導語：如何才能寫好一篇融資性貿(mào)易特征，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關鍵詞：國內(nèi)商業(yè)銀行；國際貿(mào)易融資；風險管理

1 國內(nèi)商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資方面存在的主要問題

1.1 國際貿(mào)易融資授信額度管理

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行大多把國際貿(mào)易融資納入客戶統(tǒng)一授信管理。在統(tǒng)一授信管理下，銀行往往會根據(jù)客戶的資信情況、財務狀況等為客戶核定一個最高綜合授信額度，并按授信業(yè)務品種的不同為客戶核定一個分項授信額度。但是從事國際貿(mào)易融資業(yè)務的新生力量——貿(mào)易型企業(yè)和中小企業(yè)由于普遍規(guī)模較小，這種狀況使得各行傳統(tǒng)的企業(yè)財務技術分析對其授信額度測算的指導意義大打折扣。而中、小企業(yè)方面，雖然不考慮報表情況，但是只注重有效房產(chǎn)抵押。可以看出，國內(nèi)商業(yè)銀行在對待貿(mào)易型企業(yè)、小企業(yè)貿(mào)易融資方面選擇的策略大多過于簡單，沒有跟上國際貿(mào)易融資發(fā)展的“節(jié)拍”。

另外，國內(nèi)商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務審批方式與傳統(tǒng)授信審批方式及審批重點缺少差別，時效性較弱且不能滿足業(yè)務需求，授信額度一旦核定，則一年內(nèi)僅僅簡單地在額度內(nèi)辦理業(yè)務，而非根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營變化隨時調(diào)整授信額度；而且缺乏有效的貸后管理，沒有充分利用貿(mào)易融資的特點，加強資金流和貨物流的配套管理。

1.2 貿(mào)易融資業(yè)務的前期調(diào)查匱乏

傳統(tǒng)的信貸評估模式下，國內(nèi)銀行只注重企業(yè)自身的財務能力，缺少對企業(yè)貿(mào)易背景和上下游情況的前期調(diào)查。目前支行客戶經(jīng)理極少到企業(yè)進行實地調(diào)查研究，對企業(yè)的了解只停留在企業(yè)所提供的資料上，尤其對上下游企業(yè)經(jīng)營情況的了解更是匱乏，有的甚至對進口貨物的用途也不甚了解，如此信息的不對稱，將對各行的融資帶來極大的風險。

1.3 缺少針對性的貿(mào)易融資貸后管理

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行尚沒有針對貿(mào)易融資業(yè)務的貸后管理辦法，目前多數(shù)客戶經(jīng)理仍按照傳統(tǒng)的貸后管理模式對貿(mào)易融資業(yè)務進行貸后管理。這會產(chǎn)生兩種風險：其一，一旦企業(yè)發(fā)生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經(jīng)被企業(yè)處理掉；其二，即使銀行手中掌握物權(quán)，但是缺少物權(quán)處置的能力和經(jīng)驗，最終只能通過追索擔保的方式進行財產(chǎn)保全，處于比較被動的局面。而實際上貿(mào)易融資業(yè)務的特點就是以其業(yè)務流程本身進行風險防范，在加強對貿(mào)易融資企業(yè)經(jīng)營狀況、財務狀況定期審核的同時，特別強調(diào)結(jié)合貿(mào)易融資的業(yè)務特性進行貸后管理。另外，在貸后管理方面，國際業(yè)務人員和信貸管理人員責任界定不清，容易出現(xiàn)相互推諉現(xiàn)象。

2 國內(nèi)商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風險控制措施建議

2.1 建立適應國際貿(mào)易融資發(fā)展的信貸管理模式

貿(mào)易融資業(yè)務時效性強，快捷的審批流程是是否能夠獲得業(yè)務的關鍵。貿(mào)易融資業(yè)務更應注重貿(mào)易背景的真實性和貿(mào)易的連續(xù)性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續(xù)等情況的審查，并關注貿(mào)易過程所產(chǎn)生的銷售收入，以及期限嚴格與貿(mào)易周期匹配等。將貿(mào)易融資授信額度作為參考數(shù)值，根據(jù)業(yè)務本身特點，對貿(mào)易融資業(yè)務實施全面動態(tài)化管理。

（1）授信額度的評定不只注重財務報表的某些傳統(tǒng)指標，可以以應收賬款周轉(zhuǎn)率等這類更能體現(xiàn)貿(mào)易型企業(yè)業(yè)務特性的財務指標作為測算企業(yè)授信額度的標準；

（2）加強貿(mào)易融資授信額度評級的時效性和靈活性。針對進口商品價格波動較快的特點，改變以往一年一評審的思路，可為半年一評，也可每季一評，中途可以隨時追加或減少授信額度；更為靈活的可通過參與企業(yè)貿(mào)易流程的制定以及貨權(quán)控制，給予客戶臨時的單筆授信。在受理貿(mào)易融資業(yè)務的時候，需要將在靜態(tài)數(shù)據(jù)基礎上核定的授信額度作為參考值，對貿(mào)易企業(yè)的各項財務指標進行動態(tài)化的審查。授信額度應該是銀行對企業(yè)各項融資和擔保的風險控制上限，而不是努力爭取達到的風險暴露目標。

鑒于國際貿(mào)易融資業(yè)務風險的不確定性，以及復雜的貿(mào)易背景和票據(jù)交割背景，對于貿(mào)易融資業(yè)務的審查必須堅持動態(tài)化原則。如果簡單地使用授信額度，不考慮企業(yè)自身的變化和環(huán)境的變化，商業(yè)銀行最終會把自己逼迫到被動的地位。

2.2 加強國際貿(mào)易融資業(yè)務的前期調(diào)查，有效監(jiān)控貿(mào)易全流程的物流和資金流

（1）國際貿(mào)易融資業(yè)務的前期調(diào)查對于貿(mào)易融資的風險控制具有重要的意義。通過對貿(mào)易真實性、上下游情況以及交易價格的調(diào)查，有助于銀行切實了解企業(yè)貿(mào)易融資的背景，對風險進行有效掌控。

加強貿(mào)易背景審核。對客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況掌握得越全面，銀行與企業(yè)間的信息不對稱程度越輕，越有利于銀行降低業(yè)務風險。客戶經(jīng)理要經(jīng)常走訪客戶，掌握客戶所經(jīng)營的主營業(yè)務，了解進口商品的市場行情，熟悉國內(nèi)外貿(mào)易政策以及

國際上非關稅壁壘等行業(yè)動態(tài)，掌握貿(mào)易融資業(yè)務的潛在風險。

（2）國際貿(mào)易融資自身的有償性是區(qū)別于一般貸款的最大特征，就單個企業(yè)而言，其主要銀行往往面對的只是貿(mào)易流的一端，而試圖僅從貿(mào)易流的一端來把握整個貿(mào)易過程顯然是徒勞的，那樣就不得不將單個企業(yè)本身的經(jīng)營狀況作為主要的考察依據(jù)。如今，隨著商業(yè)銀行國際化腳步的進一步加快，使得銀行有能力和條件利用貿(mào)易流的特征和封閉管理的手段，通過境內(nèi)外機構(gòu)的合作，監(jiān)控進出口雙方，把握貿(mào)易過程中的貨物流、資金流等，從而達到防范風險和提高整體收益的目的。

2.3 強化國際貿(mào)易融資業(yè)務的貸后管理

（1）在堅持動態(tài)審批的基礎上，根據(jù)每一種貿(mào)易融資產(chǎn)品的特點，建立一套行之有效的貸后動態(tài)跟蹤和管理制度非常有必要。這種制度的建立，至少要體現(xiàn)在兩個方面，一是要對企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行動態(tài)監(jiān)控，包括對市場環(huán)境的變化對企業(yè)可能造成的影響進行跟蹤；二是一旦發(fā)生風險，或者確定即將發(fā)生風險時，要建立起應急方案，關鍵在于要盡可能地保全銀行資產(chǎn)不受或少受損失。

（2）貿(mào)易融資對銀行來說能夠掌握相關的貨權(quán)。因此掌握貨權(quán)在貿(mào)易融資中極為關鍵，而對貨物的監(jiān)控，銀行有人力、物力不能及的地方，因此可考慮引入第三方監(jiān)管，代銀行進行質(zhì)押物的監(jiān)管，這是控制風險的關鍵。

（3）加強行內(nèi)的聯(lián)動機制，防范潛在風險。若貿(mào)易的進出口雙方都在同一銀行辦理業(yè)務，通過行內(nèi)的聯(lián)動機制有利于銀行及時了解上下游企業(yè)情況，準確判斷貿(mào)易背景的真實性，同時一旦貿(mào)易雙方出現(xiàn)資信風險，及早采取措施、排查堵漏；協(xié)調(diào)各方面力量，合理分工，互相配合，上下聯(lián)動。

2.4 加大業(yè)務培訓力度，提升風險掌控能力

篇2

關鍵詞：國際貿(mào)易供應鏈；融資服務；風險；控制對策

中圖分類號：F74 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）27-0201-02

一、國際貿(mào)易供應鏈金融及其特征

供應鏈金融業(yè)務在中國已取得很大發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)銀行推出的各種供應鏈融資服務方案，在解決國內(nèi)供應鏈企業(yè)融資方面發(fā)揮了重要作用。國際貿(mào)易供應鏈金融是商業(yè)銀行將境內(nèi)供應鏈金融業(yè)務服務延伸到國際貿(mào)易進出口業(yè)務中，根據(jù)特定行業(yè)供應鏈上的真實貿(mào)易背景和供應鏈核心企業(yè)的信用水平，以貿(mào)易自償性中未來預期的現(xiàn)金流為直接還款來源，以控制物流及資金流為風險控制手段，對供應鏈上位于不同國家或地區(qū)的核心企業(yè)或上下小游企業(yè)進出口貿(mào)易提供的綜合融資服務。國際貿(mào)易供應鏈金融將供應鏈融資與國際貿(mào)易融資實現(xiàn)無縫整合，針對中小企業(yè)在進出口貿(mào)易中因無法提供固定資產(chǎn)抵押、信用擔?；蚴谛蓬~度不足的融資困境，提供的創(chuàng)新融資服務。對于中小企業(yè)來說，借助于國際貿(mào)易供應鏈金融服務，可以從銀行及時獲得足額的信貸支持，從而得以擴大進出口規(guī)模，提升在供應鏈環(huán)節(jié)中的競爭實力。

