導語：如何才能寫好一篇財務報表分析維度，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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當前，我國的事業(yè)單位正在逐步由原來的非盈利組織發(fā)展向營利與非盈利相結合的綜合型組織。隨著這個發(fā)展，事業(yè)單位面臨的問題和挑戰(zhàn)越來越突出。因為單位所有的預測與決策、計劃與控制以及最終的考核與評價都會以事業(yè)單位財務報表的形式來體現(xiàn)，因此，單位財務必須認真研究我國的會計制度，因為會計制度所起的作用正是規(guī)范事業(yè)單位會計的活動，也必須做好事業(yè)單位的財務報表。

2013年1月1日起，《事業(yè)單位會計制度》（以下稱為財會[2012]22號）即新會計制度全面施行。隨著這個施行，事業(yè)單位財務報表也作了充分改進，這是是新會計制度下的一項重大改變。在新的一輪的改革熱潮當中，新會計制度的施行，也加強了事業(yè)單位的經濟活動的分類改革。事業(yè)單位分類改革有利于提高國家的科技水平、社會競爭能力以及創(chuàng)新能力，也有利于提高事業(yè)單位的公益服務水平。當然，也必須清楚地看到，在分類改革的同時，必然會涉及到更多事業(yè)單位的合并、分立以及解散。這樣一來，就更要格外重視事業(yè)單位報表的信息質量。

新會計制度下，事業(yè)單位會計要作合并財務報表。概括而言，合并財務報表主要有四種理論，這四種理論分別是：實體理論、母公司理論、當論以及所有權理論，所謂報表就是能反映母公司及其全部子公司的現(xiàn)金流量、經營成果以及整體財務情況的報表。

具體到事業(yè)單位會計報表，指保持事業(yè)單位現(xiàn)行會計制度及其報表體系原樣的同時，將事業(yè)單位會計報表向企業(yè)會計報轉換，以便于納入財務報表合并的范圍。

二，新會計制度下事業(yè)單位會計財務報表存在的問題

將事業(yè)單位會計報表向企業(yè)會計報轉換在實際操作過程中存在一些問題。其主要表現(xiàn)為三個方面：

（一）“財政應返還額度”科目屬于貨幣資金還是債權

“財政應返還額度”主要針對實行國庫集中支付的事業(yè)單位來說，指應收財政返還的資金，是涉及到事業(yè)單位記賬基礎的一個科目。貨幣資金和債權都屬于單位能夠控制和掌握的資源，也能為單位帶來一定經濟利益，因此這些資源也屬于企業(yè)的資產。據相關規(guī)定，事業(yè)單位要在每年年末時列一個科目作為借方發(fā)生額：財政應返還額度。這個科目是根據本單位本年度財政應直接支付的指標和當年實際直接支付數的差額來制定的。第二年恢復財政直接支付額度時，要再作相反的分錄。這個科目因為沒有涉及到現(xiàn)金流，因此可以被看作是事業(yè)單位的債權。比如，某事業(yè)單位從財政國庫收到2000萬元的直接支付額度，可該單位當年實際只有1200萬元的直接支付數額。那么財政國庫直接支付的這個2000萬元的額度與當年實際直接支付的數額1200萬元之間的差額800萬元就被確認為“財政應返還額度”。在作財務報表時，該單位因為當年并沒有流入2000萬元，就只能以權責發(fā)生制的記賬基礎對“財政應返還額度”科目進行理解。

根據相關管理辦法，財政撥款被分為結轉資金和結余資金。通常經財政部門批準轉作他用的同結轉資金。如果出現(xiàn)退還財政部門的資金，應追溯調整相關的業(yè)務事項。事業(yè)單位的結余資金這樣一來，在年末就無法得到準確判斷。

（二）零余額賬戶用款額度是否屬于貨幣資金

先來看看貨幣資金的概念。在生產經營活動中，事業(yè)單位停留于貨幣形態(tài)的一部分資金就是貨幣資金。比如單位的現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票存款、銀行匯票存款和外埠存款、在途資金等其他貨幣資金都屬于事業(yè)單位的貨幣資金。零余額賬戶用款額度是指財政部門為預算單位由銀行支付至收款單位的額度，當然該額度是經過核定并將支付的額度進行授權后通知給銀行的，而且必須得在預算單位下發(fā)指令后方可執(zhí)行。據此，為了適應中央部門預算管理的改革，也為了建立國庫集中收付制度，零余額賬戶用款額度便被事業(yè)單位視同貨幣資金。可是，事業(yè)單位進行審計詢證時，審計單位詢證的對象是銀行還是國庫呢？

此外，為了如實反映單位應當計入當期利潤的利得及損失等金額和結構情況，為了有利于報表使用者對單位的盈利能力及構成和質量進行分析評價，要制定反映企業(yè)一定會計期間經營成果的利潤表。

三、做好事業(yè)單位會計財務報表的策略

針對這些問題，如何做好事業(yè)單位會計財務報表呢？不妨按照如下策略開展：

（一）設定初次轉換基準日

在收付實現(xiàn)制的基礎上，事業(yè)單位會計核算應當確立自己的標準，如要以收到款項作為確認收入或者費用的標準。還有，應明確設定事業(yè)單位報表轉換的基準日，而且，以后年度也不得隨意變更。此外，設定基準日后，要消除一些每年變動的情況，如“固定基金”科目向“實收資本”轉換所產生的每年變動。

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教育信息化時代,翻轉課堂實現(xiàn)了“以學習者為中心”的創(chuàng)新課程教學模式.基于此,從財務報表分析課程現(xiàn)狀出發(fā),基于翻轉課堂融入財務報表分析課程的必要性,從教學的準備、實施和評價三個階段提出了財務報表分析課程教學改革路徑,以期為培養(yǎng)與企業(yè)“無縫接軌”的實踐型人才提供方向.

關鍵詞:

翻轉課堂;財務報表分析;教學改革;智慧教育

隨著信息技術的飛速發(fā)展,教育進入了信息化時代.充分發(fā)揮教育信息化在教育改革和發(fā)展中的支撐與引領作用是教學改革的必經之路.«2016年教育信息化工作要點»明確提出,要加強高等教育優(yōu)質數字教育資源開發(fā)與應用,指導高校利用在線開放課程探索翻轉課堂、混合式教學等教學方式改革,落實課程建設、應用等工作規(guī)范.

1財務報表分析課程教學現(xiàn)狀

1．1財務報表分析課程的地位

財務報表分析課程作為會計類專業(yè)核心課之一,是財務控制、財務管理領域的一門實用型課程,是為學生職業(yè)發(fā)展奠定基礎的專業(yè)課.目前,在高校財務報表分析課程的教學中,仍然普遍采用的是以教師為中心的“以教定學”的教學模式.然而,教育信息化的推進革新以及教學環(huán)境的改變,對傳統(tǒng)教育產生了巨大的沖擊,傳統(tǒng)的財務報表分析課程的教學形式已經難以滿足時代的需求.如何創(chuàng)新課程教學改革方式,發(fā)展智慧教育,順應教育信息化發(fā)展方向,以教育信息化帶動教育現(xiàn)代化,推進教育理念和教育模式創(chuàng)新,提升大學生專業(yè)能力素養(yǎng)就顯得尤為重要.

1．2財務報表分析課程教學現(xiàn)狀

對于財務報表分析課程的教學實踐,結合“教與學”的內涵,不難總結出目前課程教學過程中的兩種普遍方法.第一種方法,是針對財務報表分析課程中的理論教學進行課程翻轉,即把重心放在了財務報表的概念、財務指標、財務分析方法、財務報告等專業(yè)基礎知識的學習上,要求學生通過“課下預習,課上分享,課后總結評價”的模式開展的教學改革方式.這種方法,僅僅是傳統(tǒng)教學方法的推演,教學過程仍然比較單一、枯燥.第二種方法,是針對財務報表分析課程中的實驗教學進行課程翻轉,即要求學生在證監(jiān)會網站上下載樣本公司年報數據,通過數據分析,計算企業(yè)的財務指標,評價企業(yè)經營狀況和經營業(yè)績,課程教學的著眼點最終是落在了“分析”二字上,這種課程教學方式效果的展示仍然要求學生有扎實牢固的專業(yè)知識和計算能力做鋪墊,在拉動學生學習積極性方面沒有起到很好的效果,可以說僅僅是案例教學方法的延伸.兩種教學方式較傳統(tǒng)教學方式雖然有一定改善,但仍然反映出了教學過程中的一些問題:

(1)課程目標和定位不合理.財務報表分析課程的主要教學目標是培養(yǎng)具有財務分析能力的高素質技能型人才,而這樣的課堂教學仍然是以考試等傳統(tǒng)的教學目標為指導,沒有對接行業(yè)需求和學生未來的職業(yè)需求;

(2)教學方式傳統(tǒng).無論是依靠講授與演示的教學方式還是案例分析的教學方式,教師都是以灌輸方式下的無錯式教學在向學生傳輸教學內容,這些方式看似培養(yǎng)了學生分析問題、解決問題的能力,但往往適得其反;

(3)各種信息化資源和現(xiàn)代多媒體沒有得到恰當的結合與運用,教學過程乏味枯燥,學生提不起學習興趣,從而造成學生只學會了教材上樣本企業(yè)的財務計算和財務分析方法,而不能夠舉一反三,缺乏必要的學習能力和解決問題的能力.

2翻轉課堂教學理念

“翻轉課堂”,也譯為“反轉課堂”,是借助視頻、音頻等信息技術手段,將教學過程分為知識傳授和知識內化兩個階段,翻轉了教師與學生間的關系,學生通過課前學習、課堂內化、課后遷移的方式達到學習目標,實現(xiàn)“以學習者為中心”的創(chuàng)新課程教學模式.

2．1翻轉課堂的特征

將翻轉課堂教學模式與傳統(tǒng)的教學方式比較來看,翻轉課堂教學模式將教學轉變成為了一種“以學習者為中心”的課程教學方式,通過對課堂結構進行重新調整,翻轉知識傳授和知識內化間的順序,實現(xiàn)了課程教學的改革.具體的特征有以下四點.

2．1．1學生角色的主導性

在翻轉課堂的教學過程中,學生角色由知識的被動接受者轉變?yōu)榱酥R的主動探索者,課堂教學完成了知識傳授到知識內化的轉變,教學時間得以重組,教學過程由傳統(tǒng)課堂中的“課堂講授＋課后作業(yè)”轉變?yōu)榱恕罢n前學習＋課中研討”,教師在學生課前學習的基礎上可以通過視頻、幻燈片等形式將知識點進行科學的整理歸納,從而使傳達專業(yè)知識的信息效率到達最大化.

2．1．2教學過程的情境性

課堂組織靈活多樣,以學生為主展開小組協(xié)助、問題探究、成果展示等交流活動,設計一系列情境教學環(huán)境,合理分配成員角色,在學生深入情境中開展以問題為核心的混合教學模式或智慧教學模式,從而鍛煉學生分析問題、解決問題的能力,達到培養(yǎng)學生批判性思維的目的.

2．1．3信息技術的應用性

翻轉課堂的產生和發(fā)展離不開信息技術的飛速發(fā)展和教育信息化發(fā)展規(guī)劃的頒布.信息技術廣泛應用于翻轉課堂的每一個教學環(huán)節(jié),信息技術與課程的融合是構建個性化學習環(huán)境、促進師生交流、開展智慧教學、豐富教學形式的保障.

2．1．4評價方式的多樣性

以培養(yǎng)學生綜合職業(yè)素養(yǎng)和自主學習能力為目標,豐富課堂評價方式,不再簡單的以測驗或考試的形式評價老師的教學效果和學生的學習情況,而是從不同維度出發(fā),采用作業(yè)展示、協(xié)作探究、成果分析等多種方式對課堂的“教與學”進行綜合評定,并對教學成果給予反饋.

2．2翻轉課堂應用于財務報表分析課程的必要性

翻轉課堂利用現(xiàn)代化信息技術教學手段,把課前知識傳遞、課上知識內化和課后遷移反思聯(lián)系在一起,有效縮短課堂講授時間,強化了學生對基本知識點的吸收和消化,提高了課堂效率,實現(xiàn)了智慧教育.因而,在財務報表分析課程中開展以任務為導向、以培養(yǎng)自主創(chuàng)新學習能力為核心的翻轉課堂教學模式具有必要性.另一方面,由于財務報表分析需要以企業(yè)為主體,分析對象往往是企業(yè)對外公開披露的財務報表,實踐性較強.作業(yè)展示、案例分析、課程論文等形式多樣的評價方式更有利于教師對學生理論知識、實踐能力和創(chuàng)新能力等做出綜合評價.并且對沒有工作經驗的學生而言,通過翻轉課堂中的視頻教學模式使其融入到企業(yè)中,融入到案例中,領會具體案例的演繹過程和財務分析過程,從而更好地完成對知識的升華.因而財務報表分析課程的特點也決定了翻轉課堂應用于財務報表分析課程教學的可行性和必要性.最后,筆者以“翻轉課堂”和“財務報表分析”作為檢索詞,在中國知網數據庫上對2011年到2015年間,包括期刊、碩博士、報紙、會議等全部形式的國內相關研究文獻進行檢索,發(fā)現(xiàn)研究翻轉課堂教學模式的文獻數量也在逐年遞增,這也說明開展翻轉課堂教學模式具有必要性和必需性.

3翻轉課堂理念下財務報表分析課程教學改革措施

3．1課前知識準備階段

翻轉課堂要求教師將教材以全新的方式呈現(xiàn)給學生,既需要教師深刻理解教材內容,又要求教師具備豐富的實踐經驗,準備合理有趣的案例分析資料.在這一階段,教師的教學經驗和教學能力將受到挑戰(zhàn),學生的自主學習能力也將得到檢驗和提高.由于課前準備階段教師和學生的課堂任務較傳統(tǒng)教學都有改變,應而要注意以下三點:

3．1．1轉變教學理念

財務報表分析是一門理論與實踐結合十分緊密的課程,要求學生能夠通過學習獲得經管金融類行業(yè)所要求的職業(yè)能力和職業(yè)素養(yǎng),能夠做到理論知識與實踐操作的融合.教師和學生要注意自身角色的轉變,教師要提前發(fā)放課前自主學習任務單、錄制必要的教學視頻、在線指導監(jiān)督學生學習、插入前測試題收集反饋學生掌握情況、準備課中活動.學生要觀看教學微視頻或其他資料、完成課前自主學習任務單、標記問題難題,提出心中疑惑.

3．1．2制作教學視頻

教學視頻是學生在課前學習知識的重要載體,由于翻轉課堂的課前材料呈現(xiàn)時間一般較短,所以教學視頻質量的高低就起到了關鍵性作用.這就要求教師在設計教學視頻設計是要做到時間短、內容精、知識點明確、主題突出、邏輯性強,從而靈活的在微視頻中呈現(xiàn)教學知識,給學生營造一種輕松的學習環(huán)境.

3．1．3設計學案和案例

學案是教師在充分了解學情、分解課程標準、分析教材內容的基礎上,根據教學目的和教學的要求,從學生角度出發(fā),設計的引導學生自主學習的方案.案例是教師在教學中引入的與講授內容相關的真實數據與資料.在財務報表分析課程中,學案和案例必不可少,其設計要以學生為主體教師為主導,將教材中的抽象概念和真實案例相結合,注重探究過程中學生的獨特體驗、感受和理解,從而讓學案和案例作為重要的教學資源,在課堂上引導學生自主學習.

3．2課中知識內化階段

翻轉課堂教學模式下,學生將在課堂中完成知識的內化和吸收.學生活動理論指出,教學皆可活動,以活動為中心的教學設計能夠拉動學生的思維活躍度,由于財務報表分析課程在翻轉課堂的教學模式下更能夠展現(xiàn)學習活動化的理念,因此精心策劃課堂活動組織課堂教學,科學合理的安排視頻觀看、作業(yè)展示、協(xié)作探究、案例教學、一對一個性化指導等一系列教學活動,提高課堂時間使用效率就顯得尤為重要.另外,為了幫助學生更好的消化課堂知識,教師應把課堂教學與多媒體教學平臺結合使用,將學生放置于教學核心位置,讓學生擁有充足的時間強化對知識點的理解,形成全面合理的知識結構體系,構建清晰的知識框架,實現(xiàn)“個性化學習”,從而提高學習效率和效果.

