導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇供應(yīng)鏈金融的建議，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：數(shù)字智能時(shí)代；供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；金融科技；區(qū)塊鏈技術(shù)

當(dāng)今，在數(shù)字智能化發(fā)展的大趨勢(shì)下，供應(yīng)鏈金融的變化越來(lái)越明顯，通過利用人工智能、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)，商業(yè)模式發(fā)生了根本性的變化，供應(yīng)鏈金融以數(shù)字驅(qū)動(dòng)為基礎(chǔ)，成為未來(lái)發(fā)展的主流方向。與此同時(shí)，供應(yīng)鏈金融在發(fā)展過程中，通過發(fā)揮數(shù)字化技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)信息流、物流、商流等的交融，由此來(lái)消除信息不對(duì)稱的難題，以及融資難、難融資的現(xiàn)象，同時(shí)實(shí)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈的良性、高效發(fā)展。

1新時(shí)期供應(yīng)鏈金融的發(fā)展背景

從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)看，截至2019年底，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量有36.4萬(wàn)戶，而小型企業(yè)數(shù)量為32.1萬(wàn)戶。全國(guó)65%以上的GDP、85%以上的就業(yè)人口都是由中小企業(yè)貢獻(xiàn)的。但是由于中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，融資難問題一直是中小企業(yè)發(fā)展中遇到的一大難題，如何推動(dòng)中小企業(yè)快速發(fā)展，要從根本上解決融資問題。同時(shí)，隨著我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深入，供給側(cè)、產(chǎn)業(yè)端的優(yōu)化日益凸顯其重要性，而其中作為我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主力軍的中小企業(yè)的活力及對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用一直沒有得到完全的釋放與激活。供應(yīng)鏈金融作為新型的融資模式，是以供應(yīng)鏈管理概念和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的真實(shí)交易為發(fā)展基礎(chǔ)，為生產(chǎn)、采購(gòu)、銷售等多個(gè)環(huán)節(jié)提供相應(yīng)的金融服務(wù)，以滿足供應(yīng)鏈上各企業(yè)的融資需求，推動(dòng)供應(yīng)鏈的高質(zhì)量發(fā)展。相比于傳統(tǒng)的貸款模式，供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供更多幫助，對(duì)核心企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，以整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)為研究?jī)?nèi)容，對(duì)供應(yīng)鏈上所有企業(yè)進(jìn)行全面的信用審計(jì)，從而降低對(duì)中小企業(yè)的融資限制。

2傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式存在的問題

2.1融資模式問題

供應(yīng)鏈金融在很大程度上解決了中小企業(yè)的融資訴求問題，通過供應(yīng)鏈上各企業(yè)間的關(guān)系，將存貨、購(gòu)貨單等作為抵押物，為供應(yīng)鏈上核心企業(yè)提供相應(yīng)的擔(dān)保和授信，并向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，由于供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的交易和合作關(guān)系，融資風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)減少。所以對(duì)于供應(yīng)鏈上的各企業(yè)而言，形成了“1+N”的融資模式，其中，1表示供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，N是處于供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)，該種融資模式能從根本上解決中小企業(yè)的融資問題，確保供應(yīng)鏈上資金的穩(wěn)定性，提高資金的流轉(zhuǎn)速度及效率，但對(duì)于核心企業(yè)而言，在融資過程中自身所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，所以核心企業(yè)的意愿性并不強(qiáng)。因此，核心企業(yè)更傾向于構(gòu)建自有融資平臺(tái)，為有融資需求的企業(yè)、資金方、金融機(jī)構(gòu)搭建橋梁，通過自有融資平臺(tái)連接各方，從中賺取息差，不僅能夠從根本上解決中小企業(yè)的融資需求，同時(shí)核心企業(yè)也能從中獲取一定的收入。該種操作方式由于存在息差的問題，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資成本仍舊居高不下，所以中小企業(yè)融資貴的問題仍然存在，并沒有解決中小企業(yè)的實(shí)際融資問題。有效管理鏈條中的信息流、資金流等，能從根本上加快供應(yīng)鏈中各環(huán)節(jié)的運(yùn)轉(zhuǎn)，并真實(shí)、準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，由此不斷呈現(xiàn)出物流企業(yè)作為供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，物流企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，自身發(fā)揮著強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)，物流企業(yè)掌握著處于供應(yīng)鏈上各企業(yè)的物流信息，以及其業(yè)務(wù)交易情況，可通過交易信息判斷抵押物的真實(shí)價(jià)值，如采購(gòu)單、存貨等信息，而圍繞物流企業(yè)這個(gè)核心所建立的供應(yīng)鏈模式因此誕生，在供應(yīng)鏈中，物流企業(yè)掌握著物流鏈條中的大量信息數(shù)據(jù)，所以能夠很好地把控中小企業(yè)的征信問題，由此降低供應(yīng)鏈上的融資風(fēng)險(xiǎn)。通過引入物流相關(guān)數(shù)據(jù)信息，實(shí)現(xiàn)成本風(fēng)險(xiǎn)降低的目的，但在實(shí)際過程中，物流企業(yè)是擔(dān)保的一方，這在無(wú)形中加大了物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于其能否成為核心企業(yè)的意愿也明顯減退。如果其轉(zhuǎn)為提供服務(wù)方，則對(duì)于中小企業(yè)而言，其融資面臨著成本高的問題。

2.2中小企業(yè)自身的問題

中小企業(yè)發(fā)展過程中，融資難融資貴的問題一直存在，在此問題背后，中小企業(yè)生命周期短、資金量少、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、抵押物少或者無(wú)抵押物等這些問題使得中小企業(yè)在發(fā)展中不愿意貸款，也不敢嘗試貸款或提供低額高價(jià)的金融服務(wù)。

2.3金融機(jī)構(gòu)的問題

在供應(yīng)鏈金融中，金融機(jī)構(gòu)也存在著自身的問題，由于其為高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，在交易中必須能夠掌握現(xiàn)金流、風(fēng)險(xiǎn)及交易信息。但在實(shí)際情況下，對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)而言，在供應(yīng)鏈中對(duì)鏈上產(chǎn)品和相關(guān)信息的真實(shí)性的獲取有一定的難度，如果通過第三方平臺(tái)來(lái)獲取信息，其中的風(fēng)險(xiǎn)不言而喻，而中小企業(yè)給出的信息數(shù)據(jù)的可信度不高，也導(dǎo)致產(chǎn)生嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題。傳統(tǒng)模式下，供應(yīng)鏈金融的問題沒有得到根本性解決，這使得金融機(jī)構(gòu)在辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)積極性不高，金融活水難以精準(zhǔn)滴灌到鏈條上的中小微企業(yè)。