在國際貿(mào)易供應鏈融資過程中，銀行圍繞企業(yè)供應鏈，結(jié)合貿(mào)易結(jié)算方式，充分運用核心企業(yè)信用和物權(quán)等多種信用，設計多層次的融資解決方案，滿足企業(yè)的不同融資需求。與其他形式的融資相比，國際貿(mào)易供應鏈金融業(yè)務表現(xiàn)出以下特性：（1）國際貿(mào)易供應鏈金融服務不強求企業(yè)提供固定資產(chǎn)抵押或擔保，將供應鏈中的核心企業(yè)作為供應鏈授信擔保的核心，運用貨物或應收賬款等授信支持性資產(chǎn)與融資產(chǎn)品相捆綁風險防范技術。（2）國際貿(mào)易供應鏈金融服務受企業(yè)的國際貿(mào)易結(jié)算方式、銀行國際貿(mào)易融資產(chǎn)品、境內(nèi)外融資價格等因素的影響，對供應鏈中企業(yè)的服務方案設計具有典型的組合性特征。（3）國際貿(mào)易供應鏈融資服務受國家進出口外匯管理政策的影響較大。（4）從融資還款來源的自償性、融資操作的封閉性以及授信用途的特定化角度看，具備典型的貿(mào)易自償性特性。

二、國際貿(mào)易供應鏈金融服務

國際貿(mào)易供應鏈金融服務根據(jù)進出口供應鏈的不同特點及進出口企業(yè)在供應鏈不同環(huán)節(jié)的融資需求，分為進口供應鏈融資服務和出口供應鏈融資服務，融資時分別解決中小進出口企業(yè)在進口開證、進口付匯、出口銷售、賬款回收等供應鏈環(huán)節(jié)的融資問題。

以出口供應鏈融資服務為例，假設M公司為供應鏈中的境外核心企業(yè)，且該供應鏈符合銀行國際貿(mào)易供應鏈金融服務的準入標準。B公司為M公司在境內(nèi)的供應商，且與M公司建立了穩(wěn)定的供應鏈合作關系，B公司擁有穩(wěn)定的出口量，但B公司不能及時從M公司收取貨款，從而缺少資金來維持生產(chǎn)。此時作為供應鏈的上游企業(yè)，B公司可將向M公司的出口貨物的應收賬款作為抵押，向銀行K申請資金融通。K銀行可以給B公司提供如下出口供應鏈融資服務方案：

若M與B公司間常用的貿(mào)易結(jié)算方式為電匯，K銀行可以提供“訂單融資+出口保理融資”組合方案。若M與B公司間常用的貿(mào)易結(jié)算方式為信用證，則K銀行可以提供“打包貸款+出口押匯融資”組合方案。這兩類組合方案都可以解決B公司從生產(chǎn)備貨到出口發(fā)貨后的融資需求。也可根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)節(jié)點的實際資金需求提供單一節(jié)點的融資服務，如發(fā)貨前的訂單融資或發(fā)貨后的出口保理融資等。在M與B公司之間貿(mào)易往來頻繁，且貿(mào)易訂單比較單一，銀行為B公司提供“應收賬款池融資”服務，以解決企業(yè)批量融資的問題。

不難看出，國際貿(mào)易供應鏈融資服務與企業(yè)的節(jié)點融資需求，貿(mào)易結(jié)算方式，銀行的國際貿(mào)易融資產(chǎn)品以及境內(nèi)外融資的價格密切相關，甚至境外企業(yè)所處國家的政治經(jīng)濟風險都會影響銀行的服務方案。

三、國際貿(mào)易供應鏈金融服務面臨的主要風險

1.企業(yè)的信用風險。國際貿(mào)易供應鏈融資信用風險主要來源于兩個方面，首先是核心企業(yè)的信用風險，核心企業(yè)作為供應鏈中物流、資金流和信息流的中心樞紐，與銀行的高度配合，為銀行供應鏈融資貸前和貸后提供了關鍵性的信貸決策依據(jù)。如果核心企業(yè)出現(xiàn)道德風險，或者其因信用捆綁而累積的或有債務超出其承擔極限，由核心企業(yè)擔保的整條供應鏈的信用基礎將不復存在。其次是供應鏈中的中小企業(yè)，銀行還不能對供應鏈中眾多中小企業(yè)進行全面的資信調(diào)查，尤其是對國外供應鏈企業(yè)信用了解和動態(tài)風險監(jiān)控能力更為薄弱。

2.銀行的內(nèi)部操作風險。商業(yè)銀行提供融資服務由于涉及大量的流程管理與操作控制，其操作風險涵蓋企業(yè)信用調(diào)查、服務方案設計、融資審批、放款及授信后管理等各個操作環(huán)節(jié)，操作不規(guī)范或操作中的道德風險很容易在這些環(huán)節(jié)造成資金損失。比如信用調(diào)查階段銀行可能無法完成對供應鏈所有企業(yè)相關數(shù)據(jù)的調(diào)查分析，從而導致對供應鏈的信用評語存在缺陷風險。又如存貨抵押和預付款抵押中，銀行需采取不同的風險控制手段以保證資產(chǎn)安全等。

篇3

關鍵詞：國際貿(mào)易;融資策略;創(chuàng)新途徑

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2014年11月11日

相對于發(fā)達國家而言，國際貿(mào)易融資對于我國來說屬于較新的業(yè)務，由于國際貿(mào)易融資開展實踐較短，所以仍處于起步與探索階段，因此在國際貿(mào)易融資業(yè)務的開展中，我國與發(fā)達國家仍然具有較大差距，同時國際貿(mào)易融資環(huán)境也面臨著諸多障礙，這使我國國際貿(mào)易融資創(chuàng)新工作也出現(xiàn)了一些有待解決的問題。比如銀行在國際貿(mào)易融資風險的防控和管理方面欠缺有效手段、傳統(tǒng)授信方法仍舊被許多銀行在國際貿(mào)易融資業(yè)務的開展中被采用、對國際貿(mào)易融資的急迫性與重要性欠缺認識、技術手段有待得到更新，等等。這些問題的存在在很大程度上制約了我國國際貿(mào)易融資的發(fā)展，而在對這些問題進行重視的基礎上對我國國際貿(mào)易融資做出優(yōu)化與創(chuàng)新，無論是對于我國國際貿(mào)易的發(fā)展還是對于銀行業(yè)的發(fā)展都具有重要的現(xiàn)實意義。因此，本文以推動我國國際貿(mào)易融資創(chuàng)新為出發(fā)點，從融資風險策略、融資授信評審制度、服務理念與經(jīng)營理念、從業(yè)人員素質(zhì)等方面對我國國際貿(mào)易融資創(chuàng)新策略做出了研究與探討。

一、對融資風險防范措施進行完善

從銀行面對的風險來看，國內(nèi)貿(mào)易融資與國際貿(mào)易融資具有很大差異，與國內(nèi)貿(mào)易融資相比，銀行同樣要承擔融資人不愿償還與無理償還貸款的情況，同時還需要承擔利率風險、匯率風險等國際貿(mào)易融資有的融資風險。另外，國際結(jié)算與國際貿(mào)易融資具有很大的關聯(lián)，在國際結(jié)算工作中存在的欺詐風險以及交單風險也會使國際貿(mào)易融資產(chǎn)生額外成本，因此對貿(mào)易風險防范措施做出完善是對國際貿(mào)易融資做出創(chuàng)新的重要前提與基礎。在這一方面，對具備先進性的風險計量方法做出借鑒與應用是對國際融資風險進行有效防范的重要手段。如一些國際銀行與J.P.摩根財團所使用的銀行信貸風險組合模型，其中信用評級是這種模型的基礎，在對融資方信用做出有效評級的前提下，融資方的違約概率可以被計算出來，從而為壞賬產(chǎn)生幾率的計算提供必要依據(jù)。雖然這種模型能夠?qū)︼L險價值數(shù)值做出計算，并對銀行面臨違約風險和信用評價變化中需要準備的資金量做出反應，但是由于傳統(tǒng)貿(mào)易融資在市場中不能流通轉(zhuǎn)讓，因此這種模型也會導致一些問題的出現(xiàn)，然而需要認識到的是國際貿(mào)易融資也在經(jīng)歷不斷創(chuàng)新的過程中，并且隨著融資市場的不斷完善，這些問題也將會得到良好的解決。

二、實施國際貿(mào)易融資授信評審制度

與一般的貸款業(yè)務相比，國際貿(mào)易融資具有自償性的特征，同時也在融資期限和融資額度方面具有一定差異。外貿(mào)型企業(yè)也具有較高的負債率、較少的凈資產(chǎn)以及較大的資金流量，所以建立在資產(chǎn)負債率與凈資產(chǎn)基礎上的傳統(tǒng)授信方法顯然難以適應國際貿(mào)易融資業(yè)務的需求，這讓一些具有較少凈資產(chǎn)但是具有可靠的貿(mào)易關系和穩(wěn)定現(xiàn)金流的外貿(mào)型企業(yè)難以獲得融資業(yè)務準入資格。因此，為了讓授信評審制度更好地適應外貿(mào)型企業(yè)特點，我國銀行有必要對外貿(mào)融資授信評審制度作出探索與創(chuàng)新。當前，與實際需求相對貼合的辦法為構(gòu)建與實施專項的國際貿(mào)易融資評審制度，在此過程中，需要以風險權(quán)重的差異對不同貿(mào)易融資所面臨的風險進行分級，級別包括低風險、較低風險、一般風險以及新產(chǎn)品業(yè)務等。同時，以不同的分級為依據(jù)來確定不同的審核辦法，對于風險業(yè)務則可以直接進入操作，較低風險的業(yè)務則需要在評審管確認之后進入操作，一般風險業(yè)務需要國際部負責人獲得融資評審委員后授權(quán)后進入操作。其中，融資評審委員會需要負責對融資新產(chǎn)品操作流程、風險控制以及法律文本的審核。當前，我國一些銀行已經(jīng)構(gòu)建了貿(mào)易融資授信評審單位，并將審評流程進行分級，這種審批體制對于貿(mào)易融資審批效率的提高具有重要意義，同時能夠更有效地對國際貿(mào)易融資風險做出控制，從而在國際貿(mào)易融資業(yè)務發(fā)展方面發(fā)揮出了明顯的推動作用。

三、樹立為中小國際貿(mào)易企業(yè)服務的經(jīng)營理念

包括國有生產(chǎn)性企業(yè)和國有外貿(mào)公司在內(nèi)的許多大型企業(yè)，可以憑借自身的財務實力、行業(yè)壟斷等來獲得銀行給予的貸款，這種一般性流動資金貸款具有充足的額度，因此這些企業(yè)并沒有強烈的國際貿(mào)易融資需求。相對于這些企業(yè)而言，中小國際貿(mào)易企業(yè)在信用方面處于明顯的劣勢地位，也正因為如此，中小國際貿(mào)易企業(yè)融資市場雖然具有很大規(guī)模，但是一直處于沒有得到完全開發(fā)的狀態(tài)。在中小國際貿(mào)易企業(yè)融資市場進行開發(fā)的過程中，有必要對企業(yè)融資資質(zhì)做出適當?shù)姆艑挘诖诉^程中，需要對中小國際貿(mào)易融資市場介入方式以及介入策略做出有效規(guī)劃，這無論是對于中小國際企業(yè)融資的發(fā)展還是對于銀行在國際貿(mào)易融資業(yè)務方面的發(fā)展而言都具有重要意義。這要求我國商業(yè)銀行尤其是中小商業(yè)銀行樹立為中小國際貿(mào)易企業(yè)服務的經(jīng)營理念，并推動服務對象從國有進出口公司和大型企業(yè)向中小國際貿(mào)易企業(yè)轉(zhuǎn)變，這種理念的創(chuàng)新能夠豐富適應中小國際貿(mào)易企業(yè)特點的融資方式，并且可以有效地推動國際貿(mào)易融資的快速發(fā)展。

