導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)報表分析維度，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

當(dāng)前，我國的事業(yè)單位正在逐步由原來的非盈利組織發(fā)展向營利與非盈利相結(jié)合的綜合型組織。隨著這個發(fā)展，事業(yè)單位面臨的問題和挑戰(zhàn)越來越突出。因為單位所有的預(yù)測與決策、計劃與控制以及最終的考核與評價都會以事業(yè)單位財務(wù)報表的形式來體現(xiàn)，因此，單位財務(wù)必須認真研究我國的會計制度，因為會計制度所起的作用正是規(guī)范事業(yè)單位會計的活動，也必須做好事業(yè)單位的財務(wù)報表。

2013年1月1日起，《事業(yè)單位會計制度》（以下稱為財會[2012]22號）即新會計制度全面施行。隨著這個施行，事業(yè)單位財務(wù)報表也作了充分改進，這是是新會計制度下的一項重大改變。在新的一輪的改革熱潮當(dāng)中，新會計制度的施行，也加強了事業(yè)單位的經(jīng)濟活動的分類改革。事業(yè)單位分類改革有利于提高國家的科技水平、社會競爭能力以及創(chuàng)新能力，也有利于提高事業(yè)單位的公益服務(wù)水平。當(dāng)然，也必須清楚地看到，在分類改革的同時，必然會涉及到更多事業(yè)單位的合并、分立以及解散。這樣一來，就更要格外重視事業(yè)單位報表的信息質(zhì)量。

新會計制度下，事業(yè)單位會計要作合并財務(wù)報表。概括而言，合并財務(wù)報表主要有四種理論，這四種理論分別是：實體理論、母公司理論、當(dāng)論以及所有權(quán)理論，所謂報表就是能反映母公司及其全部子公司的現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果以及整體財務(wù)情況的報表。

具體到事業(yè)單位會計報表，指保持事業(yè)單位現(xiàn)行會計制度及其報表體系原樣的同時，將事業(yè)單位會計報表向企業(yè)會計報轉(zhuǎn)換，以便于納入財務(wù)報表合并的范圍。

二，新會計制度下事業(yè)單位會計財務(wù)報表存在的問題

將事業(yè)單位會計報表向企業(yè)會計報轉(zhuǎn)換在實際操作過程中存在一些問題。其主要表現(xiàn)為三個方面：

（一）“財政應(yīng)返還額度”科目屬于貨幣資金還是債權(quán)

“財政應(yīng)返還額度”主要針對實行國庫集中支付的事業(yè)單位來說，指應(yīng)收財政返還的資金，是涉及到事業(yè)單位記賬基礎(chǔ)的一個科目。貨幣資金和債權(quán)都屬于單位能夠控制和掌握的資源，也能為單位帶來一定經(jīng)濟利益，因此這些資源也屬于企業(yè)的資產(chǎn)。據(jù)相關(guān)規(guī)定，事業(yè)單位要在每年年末時列一個科目作為借方發(fā)生額：財政應(yīng)返還額度。這個科目是根據(jù)本單位本年度財政應(yīng)直接支付的指標(biāo)和當(dāng)年實際直接支付數(shù)的差額來制定的。第二年恢復(fù)財政直接支付額度時，要再作相反的分錄。這個科目因為沒有涉及到現(xiàn)金流，因此可以被看作是事業(yè)單位的債權(quán)。比如，某事業(yè)單位從財政國庫收到2000萬元的直接支付額度，可該單位當(dāng)年實際只有1200萬元的直接支付數(shù)額。那么財政國庫直接支付的這個2000萬元的額度與當(dāng)年實際直接支付的數(shù)額1200萬元之間的差額800萬元就被確認為“財政應(yīng)返還額度”。在作財務(wù)報表時，該單位因為當(dāng)年并沒有流入2000萬元，就只能以權(quán)責(zé)發(fā)生制的記賬基礎(chǔ)對“財政應(yīng)返還額度”科目進行理解。

根據(jù)相關(guān)管理辦法，財政撥款被分為結(jié)轉(zhuǎn)資金和結(jié)余資金。通常經(jīng)財政部門批準轉(zhuǎn)作他用的同結(jié)轉(zhuǎn)資金。如果出現(xiàn)退還財政部門的資金，應(yīng)追溯調(diào)整相關(guān)的業(yè)務(wù)事項。事業(yè)單位的結(jié)余資金這樣一來，在年末就無法得到準確判斷。

（二）零余額賬戶用款額度是否屬于貨幣資金

先來看看貨幣資金的概念。在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，事業(yè)單位停留于貨幣形態(tài)的一部分資金就是貨幣資金。比如單位的現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票存款、銀行匯票存款和外埠存款、在途資金等其他貨幣資金都屬于事業(yè)單位的貨幣資金。零余額賬戶用款額度是指財政部門為預(yù)算單位由銀行支付至收款單位的額度，當(dāng)然該額度是經(jīng)過核定并將支付的額度進行授權(quán)后通知給銀行的，而且必須得在預(yù)算單位下發(fā)指令后方可執(zhí)行。據(jù)此，為了適應(yīng)中央部門預(yù)算管理的改革，也為了建立國庫集中收付制度，零余額賬戶用款額度便被事業(yè)單位視同貨幣資金?？墒牵聵I(yè)單位進行審計詢證時，審計單位詢證的對象是銀行還是國庫呢？

此外，為了如實反映單位應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期利潤的利得及損失等金額和結(jié)構(gòu)情況，為了有利于報表使用者對單位的盈利能力及構(gòu)成和質(zhì)量進行分析評價，要制定反映企業(yè)一定會計期間經(jīng)營成果的利潤表。

三、做好事業(yè)單位會計財務(wù)報表的策略

針對這些問題，如何做好事業(yè)單位會計財務(wù)報表呢？不妨按照如下策略開展：

（一）設(shè)定初次轉(zhuǎn)換基準日

在收付實現(xiàn)制的基礎(chǔ)上，事業(yè)單位會計核算應(yīng)當(dāng)確立自己的標(biāo)準，如要以收到款項作為確認收入或者費用的標(biāo)準。還有，應(yīng)明確設(shè)定事業(yè)單位報表轉(zhuǎn)換的基準日，而且，以后年度也不得隨意變更。此外，設(shè)定基準日后，要消除一些每年變動的情況，如“固定基金”科目向“實收資本”轉(zhuǎn)換所產(chǎn)生的每年變動。

篇2

教育信息化時代,翻轉(zhuǎn)課堂實現(xiàn)了“以學(xué)習(xí)者為中心”的創(chuàng)新課程教學(xué)模式.基于此,從財務(wù)報表分析課程現(xiàn)狀出發(fā),基于翻轉(zhuǎn)課堂融入財務(wù)報表分析課程的必要性,從教學(xué)的準備、實施和評價三個階段提出了財務(wù)報表分析課程教學(xué)改革路徑,以期為培養(yǎng)與企業(yè)“無縫接軌”的實踐型人才提供方向.

關(guān)鍵詞:

翻轉(zhuǎn)課堂;財務(wù)報表分析;教學(xué)改革;智慧教育

隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展,教育進入了信息化時代.充分發(fā)揮教育信息化在教育改革和發(fā)展中的支撐與引領(lǐng)作用是教學(xué)改革的必經(jīng)之路.«2016年教育信息化工作要點»明確提出,要加強高等教育優(yōu)質(zhì)數(shù)字教育資源開發(fā)與應(yīng)用,指導(dǎo)高校利用在線開放課程探索翻轉(zhuǎn)課堂、混合式教學(xué)等教學(xué)方式改革,落實課程建設(shè)、應(yīng)用等工作規(guī)范.

1財務(wù)報表分析課程教學(xué)現(xiàn)狀

1．1財務(wù)報表分析課程的地位

財務(wù)報表分析課程作為會計類專業(yè)核心課之一,是財務(wù)控制、財務(wù)管理領(lǐng)域的一門實用型課程,是為學(xué)生職業(yè)發(fā)展奠定基礎(chǔ)的專業(yè)課.目前,在高校財務(wù)報表分析課程的教學(xué)中,仍然普遍采用的是以教師為中心的“以教定學(xué)”的教學(xué)模式.然而,教育信息化的推進革新以及教學(xué)環(huán)境的改變,對傳統(tǒng)教育產(chǎn)生了巨大的沖擊,傳統(tǒng)的財務(wù)報表分析課程的教學(xué)形式已經(jīng)難以滿足時代的需求.如何創(chuàng)新課程教學(xué)改革方式,發(fā)展智慧教育,順應(yīng)教育信息化發(fā)展方向,以教育信息化帶動教育現(xiàn)代化,推進教育理念和教育模式創(chuàng)新,提升大學(xué)生專業(yè)能力素養(yǎng)就顯得尤為重要.

1．2財務(wù)報表分析課程教學(xué)現(xiàn)狀

對于財務(wù)報表分析課程的教學(xué)實踐,結(jié)合“教與學(xué)”的內(nèi)涵,不難總結(jié)出目前課程教學(xué)過程中的兩種普遍方法.第一種方法,是針對財務(wù)報表分析課程中的理論教學(xué)進行課程翻轉(zhuǎn),即把重心放在了財務(wù)報表的概念、財務(wù)指標(biāo)、財務(wù)分析方法、財務(wù)報告等專業(yè)基礎(chǔ)知識的學(xué)習(xí)上,要求學(xué)生通過“課下預(yù)習(xí),課上分享,課后總結(jié)評價”的模式開展的教學(xué)改革方式.這種方法,僅僅是傳統(tǒng)教學(xué)方法的推演,教學(xué)過程仍然比較單一、枯燥.第二種方法,是針對財務(wù)報表分析課程中的實驗教學(xué)進行課程翻轉(zhuǎn),即要求學(xué)生在證監(jiān)會網(wǎng)站上下載樣本公司年報數(shù)據(jù),通過數(shù)據(jù)分析,計算企業(yè)的財務(wù)指標(biāo),評價企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)營業(yè)績,課程教學(xué)的著眼點最終是落在了“分析”二字上,這種課程教學(xué)方式效果的展示仍然要求學(xué)生有扎實牢固的專業(yè)知識和計算能力做鋪墊,在拉動學(xué)生學(xué)習(xí)積極性方面沒有起到很好的效果,可以說僅僅是案例教學(xué)方法的延伸.兩種教學(xué)方式較傳統(tǒng)教學(xué)方式雖然有一定改善,但仍然反映出了教學(xué)過程中的一些問題:

(1)課程目標(biāo)和定位不合理.財務(wù)報表分析課程的主要教學(xué)目標(biāo)是培養(yǎng)具有財務(wù)分析能力的高素質(zhì)技能型人才,而這樣的課堂教學(xué)仍然是以考試等傳統(tǒng)的教學(xué)目標(biāo)為指導(dǎo),沒有對接行業(yè)需求和學(xué)生未來的職業(yè)需求;

(2)教學(xué)方式傳統(tǒng).無論是依靠講授與演示的教學(xué)方式還是案例分析的教學(xué)方式,教師都是以灌輸方式下的無錯式教學(xué)在向?qū)W生傳輸教學(xué)內(nèi)容,這些方式看似培養(yǎng)了學(xué)生分析問題、解決問題的能力,但往往適得其反;

(3)各種信息化資源和現(xiàn)代多媒體沒有得到恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)合與運用,教學(xué)過程乏味枯燥,學(xué)生提不起學(xué)習(xí)興趣,從而造成學(xué)生只學(xué)會了教材上樣本企業(yè)的財務(wù)計算和財務(wù)分析方法,而不能夠舉一反三,缺乏必要的學(xué)習(xí)能力和解決問題的能力.

2翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)理念

“翻轉(zhuǎn)課堂”,也譯為“反轉(zhuǎn)課堂”,是借助視頻、音頻等信息技術(shù)手段,將教學(xué)過程分為知識傳授和知識內(nèi)化兩個階段,翻轉(zhuǎn)了教師與學(xué)生間的關(guān)系,學(xué)生通過課前學(xué)習(xí)、課堂內(nèi)化、課后遷移的方式達到學(xué)習(xí)目標(biāo),實現(xiàn)“以學(xué)習(xí)者為中心”的創(chuàng)新課程教學(xué)模式.

2．1翻轉(zhuǎn)課堂的特征

將翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式與傳統(tǒng)的教學(xué)方式比較來看,翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式將教學(xué)轉(zhuǎn)變成為了一種“以學(xué)習(xí)者為中心”的課程教學(xué)方式,通過對課堂結(jié)構(gòu)進行重新調(diào)整,翻轉(zhuǎn)知識傳授和知識內(nèi)化間的順序,實現(xiàn)了課程教學(xué)的改革.具體的特征有以下四點.

2．1．1學(xué)生角色的主導(dǎo)性

在翻轉(zhuǎn)課堂的教學(xué)過程中,學(xué)生角色由知識的被動接受者轉(zhuǎn)變?yōu)榱酥R的主動探索者,課堂教學(xué)完成了知識傳授到知識內(nèi)化的轉(zhuǎn)變,教學(xué)時間得以重組,教學(xué)過程由傳統(tǒng)課堂中的“課堂講授＋課后作業(yè)”轉(zhuǎn)變?yōu)榱恕罢n前學(xué)習(xí)＋課中研討”,教師在學(xué)生課前學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上可以通過視頻、幻燈片等形式將知識點進行科學(xué)的整理歸納,從而使傳達專業(yè)知識的信息效率到達最大化.

2．1．2教學(xué)過程的情境性

課堂組織靈活多樣,以學(xué)生為主展開小組協(xié)助、問題探究、成果展示等交流活動,設(shè)計一系列情境教學(xué)環(huán)境,合理分配成員角色,在學(xué)生深入情境中開展以問題為核心的混合教學(xué)模式或智慧教學(xué)模式,從而鍛煉學(xué)生分析問題、解決問題的能力,達到培養(yǎng)學(xué)生批判性思維的目的.

2．1．3信息技術(shù)的應(yīng)用性

翻轉(zhuǎn)課堂的產(chǎn)生和發(fā)展離不開信息技術(shù)的飛速發(fā)展和教育信息化發(fā)展規(guī)劃的頒布.信息技術(shù)廣泛應(yīng)用于翻轉(zhuǎn)課堂的每一個教學(xué)環(huán)節(jié),信息技術(shù)與課程的融合是構(gòu)建個性化學(xué)習(xí)環(huán)境、促進師生交流、開展智慧教學(xué)、豐富教學(xué)形式的保障.

2．1．4評價方式的多樣性

以培養(yǎng)學(xué)生綜合職業(yè)素養(yǎng)和自主學(xué)習(xí)能力為目標(biāo),豐富課堂評價方式,不再簡單的以測驗或考試的形式評價老師的教學(xué)效果和學(xué)生的學(xué)習(xí)情況,而是從不同維度出發(fā),采用作業(yè)展示、協(xié)作探究、成果分析等多種方式對課堂的“教與學(xué)”進行綜合評定,并對教學(xué)成果給予反饋.

2．2翻轉(zhuǎn)課堂應(yīng)用于財務(wù)報表分析課程的必要性

翻轉(zhuǎn)課堂利用現(xiàn)代化信息技術(shù)教學(xué)手段,把課前知識傳遞、課上知識內(nèi)化和課后遷移反思聯(lián)系在一起,有效縮短課堂講授時間,強化了學(xué)生對基本知識點的吸收和消化,提高了課堂效率,實現(xiàn)了智慧教育.因而,在財務(wù)報表分析課程中開展以任務(wù)為導(dǎo)向、以培養(yǎng)自主創(chuàng)新學(xué)習(xí)能力為核心的翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式具有必要性.另一方面,由于財務(wù)報表分析需要以企業(yè)為主體,分析對象往往是企業(yè)對外公開披露的財務(wù)報表,實踐性較強.作業(yè)展示、案例分析、課程論文等形式多樣的評價方式更有利于教師對學(xué)生理論知識、實踐能力和創(chuàng)新能力等做出綜合評價.并且對沒有工作經(jīng)驗的學(xué)生而言,通過翻轉(zhuǎn)課堂中的視頻教學(xué)模式使其融入到企業(yè)中,融入到案例中,領(lǐng)會具體案例的演繹過程和財務(wù)分析過程,從而更好地完成對知識的升華.因而財務(wù)報表分析課程的特點也決定了翻轉(zhuǎn)課堂應(yīng)用于財務(wù)報表分析課程教學(xué)的可行性和必要性.最后,筆者以“翻轉(zhuǎn)課堂”和“財務(wù)報表分析”作為檢索詞,在中國知網(wǎng)數(shù)據(jù)庫上對2011年到2015年間,包括期刊、碩博士、報紙、會議等全部形式的國內(nèi)相關(guān)研究文獻進行檢索,發(fā)現(xiàn)研究翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式的文獻數(shù)量也在逐年遞增,這也說明開展翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式具有必要性和必需性.

3翻轉(zhuǎn)課堂理念下財務(wù)報表分析課程教學(xué)改革措施

3．1課前知識準備階段

翻轉(zhuǎn)課堂要求教師將教材以全新的方式呈現(xiàn)給學(xué)生,既需要教師深刻理解教材內(nèi)容,又要求教師具備豐富的實踐經(jīng)驗,準備合理有趣的案例分析資料.在這一階段,教師的教學(xué)經(jīng)驗和教學(xué)能力將受到挑戰(zhàn),學(xué)生的自主學(xué)習(xí)能力也將得到檢驗和提高.由于課前準備階段教師和學(xué)生的課堂任務(wù)較傳統(tǒng)教學(xué)都有改變,應(yīng)而要注意以下三點:

3．1．1轉(zhuǎn)變教學(xué)理念

財務(wù)報表分析是一門理論與實踐結(jié)合十分緊密的課程,要求學(xué)生能夠通過學(xué)習(xí)獲得經(jīng)管金融類行業(yè)所要求的職業(yè)能力和職業(yè)素養(yǎng),能夠做到理論知識與實踐操作的融合.教師和學(xué)生要注意自身角色的轉(zhuǎn)變,教師要提前發(fā)放課前自主學(xué)習(xí)任務(wù)單、錄制必要的教學(xué)視頻、在線指導(dǎo)監(jiān)督學(xué)生學(xué)習(xí)、插入前測試題收集反饋學(xué)生掌握情況、準備課中活動.學(xué)生要觀看教學(xué)微視頻或其他資料、完成課前自主學(xué)習(xí)任務(wù)單、標(biāo)記問題難題,提出心中疑惑.

3．1．2制作教學(xué)視頻

教學(xué)視頻是學(xué)生在課前學(xué)習(xí)知識的重要載體,由于翻轉(zhuǎn)課堂的課前材料呈現(xiàn)時間一般較短,所以教學(xué)視頻質(zhì)量的高低就起到了關(guān)鍵性作用.這就要求教師在設(shè)計教學(xué)視頻設(shè)計是要做到時間短、內(nèi)容精、知識點明確、主題突出、邏輯性強,從而靈活的在微視頻中呈現(xiàn)教學(xué)知識,給學(xué)生營造一種輕松的學(xué)習(xí)環(huán)境.

3．1．3設(shè)計學(xué)案和案例

學(xué)案是教師在充分了解學(xué)情、分解課程標(biāo)準、分析教材內(nèi)容的基礎(chǔ)上,根據(jù)教學(xué)目的和教學(xué)的要求,從學(xué)生角度出發(fā),設(shè)計的引導(dǎo)學(xué)生自主學(xué)習(xí)的方案.案例是教師在教學(xué)中引入的與講授內(nèi)容相關(guān)的真實數(shù)據(jù)與資料.在財務(wù)報表分析課程中,學(xué)案和案例必不可少,其設(shè)計要以學(xué)生為主體教師為主導(dǎo),將教材中的抽象概念和真實案例相結(jié)合,注重探究過程中學(xué)生的獨特體驗、感受和理解,從而讓學(xué)案和案例作為重要的教學(xué)資源,在課堂上引導(dǎo)學(xué)生自主學(xué)習(xí).