3數(shù)字智能時(shí)代供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議

數(shù)字智能時(shí)代背景下，科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展，供應(yīng)鏈中大量的信息數(shù)據(jù)被收集，通過利用先進(jìn)的技術(shù)，分析這些數(shù)據(jù)信息，可以判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及償貸能力，以確定風(fēng)險(xiǎn)程度，從而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理定價(jià)。隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，信息不對(duì)稱問題得到了很大緩解，實(shí)現(xiàn)了去除中間鏈條的目的，環(huán)節(jié)越少，效率越高，而由此產(chǎn)生的成本也有所降低。另外，隨著金融資產(chǎn)交易所互聯(lián)網(wǎng)化程度不斷加深，供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)的流通變得更加高效，資金的利用率得到了明顯提升，由此從根本上降低了中小企業(yè)在融資過程中的投入成本。當(dāng)下，隨著金融科技的飛速發(fā)展，4.0時(shí)代已經(jīng)悄然來(lái)臨，數(shù)字智能金融時(shí)代是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然，人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展，取代了傳統(tǒng)的人工處理數(shù)據(jù)的工作，人工智能技術(shù)的引入可確保數(shù)據(jù)分析的精準(zhǔn)度，而在傳統(tǒng)手工操作計(jì)算中，無(wú)法判斷數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，可以通過人工智能技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)，人工智能技術(shù)實(shí)現(xiàn)了對(duì)數(shù)據(jù)深層次的挖掘，并對(duì)供應(yīng)鏈中的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行深度分析，體現(xiàn)中小企業(yè)的實(shí)際價(jià)值，通過對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的剖析，可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行清晰注釋，提高企業(yè)報(bào)表的分析效果和編制質(zhì)量。另外，在金融科技不斷自我優(yōu)化成長(zhǎng)和加速迭代的過程中，區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用效果顯著，在供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈上的各企業(yè)交易信息，能夠通過區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行追溯和還原，使交易變得有跡可循，從而有效避免企業(yè)騙貸風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)降到最低，同時(shí)優(yōu)化整個(gè)供應(yīng)鏈信用體系。區(qū)塊鏈中可信任的多中心體系，能夠很好地去除中介化，大幅增加信用指數(shù)，由此形成全新的供應(yīng)鏈金融模式，真正解決中小企業(yè)融資難的問題，激發(fā)中小企業(yè)的生機(jī)和活力，對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到強(qiáng)勁推動(dòng)力。具體可從以下五個(gè)方面著手：(1)構(gòu)建供應(yīng)鏈自身發(fā)展的物聯(lián)網(wǎng)體系，并使其與互聯(lián)網(wǎng)體系進(jìn)行融合，對(duì)供應(yīng)鏈上各流程環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)進(jìn)行清晰的記錄，以便于掌握整個(gè)供應(yīng)鏈情況，更有助于對(duì)企業(yè)資質(zhì)進(jìn)行評(píng)價(jià)，同時(shí)也為人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)等的應(yīng)用提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。與此同時(shí)，從物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)層面而言，其使用范圍較廣，在供應(yīng)鏈倉(cāng)儲(chǔ)管理及實(shí)際運(yùn)輸方面通過利用物聯(lián)網(wǎng)的傳感定位技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)對(duì)貨物的控制，提高交易的真實(shí)度。從人工智能技術(shù)層面而言，通過利用該技術(shù)并加載傳感器，可積極更新客戶畫像，對(duì)客戶進(jìn)行精準(zhǔn)定位，并為其匹配相應(yīng)的額度。通過應(yīng)用區(qū)塊鏈自身的特性，各個(gè)節(jié)點(diǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的可信度得到了最大的保障，而且信用變得可溯源，金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)估的可操作性也更強(qiáng)，中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信任關(guān)系也更為穩(wěn)固，由此中小企業(yè)便可獲得相應(yīng)的融資。(2)積極完善中小企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)體系，數(shù)據(jù)庫(kù)體系中應(yīng)包含企業(yè)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息，為構(gòu)建企業(yè)資質(zhì)評(píng)價(jià)體系提供數(shù)據(jù)支撐，另外，要一并建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和信用體系，最大限度地避免因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱問題而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，由此實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資中降成本的目的。(3)憑借人工智能技術(shù)手段和大量的數(shù)據(jù)，構(gòu)建供應(yīng)鏈上各企業(yè)的知識(shí)圖譜、鏈上企業(yè)的知識(shí)圖譜，清晰明確供應(yīng)鏈上各企業(yè)的上下游關(guān)系、合作關(guān)系等，以各企業(yè)自身建立的數(shù)據(jù)征信為出發(fā)點(diǎn)，通過企業(yè)間的上下游關(guān)系，對(duì)供應(yīng)鏈各企業(yè)的精準(zhǔn)畫像進(jìn)行優(yōu)化，最終達(dá)到降低成本的目的，同時(shí)根據(jù)企業(yè)各自的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，開展有針對(duì)性的金融服務(wù)和相關(guān)服務(wù)。(4)利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)對(duì)金融資產(chǎn)交易的清晰記錄。在此過程中，在供應(yīng)鏈內(nèi)部建立區(qū)塊鏈體系是先決條件，接著要將區(qū)塊鏈體系融入互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中，由此來(lái)記錄金融資產(chǎn)的相關(guān)交易事項(xiàng)，提高資金的流動(dòng)性，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展的能力，實(shí)現(xiàn)資金利用率的最大化，同時(shí)激發(fā)供應(yīng)鏈的生機(jī)和活力，不斷引入外部資源，完善供應(yīng)鏈體系，提高自身的運(yùn)行效率。(5)金融機(jī)構(gòu)通過利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對(duì)供應(yīng)鏈中各企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行測(cè)評(píng)，對(duì)其還貸能力進(jìn)行評(píng)估，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，提高融資效率，平衡供應(yīng)鏈內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，在數(shù)字智能時(shí)代下，供應(yīng)鏈從以往的對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行關(guān)注，逐漸對(duì)鏈上各企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況等進(jìn)行關(guān)注轉(zhuǎn)變，這是供應(yīng)鏈金融未來(lái)發(fā)展態(tài)勢(shì)，同時(shí)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言這也是新的嘗試?？傊?，對(duì)供應(yīng)鏈中關(guān)鍵信息內(nèi)容掌握得越清晰，越有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。

4結(jié)語(yǔ)

在供應(yīng)鏈金融鏈條中，協(xié)同合作、實(shí)現(xiàn)共贏是其內(nèi)在關(guān)系，尤其是在競(jìng)爭(zhēng)白熱化的時(shí)期，企業(yè)之間只有聯(lián)合協(xié)作、共同進(jìn)退、共同發(fā)展，才能推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步。在以數(shù)字為驅(qū)動(dòng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)下，處于供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)更應(yīng)促進(jìn)物流、信息流、資金流等的高速運(yùn)轉(zhuǎn)，由此實(shí)現(xiàn)數(shù)字化鏈條的發(fā)展，提升整體效率，同時(shí)構(gòu)建共生、互利、共贏、和諧、良性的供應(yīng)鏈體系。

參考文獻(xiàn)

[1]黃彥琳.數(shù)字化供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的探索[J].現(xiàn)代金融導(dǎo)刊,2022(3):47-52.

[2]孫國(guó)茂,邢之光.普惠金融框架下的供應(yīng)鏈金融模式研究:基于微商零售生態(tài)圈理念[J].濟(jì)南大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2022(2):78-89.

[3]宋華,韓思齊,劉文詣.數(shù)字技術(shù)如何構(gòu)建供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)信任關(guān)系[J].管理世界,2022(3):182-200.

[4]徐志鵬,張銳,張歆彥.物資一體化管理賦能數(shù)字供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新應(yīng)用:中建五局安裝武漢華星光電項(xiàng)目的實(shí)踐探索[J].施工企業(yè)管理,2022(3):100-103.

[5]王偉姣,陳姍姍.供應(yīng)鏈金融文獻(xiàn)綜述:理論發(fā)展與未來(lái)趨勢(shì)[J].信息與管理研究,2022(1):67-80.

[6]高明華.“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”創(chuàng)新模式:理論框架與案例分析[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2022(4):180-182.

[7]史浩,戴小紅,郁國(guó)培.數(shù)字貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈、生態(tài)鏈金融服務(wù)體系構(gòu)建:從供應(yīng)鏈金融到區(qū)塊鏈金融[J].時(shí)代經(jīng)貿(mào),2021(12):36-41.

[8]竇彥紅.普洛斯金融:數(shù)字供應(yīng)鏈金融助力產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈健康發(fā)展[J].中國(guó)儲(chǔ)運(yùn),2021(12):38.