四、推動從業(yè)人員融資創(chuàng)新能力的提高

以金融創(chuàng)新中作用的差異可以將銀行從業(yè)人員分為決策人員、開發(fā)人員與一般業(yè)務人員。其中，決策人員主要負責決定融資創(chuàng)新建議是否進行立項。這要求銀行決策人員能夠具備較高的科學分析能力以及戰(zhàn)略眼光，從而對融資創(chuàng)新建議所具有的盈利可能以及市場前景做出準確判斷。開發(fā)人員則負責為融資創(chuàng)新建議的實施提供技術支持，從而將建議轉(zhuǎn)化為融資市場產(chǎn)品，這要求銀行開發(fā)人員不僅要具備豐富的金融知識，同時要實現(xiàn)金融知識與計算機知識的結(jié)合，從而確保金融創(chuàng)新產(chǎn)品的有效開發(fā)。一般業(yè)務人員作為直接接觸融資客戶的群體，需要在工作過程中發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有服務與產(chǎn)品存在的缺陷，并針對出現(xiàn)的問題提出完善策略。這要求銀行一般業(yè)務人員能夠?qū)鹑谡咦鞒龀浞值牧私?，同時具備全面的金融知識、活躍的思維。需要認識到的是，銀行需要重視對一般業(yè)務人員建議的收集，因為國際貿(mào)易融資的創(chuàng)新任務往往是由大部分業(yè)務人員所承擔的。銀行中與國際貿(mào)易融資相關的三類群體如果有任何一類人員存在力量薄弱的現(xiàn)象，都會對我國國際貿(mào)易融資創(chuàng)新的開展產(chǎn)生制約作用。但是從我國當前的銀行從業(yè)人員來看，對傳統(tǒng)市場以及傳統(tǒng)業(yè)務的過分偏重現(xiàn)象是普遍存在的。決策人員欠缺長遠的發(fā)展眼觀以及敏銳的國際貿(mào)易融資市場洞察力。開發(fā)人員對國際貿(mào)易融資業(yè)務欠缺了解。一般業(yè)務人員存在業(yè)務過于單一以及結(jié)構(gòu)老化的問題，并且在日常工作中欠缺創(chuàng)新意識與主人翁意識。當前，體現(xiàn)出多樣化與靈活性特征的國際貿(mào)易融資業(yè)務對銀行工作人員的從操作技能、理論素質(zhì)、風險監(jiān)控能力、政策掌握能力、國際貿(mào)易融資特點、國際貿(mào)易融資環(huán)境等提出了較高的要求。銀行工作人員只有在對這些內(nèi)容作出認知與掌握的基礎上，才能夠降低國際貿(mào)易融資風險，推動國際貿(mào)易融資發(fā)展，因此重視從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)以及國際貿(mào)易融資創(chuàng)新能力的提升對于推動我國國際貿(mào)易融資創(chuàng)新而言具有重要的現(xiàn)實意義。

五、實施結(jié)構(gòu)性商品貿(mào)易融資業(yè)務

隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，當前我國已經(jīng)成為了國際商品需求的重要主力之一，如我國當前是第一大銅、鋼鐵消費國，同時也是第二大原油消費國。在大宗商品的價格不斷攀升的背景下，許多傳統(tǒng)的貿(mào)易融資產(chǎn)品顯然已經(jīng)難以滿足融資對象對信息流、物流以及資金流的需求。在此方面，我國可以利用結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務的實施來對信息流、物流以及資金流做出整合與管理，從而使客戶獲得個性化的貿(mào)易融資解決方案。如以銅金屬、鋁金屬、鋅金屬等基本金屬貿(mào)易中的囤貨融資為例，這些基本金屬貿(mào)易需要面臨頻繁的價格變動以及較大的價格變動服務，因此也會帶來較大的融資風險，而這些金融風險的避免應當依靠套期保值以及融資幫助。由于基本金屬具有較高的標準化程度、較好的流動性以及活躍的現(xiàn)貨貿(mào)易，因此國際中的許多銀行都針對這種期貨品種的商品實施了結(jié)構(gòu)商品貿(mào)易融資。我國期貨市場當前處于穩(wěn)定發(fā)展的階段，對期貨市場做出積極的利用并開展結(jié)構(gòu)商品貿(mào)易融資業(yè)務，對于我國銀行信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改善以及利潤增長點的拓展具有重要的現(xiàn)實意義。

綜上所述，針對我國銀行在國際貿(mào)易融資風險的防控和管理方面欠缺有效手段、傳統(tǒng)授信方法仍舊被許多銀行在國際貿(mào)易融資業(yè)務的開展中被采用、對國際貿(mào)易融資的急迫性與重要性欠缺認識、技術手段有待得到更新等問題，我國需要給予國際貿(mào)易融資充分的重視，并從融資風險策略、融資授信評審制度、服務理念與經(jīng)營理念、從業(yè)人員素質(zhì)、業(yè)務創(chuàng)新等方面做出改革與優(yōu)化。

主要參考文獻：

[1]李東衛(wèi).商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務發(fā)展研究[J].北京市經(jīng)濟管理干部學院學報，2011.2.

[2]徐晨星.國際貿(mào)易融資問題研究[J].國際商務財會，2010.3.

篇4

關鍵詞：鋼貿(mào)企業(yè)；物流金融；融資模式

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673—291X（2012）28—0070—02

一、鋼貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

鋼鐵貿(mào)易行業(yè)在整個供應鏈上發(fā)揮著“蓄水池”的作用，這是毋庸置疑的，首先鋼鐵貿(mào)易企業(yè)為供應鏈上下游行業(yè)的順利運行提供了橋梁和紐帶的作用，而且全國60%的鋼材銷量是通過鋼鐵貿(mào)易企業(yè)來完成的，在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著舉足輕重的作用。

而鋼鐵貿(mào)易行業(yè)是一種資金密集型行業(yè)，資金是鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營之本，也是鋼鐵貿(mào)易企業(yè)日常經(jīng)營和發(fā)展壯大的必備因素。國內(nèi)目前具有大約20萬家以上的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)，而且其中95%以上是中小型民營企業(yè)。

在買方市場的情形下，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)對鋼廠的供貨往往需要全額付款，這就為鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的日常經(jīng)營帶來挑戰(zhàn)，可見其在上游資金鏈中處于劣勢地位。而在賣方市場的情形下，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)又需要對客戶墊付資金，從而造成鋼鐵貿(mào)易企業(yè)在整個供應鏈的資本流動中處于劣勢地位，議價能力極低。針對這種情況，在國家政策中又沒有相應的優(yōu)惠政策扶持。

可見，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)融資難度大是眾所周知的，而且鋼鐵貿(mào)易企業(yè)每年都有相當多的存貨、應收賬款等不能用于擔保并借入信貸資金，如果通過某種模式或者某種經(jīng)營方式可以將這些閑置的資源進行信貸擔保，則可以很大程度上幫助鋼鐵貿(mào)易企業(yè)擺脫貸款難的困境。

二、鋼貿(mào)企業(yè)開展物流金融的優(yōu)劣勢條件分析

1.優(yōu)勢條件分析。鋼貿(mào)企業(yè)開展物流金融的外部優(yōu)勢條件分析如下：（1）政策環(huán)境優(yōu)勢條件，2009年3月10日，國務院印發(fā)了《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃的通知》的文件，該文件作為一份指導性文件，明確了物流業(yè)發(fā)展方向，加大對物流產(chǎn)業(yè)的金融支持。2009—2012年，中國迎來了物流行業(yè)政策的密集期，這些政策充分發(fā)揮了政策引導性作用，營造了良好的金融業(yè)和物流業(yè)外部發(fā)展環(huán)境，為中小企業(yè)發(fā)展物流金融創(chuàng)造了有利條件，尤其是為鋼鐵貿(mào)易行業(yè)發(fā)展物流金融提供了相應的正常支持。（2）制度環(huán)境優(yōu)勢條件，物流金融業(yè)務主要是一種資產(chǎn)支持型的授信業(yè)務，所涉及的是執(zhí)行擔保功能的貨物或者其他動產(chǎn)，2009年中國人民銀行編制了《中國動產(chǎn)擔保物權(quán)與信貸市場發(fā)展》，科學地提出了中國對動產(chǎn)擔保交易法的衡量標準，并將中國現(xiàn)存相關的擔保交易制度情況與西方發(fā)達國家進行了全面的對比。

鋼鐵貿(mào)易企業(yè)開展物流金融，需要具備開展物流金融的基本條件，只有轉(zhuǎn)化自身劣勢，提高融資能力，并建立科學的資金運營體系，提高還貸能力，保證一個穩(wěn)定的現(xiàn)金流，才能順利開展物流金融，并保證資金鏈的順利運行。因此，內(nèi)部優(yōu)勢條件如下：（1）經(jīng)營規(guī)模優(yōu)勢，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的倉庫、庫存、物流設施、銷售網(wǎng)絡、從業(yè)人數(shù)、客戶結(jié)構(gòu)、資金流量等一切可以反應其經(jīng)營規(guī)模的指標，都將是銀行信貸調(diào)查的基礎，尤其是鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的銷售額和利潤額，是反應企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的最直觀的數(shù)量指標。（2）經(jīng)營模式和產(chǎn)品優(yōu)勢，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營模式，即業(yè)務、現(xiàn)貨業(yè)務、直供業(yè)務、期貨業(yè)務的結(jié)構(gòu)和比例，是出資單位尤其是銀行必須要考察的條件，具有此方面優(yōu)勢條件的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)，必然有著良好的資質(zhì)和有限的銷售業(yè)績。而鋼材產(chǎn)品種類繁多，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)只有經(jīng)營富有競爭力的鋼材產(chǎn)品，才能得到授信單位的認可。（3）財務管理優(yōu)勢，目前鋼鐵貿(mào)易行業(yè)具有相當一部分優(yōu)秀企業(yè)，是能夠開展物流金融的，它們不僅具備專業(yè)的財務處理能力，而且其資產(chǎn)負債、銷售盈利等財務數(shù)據(jù)記錄等原始資料能夠經(jīng)得起授信單位的核查。