3．3課后知識評價階段

課后評價的目的和意義在于檢查學生對技能的應用和知識的拓展延伸.傳統(tǒng)課堂教學的課后時間幾乎被課后作業(yè)所占領,評價指標也是按照上課表現(xiàn)、課后作業(yè)、期末成績來予以評定,形式單一.在翻轉課堂教學理念下,我們課后環(huán)節(jié)可以采用豐富多樣的形式予以開展.例如,可以按照教學板塊,要求學生制定專門的財務報表分析板塊作品,學生分享自己的作品,教師和同學可以隨時對作品進行評價與互評;另外還可以按照會計實際工作過程和任務,結合上課內容布置財務報表分析實訓項目,設定崗位情境、企業(yè)性質、角色扮演等虛擬信息,模擬企業(yè)財務部門開展財務分析,任務完成后,小組間對分析結構進行交流展示與評價.因此,可以將這些模塊作品、小組評價、表現(xiàn)評價都納入到課后知識考核的評價范圍之列,以對課堂的“教與學”進行綜合評定.最后,在教育信息化和翻轉課堂理念的推動下,財務報表分析課程教學改革之路還有很長的一段時間要走,教師要從內心真正理解翻轉課堂對教學改革價值,學校要積極建立翻轉課堂資源庫,在結合高校學生實際的基礎上尊重差異,穩(wěn)步推進翻轉課堂的特色模式,把學生培養(yǎng)成為一名真正能與企業(yè)“無縫接軌”的實踐型人才.

參考文獻：

[1]董黎明．基于翻轉課堂理念的教學應用模型研究[J]．電化教育研究,2014,(07)．

[2]魏芳．翻轉課堂在會計行業(yè)英語教學中的實踐探索[J]．財會月刊,2015,(36)．

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關鍵詞：現(xiàn)代企業(yè)；財務分析；存在問題；完善路徑

近年來，會計界始終在倡導企業(yè)財務從業(yè)者要與時俱進，及時進行角色轉變，由以往的被動接受安排向主動創(chuàng)造價值轉變，進而實現(xiàn)業(yè)財融合。而要想實現(xiàn)這一目標，就必須具備會計信息的翻譯能力，使會計信息成為現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展決策的可靠依據。

一、現(xiàn)代企業(yè)財務分析體系存在的問題

（一）目的單一。就現(xiàn)狀來講，大部分企業(yè)之所以進行財務分析，主要是為內部績效考評所用，沒有充分發(fā)揮其企業(yè)戰(zhàn)略決策的服務作用。

（二）維度單一。因核損精細度的限制，許多企業(yè)的財務分析主題和維度相對單一，主要圍繞組織維度展開，缺少對產品、市場、項目等經營管理維度相關維度的分析。

（三）分析方法相對簡單。許多現(xiàn)代企業(yè)的財務分析只是簡單地進行預算與完成的對比分析，完全忽視了情景分析、對標分析、敏感度分析等前瞻性較強的方法分析，這就導致財務分析無法真實反映企業(yè)管理存在的切實問題，最終影響了企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的科學性。

（四）業(yè)務溯源能力不強。當前，許多企業(yè)財務分析都停留在數據羅列層面，財務數據和業(yè)務數據之間沒有實現(xiàn)貫通，缺乏對業(yè)務動因的挖掘，兩者貼合度不強，所以財務分析對重大風險和管理問題的提示可行性不強。

（五）財務分析結果可讀性不高。大部分企業(yè)的財務分析數據缺乏系統(tǒng)性，簡單羅列但又十分復雜，沒有相關專業(yè)背景的人員基本是無法讀懂的。此外，分析結果重點不突出，圖形圖表應用不夠，可讀性不高。

二、現(xiàn)代企業(yè)財務分析體系應包含的內容

現(xiàn)代企業(yè)財務分析的宗旨是要為企業(yè)管理提供重要依據，因此要進行多維度、多角度的主題分析，采用多元分析法全面分析會計信息和業(yè)務信息，作為一個系統(tǒng)性較強的體系，至少要包含以下三方面內容：

（一）基于歷史數據的財務分析。這方面的數據分析主要是對企業(yè)以往經營業(yè)績的一種總結，其目的是要找到企業(yè)經營管理存在中存在的薄弱環(huán)節(jié)，進而為企業(yè)下一步的戰(zhàn)略調整與革新提供可靠依據。

（二）預算分析報告。這方面的財務分析主要是以年初制定的財務預算為依據，結合相關業(yè)務主體的預算指標，對實際完成情況進行對比分析，全面分析預算未能完成或超額完成的具體原因，然后要求相關業(yè)務主體根據分析報告及時進行調整，以確保預算指標的順利實現(xiàn)。

（三）財務業(yè)績分析報告。這方面的財務分析主要是對企業(yè)效益來源于核心因素的分析，具體包括收入增長分析和盈利能力分析。

1、收入增長分析。收入增長就是對企業(yè)效益來源的結構分布分析，為企業(yè)經營戰(zhàn)略的調整提供可靠依據。第一，分析不同產品收入在總收入中的比例以及與上年或上季度的環(huán)比結果，以及對當前利潤的影響；第二，分析不同區(qū)域的收入變化和具體原因，以及這種變化對當前效益的影響；第三，分析不同業(yè)務主體收入變化和具體原因，以及對企業(yè)效益的具體影響；第四，分析內生性增長收入趨勢，對當前企業(yè)資源利用率和發(fā)展?jié)摿M行前瞻性預判分析。

2、盈利能力分析。這一盈利核心因素的分析，主要是為企業(yè)產品結構優(yōu)化升級，及成本控制調整提供可靠性依據。一方面，對產品成本結構進行分析，包括企業(yè)成本構成情況和全價值鏈成本要素，尋求企業(yè)成本控制的突破口，及時發(fā)現(xiàn)不增值作業(yè)，為企業(yè)成本結構優(yōu)化和業(yè)務流程升級提供可靠依據；另一方面，對成本對標進行分析，就是將企業(yè)放在行業(yè)市場大環(huán)境中，與競爭對手進行對比，為企業(yè)競爭戰(zhàn)略的調整提供可靠依據；最后，對成本要素動因進行分析，主要包括成本要素形成與高低的影響因素，判斷可否通過優(yōu)化來進一步拓展企業(yè)的效益空間。此外，還要對可控費用進行分析，就是通過對不同可控費用的變化情況加以分析，以找到最合理的控制路徑。

三、現(xiàn)代企業(yè)財務分析體系的完善路徑

（一）完善相關制度體系。首先，構建完善的部門管理體系，確定能力出眾的財務部門負責人，全局掌控企業(yè)財務分析所有業(yè)務活動。同時，打造專業(yè)強、業(yè)務強的財務分析隊伍，確保企業(yè)財務分析結果的精準性。其次，明確財務分析的宗旨，實施全面的流程架構，增強報表編制、資料收集、信息保密等事項的規(guī)范性。最后，合理設置財務分析報表傳遞與運用流程，充分發(fā)揮財務分析對企業(yè)發(fā)展決策的分析作用。

（二）豐富財務分析內容

1、財務報表。這方面的內容分析主要是對內部會計數據的分析，是對企業(yè)財務未來發(fā)展態(tài)勢的前瞻性分析，是為了給企業(yè)戰(zhàn)略調整提供可靠依據的全面分析。

（1） 月度財務報表分析。此類財務報表主要根據利潤表和資產負債表展開的短期效益分析。對每個月出現(xiàn)的對企業(yè)利潤和資產帶來顯著波動性變化的生產經營事項展開深入剖析，找出引發(fā)事件系列變化的根本原因，然后通過對不同月度財務數據的對比分析，全面反映本月企業(yè)的財務經營狀況，同時對下個月企業(yè)財務走向展開預判，進而為后續(xù)生產經營戰(zhàn)略調整與優(yōu)化提供重要的參考性依據。

（2） 季度報表和年度報表分析。這兩類報表主要根據利潤表、資產負債表、現(xiàn)金流量表和收支明細表展開長期效益分析，結合企業(yè)內部環(huán)境、外部環(huán)境的最新動態(tài)，對季度或年度的經營活動和財務狀況加以全面深入的分析，通過縱向和橫向的多方比對尋求差異，對下一季度或年度的生產經營規(guī)劃提供整體戰(zhàn)略性依據。

2、預算執(zhí)行情況。此類財務分析通常是將預算目標與實際完成進行對比分析，然后尋求差異并進行本質剖析，為年度的預算考核分析提供重要數據參數，該分析主要分為兩類，包括定期分析和不定期分析。

（1） 定期分析。顧名思義，定期分析就是在規(guī)定時間內展開相關的財務分析，也就是將相應時間段內的會計信息和預算數據單獨提煉出來進行對比分析，然后找出差異及差異產生的原因，并針對性地提出相關的解決方案。

（2）不定期分析。不定期分析也就是臨時分析，主要發(fā)揮著突出著重的作用，是在定期分析的基礎上所展開的。具體來講，就是將定期分析所得結果進行進一步的細化分析，并針對相關差異提出更為詳細具體的改進方案。

3、投資運營效果分析

（1） 固定資產投資分析。主要是對資產前后變化情況加以全面分析，以全面了解和掌握資產前后效益變化、資源投入成本、資源利用效益變化、投入產出等效益因素的分析。

（2） 股權投資分析。主要是對投資決策的可行性展開合理分析，對預期指標和實際完成加以對比分析，并對股權投資的前景效益展開預判等。

4、風險分析。現(xiàn)代企業(yè)財務分析不能僅僅局限于會計數據的淺層分析，還要將其拓展到經營數據、稅務數據等業(yè)務信息的財務分析上。通過對報表項目聯(lián)系、報表整體預估情況把握來分析企業(yè)財務運營的潛在風險，并及時調整投資策略將企業(yè)風險降低到可控范圍內，以提高企業(yè)的市場應變能力，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好條件。

總而言之，在現(xiàn)代企業(yè)財務分析實踐中，面對目的單一、維度單一、分析方法相對簡單、業(yè)務溯源能力不強、財務分析結果可讀性不高等問題，企業(yè)管理者要結合財務分析具體內容，從體制和內容兩方面入手進行體系完善，以提高企業(yè)財務分析能力，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎。

參考文獻：

[1] 劉霜宏.企業(yè)財務會計核算體系規(guī)范化分析[J].商業(yè)會計，2016，03：91-92.

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[3] 徐俊敏.企業(yè)財務報表分析指標體系研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2016，12：141-142.

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關鍵詞：大數據時代；財務分析；財務指標

互聯(lián)網迅速發(fā)展的大數據時代，財務分析的內涵和外延都在不段擴展，如何利用蘊藏在海量財務數據背后的寶貴信息，為企業(yè)管理者經營決策提供科學依據是當下很多企業(yè)財務分析需要進行攻堅的難題，因此放棄固守報表核算和報表分析這一傳統(tǒng)思路，實現(xiàn)從“事務型”向“經營管控型”的轉變是具有重要的理論與實踐意義的。

一、大數據對財務分析的影響

大數據也被稱作巨量資料，它是一種需要新的處理模式才能夠讓企業(yè)擁有更加強大的決策能力和洞察能力的信息資產，一般分為四個層面：數據收集與存儲層；數據整合與加工層；知識發(fā)現(xiàn)層；應用層。大數據的引進，衍生出財務共享服務模式的出現(xiàn)，使財務從集中式向共享式變化，擴展了財務管理的方式。正確的大數據為財務分析在提供宏觀經濟數據上的支持集中表現(xiàn)在以下三方面。

（一）為戰(zhàn)略分析提供有力的保證

利用大數據分析，不僅可以從產品服務的經營模式入手，還可以從市場發(fā)展?jié)摿Γa品品質，員工積極性，創(chuàng)新能力，顧客滿意度，產品壽命周期，價值鏈等多方面進行分析。通過在此之上獲知的分析數據，可以及時把公司的戰(zhàn)略轉化為政策，把公司的意志轉化為行動。

（二）通過對財務管理信息的挖掘與扶持，建立企業(yè)數據庫

隨著計算機的不斷發(fā)展和數據挖掘技術的興起，越來越多的傳統(tǒng)行業(yè)將受到信息化的“洗禮”，從海量數據中提取有意義的關聯(lián)規(guī)則或其他隱藏信息，再對企業(yè)信息化進程中獲得的海量財務數據通過分析對象，數據采集，數據預處理，特征提取，數據挖掘等手段來進行分析并加以運用，為企業(yè)搭建出有效的數據庫。

大數據可以借助數據庫內部信息系統(tǒng)，按收入分布和消費階層來開發(fā)出針對性的產品，促進企業(yè)產品的銷售，也可以多維度對產品銷售收入、利潤分析、存貨進銷存分析及區(qū)域差異化進行分析，并能為企業(yè)的快速發(fā)展控制風險，為經營戰(zhàn)略提供數據扶持。

（三）提升財務管理信息的準確度

傳統(tǒng)財務使用的是“漏斗式”記賬方法，會計人員在記賬時只是將原始憑證中的結構化信息轉記到記賬憑證上，因而過濾了很多非結構化的重要信息，而這些非結構化的信息由于受制于技術限制，有些與決策相關的數據并沒有受到應有的重視，或者由于數據分類標準的差異，導致數據整合利用難度大，效率低。但運用大數據可以使大量財務管理數據的準確性得以提升。正確的大數據為財務分析提供宏觀經濟數據上的支持，不但可以衍生出財務共享服務模式，而且使財務從集中式向共享式變化，擴展了財務管理的方式，使財務分析思路進入多車道模式，為企業(yè)管理者經營決策提供科學依據。

二、傳統(tǒng)財務分析面臨的主要問題

（一）財務分析者只注重財務處理能力

很多財務分析者因為是財務出身，所以只偏重于財務處理能力的提高，并不清楚企業(yè)經營環(huán)境及采用的經營模式，那么進行財務分析得到的分析報告可能會產生歧義。在這種錯誤的不正確的信息導向下，決策者也絕對不可能制訂出正確的、有效的經營決策。因此，在不掌握具體經營方式前提下所進行的財務分析都是徒勞并且毫無意義的。

（二）會計分析方法造成的差異

會計準則允許企業(yè)采用不同的會計方法，而不同的方法就會產生不同的財務結果。在比較不同的企業(yè)時，必須考慮到會計方法上的差異所帶來利潤表的不同。第一，會計政策運用上的差異。企業(yè)在不同會計年度間采用不同會計方法以及不同企業(yè)以不同會計方法為基礎形成會計信息，均會使信息具有的可比性造成極大影響。例如：裝修費作為長期待攤費用處理，年限是否妥當；固定資產計提折舊年限是否有差別等等。第二，會計數據的自身局限制。會計工作是基于一系列假設的前提而進行的，前提受主觀因素的影響較大。例如：大量的預收賬款的存在，是否有提前確認收入粉飾報表的可能；發(fā)出的存貨的計價方法變更是否會影響到營業(yè)成本的確認；子公司和關聯(lián)方是否會對公司利潤產生影響等等。

（三）財務運用比率分析法的缺陷

財務比率分析只是一種評估企業(yè)業(yè)績的手段，而不是能解決企業(yè)所有的管理問題。單個比率是無法提供關于整個企業(yè)所有的相關信息，因此，必須計算一組財務比率，然后才能對企業(yè)進行適當的評估。合理選擇比率取決于該企業(yè)所屬行業(yè)的特征。即使采用多項比率來衡量和預測一家公司的業(yè)績，如果不與行業(yè)平均值和競爭對手比較，也無法得出有用的結論。此外，財務比率是計算的結果，如果沒有仔細的解釋和其他額外的非財務信息，這些比率本身是無法揭示企業(yè)所面臨的實際問題。即使可以通過這些比率來識別企業(yè)的潛在問題，財務比率也無法提供有效的解決方案。

（四）財務分析報告形式單一

現(xiàn)階段管理會計提出的報表分析依然停留在傳統(tǒng)“事務型”狀態(tài)，注重事后分析，忽視事前、事中管控。因而分析出來的財務報告對于后續(xù)的溯源分析一籌莫展，只能粗略地進行定性判斷，財務分析報告形式單一，無法給管理層做出決策性指引。因此，要針對企業(yè)所處時期，針對不同的服務對象（投資者，債權人，管理者不同的利益主體需要的財務分析目的是不同的）采用對應合理的分析方法來實現(xiàn)財務分析的多元化。