[9]張曉慧.探析以數(shù)字供應(yīng)鏈金融助力區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型[J].產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究,2021(21):37-39.

[10]李孟軍,喬靜靜,安志勇.數(shù)字經(jīng)濟(jì)下“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”發(fā)展模式探討[J].質(zhì)量與市場(chǎng),2021(20):145-147.

[11]金曉龍.從1+N到1+N~(2):供應(yīng)鏈金融進(jìn)入數(shù)字時(shí)代[N].經(jīng)濟(jì)觀察報(bào),2021-10-18(15).

[12]林仁志.科創(chuàng)企業(yè)數(shù)字供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式分析:以高新技術(shù)園區(qū)中小企業(yè)為例[J].黑龍江金融,2021(9):78-80.

[13]袁閩川,官偉民.高效+智能:抓好數(shù)字供應(yīng)鏈金融,破解金融普惠難題[J].現(xiàn)代商業(yè)銀行,2021(15):40-43.

[14]楊霖.科技搭建供應(yīng)鏈金融橋梁創(chuàng)新助力物聯(lián)網(wǎng)信息時(shí)代:記上海容之自動(dòng)化系統(tǒng)有限公司首席技術(shù)官何雄[J].中國(guó)高新科技,2019(20):3-8.

篇2

[關(guān)鍵詞] 臺(tái)州 供應(yīng)鏈金融 風(fēng)險(xiǎn) 建議

供應(yīng)鏈金融，是指在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)活動(dòng)中，運(yùn)用金融工具使物流產(chǎn)生的價(jià)值增值的活動(dòng)。隨著傳統(tǒng)物流業(yè)向現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)代物流業(yè)的主要利潤(rùn)來(lái)源已由原來(lái)基礎(chǔ)性物流業(yè)務(wù)，逐漸轉(zhuǎn)向物流方案設(shè)計(jì)、供應(yīng)鏈金融等衍生增值服務(wù)。

為此我們對(duì)有關(guān)部門進(jìn)行了專題調(diào)查。

一、供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀

從調(diào)查情況看，被調(diào)查的金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、供應(yīng)鏈金融的具體內(nèi)容、操作模式等了解不一，真正在供應(yīng)鏈金融方面受益的企業(yè)不多。

1.金融機(jī)構(gòu)方面的情況

金融機(jī)構(gòu)普遍對(duì)供應(yīng)鏈金融了解的深度、層次不一。臺(tái)州各家商業(yè)銀行目前所能辦理的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品基本上都是傳統(tǒng)的貿(mào)易融資產(chǎn)品,如進(jìn)口開證、進(jìn)出口押匯、出口貼現(xiàn)等。雖然也有部分股份制銀行相繼推出了供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品,但由于是初始階段,宣傳和推廣的力度都不夠,所以使用范圍和效果不好。通過調(diào)查我們發(fā)現(xiàn),目前臺(tái)州還沒有一家金融機(jī)構(gòu)攜手物流企業(yè),參與物流業(yè)的整個(gè)運(yùn)營(yíng)過程,推出針對(duì)其物流過程中各個(gè)流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的金融產(chǎn)品。

2.物流企業(yè)方面的情況

大部分物流企業(yè)基本上不大了解供應(yīng)鏈金融這一新生事物，能夠受益的物流企業(yè)少，為控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行一般要選取行業(yè)市場(chǎng)占有率位于前幾位，而且物流配送渠道暢通、價(jià)格穩(wěn)定、流通性好的物流企業(yè)合作，同時(shí)考慮企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、實(shí)力、品牌知名度等方面。同時(shí)，調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，幾乎所有的物流企業(yè)都態(tài)度鮮明的表示希望在物流運(yùn)營(yíng)中得到銀行的資金支持，對(duì)融資產(chǎn)品需求強(qiáng)烈，供需矛盾突出。

二、制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的因素

1.金融機(jī)構(gòu)自身因素

第一，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的制約。金融機(jī)構(gòu)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)最終目的是能夠?yàn)樽陨韼?lái)利潤(rùn)，為贏得利潤(rùn)，金融機(jī)構(gòu)首先要考慮的就是運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如客戶資信風(fēng)險(xiǎn)、倉(cāng)（提）單風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)等，如何有效地分析和控制這些風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融能否成功的關(guān)鍵，也是金融機(jī)構(gòu)是否愿意發(fā)展業(yè)務(wù)的前提條件。

第二，金融機(jī)構(gòu)自身的創(chuàng)新能力不足。目前，我國(guó)銀行體系的金融產(chǎn)品基本都是由各總行設(shè)計(jì)推出的，并不完全符合臺(tái)州市物流企業(yè)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際情況。

第三，技術(shù)和制度保障欠缺。如對(duì)物流企業(yè)存貨的價(jià)值評(píng)估缺少相對(duì)完善的評(píng)估體系支持，僅僅依靠個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，這種做法不能有效支持業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2.物流企業(yè)自身因素

首先，多數(shù)物流企業(yè)自身還未意識(shí)到供應(yīng)鏈金融將會(huì)為其帶來(lái)源源不斷的業(yè)務(wù)和豐厚盈利。

其次，物流企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)中，自身承載了很大的風(fēng)險(xiǎn)，從倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、到與銀行、上下游客戶往來(lái)，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在。

第三，物流企業(yè)不注意日常信用的積累。

3.社會(huì)環(huán)境因素

首先，目前我國(guó)的信用體系不健全，金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的抵押擔(dān)保制度和信用評(píng)級(jí)制度都是針對(duì)大企業(yè)而定，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)仍然未能建立起全面、完善的中小企業(yè)信息庫(kù)，還沒有制定出有效、合理的中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和企業(yè)融資準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，還不完全具備市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，這就使金融機(jī)構(gòu)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)還存在操作上的困難。

其次，政府主管部門普遍重視對(duì)物流硬件的建設(shè)，對(duì)于供應(yīng)鏈金融服務(wù)方面政策引導(dǎo)不足，缺少相應(yīng)的政策傾斜和適度的政策優(yōu)惠。

第三，信息不對(duì)稱，銀企之間缺少有效溝通平臺(tái)。

4.其他因素

首先，國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的法律法規(guī)不健全，制約著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

三、臺(tái)州市發(fā)展供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)

臺(tái)州具備區(qū)位、產(chǎn)業(yè)和機(jī)制優(yōu)勢(shì)，積極發(fā)展現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)，科學(xué)構(gòu)建臺(tái)州現(xiàn)代物流體系，把臺(tái)州建設(shè)成為“長(zhǎng)三角”南翼重要的區(qū)域性物流樞紐。

四、對(duì)臺(tái)州市供應(yīng)鏈金融發(fā)展的幾點(diǎn)建議

1.政府有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)并采取一系列的支持措施

(1)設(shè)立物流服務(wù)市場(chǎng)，拓展服務(wù)范圍，提高物流服務(wù)信息化和標(biāo)準(zhǔn)化水平，把物流服務(wù)逐漸向價(jià)值鏈的其它環(huán)節(jié)延伸，積極構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)的溝通平臺(tái);(2)設(shè)立政府專項(xiàng)基金為供應(yīng)鏈金融提供擔(dān)保，促進(jìn)業(yè)務(wù)的開展;(3)在政府招商中重點(diǎn)引進(jìn)國(guó)內(nèi)外知名物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，利用其先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和成熟模式帶動(dòng)物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展;(4)對(duì)開展供應(yīng)鏈金融的物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)適度給予稅收優(yōu)惠或財(cái)政支持。

2.發(fā)揮現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)，提高海港等級(jí)