2.劣勢條件分析。（1）鋼鐵貿(mào)易企業(yè)開展物流金融的外部局限因素。首先，當前國內(nèi)鋼鐵貿(mào)易企業(yè)和物流及金融機構(gòu)缺乏合作意識。鋼鐵貿(mào)易企業(yè)往往只重視自身的發(fā)展建設，沒有意識到物流業(yè)和金融機構(gòu)對鋼鐵貿(mào)易行業(yè)的強大的影響力。其次，物流金融風險防范機制和社會信用體制不健全。開展物流金融模式，無疑可以為鋼鐵貿(mào)易企業(yè)和物流企業(yè)以及供應鏈上其他參與者和銀行帶來利益，但是開展物流金融的過程中存在著相當多的風險因素。而目前中國的相關風險防范機制還不夠健全，比如《合同法》中與金融物流相關的條款并不完善。最后，現(xiàn)行金融體制和法律也制約了物流金融模式的順利開展，目前，中國的社會和法律體制都對金融行業(yè)實行專業(yè)經(jīng)營，并執(zhí)行了各種嚴格的監(jiān)管制度。而非金融機構(gòu)不能提供金融服務，也不能提供物流金融服務，即使某些物流公司代客收取貸款的服務項目，也是不允許的，只能邊緣化操作。物流金融是解決鋼鐵貿(mào)易企業(yè)融資難問題，并提升其產(chǎn)業(yè)鏈水平的有效途徑。物流金融能夠幫助鋼鐵貿(mào)易企業(yè)迅速融資，并在此基礎上建立銷售、配送網(wǎng)絡、倉庫監(jiān)管等一體化的融合金融服務的解決方案。（2）鋼鐵貿(mào)易企業(yè)開展物流金融的內(nèi)部局限因素。首先，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的融資成本增加，當前國際經(jīng)濟金融情況不穩(wěn)定，國內(nèi)宏觀調(diào)控結(jié)構(gòu)性調(diào)整、人力成本上升、人民幣升值等因素，使得國內(nèi)相當一部分鋼鐵貿(mào)易企業(yè)面臨資金鏈斷裂的困難。其次，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)物流金融人才匱乏。由于物流金融是新型的融資模式，專業(yè)性強、技術性高，需要大量專門的管理和操作人才，而國內(nèi)鋼鐵貿(mào)易企業(yè)大多是粗放型管理，缺乏大量中高級物流金融人才，再加上資金實力不足，才高精尖人才的聘用上沒有競爭力，使得優(yōu)秀人才大量流，這就嚴重制約了鋼鐵貿(mào)易企業(yè)物流金融的順利開展。

篇5

關鍵詞：金融危機；貿(mào)易融資；信用證；特點

中圖分類號：F74 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）01-0092-02

一、貿(mào)易融資的含義及方式

貿(mào)易融資是指國內(nèi)外銀行對進口商或出口商提供的與進出口貿(mào)易結(jié)算相關的短期融資或信用便利。貿(mào)易融資最常見的、最主要的方式是信用證（L/Cs），即開證行應申請人的要求并按其指示向第三方開立的載有一定金額的，在一定期限內(nèi)憑符合規(guī)定的單據(jù)付款的書面保證文件。貿(mào)易融資方式還包括國際保理、福費廷、票據(jù)貼現(xiàn)、擔保等。近年來，隨著貿(mào)易方式的不斷變化，貿(mào)易融資方式也在創(chuàng)新之中。例如，供應鏈融資（簡單地說，供應鏈金融就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式，例如通過應收賬款貼現(xiàn)來實現(xiàn)企業(yè)貿(mào)易融資）正成為貿(mào)易融資的新領域。

二、全球貿(mào)易融資的特點

2008年金融危機后，全球銀行出現(xiàn)流動性困難，貿(mào)易融資業(yè)務規(guī)模有所縮減。不過統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，亞洲國家正越來越多地使用貿(mào)易融資手段來支持本國開展國際貿(mào)易，全球接近1/3的貿(mào)易得益于銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品。金融危機后，全球貿(mào)易融資呈現(xiàn)出以下幾個特點。

（一）融資多以美元計價

由于全球進出口貿(mào)易大多以美元計價，因此貿(mào)易融資也多以美元融資為主。一般來說，銀行的貿(mào)易融資能力往往取決于它們獲取美元資金的能力。金融危機直接導致美元資金供給減少，這也使得巴西、韓國的央行嘗試直接支持貿(mào)易融資市場。美元在歐元區(qū)以外的區(qū)域是強勢貨幣，再加上亞洲市場上信用證的廣泛使用，更加鞏固了美元在貿(mào)易支付中的主導地位。根據(jù)ICC（即International Chamber of Commerce，國際商會）2012年的報告，超過80%的信用證結(jié)算貨幣是美元，歐元是第二大結(jié)算貨幣，但它只占有很少的國際份額，2010年所占份額是10%，2012年下降為7%。值得一提的是，人民幣正占據(jù)更大市場份額，雖然它的基數(shù)比較低。

（二）貿(mào)易融資平均期限在半年以下

根據(jù)ICC（國際商會）的貿(mào)易數(shù)據(jù)，貿(mào)易融資的平均期限在3.5個月左右，信用證和擔保的期限要稍短一些。由于在新興市場國家，貿(mào)易融資通常被視為流動資金貸款的一種替代，這些國家的貿(mào)易融資期限會更長些。比如，在巴西貿(mào)易融資市場上占半壁江山的ACC（即Advance on Exchange Contracts）就發(fā)揮了流動資金貸款的功能，它的平均期限在6個月左右；印度貿(mào)易融資平均期限通常也在半年左右。

（三）信用證占據(jù)主流位置

根據(jù)ICC（國際商會）的貿(mào)易數(shù)據(jù)，過半的全球貿(mào)易融資涉及到信用證和擔保產(chǎn)品，其余則是短期出口買方或賣方信貸。信用證在全球進出口貿(mào)易市場上占據(jù)重要地位，支持了約15%的全球進口貿(mào)易，2011年、2012年涉及信用證的貿(mào)易額約為2.8萬億美元。具體到行業(yè)上來看，不同行業(yè)對信用證的依賴程度不同。對信用證的依賴程度取決于商業(yè)模式、商品屬性、企業(yè)間貿(mào)易的地位、進出口方之間的關系等因素。例如，信用證在大宗商品貿(mào)易中使用頻繁，因為大宗商品的屬性決定了它們易于作為抵押品。

（四）貿(mào)易融資中銀保合作關系更為密切

2008年金融危機爆發(fā)以來，銀行對各類貿(mào)易融資的審批條件變得非常慎重。銀行對貿(mào)易融資風險的審慎態(tài)度使得出口信用保險的作用更為突顯。在很多情況下，銀行要求企業(yè)投保出口信用保險，以規(guī)避銀行的放款風險?？梢灶A計的是，在未來貿(mào)易融資領域中，銀保合作關系會越來越密切。

三、我國貿(mào)易融資的特點

2008年金融危機導致全球貿(mào)易出現(xiàn)萎縮，特別是歐美市場表現(xiàn)低迷直接導致我國進出口總額增速放緩，但依然有17.8%的增幅。我國各大銀行也在適時推出貿(mào)易融資新產(chǎn)品以適應不斷變化的貿(mào)易狀況。綜合來看，我國貿(mào)易融資呈現(xiàn)出以下幾個特點。

（一）貿(mào)易融資使用日益廣泛，且以信用證為主

我國加入世界貿(mào)易組織后，進出口貿(mào)易日益增長，成為拉動我國經(jīng)濟增長的強大動力。作為支持進出口貿(mào)易的貿(mào)易融資不斷受到重視，其能夠得以廣泛使用主要有兩個原因。

第一，從需求方面來講，貿(mào)易融資利率實現(xiàn)了自由化。與之形成對比的是，2013年7月之前，我國大部分銀行信貸利率不得低于中國人民銀行設定的利率下限。這造成貿(mào)易融資的平均利率要遠小于國內(nèi)銀行貸款利率。2012年我國銀行貿(mào)易融資加權(quán)平均利率（貸款人可以是中國銀行以及外國銀行、企業(yè)）為5%，而官方一年期貸款利率為6.31%，實際貸款利率還要遠高于這一數(shù)值。

第二，從供給方面來講，銀行從監(jiān)管的角度更愿意提供貿(mào)易融資類產(chǎn)品。根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅱ和中國銀監(jiān)會相關規(guī)定，貿(mào)易融資在銀行資產(chǎn)負債表上被視為低風險資產(chǎn)。貿(mào)易融資中的信用證工具尤其受到歡迎，原因是它能夠為境內(nèi)公司提供優(yōu)惠的境外資金，并且由于不顯示在公司資產(chǎn)負債表中，故不占用公司的銀行信用。

篇6

1.融資審批程序不繁瑣，資金流動速度快。

由于資金的約束，中小企業(yè)的資金鏈通常處于緊張狀態(tài)。這就對其融資的速度和效率提出了更高的需求。傳統(tǒng)的貸款之所以不適用于中小型企業(yè)，就是因為它們要求銀行對需要貸款的企業(yè)進行復雜的調(diào)查和審核，其中包括：財務指標、企業(yè)發(fā)展前景、信用情況、可抵押物等。如此繁雜冗長的審批流程，無法適合中小企業(yè)的資金鏈長期處在相對緊張的狀態(tài)的情況。近年來，國內(nèi)外的各大銀行看到了問題，同時也看到了商機。他們紛紛開始將目光轉(zhuǎn)向中小企業(yè)的貿(mào)易融資，整合簡化貿(mào)易融資的流程。將審核程序減少到只考慮該公司的每一次貿(mào)易的情況，同時參照該企業(yè)的以往的審核結(jié)果記錄，根據(jù)相關規(guī)定和要求，決定是否能夠為其提供資金。通過這種方式，既能夠有效的解決中小企業(yè)融資對于速度和質(zhì)量的需求，又能夠?qū)崿F(xiàn)了更顯的有效控制，形成雙贏的局面。

2.貸款的風險大、成本收益比低。

對于貸款來說，首先需要考慮的就是相關款項被挪作他用的風險如何控制的問題。但是融資方式則不需要考慮這個問題，只需要保證該交易背景準確以及過程連續(xù)，同時綜合考慮企業(yè)的信用評價、違約金規(guī)模、所用的金融工具等。銀行需要對貸款之后的相關管理和程序等事項進行審核，把中小企業(yè)在國際貿(mào)易過程中的利潤作為其交還貸款的來源。該利潤的計算方式是企業(yè)的銷售所得資金扣除企業(yè)自己的款項，核算周期與貿(mào)易相同。顯然此資金不可能在貿(mào)易的過程中被挪用，因此，其過程中產(chǎn)生的風險是很小的。

3.貿(mào)易融資能夠豐富銀行收入方式、調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。

我國銀行領域中，貿(mào)易融資業(yè)務等中介業(yè)務還剛剛起步，其未開發(fā)的市場很大。一者，銀行可以直接從貿(mào)易融資的過程中獲得大量中間業(yè)務的收入；再者，中小企業(yè)快速獲的銀行大量貸款的難度非常大，而其對貿(mào)易融資需求非常龐大，并且對于大多數(shù)中小型企業(yè)而言，銀行是其唯一的資金供應來源?；诖?，銀行在中小企業(yè)的融資市場上的具有毫無爭議的議價主導地位。因此，銀行不需要為小企業(yè)提供免費的融資服務,而可以收取合理的手續(xù)費。

