)定，使新的銀行監(jiān)管法律具有完整配套、協(xié)調(diào)系統(tǒng)、嚴(yán)肅權(quán)威、靈活適應(yīng)、操作性強(qiáng)的特點(diǎn)。因此，在構(gòu)建銀行監(jiān)管法律體系時(shí)應(yīng)該先對現(xiàn)有的銀行監(jiān)管規(guī)章進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，逐步形成結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)、內(nèi)容完善、相對穩(wěn)定的銀行監(jiān)管法規(guī)制度體系。

在全球金融危機(jī)愈演愈烈的背景下，我國商業(yè)銀行必須堅(jiān)持走金融創(chuàng)新之路才能抵御風(fēng)險(xiǎn)，抓住危機(jī)中的商機(jī)，平穩(wěn)走向經(jīng)營成功之路。

篇8

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新國有商業(yè)銀行問題對策

隨著我國加入世界貿(mào)易組織，有步驟地?cái)U(kuò)大金融業(yè)的對外開放，外資銀行將很快攜帶新的金融工具、新的金融品種、新的營銷理念和新的服務(wù)手段進(jìn)入中國市場，與國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)展開競爭。我國國有商業(yè)銀行將直接面對國際金融市場的競爭，要在競爭中求生存，求發(fā)展，就必須加快金融創(chuàng)新的步伐。

國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的重要性

金融創(chuàng)新是金融領(lǐng)域中新理論、新方法、新成果的創(chuàng)建活動(dòng)的概稱。內(nèi)容包括新理論的灌輸，新技術(shù)的運(yùn)用，新產(chǎn)品的開發(fā)，新方法的推廣，新模式的替換等等。從上世紀(jì)50年代以來金融創(chuàng)新浪朝以前所未有的態(tài)勢推動(dòng)著各國商業(yè)銀行的發(fā)展，同時(shí)也推進(jìn)商業(yè)銀行不斷地繼續(xù)進(jìn)行新的金融創(chuàng)新，一部金融發(fā)展史就是一部金融創(chuàng)新史。金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行發(fā)展的原動(dòng)力。在加入WTO之后的銀行競爭中，金融創(chuàng)新對我國國有商業(yè)銀行的生存和發(fā)展具有重要的意義。

通過金融創(chuàng)新可以使我國國有商業(yè)銀行從根本上改變計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下不合理的金融制度安排，通過股份制建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，使國有商業(yè)銀行能真正成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的獨(dú)立的法人。通過金融創(chuàng)新使國有商業(yè)銀行能夠以價(jià)值最大化為目標(biāo)，拓展業(yè)務(wù)，追求利潤，降低成本，為客戶提供更好的具有特色的服務(wù)。只有創(chuàng)新才能使國有商業(yè)銀行抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，在競爭中立于不敗之地。通過金融創(chuàng)新使國有商業(yè)銀行能夠適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展的需要，更好地執(zhí)行黨和國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。在現(xiàn)階段要為優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，增加基礎(chǔ)建設(shè)投資，啟動(dòng)消費(fèi)，拉動(dòng)內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長服務(wù)，為國民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新存在的主要問題

改革開放以來，我國商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新在各個(gè)方面都取得了進(jìn)展。但是，由于受到體制、技術(shù)、政策和市場需求等多方面因素的制約，目前與發(fā)達(dá)國家相比仍有很大差距，存在許多不足，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

金融管制嚴(yán)，金融創(chuàng)新缺乏內(nèi)在動(dòng)力。經(jīng)過多年改革，我國的金融管制已大大放松，但同西方國家相比，我國仍存在比較嚴(yán)格的金融管制，嚴(yán)格的金融管制限制了金融創(chuàng)新的空間。我國國有商業(yè)銀行由于體制上的原因，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有真正做到自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和自我約束，優(yōu)勝劣汰的機(jī)制尚未形成，這使得各國有商業(yè)銀行缺乏金融創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力和外在壓力。