積極建設(shè)港區(qū)，拓展功能，增加航線，高起點(diǎn)地聚集現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)，加快物流產(chǎn)業(yè)硬件設(shè)施建設(shè)，建立功能齊全的國(guó)際運(yùn)輸集聚區(qū)，配套建設(shè)集散、中轉(zhuǎn)、存儲(chǔ)和加工配送中心。

3.鼓勵(lì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品方面的創(chuàng)新

特別是針對(duì)臺(tái)州市物流企業(yè)的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出具有行業(yè)化和個(gè)性化的產(chǎn)品。

4.充分發(fā)揮人民銀行職能

在人民銀行現(xiàn)有的全國(guó)統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上，盡快建立并完善臺(tái)州市信用體系，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)臺(tái)州市推進(jìn)金融改革和創(chuàng)新。

參考文獻(xiàn)：

[1]楊斌:基于供應(yīng)鏈分析的中小企業(yè)融資[J].現(xiàn)代企業(yè),2006,3:103

篇3

供應(yīng)鏈金融作為一種新型的融資模式，為解決中小企業(yè)融資難問題提供了新的辦法，同時(shí)優(yōu)化了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)整合了產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營(yíng)。文章從供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵、模式以及信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等多角度、全方位地對(duì)以往國(guó)內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈的研究進(jìn)行歸納梳理的基礎(chǔ)上，提出看法與見解，為今后供應(yīng)鏈金融研究提供一個(gè)了可借鑒的方向。

【關(guān)鍵詞】

供應(yīng)鏈金融；信用風(fēng)險(xiǎn)

一、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

（一）國(guó)外學(xué)者的研究

供應(yīng)鏈金融最早是由Allen等人提出并初步建立了供應(yīng)鏈金融的概念模型，并未對(duì)其概念進(jìn)行明確界定。Hofman把供應(yīng)鏈金融視為一種實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的手段，它是在集成了物流、資金流、信息流的基礎(chǔ)上，供應(yīng)鏈內(nèi)部組織和外部金融機(jī)構(gòu)通過計(jì)劃、引導(dǎo)和控制各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的資金流動(dòng)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈價(jià)值增值的一種方法。Atkinson把供應(yīng)鏈金融理解為是一種金融服務(wù)與技術(shù)解決方案的結(jié)合體，通過結(jié)合可以把資金提供者與供應(yīng)鏈上的買賣雙方聯(lián)系起來(lái)，為供應(yīng)鏈成員提供量身定制的金融服務(wù)解決方案。

（二）國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究

何濤和翟麗認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融的出發(fā)點(diǎn)是中小企業(yè)強(qiáng)烈的融資需求，因而需要融入銀行、第三方物流企業(yè)等新的元素，讓各參與方協(xié)調(diào)合作。馮瑤認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行以供應(yīng)鏈管理的視角，從供應(yīng)鏈采購(gòu)、供應(yīng)、生產(chǎn)、經(jīng)銷、最終消費(fèi)各個(gè)節(jié)點(diǎn)入手，設(shè)計(jì)提供幫助中小企業(yè)提升信用等級(jí)的融資類金融產(chǎn)品。胡躍飛認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是指人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開展的資金與相關(guān)服務(wù)定價(jià)與市場(chǎng)交易活動(dòng)。深圳發(fā)展銀行最早提出供應(yīng)鏈金融的中文定義：商業(yè)銀行以供應(yīng)鏈上中小融資企業(yè)與交易對(duì)手之間發(fā)生的真實(shí)貿(mào)易關(guān)系為前提，以交易對(duì)手的信用等級(jí)為依托，以真實(shí)貿(mào)易關(guān)系所產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流收入為保障，結(jié)合商業(yè)銀行短期金融產(chǎn)品所開展的單筆或者額度授信方式的融資類業(yè)務(wù)。綜上所述，將供應(yīng)鏈系統(tǒng)抽象成“四個(gè)主體、三個(gè)流”?！八膫€(gè)主體”———銀行、物流企業(yè)、中小融資企業(yè)、供應(yīng)鏈中占主導(dǎo)地位的核心企業(yè)。“三個(gè)流”———物流、資金流和信息流。

二、供應(yīng)鏈金融模式

（一）國(guó)外學(xué)者的研究

Lacroix和Varangis通過對(duì)比不同國(guó)家的供應(yīng)鏈金融模式，介紹了主要業(yè)務(wù)流程以及如何開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。Poe認(rèn)為存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等這類融資業(yè)務(wù)的擔(dān)保品，供應(yīng)鏈中成員企業(yè)都是融資參與的主體。Towergroup指出供應(yīng)鏈金融得以繁榮的內(nèi)在原動(dòng)力是各方可以滿足自身的需求，而且還使得軟件條件得以鞏固。

（二）國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究

羅齊、朱道立等人在全面分析國(guó)外供應(yīng)鏈金融的發(fā)展情況后，提出了融通倉(cāng)，供應(yīng)鏈的所有活動(dòng)都在融通倉(cāng)內(nèi)進(jìn)行，供應(yīng)鏈管理與金融很好的結(jié)合在一起。張家良研究了應(yīng)收和應(yīng)付賬款質(zhì)押融資涉及的法律合規(guī)問題。朱文貴從系統(tǒng)分析角度闡釋供應(yīng)鏈金融體系的組織架構(gòu)、流程、性能和應(yīng)對(duì)策略問題，從這三個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)優(yōu)化。謝世清對(duì)國(guó)內(nèi)外供應(yīng)鏈金融最經(jīng)典的三種模式進(jìn)行了概括總結(jié)闡述。郭菊娥利用理論研究和對(duì)比研究等方法對(duì)線上供應(yīng)鏈金融的模式演進(jìn)進(jìn)行了深入分析。目前研究中大部分是關(guān)于融通倉(cāng)融資模式、保兌倉(cāng)融資模式和應(yīng)收賬款融資模式的分析和研究。融通倉(cāng)融資模式有利于銀行在與物流企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作當(dāng)中拓展與物流企業(yè)聯(lián)系的上下游企業(yè)，保兌倉(cāng)融資模式使得融資困難的中小企業(yè)可以不必一次性支付全額貨款。應(yīng)收賬款融資模式中，資信良好的核心企業(yè)為下游中小企業(yè)起到了反擔(dān)保的作用。

三、供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

信用風(fēng)險(xiǎn)可以是由于借款人或交易對(duì)手違約而引起損失的可能性。也可以是因?yàn)榻杩钊诵庞玫燃?jí)變動(dòng)，或履約能力變化而導(dǎo)致該資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)，從而引起損失的可能性。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)研究視角

潘永明等從行業(yè)狀況、中小企業(yè)綜合實(shí)力、3PL綜合實(shí)力、物流金融運(yùn)營(yíng)狀況四個(gè)方面提取了物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)。劉佳等指出從行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、中小企業(yè)綜合實(shí)力、物流金融運(yùn)營(yíng)情況3個(gè)方面分析并構(gòu)建物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是必然的。曹俊指出任何一個(gè)參與主體的行為都會(huì)影響整條供應(yīng)鏈的波動(dòng)，任意參與方都有可能是信用風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。他建議分析各方在履行業(yè)務(wù)職責(zé)時(shí)可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素。夏立明等從融資主體、融資債項(xiàng)、宏觀環(huán)境三個(gè)層面，全面考查信用風(fēng)險(xiǎn)和構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，而融資債項(xiàng)評(píng)價(jià)又可以細(xì)分為核心企業(yè)資質(zhì)、融資項(xiàng)目評(píng)價(jià)、供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)情況三個(gè)方面，從而建立了一個(gè)具有三層五組的指標(biāo)體系框架。劉杰從中小企業(yè)綜合實(shí)力、物流企業(yè)實(shí)力、質(zhì)押物狀況、供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)質(zhì)量四個(gè)角度，選取物流金融融資模式下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的指標(biāo)。郭菊娥利用理論研究和對(duì)比研究等方法對(duì)線上供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行了深入分析。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法和模型