二、中小企業(yè)國際貿(mào)易融資面臨的困難

1.中小企業(yè)在融資過程中通常扮演弱勢角色。

其特征主要體現(xiàn)為：（1）中小企業(yè)注冊資金少，進出口規(guī)模不大，按照國家規(guī)定，中小型企業(yè)的營業(yè)額規(guī)模一般在幾十萬美元上下。（2）中小企業(yè)多為技術含量比較低的勞動密集的企業(yè)和公司，缺乏比較優(yōu)勢和主導品牌，其綜合競爭力和穩(wěn)定性不強。（3）中小企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性不強，因此很難獲得銀行等融資機構(gòu)的支持，其業(yè)務受外部環(huán)境的影響比較強烈，世界各國、地區(qū)輕微的利率、匯率的變化都能夠造成相關交易的起伏。而另一方面，銀行通常無法有效的識別和控制這些風險，因此會提高為中小企業(yè)開展融資業(yè)務的門檻。此外，大部分中小企業(yè)自身也缺乏先進和有效的管理制度和管理手段，一度出現(xiàn)由于資金無法及時有效的周轉(zhuǎn)而無奈丟失很多海外的大額訂單。中小企業(yè)由于還未能夠積累較高的信用記錄和評分，再加上自身對于國內(nèi)外商品市場和融資市場的認識不夠，造成其融資的速度和成功率較低，不可避免的成為弱勢角色。一般而言，其融資能力的弱點使得其融資風險進一步放大，因為正常來講，中小型企業(yè)的資金儲備較為薄弱，預期能夠獲得巨大利潤或形成較強競爭力的項目、工程等也偏少，自主研發(fā)、高科技領域等也有很大困難，這些最終導致的結(jié)果是，企業(yè)參與的工程項目主要是收益利潤較少且科技含量不高的領域中，這也在一定程度上造成了其融資困難的現(xiàn)象。

2.中小型企業(yè)無法有效的控制國際貿(mào)易中存在的集資風險。

考慮到國際貿(mào)易自身的屬性，即同時涉及國內(nèi)市場和國外市場兩端，同時涵蓋銀行和企業(yè)這兩個信用問題，必然會出現(xiàn)各種各樣的風險形式。在這些風險形式中，最主要的形式是貿(mào)易自身所具有的風險、相關銀行衍生的資產(chǎn)和信用風險和貿(mào)易兩端企業(yè)衍生的資產(chǎn)和信用風險。以資產(chǎn)和信用風險為例來說，中國商務部進行的一個調(diào)查結(jié)果中顯示，國內(nèi)的對外企業(yè)中僅有百分之十設立了自己的企業(yè)信用監(jiān)督管理機制。當今已存在的國際欠款中，已認定為惡意欺詐的是所有欠款的百分之七十。而且由于涉及的中小企業(yè)受困于信息不完善，無法及時有效的識別和防范各式各樣的風險。由于企業(yè)自身規(guī)模、資金和職員專業(yè)能力等方面的限制，中小企業(yè)無法全面清晰的把握整個國際貿(mào)易融資領域中的業(yè)務類型、產(chǎn)品特點等現(xiàn)狀和未來的發(fā)展趨勢，隨著相關產(chǎn)品、業(yè)務推陳出新的速度不斷價格快，而中小企業(yè)的從業(yè)人員對同銀行的溝通不夠重視，很難及時的獲知負責其企業(yè)需求的國際貿(mào)易融資項目。

3.中小型企業(yè)出現(xiàn)融資難的主要原因。

第一，銀行提供貸款原因。多年來對于商業(yè)銀行的國際貿(mào)易相關融資業(yè)務的特點可以概括為傳統(tǒng)、普遍、單一，而更加符合現(xiàn)狀的眾多新興的融資集資模式卻遲遲無法得到認可；但是，有效的風險防護系統(tǒng)有利于加強各方融資的安全穩(wěn)定性。因此以風險評估為依據(jù)制定相關的風險預防系統(tǒng)非常重要。第二，企業(yè)自身存在的原因。中小型企業(yè)對一般的交易形式以及固定的業(yè)務等了解嚴重不足，風險意識更是薄弱；基于中小企業(yè)進入貿(mào)易融資市場時間比較短的特征，其對貿(mào)易和融資的基本了解和簡單的風險評估都不具備；但是最主要影響因素還是其綜合實力弱，信用評價不高，無法獲得擔保。

4.中小型企業(yè)的融資專業(yè)人才匱乏。

中小企業(yè)里，很少有能夠掌握專業(yè)的金融知識和精通銀行的各種金融業(yè)務的人員，技術本領不扎實，不能夠為企業(yè)創(chuàng)造更好的融資方法和條件。一方面，相關人員的專業(yè)知識不過關，不能滿足企業(yè)的發(fā)展需要，只能機械的照搬其他企業(yè)的經(jīng)驗，不能很好的解決企業(yè)自身的實際問題。另一方面，企業(yè)對于這方面人才的培養(yǎng)不夠到位，對于融資專業(yè)隊伍的培養(yǎng)意識不夠，中小企業(yè)在對人才的金融貿(mào)易知識、金融政策方面的要求過低，造成相關人員對于市場的洞擦力不足，創(chuàng)新能力低下，加大了企業(yè)融資的難度。

三、解決中小企業(yè)貿(mào)易融資問題的對策

1.選擇適合的貿(mào)易集資方式。

作為資金融通的全新的集資方式，國際貿(mào)易集資具有低成本、高收益的優(yōu)勢。因此，越來越多的中小企業(yè)熱衷于這種方式。在該方面需求持續(xù)增長的情況下，更多的金融單位設計、推出了形式豐富、側(cè)重不同的融資服務。對于中小企業(yè)，尤其是那些對資金需求十分急迫然而缺乏相關經(jīng)驗的中小型企業(yè)，國際貿(mào)易融資方式更適合其生存和發(fā)展。中小企業(yè)選擇國際貿(mào)易融資方式時，一般考慮的是低成本、低風險原則，采取融資和貿(mào)易兩種方式相結(jié)合并綜合運用先進的國貿(mào)融資工具，發(fā)展國際間貿(mào)易融資、供應鏈融資產(chǎn)業(yè)。

2.完善出口風險控制機制。

中小企業(yè)首先應該形成清晰的風險思想，明確、全面的認識到國際貿(mào)易融資過程中可能會出現(xiàn)的風險，利用多種結(jié)算方式，更加科學地防控風險。中小型企業(yè)如果要將對出口存在的風險的防控納入到日常的工作中，就勢必要完善其企業(yè)的財務核算方式，將對風險成本的監(jiān)管包括進來。此外，應該提高相關收款中存在的風險的識別和控制，完善銀行與企業(yè)的溝通方式。及時的躲避國際貿(mào)易在融資過程中出現(xiàn)的各種各樣的風險，可以考慮使用某些政策性的金融手段，例如已經(jīng)被諸多國家接受和使用的出口信用保險?？紤]到中小企業(yè)自行調(diào)查的成本問題，出口信用保險便能夠最大程度地降低由銀行、客戶資產(chǎn)和信用評級下降所帶來的損失。此外，利用該保險，中小企業(yè)還能夠有效的規(guī)避海外應收賬款中蘊藏的風險。除了采用該保險，還有很多其他金融手段和產(chǎn)品可以有效的規(guī)避風險、降低損失。

3.樹立良好的商業(yè)信譽。

中小企業(yè)要樹立自己良好的商業(yè)信譽后，才能夠讓銀行和政府來相信自己的實力和證明自己的價值。特別是一些想要繼續(xù)擴大自己企業(yè)規(guī)模的企業(yè)，通過對自己內(nèi)部管理的嚴格控制和制度的不斷完善來滿足不同地方的擔保資格。中小企業(yè)所要面對的一個重大難題就是銀行向中小企業(yè)放貸時疑慮不斷，不敢相信中小企業(yè)的實力。這就是企業(yè)沒有給自己樹立好良好的企業(yè)形象和商業(yè)信譽，銀行在放貸時的風險難以預估。企業(yè)如果能夠向銀行提供自己還貸的能力，讓銀行接受企業(yè)，放心的提供企業(yè)所需的貸款，實現(xiàn)兩者的雙贏，這才是企業(yè)需要努力去做到的。要做到這一點，企業(yè)需要從自身的發(fā)展方向出發(fā)，結(jié)合企業(yè)的實際情況，努力掌握相關的金融知識，完善內(nèi)部管理，優(yōu)化財務制度，最大限度的提高自身的承債能力。在現(xiàn)階段，許多中小企業(yè)對于資金能夠順暢流動的渴望超過以往，企業(yè)沒有足夠的資金運作，就會出現(xiàn)各種問題。針對這一問題，中小企業(yè)要擺正心態(tài)，不可四處舉債，融資的過程不是一朝一夕能夠完成的，需要從樹立自己的商業(yè)信譽開始，一步一步腳踏實地的真槍實干，為自己以后的貸款和融資創(chuàng)造有利的條件。

4.加強融資專業(yè)隊伍的建設。

在我國，現(xiàn)階段來看，對于國際貿(mào)易融資這方面有所精通的人才并不是很多，在技術上很難與國外的企業(yè)相比。無論是干哪一行的，都需要不斷創(chuàng)新，有些是要在技術上創(chuàng)新，有些是要在管理上創(chuàng)新，有些是要在學術上創(chuàng)新，沒有創(chuàng)新是不能有所進步的。在這個競爭力極強的社會，掌握創(chuàng)新就是掌握了市場。國際貿(mào)易融資的操作步驟和方式比較復雜，所需要的人才綜合素質(zhì)要求高，一方面專業(yè)的業(yè)務技術要過關，另一方面所了解的知識深度和廣度要足夠。中小企業(yè)要想加強國際貿(mào)易融資專業(yè)隊伍的建設，第一步要加強對于企業(yè)內(nèi)從事國際貿(mào)易融資人才的培訓，可以讓相關技術人員接受并高度掌握國際貿(mào)易的國際條例和我國的相關法律知識，同時要加入對銀行政策和業(yè)務知識的培訓，讓其充分的掌握銀行的不同融資產(chǎn)品的運作模式和特點。第二步，在企業(yè)日常的工作中，讓企業(yè)的國際貿(mào)易融資從事人員注意要在平時工作中注重對貿(mào)易融資實踐的總結(jié)，不斷積累經(jīng)驗，尤其要精通國際貿(mào)易知識和運輸保險業(yè)務，密切關注國際貿(mào)易市場動態(tài)，了解掌握商品行情的變化，培養(yǎng)對國際貿(mào)易市場的洞察力，增強識別潛在風險的能力。

四、結(jié)語

篇7

關鍵詞：“三來一補” 企業(yè)轉(zhuǎn)型 必要性

進入21世紀，經(jīng)濟全球化的浪潮迅速席卷了全世界，經(jīng)濟全球化的顯著特征就是經(jīng)濟一體化、市場化和信息化，在這個大時代背景下，曾經(jīng)在沿海地區(qū)盛極一時的“三來一補”企業(yè)逐漸暴露了它的缺陷，特別是金融危機的到來，使“三來一補”企業(yè)遇到了前所未有的考驗，在這種情況下，“三來一補”企業(yè)要想生存下去，就必須求新、求變、進行轉(zhuǎn)型。