3．2課中知識內(nèi)化階段

翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式下,學(xué)生將在課堂中完成知識的內(nèi)化和吸收.學(xué)生活動理論指出,教學(xué)皆可活動,以活動為中心的教學(xué)設(shè)計能夠拉動學(xué)生的思維活躍度,由于財務(wù)報表分析課程在翻轉(zhuǎn)課堂的教學(xué)模式下更能夠展現(xiàn)學(xué)習(xí)活動化的理念,因此精心策劃課堂活動組織課堂教學(xué),科學(xué)合理的安排視頻觀看、作業(yè)展示、協(xié)作探究、案例教學(xué)、一對一個性化指導(dǎo)等一系列教學(xué)活動,提高課堂時間使用效率就顯得尤為重要.另外,為了幫助學(xué)生更好的消化課堂知識,教師應(yīng)把課堂教學(xué)與多媒體教學(xué)平臺結(jié)合使用,將學(xué)生放置于教學(xué)核心位置,讓學(xué)生擁有充足的時間強化對知識點的理解,形成全面合理的知識結(jié)構(gòu)體系,構(gòu)建清晰的知識框架,實現(xiàn)“個性化學(xué)習(xí)”,從而提高學(xué)習(xí)效率和效果.

3．3課后知識評價階段

課后評價的目的和意義在于檢查學(xué)生對技能的應(yīng)用和知識的拓展延伸.傳統(tǒng)課堂教學(xué)的課后時間幾乎被課后作業(yè)所占領(lǐng),評價指標(biāo)也是按照上課表現(xiàn)、課后作業(yè)、期末成績來予以評定,形式單一.在翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)理念下,我們課后環(huán)節(jié)可以采用豐富多樣的形式予以開展.例如,可以按照教學(xué)板塊,要求學(xué)生制定專門的財務(wù)報表分析板塊作品,學(xué)生分享自己的作品,教師和同學(xué)可以隨時對作品進行評價與互評;另外還可以按照會計實際工作過程和任務(wù),結(jié)合上課內(nèi)容布置財務(wù)報表分析實訓(xùn)項目,設(shè)定崗位情境、企業(yè)性質(zhì)、角色扮演等虛擬信息,模擬企業(yè)財務(wù)部門開展財務(wù)分析,任務(wù)完成后,小組間對分析結(jié)構(gòu)進行交流展示與評價.因此,可以將這些模塊作品、小組評價、表現(xiàn)評價都納入到課后知識考核的評價范圍之列,以對課堂的“教與學(xué)”進行綜合評定.最后,在教育信息化和翻轉(zhuǎn)課堂理念的推動下,財務(wù)報表分析課程教學(xué)改革之路還有很長的一段時間要走,教師要從內(nèi)心真正理解翻轉(zhuǎn)課堂對教學(xué)改革價值,學(xué)校要積極建立翻轉(zhuǎn)課堂資源庫,在結(jié)合高校學(xué)生實際的基礎(chǔ)上尊重差異,穩(wěn)步推進翻轉(zhuǎn)課堂的特色模式,把學(xué)生培養(yǎng)成為一名真正能與企業(yè)“無縫接軌”的實踐型人才.

參考文獻：

[1]董黎明．基于翻轉(zhuǎn)課堂理念的教學(xué)應(yīng)用模型研究[J]．電化教育研究,2014,(07)．

[2]魏芳．翻轉(zhuǎn)課堂在會計行業(yè)英語教學(xué)中的實踐探索[J]．財會月刊,2015,(36)．

篇3

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代企業(yè)；財務(wù)分析；存在問題；完善路徑

近年來，會計界始終在倡導(dǎo)企業(yè)財務(wù)從業(yè)者要與時俱進，及時進行角色轉(zhuǎn)變，由以往的被動接受安排向主動創(chuàng)造價值轉(zhuǎn)變，進而實現(xiàn)業(yè)財融合。而要想實現(xiàn)這一目標(biāo)，就必須具備會計信息的翻譯能力，使會計信息成為現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展決策的可靠依據(jù)。

一、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析體系存在的問題

（一）目的單一。就現(xiàn)狀來講，大部分企業(yè)之所以進行財務(wù)分析，主要是為內(nèi)部績效考評所用，沒有充分發(fā)揮其企業(yè)戰(zhàn)略決策的服務(wù)作用。

（二）維度單一。因核損精細度的限制，許多企業(yè)的財務(wù)分析主題和維度相對單一，主要圍繞組織維度展開，缺少對產(chǎn)品、市場、項目等經(jīng)營管理維度相關(guān)維度的分析。

（三）分析方法相對簡單。許多現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)分析只是簡單地進行預(yù)算與完成的對比分析，完全忽視了情景分析、對標(biāo)分析、敏感度分析等前瞻性較強的方法分析，這就導(dǎo)致財務(wù)分析無法真實反映企業(yè)管理存在的切實問題，最終影響了企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的科學(xué)性。

（四）業(yè)務(wù)溯源能力不強。當(dāng)前，許多企業(yè)財務(wù)分析都停留在數(shù)據(jù)羅列層面，財務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)之間沒有實現(xiàn)貫通，缺乏對業(yè)務(wù)動因的挖掘，兩者貼合度不強，所以財務(wù)分析對重大風(fēng)險和管理問題的提示可行性不強。

（五）財務(wù)分析結(jié)果可讀性不高。大部分企業(yè)的財務(wù)分析數(shù)據(jù)缺乏系統(tǒng)性，簡單羅列但又十分復(fù)雜，沒有相關(guān)專業(yè)背景的人員基本是無法讀懂的。此外，分析結(jié)果重點不突出，圖形圖表應(yīng)用不夠，可讀性不高。

二、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析體系應(yīng)包含的內(nèi)容

現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析的宗旨是要為企業(yè)管理提供重要依據(jù)，因此要進行多維度、多角度的主題分析，采用多元分析法全面分析會計信息和業(yè)務(wù)信息，作為一個系統(tǒng)性較強的體系，至少要包含以下三方面內(nèi)容：

（一）基于歷史數(shù)據(jù)的財務(wù)分析。這方面的數(shù)據(jù)分析主要是對企業(yè)以往經(jīng)營業(yè)績的一種總結(jié)，其目的是要找到企業(yè)經(jīng)營管理存在中存在的薄弱環(huán)節(jié)，進而為企業(yè)下一步的戰(zhàn)略調(diào)整與革新提供可靠依據(jù)。

（二）預(yù)算分析報告。這方面的財務(wù)分析主要是以年初制定的財務(wù)預(yù)算為依據(jù)，結(jié)合相關(guān)業(yè)務(wù)主體的預(yù)算指標(biāo)，對實際完成情況進行對比分析，全面分析預(yù)算未能完成或超額完成的具體原因，然后要求相關(guān)業(yè)務(wù)主體根據(jù)分析報告及時進行調(diào)整，以確保預(yù)算指標(biāo)的順利實現(xiàn)。

（三）財務(wù)業(yè)績分析報告。這方面的財務(wù)分析主要是對企業(yè)效益來源于核心因素的分析，具體包括收入增長分析和盈利能力分析。

1、收入增長分析。收入增長就是對企業(yè)效益來源的結(jié)構(gòu)分布分析，為企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的調(diào)整提供可靠依據(jù)。第一，分析不同產(chǎn)品收入在總收入中的比例以及與上年或上季度的環(huán)比結(jié)果，以及對當(dāng)前利潤的影響；第二，分析不同區(qū)域的收入變化和具體原因，以及這種變化對當(dāng)前效益的影響；第三，分析不同業(yè)務(wù)主體收入變化和具體原因，以及對企業(yè)效益的具體影響；第四，分析內(nèi)生性增長收入趨勢，對當(dāng)前企業(yè)資源利用率和發(fā)展?jié)摿M行前瞻性預(yù)判分析。

2、盈利能力分析。這一盈利核心因素的分析，主要是為企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，及成本控制調(diào)整提供可靠性依據(jù)。一方面，對產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)進行分析，包括企業(yè)成本構(gòu)成情況和全價值鏈成本要素，尋求企業(yè)成本控制的突破口，及時發(fā)現(xiàn)不增值作業(yè)，為企業(yè)成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化和業(yè)務(wù)流程升級提供可靠依據(jù)；另一方面，對成本對標(biāo)進行分析，就是將企業(yè)放在行業(yè)市場大環(huán)境中，與競爭對手進行對比，為企業(yè)競爭戰(zhàn)略的調(diào)整提供可靠依據(jù)；最后，對成本要素動因進行分析，主要包括成本要素形成與高低的影響因素，判斷可否通過優(yōu)化來進一步拓展企業(yè)的效益空間。此外，還要對可控費用進行分析，就是通過對不同可控費用的變化情況加以分析，以找到最合理的控制路徑。

三、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析體系的完善路徑

（一）完善相關(guān)制度體系。首先，構(gòu)建完善的部門管理體系，確定能力出眾的財務(wù)部門負責(zé)人，全局掌控企業(yè)財務(wù)分析所有業(yè)務(wù)活動。同時，打造專業(yè)強、業(yè)務(wù)強的財務(wù)分析隊伍，確保企業(yè)財務(wù)分析結(jié)果的精準性。其次，明確財務(wù)分析的宗旨，實施全面的流程架構(gòu)，增強報表編制、資料收集、信息保密等事項的規(guī)范性。最后，合理設(shè)置財務(wù)分析報表傳遞與運用流程，充分發(fā)揮財務(wù)分析對企業(yè)發(fā)展決策的分析作用。

（二）豐富財務(wù)分析內(nèi)容

1、財務(wù)報表。這方面的內(nèi)容分析主要是對內(nèi)部會計數(shù)據(jù)的分析，是對企業(yè)財務(wù)未來發(fā)展態(tài)勢的前瞻性分析，是為了給企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整提供可靠依據(jù)的全面分析。

（1） 月度財務(wù)報表分析。此類財務(wù)報表主要根據(jù)利潤表和資產(chǎn)負債表展開的短期效益分析。對每個月出現(xiàn)的對企業(yè)利潤和資產(chǎn)帶來顯著波動性變化的生產(chǎn)經(jīng)營事項展開深入剖析，找出引發(fā)事件系列變化的根本原因，然后通過對不同月度財務(wù)數(shù)據(jù)的對比分析，全面反映本月企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況，同時對下個月企業(yè)財務(wù)走向展開預(yù)判，進而為后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整與優(yōu)化提供重要的參考性依據(jù)。

（2） 季度報表和年度報表分析。這兩類報表主要根據(jù)利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表和收支明細表展開長期效益分析，結(jié)合企業(yè)內(nèi)部環(huán)境、外部環(huán)境的最新動態(tài)，對季度或年度的經(jīng)營活動和財務(wù)狀況加以全面深入的分析，通過縱向和橫向的多方比對尋求差異，對下一季度或年度的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)劃提供整體戰(zhàn)略性依據(jù)。

2、預(yù)算執(zhí)行情況。此類財務(wù)分析通常是將預(yù)算目標(biāo)與實際完成進行對比分析，然后尋求差異并進行本質(zhì)剖析，為年度的預(yù)算考核分析提供重要數(shù)據(jù)參數(shù)，該分析主要分為兩類，包括定期分析和不定期分析。

（1） 定期分析。顧名思義，定期分析就是在規(guī)定時間內(nèi)展開相關(guān)的財務(wù)分析，也就是將相應(yīng)時間段內(nèi)的會計信息和預(yù)算數(shù)據(jù)單獨提煉出來進行對比分析，然后找出差異及差異產(chǎn)生的原因，并針對性地提出相關(guān)的解決方案。

（2）不定期分析。不定期分析也就是臨時分析，主要發(fā)揮著突出著重的作用，是在定期分析的基礎(chǔ)上所展開的。具體來講，就是將定期分析所得結(jié)果進行進一步的細化分析，并針對相關(guān)差異提出更為詳細具體的改進方案。

3、投資運營效果分析

（1） 固定資產(chǎn)投資分析。主要是對資產(chǎn)前后變化情況加以全面分析，以全面了解和掌握資產(chǎn)前后效益變化、資源投入成本、資源利用效益變化、投入產(chǎn)出等效益因素的分析。

（2） 股權(quán)投資分析。主要是對投資決策的可行性展開合理分析，對預(yù)期指標(biāo)和實際完成加以對比分析，并對股權(quán)投資的前景效益展開預(yù)判等。

4、風(fēng)險分析?，F(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析不能僅僅局限于會計數(shù)據(jù)的淺層分析，還要將其拓展到經(jīng)營數(shù)據(jù)、稅務(wù)數(shù)據(jù)等業(yè)務(wù)信息的財務(wù)分析上。通過對報表項目聯(lián)系、報表整體預(yù)估情況把握來分析企業(yè)財務(wù)運營的潛在風(fēng)險，并及時調(diào)整投資策略將企業(yè)風(fēng)險降低到可控范圍內(nèi)，以提高企業(yè)的市場應(yīng)變能力，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好條件。

總而言之，在現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析實踐中，面對目的單一、維度單一、分析方法相對簡單、業(yè)務(wù)溯源能力不強、財務(wù)分析結(jié)果可讀性不高等問題，企業(yè)管理者要結(jié)合財務(wù)分析具體內(nèi)容，從體制和內(nèi)容兩方面入手進行體系完善，以提高企業(yè)財務(wù)分析能力，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

參考文獻：

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關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)時代；財務(wù)分析；財務(wù)指標(biāo)

互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展的大數(shù)據(jù)時代，財務(wù)分析的內(nèi)涵和外延都在不段擴展，如何利用蘊藏在海量財務(wù)數(shù)據(jù)背后的寶貴信息，為企業(yè)管理者經(jīng)營決策提供科學(xué)依據(jù)是當(dāng)下很多企業(yè)財務(wù)分析需要進行攻堅的難題，因此放棄固守報表核算和報表分析這一傳統(tǒng)思路，實現(xiàn)從“事務(wù)型”向“經(jīng)營管控型”的轉(zhuǎn)變是具有重要的理論與實踐意義的。

一、大數(shù)據(jù)對財務(wù)分析的影響

大數(shù)據(jù)也被稱作巨量資料，它是一種需要新的處理模式才能夠讓企業(yè)擁有更加強大的決策能力和洞察能力的信息資產(chǎn)，一般分為四個層面：數(shù)據(jù)收集與存儲層；數(shù)據(jù)整合與加工層；知識發(fā)現(xiàn)層；應(yīng)用層。大數(shù)據(jù)的引進，衍生出財務(wù)共享服務(wù)模式的出現(xiàn)，使財務(wù)從集中式向共享式變化，擴展了財務(wù)管理的方式。正確的大數(shù)據(jù)為財務(wù)分析在提供宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)上的支持集中表現(xiàn)在以下三方面。

（一）為戰(zhàn)略分析提供有力的保證

利用大數(shù)據(jù)分析，不僅可以從產(chǎn)品服務(wù)的經(jīng)營模式入手，還可以從市場發(fā)展?jié)摿Γa(chǎn)品品質(zhì)，員工積極性，創(chuàng)新能力，顧客滿意度，產(chǎn)品壽命周期，價值鏈等多方面進行分析。通過在此之上獲知的分析數(shù)據(jù)，可以及時把公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為政策，把公司的意志轉(zhuǎn)化為行動。

（二）通過對財務(wù)管理信息的挖掘與扶持，建立企業(yè)數(shù)據(jù)庫

隨著計算機的不斷發(fā)展和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的興起，越來越多的傳統(tǒng)行業(yè)將受到信息化的“洗禮”，從海量數(shù)據(jù)中提取有意義的關(guān)聯(lián)規(guī)則或其他隱藏信息，再對企業(yè)信息化進程中獲得的海量財務(wù)數(shù)據(jù)通過分析對象，數(shù)據(jù)采集，數(shù)據(jù)預(yù)處理，特征提取，數(shù)據(jù)挖掘等手段來進行分析并加以運用，為企業(yè)搭建出有效的數(shù)據(jù)庫。

大數(shù)據(jù)可以借助數(shù)據(jù)庫內(nèi)部信息系統(tǒng)，按收入分布和消費階層來開發(fā)出針對性的產(chǎn)品，促進企業(yè)產(chǎn)品的銷售，也可以多維度對產(chǎn)品銷售收入、利潤分析、存貨進銷存分析及區(qū)域差異化進行分析，并能為企業(yè)的快速發(fā)展控制風(fēng)險，為經(jīng)營戰(zhàn)略提供數(shù)據(jù)扶持。

（三）提升財務(wù)管理信息的準確度

傳統(tǒng)財務(wù)使用的是“漏斗式”記賬方法，會計人員在記賬時只是將原始憑證中的結(jié)構(gòu)化信息轉(zhuǎn)記到記賬憑證上，因而過濾了很多非結(jié)構(gòu)化的重要信息，而這些非結(jié)構(gòu)化的信息由于受制于技術(shù)限制，有些與決策相關(guān)的數(shù)據(jù)并沒有受到應(yīng)有的重視，或者由于數(shù)據(jù)分類標(biāo)準的差異，導(dǎo)致數(shù)據(jù)整合利用難度大，效率低。但運用大數(shù)據(jù)可以使大量財務(wù)管理數(shù)據(jù)的準確性得以提升。正確的大數(shù)據(jù)為財務(wù)分析提供宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)上的支持，不但可以衍生出財務(wù)共享服務(wù)模式，而且使財務(wù)從集中式向共享式變化，擴展了財務(wù)管理的方式，使財務(wù)分析思路進入多車道模式，為企業(yè)管理者經(jīng)營決策提供科學(xué)依據(jù)。

二、傳統(tǒng)財務(wù)分析面臨的主要問題

（一）財務(wù)分析者只注重財務(wù)處理能力

很多財務(wù)分析者因為是財務(wù)出身，所以只偏重于財務(wù)處理能力的提高，并不清楚企業(yè)經(jīng)營環(huán)境及采用的經(jīng)營模式，那么進行財務(wù)分析得到的分析報告可能會產(chǎn)生歧義。在這種錯誤的不正確的信息導(dǎo)向下，決策者也絕對不可能制訂出正確的、有效的經(jīng)營決策。因此，在不掌握具體經(jīng)營方式前提下所進行的財務(wù)分析都是徒勞并且毫無意義的。

（二）會計分析方法造成的差異

會計準則允許企業(yè)采用不同的會計方法，而不同的方法就會產(chǎn)生不同的財務(wù)結(jié)果。在比較不同的企業(yè)時，必須考慮到會計方法上的差異所帶來利潤表的不同。第一，會計政策運用上的差異。企業(yè)在不同會計年度間采用不同會計方法以及不同企業(yè)以不同會計方法為基礎(chǔ)形成會計信息，均會使信息具有的可比性造成極大影響。例如：裝修費作為長期待攤費用處理，年限是否妥當(dāng)；固定資產(chǎn)計提折舊年限是否有差別等等。第二，會計數(shù)據(jù)的自身局限制。會計工作是基于一系列假設(shè)的前提而進行的，前提受主觀因素的影響較大。例如：大量的預(yù)收賬款的存在，是否有提前確認收入粉飾報表的可能；發(fā)出的存貨的計價方法變更是否會影響到營業(yè)成本的確認；子公司和關(guān)聯(lián)方是否會對公司利潤產(chǎn)生影響等等。