品種少、規(guī)模小。消費(fèi)信貸、網(wǎng)上銀行、租賃、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)等只是少量開辦，仍處于探索階；投資銀行、商業(yè)銀行、國際金融和衍生金融工具業(yè)務(wù)等方面，還處在待發(fā)展階段，尚有廣闊的發(fā)展前景。從已開辦的新業(yè)務(wù)的發(fā)展水平看，由于受到來自內(nèi)外部的約束限制，我國國有商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模較小，在銀行的整體業(yè)務(wù)中占的比例低，難以起到調(diào)整、優(yōu)化總體資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的作用，也難以產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。

金融創(chuàng)新主要表現(xiàn)為數(shù)量擴(kuò)張，質(zhì)量較低。我國現(xiàn)有金融創(chuàng)新重點(diǎn)放在易于掌握、便于操作、科技含量小的外在形式的建設(shè)上，如金融機(jī)構(gòu)的增設(shè)、金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)張等，而與市場經(jīng)濟(jì)體制要求相適應(yīng)的經(jīng)營機(jī)制方面的創(chuàng)新明顯不足。此外，由于金融創(chuàng)新主體素質(zhì)不高，創(chuàng)新的內(nèi)容比較膚淺，手段也比較落后。

負(fù)債類業(yè)務(wù)創(chuàng)新多，資產(chǎn)類業(yè)務(wù)創(chuàng)新少。存款等負(fù)債業(yè)務(wù)一直是各家金融機(jī)構(gòu)競爭相對激烈的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)退出的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和工具創(chuàng)新也在這個(gè)領(lǐng)域最為豐富。如政府債券、金融債券、大額存單等大部分業(yè)務(wù)和工具創(chuàng)新皆屬于負(fù)債類業(yè)務(wù)創(chuàng)新。長期以來，貸款一直是金融機(jī)構(gòu)壟斷的資源，這個(gè)領(lǐng)域過去幾乎不存在競爭，因而創(chuàng)新明顯少于負(fù)債業(yè)務(wù)。

金融創(chuàng)新的監(jiān)管不完善。目前，對國有商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新方面的監(jiān)管還不到位，不完善。我國國有商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新的許多方面還不規(guī)范，自我約束性不強(qiáng)，經(jīng)常出現(xiàn)違規(guī)行為。我國金融法規(guī)仍不健全，金融創(chuàng)新的監(jiān)管手段仍很落后，還沒有將金融創(chuàng)新活動(dòng)納入正常軌道，所以加強(qiáng)金融法制建設(shè)，改進(jìn)和完善金融監(jiān)管手段，加強(qiáng)金融監(jiān)管的創(chuàng)新就成為一項(xiàng)重要的任務(wù)。

國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新應(yīng)采取的對策

加入WTO對我國商業(yè)銀行既帶來了挑戰(zhàn)，也帶來了機(jī)遇。我國國有商業(yè)銀行應(yīng)加快金融創(chuàng)新的步伐，以適應(yīng)銀行業(yè)的國際化競爭，我國國有商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手：

加快國有商業(yè)銀行的制度創(chuàng)新。四大國有商業(yè)銀行是我國商業(yè)銀行的主體，其資產(chǎn)總量占銀行體系全部資產(chǎn)的80%以上。國有商業(yè)銀行創(chuàng)新的關(guān)鍵是產(chǎn)權(quán)制度改革，而國有商業(yè)銀行的股份制改革是產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新的關(guān)鍵。通過國有商業(yè)銀行股份制改革，增強(qiáng)創(chuàng)新的原動(dòng)力，分離出國家作為出資人的所有權(quán)和商業(yè)銀行作為獨(dú)立法人的經(jīng)營權(quán)，以政府的國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)代表國家作為出資人，行使所有者的決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)和收益權(quán)。同時(shí)，落實(shí)商業(yè)銀行的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營自，使國有商業(yè)銀行成為真正的商業(yè)銀行。在此基礎(chǔ)上建立企業(yè)法人制度，使國有商業(yè)銀行從原有機(jī)關(guān)式管理走向法人治理。按照所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相互分離、相互制約的要求，建立由股東大會(huì)、董事會(huì)、行長和監(jiān)事會(huì)組成的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，有效地行使決策權(quán)、經(jīng)營權(quán)和監(jiān)督權(quán)，從而建立健全科學(xué)有效的決策機(jī)制、約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制。