三、大數據時代下改進財務分析的對策

（一）培養(yǎng)財務分析專業(yè)人才

財務分析者一定要對整個企業(yè)經營生產活動有全過程，全方位的了解和把握。從事財務分析的人員，不僅要精通企業(yè)財務會計的原理，方法及相關的政策法規(guī)，而且要全面掌握現(xiàn)代企業(yè)經營管理知識及應用數學、概率論、統(tǒng)計。最為重要的一點是讓財務分析者下基層鍛煉，全面參與公司各個環(huán)節(jié)的業(yè)務過程。但因財務人員畢竟不是業(yè)務人員，其只需要做到掌握業(yè)務循環(huán)中的關鍵控制點，學習在基于關鍵控制點上協(xié)調考核指標及控制流程即可。

（二）提升會計分析數據的準確度

會計分析是在進行財務分析前的一個重要環(huán)節(jié)。會計分析的目的是評估企業(yè)的會計數據其所反應的經營業(yè)務程度。如何判斷企業(yè)是否存在會計數字的扭曲，并能迅速還原真實面貌，提煉出未加工過的數據，最好的方法就是通過關注會計報表的附注所披露出的細節(jié)充分認識公司使用哪種會計政策和會計估計。與此同時要在財務報告中引用預計值，不同企業(yè)間的比較需要進行必須的調整。

（三）引入非財務數據構建新的財務分析方法

財務分析的目的在于為進一步調研和尋找解決方案提供基礎信息，分析方法不能只對報表數據進行反映，引入非財務數據分析方法至關重要?，F(xiàn)階段，報表展現(xiàn)的只是企業(yè)經濟資源的一部分，列入報表的往往是可以利用的，可以用貨幣計量的硬性資產，但對企業(yè)的人力資源，大量知識資本和知識產權的無形資產，優(yōu)質客戶群體，以及通貨膨脹等因素的影響均沒有在報表中予以反映出來。而這些信息一般會在會計報表附注中體現(xiàn)。適當增加報表附注，特別是披露大量表外信息，會計信息系統(tǒng)終端產品的財務報告“增容”勢在必行。此外，政府應出臺相應會計準則加以規(guī)范，同時獨立審計工作也要隨之改進，拓展審計范圍，增加對前瞻性信息的審計。

（四）不同的發(fā)展階段要確定不同的分析重點

不同的階段要有不同的關注目標，這就需要采用合理的方法實現(xiàn)財務分析的多元化。公司成立初期，財務分析主要圍繞行業(yè)及企業(yè)戰(zhàn)略、遠景進行具體規(guī)劃，進行本行業(yè)主要競爭對手及產品分析的資源整合，把企業(yè)戰(zhàn)略落實到實際經營層面。隨著企業(yè)戰(zhàn)略定位日漸清晰，其重點業(yè)務開始轉向發(fā)展財務架構，配合業(yè)務組織結構去搭建，經營分析及風險控制要逐步提上日程。而后隨著公司規(guī)?？焖贁U張及新一代消費群體消費行為的變化，財務分析趨勢側重精細化管理。同時積極建立內部信息系統(tǒng)，實時收集終端客戶各項數據，進行多維度產品銷售收入、利潤分析、存貨進銷存分析及區(qū)域差異化分析等，只能這樣才能為企業(yè)快速發(fā)展控制風險，為下一步經營戰(zhàn)略提供數據支持。

四、結束語

財務分析的目的是找出生產經營過程中存在的問題，為決策提供依據，但許多企業(yè)在做好財務分析之后，并沒有將分析的結果用于改善企業(yè)的經營管理。財務分析沒有貫徹落實到企業(yè)實際工作中。那么有效的財務監(jiān)督控制和風險預警機制則為財務分析的有效提升奠定了基礎。

參考文獻：

[1]侯志才.淺談財務報表分析方法[J].財務通訊，2012（12）.

[2]夏明濤.大數據時代下的財務管理轉型[J].新會計（月刊）， 2015（06）.

[3]李鋼.大數據時代財務分析的研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2015（05）.

篇5

[關鍵詞] 個人財務報告 財務報告形式 財務指標評價體系

信息化時代的今天，“得信息者得天下”的格局已經形成，要求信息化程度透明、信息傳遞及時快捷、信息化內容全面完整。隨著經濟的全球化和競爭的白熱化，不僅要求企業(yè)需要一個完整的財務報告體系披露財務信息，而且對個人財務信息需求也日益增加。因此，為加強個人財務信息披露，個人財務報告體系框架建立已經勢在必行。當今，對個人財務報告體系研究仍是空白，本文針對個人財務報告的作用、主要形式以及主要財務指標評價體系的建立幾個方面對個人財務報告體系框架構建予以研究。

一、個人財務報告概念、組成和作用

個人財務報告是反映個人某一特定日期的財務狀況和某一期間凈財富變動情況的書面性文件。個人財務報告主要包括財務狀況變動表、凈財富變動表和附注。個人財務報告作用主要表現(xiàn)在三個方面：第一，是家庭理財、個人收支（財務）計劃、信用評定（貸款、購房、納稅、申辦信用卡等）的重要前提；第二，有利于政府工作人員（公務員）個人收入公開，是取信于民的重要舉措；第三，還可以為獨立第三方審計提供資料。

二、個人財務報告主要形式及編制說明

1.財務狀況變動表的構建

財務狀況變動表是反映個人某一特定日期的財務狀況的書面性文件。其具體格式及編表說明如下：

表1個人財務報告

編報人： x年x月x日單位：元

編表說明：

（1）資產負債的計價：可按歷史成本，也可按照公允價值計量，但是用公允價值更為合理。

（2）報表中的項目可以根據個人財產狀況特點增設相應的項目。

（3）具體項目說明：

①現(xiàn)金是指可隨時動用的貨幣資金，長期存款列為投資；

②有價證券等投資應盡可能按性質區(qū)分開，不同項目用不同的計價方式；

③個人在將來享受的一些不可剝奪的權利（如退休金、保險、投資利潤等）可按現(xiàn)值，以“既得利益”列示；

④負債也需要按估計的公允價值計價；

⑤未實現(xiàn)資產增值的估計所得稅（特殊項目）是指按“個人所得稅”，個人的財產轉讓所得應按20％繳納個人所得稅，如個人所有財產按現(xiàn)行公允價出售，則應支付該稅款；

⑥凈財富是指個人的凈權益，詳見表2；

⑦該報表的各項的估價、填列等方法應保持各期一致，并且重要事項可以在注釋中說明。

2.凈財富變動表的構建

凈財富變動表是反映個人某一期間的凈財富變動情況的書面性文件。其具體格式及編表勾稽關系說明如下：

表2 凈財富變動表

編報人：x年x月x日單位：元

此外，在構建兩大主表同時，還應當提供相應的報表附注。報表附注是對報表中列示的項目所作的進一步說明，以及未能在這些報表中列示的項目的說明等，從而更加全面、系統(tǒng)地反映個人的財務狀況和凈財富變動的全貌，從而有助于向使用者提供更為有用的信息，便于其做出更加科學合理的決策。

三、個人財務報告評價體系

個人財務報告體系框架構建完成后，我們可以根據報告中相應的信息構建財務評價體系框架（如表3），更加準確、詳盡的提供個人財務信息。

表3個人財務報告評價體系

四、研究結論

綜合前文的分析，應構建個人財務報告反映個人財務狀況和凈財富變動情況，盡可能更加全面、綜合地反映企業(yè)的全貌，為相關信息使用主體提供有用信息。本文首次提出個人財務報告評價體系，分別從個人財務效益、資本結構、資產結構、償債能力、發(fā)展能力、潛在社會貢獻能力六個維度進行構建，可以進一步將六個方面的指標用線形關系結合起來，運用沃爾比重分析法，并分別給定各自的分數比重，然后通過與標準比率進行比較評定個人財務狀況，確定各項指標的得分及總體指標的累計分數，從而對個人財務狀況作出綜合評價。本文的研究填補了個人財務報告體系的空白，也將給政府政策制定的職能部門和信息使用者提供參考。利用數據化管理方式和財務數據，做好個人財務預警，對隱藏的問題提前做好防范措施的財務評價分析系統(tǒng)。

參考文獻：

篇6

【關鍵詞】小微企業(yè)融資財務分析財務評價授信u審

【中圖分類號】F275

目前小微企業(yè)逐漸成為我國經濟發(fā)展的重要力量，其融資問題受到社會各界的廣泛關注。由于小微企業(yè)財務信息披露存在財務數據數量不全、財務數據質量較差及信貸評審中小微企業(yè)財務數據分析脫離企業(yè)特點等，銀行信貸人員完全套用傳統(tǒng)大中型企業(yè)財務分析方法進行信貸決策存在許多偏差和誤區(qū)?，F(xiàn)行商業(yè)銀行的授信業(yè)務主要采用兩種模式，一是基于財務報表而得出的定量財務數據，據此確定發(fā)放貸款條件和制定是否貸款的決策；另一種是基于長期的定性合作關系而產生的發(fā)放貸款條件和貸款決策。相對于定性分析，定量分析相對客觀、具體，而且通過財務分析可以輔助工作人員進行合理的授信審批，可見財務分析在信貸決策中起著重要作用。但在現(xiàn)實信貸業(yè)務中，信貸人員工作量較大而且受制于傳統(tǒng)賬務分析方法的局限性等因素，審查小微企業(yè)財務信息往往分析方法粗獷、單一，注重“形式”，忽視“質量”，羅列財務數據，審查不嚴，未能深入挖掘探究數據背后反映的真實情況，沒有根據企業(yè)的性質、融資需求和生產經營周期等實際情況進行全面的精細財務分析，加大了信貸風險和隱患，導致銀行不良資產的出現(xiàn)。對此，探索適用于小微企業(yè)信貸評審的精細財務分析方法，既有助于為信貸人員作出科學合理的信貸決策，保護信貸資產的安全性，又有助于化解小微企業(yè)融資難和貴的問題，為我國小微企業(yè)發(fā)展提供信貸資金支持。

一、小微企業(yè)的財務特點及融資難的授信視角分析

（一）小微企業(yè)的定義

一般而言，小微企業(yè)的定義具有相對性，在不同的區(qū)域體現(xiàn)不同的評定標準。在我國，經濟學家郎咸平最早提出“小微企業(yè)”這一概念，他是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱，根據2011年7月4日工信部、國家統(tǒng)計局、發(fā)改委和財政部聯(lián)合的《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》，主要依據企業(yè)資產總額、企業(yè)從業(yè)人數、企業(yè)營業(yè)收入三個指標進行劃分，目前主要泛指所有經營權集中統(tǒng)一、服務與產品種類單一，生產規(guī)模不大，人員數量較少的經濟組織形式。在銀行授信角度而言，其單戶授信額度低于500萬元以下。

（二）小微企業(yè)的財務特點及融資特點

小微企業(yè)業(yè)務量相對較小，且多為銷常規(guī)業(yè)務，會計部門員工較少，賬務處理往往不及時，長期集中進行一次賬務處理也較常見且避稅動機強烈；職責分工不到位，不能滿足不相容職務分離標準；會計核算相對簡單，會計信息質量不高，即使經過會計師事務所審計，信息也往往不可靠。尤其在財務制度方面尤為薄弱，主要表現(xiàn)為：（1）現(xiàn)金管理不合理，多呈現(xiàn)嚴重不足或大量閑置的局面。（2）應收賬款周轉期較長，資金收回困難，呆賬、壞賬大范圍存在。（3）財務管理權責不分，監(jiān)控不嚴，會計信息失真。

小微企業(yè)貸款廣泛存在“短、小、頻、急”等特點，即：融資周期短、信貸金額小、融資次數頻繁、審批速度要求高。據宜信公司2011年針對我國36個城市3231家小微企業(yè)融資的相關調研統(tǒng)計顯示，大多數小微企業(yè)融資缺口較小，需求額度多集中于50萬元以內，主要為短期購買生產原材料、支付應付賬款等用途。

由于小微企業(yè)的資金周轉速度較快，融資規(guī)模不大等特性，其對高利率融資成本具有一定容忍程度，但對貸款審批時限具有較高的要求，如按照傳統(tǒng)信貸清單提供申請資料及企業(yè)資質等，融資速度降低則影響融資的運用，多數小微企業(yè)將放棄信貸資金的申請。

（三）基于授信視角小微企業(yè)融資難的原因分析

目前我國小微企業(yè)融資難題已有目共睹，究其原因，大致可分為內部原因和外部原因兩方面，內部原因主要包括：（1）企業(yè)信用評級低，缺乏健全的財務制度。（2）缺乏符合標準的抵押資產，也無其他有效擔保。（3）銀企信息錯位。外部原因主要包括：（1）缺乏專門的小微企業(yè)融資金融機構。（2）我國資本市場有待進一步發(fā)展，社會對小微企業(yè)認同度不高。（3）財務分析方法簡單、粗獷的局限性，使商業(yè)銀行授信風險高。

由此可見，從基于銀行信貸的角度，研究如何根據小微企業(yè)財務及非財務數據，綜合全面地對其財務狀況進行精細分析，一方面可降低信貸風險，另一方面可促進小微企業(yè)順利融資，實現(xiàn)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、小微企業(yè)授信評審中財務分析方法的作用及局限

財務信息一般是以數字形式反映企業(yè)的財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量，目前我國會計領域已形成一套較為傳統(tǒng)的財務分析方法，具體包括比率分析法、比較分析法、趨勢分析法及因素分析法等。

（一）授信評審中的財務分析的作用

1.財務分析是銀行進行信貸決策的必要工具

銀行信貸人員根據企業(yè)提供的財務報表等數據資料，采取特定的分析方法，作出關于對信貸申請通過與否、信貸資金數量多少、信貸期限長短、擔保方式及利息比率的相關判斷，重要性主要體現(xiàn)在如下方面：

（1）有助于信貸工作者了解企業(yè)過去的經營業(yè)績。利用企業(yè)連續(xù)經營期間的財務報表可以觀察企業(yè)的資產規(guī)模是否持續(xù)穩(wěn)定擴大，企業(yè)的資產負債結構是否有明顯改善，企業(yè)的利潤水平是否逐步提升。

（2）有助于信貸工作者評價企業(yè)現(xiàn)在的財務狀況。通過對企業(yè)資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的分析，判斷企業(yè)目前的經營情況，考慮企業(yè)是否真正需要信貸資金，是否存在騙貸的可能性等。

（3）有助于信貸工作者預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢?；趹召~款周轉率、存貨周轉率等特定財務指標可以預測企業(yè)未來的經營發(fā)展趨勢及本息償還水平，減少銀行不良信貸資產產生的可能性。

2.財務分析是銀行進行貸前、貸后風險預警的重要手段

財務分析是銀行進行貸前優(yōu)質客戶選擇的前提條件。商業(yè)銀行要形成自己的優(yōu)質客戶群體，使信貸資金的流動性、安全性、收益性得到保障，就要對企業(yè)的經營水平進行必要的了解。而企業(yè)的財務狀況正是銀企之間建立合作的基礎橋梁，銀行可以通過財務評價選擇優(yōu)質、高效、具有長久發(fā)展前景的行業(yè)和企業(yè)進行授信，進而防范、規(guī)避信貸風險。

財務分析是銀行進行貸后風險預警的重要方法。信貸風險的爆發(fā)具有周期性的特點，所以授信貸款發(fā)放后對企業(yè)財務狀況的定期調查分析也是銀行信貸管理的重要組成部分。授信企業(yè)需定期向銀行提供月份、季度、半年及年度財務報表，信貸工作人員據此分析企業(yè)授信后的經營狀況、償債能力、盈利水平的變化發(fā)展狀況，未來是否存在無力支付利息甚至償還本金的可能，進而作出是否需要提前部分收回或全額收回本金的判斷，有時這些貸后數據也將作為企業(yè)下一周期續(xù)貸申請是否通過的依據。

（二）小微企業(yè)信貸審核中財務分析面臨的優(yōu)勢與障礙

目前我國商業(yè)銀行進行信貸決策時多半依據授信企業(yè)及其關聯(lián)主體的財務報表數據對企業(yè)的財務狀況作出判斷，此方法是較為傳統(tǒng)的評斷方法，具有如下優(yōu)勢：