在供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的研究中，大都采用層次分析法（AHP）或在AHP基礎(chǔ)上使用多層次灰色綜合評(píng)價(jià)法、模糊層次分析法等分析評(píng)價(jià)方法，而這需要專家意見確定指標(biāo)權(quán)重，為克服其主觀性，建議用回歸方法建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，從而Logistic模型因其假設(shè)條件對(duì)數(shù)據(jù)要求不高而受到大多數(shù)學(xué)者的青睞。而在這類研究中，使用主成分分析法和Logistic回歸方法、因子分析法和Logistic回歸方法，建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的研究較多。Lo-gistic回歸方法仍存在樣本量大和預(yù)測(cè)精度不高的限制，因而學(xué)者們轉(zhuǎn)向研究將智能的、高精度的模型引入供應(yīng)鏈金融融資模式信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中。胡海青、張瑯等運(yùn)用支持向量機(jī)（SVM）建立了信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，通過與Logistic評(píng)估模型進(jìn)行比較分析，證實(shí)了基于SVM的評(píng)估模型預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性更好。范黎波在引入神經(jīng)模糊系統(tǒng)，構(gòu)建中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的神經(jīng)模糊模型，驗(yàn)證了模型的有效性。劉宏運(yùn)用解釋結(jié)構(gòu)模型得出線上供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)各因素之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系為風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量結(jié)構(gòu)的模型開發(fā)提供理論基礎(chǔ)。

四、結(jié)論

篇4

【關(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融；融資模式；制約因素

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-0278（2013）07-023-02

供應(yīng)鏈依據(jù)源物質(zhì)有無(wú)生物屬性可分為兩類最基本的供應(yīng)鏈，涉農(nóng)供應(yīng)鏈和工業(yè)聯(lián)接型供應(yīng)鏈（或稱非農(nóng)原材料供應(yīng)鏈，泛工業(yè)型供應(yīng)鏈）（張晟義，2007）。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈與工業(yè)供應(yīng)鏈兩者具有相似性，即都是將上下游客戶有機(jī)結(jié)合，并以龍頭企業(yè)為核心形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融理論在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域的一大創(chuàng)新，為農(nóng)戶解決貸款難題，增加農(nóng)民的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性收入以及推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提供了一個(gè)新的思路。

一、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的含義、特征及發(fā)展?fàn)顩r

（一）農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的含義

關(guān)于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的確切定義學(xué)術(shù)界尚未形成統(tǒng)一的意見。概括來(lái)說(shuō)，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是指為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的有效運(yùn)行提供相應(yīng)的金融服務(wù)，以解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中融資難特別是農(nóng)戶融資難的問題。

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融最基本的融資方式有兩種：一是直接融資，即由一個(gè)參與者向另一個(gè)參與者進(jìn)行的內(nèi)部融資，也可稱之為直接供應(yīng)鏈融資；二是間接融資，利用供應(yīng)鏈參與者之間的關(guān)系引導(dǎo)供應(yīng)鏈外部的資金流向供應(yīng)鏈，如銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向供應(yīng)鏈中的參與者進(jìn)行的外部融資，又稱之為間接供應(yīng)鏈融資（Qriros，2010）。賒銷抵扣是最常見的直接融資方式，即農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條上的農(nóng)資供應(yīng)商將農(nóng)資賒銷給簽約農(nóng)戶，公司按照農(nóng)產(chǎn)品的合同價(jià)格減去農(nóng)資成本后的結(jié)余款項(xiàng)支付給農(nóng)戶。訂單融資是最簡(jiǎn)單的間接融資模式，即農(nóng)戶與龍頭企業(yè)簽訂訂單合同，合作銀行以此為依據(jù)為農(nóng)戶發(fā)放貸款，龍頭企業(yè)按照訂單價(jià)格收購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品并協(xié)助銀行收回貸款。我國(guó)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融以間接融資模式為主，直接融資相對(duì)較少，文章接下來(lái)分析的對(duì)象主要指間接融資模式。

（二）農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的主要特征

1.產(chǎn)業(yè)融合，相互促進(jìn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融將傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)、工業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)有機(jī)結(jié)合。一方面，金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)，為農(nóng)戶提供農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性貸款，支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展；另一方面，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)金融產(chǎn)品的需求又促使金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，反過來(lái)推動(dòng)金融行業(yè)的發(fā)展。

2.資金封閉式運(yùn)動(dòng)。資金封閉式運(yùn)動(dòng)特別針對(duì)直接融資模式和以定單融資為主的間接融資模式。如賒銷抵扣的直接融資模式下，資金流在“企業(yè)-農(nóng)戶-供應(yīng)商”三者之間進(jìn)行循環(huán)，而定單融資模式下的資金流在“銀行-農(nóng)戶-企業(yè)”三者之間進(jìn)行循環(huán)。資金的封閉式運(yùn)動(dòng)在一定程度上保障了整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的資金安全，提高了資金的運(yùn)作效率。

3.整體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)量身定做的一種融資模式，與傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)不同，信用評(píng)價(jià)不再針對(duì)單個(gè)貸款主體（如某個(gè)農(nóng)戶），而是將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到整個(gè)供應(yīng)鏈上，特別是龍頭企業(yè)的信用狀況和整體實(shí)力。

4.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指有銀行參與的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式，將企業(yè)、農(nóng)戶所承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)上，而一旦發(fā)生自然災(zāi)害或者農(nóng)產(chǎn)品物價(jià)的劇烈波動(dòng)，銀行就可能面臨企業(yè)和農(nóng)戶違約的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展?fàn)顩r

隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的升級(jí)轉(zhuǎn)型，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、若干城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等也在逐步推進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，特別是基于訂單農(nóng)業(yè)的貿(mào)易信貸制度，進(jìn)行了一系列農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新（馬九杰等，2011），逐漸形成了“銀行+公司+農(nóng)戶”、“銀行+合作組織+農(nóng)戶”、“銀行+專業(yè)市場(chǎng)+農(nóng)戶”等融資模式（陳賀，2011）。

二、制約我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的幾個(gè)因素

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融在解決農(nóng)戶融資難的問題上取得了一定成效，但是，其運(yùn)行過程中存在的幾個(gè)制約因素也不容忽視。

1.產(chǎn)業(yè)化程度參差不齊，利益相關(guān)性不強(qiáng)。在我國(guó)，除了少數(shù)地區(qū)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化高度發(fā)達(dá)以外，大部分地區(qū)的產(chǎn)業(yè)化程度不高。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈參與者之間僅僅是一種簡(jiǎn)單的契約關(guān)系，一張訂單合同把農(nóng)戶與企業(yè)聯(lián)系起來(lái)，鏈條上的參與者之間沒有形成穩(wěn)固的利益鏈。特別是當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)比較大時(shí)合同雙方極易出現(xiàn)違約的可能性，一旦違約，由于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融本身的整體信用評(píng)價(jià)特征，損害的不僅僅是一方的經(jīng)濟(jì)利益，也給整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈帶來(lái)不利的影響，導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈體系在銀行等金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)下降，增加了企業(yè)和農(nóng)戶再融資的難度。