（三）財務(wù)運用比率分析法的缺陷

財務(wù)比率分析只是一種評估企業(yè)業(yè)績的手段，而不是能解決企業(yè)所有的管理問題。單個比率是無法提供關(guān)于整個企業(yè)所有的相關(guān)信息，因此，必須計算一組財務(wù)比率，然后才能對企業(yè)進行適當(dāng)?shù)脑u估。合理選擇比率取決于該企業(yè)所屬行業(yè)的特征。即使采用多項比率來衡量和預(yù)測一家公司的業(yè)績，如果不與行業(yè)平均值和競爭對手比較，也無法得出有用的結(jié)論。此外，財務(wù)比率是計算的結(jié)果，如果沒有仔細的解釋和其他額外的非財務(wù)信息，這些比率本身是無法揭示企業(yè)所面臨的實際問題。即使可以通過這些比率來識別企業(yè)的潛在問題，財務(wù)比率也無法提供有效的解決方案。

（四）財務(wù)分析報告形式單一

現(xiàn)階段管理會計提出的報表分析依然停留在傳統(tǒng)“事務(wù)型”狀態(tài)，注重事后分析，忽視事前、事中管控。因而分析出來的財務(wù)報告對于后續(xù)的溯源分析一籌莫展，只能粗略地進行定性判斷，財務(wù)分析報告形式單一，無法給管理層做出決策性指引。因此，要針對企業(yè)所處時期，針對不同的服務(wù)對象（投資者，債權(quán)人，管理者不同的利益主體需要的財務(wù)分析目的是不同的）采用對應(yīng)合理的分析方法來實現(xiàn)財務(wù)分析的多元化。

三、大數(shù)據(jù)時代下改進財務(wù)分析的對策

（一）培養(yǎng)財務(wù)分析專業(yè)人才

財務(wù)分析者一定要對整個企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)活動有全過程，全方位的了解和把握。從事財務(wù)分析的人員，不僅要精通企業(yè)財務(wù)會計的原理，方法及相關(guān)的政策法規(guī)，而且要全面掌握現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理知識及應(yīng)用數(shù)學(xué)、概率論、統(tǒng)計。最為重要的一點是讓財務(wù)分析者下基層鍛煉，全面參與公司各個環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)過程。但因財務(wù)人員畢竟不是業(yè)務(wù)人員，其只需要做到掌握業(yè)務(wù)循環(huán)中的關(guān)鍵控制點，學(xué)習(xí)在基于關(guān)鍵控制點上協(xié)調(diào)考核指標(biāo)及控制流程即可。

（二）提升會計分析數(shù)據(jù)的準確度

會計分析是在進行財務(wù)分析前的一個重要環(huán)節(jié)。會計分析的目的是評估企業(yè)的會計數(shù)據(jù)其所反應(yīng)的經(jīng)營業(yè)務(wù)程度。如何判斷企業(yè)是否存在會計數(shù)字的扭曲，并能迅速還原真實面貌，提煉出未加工過的數(shù)據(jù)，最好的方法就是通過關(guān)注會計報表的附注所披露出的細節(jié)充分認識公司使用哪種會計政策和會計估計。與此同時要在財務(wù)報告中引用預(yù)計值，不同企業(yè)間的比較需要進行必須的調(diào)整。

（三）引入非財務(wù)數(shù)據(jù)構(gòu)建新的財務(wù)分析方法

財務(wù)分析的目的在于為進一步調(diào)研和尋找解決方案提供基礎(chǔ)信息，分析方法不能只對報表數(shù)據(jù)進行反映，引入非財務(wù)數(shù)據(jù)分析方法至關(guān)重要。現(xiàn)階段，報表展現(xiàn)的只是企業(yè)經(jīng)濟資源的一部分，列入報表的往往是可以利用的，可以用貨幣計量的硬性資產(chǎn)，但對企業(yè)的人力資源，大量知識資本和知識產(chǎn)權(quán)的無形資產(chǎn)，優(yōu)質(zhì)客戶群體，以及通貨膨脹等因素的影響均沒有在報表中予以反映出來。而這些信息一般會在會計報表附注中體現(xiàn)。適當(dāng)增加報表附注，特別是披露大量表外信息，會計信息系統(tǒng)終端產(chǎn)品的財務(wù)報告“增容”勢在必行。此外，政府應(yīng)出臺相應(yīng)會計準則加以規(guī)范，同時獨立審計工作也要隨之改進，拓展審計范圍，增加對前瞻性信息的審計。

（四）不同的發(fā)展階段要確定不同的分析重點

不同的階段要有不同的關(guān)注目標(biāo)，這就需要采用合理的方法實現(xiàn)財務(wù)分析的多元化。公司成立初期，財務(wù)分析主要圍繞行業(yè)及企業(yè)戰(zhàn)略、遠景進行具體規(guī)劃，進行本行業(yè)主要競爭對手及產(chǎn)品分析的資源整合，把企業(yè)戰(zhàn)略落實到實際經(jīng)營層面。隨著企業(yè)戰(zhàn)略定位日漸清晰，其重點業(yè)務(wù)開始轉(zhuǎn)向發(fā)展財務(wù)架構(gòu)，配合業(yè)務(wù)組織結(jié)構(gòu)去搭建，經(jīng)營分析及風(fēng)險控制要逐步提上日程。而后隨著公司規(guī)?？焖贁U張及新一代消費群體消費行為的變化，財務(wù)分析趨勢側(cè)重精細化管理。同時積極建立內(nèi)部信息系統(tǒng)，實時收集終端客戶各項數(shù)據(jù)，進行多維度產(chǎn)品銷售收入、利潤分析、存貨進銷存分析及區(qū)域差異化分析等，只能這樣才能為企業(yè)快速發(fā)展控制風(fēng)險，為下一步經(jīng)營戰(zhàn)略提供數(shù)據(jù)支持。

四、結(jié)束語

財務(wù)分析的目的是找出生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題，為決策提供依據(jù)，但許多企業(yè)在做好財務(wù)分析之后，并沒有將分析的結(jié)果用于改善企業(yè)的經(jīng)營管理。財務(wù)分析沒有貫徹落實到企業(yè)實際工作中。那么有效的財務(wù)監(jiān)督控制和風(fēng)險預(yù)警機制則為財務(wù)分析的有效提升奠定了基礎(chǔ)。

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[3]李鋼.大數(shù)據(jù)時代財務(wù)分析的研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2015（05）.

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[關(guān)鍵詞] 個人財務(wù)報告 財務(wù)報告形式 財務(wù)指標(biāo)評價體系

信息化時代的今天，“得信息者得天下”的格局已經(jīng)形成，要求信息化程度透明、信息傳遞及時快捷、信息化內(nèi)容全面完整。隨著經(jīng)濟的全球化和競爭的白熱化，不僅要求企業(yè)需要一個完整的財務(wù)報告體系披露財務(wù)信息，而且對個人財務(wù)信息需求也日益增加。因此，為加強個人財務(wù)信息披露，個人財務(wù)報告體系框架建立已經(jīng)勢在必行。當(dāng)今，對個人財務(wù)報告體系研究仍是空白，本文針對個人財務(wù)報告的作用、主要形式以及主要財務(wù)指標(biāo)評價體系的建立幾個方面對個人財務(wù)報告體系框架構(gòu)建予以研究。

一、個人財務(wù)報告概念、組成和作用

個人財務(wù)報告是反映個人某一特定日期的財務(wù)狀況和某一期間凈財富變動情況的書面性文件。個人財務(wù)報告主要包括財務(wù)狀況變動表、凈財富變動表和附注。個人財務(wù)報告作用主要表現(xiàn)在三個方面：第一，是家庭理財、個人收支（財務(wù)）計劃、信用評定（貸款、購房、納稅、申辦信用卡等）的重要前提；第二，有利于政府工作人員（公務(wù)員）個人收入公開，是取信于民的重要舉措；第三，還可以為獨立第三方審計提供資料。

二、個人財務(wù)報告主要形式及編制說明

1.財務(wù)狀況變動表的構(gòu)建

財務(wù)狀況變動表是反映個人某一特定日期的財務(wù)狀況的書面性文件。其具體格式及編表說明如下：

表1個人財務(wù)報告

編報人： x年x月x日單位：元

編表說明：

（1）資產(chǎn)負債的計價：可按歷史成本，也可按照公允價值計量，但是用公允價值更為合理。

（2）報表中的項目可以根據(jù)個人財產(chǎn)狀況特點增設(shè)相應(yīng)的項目。

（3）具體項目說明：

①現(xiàn)金是指可隨時動用的貨幣資金，長期存款列為投資；

②有價證券等投資應(yīng)盡可能按性質(zhì)區(qū)分開，不同項目用不同的計價方式；

③個人在將來享受的一些不可剝奪的權(quán)利（如退休金、保險、投資利潤等）可按現(xiàn)值，以“既得利益”列示；

④負債也需要按估計的公允價值計價；

⑤未實現(xiàn)資產(chǎn)增值的估計所得稅（特殊項目）是指按“個人所得稅”，個人的財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)按20％繳納個人所得稅，如個人所有財產(chǎn)按現(xiàn)行公允價出售，則應(yīng)支付該稅款；

⑥凈財富是指個人的凈權(quán)益，詳見表2；

⑦該報表的各項的估價、填列等方法應(yīng)保持各期一致，并且重要事項可以在注釋中說明。

2.凈財富變動表的構(gòu)建

凈財富變動表是反映個人某一期間的凈財富變動情況的書面性文件。其具體格式及編表勾稽關(guān)系說明如下：

表2 凈財富變動表

編報人：x年x月x日單位：元

此外，在構(gòu)建兩大主表同時，還應(yīng)當(dāng)提供相應(yīng)的報表附注。報表附注是對報表中列示的項目所作的進一步說明，以及未能在這些報表中列示的項目的說明等，從而更加全面、系統(tǒng)地反映個人的財務(wù)狀況和凈財富變動的全貌，從而有助于向使用者提供更為有用的信息，便于其做出更加科學(xué)合理的決策。

三、個人財務(wù)報告評價體系

個人財務(wù)報告體系框架構(gòu)建完成后，我們可以根據(jù)報告中相應(yīng)的信息構(gòu)建財務(wù)評價體系框架（如表3），更加準確、詳盡的提供個人財務(wù)信息。

表3個人財務(wù)報告評價體系

四、研究結(jié)論

綜合前文的分析，應(yīng)構(gòu)建個人財務(wù)報告反映個人財務(wù)狀況和凈財富變動情況，盡可能更加全面、綜合地反映企業(yè)的全貌，為相關(guān)信息使用主體提供有用信息。本文首次提出個人財務(wù)報告評價體系，分別從個人財務(wù)效益、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、償債能力、發(fā)展能力、潛在社會貢獻能力六個維度進行構(gòu)建，可以進一步將六個方面的指標(biāo)用線形關(guān)系結(jié)合起來，運用沃爾比重分析法，并分別給定各自的分數(shù)比重，然后通過與標(biāo)準比率進行比較評定個人財務(wù)狀況，確定各項指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計分數(shù)，從而對個人財務(wù)狀況作出綜合評價。本文的研究填補了個人財務(wù)報告體系的空白，也將給政府政策制定的職能部門和信息使用者提供參考。利用數(shù)據(jù)化管理方式和財務(wù)數(shù)據(jù)，做好個人財務(wù)預(yù)警，對隱藏的問題提前做好防范措施的財務(wù)評價分析系統(tǒng)。

參考文獻：

篇6

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)融資財務(wù)分析財務(wù)評價授信u審

【中圖分類號】F275

目前小微企業(yè)逐漸成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，其融資問題受到社會各界的廣泛關(guān)注。由于小微企業(yè)財務(wù)信息披露存在財務(wù)數(shù)據(jù)數(shù)量不全、財務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量較差及信貸評審中小微企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)分析脫離企業(yè)特點等，銀行信貸人員完全套用傳統(tǒng)大中型企業(yè)財務(wù)分析方法進行信貸決策存在許多偏差和誤區(qū)。現(xiàn)行商業(yè)銀行的授信業(yè)務(wù)主要采用兩種模式，一是基于財務(wù)報表而得出的定量財務(wù)數(shù)據(jù)，據(jù)此確定發(fā)放貸款條件和制定是否貸款的決策；另一種是基于長期的定性合作關(guān)系而產(chǎn)生的發(fā)放貸款條件和貸款決策。相對于定性分析，定量分析相對客觀、具體，而且通過財務(wù)分析可以輔助工作人員進行合理的授信審批，可見財務(wù)分析在信貸決策中起著重要作用。但在現(xiàn)實信貸業(yè)務(wù)中，信貸人員工作量較大而且受制于傳統(tǒng)賬務(wù)分析方法的局限性等因素，審查小微企業(yè)財務(wù)信息往往分析方法粗獷、單一，注重“形式”，忽視“質(zhì)量”，羅列財務(wù)數(shù)據(jù)，審查不嚴，未能深入挖掘探究數(shù)據(jù)背后反映的真實情況，沒有根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)、融資需求和生產(chǎn)經(jīng)營周期等實際情況進行全面的精細財務(wù)分析，加大了信貸風(fēng)險和隱患，導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)的出現(xiàn)。對此，探索適用于小微企業(yè)信貸評審的精細財務(wù)分析方法，既有助于為信貸人員作出科學(xué)合理的信貸決策，保護信貸資產(chǎn)的安全性，又有助于化解小微企業(yè)融資難和貴的問題，為我國小微企業(yè)發(fā)展提供信貸資金支持。

一、小微企業(yè)的財務(wù)特點及融資難的授信視角分析

（一）小微企業(yè)的定義

一般而言，小微企業(yè)的定義具有相對性，在不同的區(qū)域體現(xiàn)不同的評定標(biāo)準。在我國，經(jīng)濟學(xué)家郎咸平最早提出“小微企業(yè)”這一概念，他是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱，根據(jù)2011年7月4日工信部、國家統(tǒng)計局、發(fā)改委和財政部聯(lián)合的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準規(guī)定》，主要依據(jù)企業(yè)資產(chǎn)總額、企業(yè)從業(yè)人數(shù)、企業(yè)營業(yè)收入三個指標(biāo)進行劃分，目前主要泛指所有經(jīng)營權(quán)集中統(tǒng)一、服務(wù)與產(chǎn)品種類單一，生產(chǎn)規(guī)模不大，人員數(shù)量較少的經(jīng)濟組織形式。在銀行授信角度而言，其單戶授信額度低于500萬元以下。

（二）小微企業(yè)的財務(wù)特點及融資特點

小微企業(yè)業(yè)務(wù)量相對較小，且多為銷常規(guī)業(yè)務(wù)，會計部門員工較少，賬務(wù)處理往往不及時，長期集中進行一次賬務(wù)處理也較常見且避稅動機強烈；職責(zé)分工不到位，不能滿足不相容職務(wù)分離標(biāo)準；會計核算相對簡單，會計信息質(zhì)量不高，即使經(jīng)過會計師事務(wù)所審計，信息也往往不可靠。尤其在財務(wù)制度方面尤為薄弱，主要表現(xiàn)為：（1）現(xiàn)金管理不合理，多呈現(xiàn)嚴重不足或大量閑置的局面。（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期較長，資金收回困難，呆賬、壞賬大范圍存在。（3）財務(wù)管理權(quán)責(zé)不分，監(jiān)控不嚴，會計信息失真。

小微企業(yè)貸款廣泛存在“短、小、頻、急”等特點，即：融資周期短、信貸金額小、融資次數(shù)頻繁、審批速度要求高。據(jù)宜信公司2011年針對我國36個城市3231家小微企業(yè)融資的相關(guān)調(diào)研統(tǒng)計顯示，大多數(shù)小微企業(yè)融資缺口較小，需求額度多集中于50萬元以內(nèi)，主要為短期購買生產(chǎn)原材料、支付應(yīng)付賬款等用途。

由于小微企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度較快，融資規(guī)模不大等特性，其對高利率融資成本具有一定容忍程度，但對貸款審批時限具有較高的要求，如按照傳統(tǒng)信貸清單提供申請資料及企業(yè)資質(zhì)等，融資速度降低則影響融資的運用，多數(shù)小微企業(yè)將放棄信貸資金的申請。

（三）基于授信視角小微企業(yè)融資難的原因分析

目前我國小微企業(yè)融資難題已有目共睹，究其原因，大致可分為內(nèi)部原因和外部原因兩方面，內(nèi)部原因主要包括：（1）企業(yè)信用評級低，缺乏健全的財務(wù)制度。（2）缺乏符合標(biāo)準的抵押資產(chǎn)，也無其他有效擔(dān)保。（3）銀企信息錯位。外部原因主要包括：（1）缺乏專門的小微企業(yè)融資金融機構(gòu)。（2）我國資本市場有待進一步發(fā)展，社會對小微企業(yè)認同度不高。（3）財務(wù)分析方法簡單、粗獷的局限性，使商業(yè)銀行授信風(fēng)險高。

由此可見，從基于銀行信貸的角度，研究如何根據(jù)小微企業(yè)財務(wù)及非財務(wù)數(shù)據(jù)，綜合全面地對其財務(wù)狀況進行精細分析，一方面可降低信貸風(fēng)險，另一方面可促進小微企業(yè)順利融資，實現(xiàn)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、小微企業(yè)授信評審中財務(wù)分析方法的作用及局限

財務(wù)信息一般是以數(shù)字形式反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，目前我國會計領(lǐng)域已形成一套較為傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法，具體包括比率分析法、比較分析法、趨勢分析法及因素分析法等。

（一）授信評審中的財務(wù)分析的作用

1.財務(wù)分析是銀行進行信貸決策的必要工具

銀行信貸人員根據(jù)企業(yè)提供的財務(wù)報表等數(shù)據(jù)資料，采取特定的分析方法，作出關(guān)于對信貸申請通過與否、信貸資金數(shù)量多少、信貸期限長短、擔(dān)保方式及利息比率的相關(guān)判斷，重要性主要體現(xiàn)在如下方面：

（1）有助于信貸工作者了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績。利用企業(yè)連續(xù)經(jīng)營期間的財務(wù)報表可以觀察企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模是否持續(xù)穩(wěn)定擴大，企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)是否有明顯改善，企業(yè)的利潤水平是否逐步提升。

（2）有助于信貸工作者評價企業(yè)現(xiàn)在的財務(wù)狀況。通過對企業(yè)資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的分析，判斷企業(yè)目前的經(jīng)營情況，考慮企業(yè)是否真正需要信貸資金，是否存在騙貸的可能性等。

（3）有助于信貸工作者預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢?；趹?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等特定財務(wù)指標(biāo)可以預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展趨勢及本息償還水平，減少銀行不良信貸資產(chǎn)產(chǎn)生的可能性。

2.財務(wù)分析是銀行進行貸前、貸后風(fēng)險預(yù)警的重要手段

財務(wù)分析是銀行進行貸前優(yōu)質(zhì)客戶選擇的前提條件。商業(yè)銀行要形成自己的優(yōu)質(zhì)客戶群體，使信貸資金的流動性、安全性、收益性得到保障，就要對企業(yè)的經(jīng)營水平進行必要的了解。而企業(yè)的財務(wù)狀況正是銀企之間建立合作的基礎(chǔ)橋梁，銀行可以通過財務(wù)評價選擇優(yōu)質(zhì)、高效、具有長久發(fā)展前景的行業(yè)和企業(yè)進行授信，進而防范、規(guī)避信貸風(fēng)險。

財務(wù)分析是銀行進行貸后風(fēng)險預(yù)警的重要方法。信貸風(fēng)險的爆發(fā)具有周期性的特點，所以授信貸款發(fā)放后對企業(yè)財務(wù)狀況的定期調(diào)查分析也是銀行信貸管理的重要組成部分。授信企業(yè)需定期向銀行提供月份、季度、半年及年度財務(wù)報表，信貸工作人員據(jù)此分析企業(yè)授信后的經(jīng)營狀況、償債能力、盈利水平的變化發(fā)展?fàn)顩r，未來是否存在無力支付利息甚至償還本金的可能，進而作出是否需要提前部分收回或全額收回本金的判斷，有時這些貸后數(shù)據(jù)也將作為企業(yè)下一周期續(xù)貸申請是否通過的依據(jù)。