加快負(fù)債品種和資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。在負(fù)債品種的創(chuàng)新方面要開發(fā)適銷對路的新產(chǎn)品，使儲(chǔ)蓄在安全性、流動(dòng)性、效益性的前提下具有多功能及靈活性。通過向社會(huì)推出系列化的綜合性個(gè)人零售業(yè)務(wù)產(chǎn)品，逐漸形成有特色的產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略，促進(jìn)個(gè)人金融一體化發(fā)展。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新方面，國有商業(yè)銀行要注重資產(chǎn)多元化、資產(chǎn)證券化、貸款證券化，通過信貸資產(chǎn)證券化和證券結(jié)構(gòu)的有效設(shè)計(jì)，將銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍谑袌錾铣鍪酆土鲃?dòng)的證券，以解決商業(yè)銀行資產(chǎn)流動(dòng)不足、資本充足率低以及利率風(fēng)險(xiǎn)等問題。國有商業(yè)銀行可運(yùn)用承兌匯票、貼現(xiàn)、信用證等間接投資方式。大力推行個(gè)人住房貸款、住房維修貸款、汽車消費(fèi)貸款、耐用消費(fèi)品貸款、助學(xué)貸款等消費(fèi)信貸新品種，完善個(gè)人信貸體系。這將為我國商業(yè)銀行發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)提供廣闊的空間。

加大中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。開拓中間業(yè)務(wù)，可以增強(qiáng)商業(yè)銀行積聚資金的能力，降低平均成本，增加信用供給，從而增強(qiáng)盈利水平。中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行在市場經(jīng)濟(jì)中最具發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)，它對商業(yè)銀行的服務(wù)功能、競爭能力以及占有市場的能力具有巨大的推進(jìn)作用。國有商業(yè)銀行要建立完善的中間業(yè)務(wù)服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)收益多元化和服務(wù)多樣化。國有商業(yè)銀行進(jìn)行中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，要因地制宜，從實(shí)際出發(fā)。在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，主要以“三代”業(yè)務(wù)為主，即代收，代付，代辦保險(xiǎn)、租賃業(yè)務(wù)。充分利用聯(lián)系面廣和信息靈通的優(yōu)勢，為客戶傳遞市場、產(chǎn)品、項(xiàng)目、技術(shù)等實(shí)用信息。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，可以發(fā)展高起點(diǎn)、高科技、高效益的中間業(yè)務(wù)，通過中間業(yè)務(wù)的突破培植新的利潤增長點(diǎn)，以增強(qiáng)競爭力。

篇9

投資銀行業(yè)屬于規(guī)模經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，這在西方發(fā)達(dá)國家的發(fā)展實(shí)踐中已有所體現(xiàn)，我國的投資銀行業(yè)經(jīng)過20多年的發(fā)展，也已經(jīng)顯現(xiàn)出來了規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特征，但是負(fù)債率卻持高不下，這說明我國投資銀行的資本結(jié)構(gòu)仍不合理，融資能力也相對較弱，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也不足，與此同時(shí)，嚴(yán)重限制了其開拓國際市場的能力。在2009年，美國投資銀行的負(fù)債率大于97%，而收益率卻超過40%，以美國美林公司為例，近年來規(guī)模擴(kuò)張十分迅速，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營業(yè)績與股東回報(bào)的同步增長，反觀中國的投資銀行，資本負(fù)債率不到46%，其融資能力和盈利能力都明顯低于美國。投資銀行按照負(fù)債比率管理的要求，其融資必須保有較為暢通的渠道。西方發(fā)達(dá)國家的投資銀行主要采取股權(quán)融資和債券融資，股權(quán)融資包括增資擴(kuò)股、收益留存、兼并收購、發(fā)行上市等方式，債券融資的方式更加多樣化，西方發(fā)達(dá)國家投資銀行的融資渠道非常暢通。相比之下，我國的債券市場由于受到融資政策方面的制約，可供選擇的融資工具范圍十分狹窄，資本規(guī)模也和西方投資銀行存在很大的差距。

二、提升投資銀行資本融資能力的對策建議

投資銀行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)和適度競爭性行業(yè)，需要大量資金的注入，這就要求投資銀行必須要具備超強(qiáng)的資本融資能力，擴(kuò)大自身的資本規(guī)模，形成一定的規(guī)模效應(yīng)，以此來增強(qiáng)投資銀行的核心競爭力，提升投資銀行資本融資能力的途徑主要包括以下幾點(diǎn)。