2.龍頭企業(yè)整體實(shí)力不強(qiáng)。一方面，龍頭企業(yè)是整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的核心，帶動(dòng)其他成員共同創(chuàng)造利潤(rùn)；另一方面，龍頭企業(yè)在供應(yīng)鏈融資過程中起著決定性作用，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式依賴于核心企業(yè)的信用狀況，企業(yè)信用的提升能夠帶動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈信用級(jí)別的上升。因此，龍頭企業(yè)的整體實(shí)力和信用狀況決定了整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的最終效果。然而，在我國(guó)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈建設(shè)過程中，類似于中糧集團(tuán)的龍頭企業(yè)少之又少，大部分是規(guī)模小，實(shí)力一般的地方性區(qū)域性企業(yè)。而中小企業(yè)的信息透明度較低，在這種情況下銀行等金融機(jī)構(gòu)由于信息不對(duì)稱所面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)較高，影響了銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的積極性。

3.相關(guān)配套體系不完善，阻礙農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。倉(cāng)單融資是間接融資模式下的一種創(chuàng)新金融產(chǎn)品，與訂單抵押貸款等相對(duì)簡(jiǎn)單的融資方式相比，倉(cāng)單融資需要相應(yīng)的軟件及硬件配套設(shè)施。倉(cāng)單融資方式下，農(nóng)民需要將抵押物存放到一個(gè)具有營(yíng)業(yè)執(zhí)照和專業(yè)資格的倉(cāng)庫(kù)中；除此之外這一融資方式還需要有市場(chǎng)和政策法規(guī)的支撐，以保證倉(cāng)單的法律效力和抵押物的變現(xiàn)能力（陳賀，2011）。這些配套體系是保障農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式順利進(jìn)行的前提條件，而部分地區(qū)配套體系建設(shè)相對(duì)滯后，在一定程度上阻礙了倉(cāng)單融資模式的發(fā)展。

4.相關(guān)法律制度缺失，供應(yīng)鏈參與者面臨一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資是金融領(lǐng)域的一次創(chuàng)新，在我國(guó)的實(shí)踐時(shí)間還不是很長(zhǎng)，現(xiàn)有的法律體系關(guān)于質(zhì)押物的監(jiān)管、資產(chǎn)的處置、違約賠償?shù)确矫娴囊?guī)定尚不明確，還不能覆蓋這一創(chuàng)新模式下出現(xiàn)的所有法律糾紛和權(quán)益維護(hù)。在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展過程中出現(xiàn)的一些新狀況無(wú)法可依，供應(yīng)鏈參與者在維護(hù)自身權(quán)益時(shí)面臨著一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。

5.農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展滯后。自然風(fēng)險(xiǎn)是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)之一，這是由農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的特殊性決定的，自古以來(lái)農(nóng)民靠天吃飯，當(dāng)自然災(zāi)害發(fā)生時(shí)，單個(gè)主體風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散為供應(yīng)鏈整體風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的覆蓋率還很低，因此，一旦發(fā)生嚴(yán)重的自然災(zāi)害，通過農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散作用，受損的不僅僅是農(nóng)戶還有供應(yīng)鏈上的其他參與者。

三、對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融有效運(yùn)行的幾點(diǎn)建議

針對(duì)上述農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式存在的一些問題，結(jié)合壽光蔬菜產(chǎn)業(yè)鏈訂單融資模式的成功經(jīng)驗(yàn)，文章給出了如下幾點(diǎn)建議：

1.建立更加緊密的利益聯(lián)盟關(guān)系。一方面，龍頭企業(yè)要想方設(shè)法的將農(nóng)戶的利益與企業(yè)的利益聯(lián)系起來(lái)，可以采取吸引農(nóng)戶參股或者實(shí)行利潤(rùn)分成等形式，以減少農(nóng)戶違約事件的發(fā)生；另一方面，農(nóng)戶在供應(yīng)鏈上通常處于弱勢(shì)，可以通過簽訂書面合同明確最低收購(gòu)價(jià)格，要求企業(yè)增加違約賠償力度等方式來(lái)預(yù)防企業(yè)違約。

2.防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的間接融資模式在有效解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)融資難問題的同時(shí)，也將企業(yè)和農(nóng)戶所承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到銀行等金融機(jī)構(gòu)所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)上。一方面，銀行除了要積極研究開發(fā)適合農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的金融產(chǎn)品以外，還要通過加強(qiáng)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作的方式進(jìn)一步加固風(fēng)險(xiǎn)防線；另一方面，為了最小化銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)并鼓勵(lì)銀行業(yè)在這方面的金融創(chuàng)新，中央銀行和政府也要出臺(tái)相應(yīng)的政策支持，對(duì)關(guān)聯(lián)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

篇5

本文通過對(duì)國(guó)內(nèi)外基于中小企業(yè)融資相關(guān)的供應(yīng)鏈金融理論與實(shí)踐的研究，結(jié)合成都市商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸的實(shí)踐情況，在對(duì)成都市中小企業(yè)融資的供應(yīng)鏈金融特征進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上，提出了政府部門、銀行、物流企業(yè)等第三方引領(lǐng)培植供應(yīng)鏈金融及集群風(fēng)險(xiǎn)控制等成都市中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制建議。

關(guān)鍵詞：

中小企業(yè)；供應(yīng)鏈；集群控制；批量營(yíng)銷

一、引言

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)促進(jìn)創(chuàng)業(yè)就業(yè)、改善民生和壯大民營(yíng)經(jīng)濟(jì)意義尤為重大。根據(jù)中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)和第三次經(jīng)濟(jì)普查數(shù)據(jù)測(cè)算，截至2014年末，全國(guó)中小企業(yè)已超過5000萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的90%以上，創(chuàng)造了全國(guó)約60%的經(jīng)濟(jì)總量，提供了全國(guó)80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，納稅占到國(guó)家稅收總額的將近一半①。2015年一季度，全國(guó)新登記注冊(cè)中小企業(yè)84.4萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)38.4%；新增注冊(cè)資本4.8萬(wàn)億元，增長(zhǎng)90.6%，中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的引擎作用進(jìn)一步增強(qiáng)②。黨的十八屆三中全會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，毫不動(dòng)搖鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中小企業(yè)融資難是世界性的普遍難題，理論界為此進(jìn)行了不懈的努力探索，近年來(lái)，供應(yīng)鏈金融模式受到普遍青睞與推崇。AllenN.Berger（2006）等人最早初步提出了供應(yīng)鏈金融的思想；我國(guó)學(xué)者則對(duì)供應(yīng)鏈金融解決中小企業(yè)融資問題持肯定態(tài)度，多數(shù)學(xué)者從商業(yè)銀行的角度進(jìn)行分析，少數(shù)從中小企業(yè)角度論證，個(gè)別從兩者結(jié)合的角度闡述。閏俊宏（2007）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融有效地降低了商業(yè)銀行的交易成本，提高了交易效率。深圳發(fā)展銀行和中歐國(guó)際工商學(xué)院共同組成的“供應(yīng)鏈金融”課題組（2009）指出，供應(yīng)鏈金融借助“團(tuán)購(gòu)”式的開發(fā)模式和風(fēng)險(xiǎn)控制手段的創(chuàng)新，使得商業(yè)銀行改善了中小企業(yè)融資的收益成本，并表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。白馬鵬（2008）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融借助鏈上核心企業(yè)的信用實(shí)力、交易的自償性以及貨物的流通價(jià)值，對(duì)供應(yīng)鏈上單個(gè)或上下游多個(gè)中小企業(yè)提供全面的金融服務(wù)。

以上研究成果論述了供應(yīng)鏈金融解決中小企業(yè)融資問題的優(yōu)勢(shì)，對(duì)我們思考我國(guó)西部地區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融問題有很大的啟發(fā)和借鑒作用。然而，需要進(jìn)一步追問的是，供應(yīng)鏈金融真的適合用于解決西部地區(qū)中小企業(yè)融資問題嗎？本文在對(duì)中小企業(yè)融資的供應(yīng)鏈模式概述的基礎(chǔ)上，從銀行信貸實(shí)踐的角度出發(fā)，以西部地區(qū)特大城市成都市為例，總結(jié)中小企業(yè)融資的供應(yīng)鏈金融的特征，進(jìn)而分析成都市打造供應(yīng)鏈的難點(diǎn)，最后提出西部地區(qū)商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)融資的供應(yīng)鏈金融模式的政策建議。