一、“三來一補”企業(yè)的含義及其特征

1、“三來一補”企業(yè)的含義

“三來一補”是對來料加工、來樣加工、來件裝配及補償貿(mào)易的統(tǒng)稱。

來料加工、來樣加工、來件裝配的含義就是中國大陸企業(yè)依靠外商提供的原料、技術、設備等，根據(jù)對方提出的產(chǎn)品質(zhì)量、規(guī)格、款式的要求，進行加工，組裝，整合成產(chǎn)品再提供給外商的一種貿(mào)易合作方式。

補償貿(mào)易是一種重要的國際貿(mào)易合作方式，是指由國外廠商提供先進的生產(chǎn)技術、設備，或利用國外進出口信貸，引進先進的技術或設備，由我方企業(yè)按照外商要求進行加工生產(chǎn)，以返銷其產(chǎn)品的方式來分期償還對方技術、設備價款或信貸本息的一種貿(mào)易方式。

“三來一補”企業(yè)是中國經(jīng)濟發(fā)展過渡階段的特殊產(chǎn)物。

2、“三來一補”企業(yè)的主要特征

“三來一補”是曾經(jīng)在廣州、深圳、東莞等沿海地區(qū)盛極一時的企業(yè)，對當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展和失業(yè)人口問題的解決都做出了一定的貢獻，其主要的特征有：

（1）在組織形式上，三來一補隸屬于村鎮(zhèn)經(jīng)濟發(fā)展公司，不具備獨立的法人資格。

（2）在經(jīng)營方式上，依托村鎮(zhèn)經(jīng)濟發(fā)展公司經(jīng)營，外方負責經(jīng)營，但企業(yè)所有權(quán)仍屬中方所有，不能做到獨立自主，有受制于人之憂。

（3）在機器設備方面，“三來一補”企業(yè)享有免稅進口先進設備的優(yōu)惠政策，國家對這些企業(yè)的發(fā)展持支持和鼓勵的態(tài)度，但這一優(yōu)惠政策實行到2009年1月1日為止，政府將取消進口設備增值稅的免稅及國內(nèi)購買設備的退稅。

（4）在產(chǎn)品銷售方面，要求產(chǎn)品全部出口外銷，一般不允許在國內(nèi)銷售，內(nèi)銷可能會被追訴為走私。

二、“三來一補”企業(yè)在發(fā)展過程中遭遇的困難

“三來一補”企業(yè)在長期與國外廠商合作的過程當中，不可避免的會出現(xiàn)一些貿(mào)易摩擦等問題，而且近年來國家政策不斷做出的調(diào)整和改變也不利于“三來一補”企業(yè)的發(fā)展，比如，禁止和限制更多加工貿(mào)易類項目，稅收優(yōu)惠減少，此外還有勞動力成本不斷上升等問題的出現(xiàn)，再加上金融危機的出現(xiàn)對國際市場沖擊，綜合各種因素，“三來一補”企業(yè)的前進穩(wěn)步發(fā)展遭到了很大困擾。

除了國際和國內(nèi)的一些客觀因素影響外，“三來一補”企業(yè)本身也遭遇了很大的挑戰(zhàn)，“三來一補”大都屬于勞動密集型企業(yè)，勞動力眾多且層次較低，受過高等教育的勞動者寥寥無幾，整體素質(zhì)有待提高，這在一定程度上局限了企業(yè)向高端層次的發(fā)展。

在生產(chǎn)技術方面，“三來一補”企業(yè)大多較為落后，缺乏科研人才，自身的研發(fā)、創(chuàng)新能力較弱，沒有自己的品牌，無法發(fā)揮品牌效應的作用來打響企業(yè)知名度，影響企業(yè)發(fā)展壯大。

在管理層面上，很多“三來一補”企業(yè)屬于家族式企業(yè)，在管理上缺乏規(guī)范性和嚴謹性，容易導致集權(quán)化，在管理模式上實行粗放式管理，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的認識不足，盲目追求短期經(jīng)濟效益，不注重社會效益和企業(yè)的長遠發(fā)展，這些都加速了“三來一補”企業(yè)走向衰敗的進程。

高新技術產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)對“三來一補”企業(yè)也是一個巨大的沖擊，高新技術產(chǎn)業(yè)憑借自身先進技術、社會效益好、環(huán)境污染少等優(yōu)勢迅速占據(jù)了很大一部分市場，讓本來就不具備很強社會競爭力的“三來一補”企業(yè)處境更加岌岌可危。

由于三來一補企業(yè)沒有獨立法人資格，在國內(nèi)融資困難，只能依靠自有資金營運。

三、“三來一補”企業(yè)轉(zhuǎn)型的必要性

1、“三來一補”轉(zhuǎn)型是獲得融資的必要手段

因為“三來一補”企業(yè)是屬于村鎮(zhèn)經(jīng)濟發(fā)展公司，受制于人，不具備獨立的法人資格，所以無法通過金融機構(gòu)獲得融資。雖然有些地方政府為了獲得融資，也出臺了一些相應的政策和措施，解決了企業(yè)房地產(chǎn)證和土地證等方面的一些歷史問題。但相較于中國沿海地區(qū)眾多企業(yè)迫切需要融資的現(xiàn)狀來講，仍然是杯水車薪，因為銀行和擔保公司的制度首先要求企業(yè)是一個法人，所以“三來一補”企業(yè)只有先轉(zhuǎn)為三資企業(yè)，取得法人資格，才能獲得金融機構(gòu)的融資許可，獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需資金。

2、國際、國內(nèi)經(jīng)濟形勢的需要

在當前的國際經(jīng)濟形勢下，許多依賴出口的“三來一補”企業(yè)的國外市場大幅縮水，銷售總額嚴重下降，但“三來一補”企業(yè)的性質(zhì)制約著產(chǎn)品內(nèi)銷。轉(zhuǎn)型后的企業(yè)可以獲得廣闊的國內(nèi)市場，“三來一補”轉(zhuǎn)型為企業(yè)長足發(fā)展提供了空間。

為推進加工貿(mào)易企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，政府已出臺多項優(yōu)惠政策，逾期轉(zhuǎn)型企業(yè)將不能享受。同時，政府提供了轉(zhuǎn)型指引手冊，企業(yè)可以一步步辦完轉(zhuǎn)型的整個流程，并且不用花費太多成本。

3、“三來一補”企業(yè)轉(zhuǎn)型是企業(yè)獲得長遠發(fā)展的需要

轉(zhuǎn)型后的企業(yè)將擁有更大的自由經(jīng)營權(quán)，可以及時應對市場變化。

“三來一補”企業(yè)所有權(quán)屬村鎮(zhèn)經(jīng)濟發(fā)展公司，國外廠商對企業(yè)無所有權(quán)，不能在國內(nèi)投資、融資，也不能購地和取得無形資產(chǎn)，無法享受新企業(yè)所得稅法規(guī)定的多項優(yōu)惠政策。

篇8

一、婁底市貿(mào)易融資發(fā)展現(xiàn)狀

婁底市位于湖南省中部，是省內(nèi)重要的能源、原材料基地，對外貿(mào)易主要集中在鋼鐵、有色、煤炭等資源性行業(yè)，進出口貨物主要為鐵礦石、煤炭、鋼材等大宗商品，外貿(mào)量長期穩(wěn)居全省前列，貿(mào)易融資需求旺盛。2012年以來，一方面隨著貨物貿(mào)易外匯管理制度改革和跨境人民幣結(jié)算推廣，貿(mào)易融資便利度進一步提升；另一方面國內(nèi)貨幣信貸政策趨緊，企業(yè)貿(mào)易融資需求也不斷上升。在此背景下，近年來轄內(nèi)貿(mào)易融資呈現(xiàn)快速增長勢頭，并呈現(xiàn)一些新特點、新變化：

1.貿(mào)易融資總量快速增長，融資比率大幅上升

2011年以來，婁底市外匯指定銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品迅速增多，目前，共有海外代付、進口押匯、進口項下境外銀行融資、出口項下境外銀行融資4大類13種貿(mào)易融資產(chǎn)品（見表1），貿(mào)易融資總量快速增長，2011-2015年，全市貿(mào)易融資發(fā)生額從6億美元增加至12.08億美元，增長了1倍多；對外貿(mào)易的融資傾向不斷提高，剔除單筆貿(mào)易組合融資因素后，進出口業(yè)務的貿(mào)易融資率從6.8%提升至61.8%。

2.貿(mào)易融資表外化特征明顯

2012年以前，婁底市外匯指定銀行表外貿(mào)易融資產(chǎn)品主要為海外代付。2013年來轄內(nèi)銀行推出了7種“境內(nèi)擔保+境外融資”模式的新型表外融資產(chǎn)品，如委托付款、信用證買方付息貼現(xiàn)等，2015年全年辦理表外貿(mào)易融資7.86億美元，比2012年增長30.7%，表外融資占到貿(mào)易融資總量的40.8%，同比上升10.2個百分點。

3.貿(mào)易融資存在本幣化、長期化傾向

2013年以前，婁底市貿(mào)易融資的幣種主要是美元，融資期限大多為3個月。2013年以來，轄內(nèi)銀行推出了訂單融資、直融通等5種跨境人民幣貿(mào)易融資產(chǎn)品，融資期限為6個月-1年，全年跨境人民幣貿(mào)易融資折美元2.6億，占同期貿(mào)易融資總額的21.4%，平均融資期限達295天；受此拉動，2015年轄內(nèi)貿(mào)易融資平均期限140天，比2012年延長了近50天。

4.企業(yè)融資動機趨于多元化

婁底轄內(nèi)外貿(mào)企業(yè)主要為華菱漣鋼、冷鋼、閃星銻業(yè)等大中型企業(yè)，2011年以前，在應對金融危機的大背景下，國內(nèi)信貸環(huán)境相對寬松，企業(yè)貸款滿足率較高，貿(mào)易融資更多是企業(yè)主動通過負債外幣化套利的一種手段。如婁底市，2009-2011年銀行機構(gòu)貸款余額增長了38.8%，是同期貿(mào)易融資增幅的2倍多，企業(yè)貸款需求得到較好滿足。2012年以來，隨著國內(nèi)經(jīng)濟增長趨緩，整體信貸環(huán)境趨緊，部分企業(yè)將貿(mào)易融資當做國內(nèi)貸款的替代渠道之一，融資動機趨于多元化。2012-2015年，婁底貿(mào)易融資增長了101.3%。尤其是“兩高一剩”企業(yè)，銀行貸款面臨逐步壓縮、退出，企業(yè)資金壓力增大，為彌補流動資金缺口、節(jié)約財務成本，企業(yè)在人民幣匯率雙向波動加劇、貿(mào)易融資套利空間縮窄的不利形勢下，仍加大了表外貿(mào)易融資尤其是跨境人民幣融資的力度。