（一）增資擴(kuò)股是投資銀行擴(kuò)大資本規(guī)模的首選方式增資擴(kuò)股是指企業(yè)向社會(huì)募集股份、發(fā)行股票、新股東投資入股或原股東增加投資擴(kuò)大股權(quán)，從而增加企業(yè)的營運(yùn)資金。企業(yè)的營運(yùn)資金增加后，不僅有助于增加業(yè)務(wù)的收益，還能夠減輕企業(yè)的負(fù)債，因此，增資擴(kuò)股是我國投資銀行在現(xiàn)行條件下融資的首選方式。目前，我國國有投資銀行在股份制改造后，仍然存在著管理體制不健全、產(chǎn)權(quán)歸屬不明晰的問題，很難通過兼并重組來實(shí)現(xiàn)融資，而實(shí)行增資擴(kuò)股就相對容易得多，國有投資銀行引進(jìn)新股東后，不但可以擴(kuò)大資本規(guī)模，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，還可以轉(zhuǎn)變股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)國有投資銀行的現(xiàn)代化管理。

（二）發(fā)行股票和債券是投資銀行擴(kuò)大資本規(guī)模的有效手段公開發(fā)行股票是投資銀行籌集資金的一個(gè)重要方式，投資銀行可以通過這種方式擴(kuò)大資本規(guī)模，積極上市，這樣不但突破了融資規(guī)模和地域的限制、加快了籌資的速度、實(shí)現(xiàn)了股權(quán)的多元化，還能夠?yàn)橄乱徊郊娌⒅亟M創(chuàng)造一定的條件，提高自身的市場競爭能力、實(shí)現(xiàn)融資渠道的多元化。從國外經(jīng)驗(yàn)來看，投資銀行絕大多數(shù)都是上市公司，就連有著130年之久的私人合伙制傳統(tǒng)的高盛公司，也在1999年轉(zhuǎn)變?yōu)樯鲜泄?。我國的中信債券也?003年正式上市，凈增產(chǎn)迅速增加，并一躍登頂全國首位。在發(fā)達(dá)國家，信譽(yù)良好的投資銀行都會(huì)通過發(fā)行債券來擴(kuò)大資本規(guī)模，而在我國，因長期受債券政策的限制，以及投資銀行沒有建立起信用評估機(jī)制，很難通過發(fā)行債券來實(shí)現(xiàn)融資，但是，隨著我國證券市場的不斷發(fā)展，發(fā)行債券勢必會(huì)成為投資銀行今后擴(kuò)大資本規(guī)模的有效手段。

（三）重組并購是投資銀行擴(kuò)大資本規(guī)模的必要途徑重組并購是搞活企業(yè)、盤活資產(chǎn)的重要途徑，西方發(fā)達(dá)國家投資銀行就是以重組并購為主線而發(fā)展起來的，正是通過這種低成本快速擴(kuò)張的方式創(chuàng)造了現(xiàn)在的繁榮局面。就我國目前市場狀況以及投資銀行發(fā)展?fàn)顩r來看，大規(guī)模的重組并購還不現(xiàn)實(shí)，并購的阻力還很大，投資銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的特點(diǎn)選擇不同的方式進(jìn)行重組并購。隨著并購數(shù)量的劇增和并購金額的增大，投資銀行還應(yīng)不斷擴(kuò)寬并購融資渠道，推動(dòng)自身的發(fā)展。

三、結(jié)束語

篇10

電子商務(wù)的迅猛發(fā)展受益于諸多因素:一是技術(shù)進(jìn)步提升了數(shù)據(jù)處理效率，使得精準(zhǔn)營銷和大規(guī)模定制成為可能;二是網(wǎng)絡(luò)客戶資源具有長尾優(yōu)勢5，傳統(tǒng)的“小眾市場”成為新的商業(yè)藍(lán)海;三是網(wǎng)絡(luò)交易邊際成本極低，降低了相關(guān)方參與成本;四是基于互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)能顯著提升用戶體驗(yàn)，給使用者帶來網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)6;五是創(chuàng)業(yè)者們表現(xiàn)了卓越的首創(chuàng)精神，探索出了諸多將客戶流量變成價(jià)值流量的商業(yè)模式;最后離不開社會(huì)特別是普通大眾的參與和支持，以及監(jiān)管部門史無前例對創(chuàng)新的包容。