1.數據的獲取較為簡便

財務報表是企業(yè)進行授信申請時向銀行提供的必要資料，是信貸工作者獲取企業(yè)經營狀況的第一手資料，具有及時性、方便性、主動性等特點。

2.數據具有直觀性特點

企業(yè)的財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量會在財務報表的某些特定數據中直接體現(xiàn)，是信貸工作人員的重要信息來源。

3.分析方法和分析內容較為固定

企業(yè)的財務報表具有固定的編制模板，所以財務分析方式也具有相應固定的方法，在日常工作中工作人員多采用較為通用的比率分析法、比較分析法、趨勢分析法等評價方法，計算可以體現(xiàn)企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力的相關固定指標。也具有相對容易的掌握性及操作性。

小微企業(yè)授信評審中財務分析遇到難點表現(xiàn)如下：

1.小微企業(yè)財務數據數量不全

小微企業(yè)大多規(guī)模較小，雇傭人員較少，資產數量有限，報表體現(xiàn)財務數據質量不高，甚至存在日常經營收支以流水賬形式記錄的情況。企業(yè)對公銀行賬戶賬目流水是分析企業(yè)財務狀況經營成果的一項重要參考指標，但出于減少稅費支出等原因，小微企業(yè)多未開立對公銀行賬戶，生產經營收支與生活日常收支交叉混合。受限于經營規(guī)模、經營范圍等因素，小微企業(yè)報表中的會計科目利用率較低，經營涉及科目較少，而且許多不能貨幣化計量的經營活動不能計入報表之中，而往往這些看似微不足道的“表外業(yè)務”對企業(yè)的進一步發(fā)展有著重要的影響作用，銀行信貸人員從報表中無法獲得體現(xiàn)小微企業(yè)經營的完整數據，進而不能對企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力做出相應的分析。

2.小微企業(yè)財務數據質量較差

小微企I的財務管理水平較低，普遍存在財務會計制度健全度較差，財務報表多未經過正規(guī)審計單位審查，財務信息透明度不高等現(xiàn)象。受限于經營規(guī)模，小微企業(yè)存在經營者與所有者高度統(tǒng)一的情況，管理層為獲得更多的信貸資金，濫用會計準則和制度所賦予的會計政策選擇權，向銀行提供經過粉飾后的財務報表，人為修飾企業(yè)的財務狀況、經營水平、現(xiàn)金流量，這就造成了財務報表分析的“營養(yǎng)先天不良”。比如利潤指標，在信貸評審財務評價當中，信貸工作人員經常會遇到報表利潤數據優(yōu)質，而實際繳納利潤所得款卻捉襟見肘，這就是企業(yè)濫用權責發(fā)生制進行報表粉飾的手段，使授信申請企業(yè)會計信息失真。

3.銀行信貸評審對小微企業(yè)財務數據的分析脫離企業(yè)實際

我國現(xiàn)行信貸審批信用評級過分依賴企業(yè)財務數據，這種方法對于小微企業(yè)未能夠完全適用?；谛∥⑵髽I(yè)財務數據數量不足、質量較差兩點原因，傳統(tǒng)定量分析將偏離真實企業(yè)評級水準。并且傳統(tǒng)銀行評審對于財務角度分析多為“通用型”分析，一味照搬套用將忽略行業(yè)、規(guī)模等不同因素造成的財務差異，不利于銀行信貸人員作出公正、合理的信貸決策判斷。

并且，會計報表信息具有明顯的信息滯后性，在報表數據真實的前提下，反映出的往往是企業(yè)以往的經營水平，即使再優(yōu)質的財務數據，也不能保證企業(yè)未來的經營狀況會越來越好。同時，市場行業(yè)存在多種契機及陷阱，這就要求信貸工作人員在進行信貸決策時結合多方面因素分析企業(yè)財務狀況。

三、小微企業(yè)財務分析方法的發(fā)展及其完善的必要性

不難看出目前小微企業(yè)信貸評審中的財務評價具有一定特殊性，財務分析的方法需要發(fā)展和創(chuàng)新。在財務分析中兼顧財務與非財務信息的財務分析方法是必由之路。只關注財務信息、忽視非財務信息不利于作出最佳授信決策。非財務信息是以非數字方式反映企業(yè)的組織結構、治理結構、戰(zhàn)略目標和未來的發(fā)展計劃信息，是財務信息的必要補充，主要包括：股權結構信息、董事會構成信息、內部控制信息、戰(zhàn)略目標信息、行業(yè)信息等。在現(xiàn)實信貸審查對企業(yè)的財務分析中要將非財務信息和財務信息相結合，才能作出更加客觀、全面的決策判斷。

（一）財務分析方法的發(fā)展

1.交叉檢驗法

（1）交叉檢驗法的定義、內容及作用

交叉檢驗法是目前我國小微企業(yè)授信中較為常用的信貸調查手法，即信貸工作人員在貸款前調查、貸款進行中和貸后管理過程，通過不同信息途徑及統(tǒng)一信息間的勾稽關系來驗證客戶財務經營數據的真實性、準確性、完整性的確定過程。這種方法主要驗證了客戶的還款能力和還款意愿等相關信息。作為小微企業(yè)信貸分析的重要補充方法，交叉檢驗法主要包括以下內容：

首先，確定不同渠道獲得的信息的一致性?？梢愿鶕蛻籼峁┑目陬^信息與憑證信息（原始單據、發(fā)票、回執(zhí)等）是否一致、企業(yè)雇員或合伙人提供的財務數據是否一致、客戶提供財務資料與信貸工作人員實際觀察的企業(yè)經營情況是否一致對企業(yè)的授信申請進行考察判斷。

其次，確定客戶提供信息與市場基準的相符性。信貸工作人員要了解本地不同行業(yè)的生產經營水平，與授信企業(yè)提供經營信息做出相應比較，發(fā)現(xiàn)數據間存在差異，應追溯挖掘數據背后的深層原因。

最后，確定不同信息與數據之間邏輯關系的合理性。分析授信企業(yè)提供不同時期的生產經營數據是否前后存在較大的差異；分析授信企業(yè)提供的不同數據與信息之間的邏輯關系是否吻合，如：銷售金額與單次進貨成本和頻率的關系等；分析授信企業(yè)前期投入和收入產出之間的的關系是否合理，進而量化其的經營管理能力；分析校驗授信企業(yè)經營利潤與客戶的資產權益。

（2）交叉檢驗法及其作用

基于小微企業(yè)的特殊性，交叉檢驗法有助于解決授信企業(yè)與銀行金融機構貸款業(yè)務中的信息不對稱問題。銀行做出任一信貸決策都不能脫離真實的客戶信息，檢驗法就解決了小微企業(yè)授信過程中因財務信息數量少、質量差進而造成信息不對稱的難題，對小微企業(yè)信貸資金的獲得和銀行信貸風險的防范都有深遠的影響。

2.報表還原技術法

（1）報表還原技術法的定義及內容

報表還原技術是新興的致力于小微企業(yè)的信貸審批的財務分析方法，通過實地考察，獲得授信企業(yè)的相關經營、財務信息，通過驗證核實，將企業(yè)財務報表進行還原，進而確定申請人的償債水平和還款意愿，降低銀行小微企業(yè)貸款不良比率。報表還原技術不只就財務數據進行還原分析，而是將數據分析與企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境、生產發(fā)展、經營情況等結合起來，還原報表分析的結果才較為客觀和精準，只有把靜態(tài)的報表數字還原成企業(yè)動態(tài)的經營活動，才能更為準確及時地掌握企業(yè)財務經營狀況，作出合理的信貸決策。

（2）報表還原技術法的作用

小微企業(yè)大多規(guī)模較小，無健全的財務制度，未編制正規(guī)的財務報表，或財務報表存在虛假成分，而報表還原技術就彌補了這一局限。在進行企業(yè)信用評級過程中，針對小微企業(yè)經營管理不規(guī)范、家庭財產與經營財產分割不清晰的問題，經營者的家庭和經營企業(yè)分別作為單獨整體進行分析，并通過對借款企業(yè)的前移調查和與企業(yè)工作人員的交流來獲取借款企業(yè)的有實際意義的信息，包括財務數據和其他非財務“軟信息”，進而利用這些信息還原財務報表，經信貸工作人員還原的報表將是發(fā)現(xiàn)問題、規(guī)避風險、彌補小微企業(yè)先天局限性的最直接資料。

（二）財務分析方法創(chuàng)新的必要性

盡管信貸財務分析技術不斷的完善和發(fā)展，交叉檢驗法與報表還原技術基于現(xiàn)場觀察調查，獲得小微企業(yè)的第一手經營資料，但是在操作層面上也存在一定的不足。

第一，無論是交叉檢驗法還是報表還原技術都具有較高的人工成本。這種方法需要信貸工作人員深入現(xiàn)場進行調查，耗時較長、人工成本較高，且需要授信企業(yè)的配合。而小微企業(yè)數目較多、授信金額較小、且信用不確定性較高，這就提高了銀行的信貸成本，為此方法的使用造成一定的障礙。

第二，交叉檢驗法與報表還原技術具有一定的道德風險。因為小微企業(yè)經營及財務資料不具有規(guī)范性，調查過程需要信貸人員進行搜集、整理、還原報表，信貸人員的專業(yè)能力及道德水平直接影響信J決策準確性。

第三，交叉檢驗法與報表還原技術缺乏國家宏觀調控角度和企業(yè)微觀層面的企業(yè)所處的生命周期的精細分析，有待進一步補充和完善。

四、精益財務分析方法的提出及應用中應注意的問題

（一）精益財務分析方法的內涵及其運用

1.精益財務分析方法的含義

精益財務分析法是在小微企業(yè)授信審批中，信貸工作人員以傳統(tǒng)財務分析技術為基礎，在充分考慮企業(yè)所處的微觀生命周期和宏觀環(huán)境的前提下，將財務指標的分析與企業(yè)戰(zhàn)略、行業(yè)發(fā)展前景相結合，充分考慮財務與非財務的各種因素，精細分析授信企業(yè)的經營水平和償債能力的信貸財務分析方法。他是既保留傳統(tǒng)的財務分析方法的合理部分，又結合企業(yè)所處宏觀經濟環(huán)境、行業(yè)特點和發(fā)展趨勢、戰(zhàn)略優(yōu)勢和競爭水平評判預測企業(yè)未來的財務狀況作出科學的信貸決策的財務評價方法。

銀行信貸工作人員具有一定的專業(yè)知識，但是并非專職注冊會計師，要求其采用專用的審計程序來證實授信企業(yè)提供報表的真實性既不現(xiàn)實，也沒有一定的必要性。精益財務分析方法不僅提高小微企業(yè)授信審批的質量和速度，同時也降低企業(yè)融資成本，加強了銀行授信風險的管控。

2.精益財務分析的維度

（1）從戰(zhàn)略角度分析

在小微企業(yè)授信審批中，信貸工作人員應當考慮授信企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展、宏觀經濟政策等對其財務狀況的影響，從戰(zhàn)略高度分析影響信貸決策判斷的各種因素。從長遠發(fā)展來說，宏觀經濟政策對企業(yè)發(fā)展有著一定影響力量，主要包括國家政策導向因素、經濟因素、技術水平因素、社會文化因素等。銀行往往在經濟繁榮周期容易出現(xiàn)信貸決策失敗的情況，原因在于：在經濟繁榮期授信企業(yè)往期三年財務數據指標較好，易造成授信決策誤導；在經濟繁榮期銀行在持續(xù)盈利的壓力下，急于盈余公積和資本公積的積累，放松信貸標準，擴大授信政策。一旦經濟下行或受國家政策導向影響，部分貸款就會產生壞賬。

分析企業(yè)主營業(yè)務所處行業(yè)的生命周期階段，根據初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期、衰退期進行不同的信貸決策。當行業(yè)處于初創(chuàng)期時，利潤與現(xiàn)金流一般為負數，因為行業(yè)起步期間銷售量較低而研發(fā)成本較高，配套投資金額較大，此時因信貸風險最高，企業(yè)較難獲得信貸資金；當行業(yè)處于成長期時，利潤為正數但現(xiàn)金流為負數，因為行業(yè)發(fā)展期間銷售量增長，規(guī)模經濟和生產效率提高顯著，但是為了進一步擴大生產必將投入更多現(xiàn)金，此時信貸風險中度，企業(yè)信貸資金需求較高；當行業(yè)處于成熟期時，利潤與現(xiàn)金流均為正數，因為行業(yè)已發(fā)展成熟，成本得到較強控制，前期投入得到了逐步回報，此時信貸風險相對較低，企業(yè)較易獲得信貸資金；當行業(yè)處于衰退期時，利潤與現(xiàn)金流逐漸為負數，因為銷售量逐漸下降，最終導致企業(yè)虧損，此時信貸風險較高，商業(yè)銀行不易于發(fā)放長期貸款。

分析企業(yè)所處行業(yè)市場結構，根據競爭行業(yè)、壟斷行業(yè)采取不同的標準，不同的市場結構中，由于企業(yè)競爭的激烈程度不同，企業(yè)獲得的利潤就各不相同。競爭越激烈，深陷其中的企業(yè)毛利率可能越低，所以信貸工作人員應該分析授信企業(yè)所處行業(yè)市場結構，做出相應合理信貸決策。

分析企業(yè)所處行業(yè)的盈利能力及成本構成，根據低成本高利潤行業(yè)和高成本低利潤行業(yè)區(qū)分判斷。多層次了解企業(yè)所處行業(yè)風險，提高授信效率，降低信貸風險。

（2）從財務指標角度分析

資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表可以說是分析企業(yè)資產質量、盈利質量、現(xiàn)金流量的三個切入點，雖然屬于傳統(tǒng)信貸財務分析的范疇，但是對于小微企業(yè)貸款審批，也應作為參考指標，并加以靈活運用。

財務規(guī)模是企業(yè)整體實力的主要表現(xiàn)形式，也是從客戶角度分析企業(yè)財務的起點。因此，首先要了解授信企業(yè)的資產、負債、所有者權益、收入、利潤及現(xiàn)金流量（特別是經營活動的現(xiàn)金凈流量）等總量指標，從總體上把握客戶的財務構架和融資總量，為進一步分析判斷客戶的償債能力和融資適度性提供基礎。

資產質量分析主要是通過資產負債表及企業(yè)實際情況分析企業(yè)資產的結構質量、變現(xiàn)質量和計量質量，進一步考察固定資產與流動資產占比是否合理，觀察資產、負債與所有者權益變化狀況，檢驗資產利用有效性。以資產負債率、流動比率、速動比率及相關項目周轉率為決策參考依據，結合實際對授信企業(yè)的資產質量做出客觀評價。在實踐工作中，對以下重點項目進行分析：

貨幣資金項目，含現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。在分析貨幣資金項目時，信貸工作人員應當認真核對銀行存款余額調節(jié)表及銀行對賬單，對數據及憑證的真?zhèn)渭斑壿嬤M行分析，結合財務報表反映的其他財務數據進行交叉驗證。分析其中保證金的占比，并與應付票據和在建項目出資額等進行對比，大致判斷企業(yè)可自由支配的貨幣資金額度及其對短期債務的保障程度。

應收賬款項目是資產負債表中非常重要的項目。如果本項目存在問題，則企業(yè)的資產規(guī)模也同時存在問題，往期確認的收入和利潤也將存在虛假成分，這就從根本上改變商業(yè)銀行對一個企業(yè)的評級。所以，信貸工作人員應重點核算企業(yè)銷售商品、產品、提供勞務等的相關合同、憑證等，并進行賬齡分析。值得注意的是，信貸工作人員在分析應收賬款項目時應對其他應收款項目進行關聯(lián)分析，防止企業(yè)用此項目虛增企業(yè)資產規(guī)模，粉飾報表。目前，商業(yè)銀行具有一種常見的信貸業(yè)務品種，即應收賬款的保理業(yè)務。所謂保理業(yè)務，即企業(yè)將其持有的應收賬款出售給銀行等其他金融機構，出售以后由銀行等金融機構負責向企業(yè)的債務人收款，達到了應收賬款所有權的轉移。這是專門針對應收賬款的一項服務，因此，信貸工作人員要格外注意此項目的核算。