（二）小微企業(yè)信貸審核中財務(wù)分析面臨的優(yōu)勢與障礙

目前我國商業(yè)銀行進行信貸決策時多半依據(jù)授信企業(yè)及其關(guān)聯(lián)主體的財務(wù)報表數(shù)據(jù)對企業(yè)的財務(wù)狀況作出判斷，此方法是較為傳統(tǒng)的評斷方法，具有如下優(yōu)勢：

1.數(shù)據(jù)的獲取較為簡便

財務(wù)報表是企業(yè)進行授信申請時向銀行提供的必要資料，是信貸工作者獲取企業(yè)經(jīng)營狀況的第一手資料，具有及時性、方便性、主動性等特點。

2.數(shù)據(jù)具有直觀性特點

企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量會在財務(wù)報表的某些特定數(shù)據(jù)中直接體現(xiàn)，是信貸工作人員的重要信息來源。

3.分析方法和分析內(nèi)容較為固定

企業(yè)的財務(wù)報表具有固定的編制模板，所以財務(wù)分析方式也具有相應(yīng)固定的方法，在日常工作中工作人員多采用較為通用的比率分析法、比較分析法、趨勢分析法等評價方法，計算可以體現(xiàn)企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力的相關(guān)固定指標(biāo)。也具有相對容易的掌握性及操作性。

小微企業(yè)授信評審中財務(wù)分析遇到難點表現(xiàn)如下：

1.小微企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)數(shù)量不全

小微企業(yè)大多規(guī)模較小，雇傭人員較少，資產(chǎn)數(shù)量有限，報表體現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，甚至存在日常經(jīng)營收支以流水賬形式記錄的情況。企業(yè)對公銀行賬戶賬目流水是分析企業(yè)財務(wù)狀況經(jīng)營成果的一項重要參考指標(biāo)，但出于減少稅費支出等原因，小微企業(yè)多未開立對公銀行賬戶，生產(chǎn)經(jīng)營收支與生活日常收支交叉混合。受限于經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營范圍等因素，小微企業(yè)報表中的會計科目利用率較低，經(jīng)營涉及科目較少，而且許多不能貨幣化計量的經(jīng)營活動不能計入報表之中，而往往這些看似微不足道的“表外業(yè)務(wù)”對企業(yè)的進一步發(fā)展有著重要的影響作用，銀行信貸人員從報表中無法獲得體現(xiàn)小微企業(yè)經(jīng)營的完整數(shù)據(jù)，進而不能對企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力做出相應(yīng)的分析。

2.小微企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量較差

小微企I的財務(wù)管理水平較低，普遍存在財務(wù)會計制度健全度較差，財務(wù)報表多未經(jīng)過正規(guī)審計單位審查，財務(wù)信息透明度不高等現(xiàn)象。受限于經(jīng)營規(guī)模，小微企業(yè)存在經(jīng)營者與所有者高度統(tǒng)一的情況，管理層為獲得更多的信貸資金，濫用會計準則和制度所賦予的會計政策選擇權(quán)，向銀行提供經(jīng)過粉飾后的財務(wù)報表，人為修飾企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營水平、現(xiàn)金流量，這就造成了財務(wù)報表分析的“營養(yǎng)先天不良”。比如利潤指標(biāo)，在信貸評審財務(wù)評價當(dāng)中，信貸工作人員經(jīng)常會遇到報表利潤數(shù)據(jù)優(yōu)質(zhì)，而實際繳納利潤所得款卻捉襟見肘，這就是企業(yè)濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制進行報表粉飾的手段，使授信申請企業(yè)會計信息失真。

3.銀行信貸評審對小微企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的分析脫離企業(yè)實際

我國現(xiàn)行信貸審批信用評級過分依賴企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)，這種方法對于小微企業(yè)未能夠完全適用?；谛∥⑵髽I(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)數(shù)量不足、質(zhì)量較差兩點原因，傳統(tǒng)定量分析將偏離真實企業(yè)評級水準。并且傳統(tǒng)銀行評審對于財務(wù)角度分析多為“通用型”分析，一味照搬套用將忽略行業(yè)、規(guī)模等不同因素造成的財務(wù)差異，不利于銀行信貸人員作出公正、合理的信貸決策判斷。

并且，會計報表信息具有明顯的信息滯后性，在報表數(shù)據(jù)真實的前提下，反映出的往往是企業(yè)以往的經(jīng)營水平，即使再優(yōu)質(zhì)的財務(wù)數(shù)據(jù)，也不能保證企業(yè)未來的經(jīng)營狀況會越來越好。同時，市場行業(yè)存在多種契機及陷阱，這就要求信貸工作人員在進行信貸決策時結(jié)合多方面因素分析企業(yè)財務(wù)狀況。

三、小微企業(yè)財務(wù)分析方法的發(fā)展及其完善的必要性

不難看出目前小微企業(yè)信貸評審中的財務(wù)評價具有一定特殊性，財務(wù)分析的方法需要發(fā)展和創(chuàng)新。在財務(wù)分析中兼顧財務(wù)與非財務(wù)信息的財務(wù)分析方法是必由之路。只關(guān)注財務(wù)信息、忽視非財務(wù)信息不利于作出最佳授信決策。非財務(wù)信息是以非數(shù)字方式反映企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略目標(biāo)和未來的發(fā)展計劃信息，是財務(wù)信息的必要補充，主要包括：股權(quán)結(jié)構(gòu)信息、董事會構(gòu)成信息、內(nèi)部控制信息、戰(zhàn)略目標(biāo)信息、行業(yè)信息等。在現(xiàn)實信貸審查對企業(yè)的財務(wù)分析中要將非財務(wù)信息和財務(wù)信息相結(jié)合，才能作出更加客觀、全面的決策判斷。

（一）財務(wù)分析方法的發(fā)展

1.交叉檢驗法

（1）交叉檢驗法的定義、內(nèi)容及作用

交叉檢驗法是目前我國小微企業(yè)授信中較為常用的信貸調(diào)查手法，即信貸工作人員在貸款前調(diào)查、貸款進行中和貸后管理過程，通過不同信息途徑及統(tǒng)一信息間的勾稽關(guān)系來驗證客戶財務(wù)經(jīng)營數(shù)據(jù)的真實性、準確性、完整性的確定過程。這種方法主要驗證了客戶的還款能力和還款意愿等相關(guān)信息。作為小微企業(yè)信貸分析的重要補充方法，交叉檢驗法主要包括以下內(nèi)容：

首先，確定不同渠道獲得的信息的一致性?？梢愿鶕?jù)客戶提供的口頭信息與憑證信息（原始單據(jù)、發(fā)票、回執(zhí)等）是否一致、企業(yè)雇員或合伙人提供的財務(wù)數(shù)據(jù)是否一致、客戶提供財務(wù)資料與信貸工作人員實際觀察的企業(yè)經(jīng)營情況是否一致對企業(yè)的授信申請進行考察判斷。

其次，確定客戶提供信息與市場基準的相符性。信貸工作人員要了解本地不同行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營水平，與授信企業(yè)提供經(jīng)營信息做出相應(yīng)比較，發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)間存在差異，應(yīng)追溯挖掘數(shù)據(jù)背后的深層原因。

最后，確定不同信息與數(shù)據(jù)之間邏輯關(guān)系的合理性。分析授信企業(yè)提供不同時期的生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)是否前后存在較大的差異；分析授信企業(yè)提供的不同數(shù)據(jù)與信息之間的邏輯關(guān)系是否吻合，如：銷售金額與單次進貨成本和頻率的關(guān)系等；分析授信企業(yè)前期投入和收入產(chǎn)出之間的的關(guān)系是否合理，進而量化其的經(jīng)營管理能力；分析校驗授信企業(yè)經(jīng)營利潤與客戶的資產(chǎn)權(quán)益。

（2）交叉檢驗法及其作用

基于小微企業(yè)的特殊性，交叉檢驗法有助于解決授信企業(yè)與銀行金融機構(gòu)貸款業(yè)務(wù)中的信息不對稱問題。銀行做出任一信貸決策都不能脫離真實的客戶信息，檢驗法就解決了小微企業(yè)授信過程中因財務(wù)信息數(shù)量少、質(zhì)量差進而造成信息不對稱的難題，對小微企業(yè)信貸資金的獲得和銀行信貸風(fēng)險的防范都有深遠的影響。

2.報表還原技術(shù)法

（1）報表還原技術(shù)法的定義及內(nèi)容

報表還原技術(shù)是新興的致力于小微企業(yè)的信貸審批的財務(wù)分析方法，通過實地考察，獲得授信企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營、財務(wù)信息，通過驗證核實，將企業(yè)財務(wù)報表進行還原，進而確定申請人的償債水平和還款意愿，降低銀行小微企業(yè)貸款不良比率。報表還原技術(shù)不只就財務(wù)數(shù)據(jù)進行還原分析，而是將數(shù)據(jù)分析與企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境、生產(chǎn)發(fā)展、經(jīng)營情況等結(jié)合起來，還原報表分析的結(jié)果才較為客觀和精準，只有把靜態(tài)的報表數(shù)字還原成企業(yè)動態(tài)的經(jīng)營活動，才能更為準確及時地掌握企業(yè)財務(wù)經(jīng)營狀況，作出合理的信貸決策。

（2）報表還原技術(shù)法的作用

小微企業(yè)大多規(guī)模較小，無健全的財務(wù)制度，未編制正規(guī)的財務(wù)報表，或財務(wù)報表存在虛假成分，而報表還原技術(shù)就彌補了這一局限。在進行企業(yè)信用評級過程中，針對小微企業(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范、家庭財產(chǎn)與經(jīng)營財產(chǎn)分割不清晰的問題，經(jīng)營者的家庭和經(jīng)營企業(yè)分別作為單獨整體進行分析，并通過對借款企業(yè)的前移調(diào)查和與企業(yè)工作人員的交流來獲取借款企業(yè)的有實際意義的信息，包括財務(wù)數(shù)據(jù)和其他非財務(wù)“軟信息”，進而利用這些信息還原財務(wù)報表，經(jīng)信貸工作人員還原的報表將是發(fā)現(xiàn)問題、規(guī)避風(fēng)險、彌補小微企業(yè)先天局限性的最直接資料。

（二）財務(wù)分析方法創(chuàng)新的必要性

盡管信貸財務(wù)分析技術(shù)不斷的完善和發(fā)展，交叉檢驗法與報表還原技術(shù)基于現(xiàn)場觀察調(diào)查，獲得小微企業(yè)的第一手經(jīng)營資料，但是在操作層面上也存在一定的不足。

第一，無論是交叉檢驗法還是報表還原技術(shù)都具有較高的人工成本。這種方法需要信貸工作人員深入現(xiàn)場進行調(diào)查，耗時較長、人工成本較高，且需要授信企業(yè)的配合。而小微企業(yè)數(shù)目較多、授信金額較小、且信用不確定性較高，這就提高了銀行的信貸成本，為此方法的使用造成一定的障礙。

第二，交叉檢驗法與報表還原技術(shù)具有一定的道德風(fēng)險。因為小微企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)資料不具有規(guī)范性，調(diào)查過程需要信貸人員進行搜集、整理、還原報表，信貸人員的專業(yè)能力及道德水平直接影響信J決策準確性。

第三，交叉檢驗法與報表還原技術(shù)缺乏國家宏觀調(diào)控角度和企業(yè)微觀層面的企業(yè)所處的生命周期的精細分析，有待進一步補充和完善。

四、精益財務(wù)分析方法的提出及應(yīng)用中應(yīng)注意的問題

（一）精益財務(wù)分析方法的內(nèi)涵及其運用

1.精益財務(wù)分析方法的含義

精益財務(wù)分析法是在小微企業(yè)授信審批中，信貸工作人員以傳統(tǒng)財務(wù)分析技術(shù)為基礎(chǔ)，在充分考慮企業(yè)所處的微觀生命周期和宏觀環(huán)境的前提下，將財務(wù)指標(biāo)的分析與企業(yè)戰(zhàn)略、行業(yè)發(fā)展前景相結(jié)合，充分考慮財務(wù)與非財務(wù)的各種因素，精細分析授信企業(yè)的經(jīng)營水平和償債能力的信貸財務(wù)分析方法。他是既保留傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法的合理部分，又結(jié)合企業(yè)所處宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)特點和發(fā)展趨勢、戰(zhàn)略優(yōu)勢和競爭水平評判預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況作出科學(xué)的信貸決策的財務(wù)評價方法。

銀行信貸工作人員具有一定的專業(yè)知識，但是并非專職注冊會計師，要求其采用專用的審計程序來證實授信企業(yè)提供報表的真實性既不現(xiàn)實，也沒有一定的必要性。精益財務(wù)分析方法不僅提高小微企業(yè)授信審批的質(zhì)量和速度，同時也降低企業(yè)融資成本，加強了銀行授信風(fēng)險的管控。

2.精益財務(wù)分析的維度

（1）從戰(zhàn)略角度分析

在小微企業(yè)授信審批中，信貸工作人員應(yīng)當(dāng)考慮授信企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展、宏觀經(jīng)濟政策等對其財務(wù)狀況的影響，從戰(zhàn)略高度分析影響信貸決策判斷的各種因素。從長遠發(fā)展來說，宏觀經(jīng)濟政策對企業(yè)發(fā)展有著一定影響力量，主要包括國家政策導(dǎo)向因素、經(jīng)濟因素、技術(shù)水平因素、社會文化因素等。銀行往往在經(jīng)濟繁榮周期容易出現(xiàn)信貸決策失敗的情況，原因在于：在經(jīng)濟繁榮期授信企業(yè)往期三年財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)較好，易造成授信決策誤導(dǎo)；在經(jīng)濟繁榮期銀行在持續(xù)盈利的壓力下，急于盈余公積和資本公積的積累，放松信貸標(biāo)準，擴大授信政策。一旦經(jīng)濟下行或受國家政策導(dǎo)向影響，部分貸款就會產(chǎn)生壞賬。

分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)所處行業(yè)的生命周期階段，根據(jù)初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期、衰退期進行不同的信貸決策。當(dāng)行業(yè)處于初創(chuàng)期時，利潤與現(xiàn)金流一般為負數(shù)，因為行業(yè)起步期間銷售量較低而研發(fā)成本較高，配套投資金額較大，此時因信貸風(fēng)險最高，企業(yè)較難獲得信貸資金；當(dāng)行業(yè)處于成長期時，利潤為正數(shù)但現(xiàn)金流為負數(shù)，因為行業(yè)發(fā)展期間銷售量增長，規(guī)模經(jīng)濟和生產(chǎn)效率提高顯著，但是為了進一步擴大生產(chǎn)必將投入更多現(xiàn)金，此時信貸風(fēng)險中度，企業(yè)信貸資金需求較高；當(dāng)行業(yè)處于成熟期時，利潤與現(xiàn)金流均為正數(shù)，因為行業(yè)已發(fā)展成熟，成本得到較強控制，前期投入得到了逐步回報，此時信貸風(fēng)險相對較低，企業(yè)較易獲得信貸資金；當(dāng)行業(yè)處于衰退期時，利潤與現(xiàn)金流逐漸為負數(shù)，因為銷售量逐漸下降，最終導(dǎo)致企業(yè)虧損，此時信貸風(fēng)險較高，商業(yè)銀行不易于發(fā)放長期貸款。

分析企業(yè)所處行業(yè)市場結(jié)構(gòu)，根據(jù)競爭行業(yè)、壟斷行業(yè)采取不同的標(biāo)準，不同的市場結(jié)構(gòu)中，由于企業(yè)競爭的激烈程度不同，企業(yè)獲得的利潤就各不相同。競爭越激烈，深陷其中的企業(yè)毛利率可能越低，所以信貸工作人員應(yīng)該分析授信企業(yè)所處行業(yè)市場結(jié)構(gòu)，做出相應(yīng)合理信貸決策。

分析企業(yè)所處行業(yè)的盈利能力及成本構(gòu)成，根據(jù)低成本高利潤行業(yè)和高成本低利潤行業(yè)區(qū)分判斷。多層次了解企業(yè)所處行業(yè)風(fēng)險，提高授信效率，降低信貸風(fēng)險。

（2）從財務(wù)指標(biāo)角度分析

資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表可以說是分析企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量、盈利質(zhì)量、現(xiàn)金流量的三個切入點，雖然屬于傳統(tǒng)信貸財務(wù)分析的范疇，但是對于小微企業(yè)貸款審批，也應(yīng)作為參考指標(biāo)，并加以靈活運用。

財務(wù)規(guī)模是企業(yè)整體實力的主要表現(xiàn)形式，也是從客戶角度分析企業(yè)財務(wù)的起點。因此，首先要了解授信企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、利潤及現(xiàn)金流量（特別是經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量）等總量指標(biāo)，從總體上把握客戶的財務(wù)構(gòu)架和融資總量，為進一步分析判斷客戶的償債能力和融資適度性提供基礎(chǔ)。

資產(chǎn)質(zhì)量分析主要是通過資產(chǎn)負債表及企業(yè)實際情況分析企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量、變現(xiàn)質(zhì)量和計量質(zhì)量，進一步考察固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)占比是否合理，觀察資產(chǎn)、負債與所有者權(quán)益變化狀況，檢驗資產(chǎn)利用有效性。以資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率及相關(guān)項目周轉(zhuǎn)率為決策參考依據(jù)，結(jié)合實際對授信企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量做出客觀評價。在實踐工作中，對以下重點項目進行分析：

貨幣資金項目，含現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。在分析貨幣資金項目時，信貸工作人員應(yīng)當(dāng)認真核對銀行存款余額調(diào)節(jié)表及銀行對賬單，對數(shù)據(jù)及憑證的真?zhèn)渭斑壿嬤M行分析，結(jié)合財務(wù)報表反映的其他財務(wù)數(shù)據(jù)進行交叉驗證。分析其中保證金的占比，并與應(yīng)付票據(jù)和在建項目出資額等進行對比，大致判斷企業(yè)可自由支配的貨幣資金額度及其對短期債務(wù)的保障程度。

應(yīng)收賬款項目是資產(chǎn)負債表中非常重要的項目。如果本項目存在問題，則企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模也同時存在問題，往期確認的收入和利潤也將存在虛假成分，這就從根本上改變商業(yè)銀行對一個企業(yè)的評級。所以，信貸工作人員應(yīng)重點核算企業(yè)銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等的相關(guān)合同、憑證等，并進行賬齡分析。值得注意的是，信貸工作人員在分析應(yīng)收賬款項目時應(yīng)對其他應(yīng)收款項目進行關(guān)聯(lián)分析，防止企業(yè)用此項目虛增企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，粉飾報表。目前，商業(yè)銀行具有一種常見的信貸業(yè)務(wù)品種，即應(yīng)收賬款的保理業(yè)務(wù)。所謂保理業(yè)務(wù)，即企業(yè)將其持有的應(yīng)收賬款出售給銀行等其他金融機構(gòu)，出售以后由銀行等金融機構(gòu)負責(zé)向企業(yè)的債務(wù)人收款，達到了應(yīng)收賬款所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。這是專門針對應(yīng)收賬款的一項服務(wù)，因此，信貸工作人員要格外注意此項目的核算。

預(yù)付賬款項目反映的是企業(yè)預(yù)先支出的材料、產(chǎn)品款項。我國現(xiàn)行經(jīng)濟總體上仍體現(xiàn)為“過?！睜顟B(tài)，大多數(shù)的生產(chǎn)資產(chǎn)都供大于求，所以在授信業(yè)務(wù)中，如果信貸工作人員發(fā)現(xiàn)企業(yè)預(yù)付賬款項目數(shù)額巨大，一定要仔細分析其原因的合理性。目前，國內(nèi)商務(wù)中的付款條件一般采用簽合同后、到貨后、初驗后分別預(yù)付30%款項，最后保留質(zhì)保尾款10%的方式。