二、探析互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式的本源

在新的商業(yè)生態(tài)中，電商跨界提供金融服務(wù)是一項(xiàng)重大、普惠的金融創(chuàng)新，基成功主因除了上述的互聯(lián)網(wǎng)思維外，還有基于互聯(lián)網(wǎng)的定制式商業(yè)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融中介，不可能完全替代傳統(tǒng)金融的功能，其與商業(yè)銀行的關(guān)系是既錯(cuò)位競爭，又互補(bǔ)合作。

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)表現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融是借助網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金支付、融通、信用信息服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能的金融服務(wù)模式，是技術(shù)與金融的結(jié)合和交融。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融包括3大類:1.網(wǎng)上銀行。即商業(yè)銀行等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)基于數(shù)據(jù)通訊、互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的電話服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和自助服務(wù)，其服務(wù)渠道信息化變遷經(jīng)歷了“水泥”網(wǎng)點(diǎn)的電子化、“水泥+鼠標(biāo)”的固網(wǎng)化、“水泥+鼠標(biāo)+拇指”的移動(dòng)化3個(gè)階段。目前，商業(yè)銀行正逐步向投資銀行、證券基金、保險(xiǎn)、信托等非傳統(tǒng)服務(wù)領(lǐng)域滲透，并嘗試提供在線服務(wù)。2.網(wǎng)絡(luò)銀行。即純粹的互聯(lián)網(wǎng)銀行，或沒有眾多物理門店的網(wǎng)絡(luò)直銷銀行，主要通過網(wǎng)絡(luò)提供非現(xiàn)金金融服務(wù)，如美國第一安全網(wǎng)絡(luò)銀行(SFNB，SecurityFirstNetworkBank)。3.電商金融。即狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融，其存在的基礎(chǔ)是網(wǎng)絡(luò)商業(yè)、社交和文化娛樂等行為，電商以第三方支付為整合工具，并向金融服務(wù)鏈上簡單、大眾化的功能延伸。目前，存在網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)直接借貸和股權(quán)融資、金融產(chǎn)品銷售、金融信息服務(wù)4種新型業(yè)態(tài)。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢和劣勢。超常發(fā)展的電商金融具有互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的一般特點(diǎn)和優(yōu)勢，相比傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在:一是催生了網(wǎng)絡(luò)直接金融模式，替代并弱化了傳統(tǒng)金融中介的部分功能;二是能夠迅速整合大量的潛在客戶，阻斷了銀行與新的目標(biāo)客戶的溝通聯(lián)系;三是分流了銀行部分活期存款和有效小額信貸需求，對銀行支付和代銷金融產(chǎn)品產(chǎn)生了擠出效應(yīng);四是基于互聯(lián)網(wǎng)思維的大規(guī)模定制和精準(zhǔn)營銷的商業(yè)模式?jīng)_擊了傳統(tǒng)銀行標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)的商業(yè)模式。盡管如此，電商金融的發(fā)展模式仍存在一些短期難以跨越的問題:一是產(chǎn)品和服務(wù)品類單一，沒有深入金融的核心領(lǐng)域，難以確立可持續(xù)的盈利模式;二是風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)積累薄弱，信用風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)安全事件頻發(fā);三是一些業(yè)務(wù)游離在灰色地帶，有的涉嫌監(jiān)管套利和非法融資;四是盲目投資導(dǎo)致項(xiàng)目產(chǎn)能過剩，行業(yè)洗牌在所難免。