預付賬款項目反映的是企業(yè)預先支出的材料、產品款項。我國現(xiàn)行經濟總體上仍體現(xiàn)為“過?！睜顟B(tài)，大多數的生產資產都供大于求，所以在授信業(yè)務中，如果信貸工作人員發(fā)現(xiàn)企業(yè)預付賬款項目數額巨大，一定要仔細分析其原因的合理性。目前，國內商務中的付款條件一般采用簽合同后、到貨后、初驗后分別預付30%款項，最后保留質保尾款10%的方式。

要詳細了解存貨的具體內容（原材料、在產品、產成品），進而判斷存貨結構的合理性，了解存貨計價的方法及一致性、存貨跌價及跌價準備計提情況、存貨周轉次數，對存貨周轉次數明顯下降、存貨增加幅度明顯高于銷售收入（或銷售成本）增長幅度以及存貨主要由產成品構成等現(xiàn)象要重點關注，要了解存貨大量增加的真實原因，判斷是否存在產品滯銷情況。信貸工作人員在考核存貨科目時應時刻關注存貨的流轉速度，即存貨周轉率。存貨周轉率是規(guī)范的反映存貨管理水平的財務指標，但在授信管理中也不要過于迷信財務指標，最好親自到生產企業(yè)現(xiàn)場進行考察，結合存貨倉庫的進出情況和貨物積灰程度進行驗證分析。

分析實收資本項目時，信貸工作人員應重點觀察是否存在出資不實的現(xiàn)象，即實收資本不到位。反應在報表上的一般形式，就是企業(yè)控制的資產（通常是貨幣資金）減少，增加其他應付款等負債，通過這種方式，可以不減少實收資本賬面數進而淘空企業(yè)。

盈利質量分析主要是通過企業(yè)的利潤表的數據進行分析，任何一個好的企業(yè)都應有較好的盈利水平。信貸工作人員可以從以下三方面對企業(yè)盈利質量作出評價：主營業(yè)務的突出性，主營業(yè)務收入是衡量企業(yè)經營水平的重要指標，也是保證現(xiàn)金流量的主要來源；營業(yè)利潤的主導型，主營業(yè)務利潤的占比份額是決定企業(yè)盈利水平是否穩(wěn)定的重要指標；整體經營的獲利性，企業(yè)凈利潤越高，企業(yè)經營狀況越好。在實踐工作中，通過以下指標進行分析：

毛利率分析，即（主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本）/主營業(yè)務收入，毛利率數值的高低是企業(yè)盈利的根基，毛利率的高低也往往反映了企業(yè)的競爭能力。各年銷售收入增長率和毛利率的對比也有助于信貸工作者更好的了解其關注的企業(yè)發(fā)展前景。

主營業(yè)務稅金及附加是商業(yè)銀行考核授信企業(yè)的重要指標之一，任何一家企業(yè)不會為了取得貸款而先去交大量的稅收。相反，很多盈利的企業(yè)往往想方設法減少稅收繳納數額，所以交稅數額較大的企業(yè)一般是有一定實力。

財務費用項目，是信貸工作人員核對企業(yè)未結清授信額度的重要核算項目，與企業(yè)短中長期貸款及企業(yè)征信報告進行交叉檢驗，可以有助于商業(yè)銀行了解企業(yè)利息資本化的合理性，企業(yè)還款的信用程度等信息。

現(xiàn)金流量分析主要是通過現(xiàn)金流量表和企業(yè)相關經營憑證數進行分析，企業(yè)經營現(xiàn)金流量主要分為經營活動產生的現(xiàn)金流量、投資活動產生的現(xiàn)金流量、籌資活動產生的現(xiàn)金流量。當企業(yè)處于不同發(fā)展階段時，三大現(xiàn)金流量體現(xiàn)不同的此消彼長狀態(tài)，所以，信貸工作人員可以通過此方法反向判斷企業(yè)經營階段。

（3）從企業(yè)前景預測角度分析

財務報表提供的數據都是企業(yè)歷史經營的情況，所以對未來進行預測分析是信貸工作人員進行信貸財務分析的重要步驟，也是判斷貸款本息是否能按期收回的必要前提。財務前景預測分析可分為定量分析和定性分析兩部分。

前景趨勢定量分析主要通過期間損益預測、資產負債情況預測、現(xiàn)金流預測進行定量分析，銀行貸款本息的償還需要企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流來獲得保障，而未來可能存在的現(xiàn)金流則不能成為信貸還款保障，故進行定量預測時必須保證具有可預測性、可持續(xù)性的現(xiàn)金流的存在。

前景預測定性分析主要是通過企業(yè)所處宏觀經濟環(huán)境、行業(yè)特點和發(fā)展趨勢、戰(zhàn)略優(yōu)勢和競爭水平評判預測企業(yè)未來的財務狀況，主要分為以下幾方面：首先，未來宏觀環(huán)境分析，即基于當前的發(fā)展趨勢，對企業(yè)未來面對的經營環(huán)境進行分析；其次，行業(yè)發(fā)展程度分析，即針對國家產業(yè)政策調整、行業(yè)規(guī)劃發(fā)展等對企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展狀況進行判斷；第三，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略分析，即結合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和價值驅動因素對企業(yè)的成本構成、利潤水平和銷售規(guī)模發(fā)展趨勢進行判斷。

（二）精益財務分析方法應用中注意的幾個問題

1.針對企業(yè)處于不同生命周期分析的重點不同

對于不同的分析目的，需要采取不同的財務分析標準。當授信企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)初始階段時，信貸工作人員應著重分析企業(yè)的收入增長程度和現(xiàn)金流量指標；當企業(yè)處于成長發(fā)展階段時，信貸工作人員應著重分析企業(yè)的資產結構合理性和財務彈性指標等；當企業(yè)處于滯后衰退階段時，授信企業(yè)應著重分析企業(yè)的現(xiàn)金流是否足以償還貸款本息。對于長、短期貸款進行考察時，也應以不同財務指標區(qū)別對待，當企業(yè)申請短期貸款時，授信工作人員應著重分析流動比率、速動比率等指標；當企業(yè)申請長期貸款時，授信工作人員應著重分析資產負債率、負債權益倍數等指標，不可混為一談。

2.針對客戶類別進行分析

采用實質重于形式原則，針對客戶類別進行分析，尤其是對于小微企業(yè)客戶，由于其財務制度的不健全，不可能要求其出具與大中型上市企業(yè)一樣高標準的經過審計的財務報告，這種情況下就要求結合不同企業(yè)的實際情況分別加以分析，找出其潛在風險點并作出信貸決策。此外，對于銀行存量授信客戶，信貸工作人員應根據往期財務流通狀況判斷貸款是否續(xù)作，且對其采取的財務分析模式應區(qū)分于新增授信客戶。

3.針對行業(yè)種類進行分析

授信企業(yè)所處行業(yè)對企業(yè)是否有發(fā)展前景對企業(yè)的財務狀況有重大的影響，身處高速發(fā)展行業(yè)對企業(yè)來說是一種巨大的財富，而當處于滯后發(fā)展行業(yè)時，企業(yè)的財務數據優(yōu)良也因大環(huán)境的影響下不具有盈利能力。所以，有效的財務分析不應僅僅根據財務數據而分析，也應根據企業(yè)所在行業(yè)以及整體政策環(huán)境加以衡量，這樣才能更加全面、客觀作出準確的信貸決策。

（三）小微企業(yè)精益財務分析方法的優(yōu)點和局限性

1.小微企業(yè)精益財務分析方法的優(yōu)點

小微企業(yè)精益財務分析方法不僅僅考量固定的財務指標，更加重視如何評定這些指標，并通過捕捉非財務信息驗證企業(yè)的經營能力、盈利能力和償債能力，信貸分析具有全面性，在降低企業(yè)融資成本的同時也管控了銀行授信風險。

2.小微企業(yè)精益財務分析方法的局限性

由于小微企業(yè)精益財務分析方法對調查數據要求較詳細、全面，對調查專業(yè)程度、信貸信息的捕捉能力較高，而銀行信貸工作人員工作量較大、調查審批時間緊迫，信貸隊伍的穩(wěn)定性和從業(yè)人員專業(yè)能力有待進一步提高，并且目前大多數銀行信貸信息系統(tǒng)的建設不夠完善、更新不夠及時，不能與其他系統(tǒng)形成有效的數據溝通連接，這對精益財務分析方法的全面應用造成一定的局限性。

五、結論

商業(yè)銀行授信活動應針對小微企業(yè)的特殊情況作出科學合理的信J決策，以傳統(tǒng)的財務分析方法為依托，發(fā)展和完善現(xiàn)有信貸財務分析技術，創(chuàng)建適用于小微企業(yè)的精益財務分析方法，為信貸人員作出最佳授信決策，既確保信貸資產的安全性，保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健、高速運行，又為我國小微企業(yè)發(fā)展提供信貸資金支持，化解小微企業(yè)發(fā)展的融資瓶頸。

主要參考文獻：

[1]侯曉紅，史敏娜.財務報表分析新探[J].財會月刊，2006（12）.

[2]許學軍.商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款核心問題解析[M].上海：立信會計出版社，2013.

篇7

關鍵詞：營運資金　營運資金需求　財務報表　邏輯關系

傳統(tǒng)意義上對三大基本財務報表之間內部邏輯關系的認識基本是建立在對會計要素的不同定義方式之上，即按照時間維度將企業(yè)的資金運動劃分為靜態(tài)與動態(tài)會計要素，從而建立資產負債表和利潤表(損益表)之間的邏輯關系，為了反映企業(yè)資產的變現(xiàn)能力，提高利益相關者對企業(yè)償債能力的判斷和分析，又進一步引入了現(xiàn)金流量表，從而構成了現(xiàn)代財務報告的完整體系。但是，一方面由于財務會計的權責發(fā)生制和歷史成本等原則所導致的固有缺陷使得這種本原邏輯關系并未在會計規(guī)范和實務中得以忠實貫徹(謝德仁，2001)，另一方面如何從財務的角度，特別是在收付實現(xiàn)制(即現(xiàn)金制)下重新審視企業(yè)的三大報表也逐漸成為理論界和實務界的共識，因此本文擬從財務學的角度重新定義三大財務報表，并勾勒出它們之間新的邏輯關系。

一、財務報表的本質：一種理財觀

過去我們對公司財務報表的本質認識過多地停留于會計領域，如何從財務的角度看待這三張基本報表就成了財務學的使命。從財務活動的本質考察財務報表，我們不難得出以下共識。從投資與籌資的角度看，公司實際上是一組被投資于各種不同形態(tài)的資金使用(Use of funds)，這些被使用的資金是公司從一些地方籌集得到的，即股東權益和負債，也就是公司的財務資源(Finan-cial resources)，將使用資金和財務資源聯(lián)系在一起的是資產負債表，從這個角度，我們可以將資產負債表看成是某一時點上公司所擁有的不同資源以及公司使用這些資源，也就是轉換為經營資產的狀況。通過利用這些資產，公司的各種項目得以正常運行。收入或費用是用來解釋公司利潤的，或收入或收益是如何產生的。利潤表記載了公司某一固定時期內公司的收益和特定支出。利潤表是用來反映公司的盈利或虧損情況的。公司聚集了一定數量的資源，并且按照經營的需要形成一定的資產，通過經營公司的資產就會產生相應的利潤，同時也會產生相應的現(xiàn)金流量，公司凈現(xiàn)金流量的一部分被用來回報股東或投資者，另外一部分則繼續(xù)留在公司內部，成為所謂的自身融資(Self financing)，用于公司的再發(fā)展。在下一個會計年度，公司的資源會相應增加，公司的資產數量也隨之增加，隨著公司經營效益的逐步提高產生更多的經營利潤和凈現(xiàn)金流，增加的凈現(xiàn)金流的一部分又重新投入到公司中來，這樣的良性循環(huán)將周而復始。反映上述現(xiàn)金流動狀況的就是第三份報表，現(xiàn)金流量表。

因此，財務管理從本質上看是對以下三個方面的基本管理：(1)公司資產結構(Financial structure)――資產負債表。這里的問題包括公司所使用的類似于“雞尾酒式”(Cocktail)組合的資源是否正確，這些資產的組合是否令人滿意。(2)公司盈利能力(Profitability)――利潤表。相應的問題有如何評估公司的盈利性，如何具體計算公司的盈利能力。(3)資產流動性(Liquidity)――現(xiàn)金流量表。相應的問題包括公司所產生的現(xiàn)金流量有多少，如何提高凈現(xiàn)金流量。導致財務管理趨于復雜的原因是我們必須同時考慮以上三個方面的問題。事實上，通過從財務管理的角度對財務報表的內涵進行分析，可以得出這樣的認識(參見圖1)：財務管理的真正本質是公司如何擁有最佳資產結構，從而使公司資產具有盈利性和流動性。

二、凈現(xiàn)金流量(net cash flow)的重新定義

財務報表體系，特別是三大基本財務報表是企業(yè)理財活動的最終反映，這些信息從不同層面和角度為報表使用者回答了企業(yè)短期財務措施和長期經營戰(zhàn)略的實現(xiàn)情況。認識到財務管理活動與三大報表之間的對應關系是至關重要的。從財務報表之間的關系看，傳統(tǒng)的財務報表分析建立起來的指標體系相對顯得支離破碎，沒有能夠很好地將這三大基礎報表有機地聯(lián)系在一起。那么如何做到從財務角度將三大報表有機聯(lián)系起來呢?我們的分析從資產負債表開始，其切入點是凈現(xiàn)金流量，通過對凈現(xiàn)金流量進行重新定義，從而建立三者之間的邏輯關系。

在重新定義凈現(xiàn)金流量之前，需要對以下兩個重要概念進行界定：營運資金(Working capital)和營運資金需求(Working capi-tal requirements)。傳統(tǒng)上對營運資金的定義大致有如下三種：(1)“營運資金：流動資產―流動負債”，也稱凈營運資金；(2)以流動資金來表示營運資金，稱為總營運資金；(3)把營運資金解釋為營運資本，即企業(yè)墊支于流動資產上的資本(楊雄勝，2000)。

我們將營運資金定義為長期可得資金與長期所需資金的差額(如圖2所示)，營運資金代表公司在經營周期內長期可利用的資金或資本。這是營運資金的惟一定義?！盃I運資金：流動資產―流動負債”，不是定義，而且容易令人產生誤解，讓人們以為營運資金受日常交易的影響，從而造成不良影響。這里值得注意的是，營運資金是公司長期經營政策所導致的凈財務收入。營運資金并不是每天變化的，而是與公司長期決策相關的戰(zhàn)略安排。采用同樣的方式，可將營運資金需求定義為周期性需求，也就是公司經營周期所需要的資金與周期性資本，即公司經營周期中需要的資金與所產生的資金之間的差額。轉換到資產負債表上，營運資金是與公司經營直接密切相關的流動資產與流動負債部分之間的凈值。營運資金需求指的是，公司日常經營所需的資金，也就是說公司經營周期內的資金需求。

營運資金和營運資金需求可以表示為：

營運資金=永久資本-凈固定資產(扣除折舊)

營運資金需求=(存貨+應收賬款)-(應付賬款+凈其他應付款)

注：長期負債+股東權益＝長期(永久性)資本

這里沒有考慮流動資產中的現(xiàn)金以及流動負債中的短期負債。營運資金需求可正可負(如超市業(yè)務的營運資金需求一般為負)。營運資金需求大于零，表示公司對營運資金的需求量，小于零則表明公司營運資金的剩余。

三、財務報表邏輯關系的重構

(一)資產負債表：營運資金與營運資金需求之間的對話在重新定義了營運資金和營運資金需求之后，公司的資產負債表就可以被視為是營運資金與營運資金需求之間的對話。營運資金是公司在經營周期內所產生的資金，而營運資金需求則是公司在經營內所需要的資金，兩者之間的差額就是公司凈現(xiàn)金流量。當營運資金大于營運資金需求時，公司凈現(xiàn)金流量為正，當營運資金小于營運資金需求時，公司凈現(xiàn)金流量為負，此時公司就需要對外進行短期借款或票據貼現(xiàn)等業(yè)務。由于“資產＝負債+所有者權益”，所以我們可以得出：