要詳細了解存貨的具體內(nèi)容（原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品），進而判斷存貨結(jié)構(gòu)的合理性，了解存貨計價的方法及一致性、存貨跌價及跌價準備計提情況、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，對存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)明顯下降、存貨增加幅度明顯高于銷售收入（或銷售成本）增長幅度以及存貨主要由產(chǎn)成品構(gòu)成等現(xiàn)象要重點關(guān)注，要了解存貨大量增加的真實原因，判斷是否存在產(chǎn)品滯銷情況。信貸工作人員在考核存貨科目時應(yīng)時刻關(guān)注存貨的流轉(zhuǎn)速度，即存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率是規(guī)范的反映存貨管理水平的財務(wù)指標(biāo)，但在授信管理中也不要過于迷信財務(wù)指標(biāo)，最好親自到生產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)場進行考察，結(jié)合存貨倉庫的進出情況和貨物積灰程度進行驗證分析。

分析實收資本項目時，信貸工作人員應(yīng)重點觀察是否存在出資不實的現(xiàn)象，即實收資本不到位。反應(yīng)在報表上的一般形式，就是企業(yè)控制的資產(chǎn)（通常是貨幣資金）減少，增加其他應(yīng)付款等負債，通過這種方式，可以不減少實收資本賬面數(shù)進而淘空企業(yè)。

盈利質(zhì)量分析主要是通過企業(yè)的利潤表的數(shù)據(jù)進行分析，任何一個好的企業(yè)都應(yīng)有較好的盈利水平。信貸工作人員可以從以下三方面對企業(yè)盈利質(zhì)量作出評價：主營業(yè)務(wù)的突出性，主營業(yè)務(wù)收入是衡量企業(yè)經(jīng)營水平的重要指標(biāo)，也是保證現(xiàn)金流量的主要來源；營業(yè)利潤的主導(dǎo)型，主營業(yè)務(wù)利潤的占比份額是決定企業(yè)盈利水平是否穩(wěn)定的重要指標(biāo)；整體經(jīng)營的獲利性，企業(yè)凈利潤越高，企業(yè)經(jīng)營狀況越好。在實踐工作中，通過以下指標(biāo)進行分析：

毛利率分析，即（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入，毛利率數(shù)值的高低是企業(yè)盈利的根基，毛利率的高低也往往反映了企業(yè)的競爭能力。各年銷售收入增長率和毛利率的對比也有助于信貸工作者更好的了解其關(guān)注的企業(yè)發(fā)展前景。

主營業(yè)務(wù)稅金及附加是商業(yè)銀行考核授信企業(yè)的重要指標(biāo)之一，任何一家企業(yè)不會為了取得貸款而先去交大量的稅收。相反，很多盈利的企業(yè)往往想方設(shè)法減少稅收繳納數(shù)額，所以交稅數(shù)額較大的企業(yè)一般是有一定實力。

財務(wù)費用項目，是信貸工作人員核對企業(yè)未結(jié)清授信額度的重要核算項目，與企業(yè)短中長期貸款及企業(yè)征信報告進行交叉檢驗，可以有助于商業(yè)銀行了解企業(yè)利息資本化的合理性，企業(yè)還款的信用程度等信息。

現(xiàn)金流量分析主要是通過現(xiàn)金流量表和企業(yè)相關(guān)經(jīng)營憑證數(shù)進行分析，企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量主要分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。當(dāng)企業(yè)處于不同發(fā)展階段時，三大現(xiàn)金流量體現(xiàn)不同的此消彼長狀態(tài)，所以，信貸工作人員可以通過此方法反向判斷企業(yè)經(jīng)營階段。

（3）從企業(yè)前景預(yù)測角度分析

財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)都是企業(yè)歷史經(jīng)營的情況，所以對未來進行預(yù)測分析是信貸工作人員進行信貸財務(wù)分析的重要步驟，也是判斷貸款本息是否能按期收回的必要前提。財務(wù)前景預(yù)測分析可分為定量分析和定性分析兩部分。

前景趨勢定量分析主要通過期間損益預(yù)測、資產(chǎn)負債情況預(yù)測、現(xiàn)金流預(yù)測進行定量分析，銀行貸款本息的償還需要企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流來獲得保障，而未來可能存在的現(xiàn)金流則不能成為信貸還款保障，故進行定量預(yù)測時必須保證具有可預(yù)測性、可持續(xù)性的現(xiàn)金流的存在。

前景預(yù)測定性分析主要是通過企業(yè)所處宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)特點和發(fā)展趨勢、戰(zhàn)略優(yōu)勢和競爭水平評判預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況，主要分為以下幾方面：首先，未來宏觀環(huán)境分析，即基于當(dāng)前的發(fā)展趨勢，對企業(yè)未來面對的經(jīng)營環(huán)境進行分析；其次，行業(yè)發(fā)展程度分析，即針對國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、行業(yè)規(guī)劃發(fā)展等對企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r進行判斷；第三，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略分析，即結(jié)合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和價值驅(qū)動因素對企業(yè)的成本構(gòu)成、利潤水平和銷售規(guī)模發(fā)展趨勢進行判斷。

（二）精益財務(wù)分析方法應(yīng)用中注意的幾個問題

1.針對企業(yè)處于不同生命周期分析的重點不同

對于不同的分析目的，需要采取不同的財務(wù)分析標(biāo)準。當(dāng)授信企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)初始階段時，信貸工作人員應(yīng)著重分析企業(yè)的收入增長程度和現(xiàn)金流量指標(biāo)；當(dāng)企業(yè)處于成長發(fā)展階段時，信貸工作人員應(yīng)著重分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性和財務(wù)彈性指標(biāo)等；當(dāng)企業(yè)處于滯后衰退階段時，授信企業(yè)應(yīng)著重分析企業(yè)的現(xiàn)金流是否足以償還貸款本息。對于長、短期貸款進行考察時，也應(yīng)以不同財務(wù)指標(biāo)區(qū)別對待，當(dāng)企業(yè)申請短期貸款時，授信工作人員應(yīng)著重分析流動比率、速動比率等指標(biāo)；當(dāng)企業(yè)申請長期貸款時，授信工作人員應(yīng)著重分析資產(chǎn)負債率、負債權(quán)益倍數(shù)等指標(biāo)，不可混為一談。

2.針對客戶類別進行分析

采用實質(zhì)重于形式原則，針對客戶類別進行分析，尤其是對于小微企業(yè)客戶，由于其財務(wù)制度的不健全，不可能要求其出具與大中型上市企業(yè)一樣高標(biāo)準的經(jīng)過審計的財務(wù)報告，這種情況下就要求結(jié)合不同企業(yè)的實際情況分別加以分析，找出其潛在風(fēng)險點并作出信貸決策。此外，對于銀行存量授信客戶，信貸工作人員應(yīng)根據(jù)往期財務(wù)流通狀況判斷貸款是否續(xù)作，且對其采取的財務(wù)分析模式應(yīng)區(qū)分于新增授信客戶。

3.針對行業(yè)種類進行分析

授信企業(yè)所處行業(yè)對企業(yè)是否有發(fā)展前景對企業(yè)的財務(wù)狀況有重大的影響，身處高速發(fā)展行業(yè)對企業(yè)來說是一種巨大的財富，而當(dāng)處于滯后發(fā)展行業(yè)時，企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)優(yōu)良也因大環(huán)境的影響下不具有盈利能力。所以，有效的財務(wù)分析不應(yīng)僅僅根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)而分析，也應(yīng)根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)以及整體政策環(huán)境加以衡量，這樣才能更加全面、客觀作出準確的信貸決策。

（三）小微企業(yè)精益財務(wù)分析方法的優(yōu)點和局限性

1.小微企業(yè)精益財務(wù)分析方法的優(yōu)點

小微企業(yè)精益財務(wù)分析方法不僅僅考量固定的財務(wù)指標(biāo)，更加重視如何評定這些指標(biāo)，并通過捕捉非財務(wù)信息驗證企業(yè)的經(jīng)營能力、盈利能力和償債能力，信貸分析具有全面性，在降低企業(yè)融資成本的同時也管控了銀行授信風(fēng)險。

2.小微企業(yè)精益財務(wù)分析方法的局限性

由于小微企業(yè)精益財務(wù)分析方法對調(diào)查數(shù)據(jù)要求較詳細、全面，對調(diào)查專業(yè)程度、信貸信息的捕捉能力較高，而銀行信貸工作人員工作量較大、調(diào)查審批時間緊迫，信貸隊伍的穩(wěn)定性和從業(yè)人員專業(yè)能力有待進一步提高，并且目前大多數(shù)銀行信貸信息系統(tǒng)的建設(shè)不夠完善、更新不夠及時，不能與其他系統(tǒng)形成有效的數(shù)據(jù)溝通連接，這對精益財務(wù)分析方法的全面應(yīng)用造成一定的局限性。

五、結(jié)論

商業(yè)銀行授信活動應(yīng)針對小微企業(yè)的特殊情況作出科學(xué)合理的信J決策，以傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法為依托，發(fā)展和完善現(xiàn)有信貸財務(wù)分析技術(shù)，創(chuàng)建適用于小微企業(yè)的精益財務(wù)分析方法，為信貸人員作出最佳授信決策，既確保信貸資產(chǎn)的安全性，保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健、高速運行，又為我國小微企業(yè)發(fā)展提供信貸資金支持，化解小微企業(yè)發(fā)展的融資瓶頸。

主要參考文獻：

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[2]許學(xué)軍.商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款核心問題解析[M].上海：立信會計出版社，2013.

篇7

關(guān)鍵詞：營運資金　營運資金需求　財務(wù)報表　邏輯關(guān)系

傳統(tǒng)意義上對三大基本財務(wù)報表之間內(nèi)部邏輯關(guān)系的認識基本是建立在對會計要素的不同定義方式之上，即按照時間維度將企業(yè)的資金運動劃分為靜態(tài)與動態(tài)會計要素，從而建立資產(chǎn)負債表和利潤表(損益表)之間的邏輯關(guān)系，為了反映企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，提高利益相關(guān)者對企業(yè)償債能力的判斷和分析，又進一步引入了現(xiàn)金流量表，從而構(gòu)成了現(xiàn)代財務(wù)報告的完整體系。但是，一方面由于財務(wù)會計的權(quán)責(zé)發(fā)生制和歷史成本等原則所導(dǎo)致的固有缺陷使得這種本原邏輯關(guān)系并未在會計規(guī)范和實務(wù)中得以忠實貫徹(謝德仁，2001)，另一方面如何從財務(wù)的角度，特別是在收付實現(xiàn)制(即現(xiàn)金制)下重新審視企業(yè)的三大報表也逐漸成為理論界和實務(wù)界的共識，因此本文擬從財務(wù)學(xué)的角度重新定義三大財務(wù)報表，并勾勒出它們之間新的邏輯關(guān)系。

一、財務(wù)報表的本質(zhì)：一種理財觀

過去我們對公司財務(wù)報表的本質(zhì)認識過多地停留于會計領(lǐng)域，如何從財務(wù)的角度看待這三張基本報表就成了財務(wù)學(xué)的使命。從財務(wù)活動的本質(zhì)考察財務(wù)報表，我們不難得出以下共識。從投資與籌資的角度看，公司實際上是一組被投資于各種不同形態(tài)的資金使用(Use of funds)，這些被使用的資金是公司從一些地方籌集得到的，即股東權(quán)益和負債，也就是公司的財務(wù)資源(Finan-cial resources)，將使用資金和財務(wù)資源聯(lián)系在一起的是資產(chǎn)負債表，從這個角度，我們可以將資產(chǎn)負債表看成是某一時點上公司所擁有的不同資源以及公司使用這些資源，也就是轉(zhuǎn)換為經(jīng)營資產(chǎn)的狀況。通過利用這些資產(chǎn)，公司的各種項目得以正常運行。收入或費用是用來解釋公司利潤的，或收入或收益是如何產(chǎn)生的。利潤表記載了公司某一固定時期內(nèi)公司的收益和特定支出。利潤表是用來反映公司的盈利或虧損情況的。公司聚集了一定數(shù)量的資源，并且按照經(jīng)營的需要形成一定的資產(chǎn)，通過經(jīng)營公司的資產(chǎn)就會產(chǎn)生相應(yīng)的利潤，同時也會產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流量，公司凈現(xiàn)金流量的一部分被用來回報股東或投資者，另外一部分則繼續(xù)留在公司內(nèi)部，成為所謂的自身融資(Self financing)，用于公司的再發(fā)展。在下一個會計年度，公司的資源會相應(yīng)增加，公司的資產(chǎn)數(shù)量也隨之增加，隨著公司經(jīng)營效益的逐步提高產(chǎn)生更多的經(jīng)營利潤和凈現(xiàn)金流，增加的凈現(xiàn)金流的一部分又重新投入到公司中來，這樣的良性循環(huán)將周而復(fù)始。反映上述現(xiàn)金流動狀況的就是第三份報表，現(xiàn)金流量表。

因此，財務(wù)管理從本質(zhì)上看是對以下三個方面的基本管理：(1)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)(Financial structure)――資產(chǎn)負債表。這里的問題包括公司所使用的類似于“雞尾酒式”(Cocktail)組合的資源是否正確，這些資產(chǎn)的組合是否令人滿意。(2)公司盈利能力(Profitability)――利潤表。相應(yīng)的問題有如何評估公司的盈利性，如何具體計算公司的盈利能力。(3)資產(chǎn)流動性(Liquidity)――現(xiàn)金流量表。相應(yīng)的問題包括公司所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量有多少，如何提高凈現(xiàn)金流量。導(dǎo)致財務(wù)管理趨于復(fù)雜的原因是我們必須同時考慮以上三個方面的問題。事實上，通過從財務(wù)管理的角度對財務(wù)報表的內(nèi)涵進行分析，可以得出這樣的認識(參見圖1)：財務(wù)管理的真正本質(zhì)是公司如何擁有最佳資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從而使公司資產(chǎn)具有盈利性和流動性。

二、凈現(xiàn)金流量(net cash flow)的重新定義

財務(wù)報表體系，特別是三大基本財務(wù)報表是企業(yè)理財活動的最終反映，這些信息從不同層面和角度為報表使用者回答了企業(yè)短期財務(wù)措施和長期經(jīng)營戰(zhàn)略的實現(xiàn)情況。認識到財務(wù)管理活動與三大報表之間的對應(yīng)關(guān)系是至關(guān)重要的。從財務(wù)報表之間的關(guān)系看，傳統(tǒng)的財務(wù)報表分析建立起來的指標(biāo)體系相對顯得支離破碎，沒有能夠很好地將這三大基礎(chǔ)報表有機地聯(lián)系在一起。那么如何做到從財務(wù)角度將三大報表有機聯(lián)系起來呢?我們的分析從資產(chǎn)負債表開始，其切入點是凈現(xiàn)金流量，通過對凈現(xiàn)金流量進行重新定義，從而建立三者之間的邏輯關(guān)系。

在重新定義凈現(xiàn)金流量之前，需要對以下兩個重要概念進行界定：營運資金(Working capital)和營運資金需求(Working capi-tal requirements)。傳統(tǒng)上對營運資金的定義大致有如下三種：(1)“營運資金：流動資產(chǎn)―流動負債”，也稱凈營運資金；(2)以流動資金來表示營運資金，稱為總營運資金；(3)把營運資金解釋為營運資本，即企業(yè)墊支于流動資產(chǎn)上的資本(楊雄勝，2000)。

我們將營運資金定義為長期可得資金與長期所需資金的差額(如圖2所示)，營運資金代表公司在經(jīng)營周期內(nèi)長期可利用的資金或資本。這是營運資金的惟一定義?！盃I運資金：流動資產(chǎn)―流動負債”，不是定義，而且容易令人產(chǎn)生誤解，讓人們以為營運資金受日常交易的影響，從而造成不良影響。這里值得注意的是，營運資金是公司長期經(jīng)營政策所導(dǎo)致的凈財務(wù)收入。營運資金并不是每天變化的，而是與公司長期決策相關(guān)的戰(zhàn)略安排。采用同樣的方式，可將營運資金需求定義為周期性需求，也就是公司經(jīng)營周期所需要的資金與周期性資本，即公司經(jīng)營周期中需要的資金與所產(chǎn)生的資金之間的差額。轉(zhuǎn)換到資產(chǎn)負債表上，營運資金是與公司經(jīng)營直接密切相關(guān)的流動資產(chǎn)與流動負債部分之間的凈值。營運資金需求指的是，公司日常經(jīng)營所需的資金，也就是說公司經(jīng)營周期內(nèi)的資金需求。

營運資金和營運資金需求可以表示為：

營運資金=永久資本-凈固定資產(chǎn)(扣除折舊)

營運資金需求=(存貨+應(yīng)收賬款)-(應(yīng)付賬款+凈其他應(yīng)付款)

注：長期負債+股東權(quán)益＝長期(永久性)資本

這里沒有考慮流動資產(chǎn)中的現(xiàn)金以及流動負債中的短期負債。營運資金需求可正可負(如超市業(yè)務(wù)的營運資金需求一般為負)。營運資金需求大于零，表示公司對營運資金的需求量，小于零則表明公司營運資金的剩余。

三、財務(wù)報表邏輯關(guān)系的重構(gòu)

(一)資產(chǎn)負債表：營運資金與營運資金需求之間的對話在重新定義了營運資金和營運資金需求之后，公司的資產(chǎn)負債表就可以被視為是營運資金與營運資金需求之間的對話。營運資金是公司在經(jīng)營周期內(nèi)所產(chǎn)生的資金，而營運資金需求則是公司在經(jīng)營內(nèi)所需要的資金，兩者之間的差額就是公司凈現(xiàn)金流量。當(dāng)營運資金大于營運資金需求時，公司凈現(xiàn)金流量為正，當(dāng)營運資金小于營運資金需求時，公司凈現(xiàn)金流量為負，此時公司就需要對外進行短期借款或票據(jù)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)。由于“資產(chǎn)＝負債+所有者權(quán)益”，所以我們可以得出：

流動資產(chǎn)(現(xiàn)金、可流通證券以及短期投資)－短期負債(短期借款、票據(jù)貼現(xiàn)和其他短期利率債務(wù))＝公司的凈現(xiàn)金流量。