(三)網(wǎng)上銀行的優(yōu)勢和劣勢。商業(yè)銀行屬信息驅(qū)動(dòng)型行業(yè)，在長期發(fā)展中積累了電商金融無法超越的諸多優(yōu)勢:一是率先信息化。已將大多數(shù)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)電子化、在線化，現(xiàn)又在深度網(wǎng)絡(luò)化、移動(dòng)化進(jìn)程中;二是范圍經(jīng)濟(jì)。綜合化經(jīng)營進(jìn)展迅速，業(yè)務(wù)邊界延伸到投行等新興金融服務(wù)領(lǐng)域和電商等非金融服務(wù)領(lǐng)域;三是規(guī)模經(jīng)濟(jì)。表內(nèi)外資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模龐大，大中型客戶基礎(chǔ)深厚;四是創(chuàng)新能力。具有豐富的需求洞察能力，專業(yè)產(chǎn)品的理解、創(chuàng)設(shè)、組合、配置能力。但在發(fā)展在線銀行的過程中也存在以下誤區(qū):一是重視信息化、網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，而沒有涉及商業(yè)思維、商業(yè)模式的變革;二是試圖利用互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)所有客群，而沒有在洞察市場的基礎(chǔ)上，為細(xì)分后的客群提供專業(yè)化定制服務(wù);三是簡單將線下業(yè)務(wù)遷移到線上，而沒有再造服務(wù)提供和客戶管理流程;四是偏離熟悉的領(lǐng)域和優(yōu)勢業(yè)務(wù)，跨界深入電商領(lǐng)域，與電商金融競爭同一類型客戶。

三、探索互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的定制模式和實(shí)踐路徑

定制是一種特別適合于互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的高級(jí)商業(yè)模式。網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展使得大范圍的定制生產(chǎn)、特別是服務(wù)定制具有技術(shù)上的可行性、經(jīng)濟(jì)上的合理性。商業(yè)銀行作為惟一的現(xiàn)代金融綜合服務(wù)綜合方案的提供者，必須借助互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)降低其中介功能成本、擴(kuò)展獲取客戶的溝道，在與電商金融競合中，必要借鑒其定制式創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)，在客戶細(xì)分的基礎(chǔ)上定制全景式或全鏈?zhǔn)降慕鹑诜?wù)綜合解決方案。探索出適合其戰(zhàn)略定位的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)定制之路。

(一)融合互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式，創(chuàng)新和升級(jí)網(wǎng)上銀行服務(wù)。1.重塑客戶與銀行的人性化互動(dòng)關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)作為先進(jìn)生產(chǎn)力的代表，正在改變傳統(tǒng)的生產(chǎn)關(guān)系。未來，客戶與銀行的邊界將日益模糊，客戶可能承擔(dān)的利益相關(guān)角色包括銀行產(chǎn)品和服務(wù)的消費(fèi)者、自助提品和服務(wù)過程的生產(chǎn)者、產(chǎn)品和服務(wù)研發(fā)和定制的參與者、產(chǎn)品和服務(wù)生命周期的情感認(rèn)同者。2.以提升客戶體驗(yàn)為核心，專注于極簡化、極致化、迭代化。商業(yè)銀行實(shí)施客戶下沉戰(zhàn)略，通過網(wǎng)絡(luò)獲取千萬數(shù)量級(jí)的零售客戶，需要在于細(xì)分大眾客群的基礎(chǔ)上，專注地提供簡單、方便、快捷的平臺(tái)服務(wù)和單一、極致、持續(xù)迭代的適配產(chǎn)品。3.重視信息技術(shù)管治的頂層設(shè)計(jì)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)和管理。銀行需要優(yōu)化基于流程和信息技術(shù)的內(nèi)部管理和外部治理結(jié)構(gòu)，不斷提升網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營管理能力，加強(qiáng)基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)管理，提升數(shù)據(jù)管理能力;加強(qiáng)軟件研發(fā)過程管理，提升系統(tǒng)研發(fā)能力;加強(qiáng)專業(yè)知識(shí)的資本化管理，提升智慧服務(wù)能力;加強(qiáng)在線金融中介功能建設(shè)，提升信用管控能力。此外，需要將人力資源、財(cái)務(wù)資源優(yōu)先配置到現(xiàn)代科技的創(chuàng)造性運(yùn)用上，為基于互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品、渠道、流程、組織結(jié)構(gòu)、系統(tǒng)、商業(yè)模式的創(chuàng)新提供科技支持。