流動資產(現(xiàn)金、可流通證券以及短期投資)－短期負債(短期借款、票據貼現(xiàn)和其他短期利率債務)＝公司的凈現(xiàn)金流量。

那么，能夠全部闡釋資產負債表的公式為：

凈現(xiàn)金流量＝營運資金－營運資金需求

在此基礎上，形成了對資產負債表的三種主要評價：(1)該公司表明公司的資產流動性是公司(長期)戰(zhàn)略(短期)經營政策所帶來的結果。一般來說，從公司舊有和全部的信息評價公司沒有意義，因為沒有必要全面去衡量一個公司的現(xiàn)金狀況，只要比較一下公司的流動資產和短期融資，就能直接快捷地得出公司的現(xiàn)金流量。但是，在公司進行計劃和長期預算方面，利用該公式進行分析具有極為重要的意義。如果可以預測公司的營運資金，為此需要制定投資計劃來反映固定資產未來的變化以及融資計劃來反映永久資本未來的變化；如果可以預測營運資金需求，例如將營運資金需求和銷售聯(lián)系在一起，就可以預測該公司的未來凈現(xiàn)金流量。(2)資產負債表的基礎公式表明營運資金的重要性不在于其本身數量的多少，而在于營運資金與營運資金需求之間的關系。一家擁有較高營運資金的公司也會陷入財務危機，因為該公司的營運資金需求可能更高；相反，一家公司的營運資金很少，甚至一些超級市場的營運資金是負值，只要該公司的營運資金需求比營運資金少，或者營運資金需求負值大于營運資金負值。(3)營運資金變量與營運資金需求變量之間的關系，通常是動態(tài)發(fā)展的，而非靜態(tài)，許多變量的變化都將被考慮到這種關系之中，而非固定的一些數據。公司資產流動性被再次證明是影響營運資金和營運資金需求的政策產生的直接后果。對營運資金產生影響的政策包括關于投資與撤資的戰(zhàn)略決策、股票發(fā)行與股票回購、發(fā)行長期債券、職員退休計劃、影響公司留存收益水平的分紅政策等。影響營運資金需求的政策有改變存貨數量的經營政策、應收賬款政策、應付賬款政策以及其他應付款政策等等。公司的營運經理無論是在生產方面，還是產品銷售采購方面每天都影響著公司資產的流動狀況，這就是為什么營運資產需求問題非常重要，長時期控制公司資本需求的水平和波動對于公司資產流動狀況具有重要的意義。營運資金需求是公司內部各種動態(tài)功能部門之間的沖突協(xié)調產生的結果。銷售部門為了提高銷售量，通常提高應收賬款的數量，生產部門為了避免生產過程中斷，往往保持較高的原材料或者在生產過程中保持較多的存貨，采購部門為了保持與供應商的良好關系，往往盡快支付供應商貨款或者為了獲取回扣而訂大量的貨。

(二)利潤表：潛在的現(xiàn)金來源 利潤表反映公司的盈利情況，即一段確定時間內公司經營性和非經營性的收支概括，可以從中看出公司所產生的利潤或者發(fā)生的虧損。需要指出的是，由于權責發(fā)生制原則，收入和費用的發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產生了一個重要的時間差，因此，我們在利潤表上所看到的利潤或者收益只是潛在的現(xiàn)金，而并不是公司實收的現(xiàn)金(斯科特?貝斯利等，2003)。

但是，我們要對這里的“現(xiàn)金流量”概念要有一個清楚地認識。凈利潤加上折舊并不是真正意義上的現(xiàn)金，而是反映了“潛在的”現(xiàn)金。由于權責發(fā)生制原則，只有在非常嚴格的條件下公司的凈利潤才會是現(xiàn)金。此外，公司凈利潤是在某一特定時間點上(例如會計期限的末端的)一種會計衡量標準，而并非字面意義上的動態(tài)的流量。同樣，折舊既不是現(xiàn)金，也不是流量。一般人很難想像，一家公司擁有大量現(xiàn)金流量的時候也會陷入嚴重的流動性財務困境?；谝陨显?，我們傾向于將凈利潤加上折舊稱為“內部產生的資金”，或者稱為“公司經營產生的資金”。如果一定要使用“現(xiàn)金流量”這個名詞，那么一定要加引號，或者稱之為“潛在的現(xiàn)金流量”。畢竟從長期來看，凈利潤加上折舊是一個有用的工具，它可以用來測量公司產生現(xiàn)金流量的能力。

(三)現(xiàn)金流量表：一張被拓展的資產負債表 現(xiàn)金流量表體現(xiàn)公司資產的流動性，它可以顯示公司經營活動、投資活動和籌資活動等三種層次的現(xiàn)金流量，通過現(xiàn)金流量表可以看清公司所產生的全部現(xiàn)金流量。我們從公司內部資金這一概念入手，在傳統(tǒng)上它被狹義地定義為現(xiàn)金流量。它有時為正，而且數目比較大，但是如果公司經營行為促使存貨和應收賬款增加，應付賬款卻保持同樣的水平，最后就會造成公司現(xiàn)金量的減少，而并非增加。

在表2中，公司經營產生的現(xiàn)金流量是財務管理中最核心、最關鍵的術語。該術語通過公司日常經營行為現(xiàn)金流量的狀況來預測公司的運營能力，以此也可以用來評估公司生存能力以及長期成長能力。如果一段時期以內公司經營現(xiàn)金流量比較低，或者更糟糕是負值，這就表明公司沒有能力履行財務職責，或者無法提供確保公司有效經營以及將來滾動發(fā)展的資源。公司經營現(xiàn)金流量是公司長期成長的發(fā)動機。

在這里，我們就可以比較清楚地看出兩種會計方法之間的基本區(qū)別，也就是傳統(tǒng)會計方法和更多地以財務為中心的會計方法之間的差別。舉例來說，公司去年產生了1000單位的現(xiàn)金流量，也就是公司內部資金。但是，公司的存貨由于某些原因積壓，另外由于公司客戶所面臨的困難導致公司應收賬款增多了許多，即很有可能公司產生了1000單位的營運資金，同時公司的營運資金需求在同一時間也可能增加了1000單位，這樣公司實際的現(xiàn)金流量其實為零。更進一步，假設同一時期公司的營運資金需求增加了1300單位，現(xiàn)在公司的經營現(xiàn)金流量就稱為-300單位。這意味著公司必需盡快尋找外部融資渠道，然后認真研討公司投資等戰(zhàn)略決策以及債務償還等財務上的義務。公司的經營現(xiàn)金流量是負值的時候，就像是人們要靠借錢來購買每天所需的食品一樣，如果人們?yōu)榱碎L期需要而借錢，例如購買住房，那么就不存在什么問題；但是為了短期需要而借錢，即滿足營運資金需求，那么這樣的生活就不會長久(斯科特，貝斯利等，2003)。

公司經營現(xiàn)金流量為公司的投資計劃提供最基本的資金來源，公司在資本經營計劃中需要現(xiàn)金，在收購別的長期資產例如在其他公司的投資等類似行為時，也需要現(xiàn)金。不過，有時候公司也會通過撤資而獲得一些現(xiàn)金。在公司投資行為之后，財務調整之前，財務報表上的數字如果為正值，可以表示公司所有的現(xiàn)金，如果為負值，則為公司所需的現(xiàn)金。

到此時，需要考慮公司長期的財務政策，主要包括長期債務償還計劃、新的長期融資計劃(如長期商業(yè)借款或發(fā)行商業(yè)債券等)、公司股票發(fā)行計劃以及股票回購計劃，同時還要考慮公司紅利發(fā)放計劃，公司紅利發(fā)放對留存收益有直接影響，留存收益是公司利潤中再投入公司的部分，從而也影響到公司的財務需求。所有綜合考慮的結果就是公司的總現(xiàn)金流量。公司總現(xiàn)金流量等同于公司凈現(xiàn)金狀況的變量。凈現(xiàn)金狀況變量在前面定義為流動資產變量與短期負債變量之間的差額，流動資金變量包括現(xiàn)金、可流通證券、其他短期投資，短期負債變量包括短期商業(yè)銀行借款、票據貼現(xiàn)以及其他帶利息的流動負債。到目前為止，大家可以看到，現(xiàn)金流量表實際上是一張拓展的、更具操作性的資產負債表的基本公

式。在前面我們將該公式定義為：

凈現(xiàn)金流量(或總現(xiàn)金流量)＝營運資金變量－營運資金需求變量

總現(xiàn)金流量需要認真細致地進行分析，如果總現(xiàn)金流量很大，這可能是一個較好的信號，表明公司擁有強大的能力可以創(chuàng)造一些現(xiàn)金；但是這也可能是一個負面信號，暗示著公司并未投資新資產和新技術以提升公司未來的生產力，甚至更糟的是，這可能預示著公司已經將“傳家寶”賣掉了，從而使公司在未來的競爭中處于劣勢，或者預示公司長期負債顯著增加，損害了公司健康的資產結構，從而使公司不僅面臨較高的商業(yè)潛在風險，也面臨較高的財務風險，在將來可能為公司帶來嚴重的商業(yè)危機或者困難。另一方面，如果總現(xiàn)金流量在某一特定時間點上比較低，甚至是負值，這顯而易見是一個負面信號，表示公司已經缺乏產生現(xiàn)金的能力，但這也有可能預示其他的一些信息，比如公司或者正在重整公司的資產，重新調整公司經營方向進入更為有利可圖的領域，或者已通過支付過多的長期負債以調整公司的資產結構從而為公司擁有較好的未來財務狀況做準備。

在公司經營現(xiàn)金流量層面的財務分析就比較簡單，公司經營現(xiàn)金流量越高，表明公司經營狀況越好，公司實現(xiàn)長期發(fā)展戰(zhàn)略的自由度和靈活度就越大，而不必受到財務上的約束和限制。增加經營現(xiàn)金流量意味著兩件事情：(1)通過提升公司贏利能力增加公司內部資金；(2)通過存貨管理、信用政策管理和供應商付款管理，提高營運資金需求的管理效率。在此反復強調，財務管理的目的是將“現(xiàn)金慢流”(Cash slow)變成“現(xiàn)金流量”(Cash flow)。

現(xiàn)金流量表說明，只有當營運資金需求的各種變量，如新資本開支、撤資、長期債務償還、新的長期借款、股票發(fā)行和回購以及紅利發(fā)放等都等于零的情況下，總現(xiàn)金流量才等于公司內部資金字面上，也就是術語中和現(xiàn)實中我們所謂的現(xiàn)金流量。不過，這的確是一個過于特殊的情況，不可能是對公司現(xiàn)金流量進行廣泛全面分析的基礎。處于快速成長期的公司一般營運資金需求也在增長，公司資本投資額也相應增加，通過現(xiàn)金流量表可以清楚地看到公司內部資金、經營現(xiàn)金流量和總現(xiàn)金流量之間巨大的資金差距。在通貨膨脹較高的時期，公司的營運資金需求也持續(xù)增長，這就不難理解一些擁有大量公司內部資金贏利的公司會逐步面臨現(xiàn)金枯竭的危機。如果我們將流動負債中的凈變化，即新的流動負債用來償付舊的流動負債加入總現(xiàn)金流量的同時，減去流動資產的凈變化，而非現(xiàn)金的凈變化，即可流通證券、其他短期投資等，我們就可以得到資產負債表中現(xiàn)金科目的凈增長(或者凈減少)。這樣我們可以得到一張完整的現(xiàn)金流量表(如表2所示)。至此，資產負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表通過現(xiàn)金流量在數量上有機地聯(lián)系在一起了。

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關鍵詞：大數據 財務管理 變革

一、大數據的概念、特點及核心價值

當下是信息大發(fā)展的時代，互聯(lián)網、移動互聯(lián)網、物聯(lián)網等每天都在大量的產生數據。這些大數據的運用所帶來的不僅是思維模式的變化，而且?guī)淼氖巧罘绞降淖兓?，對企業(yè)來說，將促使傳統(tǒng)的經營管理模式發(fā)生翻天覆地的變化，并帶來企業(yè)創(chuàng)造價值和實現(xiàn)價值途徑的轉變。

大數據目前仍缺乏一個較為明確的專業(yè)性解釋。它被稱為巨量資料，主要指目前軟件無法在合理整合時間內攫取、管理、處理，并整理成為幫助企業(yè)經營決策更具積極意義的規(guī)模巨大的資料量。所以大數據不僅指資料的龐大，也指處理這些巨量資料的技術。

大數據有四大特點，一是數據體量巨大（從TB級躍升為PB級別），由于互聯(lián)網、數據采集和存儲技術的進步，數據的產生和存儲更為便利，促使數據近年來迅猛增長。全球每天生成的數據量達到2.5EB，而且增長勢頭還在不斷加快；人類歷史上迄今為止生成的數據中，90%是在近兩年內生成的。二是數據種類繁多，數據的來源多樣（如搜索引擎、社交網絡、通話記錄等），而且數據的格式也多樣（比如文字、圖片、視頻等）。三是具有實時性的特點，數據的價值和它的壽命是成反比的，當數據剛產生時，它的價值是最大的，因此，我們需要對數據進行實時處理，需要將實時數據與長期積累的知識進行融合。四是數據的高價值回報，只要通過對大量數據進行合理、準確的分析，它將可能帶來很高的價值回報。對企業(yè)來說它實現(xiàn)了從海量數據中提取新的有用數據，并通過數據相關關系的分析，進行智慧型預測與價值提升服務。所以大數據正在成為企業(yè)最重要的戰(zhàn)略資源，大數據分析能力正在成為企業(yè)的核心競爭力之一。

二、大數據時代下對財務管理的影響和挑戰(zhàn)

（一）對財務管理信息的收集范圍產生影響

經濟全球化時代下，企業(yè)一體化趨勢日益加快，企業(yè)面臨的發(fā)展環(huán)境將發(fā)生較大變化，要求企業(yè)財務管理信息相應隨之更新，大數據時代之前，企業(yè)獲得的財務管理信息主要是來自財務會計報表。大數據時代下，企業(yè)只有充分利用數據技術從業(yè)務數據、客戶數據等多個方面去挖掘財務信息。財務部門應從企業(yè)內部和外部進行收集，包括企業(yè)所處的行業(yè)競爭對手的財務數據和經營數據、合作伙伴與公司相關的經營數據、客戶需求數據、產品的價值分析等內容，這些不僅是企業(yè)自身掌控的資源和財務狀況，還包括外部的環(huán)境數據。只有大大拓展了財務管理的領域與深度，才能實現(xiàn)信息的這種“知己”和“知彼”。今天，以計算機為核心的大數據處理平臺能夠為企業(yè)提供更為廣闊的有效地數據管理工作，這樣在一定程度上有助于幫助財務人員收集有利于支持經營決策的數據。

（二）對企業(yè)財務信息的決策產生影響

大數據時代下，企業(yè)可以通過數據技術獲得多維度的海量數據，可以說，這是在原來的工作模式上，難以應對的繁雜系統(tǒng)。企業(yè)通過建立大數據預測分析系統(tǒng)，可讓企業(yè)從復雜的數據監(jiān)控和識別工作中解脫出來，為企業(yè)的發(fā)展贏得更多的時間進行分析和決策。例如，企業(yè)可借助客戶大數據的分析系統(tǒng)，對購買企業(yè)產品的客戶收入分布水平和消費習慣進行分析，進而開發(fā)出面對不同消費階層的有針對性的產品，這樣在一定程度上提高了企業(yè)產品的效率。

（三）對轉變財務信息人員的角色產生影響

基于財務管理的角度分析而言，大數據時代下，財務人員分別從記賬復核和簡單的財務報表分析向高層次的分析決策轉型提供了方便。當前財務人員一般僅僅通過報表數據分析向管理者提供決策依據。在激烈的市場競爭條件下，財務報表數據分析的信息很有限，越來越不能夠滿足管理者的需求。大數據的出現(xiàn)，使得財務人員能夠從不同的維度對海量的數據信息進行分析挖掘，由于數據信息之間的因果關系鏈完整，可在大數據技術幫助下破解難以分析的數據難題，并且透過看似表面的普通數據，及時更新評價企業(yè)的財務狀況和經營管理提供的線索。