二、基于中小企業(yè)融資的供應(yīng)鏈金融模式概述

供應(yīng)鏈金融指銀行將其金融服務(wù)從供應(yīng)鏈核心企業(yè)拓展到整個(gè)供應(yīng)鏈，為鏈上渠道伙伴提供應(yīng)收賬款融資、預(yù)付賬款代付、存貨融資、原料和制造融資等服務(wù)。供應(yīng)鏈金融模式不僅具有理論依據(jù)，而且在我國(guó)商業(yè)銀行取得了較為豐富的探索實(shí)踐，因而能夠在解決中小企業(yè)融資難問題上發(fā)揮積極作用。

（一）理論依據(jù)信息不對(duì)稱理論、供應(yīng)鏈管理理論、交易成本理論及委托理論都為供應(yīng)鏈金融模式提供了重要的理論基石。當(dāng)今企業(yè)面臨日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)為了保持核心競(jìng)爭(zhēng)力只能利用外部資源快速響應(yīng)市場(chǎng)需求，上下游中小企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)與忠實(shí)合作對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和最終產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力有重要影響，因此，核心企業(yè)有動(dòng)力配合銀行解決渠道中小企業(yè)融資難問題。同時(shí)，供應(yīng)鏈由不同期望目標(biāo)的企業(yè)和組織構(gòu)成，具有參與主體多、跨地域、環(huán)節(jié)多等特點(diǎn)，它們之間存在潛在利益沖突和信息不對(duì)稱問題，需要通過不完全契約方式實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間的協(xié)調(diào)（韓東東，2002）。委托理論解決人的“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”行為。供應(yīng)鏈金融模式下,第三方物流企業(yè)與銀行存在委托關(guān)系，著重解決物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物的真實(shí)性、合法性。還可將物流企業(yè)和銀行視為共同委托人，更易掌握中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和還款能力，同時(shí)與原材料供應(yīng)商簽訂回購(gòu)協(xié)議條款，有效防范供應(yīng)商與中小企業(yè)合謀騙取銀行貸款及違約風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)商和中小企業(yè)也形成了委托關(guān)系，主要解決中小企業(yè)違約的情況下，供應(yīng)商面臨向銀行退款、無(wú)法銷售產(chǎn)品進(jìn)行回購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）國(guó)內(nèi)實(shí)踐進(jìn)展從供應(yīng)鏈金融的實(shí)踐運(yùn)作形式看，運(yùn)作主體多數(shù)是商業(yè)銀行，其次還有第三方物流企業(yè)、大型企業(yè)集團(tuán)、綜合金融物流提供商。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行典型探索以深圳發(fā)展銀行（今更名為平安銀行）構(gòu)建的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系為代表，該行在探索初期推出了貨押授信等，并逐步在實(shí)踐中總結(jié)出了“1+N”理念，后期圍繞供應(yīng)鏈整合了20多項(xiàng)產(chǎn)品和服務(wù)，有力地解決了中小企業(yè)融資難問題。國(guó)內(nèi)其他銀行圍繞應(yīng)收、應(yīng)付、存貨三大環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，如中國(guó)銀行2008年開始推出的“達(dá)”系列融資產(chǎn)品等；部分銀行針對(duì)自身擅長(zhǎng)的行業(yè)推出供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，如光大銀行在鋼鐵等行業(yè)推出了“陽(yáng)光供應(yīng)鏈”等；個(gè)別銀行則專注于信息技術(shù)在供應(yīng)鏈金融的運(yùn)用，如招商銀行的“電子供應(yīng)鏈金融”?？傮w來(lái)看，中小企業(yè)融資難是供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)需求，高視野解決對(duì)策的研究直接為供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生提供了理論基礎(chǔ)。國(guó)內(nèi)外對(duì)供應(yīng)鏈金融融資研究的出發(fā)點(diǎn)各不相同，國(guó)外側(cè)重于研究大型企業(yè)的供應(yīng)鏈延伸及發(fā)展過程中的融資性問題，國(guó)內(nèi)主要分析通過供應(yīng)鏈條的捆綁和鏈接解決中小企業(yè)融資難問題，因此，國(guó)內(nèi)不能照搬國(guó)外模式。從實(shí)踐進(jìn)展看，供應(yīng)鏈金融并不適合所有的領(lǐng)域，做得好的地區(qū)主要具備了一定的客觀條件，主要是對(duì)那些行業(yè)邊界清晰、供應(yīng)鏈成員之間長(zhǎng)期密切協(xié)同而無(wú)嚴(yán)重利益沖突的領(lǐng)域，由一個(gè)核心企業(yè)引領(lǐng)形成。

三、西部地區(qū)構(gòu)建中小企業(yè)融資供應(yīng)鏈金融模式分析

中小企業(yè)營(yíng)銷與信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范、控制有賴于對(duì)該地區(qū)中小企業(yè)特征的準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)、中小企業(yè)信貸規(guī)律的總結(jié)，有賴于對(duì)中小企業(yè)行業(yè)和鮮明的區(qū)域特色的把握。成都市作為西部特大城市，其中小企業(yè)具備西部地區(qū)的代表性。下面，以成都市為例，結(jié)合成都市某商業(yè)銀行信貸實(shí)踐進(jìn)行具體分析。