(二)與電子商務(wù)企業(yè)開展互補(bǔ)合作，提供在線交易金融服務(wù)。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)生態(tài)圈中，商業(yè)銀行具有資金、支付結(jié)算、信用及風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢，電商具有交易數(shù)據(jù)、客戶流量優(yōu)勢，雙方基于開放包容的互聯(lián)網(wǎng)合作可實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，將網(wǎng)絡(luò)流量轉(zhuǎn)化為商品及金融交易機(jī)會(huì)。1.實(shí)施客戶下沉戰(zhàn)略，開拓線上零售金融服務(wù)。目前，電商金融提供的服務(wù)多屬零售性質(zhì)，多數(shù)商業(yè)銀行也提出了零售金融優(yōu)先戰(zhàn)略，加大了針對小型企業(yè)、微型企業(yè)和普通居民的普惠金融的供給力度。商業(yè)銀行可大型廠商開展合作，服務(wù)于產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、專業(yè)市場商圈上的個(gè)人和小微企業(yè)。如與成熟的電商合作，搭建電子商務(wù)支付平臺(tái)及基于電子商務(wù)交易的小額融資平臺(tái)。2.借鑒電商金融經(jīng)驗(yàn)，布局網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營管理平臺(tái)。如與規(guī)范的網(wǎng)貸平臺(tái)合作，建立線上小額融資專營機(jī)構(gòu);與排名靠前的銷售網(wǎng)站平臺(tái)合作，開拓基于支付結(jié)算的理財(cái)產(chǎn)品銷售新模式。此外，現(xiàn)代企業(yè)組織架構(gòu)日益呈現(xiàn)扁平、柔性、無邊界、項(xiàng)目虛擬等輕型化趨勢，商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)變革內(nèi)部組織架構(gòu)，以適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)環(huán)境，更好地提供在線金融服務(wù)。

(三)立足線下機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，探索線上金融服務(wù)新的商業(yè)模式。商業(yè)銀行要擴(kuò)大中小客戶的規(guī)模、提升客戶的黏性，關(guān)鍵在構(gòu)建一個(gè)有效、高效的基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的商業(yè)模式。商業(yè)銀行不可能簡單復(fù)制電商模式，需要結(jié)合行業(yè)的本質(zhì)屬性，尋找可行的突破點(diǎn):1.運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，創(chuàng)新客群經(jīng)營和管理模式。目前，商業(yè)銀行尚不能完全駕馭大數(shù)據(jù)，但技術(shù)的進(jìn)步，使得銀行可以低成本地挖掘內(nèi)外部數(shù)據(jù)資源的價(jià)值，運(yùn)用于洞察客戶偏好和需求、制導(dǎo)式精準(zhǔn)營銷、長尾市場批量獲客、產(chǎn)品研發(fā)定制、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管控、流程設(shè)計(jì)等經(jīng)營領(lǐng)域。如針對不同情景下的客戶行為建立量化的信用模型，為銀行內(nèi)外部電子交易提供信用信息決策或顧問服務(wù)。2.打通內(nèi)外部電子服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，打造無縫鏈接的在線服務(wù)。商業(yè)銀行沒有必要推倒重建已有的在線服務(wù)系統(tǒng)，可以網(wǎng)上銀行為主，引入網(wǎng)絡(luò)直銷模式，無縫打通內(nèi)外部服務(wù)系統(tǒng)和管理系統(tǒng)，構(gòu)建統(tǒng)一的門戶入口，使其可用性、易用性達(dá)到或超越領(lǐng)先電商的水平。3.整合客戶接觸渠道，創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的場景化應(yīng)用。銀行應(yīng)統(tǒng)籌安排基于互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)和基于傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)，在簡單與安全、輕松與嚴(yán)謹(jǐn)、優(yōu)化體驗(yàn)與保障安全之間找到平衡，加強(qiáng)各種服務(wù)渠道的場景化應(yīng)用和組合，形成多維度的客戶服務(wù)渠道體系。為更好地提供一致體驗(yàn)，商業(yè)銀行應(yīng)契合各種場景，創(chuàng)造性應(yīng)用移動(dòng)互聯(lián)、物聯(lián)網(wǎng)、自然用戶界面、大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)社交、4G等技術(shù)，應(yīng)用于服務(wù)終端的移動(dòng)、自助服務(wù)的仿生化、自然界面的傻瓜化、網(wǎng)絡(luò)社交的生活化。