（四）對企業(yè)發(fā)展所提供經濟效益產生影響。

隨著大數據時代的逐漸發(fā)展，可以引導企業(yè)財務建立科學化的工作模式，不斷改進和健全企業(yè)財務管理制度，通過對大數據進行精準快速的分析和及時決策，在降低投資成本、提高生產效率、擴大銷售等方面成效顯著，從而為企業(yè)經濟效益的提升提供良好的保證。企業(yè)財務信息主要是為企業(yè)的最大價值服務的，大數據下的財務管理，投資者通常用資金、利潤及收入判斷企業(yè)的價值。企業(yè)能力的評估主要是包括對財務的投入和資源的相對判定。它們在某種程度上可創(chuàng)造出更大的價值，以構成企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ⒊蔀槠髽I(yè)發(fā)展的核心競爭力。

三、 大數據時代下對企業(yè)財務管理變革的探討

（一）把財務管理的流程統(tǒng)一化和標準化作為當前財務管理轉型的重點

大數據時代下，企業(yè)獲取信息的速度遠遠快于傳統(tǒng)時代，并且獲得信息的成本更低，還能夠依據企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀有針對性地選擇信息。尤其對于服裝行業(yè)子公司和分公司的大型企業(yè)而言，由于企業(yè)的長期獨立運行，知識信息成為孤島。大數據時代的來臨，將會成功打破該現(xiàn)狀，使得企業(yè)的財務和業(yè)務管理一體化。在企業(yè)內部，數據變得互融互通，實現(xiàn)統(tǒng)一管理。對于企業(yè)價值的發(fā)掘具有重要作用，集中管理是實現(xiàn)大數據管理的基礎。

（二）消除企業(yè)數據存儲的壁壘，整合和配置數據資源

對企業(yè)多年積累的業(yè)務、財務、市場和人事等方面的各種信息進行深入的挖掘和分析，為企業(yè)的經營預測提供歷史數據依據。通過對企業(yè)各業(yè)務條線數據的整合，將財務數據和業(yè)務數據有效融合，推動財務管理的轉型和升級。為適應大數據所帶來的變化，讓財務管理實現(xiàn)從“事實說明”到“價值創(chuàng)造”的轉變，將是未來一段時間內企業(yè)必須面對和解決的問題。未來企業(yè)的成本結構中，“料工費”的占比將逐步降低，而面向客戶、面向市場的費用將會越來越大。因此，企業(yè)產品競爭力的提高，不再是一味擴大生產規(guī)模，而是需要通過整合企業(yè)業(yè)務和財務等數據，以準確的決策和企業(yè)資源的有效配置來實現(xiàn)企業(yè)價值的增長。大數據將會改變企業(yè)的經營模式。傳統(tǒng)的企業(yè)主要關注產品的生產和銷售，企業(yè)經營收入的實現(xiàn)是通過產品的出售而實現(xiàn)；而在大數據時代下，優(yōu)秀的公司通過數據分析和應用，更專注于客戶的精準定位及產品和服務的緊密聯(lián)系，從“一次銷售，一次收入”轉為“一次銷售、多次收入”的經營模式。

（三）構建有效的財務共享體系，提升財務組織的卓越運營能力

為了實現(xiàn)大數據下企業(yè)財務信息實現(xiàn)共享，集團性的大企業(yè)開始建立財務共享服務中心，例如某上市服裝行業(yè)，建立集中財務共享中心不僅使財務核算和管理實現(xiàn)集中化運作，還能夠對企業(yè)內部的知識資源、業(yè)務流程進行有效整合。在大數據下，服裝行業(yè)集中財務共享，提高了財務模式的擴展及復制能力，而且將財務人員從較為煩瑣的賬務工作中解放出來，使他們能夠更多地參與到企業(yè)發(fā)展的決策支持和風險管控等管理工作中去。

（四）強化企業(yè)的內部控制功能

如今，大部分的企業(yè)內部控制的功能大多數都是在獨立的內部控制部門和內部審計部門完成的。在大數據背景下，企業(yè)財務人員要能夠通過不同的系統(tǒng)，以最快的速度接觸到非財務信息，進而在某種程度上參與到內部控制的工作中去，這樣可以大大強化內控的深度和廣度。

當今，企業(yè)財務管理中出現(xiàn)的風險來源較多，但在傳統(tǒng)的風險識別和防控中，有效地風險管控僅是其觀念。在防控內容和防控技術方面存在相應地缺陷。大數據時代下，建立企業(yè)財務管理的風險識別和防控體系將會更加有效，財務風險可從內外多方面考慮進行歸納和總結，在進行風險防控對策的重構中，可依據外部經濟環(huán)境，平衡各種風險。

（五）打通企業(yè)內部的產供銷，實現(xiàn)網絡財務信息的共享

要實現(xiàn)財務信息的高度共享和時效性，就需要構建企業(yè)數據中心，它是數據繼承和交換的心臟，是數據處理和對外銜接的媒介，也是對應用系統(tǒng)的設計和工具箱的集成。它是一種兼容性非常強的大型數據庫，能夠在一個框架內，把不同廠家，不同的格式，不同的標準以及分布在異地的數據統(tǒng)一在一個體系之內。數據中心就是一個功能倉庫，是一個應用程序的集成系統(tǒng)，能對上述功能用同樣的方式調用和執(zhí)行。通過構建數據中心的方式，實現(xiàn)了在網絡模式下對企業(yè)各部分信息的整合，打通品牌和設計、制造、分銷等各個環(huán)節(jié)，建立了生產、供應、銷售綜合管理體系建立起高度共享機制，使財務信息通過其子系統(tǒng)操作產生之后能夠自動傳遞，并提取其它子系統(tǒng)的成本信息、庫存信息等進行自主核算，讓最具時效性的財務信息能夠第一時間實現(xiàn)共享。然而企業(yè)的財務信息屬于商業(yè)秘密，高度的信息共享往往也帶來安全風險，如何在保證信息充分共享基礎上保護財務信息安全，這就需要專業(yè)人員結合企業(yè)實際進行科學的論證。采用先進的數據庫技術，通過各信息子系統(tǒng)或終端用戶，可以監(jiān)督、補充、修改及更新數據庫中的財務信息。這樣，依據企業(yè)數據中心的資料，可提供各種特定用途的信息需求，各級財務部門也能夠通過數據中心，實現(xiàn)對數據資料的共享。

（六）采用先進的大數據處理技術

全球化市場經濟條件下，企業(yè)數量和規(guī)模日趨增大，并且結構種類繁多。不僅數據信息數量大，而且數據結構種類復雜，它不僅具有結構化的相應數據，還具有非結構化的相應數據。而且非結構化的數據比重逐漸增加，并且數據與數據之間的關系結構變得日漸復雜。在數據處理中，使用傳統(tǒng)的技術和方法無法快速地完成對這些信息的快速檢測識別，當前先進的大數據分析技術和大數據處理工具的進步非常之快，為大數據應用提供了有效手段。所以采用先進的大數據處理技術，除完成海量數據的快速檢測識別外，可實現(xiàn)數據處理的方式從基于結果的分析向基于過程的挖掘轉變；從基于單類型的結構化數據向多類型轉變；從階段性的月度報告向實時報告轉變。

（七）搭建高效的信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)數據創(chuàng)造價值

通過采用計算機網絡技術、集成企業(yè)大數據中心和SAP等信息系統(tǒng)，建立企業(yè)統(tǒng)一高效的信息管理系統(tǒng)，對企業(yè)積累多年的業(yè)務、財務及市場等各個方面的信息，進行深入的分析能夠有效地找到企業(yè)財務管理的相應方法。現(xiàn)今的大數據下，建立統(tǒng)一高效的信息管理系統(tǒng)，可以實現(xiàn)信息數據的高效分析，來有效地提升企業(yè)管理效率，節(jié)約生產成本，有效控制企業(yè)財務管理中的風險，為企業(yè)的發(fā)展增值提供相應地機會。在系統(tǒng)中使用大數據技術能夠利用定量的方法，對不同方案和流程的成本和收益進行分析對比，進而完成企業(yè)價值最大化的方案篩選。財務大數據的處理能力和技術，在未來會愈發(fā)凸顯出重要性，大數據的信息加工達成管理建議及財務管控的措施，對企業(yè)會愈發(fā)具有價值。

四、結束語

大數據環(huán)境背景下，財務管理面臨著巨大的挑戰(zhàn)，它使得財務管理的變革成為發(fā)展的必然?；诖髷祿奶幚砗头治鰧槠髽I(yè)帶來的巨大的增值價值，所以，探索企業(yè)在大數據的環(huán)境下進行財務管理變革很有意義。

參考文獻：

[1]李任斯；劉紅霞.大數據時代價值發(fā)現(xiàn)目標下的財務組織變革――以IBM為例[J].管理案例研究與評論，2015（4）

篇9

目前企業(yè)績效評價方法主要有杜邦財務分析體系、經濟增加值和平衡計分卡等評價方法。這幾種績效評價方法雖各有長處，但每一種方法自身都還存在著一些缺陷。

1.杜邦財務分析體系

杜邦分析體系采用的是杜邦分析圖（如圖1）。它能對企業(yè)財務狀況進行綜合分析，把不同種類的指標通過某種關系聯(lián)系起來，建立金字塔形分析體系，對核心指標的變動進行分析，直觀、系統(tǒng)地反映企業(yè)的財務狀況，提高對財務報表分析的效率。

杜邦財務分析體系中各財務績效評價指標不適應信息經濟時代企業(yè)戰(zhàn)略管理的要求，不能全面地為企業(yè)的戰(zhàn)略管理服務。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，過分注重財務指標，忽視非財務指標，注重短期目標，缺乏與戰(zhàn)略聯(lián)系，傳統(tǒng)財務績效評價指標體系過于依賴財務指標的指示作用。

第二，只重視股東利益，忽視其他利益相關者的要求，傳統(tǒng)財務績效評價系統(tǒng)秉承了股東財富最大化的宗旨，其指標設置單一地體現(xiàn)股東利益至上的原則，而忽視了其他利益相關者的利益。而企業(yè)的生存發(fā)展的利害關系體不再僅僅局限于股東，顧客、員工、政府、供應商等等利益相關者同樣對企業(yè)的生存發(fā)展起著至關重要的作用，并且是企業(yè)股東財富最大化的直接或間接驅動因素。

2.經濟增加值評價系統(tǒng)

經濟增加值（EVA）評價系統(tǒng)，EVA是指公司經過調整的營業(yè)凈利潤減去公司現(xiàn)有資產經濟價值的機會成本后的余額。

經濟增加值EVA=稅后經營凈利潤－資本投入額×加權平均資本成本

EVA就其性質而言仍然是一種基于會計系統(tǒng)的企業(yè)績效評估指標體系，以其為中心的績效評價體系在具體運用中存在下列問題：

第一，對非財務因素重視不夠，所有的指標都是財務指標。

第二，EVA無法避免管理者的短期行為及操縱行為。EVA在計算時進行了一系列的調整，但作為一個短期指標，它還是無法避免一些管理者的短期行為以及操縱盈余行為，如果一個凈現(xiàn)值為正的投資項目在投資的前幾年EVA為負，以后才逐漸盈利，在這種情況下，管理者往往會為了短期的業(yè)績而放棄該項目，損害了股東財富。

第三，EVA受折舊的影響較大。采用直線法折舊時，EVA抑制公司成長，在新資產使用初期，由于資本基礎較大，資本成本較高，EVA偏低，隨著折舊增加，資本基礎逐漸變小，EVA成比例增長，這樣，有著大量新投資的公司反而比舊資產較多的公司EVA低。這顯然不能用來比較公司實際盈利能力。

3.平衡計分卡

平衡計分卡（BSC）是一個綜合評價企業(yè)長期戰(zhàn)略目標的指標評價系統(tǒng)，它由財務方面、客戶方面、內部業(yè)務流程方面、學習和成長方面四個維度組成。

平衡計分卡如同金字塔式的網狀結構，把企業(yè)為實現(xiàn)長期戰(zhàn)略目標而制定的所有目標和指標系統(tǒng)地結合在一起，從而形成一個企業(yè)實現(xiàn)長遠目標的程序規(guī)劃（如圖2）。

平衡計分卡較之前幾種方法有著明顯的先進之處，比如評價指標全方位化、評價指標長期化、評價指標全局化、群眾化，但是在實踐中也暴露出了一些局限性。

首先，平衡計分卡方法是一種綜合的全面評價方法，需要健全的信息系統(tǒng)支持。其次，沒有加強對風險的管理。

二、對企業(yè)績效評價方法的改進和創(chuàng)新

1.杜邦財務分析體系的改進建議

首先，加入非財務指標，與財務指標相結合共同反映企業(yè)績效。市場占有率、顧客滿意度、創(chuàng)新、質量和服務、員工滿意度等非財務指標也是企業(yè)績效的一個重要體現(xiàn)。

其次，財務指標多元化，全面反映企業(yè)的影響。在這方面可以借鑒平衡記分卡評價方法進行多角度的評價。

2.經濟增加值評價體系的改進建議

首先，設計有效的指標體系。一方面，EVA指標是一個絕對數，它反映的是全部資本的增值額，因此存在著不同分部的經營業(yè)績就不具有可比性的缺陷，所以要設計有效的指標體系來解決這一問題?？梢栽谝訣VA為基礎的指標體系中增加包含由EVA指標衍生出的相對指標，如用EVA值除以資本總額來消除EVA指標計算中因資本總額產生的不同影響。另一方面，還可以在指標體系中加入非財務指標，將財務與非財務相結合，減少財務指標所帶來的短視行為。在這方面可借鑒BSC評價體系設置非財務指標。

其次，以沉淀資金折舊法消除折舊影響。EVA受折舊的影響極大，擁有長期資產的公司可以采用沉淀資金折舊法，即每年提取的折舊在前幾年很少，在最后的幾年里迅速增加，每年具體的折舊額根據企業(yè)實際情況而定，提取的折舊總額和EVA方法扣除的資金成本之和保持不變，這樣更符合經濟現(xiàn)實。

總之，在我們對EVA進行改進時，既要充分吸收其現(xiàn)有的優(yōu)點，如全面考慮企業(yè)的資本成本等，又要清楚地認識到它的缺陷，以便有針對性地做出改進，使企業(yè)績效評價體系得以不斷完善。

3.平衡計分卡的改進

通過前面對BSC的分析和研究，本論文主要從以下幾個方面對BSC提出改進和創(chuàng)新。

首先，與員工進行溝通，獲得精確的第一手資料。在推行BSC之前，一定要對BSC的優(yōu)點以及運用BSC的好處向員工宣傳，以減少推行的阻力，應當讓員工明白，BSC的推行并不只是對現(xiàn)有的信息系統(tǒng)和控制系統(tǒng)的補充，而是最終會大大減輕他們的工作量和工作負擔，以便把更多的時間和精力投入到許多更為有意義的場合。

其次，將風險因素融入平衡計分卡中。潛在地影響每個行業(yè)的戰(zhàn)略風險有三種基本來源：運營風險、資產損傷風險和競爭風險。不僅財務方面要體現(xiàn)風險控制意識，風險控制還應全面融于平衡計分卡的其它三個方面之中。

（1）客戶方面

客戶方面一個最引入注目的風險是開發(fā)新市場的風險。每一個企業(yè)都在爭取擴大銷售，擴大市場占有率，但盲目擴張，只能侵蝕企業(yè)的現(xiàn)金流，即導致現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入。因此，應在平衡計分卡的客戶方面體現(xiàn)風險控制意識，結合企業(yè)實力和競爭對手的情況確定最佳目標市場，而不應盲目追求新客戶增加數量，并編制相應的控制風險的指標及目標值來控制風險。

（2）內部經營過程方面

內部經營過程方面主要控制的是運營風險，企業(yè)的內部經營過程包括三個方面：創(chuàng)新、運營和售后服務。在這三個方面，都有發(fā)生風險的可能性。如在創(chuàng)新過程中，有很多企業(yè)大量投資于科研，致力于開發(fā)新產品，但如果缺乏相應的市場調研，就可能造成新產品不被市場接受而導致慘敗的風險。所以應該在新產品開發(fā)前為了確保安全和質量分析哪些是必須標準化和緊密控制的關鍵流程，指出哪些系統(tǒng)錯誤會損害關鍵運營活動或是造成重要資產的損傷。基于這個思路，企業(yè)在編制平衡計分卡的過程中可以通過設置指標和目標值控制風險。如新產品預期盈利情況、關鍵流程執(zhí)行情況、質量改進率等。