二、主要問題

1.加劇短期跨境資金波動，影響跨境收支均衡管理

貿(mào)易融資主要從兩方面影響短期跨境資金流動：一是提前或推后貿(mào)易收付款、結(jié)售匯時點，造成結(jié)售匯差額、貿(mào)易收支差額與進出口差額三者偏離。如進口押匯，推后了境內(nèi)進口商購匯時點，造成結(jié)售匯差額與跨境收支差額偏差；又如進口海外代付，推后了境內(nèi)進口商購付匯時點，引起結(jié)售匯及收支差額與進出口差額的偏離。二是擴大短期跨境資金流動規(guī)模。如出口訂單融資，是境外銀行為企業(yè)出口應收賬款提供的非買斷式融資，境內(nèi)企業(yè)出口收匯后，到期再歸還境外銀行，1筆出口形成3筆跨境收支，擴大了跨境資金流動規(guī)模。當處于流入窗口期時，企業(yè)往往通過貿(mào)易融資等杠桿推進“負債外幣化、境外化”，導致短期跨境資金凈流入或結(jié)售匯順差，當流入窗口條件消失后，企業(yè)又會實施劇烈的去杠桿化操作，造成短期跨境資金集中流出或結(jié)售匯逆差，貿(mào)易融資的這種內(nèi)在波動性，導致短期跨境資金“大進大出”，加大了跨境收支均衡管理難度。

2.現(xiàn)行政策管理框架難以有效管控貿(mào)易融資

（1）管理政策欠完善，銀行規(guī)避監(jiān)管容易

目前，貿(mào)易融資管理主要涉及外匯局、人民銀行及銀監(jiān)部門，其中，外匯局對銀行貿(mào)易融資的管理主要涉及短債指標、擔保指標、結(jié)售匯綜合頭寸與外匯貸存比掛鉤等政策；人民銀行規(guī)定本幣貿(mào)易融資不納入外債、擔保指標；銀監(jiān)部門要求將同業(yè)代付納入表內(nèi)核算，但對表外業(yè)務的風險資本監(jiān)管要求較低，其風險權(quán)重僅為一般信貸的20%。貿(mào)易融資管理政策“本外幣有別、表內(nèi)外有別”，銀行很容易規(guī)避。

（2）宏觀調(diào)控機制缺位，難以管控過度融資行為

目前，我國貿(mào)易融資按幣種分開管理，外匯局負責外幣貿(mào)易融資管控，人民銀行負責跨境人民幣貿(mào)易融資管理。隨著人民幣國際化和外匯管制放松，跨境貿(mào)易融資對國際收支平衡和國內(nèi)貨幣供應量的影響越來越大，但目前尚未建立宏觀層面的調(diào)控機制。一是外幣貿(mào)易融資宏觀管理工具缺失。貨物貿(mào)易外匯管理制度改革前，外匯局主要通過企業(yè)貿(mào)易信貸比例限制這個“總閥門”管控長期（90天以上）貿(mào)易融資規(guī)模，2012年貿(mào)易外匯管理改革后，外匯局對外貿(mào)企業(yè)實行分類管理，對占絕大多數(shù)的A類企業(yè)取消了貿(mào)易信貸比例限制，僅對B、C類企業(yè)貿(mào)易信貸及轉(zhuǎn)口貿(mào)易有所限制，而且分類管理對下調(diào)企業(yè)監(jiān)管等級的條件要求較嚴、流程時間較長、操作成本較高，一般僅能對無法合理解釋其貿(mào)易信貸（融資）業(yè)務的企業(yè)實行降級，整個程序約需1個月，難以對企業(yè)具有真實交易背景的過度貿(mào)易融資行為進行調(diào)控。二是部門管理目標不一、管理政策欠協(xié)調(diào)。外匯局的政策目標主要是促進跨境收支均衡，人民銀行更側(cè)重于“防通脹”，隨著金融市場化、國際化程度提高，人民銀行為調(diào)控貨幣供應量而運用利率、匯率、信貸規(guī)模等政策工具時，可能產(chǎn)生較強的溢出效應，改變貿(mào)易融資窗口條件，進而影響市場主體貿(mào)易融資行為，沖擊外匯主管部門貿(mào)易融資管理。

（3）商業(yè)銀行柜臺監(jiān)管職責履行欠到位

貿(mào)易便利化改革后，貿(mào)易融資的真實性、合規(guī)性審核交由銀行柜臺執(zhí)行，但由于銀行管理理念轉(zhuǎn)變滯后、相關技術手段缺乏，柜臺審核職責履行欠到位，是導致貿(mào)易融資過度擴張的重要原因。一是理念轉(zhuǎn)變滯后，銀行不愿“管”。交易背景真實性是保證貿(mào)易融資自償性和低風險的關鍵因素，由于長期以來銀行“以信貸風險為綱”的管理理念根深蒂固，對貿(mào)易融資風險的管理更多基于信用風險角度，忽視了對交易背景真實性的審核，在審核過程中重形式、輕實質(zhì)，甚至部分銀行在信貸規(guī)模緊張時，主動向企業(yè)推介用表外貿(mào)易融資代替一般流動資金貸款。二是技術手段缺乏，銀行很難“管”。如出口訂單及轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資，是以貿(mào)易合同為質(zhì)押進行融資，由于目前缺乏統(tǒng)一的業(yè)務信息及質(zhì)押登記查詢平臺，銀行很難防范企業(yè)同一合同多頭融資、與關聯(lián)公司虛簽合同套取融資、利用一般貿(mào)易構(gòu)造轉(zhuǎn)口貿(mào)易重復融資等行為。

3.外貿(mào)企業(yè)過度貿(mào)易融資面臨較大匯率風險

自匯率改革以來，人民幣總體呈現(xiàn)升值走勢。在長期升值環(huán)境下，企業(yè)形成了穩(wěn)定升值預期，匯率風險意識較為薄弱，在長期的負債外幣化過程中，累積了較大的匯率風險敞口。隨著人民幣匯率逐步接近均衡水平，匯率雙向波動將成為常態(tài)，企業(yè)面臨較大匯率風險。以婁底市為例，轄內(nèi)一企業(yè)外幣負債規(guī)模達9億美元，2015年企業(yè)預計因匯兌損失達1.2億人民幣。

三、對策建議

1.完善貿(mào)易融資微觀管理框架，增強監(jiān)管有效性

一是完善現(xiàn)行貿(mào)易融資管理政策。加強外匯局、人民銀行和銀監(jiān)部門間貿(mào)易融資監(jiān)管協(xié)調(diào)，增強政策在本外幣之間、表內(nèi)外之間的協(xié)同性。二是督促銀行切實履行監(jiān)管職責。督促銀行加快管理理念轉(zhuǎn)變，盡快形成以真實性、合規(guī)性審核為核心的貿(mào)易融資管理理念，實現(xiàn)由形式審核向?qū)嵸|(zhì)審核轉(zhuǎn)變；管理部門要搭建統(tǒng)一的貿(mào)易融資服務平臺，為銀行提供企業(yè)進出口業(yè)務、貿(mào)易收支、貿(mào)易融資等數(shù)據(jù)查詢和貿(mào)易單據(jù)質(zhì)押情況查詢服務，為銀行加強真實性、合規(guī)性審核，管控貿(mào)易融資授信風險提供信息支持。

2.探索貿(mào)易融資宏觀審慎管理機制，防范短期跨境資金流動風險

一是健全宏觀管理協(xié)調(diào)機制。建立“1+1”（外匯局+人民銀行）的貿(mào)易融資調(diào)控機制，不斷增強外匯局、人民銀行在管理目標、政策制定、業(yè)務改革等方面的統(tǒng)籌性，降低宏觀政策溢出效應。二是完善貿(mào)易融資宏觀管理工具。加強論證評估并適時推出托賓稅，作為調(diào)控貿(mào)易融資的“剎車片”；進一步完善外貿(mào)企業(yè)分類管理制度，細化分類層級，增強管理靈活性，防止“一管就死、一放就亂”，并適當簡化程序，便利批量操作。三是探索宏觀審慎管理框架。構(gòu)建以宏觀容忍度為指引、市場化調(diào)控為主體、行政管理為補充的貿(mào)易融資宏觀審慎管理框架，根據(jù)貿(mào)易融資占結(jié)售匯、跨境收支、進出口比重等要素設定貿(mào)易融資宏觀風險容忍度指標，并制定貿(mào)易融資應急管理預案，將貿(mào)易信貸比例控制、分類管理作為應急管理手段予以保留。當貿(mào)易融資整體風險處在宏觀風險容忍度內(nèi)時，主要通過綜合運用窗口指導、利率、匯率、信貸規(guī)模、托賓稅等市場化工具進行調(diào)控，通過利益引導、預期引導改變企業(yè)貿(mào)易融資行為；當貿(mào)易融資風險超出宏觀容忍度時，迅速啟動應急管理預案，通過比例控制、分類管理等行政手段加強貿(mào)易融資風險管控。

篇9

關鍵詞：出口信用保險項下融資；風險；防范

一、出口信用保險和出口信用保險融資

出口信用保險是各國政府為了推動本國的出口貿(mào)易，保障出口企業(yè)的收匯安全而制定的一項由國家財政提供保險風險基金的非贏利性的政策性保險業(yè)務。通過承保企業(yè)的收匯風險、補償企業(yè)的收匯損失，保障企業(yè)經(jīng)營安全，使企業(yè)能夠更放心采用更加靈活的結(jié)算方式，更好在競爭中抓住貿(mào)易機會，不斷開拓新客戶、占領新市場，擴大貿(mào)易規(guī)模。目前，全球貿(mào)易額的12％-15％是在出口信用保險的支持下實現(xiàn)的，在一些發(fā)達國家，出口信用保險甚至占其本國當年出口總額30%以上，如法國40%、日本39%、英國37%。

1919年在英國最早出現(xiàn)出口信用保險，我國于2001年成立中國出口信用保險公司（中國信保），作為我國惟一承辦政策性出口信用保險業(yè)務的金融機構(gòu)。自該公司成立以后我國的信用保險業(yè)務實現(xiàn)了跳躍式的發(fā)展，尤其是2009年，在金融危機暴發(fā)的國際大背景下，國家政策鼓勵和投保費率優(yōu)惠的特殊背景下， 出口信用保險保額占我國一般貿(mào)易出口總額的比重高達18.6%，同比提高12%。2010年短期出口信用保險承保金額1543.3億美元，同比增長71%，其承保金額已升至全球所有官方出口信用機構(gòu)中的第一名，出口信用保險成為促進出口和實施國家“走出去”戰(zhàn)略的重要工具。

出口信用保險項下融資是指境內(nèi)出口商在出口貨物或提供服務并投保了出口信用保險后，并將賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓銀行后，銀行向其提供的短期貿(mào)易融資業(yè)務，在發(fā)生保險責任范圍內(nèi)的損失時，信保公司根據(jù)《賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的規(guī)定，將按照保險單規(guī)定理賠后應付給出口商的賠款直接全額支付給融資銀行的業(yè)務。2010年銀行短險融資業(yè)務繼續(xù)保持了穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，與中信保公司合作開展短險融資業(yè)務的銀行共62家，銀行融資全年累計46.7億美元。