那么，能夠全部闡釋資產(chǎn)負債表的公式為：

凈現(xiàn)金流量＝營運資金－營運資金需求

在此基礎(chǔ)上，形成了對資產(chǎn)負債表的三種主要評價：(1)該公司表明公司的資產(chǎn)流動性是公司(長期)戰(zhàn)略(短期)經(jīng)營政策所帶來的結(jié)果。一般來說，從公司舊有和全部的信息評價公司沒有意義，因為沒有必要全面去衡量一個公司的現(xiàn)金狀況，只要比較一下公司的流動資產(chǎn)和短期融資，就能直接快捷地得出公司的現(xiàn)金流量。但是，在公司進行計劃和長期預(yù)算方面，利用該公式進行分析具有極為重要的意義。如果可以預(yù)測公司的營運資金，為此需要制定投資計劃來反映固定資產(chǎn)未來的變化以及融資計劃來反映永久資本未來的變化；如果可以預(yù)測營運資金需求，例如將營運資金需求和銷售聯(lián)系在一起，就可以預(yù)測該公司的未來凈現(xiàn)金流量。(2)資產(chǎn)負債表的基礎(chǔ)公式表明營運資金的重要性不在于其本身數(shù)量的多少，而在于營運資金與營運資金需求之間的關(guān)系。一家擁有較高營運資金的公司也會陷入財務(wù)危機，因為該公司的營運資金需求可能更高；相反，一家公司的營運資金很少，甚至一些超級市場的營運資金是負值，只要該公司的營運資金需求比營運資金少，或者營運資金需求負值大于營運資金負值。(3)營運資金變量與營運資金需求變量之間的關(guān)系，通常是動態(tài)發(fā)展的，而非靜態(tài)，許多變量的變化都將被考慮到這種關(guān)系之中，而非固定的一些數(shù)據(jù)。公司資產(chǎn)流動性被再次證明是影響營運資金和營運資金需求的政策產(chǎn)生的直接后果。對營運資金產(chǎn)生影響的政策包括關(guān)于投資與撤資的戰(zhàn)略決策、股票發(fā)行與股票回購、發(fā)行長期債券、職員退休計劃、影響公司留存收益水平的分紅政策等。影響營運資金需求的政策有改變存貨數(shù)量的經(jīng)營政策、應(yīng)收賬款政策、應(yīng)付賬款政策以及其他應(yīng)付款政策等等。公司的營運經(jīng)理無論是在生產(chǎn)方面，還是產(chǎn)品銷售采購方面每天都影響著公司資產(chǎn)的流動狀況，這就是為什么營運資產(chǎn)需求問題非常重要，長時期控制公司資本需求的水平和波動對于公司資產(chǎn)流動狀況具有重要的意義。營運資金需求是公司內(nèi)部各種動態(tài)功能部門之間的沖突協(xié)調(diào)產(chǎn)生的結(jié)果。銷售部門為了提高銷售量，通常提高應(yīng)收賬款的數(shù)量，生產(chǎn)部門為了避免生產(chǎn)過程中斷，往往保持較高的原材料或者在生產(chǎn)過程中保持較多的存貨，采購部門為了保持與供應(yīng)商的良好關(guān)系，往往盡快支付供應(yīng)商貨款或者為了獲取回扣而訂大量的貨。

(二)利潤表：潛在的現(xiàn)金來源 利潤表反映公司的盈利情況，即一段確定時間內(nèi)公司經(jīng)營性和非經(jīng)營性的收支概括，可以從中看出公司所產(chǎn)生的利潤或者發(fā)生的虧損。需要指出的是，由于權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，收入和費用的發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個重要的時間差，因此，我們在利潤表上所看到的利潤或者收益只是潛在的現(xiàn)金，而并不是公司實收的現(xiàn)金(斯科特?貝斯利等，2003)。

但是，我們要對這里的“現(xiàn)金流量”概念要有一個清楚地認識。凈利潤加上折舊并不是真正意義上的現(xiàn)金，而是反映了“潛在的”現(xiàn)金。由于權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，只有在非常嚴格的條件下公司的凈利潤才會是現(xiàn)金。此外，公司凈利潤是在某一特定時間點上(例如會計期限的末端的)一種會計衡量標(biāo)準，而并非字面意義上的動態(tài)的流量。同樣，折舊既不是現(xiàn)金，也不是流量。一般人很難想像，一家公司擁有大量現(xiàn)金流量的時候也會陷入嚴重的流動性財務(wù)困境?；谝陨显?，我們傾向于將凈利潤加上折舊稱為“內(nèi)部產(chǎn)生的資金”，或者稱為“公司經(jīng)營產(chǎn)生的資金”。如果一定要使用“現(xiàn)金流量”這個名詞，那么一定要加引號，或者稱之為“潛在的現(xiàn)金流量”。畢竟從長期來看，凈利潤加上折舊是一個有用的工具，它可以用來測量公司產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。

(三)現(xiàn)金流量表：一張被拓展的資產(chǎn)負債表 現(xiàn)金流量表體現(xiàn)公司資產(chǎn)的流動性，它可以顯示公司經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動等三種層次的現(xiàn)金流量，通過現(xiàn)金流量表可以看清公司所產(chǎn)生的全部現(xiàn)金流量。我們從公司內(nèi)部資金這一概念入手，在傳統(tǒng)上它被狹義地定義為現(xiàn)金流量。它有時為正，而且數(shù)目比較大，但是如果公司經(jīng)營行為促使存貨和應(yīng)收賬款增加，應(yīng)付賬款卻保持同樣的水平，最后就會造成公司現(xiàn)金量的減少，而并非增加。

在表2中，公司經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是財務(wù)管理中最核心、最關(guān)鍵的術(shù)語。該術(shù)語通過公司日常經(jīng)營行為現(xiàn)金流量的狀況來預(yù)測公司的運營能力，以此也可以用來評估公司生存能力以及長期成長能力。如果一段時期以內(nèi)公司經(jīng)營現(xiàn)金流量比較低，或者更糟糕是負值，這就表明公司沒有能力履行財務(wù)職責(zé)，或者無法提供確保公司有效經(jīng)營以及將來滾動發(fā)展的資源。公司經(jīng)營現(xiàn)金流量是公司長期成長的發(fā)動機。

在這里，我們就可以比較清楚地看出兩種會計方法之間的基本區(qū)別，也就是傳統(tǒng)會計方法和更多地以財務(wù)為中心的會計方法之間的差別。舉例來說，公司去年產(chǎn)生了1000單位的現(xiàn)金流量，也就是公司內(nèi)部資金。但是，公司的存貨由于某些原因積壓，另外由于公司客戶所面臨的困難導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款增多了許多，即很有可能公司產(chǎn)生了1000單位的營運資金，同時公司的營運資金需求在同一時間也可能增加了1000單位，這樣公司實際的現(xiàn)金流量其實為零。更進一步，假設(shè)同一時期公司的營運資金需求增加了1300單位，現(xiàn)在公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量就稱為-300單位。這意味著公司必需盡快尋找外部融資渠道，然后認真研討公司投資等戰(zhàn)略決策以及債務(wù)償還等財務(wù)上的義務(wù)。公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量是負值的時候，就像是人們要靠借錢來購買每天所需的食品一樣，如果人們?yōu)榱碎L期需要而借錢，例如購買住房，那么就不存在什么問題；但是為了短期需要而借錢，即滿足營運資金需求，那么這樣的生活就不會長久(斯科特，貝斯利等，2003)。

公司經(jīng)營現(xiàn)金流量為公司的投資計劃提供最基本的資金來源，公司在資本經(jīng)營計劃中需要現(xiàn)金，在收購別的長期資產(chǎn)例如在其他公司的投資等類似行為時，也需要現(xiàn)金。不過，有時候公司也會通過撤資而獲得一些現(xiàn)金。在公司投資行為之后，財務(wù)調(diào)整之前，財務(wù)報表上的數(shù)字如果為正值，可以表示公司所有的現(xiàn)金，如果為負值，則為公司所需的現(xiàn)金。

到此時，需要考慮公司長期的財務(wù)政策，主要包括長期債務(wù)償還計劃、新的長期融資計劃(如長期商業(yè)借款或發(fā)行商業(yè)債券等)、公司股票發(fā)行計劃以及股票回購計劃，同時還要考慮公司紅利發(fā)放計劃，公司紅利發(fā)放對留存收益有直接影響，留存收益是公司利潤中再投入公司的部分，從而也影響到公司的財務(wù)需求。所有綜合考慮的結(jié)果就是公司的總現(xiàn)金流量。公司總現(xiàn)金流量等同于公司凈現(xiàn)金狀況的變量。凈現(xiàn)金狀況變量在前面定義為流動資產(chǎn)變量與短期負債變量之間的差額，流動資金變量包括現(xiàn)金、可流通證券、其他短期投資，短期負債變量包括短期商業(yè)銀行借款、票據(jù)貼現(xiàn)以及其他帶利息的流動負債。到目前為止，大家可以看到，現(xiàn)金流量表實際上是一張拓展的、更具操作性的資產(chǎn)負債表的基本公

式。在前面我們將該公式定義為：

凈現(xiàn)金流量(或總現(xiàn)金流量)＝營運資金變量－營運資金需求變量

總現(xiàn)金流量需要認真細致地進行分析，如果總現(xiàn)金流量很大，這可能是一個較好的信號，表明公司擁有強大的能力可以創(chuàng)造一些現(xiàn)金；但是這也可能是一個負面信號，暗示著公司并未投資新資產(chǎn)和新技術(shù)以提升公司未來的生產(chǎn)力，甚至更糟的是，這可能預(yù)示著公司已經(jīng)將“傳家寶”賣掉了，從而使公司在未來的競爭中處于劣勢，或者預(yù)示公司長期負債顯著增加，損害了公司健康的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從而使公司不僅面臨較高的商業(yè)潛在風(fēng)險，也面臨較高的財務(wù)風(fēng)險，在將來可能為公司帶來嚴重的商業(yè)危機或者困難。另一方面，如果總現(xiàn)金流量在某一特定時間點上比較低，甚至是負值，這顯而易見是一個負面信號，表示公司已經(jīng)缺乏產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，但這也有可能預(yù)示其他的一些信息，比如公司或者正在重整公司的資產(chǎn)，重新調(diào)整公司經(jīng)營方向進入更為有利可圖的領(lǐng)域，或者已通過支付過多的長期負債以調(diào)整公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)從而為公司擁有較好的未來財務(wù)狀況做準備。

在公司經(jīng)營現(xiàn)金流量層面的財務(wù)分析就比較簡單，公司經(jīng)營現(xiàn)金流量越高，表明公司經(jīng)營狀況越好，公司實現(xiàn)長期發(fā)展戰(zhàn)略的自由度和靈活度就越大，而不必受到財務(wù)上的約束和限制。增加經(jīng)營現(xiàn)金流量意味著兩件事情：(1)通過提升公司贏利能力增加公司內(nèi)部資金；(2)通過存貨管理、信用政策管理和供應(yīng)商付款管理，提高營運資金需求的管理效率。在此反復(fù)強調(diào)，財務(wù)管理的目的是將“現(xiàn)金慢流”(Cash slow)變成“現(xiàn)金流量”(Cash flow)。

現(xiàn)金流量表說明，只有當(dāng)營運資金需求的各種變量，如新資本開支、撤資、長期債務(wù)償還、新的長期借款、股票發(fā)行和回購以及紅利發(fā)放等都等于零的情況下，總現(xiàn)金流量才等于公司內(nèi)部資金字面上，也就是術(shù)語中和現(xiàn)實中我們所謂的現(xiàn)金流量。不過，這的確是一個過于特殊的情況，不可能是對公司現(xiàn)金流量進行廣泛全面分析的基礎(chǔ)。處于快速成長期的公司一般營運資金需求也在增長，公司資本投資額也相應(yīng)增加，通過現(xiàn)金流量表可以清楚地看到公司內(nèi)部資金、經(jīng)營現(xiàn)金流量和總現(xiàn)金流量之間巨大的資金差距。在通貨膨脹較高的時期，公司的營運資金需求也持續(xù)增長，這就不難理解一些擁有大量公司內(nèi)部資金贏利的公司會逐步面臨現(xiàn)金枯竭的危機。如果我們將流動負債中的凈變化，即新的流動負債用來償付舊的流動負債加入總現(xiàn)金流量的同時，減去流動資產(chǎn)的凈變化，而非現(xiàn)金的凈變化，即可流通證券、其他短期投資等，我們就可以得到資產(chǎn)負債表中現(xiàn)金科目的凈增長(或者凈減少)。這樣我們可以得到一張完整的現(xiàn)金流量表(如表2所示)。至此，資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表通過現(xiàn)金流量在數(shù)量上有機地聯(lián)系在一起了。

篇8

關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù) 財務(wù)管理 變革

一、大數(shù)據(jù)的概念、特點及核心價值

當(dāng)下是信息大發(fā)展的時代，互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等每天都在大量的產(chǎn)生數(shù)據(jù)。這些大數(shù)據(jù)的運用所帶來的不僅是思維模式的變化，而且?guī)淼氖巧罘绞降淖兓瑢ζ髽I(yè)來說，將促使傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式發(fā)生翻天覆地的變化，并帶來企業(yè)創(chuàng)造價值和實現(xiàn)價值途徑的轉(zhuǎn)變。

大數(shù)據(jù)目前仍缺乏一個較為明確的專業(yè)性解釋。它被稱為巨量資料，主要指目前軟件無法在合理整合時間內(nèi)攫取、管理、處理，并整理成為幫助企業(yè)經(jīng)營決策更具積極意義的規(guī)模巨大的資料量。所以大數(shù)據(jù)不僅指資料的龐大，也指處理這些巨量資料的技術(shù)。

大數(shù)據(jù)有四大特點，一是數(shù)據(jù)體量巨大（從TB級躍升為PB級別），由于互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)采集和存儲技術(shù)的進步，數(shù)據(jù)的產(chǎn)生和存儲更為便利，促使數(shù)據(jù)近年來迅猛增長。全球每天生成的數(shù)據(jù)量達到2.5EB，而且增長勢頭還在不斷加快；人類歷史上迄今為止生成的數(shù)據(jù)中，90%是在近兩年內(nèi)生成的。二是數(shù)據(jù)種類繁多，數(shù)據(jù)的來源多樣（如搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)、通話記錄等），而且數(shù)據(jù)的格式也多樣（比如文字、圖片、視頻等）。三是具有實時性的特點，數(shù)據(jù)的價值和它的壽命是成反比的，當(dāng)數(shù)據(jù)剛產(chǎn)生時，它的價值是最大的，因此，我們需要對數(shù)據(jù)進行實時處理，需要將實時數(shù)據(jù)與長期積累的知識進行融合。四是數(shù)據(jù)的高價值回報，只要通過對大量數(shù)據(jù)進行合理、準確的分析，它將可能帶來很高的價值回報。對企業(yè)來說它實現(xiàn)了從海量數(shù)據(jù)中提取新的有用數(shù)據(jù)，并通過數(shù)據(jù)相關(guān)關(guān)系的分析，進行智慧型預(yù)測與價值提升服務(wù)。所以大數(shù)據(jù)正在成為企業(yè)最重要的戰(zhàn)略資源，大數(shù)據(jù)分析能力正在成為企業(yè)的核心競爭力之一。

二、大數(shù)據(jù)時代下對財務(wù)管理的影響和挑戰(zhàn)

（一）對財務(wù)管理信息的收集范圍產(chǎn)生影響

經(jīng)濟全球化時代下，企業(yè)一體化趨勢日益加快，企業(yè)面臨的發(fā)展環(huán)境將發(fā)生較大變化，要求企業(yè)財務(wù)管理信息相應(yīng)隨之更新，大數(shù)據(jù)時代之前，企業(yè)獲得的財務(wù)管理信息主要是來自財務(wù)會計報表。大數(shù)據(jù)時代下，企業(yè)只有充分利用數(shù)據(jù)技術(shù)從業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、客戶數(shù)據(jù)等多個方面去挖掘財務(wù)信息。財務(wù)部門應(yīng)從企業(yè)內(nèi)部和外部進行收集，包括企業(yè)所處的行業(yè)競爭對手的財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)、合作伙伴與公司相關(guān)的經(jīng)營數(shù)據(jù)、客戶需求數(shù)據(jù)、產(chǎn)品的價值分析等內(nèi)容，這些不僅是企業(yè)自身掌控的資源和財務(wù)狀況，還包括外部的環(huán)境數(shù)據(jù)。只有大大拓展了財務(wù)管理的領(lǐng)域與深度，才能實現(xiàn)信息的這種“知己”和“知彼”。今天，以計算機為核心的大數(shù)據(jù)處理平臺能夠為企業(yè)提供更為廣闊的有效地數(shù)據(jù)管理工作，這樣在一定程度上有助于幫助財務(wù)人員收集有利于支持經(jīng)營決策的數(shù)據(jù)。

（二）對企業(yè)財務(wù)信息的決策產(chǎn)生影響

大數(shù)據(jù)時代下，企業(yè)可以通過數(shù)據(jù)技術(shù)獲得多維度的海量數(shù)據(jù)，可以說，這是在原來的工作模式上，難以應(yīng)對的繁雜系統(tǒng)。企業(yè)通過建立大數(shù)據(jù)預(yù)測分析系統(tǒng)，可讓企業(yè)從復(fù)雜的數(shù)據(jù)監(jiān)控和識別工作中解脫出來，為企業(yè)的發(fā)展贏得更多的時間進行分析和決策。例如，企業(yè)可借助客戶大數(shù)據(jù)的分析系統(tǒng)，對購買企業(yè)產(chǎn)品的客戶收入分布水平和消費習(xí)慣進行分析，進而開發(fā)出面對不同消費階層的有針對性的產(chǎn)品，這樣在一定程度上提高了企業(yè)產(chǎn)品的效率。

（三）對轉(zhuǎn)變財務(wù)信息人員的角色產(chǎn)生影響

基于財務(wù)管理的角度分析而言，大數(shù)據(jù)時代下，財務(wù)人員分別從記賬復(fù)核和簡單的財務(wù)報表分析向高層次的分析決策轉(zhuǎn)型提供了方便。當(dāng)前財務(wù)人員一般僅僅通過報表數(shù)據(jù)分析向管理者提供決策依據(jù)。在激烈的市場競爭條件下，財務(wù)報表數(shù)據(jù)分析的信息很有限，越來越不能夠滿足管理者的需求。大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)，使得財務(wù)人員能夠從不同的維度對海量的數(shù)據(jù)信息進行分析挖掘，由于數(shù)據(jù)信息之間的因果關(guān)系鏈完整，可在大數(shù)據(jù)技術(shù)幫助下破解難以分析的數(shù)據(jù)難題，并且透過看似表面的普通數(shù)據(jù)，及時更新評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營管理提供的線索。

（四）對企業(yè)發(fā)展所提供經(jīng)濟效益產(chǎn)生影響。

隨著大數(shù)據(jù)時代的逐漸發(fā)展，可以引導(dǎo)企業(yè)財務(wù)建立科學(xué)化的工作模式，不斷改進和健全企業(yè)財務(wù)管理制度，通過對大數(shù)據(jù)進行精準快速的分析和及時決策，在降低投資成本、提高生產(chǎn)效率、擴大銷售等方面成效顯著，從而為企業(yè)經(jīng)濟效益的提升提供良好的保證。企業(yè)財務(wù)信息主要是為企業(yè)的最大價值服務(wù)的，大數(shù)據(jù)下的財務(wù)管理，投資者通常用資金、利潤及收入判斷企業(yè)的價值。企業(yè)能力的評估主要是包括對財務(wù)的投入和資源的相對判定。它們在某種程度上可創(chuàng)造出更大的價值，以構(gòu)成企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，并成為企業(yè)發(fā)展的核心競爭力。

三、 大數(shù)據(jù)時代下對企業(yè)財務(wù)管理變革的探討

（一）把財務(wù)管理的流程統(tǒng)一化和標(biāo)準化作為當(dāng)前財務(wù)管理轉(zhuǎn)型的重點

大數(shù)據(jù)時代下，企業(yè)獲取信息的速度遠遠快于傳統(tǒng)時代，并且獲得信息的成本更低，還能夠依據(jù)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀有針對性地選擇信息。尤其對于服裝行業(yè)子公司和分公司的大型企業(yè)而言，由于企業(yè)的長期獨立運行，知識信息成為孤島。大數(shù)據(jù)時代的來臨，將會成功打破該現(xiàn)狀，使得企業(yè)的財務(wù)和業(yè)務(wù)管理一體化。在企業(yè)內(nèi)部，數(shù)據(jù)變得互融互通，實現(xiàn)統(tǒng)一管理。對于企業(yè)價值的發(fā)掘具有重要作用，集中管理是實現(xiàn)大數(shù)據(jù)管理的基礎(chǔ)。