（3）學習與成長方面

學習與成長方面體現(xiàn)了企業(yè)的一類重要利益相關者――員工因素，諸如重視提高員工能力、加強授權。但是，它卻沒有體現(xiàn)由于員工因素（如道德風險）而給企業(yè)帶來的風險，如員工受短期利益驅動虛報業(yè)績或以犧牲企業(yè)利益為代價換取個人利益。由員工原因帶來的風險主要體現(xiàn)為運營風險、商譽風險。針對于此，應在平衡計分卡的學習與成長方面補充相關的控制指標以控制風險，諸如，授權限制、內部稽核、崗位輪換、關鍵員工保持率等。

4.將平衡計分卡和經濟增加值相結合

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【關鍵詞】 無形資產； 存在性； 收益性； 風險性； 質量評價

縱觀無形資產領域的研究不難發(fā)現(xiàn)，迄今為止對無形資產的定義還沒有一個統(tǒng)一的認識。但是隨著經濟時代的到來，無形資產正在替代有形資產成為企業(yè)價值創(chuàng)造的主要驅動要素，這一事實已經無需爭論。無形資產的數量與質量決定著企業(yè)的短期經營和長期發(fā)展，決定著企業(yè)的興衰成敗。傳統(tǒng)的無形資產會計研究主要集中在無形資產的確認、計量、報告和信息披露，重點關注的是無形資產的數量，而對無形資產質量的研究卻很少見。

一、文獻綜述

自20世紀80年代以來，國外學者對資產質量的研究主要集中于銀行資產質量與信貸風險、規(guī)模經濟；企業(yè)資產質量與生產效率等之間關系的研究。Harris和Raviv（1990）應用債務緩和模型（簡稱HR模型）研究了公司質量決定其資本結構，并最終影響企業(yè)價值。BernstEin（1996）對銀行資產質量與規(guī)模經濟進行了研究，研究發(fā)現(xiàn)貸款質量對銀行成本存在直接或間接的影響。

資產質量研究在我國起步較晚，在資產質量理論方面國內學者對資產質量的概念和特征作了一定的分析。如干勝道、王生兵認為，資產質量是企業(yè)資產盈利性、變現(xiàn)性和周轉能力的綜合體現(xiàn)。張新民認為，資產質量是特定資產在企業(yè)管理過程中滿足企業(yè)對其預期期望的質量，具體表現(xiàn)為變現(xiàn)質量、單獨增值質量、被利用質量、與其他資產組合增值的質量等方面。同時指出，對資產質量的分析要強調資產的相對有用性。企業(yè)所處時期不同、環(huán)境不同，資產的質量就不同。在實證方面的研究主要集中在K值（k=|調整后每股凈資產-每股凈資產|/每股凈資產）檢驗和企業(yè)盈利能力、企業(yè)成長性或企業(yè)價值同資產質量的關系方面（宋獻中、高志文，2001；李嘉明、李松敏，2005等）。

可見，近年來，國內外的學者開始研究資產質量問題，但專門針對無形資產的質量研究幾乎沒有。本文在借鑒前人無形資產研究以及資產質量研究的成果的基礎上，試圖找到企業(yè)無形資產質量評價的思路和方法。

二、無形資產的概念和種類

關于無形資產的概念可謂仁者見仁，智者見智，在此不一一列舉。其中最有代表性的是美國巴魯·列弗教授（2003）的觀點，他認為無形資產是一種對未來收益沒有實物形態(tài)或非財務性的要求權，比如：專利、商標或一種特殊的可以節(jié)約成本的組織機構(互聯(lián)網基礎上的供應鏈)，并指出，“無形資產、知識資本和智力資本這幾個詞是可以相互替換的。一般，會計學的文獻中使用無形資產的概念，經濟學家使用知識資本的概念，管理學和 法律學書中使用智力資本的概念。盡管在不同領域中對無形資產的稱呼不盡相同，但是這些概念所指的本質涵義是相同的，都是對未來收益的非實物形態(tài)的要求權。 巴魯·列弗教授定義的無形資產可謂是廣義無形資產，也是企業(yè)確實存在的無形資產，但由于會計確認及計量方法的局限性導致廣義無形資產中的很多無形資產種類 沒有納入會計核算系統(tǒng)。比如《國際會計準則第39號——無形資產》對無形資產的定義為：“無形資產指為用于商品或勞務的生產或供應、出租給其他單位、或為 管理目的而持有的、沒有實物形態(tài)的、可辨認非貨幣資產。”我國《企業(yè)會計準則第6號——無形資產》(2006)規(guī)定：無形資產是指企業(yè)擁有或者控制的沒有 實物形態(tài)的可辨認的非貨幣性資產。包括：專利權、非專利技術、商標權、著作權、特許權和土地使用權。我國會計準則的定義與國際會計準則委員會的定義都將商 譽從無形資產中分離出來單獨討論，都強調了可辨認性和可控制性這兩個約束條件，也就是將所有不可辨認、不可控制的無形資產都排除在外了。顯然廣義上的無形 資產比會計中的無形資產的概念外延大得多。筆者先把研究范圍集中在會計意義上的無形資產的質量評價，或稱狹義無形資產。在后續(xù)的研究中進一步擴大研究范 圍。

三、無形資產的基本質量特征

無形資產的質量特征既具有資產質量特征的某些共性，也有其特有的質量特征。

（一）無形資產首要質量特征——存在性

由于無形資產是看不見摸不著，不具有實物形態(tài)的資產，這種能為企業(yè)帶來經濟利益流入的經濟資源是否存在是決定其資產質量的首要特征，如果這種看不見摸不 著的無形資產是客觀存在的也就應該有價值。我們在關注無形資產的存在性質量特征時主要考察會計報表上列示的無形資產價值是否真實、是否充分，有無賬外無形 資產的可能性。

影響無形資產真實性的主要是虛構無形資產。虛構無形資產從何而來？無形資產的三種來源以及無形資產不具有實物形態(tài)和公開市場 價格的特性，都為虛構無形資產大開方便之門。股東投入時虛構資產。很多企業(yè)的實收資本構成中，存在比例很高的無形資產作價出資。出于增加出資額的目的，部 分股東投入時通過高估無形資產，甚至將根本不存在的或與公司經營無關的無形資產作價出資，導致股東投入時就產生無形資產的出資不實。1.外購時虛構資產。 通過外購來虛構無形資產，往往是出于利潤舞弊的原因，將虛構的利潤固化在無形資產，比其他有形資產更具有隱蔽性。比如，將費用支出包裝成購買無形資產，將 虛構的收入轉移至購買的無形資產等。2.內部開發(fā)支出虛構資產。新準則允許將公司內部開發(fā)支出資本化，為部分企業(yè)“制造”業(yè)績大開方便之門。部分企業(yè)虛構 開發(fā)項目，有意混淆研究階段和開發(fā)階段，任意放大資本化的支出范圍，通過資本化來虛構無形資產，可以輕松達到提升當期利潤的目的。

無形資產 的存在性特征首先要求報表上揭示的無形資產是客觀真實的，不是虛構的。在此基礎上還應關注無形資產價值披露的充分性。按照目前的《企業(yè)會計準則》，我們在 報表上看到的“無形資產”和“研發(fā)支出”披露的應該是由股東投入、企業(yè)外購的無形資產以及已經成功的開發(fā)支出。與自創(chuàng)無形資產關系密切的研究支出和不符合 資本化條件的開發(fā)支出全部計入了期間費用。這樣的會計處理很可能會導致賬外無形資產的形成，因為研究與開發(fā)支出的會計處理并不能影響自創(chuàng)無形資產的成功與 否。長期以來，重視研究與開發(fā)的企業(yè)就存在多項已開發(fā)成功的自創(chuàng)無形資產無法在資產負債表上體現(xiàn)出來的問題。因此對無形資產進行質量分析時，應當考慮賬內 無形資產的真實性、充分性以及賬外無形資產存在的可能性。

（二）無形資產根本質量特征——收益性

無形資產收益性強調資產在持 有和使用過程中能為企業(yè)帶來經濟利益的能力。根據會計準則中有關資產的定義可知，企業(yè)擁有或控制資產的本質目的就是要獲得經濟利益的流入，這種經濟利益的 流入既可以表現(xiàn)為企業(yè)利潤的增加，也可以表現(xiàn)為現(xiàn)金流量的增加。資產的收益能力越強，資產質量就越高。優(yōu)質的資產是良好收益的必要條件，而良好收益是高質 量資產的外在表現(xiàn)。因此收益性是資產質量特征的共性表現(xiàn)，也是無形資產的根本質量特征。資產的收益性不僅包括資產的收益能力，還包括資產的收益方式。資產 的收益能力可以用統(tǒng)一的貨幣形式計量，但每種資產獲取收益的方式可以互不相同。無形資產的收益實現(xiàn)方式和有形資產不同。對于一項專有技術企業(yè)可以利用它的 先進性和有用性為企業(yè)帶來超額價值，但必須和企業(yè)的有形資產一起來創(chuàng)造價值，也就是說無形資產本身無法直接為企業(yè)創(chuàng)造財富，必須依附于直接或間接的物質載 體才能表現(xiàn)出其內在的價值。無形資產在企業(yè)整體資產的運用中起到膠合劑和催化劑的作用，它和其他資產組合在一起為企業(yè)創(chuàng)造價值，為企業(yè)帶來三）無形資產不可忽視的質量特征——風險性

無形資產的風險性就是指它為企業(yè)帶來未來經濟利 益流入時具有很大的不確定性。風險和收益是伴隨而生的，在考察資產收益性的同時還要考察其風險性。雖然有形資產在創(chuàng)造價值期間也可能有不確定性，但是這種 變化的發(fā)生頻率、變化幅度和把握的難易程度都與無形資產的不確定性有非常大的差異。無形資產和有形資產相比，風險性更大。在評價其質量的時候，不能忽視這 一重要的質量特征。對于無形資產所具有的不確定性，預測難度大，受主觀判斷和未來收益不可預見因素的影響較大。如無形資產與其相配套的資產有一定的要求， 加上企業(yè)處于復雜多變的環(huán)境當中，隨著科技和社會的不斷進步，無形資產所面臨的環(huán)境更是錯綜復雜、變化萬千。所以對無形資產不確定性預測水平的要求高，需要考慮多方面的影響因素。無形資產未來的不確定性直接影響到無形資產的質量，使得收益的實現(xiàn)帶有極大風險。因此，在評價無形資產質量時，要對其風險性進行評價。

四、評價無形資產質量的三個維度及方法

（一）單項或分類無形資產質量評價

為什么要對單項無形資產或每一類的無形資產單獨進行質量評價呢？筆者認為基于上述無形資產的基本質量特征，即便是會計意 義上的幾種無形資產，如專利權、非專利技術、商標權、著作權、特許權、土地使用權在存在性、收益性、和風險性這三方面的表現(xiàn)也是有明顯差異的。如內部研發(fā) 的非專利技術很容易被虛構或披露不充分。有實證研究表明（郭敏，2008），在會計上已確認無形資產的幾種無形資產中，專利技術和非專利技術等技術類無形 資產對主營業(yè)務利潤表現(xiàn)出正的影響，而特許權、土地使用權等使用權類無形資產表現(xiàn)出負的影響。這一研究表明不同種類的無形資產收益性是有差異的。不同種類 的無形資產風險產生的原因不同，風險的大小也不相同。如有的是因為市場競爭、新技術的發(fā)展更新產生的風險，有的是因為替代品的出現(xiàn)產生的風險，還有的是因為法律規(guī)定的不完善以及宏觀政策的變動產生的風險。因此在評價企業(yè)無形資產質量時首先要注意單項資產或者分類資產在上述三個基本質量特征中表現(xiàn)出來的差異，逐項、逐類進行評價。

在進行單項或分類無形資產質量評價時可以采用會計上的計量方法，按照會計準則的要求來考察它的存在性。用實證研究的方法來考察每一類無形資產與主營業(yè)務 收入、主營業(yè)務利潤、核心利潤的價值相關性。用風險評估技術和方法來評估每一類無形資產的風險大小。目前在這些方面的研究都有一定的進展和成果。

（二）無形資產整體質量評價

在實踐中經常會看到，兩家企業(yè)有形資產的規(guī)模相差無幾，但創(chuàng)造出的價值增值卻差別很大，究其原因主要是無形資產帶來的超額利潤，當然這里面可能會包括還沒有被會計確認的無形資產。因此有必要關注企業(yè)無形資產整體對企業(yè)的價值貢獻，來評價無形資產整體的質量。

采用CIV（Calculated Intangible Value）法來對無形資產的整體質量進行評價。該方法是由美國伊利諾斯州的NCI研究所提出的一種計量企業(yè)無形資產的方法。該方法的基本思想是：企業(yè)無 形資產是企業(yè)運用其有形資產獲取超額收益的來源，可以通過對企業(yè)超額收益的資本化來計算無形資產的價值。該方法以企業(yè)所在行業(yè)的有形資產收益率為基礎，將 企業(yè)收益中超出行業(yè)平均有形資產收益的那部分視為無形資產所創(chuàng)造的經濟利潤。該方法的具體計算步驟如下：

第一步：計算企業(yè)過去三年平均稅前收益。

第二步：計算企業(yè)連續(xù)三年年末有形資產平均值。

第三步：用企業(yè)平均稅前收益除以平均有形資產得到有形資產回報率（ROA）。

第四步：計算同時期同行業(yè)的平均ROA。

第五步：用行業(yè)平均ROA乘以企業(yè)平均有形資產，再從稅前收益中減去該乘積，得到的結果就是該企業(yè)資產比同行業(yè)其他企業(yè)多出來的超額回報值。

第六步：計算三年平均實際所得稅率并乘以超額回報，再從超額回報原值中減去這一乘積得到稅后超額回報值——即無形資產所產生的價值。

第七步：計算第六步結果的凈現(xiàn)值。即用其除以合適的貼現(xiàn)率，這樣就得到了無形資產創(chuàng)造的超額價值，而這個價值從未出現(xiàn)在資產負債表里。

CIV法是一種測算企業(yè)運用其無形資產創(chuàng)造超額價值能力大小的方法，可以借鑒這種方法來評價無形資產整體質量的高低，創(chuàng)造超額價值越大的企業(yè)，其無形資產的整體質量較高。如果超額價值較小甚至是負數則其無形資產的質量較低。

（三）無形資產與其他資產組合的資產組的質量評價

前面在論述無形資產的收益性質量特征時曾經指出無形資產必須和其他有形資產組合在一起為企業(yè)創(chuàng)造價值?？梢园哑髽I(yè)的資產總體看成是有形資產和無形資產組合在一起的資產組，評價這一資產組質量的高低。

對于由無形資產和有形資產組成的企業(yè)資產組的質量評價，可以借用托賓Q值的大小來判斷。托賓Q值的大小常被用來反映上市公司的業(yè)績以及成長性。托賓Q值 越大，上市公司的業(yè)績越好，成長潛力就越大。托賓Q值等于上市公司資本的市場價值與總資產重置成本之間的比值，資本的市場價值包括公司股票市值和債務資本 市場價值，債務資本市場價值不容易取得時也可以用賬面價值取代?？傎Y產的重置成本是指今天要用多少錢才能買下所有上市公司的總資產，即無形資產和有形資產 的重置成本總和。其計算公式為：

當托賓Q值大于1時，說明企業(yè)的無形資產投資和固定資產投資的市場價值高于其重置成本，托賓Q值越大，說明其資產組的市場價值越高，資產組的質量也就越高。

五、結論與不足

在知識經濟時代的今天，無形資產對企業(yè)的價值貢獻越來越大。無形資產的數量與質量共同決定著其創(chuàng)造超額收益能力的大小。無形資產的存在性、收益性和風險 性三個基本質量特征既有資產質量特征的共性，也有其特性。本文基于無形資產的基本質量特征，試從三個不同的維度采用不同的方法對無形資產的質量進行評價。 本研究的不足之處是尚未對廣義無形資產范圍內的無形資產種類進行全面研究，對無形資產的風險性評價有待進一步深入和量化。上述評價方法能否有效地評價無形 資產的質量，還需要實證研究的證實。

【參考文獻】

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