二、出口信保融資業(yè)務的風險分析

（一）貿(mào)易當事人原因?qū)е碌娘L險

第一，貿(mào)易真實性風險。《賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中規(guī)定出口商保證出口貿(mào)易的真實性、合法性，由此可見貿(mào)易真實是保險公司賠付的基礎。但保險公司在承保時只調(diào)查買方資信和財務狀況，沒有審查出口貿(mào)易真實性、合法性的義務，只有收到可損報告后才介入調(diào)查整筆交易真實情況。實踐中存在出口商、進口商及中間商一方或幾方共同出于詐騙、騙貸等目的，虛構(gòu)貿(mào)易背景，這將會降低融資銀行獲得理賠的可能性。

第二，出口商的履約風險。保險公司主要承保出口商在經(jīng)營出口業(yè)務過程中因國外買方的商業(yè)風險和買方所在國或地區(qū)的政治風險而導致的收匯風險，而由于出口商原因造成融資款無法收回的風險需要由銀行承擔。出口商必須完全履行銷售合同和保險合同項下的義務，保險公司才會賠付。出口商能否按照銷售合同規(guī)定按時按質(zhì)交貨，出口商（被保險人）是否完全履行了保單項下的義務，如繳納保費、完全申報，沒有漏報、瞞報等現(xiàn)象。

第三，匯路改變風險。貿(mào)易融資的最大特點就是自償性，即以該筆貿(mào)易項下產(chǎn)生的應收賬款作為第一還款來源的融資業(yè)務。但目前由于很大一部分出口信用保險項融資下的交易采用賒銷的結(jié)算方式，融資銀行無法決定性地控制匯款路線，一旦出口商與銀行之間發(fā)生糾紛，進出口商容易雙方協(xié)商，擅自改變匯路，無法滿足融資自償性的要求。保險公司保的是出口商不能如期足額收回貨款的風險，國外買家將應付給出口商的貨款按期足額支付到出口商任何一個賬戶，保險公司的保險責任即告終止。

第四，中間商風險。越來越多的國際貿(mào)易有中間商參與，給出口信用保險風險控制工作帶來了很大的挑戰(zhàn)，同時也大大增加了銀行出口信用保險融資業(yè)務的風險。若出口貿(mào)易通過中間商進行，國內(nèi)出口商一般與國外最終買家無直接聯(lián)系，不直接簽訂銷售合同。而是與中間商直接簽訂貿(mào)易合同，或由中間商代最終買家簽訂貿(mào)易合同。運輸單據(jù)的收貨人一般為最終買方，不同于合同的簽署方。由于出口商與最終買家沒有直接溝通，最終買家可能對出口商與中間商之間的貿(mào)易并不知曉，若中間商在完全未取得授權(quán)的情況下私自以最終買方的名義與出口商簽訂合同，會出現(xiàn)合同買方責任虛置的情況。一旦貨物被拒收，最終買家或以合同不是其簽署為由，不承認貿(mào)易關系存在，或稱自己只是收貨人，貨款應由中間商支付；而中間商則稱自己不是合同相對方，沒有付款義務；相關各方都不愿提供有利的證據(jù)，保險公司亦很難斷定損失是否屬承保責任范圍，使得銀行向保險公司的索賠變得更加錯綜復雜，不確定性更多。若其間涉及中間商商業(yè)詐騙，則銀行向保險公司的索賠更是無望。

（二）保險公司的除外責任風險

信保的保單有免責條款，保險公司對于由于除外責任造成的損失不承擔保險責任，融資銀行要對保險條款加以研究，采取相應的控制辦法。免責條款包括三方面：一是由被保險人的行為引起的損失。例如，在貨物出口前，被保險人明知買方嚴重違約，仍然繼續(xù)發(fā)貨而造成的損失。二是由買方的行為過失引起的損失。例如，由于買方未能及時獲得各種所需許可證、批準書或授權(quán)，導致貨物滯港或遣返，造成的損失。三是由買賣雙方之外的第三方的行為過失引起的損失。例如，被保險人或者買方的人違約、欺詐以及其他違約行為所引起的損失，或者被保險人的人破產(chǎn)引起的損失。

篇10

[關鍵詞] 打包放款法律特征風險防范

在國際貿(mào)易中，效率和安全始終是現(xiàn)代商人們追求的目標。然而，隨著科學技術和社會生產(chǎn)力的發(fā)展，國際貿(mào)易中的競爭日趨激烈，這種競爭既是商品價格和質(zhì)量的競爭，又是支付條件和結(jié)算方式的競爭。傳統(tǒng)的信用證結(jié)算方式雖然風險小、可靠性強，但其結(jié)算成本高、占壓資金長的缺陷卻不斷受到挑戰(zhàn)。打包放款就是應對這種挑戰(zhàn)的產(chǎn)物，它適應了銀行和企業(yè)的需求，既能夠按時安全收匯，又加速了資金周轉(zhuǎn)，逐漸成為國際貿(mào)易中結(jié)算方式的首選。

一、打包放款的概念

2002年，國家外匯管理局的《關于實施國內(nèi)外匯貸款外匯管理方式改革的通知》中指出，“出口押匯和打包放款的結(jié)匯，可由債權(quán)人直接核準辦理”，從而將銀行打包放款納入了可結(jié)匯行列，為企業(yè)擴大對外貿(mào)易提供了融資渠道，在一定程度上解決了銀行外匯存量有余而流量不足的難題。然而，何謂打包放款，其法律內(nèi)涵如何界定卻沒有一個明確的規(guī)定。

我國的銀行已經(jīng)開展了此項業(yè)務，但各家銀行的具體規(guī)定并不相同。例如，1990年的《中國工商銀行信用證項下出口打包放款暫行辦法》界定“打包放款是借款人收到進口商所在地銀行開來的信用證后，以信用證正本作抵押向銀行申請的貸款，用于該信用證項下出口商的進貨、備料、生產(chǎn)和裝運?！倍袊y行所稱的打包放款業(yè)務是指，出口商以收到的信用證正本作為還款憑據(jù)和抵押品向銀行申請的一種裝船前融資，主要用于對生產(chǎn)或收購商品開支及其他費用的資金融通。

綜合銀行的實踐，打包放款可以界定為銀行憑出口商收到的信用證向出口商提供用于購買貨物或原料，支付生產(chǎn)、裝運費用的一項融資業(yè)務。但是信用證是有條件的保證，如不能完全滿足其條件，開證行就不承擔付款責任。因此單純依靠信用證作為抵押物辦理打包放款，實質(zhì)上是無抵押的信用放款。所以銀行為了減少風險，有時預支款時須出口商提供抵押品并辦理有關手續(xù);打包放款的貸款金額一般是信用證金額折人民幣的60%～80%，期限一般不超過4個月，利率為流動資金的貸款利率。不過，對于出口商來說，打包放款可以擴大貿(mào)易機會，在出口商自身資金緊缺而又無法爭取到預付貨款的支付條件時，它能夠幫助出口商順利組織貨源、開展業(yè)務、把握貿(mào)易機會;其次是出口商可以減少資金占壓，在生產(chǎn)、采購等備貨階段不用占用自己的自用資金，從而緩解了出口商的流動資金壓力。由此，打包放款在國際貿(mào)易中的適用是一種“雙贏”之舉。

二、打包放款的法律特征

打包放款是一種特殊的貿(mào)易融資方式，由于其操作和貿(mào)易背景的特殊性，其法律關系并不同于普通的借貸關系。

1.打包放款是一種融資法律關系。打包放款是采用信用證結(jié)算方式的出口商憑收到的信用證正本向銀行申請貸款的一種融資業(yè)務，主要用于對出口信用證項下生產(chǎn)或收購商品及其他從屬費用的短期資金融資;銀行在打包放款業(yè)務中所獲得的收益是貸款的利息，因此打包放款是一種借貸法律關系。

2.打包放款與信用證的關聯(lián)性。銀行在辦理打包放款的業(yè)務中，通常要求申請人提供信用證正本作為抵押。銀行是否決定打包放款取決于信用證的有關情況，信用證是打包放款的基礎，因此銀行對信用證以及開證行的有關信息審核得比較認真。即使這樣，打包放款也沒有在銀行與客戶之間建立信用證的法律關系，銀行與申請人之間通過打包放款協(xié)議構(gòu)建的法律關系是借貸法律關系。兩者不能混淆。

3.打包放款實質(zhì)上是一種信用貸款。打包放款的操作，是用信用證正本作為抵押向銀行申請貸款。銀行雖然持有出口商交付的信用證，但信用證只是出口商確信收到貨款的證明，能否真正收回貨款，則取決于出口商能否按期履約，若出口商不能或者不愿履約，貨款就無法收回。所以，以信用證為抵押的打包放款，實質(zhì)上是一種信用貸款，風險較高。在實務中，銀行出于資金安全的考慮，通常采取一些防范措施。

三、打包放款的風險防范機制

1.就銀行自身的管理來說，銀行必須規(guī)范打包放款的辦理條件，制定嚴格的審核制度。例如，申請打包放款的企業(yè)，必須有進出口經(jīng)營權(quán)，有真實的貿(mào)易背景，對外履行合同的能力和制作出口索匯單據(jù)的能力強；用于打包放款的正本信用證，必須有信譽良好的銀行開出，開證行與承辦行有正式的行關系，業(yè)務往來無不良記錄，所在地政局穩(wěn)定、無金融危機，信用證沒有限制他行議付和對承辦行不利的條款，信用證項下的單據(jù)應為物權(quán)單據(jù)?？傊?，銀行必須在內(nèi)部管理上確保打包放款的規(guī)范運行。

2.加強對客戶所借款項用途的監(jiān)督，防范客戶的欺詐風險。銀行應當要求客戶對打包放款實行?？顚Ｓ?；對客戶提出的用打包放款直接償還對銀行的其他融資欠款要求，銀行須高度注意，應當考慮為客戶掩飾其不正常往來的可能風險；客戶償還打包放款時，銀行應該注意其貿(mào)易行為的正常性，避免客戶在無實際貿(mào)易背景之下，利用打包放款騙取銀行資金。

3.通過補充擔保的方式增加銀行的債權(quán)安全程度。打包放款本質(zhì)上是一種信用貸款，因為信用證是一種合約性質(zhì)的文件，不是特定的財產(chǎn)，所以如果出口商不能提交單證相符的單據(jù)，收款就沒有保障。在香港，銀行往往要求出口商提交信托收據(jù)或承諾提交以銀行名義存?zhèn)}的艙單，以取得貨物所有權(quán)；若出口商未能裝船交單，從法律上講，銀行有權(quán)處理貨物，銀行對裝運后的物權(quán)單據(jù)也有所有權(quán)。而在我國的實踐中，銀行最好通過第三方企業(yè)提供擔保，或者提供抵押物的方式，或者在合同中對貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移約定條件，以此確保貸款的安全。這是實踐中最常用的一種法律防范機制。

參考文獻:

[1]李金澤:信用證與國際貿(mào)易融資法律問題[M]．北京：中國金融出版社，2004