（二）消除企業(yè)數(shù)據(jù)存儲的壁壘，整合和配置數(shù)據(jù)資源

對企業(yè)多年積累的業(yè)務(wù)、財務(wù)、市場和人事等方面的各種信息進行深入的挖掘和分析，為企業(yè)的經(jīng)營預(yù)測提供歷史數(shù)據(jù)依據(jù)。通過對企業(yè)各業(yè)務(wù)條線數(shù)據(jù)的整合，將財務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)有效融合，推動財務(wù)管理的轉(zhuǎn)型和升級。為適應(yīng)大數(shù)據(jù)所帶來的變化，讓財務(wù)管理實現(xiàn)從“事實說明”到“價值創(chuàng)造”的轉(zhuǎn)變，將是未來一段時間內(nèi)企業(yè)必須面對和解決的問題。未來企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)中，“料工費”的占比將逐步降低，而面向客戶、面向市場的費用將會越來越大。因此，企業(yè)產(chǎn)品競爭力的提高，不再是一味擴大生產(chǎn)規(guī)模，而是需要通過整合企業(yè)業(yè)務(wù)和財務(wù)等數(shù)據(jù)，以準確的決策和企業(yè)資源的有效配置來實現(xiàn)企業(yè)價值的增長。大數(shù)據(jù)將會改變企業(yè)的經(jīng)營模式。傳統(tǒng)的企業(yè)主要關(guān)注產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，企業(yè)經(jīng)營收入的實現(xiàn)是通過產(chǎn)品的出售而實現(xiàn)；而在大數(shù)據(jù)時代下，優(yōu)秀的公司通過數(shù)據(jù)分析和應(yīng)用，更專注于客戶的精準定位及產(chǎn)品和服務(wù)的緊密聯(lián)系，從“一次銷售，一次收入”轉(zhuǎn)為“一次銷售、多次收入”的經(jīng)營模式。

（三）構(gòu)建有效的財務(wù)共享體系，提升財務(wù)組織的卓越運營能力

為了實現(xiàn)大數(shù)據(jù)下企業(yè)財務(wù)信息實現(xiàn)共享，集團性的大企業(yè)開始建立財務(wù)共享服務(wù)中心，例如某上市服裝行業(yè)，建立集中財務(wù)共享中心不僅使財務(wù)核算和管理實現(xiàn)集中化運作，還能夠?qū)ζ髽I(yè)內(nèi)部的知識資源、業(yè)務(wù)流程進行有效整合。在大數(shù)據(jù)下，服裝行業(yè)集中財務(wù)共享，提高了財務(wù)模式的擴展及復(fù)制能力，而且將財務(wù)人員從較為煩瑣的賬務(wù)工作中解放出來，使他們能夠更多地參與到企業(yè)發(fā)展的決策支持和風(fēng)險管控等管理工作中去。

（四）強化企業(yè)的內(nèi)部控制功能

如今，大部分的企業(yè)內(nèi)部控制的功能大多數(shù)都是在獨立的內(nèi)部控制部門和內(nèi)部審計部門完成的。在大數(shù)據(jù)背景下，企業(yè)財務(wù)人員要能夠通過不同的系統(tǒng)，以最快的速度接觸到非財務(wù)信息，進而在某種程度上參與到內(nèi)部控制的工作中去，這樣可以大大強化內(nèi)控的深度和廣度。

當(dāng)今，企業(yè)財務(wù)管理中出現(xiàn)的風(fēng)險來源較多，但在傳統(tǒng)的風(fēng)險識別和防控中，有效地風(fēng)險管控僅是其觀念。在防控內(nèi)容和防控技術(shù)方面存在相應(yīng)地缺陷。大數(shù)據(jù)時代下，建立企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險識別和防控體系將會更加有效，財務(wù)風(fēng)險可從內(nèi)外多方面考慮進行歸納和總結(jié)，在進行風(fēng)險防控對策的重構(gòu)中，可依據(jù)外部經(jīng)濟環(huán)境，平衡各種風(fēng)險。

（五）打通企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)供銷，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)財務(wù)信息的共享

要實現(xiàn)財務(wù)信息的高度共享和時效性，就需要構(gòu)建企業(yè)數(shù)據(jù)中心，它是數(shù)據(jù)繼承和交換的心臟，是數(shù)據(jù)處理和對外銜接的媒介，也是對應(yīng)用系統(tǒng)的設(shè)計和工具箱的集成。它是一種兼容性非常強的大型數(shù)據(jù)庫，能夠在一個框架內(nèi)，把不同廠家，不同的格式，不同的標(biāo)準以及分布在異地的數(shù)據(jù)統(tǒng)一在一個體系之內(nèi)。數(shù)據(jù)中心就是一個功能倉庫，是一個應(yīng)用程序的集成系統(tǒng)，能對上述功能用同樣的方式調(diào)用和執(zhí)行。通過構(gòu)建數(shù)據(jù)中心的方式，實現(xiàn)了在網(wǎng)絡(luò)模式下對企業(yè)各部分信息的整合，打通品牌和設(shè)計、制造、分銷等各個環(huán)節(jié)，建立了生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售綜合管理體系建立起高度共享機制，使財務(wù)信息通過其子系統(tǒng)操作產(chǎn)生之后能夠自動傳遞，并提取其它子系統(tǒng)的成本信息、庫存信息等進行自主核算，讓最具時效性的財務(wù)信息能夠第一時間實現(xiàn)共享。然而企業(yè)的財務(wù)信息屬于商業(yè)秘密，高度的信息共享往往也帶來安全風(fēng)險，如何在保證信息充分共享基礎(chǔ)上保護財務(wù)信息安全，這就需要專業(yè)人員結(jié)合企業(yè)實際進行科學(xué)的論證。采用先進的數(shù)據(jù)庫技術(shù)，通過各信息子系統(tǒng)或終端用戶，可以監(jiān)督、補充、修改及更新數(shù)據(jù)庫中的財務(wù)信息。這樣，依據(jù)企業(yè)數(shù)據(jù)中心的資料，可提供各種特定用途的信息需求，各級財務(wù)部門也能夠通過數(shù)據(jù)中心，實現(xiàn)對數(shù)據(jù)資料的共享。

（六）采用先進的大數(shù)據(jù)處理技術(shù)

全球化市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)數(shù)量和規(guī)模日趨增大，并且結(jié)構(gòu)種類繁多。不僅數(shù)據(jù)信息數(shù)量大，而且數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)種類復(fù)雜，它不僅具有結(jié)構(gòu)化的相應(yīng)數(shù)據(jù)，還具有非結(jié)構(gòu)化的相應(yīng)數(shù)據(jù)。而且非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)比重逐漸增加，并且數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)之間的關(guān)系結(jié)構(gòu)變得日漸復(fù)雜。在數(shù)據(jù)處理中，使用傳統(tǒng)的技術(shù)和方法無法快速地完成對這些信息的快速檢測識別，當(dāng)前先進的大數(shù)據(jù)分析技術(shù)和大數(shù)據(jù)處理工具的進步非常之快，為大數(shù)據(jù)應(yīng)用提供了有效手段。所以采用先進的大數(shù)據(jù)處理技術(shù)，除完成海量數(shù)據(jù)的快速檢測識別外，可實現(xiàn)數(shù)據(jù)處理的方式從基于結(jié)果的分析向基于過程的挖掘轉(zhuǎn)變；從基于單類型的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)向多類型轉(zhuǎn)變；從階段性的月度報告向?qū)崟r報告轉(zhuǎn)變。

（七）搭建高效的信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)創(chuàng)造價值

通過采用計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、集成企業(yè)大數(shù)據(jù)中心和SAP等信息系統(tǒng)，建立企業(yè)統(tǒng)一高效的信息管理系統(tǒng)，對企業(yè)積累多年的業(yè)務(wù)、財務(wù)及市場等各個方面的信息，進行深入的分析能夠有效地找到企業(yè)財務(wù)管理的相應(yīng)方法?，F(xiàn)今的大數(shù)據(jù)下，建立統(tǒng)一高效的信息管理系統(tǒng)，可以實現(xiàn)信息數(shù)據(jù)的高效分析，來有效地提升企業(yè)管理效率，節(jié)約生產(chǎn)成本，有效控制企業(yè)財務(wù)管理中的風(fēng)險，為企業(yè)的發(fā)展增值提供相應(yīng)地機會。在系統(tǒng)中使用大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠利用定量的方法，對不同方案和流程的成本和收益進行分析對比，進而完成企業(yè)價值最大化的方案篩選。財務(wù)大數(shù)據(jù)的處理能力和技術(shù)，在未來會愈發(fā)凸顯出重要性，大數(shù)據(jù)的信息加工達成管理建議及財務(wù)管控的措施，對企業(yè)會愈發(fā)具有價值。

四、結(jié)束語

大數(shù)據(jù)環(huán)境背景下，財務(wù)管理面臨著巨大的挑戰(zhàn)，它使得財務(wù)管理的變革成為發(fā)展的必然?；诖髷?shù)據(jù)的處理和分析將為企業(yè)帶來的巨大的增值價值，所以，探索企業(yè)在大數(shù)據(jù)的環(huán)境下進行財務(wù)管理變革很有意義。

參考文獻：

[1]李任斯；劉紅霞.大數(shù)據(jù)時代價值發(fā)現(xiàn)目標(biāo)下的財務(wù)組織變革――以IBM為例[J].管理案例研究與評論，2015（4）

篇9

目前企業(yè)績效評價方法主要有杜邦財務(wù)分析體系、經(jīng)濟增加值和平衡計分卡等評價方法。這幾種績效評價方法雖各有長處，但每一種方法自身都還存在著一些缺陷。

1.杜邦財務(wù)分析體系

杜邦分析體系采用的是杜邦分析圖（如圖1）。它能對企業(yè)財務(wù)狀況進行綜合分析，把不同種類的指標(biāo)通過某種關(guān)系聯(lián)系起來，建立金字塔形分析體系，對核心指標(biāo)的變動進行分析，直觀、系統(tǒng)地反映企業(yè)的財務(wù)狀況，提高對財務(wù)報表分析的效率。

杜邦財務(wù)分析體系中各財務(wù)績效評價指標(biāo)不適應(yīng)信息經(jīng)濟時代企業(yè)戰(zhàn)略管理的要求，不能全面地為企業(yè)的戰(zhàn)略管理服務(wù)。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，過分注重財務(wù)指標(biāo)，忽視非財務(wù)指標(biāo)，注重短期目標(biāo)，缺乏與戰(zhàn)略聯(lián)系，傳統(tǒng)財務(wù)績效評價指標(biāo)體系過于依賴財務(wù)指標(biāo)的指示作用。

第二，只重視股東利益，忽視其他利益相關(guān)者的要求，傳統(tǒng)財務(wù)績效評價系統(tǒng)秉承了股東財富最大化的宗旨，其指標(biāo)設(shè)置單一地體現(xiàn)股東利益至上的原則，而忽視了其他利益相關(guān)者的利益。而企業(yè)的生存發(fā)展的利害關(guān)系體不再僅僅局限于股東，顧客、員工、政府、供應(yīng)商等等利益相關(guān)者同樣對企業(yè)的生存發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，并且是企業(yè)股東財富最大化的直接或間接驅(qū)動因素。

2.經(jīng)濟增加值評價系統(tǒng)

經(jīng)濟增加值（EVA）評價系統(tǒng)，EVA是指公司經(jīng)過調(diào)整的營業(yè)凈利潤減去公司現(xiàn)有資產(chǎn)經(jīng)濟價值的機會成本后的余額。

經(jīng)濟增加值EVA=稅后經(jīng)營凈利潤－資本投入額×加權(quán)平均資本成本

EVA就其性質(zhì)而言仍然是一種基于會計系統(tǒng)的企業(yè)績效評估指標(biāo)體系，以其為中心的績效評價體系在具體運用中存在下列問題：

第一，對非財務(wù)因素重視不夠，所有的指標(biāo)都是財務(wù)指標(biāo)。

第二，EVA無法避免管理者的短期行為及操縱行為。EVA在計算時進行了一系列的調(diào)整，但作為一個短期指標(biāo)，它還是無法避免一些管理者的短期行為以及操縱盈余行為，如果一個凈現(xiàn)值為正的投資項目在投資的前幾年EVA為負，以后才逐漸盈利，在這種情況下，管理者往往會為了短期的業(yè)績而放棄該項目，損害了股東財富。

第三，EVA受折舊的影響較大。采用直線法折舊時，EVA抑制公司成長，在新資產(chǎn)使用初期，由于資本基礎(chǔ)較大，資本成本較高，EVA偏低，隨著折舊增加，資本基礎(chǔ)逐漸變小，EVA成比例增長，這樣，有著大量新投資的公司反而比舊資產(chǎn)較多的公司EVA低。這顯然不能用來比較公司實際盈利能力。

3.平衡計分卡

平衡計分卡（BSC）是一個綜合評價企業(yè)長期戰(zhàn)略目標(biāo)的指標(biāo)評價系統(tǒng)，它由財務(wù)方面、客戶方面、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程方面、學(xué)習(xí)和成長方面四個維度組成。

平衡計分卡如同金字塔式的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，把企業(yè)為實現(xiàn)長期戰(zhàn)略目標(biāo)而制定的所有目標(biāo)和指標(biāo)系統(tǒng)地結(jié)合在一起，從而形成一個企業(yè)實現(xiàn)長遠目標(biāo)的程序規(guī)劃（如圖2）。

平衡計分卡較之前幾種方法有著明顯的先進之處，比如評價指標(biāo)全方位化、評價指標(biāo)長期化、評價指標(biāo)全局化、群眾化，但是在實踐中也暴露出了一些局限性。

首先，平衡計分卡方法是一種綜合的全面評價方法，需要健全的信息系統(tǒng)支持。其次，沒有加強對風(fēng)險的管理。

二、對企業(yè)績效評價方法的改進和創(chuàng)新

1.杜邦財務(wù)分析體系的改進建議

首先，加入非財務(wù)指標(biāo)，與財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合共同反映企業(yè)績效。市場占有率、顧客滿意度、創(chuàng)新、質(zhì)量和服務(wù)、員工滿意度等非財務(wù)指標(biāo)也是企業(yè)績效的一個重要體現(xiàn)。

其次，財務(wù)指標(biāo)多元化，全面反映企業(yè)的影響。在這方面可以借鑒平衡記分卡評價方法進行多角度的評價。

2.經(jīng)濟增加值評價體系的改進建議

首先，設(shè)計有效的指標(biāo)體系。一方面，EVA指標(biāo)是一個絕對數(shù)，它反映的是全部資本的增值額，因此存在著不同分部的經(jīng)營業(yè)績就不具有可比性的缺陷，所以要設(shè)計有效的指標(biāo)體系來解決這一問題?？梢栽谝訣VA為基礎(chǔ)的指標(biāo)體系中增加包含由EVA指標(biāo)衍生出的相對指標(biāo)，如用EVA值除以資本總額來消除EVA指標(biāo)計算中因資本總額產(chǎn)生的不同影響。另一方面，還可以在指標(biāo)體系中加入非財務(wù)指標(biāo)，將財務(wù)與非財務(wù)相結(jié)合，減少財務(wù)指標(biāo)所帶來的短視行為。在這方面可借鑒BSC評價體系設(shè)置非財務(wù)指標(biāo)。

其次，以沉淀資金折舊法消除折舊影響。EVA受折舊的影響極大，擁有長期資產(chǎn)的公司可以采用沉淀資金折舊法，即每年提取的折舊在前幾年很少，在最后的幾年里迅速增加，每年具體的折舊額根據(jù)企業(yè)實際情況而定，提取的折舊總額和EVA方法扣除的資金成本之和保持不變，這樣更符合經(jīng)濟現(xiàn)實。

總之，在我們對EVA進行改進時，既要充分吸收其現(xiàn)有的優(yōu)點，如全面考慮企業(yè)的資本成本等，又要清楚地認識到它的缺陷，以便有針對性地做出改進，使企業(yè)績效評價體系得以不斷完善。

3.平衡計分卡的改進

通過前面對BSC的分析和研究，本論文主要從以下幾個方面對BSC提出改進和創(chuàng)新。

首先，與員工進行溝通，獲得精確的第一手資料。在推行BSC之前，一定要對BSC的優(yōu)點以及運用BSC的好處向員工宣傳，以減少推行的阻力，應(yīng)當(dāng)讓員工明白，BSC的推行并不只是對現(xiàn)有的信息系統(tǒng)和控制系統(tǒng)的補充，而是最終會大大減輕他們的工作量和工作負擔(dān)，以便把更多的時間和精力投入到許多更為有意義的場合。

其次，將風(fēng)險因素融入平衡計分卡中。潛在地影響每個行業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險有三種基本來源：運營風(fēng)險、資產(chǎn)損傷風(fēng)險和競爭風(fēng)險。不僅財務(wù)方面要體現(xiàn)風(fēng)險控制意識，風(fēng)險控制還應(yīng)全面融于平衡計分卡的其它三個方面之中。

（1）客戶方面

客戶方面一個最引入注目的風(fēng)險是開發(fā)新市場的風(fēng)險。每一個企業(yè)都在爭取擴大銷售，擴大市場占有率，但盲目擴張，只能侵蝕企業(yè)的現(xiàn)金流，即導(dǎo)致現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入。因此，應(yīng)在平衡計分卡的客戶方面體現(xiàn)風(fēng)險控制意識，結(jié)合企業(yè)實力和競爭對手的情況確定最佳目標(biāo)市場，而不應(yīng)盲目追求新客戶增加數(shù)量，并編制相應(yīng)的控制風(fēng)險的指標(biāo)及目標(biāo)值來控制風(fēng)險。

（2）內(nèi)部經(jīng)營過程方面

內(nèi)部經(jīng)營過程方面主要控制的是運營風(fēng)險，企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營過程包括三個方面：創(chuàng)新、運營和售后服務(wù)。在這三個方面，都有發(fā)生風(fēng)險的可能性。如在創(chuàng)新過程中，有很多企業(yè)大量投資于科研，致力于開發(fā)新產(chǎn)品，但如果缺乏相應(yīng)的市場調(diào)研，就可能造成新產(chǎn)品不被市場接受而導(dǎo)致慘敗的風(fēng)險。所以應(yīng)該在新產(chǎn)品開發(fā)前為了確保安全和質(zhì)量分析哪些是必須標(biāo)準化和緊密控制的關(guān)鍵流程，指出哪些系統(tǒng)錯誤會損害關(guān)鍵運營活動或是造成重要資產(chǎn)的損傷?；谶@個思路，企業(yè)在編制平衡計分卡的過程中可以通過設(shè)置指標(biāo)和目標(biāo)值控制風(fēng)險。如新產(chǎn)品預(yù)期盈利情況、關(guān)鍵流程執(zhí)行情況、質(zhì)量改進率等。

（3）學(xué)習(xí)與成長方面

學(xué)習(xí)與成長方面體現(xiàn)了企業(yè)的一類重要利益相關(guān)者――員工因素，諸如重視提高員工能力、加強授權(quán)。但是，它卻沒有體現(xiàn)由于員工因素（如道德風(fēng)險）而給企業(yè)帶來的風(fēng)險，如員工受短期利益驅(qū)動虛報業(yè)績或以犧牲企業(yè)利益為代價換取個人利益。由員工原因帶來的風(fēng)險主要體現(xiàn)為運營風(fēng)險、商譽風(fēng)險。針對于此，應(yīng)在平衡計分卡的學(xué)習(xí)與成長方面補充相關(guān)的控制指標(biāo)以控制風(fēng)險，諸如，授權(quán)限制、內(nèi)部稽核、崗位輪換、關(guān)鍵員工保持率等。

4.將平衡計分卡和經(jīng)濟增加值相結(jié)合

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【關(guān)鍵詞】 無形資產(chǎn)； 存在性； 收益性； 風(fēng)險性； 質(zhì)量評價

縱觀無形資產(chǎn)領(lǐng)域的研究不難發(fā)現(xiàn)，迄今為止對無形資產(chǎn)的定義還沒有一個統(tǒng)一的認識。但是隨著經(jīng)濟時代的到來，無形資產(chǎn)正在替代有形資產(chǎn)成為企業(yè)價值創(chuàng)造的主要驅(qū)動要素，這一事實已經(jīng)無需爭論。無形資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量決定著企業(yè)的短期經(jīng)營和長期發(fā)展，決定著企業(yè)的興衰成敗。傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)會計研究主要集中在無形資產(chǎn)的確認、計量、報告和信息披露，重點關(guān)注的是無形資產(chǎn)的數(shù)量，而對無形資產(chǎn)質(zhì)量的研究卻很少見。

一、文獻綜述

自20世紀80年代以來，國外學(xué)者對資產(chǎn)質(zhì)量的研究主要集中于銀行資產(chǎn)質(zhì)量與信貸風(fēng)險、規(guī)模經(jīng)濟；企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量與生產(chǎn)效率等之間關(guān)系的研究。Harris和Raviv（1990）應(yīng)用債務(wù)緩和模型（簡稱HR模型）研究了公司質(zhì)量決定其資本結(jié)構(gòu)，并最終影響企業(yè)價值。BernstEin（1996）對銀行資產(chǎn)質(zhì)量與規(guī)模經(jīng)濟進行了研究，研究發(fā)現(xiàn)貸款質(zhì)量對銀行成本存在直接或間接的影響。

資產(chǎn)質(zhì)量研究在我國起步較晚，在資產(chǎn)質(zhì)量理論方面國內(nèi)學(xué)者對資產(chǎn)質(zhì)量的概念和特征作了一定的分析。如干勝道、王生兵認為，資產(chǎn)質(zhì)量是企業(yè)資產(chǎn)盈利性、變現(xiàn)性和周轉(zhuǎn)能力的綜合體現(xiàn)。張新民認為，資產(chǎn)質(zhì)量是特定資產(chǎn)在企業(yè)管理過程中滿足企業(yè)對其預(yù)期期望的質(zhì)量，具體表現(xiàn)為變現(xiàn)質(zhì)量、單獨增值質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量等方面。同時指出，對資產(chǎn)質(zhì)量的分析要強調(diào)資產(chǎn)的相對有用性。企業(yè)所處時期不同、環(huán)境不同，資產(chǎn)的質(zhì)量就不同。在實證方面的研究主要集中在K值（k=|調(diào)整后每股凈資產(chǎn)-每股凈資產(chǎn)|/每股凈資產(chǎn)）檢驗和企業(yè)盈利能力、企業(yè)成長性或企業(yè)價值同資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)系方面（宋獻中、高志文，2001；李嘉明、李松敏，2005等）。

可見，近年來，國內(nèi)外的學(xué)者開始研究資產(chǎn)質(zhì)量問題，但專門針對無形資產(chǎn)的質(zhì)量研究幾乎沒有。本文在借鑒前人無形資產(chǎn)研究以及資產(chǎn)質(zhì)量研究的成果的基礎(chǔ)上，試圖找到企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)量評價的思路和方法。

二、無形資產(chǎn)的概念和種類

關(guān)于無形資產(chǎn)的概念可謂仁者見仁，智者見智，在此不一一列舉。其中最有代表性的是美國巴魯·列弗教授（2003）的觀點，他認為無形資產(chǎn)是一種對未來收益沒有實物形態(tài)或非財務(wù)性的要求權(quán)，比如：專利、商標(biāo)或一種特殊的可以節(jié)約成本的組織機構(gòu)(互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的供應(yīng)鏈)，并指出，“無形資產(chǎn)、知識資本和智力資本這幾個詞是可以相互替換的。一般，會計學(xué)的文獻中使用無形資產(chǎn)的概念，經(jīng)濟學(xué)家使用知識資本的概念，管理學(xué)和 法律學(xué)書中使用智力資本的概念。盡管在不同領(lǐng)域中對無形資產(chǎn)的稱呼不盡相同，但是這些概念所指的本質(zhì)涵義是相同的，都是對未來收益的非實物形態(tài)的要求權(quán)。 巴魯·列弗教授定義的無形資產(chǎn)可謂是廣義無形資產(chǎn)，也是企業(yè)確實存在的無形資產(chǎn)，但由于會計確認及計量方法的局限性導(dǎo)致廣義無形資產(chǎn)中的很多無形資產(chǎn)種類 沒有納入會計核算系統(tǒng)。比如《國際會計準則第39號——無形資產(chǎn)》對無形資產(chǎn)的定義為：“無形資產(chǎn)指為用于商品或勞務(wù)的生產(chǎn)或供應(yīng)、出租給其他單位、或為 管理目的而持有的、沒有實物形態(tài)的、可辨認非貨幣資產(chǎn)。”我國《企業(yè)會計準則第6號——無形資產(chǎn)》(2006)規(guī)定：無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有 實物形態(tài)的可辨認的非貨幣性資產(chǎn)。包括：專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、特許權(quán)和土地使用權(quán)。我國會計準則的定義與國際會計準則委員會的定義都將商 譽從無形資產(chǎn)中分離出來單獨討論，都強調(diào)了可辨認性和可控制性這兩個約束條件，也就是將所有不可辨認、不可控制的無形資產(chǎn)都排除在外了。顯然廣義上的無形 資產(chǎn)比會計中的無形資產(chǎn)的概念外延大得多。筆者先把研究范圍集中在會計意義上的無形資產(chǎn)的質(zhì)量評價，或稱狹義無形資產(chǎn)。在后續(xù)的研究中進一步擴大研究范 圍。

三、無形資產(chǎn)的基本質(zhì)量特征

無形資產(chǎn)的質(zhì)量特征既具有資產(chǎn)質(zhì)量特征的某些共性，也有其特有的質(zhì)量特征。

（一）無形資產(chǎn)首要質(zhì)量特征——存在性

由于無形資產(chǎn)是看不見摸不著，不具有實物形態(tài)的資產(chǎn)，這種能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益流入的經(jīng)濟資源是否存在是決定其資產(chǎn)質(zhì)量的首要特征，如果這種看不見摸不 著的無形資產(chǎn)是客觀存在的也就應(yīng)該有價值。我們在關(guān)注無形資產(chǎn)的存在性質(zhì)量特征時主要考察會計報表上列示的無形資產(chǎn)價值是否真實、是否充分，有無賬外無形 資產(chǎn)的可能性。

影響無形資產(chǎn)真實性的主要是虛構(gòu)無形資產(chǎn)。虛構(gòu)無形資產(chǎn)從何而來？無形資產(chǎn)的三種來源以及無形資產(chǎn)不具有實物形態(tài)和公開市場 價格的特性，都為虛構(gòu)無形資產(chǎn)大開方便之門。股東投入時虛構(gòu)資產(chǎn)。很多企業(yè)的實收資本構(gòu)成中，存在比例很高的無形資產(chǎn)作價出資。出于增加出資額的目的，部 分股東投入時通過高估無形資產(chǎn)，甚至將根本不存在的或與公司經(jīng)營無關(guān)的無形資產(chǎn)作價出資，導(dǎo)致股東投入時就產(chǎn)生無形資產(chǎn)的出資不實。1.外購時虛構(gòu)資產(chǎn)。 通過外購來虛構(gòu)無形資產(chǎn)，往往是出于利潤舞弊的原因，將虛構(gòu)的利潤固化在無形資產(chǎn)，比其他有形資產(chǎn)更具有隱蔽性。比如，將費用支出包裝成購買無形資產(chǎn)，將 虛構(gòu)的收入轉(zhuǎn)移至購買的無形資產(chǎn)等。2.內(nèi)部開發(fā)支出虛構(gòu)資產(chǎn)。新準則允許將公司內(nèi)部開發(fā)支出資本化，為部分企業(yè)“制造”業(yè)績大開方便之門。部分企業(yè)虛構(gòu) 開發(fā)項目，有意混淆研究階段和開發(fā)階段，任意放大資本化的支出范圍，通過資本化來虛構(gòu)無形資產(chǎn)，可以輕松達到提升當(dāng)期利潤的目的。

無形資產(chǎn) 的存在性特征首先要求報表上揭示的無形資產(chǎn)是客觀真實的，不是虛構(gòu)的。在此基礎(chǔ)上還應(yīng)關(guān)注無形資產(chǎn)價值披露的充分性。按照目前的《企業(yè)會計準則》，我們在 報表上看到的“無形資產(chǎn)”和“研發(fā)支出”披露的應(yīng)該是由股東投入、企業(yè)外購的無形資產(chǎn)以及已經(jīng)成功的開發(fā)支出。與自創(chuàng)無形資產(chǎn)關(guān)系密切的研究支出和不符合 資本化條件的開發(fā)支出全部計入了期間費用。這樣的會計處理很可能會導(dǎo)致賬外無形資產(chǎn)的形成，因為研究與開發(fā)支出的會計處理并不能影響自創(chuàng)無形資產(chǎn)的成功與 否。長期以來，重視研究與開發(fā)的企業(yè)就存在多項已開發(fā)成功的自創(chuàng)無形資產(chǎn)無法在資產(chǎn)負債表上體現(xiàn)出來的問題。因此對無形資產(chǎn)進行質(zhì)量分析時，應(yīng)當(dāng)考慮賬內(nèi) 無形資產(chǎn)的真實性、充分性以及賬外無形資產(chǎn)存在的可能性。

（二）無形資產(chǎn)根本質(zhì)量特征——收益性

無形資產(chǎn)收益性強調(diào)資產(chǎn)在持 有和使用過程中能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的能力。根據(jù)會計準則中有關(guān)資產(chǎn)的定義可知，企業(yè)擁有或控制資產(chǎn)的本質(zhì)目的就是要獲得經(jīng)濟利益的流入，這種經(jīng)濟利益的 流入既可以表現(xiàn)為企業(yè)利潤的增加，也可以表現(xiàn)為現(xiàn)金流量的增加。資產(chǎn)的收益能力越強，資產(chǎn)質(zhì)量就越高。優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)是良好收益的必要條件，而良好收益是高質(zhì) 量資產(chǎn)的外在表現(xiàn)。因此收益性是資產(chǎn)質(zhì)量特征的共性表現(xiàn)，也是無形資產(chǎn)的根本質(zhì)量特征。資產(chǎn)的收益性不僅包括資產(chǎn)的收益能力，還包括資產(chǎn)的收益方式。資產(chǎn) 的收益能力可以用統(tǒng)一的貨幣形式計量，但每種資產(chǎn)獲取收益的方式可以互不相同。無形資產(chǎn)的收益實現(xiàn)方式和有形資產(chǎn)不同。對于一項專有技術(shù)企業(yè)可以利用它的 先進性和有用性為企業(yè)帶來超額價值，但必須和企業(yè)的有形資產(chǎn)一起來創(chuàng)造價值，也就是說無形資產(chǎn)本身無法直接為企業(yè)創(chuàng)造財富，必須依附于直接或間接的物質(zhì)載 體才能表現(xiàn)出其內(nèi)在的價值。無形資產(chǎn)在企業(yè)整體資產(chǎn)的運用中起到膠合劑和催化劑的作用，它和其他資產(chǎn)組合在一起為企業(yè)創(chuàng)造價值，為企業(yè)帶來三）無形資產(chǎn)不可忽視的質(zhì)量特征——風(fēng)險性

無形資產(chǎn)的風(fēng)險性就是指它為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利 益流入時具有很大的不確定性。風(fēng)險和收益是伴隨而生的，在考察資產(chǎn)收益性的同時還要考察其風(fēng)險性。雖然有形資產(chǎn)在創(chuàng)造價值期間也可能有不確定性，但是這種 變化的發(fā)生頻率、變化幅度和把握的難易程度都與無形資產(chǎn)的不確定性有非常大的差異。無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)相比，風(fēng)險性更大。在評價其質(zhì)量的時候，不能忽視這 一重要的質(zhì)量特征。對于無形資產(chǎn)所具有的不確定性，預(yù)測難度大，受主觀判斷和未來收益不可預(yù)見因素的影響較大。如無形資產(chǎn)與其相配套的資產(chǎn)有一定的要求， 加上企業(yè)處于復(fù)雜多變的環(huán)境當(dāng)中，隨著科技和社會的不斷進步，無形資產(chǎn)所面臨的環(huán)境更是錯綜復(fù)雜、變化萬千。所以對無形資產(chǎn)不確定性預(yù)測水平的要求高，需要考慮多方面的影響因素。無形資產(chǎn)未來的不確定性直接影響到無形資產(chǎn)的質(zhì)量，使得收益的實現(xiàn)帶有極大風(fēng)險。因此，在評價無形資產(chǎn)質(zhì)量時，要對其風(fēng)險性進行評價。

四、評價無形資產(chǎn)質(zhì)量的三個維度及方法

（一）單項或分類無形資產(chǎn)質(zhì)量評價

為什么要對單項無形資產(chǎn)或每一類的無形資產(chǎn)單獨進行質(zhì)量評價呢？筆者認為基于上述無形資產(chǎn)的基本質(zhì)量特征，即便是會計意 義上的幾種無形資產(chǎn)，如專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、特許權(quán)、土地使用權(quán)在存在性、收益性、和風(fēng)險性這三方面的表現(xiàn)也是有明顯差異的。如內(nèi)部研發(fā) 的非專利技術(shù)很容易被虛構(gòu)或披露不充分。有實證研究表明（郭敏，2008），在會計上已確認無形資產(chǎn)的幾種無形資產(chǎn)中，專利技術(shù)和非專利技術(shù)等技術(shù)類無形 資產(chǎn)對主營業(yè)務(wù)利潤表現(xiàn)出正的影響，而特許權(quán)、土地使用權(quán)等使用權(quán)類無形資產(chǎn)表現(xiàn)出負的影響。這一研究表明不同種類的無形資產(chǎn)收益性是有差異的。不同種類 的無形資產(chǎn)風(fēng)險產(chǎn)生的原因不同，風(fēng)險的大小也不相同。如有的是因為市場競爭、新技術(shù)的發(fā)展更新產(chǎn)生的風(fēng)險，有的是因為替代品的出現(xiàn)產(chǎn)生的風(fēng)險，還有的是因為法律規(guī)定的不完善以及宏觀政策的變動產(chǎn)生的風(fēng)險。因此在評價企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)量時首先要注意單項資產(chǎn)或者分類資產(chǎn)在上述三個基本質(zhì)量特征中表現(xiàn)出來的差異，逐項、逐類進行評價。

在進行單項或分類無形資產(chǎn)質(zhì)量評價時可以采用會計上的計量方法，按照會計準則的要求來考察它的存在性。用實證研究的方法來考察每一類無形資產(chǎn)與主營業(yè)務(wù) 收入、主營業(yè)務(wù)利潤、核心利潤的價值相關(guān)性。用風(fēng)險評估技術(shù)和方法來評估每一類無形資產(chǎn)的風(fēng)險大小。目前在這些方面的研究都有一定的進展和成果。

（二）無形資產(chǎn)整體質(zhì)量評價

在實踐中經(jīng)常會看到，兩家企業(yè)有形資產(chǎn)的規(guī)模相差無幾，但創(chuàng)造出的價值增值卻差別很大，究其原因主要是無形資產(chǎn)帶來的超額利潤，當(dāng)然這里面可能會包括還沒有被會計確認的無形資產(chǎn)。因此有必要關(guān)注企業(yè)無形資產(chǎn)整體對企業(yè)的價值貢獻，來評價無形資產(chǎn)整體的質(zhì)量。

采用CIV（Calculated Intangible Value）法來對無形資產(chǎn)的整體質(zhì)量進行評價。該方法是由美國伊利諾斯州的NCI研究所提出的一種計量企業(yè)無形資產(chǎn)的方法。該方法的基本思想是：企業(yè)無 形資產(chǎn)是企業(yè)運用其有形資產(chǎn)獲取超額收益的來源，可以通過對企業(yè)超額收益的資本化來計算無形資產(chǎn)的價值。該方法以企業(yè)所在行業(yè)的有形資產(chǎn)收益率為基礎(chǔ)，將 企業(yè)收益中超出行業(yè)平均有形資產(chǎn)收益的那部分視為無形資產(chǎn)所創(chuàng)造的經(jīng)濟利潤。該方法的具體計算步驟如下：

第一步：計算企業(yè)過去三年平均稅前收益。

第二步：計算企業(yè)連續(xù)三年年末有形資產(chǎn)平均值。

第三步：用企業(yè)平均稅前收益除以平均有形資產(chǎn)得到有形資產(chǎn)回報率（ROA）。

第四步：計算同時期同行業(yè)的平均ROA。

第五步：用行業(yè)平均ROA乘以企業(yè)平均有形資產(chǎn)，再從稅前收益中減去該乘積，得到的結(jié)果就是該企業(yè)資產(chǎn)比同行業(yè)其他企業(yè)多出來的超額回報值。

第六步：計算三年平均實際所得稅率并乘以超額回報，再從超額回報原值中減去這一乘積得到稅后超額回報值——即無形資產(chǎn)所產(chǎn)生的價值。

第七步：計算第六步結(jié)果的凈現(xiàn)值。即用其除以合適的貼現(xiàn)率，這樣就得到了無形資產(chǎn)創(chuàng)造的超額價值，而這個價值從未出現(xiàn)在資產(chǎn)負債表里。

CIV法是一種測算企業(yè)運用其無形資產(chǎn)創(chuàng)造超額價值能力大小的方法，可以借鑒這種方法來評價無形資產(chǎn)整體質(zhì)量的高低，創(chuàng)造超額價值越大的企業(yè)，其無形資產(chǎn)的整體質(zhì)量較高。如果超額價值較小甚至是負數(shù)則其無形資產(chǎn)的質(zhì)量較低。

（三）無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的資產(chǎn)組的質(zhì)量評價

前面在論述無形資產(chǎn)的收益性質(zhì)量特征時曾經(jīng)指出無形資產(chǎn)必須和其他有形資產(chǎn)組合在一起為企業(yè)創(chuàng)造價值。可以把企業(yè)的資產(chǎn)總體看成是有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)組合在一起的資產(chǎn)組，評價這一資產(chǎn)組質(zhì)量的高低。

對于由無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)組成的企業(yè)資產(chǎn)組的質(zhì)量評價，可以借用托賓Q值的大小來判斷。托賓Q值的大小常被用來反映上市公司的業(yè)績以及成長性。托賓Q值 越大，上市公司的業(yè)績越好，成長潛力就越大。托賓Q值等于上市公司資本的市場價值與總資產(chǎn)重置成本之間的比值，資本的市場價值包括公司股票市值和債務(wù)資本 市場價值，債務(wù)資本市場價值不容易取得時也可以用賬面價值取代?？傎Y產(chǎn)的重置成本是指今天要用多少錢才能買下所有上市公司的總資產(chǎn)，即無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn) 的重置成本總和。其計算公式為：

當(dāng)托賓Q值大于1時，說明企業(yè)的無形資產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)投資的市場價值高于其重置成本，托賓Q值越大，說明其資產(chǎn)組的市場價值越高，資產(chǎn)組的質(zhì)量也就越高。

五、結(jié)論與不足

在知識經(jīng)濟時代的今天，無形資產(chǎn)對企業(yè)的價值貢獻越來越大。無形資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量共同決定著其創(chuàng)造超額收益能力的大小。無形資產(chǎn)的存在性、收益性和風(fēng)險 性三個基本質(zhì)量特征既有資產(chǎn)質(zhì)量特征的共性，也有其特性。本文基于無形資產(chǎn)的基本質(zhì)量特征，試從三個不同的維度采用不同的方法對無形資產(chǎn)的質(zhì)量進行評價。 本研究的不足之處是尚未對廣義無形資產(chǎn)范圍內(nèi)的無形資產(chǎn)種類進行全面研究，對無形資產(chǎn)的風(fēng)險性評價有待進一步深入和量化。上述評價方法能否有效地評價無形 資產(chǎn)的質(zhì)量，還需要實證研究的證實。

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