（一）成都市中小企業(yè)主要特征1.對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行分類。結(jié)合銀行營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)踐，成都市中小企業(yè)可以分為具備核心競(jìng)爭(zhēng)力且能利用外部資源響應(yīng)市場(chǎng)需求的核心企業(yè)、有意愿被整合進(jìn)其他企業(yè)購(gòu)銷渠道但又不愿意放棄部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)限的中小企業(yè)、有意愿被整合進(jìn)其他企業(yè)購(gòu)銷渠道且愿意放棄部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)限的中小企業(yè)。按照要素分類，主要包括高新科技型企業(yè)、資金密集型企業(yè)、勞動(dòng)密集型企業(yè)、能源礦產(chǎn)等原材料型企業(yè)。2.成都市中小企業(yè)主要特征。首先，處于全國(guó)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)鏈的低端,具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)較少。從成都市中小企業(yè)在東中西部的定位來(lái)看，東部地區(qū)主要是高科技、資金密集型企業(yè)，而西部地區(qū)主要是勞動(dòng)密集型企業(yè)、能源礦產(chǎn)企業(yè)。從成都市等西部地區(qū)的能源礦產(chǎn)企業(yè)來(lái)看，主要是向東部地區(qū)輸送原材料，連能源礦產(chǎn)品初級(jí)產(chǎn)品都談不上。十八屆三中全會(huì)后西部一些城市才提出能源礦產(chǎn)品由量大、價(jià)值低向量小、價(jià)值高的初級(jí)產(chǎn)品轉(zhuǎn)變。西部地區(qū)主要向東部地區(qū)供應(yīng)能源礦產(chǎn)品的定位決定了供應(yīng)鏈的核心企業(yè)不在西部地區(qū)，所以，成都市的商業(yè)銀行選擇核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的中小企業(yè)還不現(xiàn)實(shí)。我們按國(guó)外大型企業(yè)供應(yīng)鏈延伸的做法，通過銀行營(yíng)銷、風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)踐來(lái)證實(shí)成都市極少具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)，先不分析其整合供應(yīng)鏈的意愿。成都某地方商業(yè)銀行隨機(jī)抽取了7戶中小企業(yè)客戶，它們2014年末的相關(guān)情況如表1所示，由表1數(shù)據(jù)計(jì)算得出的相關(guān)分析結(jié)果如表2所示。由表2知，該7戶中小企業(yè)活勞動(dòng)量占產(chǎn)品成本均低于7%，說(shuō)明活勞動(dòng)量消耗小;勞動(dòng)者占固定資產(chǎn)的數(shù)額除1戶外余者均在30%以上，數(shù)據(jù)水平比較高,該兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均不具備活勞動(dòng)消耗大、資本有機(jī)構(gòu)成低等勞動(dòng)密集型企業(yè)的特征。而單位勞動(dòng)力占有的資產(chǎn)量在20萬(wàn)元以上，單位勞動(dòng)力占有的資本量在7萬(wàn)元以上，占有水平較高，符合資本有機(jī)構(gòu)成高等資金密集型企業(yè)特征。成都市的中小企業(yè)不像西部其他地區(qū)普遍屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)的原因，主要在于成都市是西部地區(qū)的主要中心之一，聚集了大量的資金和中小創(chuàng)業(yè)者，屬于西部地區(qū)的發(fā)達(dá)城市之一。從成都市某商業(yè)銀行的實(shí)踐看，即使是作為西部特大城市的成都市，雖擁有大量資金密集型中小企業(yè)，但仍處于全國(guó)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的低端，很難形成供應(yīng)鏈,表現(xiàn)在部分企業(yè)在“二次創(chuàng)業(yè)”過程中出現(xiàn)銷售急劇下滑，挪用資金用于固定資產(chǎn)投資、市場(chǎng)投機(jī)等，還有些企業(yè)存在著發(fā)展到一定程度就再難以增長(zhǎng)的“成長(zhǎng)困惑”，普遍存在著產(chǎn)品雷同、主業(yè)不突出、技術(shù)含量低、易模仿、產(chǎn)品盈利差等核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的問題。其次，具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的科技型企業(yè)非常少。上述企業(yè)沒有專門從事科研的人員，與高校等科研機(jī)構(gòu)合作進(jìn)行科研的人員也非常少，科研經(jīng)費(fèi)占銷售收入的比重均為零。上述企業(yè)也沒有加大技術(shù)設(shè)備升級(jí)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)改造，沒有在轉(zhuǎn)型升級(jí)中找活路，很多資金密集型中小企業(yè)依靠自有資金、信貸資金維持高速運(yùn)轉(zhuǎn)，并頻頻出現(xiàn)資金投向虛擬經(jīng)濟(jì)等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的問題。代表企業(yè)發(fā)展方向、發(fā)展?jié)摿Φ目萍夹推髽I(yè)最有可能成為供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，但科技型企業(yè)在成都市等西部地區(qū)非常少，難以形成供應(yīng)鏈。

（二）成都市構(gòu)建中小企業(yè)融資的供應(yīng)鏈金融模式的難點(diǎn)及特殊性1.成都市構(gòu)建中小企業(yè)融資的供應(yīng)鏈金融模式的難點(diǎn)。一是成都市產(chǎn)業(yè)鏈上有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)較少，缺乏形成供應(yīng)鏈的引領(lǐng)者。從銀行營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)踐看，成都市所謂具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)非常少，更談不上核心企業(yè)有外包業(yè)務(wù)方面的意愿。同時(shí)，多數(shù)不具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，和東部地區(qū)核心配套企業(yè)關(guān)聯(lián)度也不緊，其外包業(yè)務(wù)并由此管理外包渠道的動(dòng)機(jī)不強(qiáng)，很難在供應(yīng)鏈中起到主導(dǎo)作用。二是成都市供應(yīng)鏈鏈條整合難度較大。國(guó)外供應(yīng)鏈金融是大企業(yè)主動(dòng)整合，以具備核心競(jìng)爭(zhēng)力且愿意外包和管理次要業(yè)務(wù)的大企業(yè)為主，在這種條件下，較易尋找到愿意被整合進(jìn)供應(yīng)鏈且愿意為此而放棄部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)限的配套中小企業(yè)。而國(guó)內(nèi)尤其是西部地區(qū)，具備核心競(jìng)爭(zhēng)能力的企業(yè)較少，更談不上核心企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中愿意外包和管理次要業(yè)務(wù)；多數(shù)是為了供銷渠道暢通而有意愿被整合的中小企業(yè)，且在供應(yīng)鏈形成難度大的情況下不愿意先為此而放棄資金使用權(quán)、資金收益等部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)限。購(gòu)銷鏈條每個(gè)環(huán)節(jié)上融資難的中小企業(yè)利益一致、精誠(chéng)團(tuán)結(jié)的幾率較小，彼此之間在信息交流、資金結(jié)算、供銷渠道、成本核算等方面或多或少存在著矛盾，很少完全依賴合作對(duì)象。由于結(jié)算條件較苛刻，遇到資金困難時(shí)不會(huì)通過供應(yīng)鏈上的合作伙伴解決，寧愿通過商業(yè)銀行融資，所以，依靠中小企業(yè)自身形成供應(yīng)鏈的概率比較小。因此，成都市中小企業(yè)在缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的條件下要想形成和發(fā)展供應(yīng)鏈，首先需要強(qiáng)勢(shì)的第三方來(lái)培植核心企業(yè)，然后強(qiáng)勢(shì)的第三方有動(dòng)力去協(xié)調(diào)核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間以及上下游企業(yè)與上下游企業(yè)之間達(dá)成利益上的一致。因此，國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈金融不能照搬國(guó)外模式，而以有實(shí)力的政府部門、銀行、物流公司等去配置和整合供應(yīng)鏈的成功率較大。2.成都市構(gòu)建中小企業(yè)融資的供應(yīng)鏈金融模式的特殊性。一是從西部地區(qū)城市看，產(chǎn)業(yè)鏈路徑非常明顯。雖然從隨機(jī)抽取的成都市某商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸客戶數(shù)據(jù)未發(fā)現(xiàn)以某核心企業(yè)形成的產(chǎn)業(yè)鏈，但是不妨礙從城市整體角度尋找產(chǎn)業(yè)鏈，以便將來(lái)通過相關(guān)政府部門進(jìn)行整合等宏觀層面的引領(lǐng)促進(jìn)微觀層面的中小企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)鏈或延伸產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)度、拓寬產(chǎn)業(yè)鏈深度，從而來(lái)發(fā)展商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融。某商業(yè)銀行信貸實(shí)踐發(fā)現(xiàn)，從城市整體上來(lái)看，成都的物流方向有相反的兩股：一是農(nóng)產(chǎn)品、能源礦產(chǎn)品等沿四川其它市縣——成都郊縣——成都五城區(qū)方向流動(dòng)；二是產(chǎn)成品、商品沿成都五城區(qū)——成都郊縣——四川其它市縣流動(dòng)。成都早在幾年前就將提供原材料的雅安及提供市場(chǎng)的資陽(yáng)、簡(jiǎn)陽(yáng)、眉山等捆綁發(fā)展，從城市的角度看，產(chǎn)業(yè)鏈路徑是明顯的，成都是產(chǎn)業(yè)鏈的核心城市。二是西部地區(qū)中小企業(yè)在難以形成供應(yīng)鏈現(xiàn)象以外表現(xiàn)出的微弱聚合效應(yīng)。地方性商業(yè)銀行在努力摸準(zhǔn)地區(qū)中小企業(yè)信貸規(guī)律中，雖未發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈現(xiàn)象，但卻找到了中小企業(yè)表現(xiàn)出的微弱聚合效應(yīng)。以成都市為例，其中小企業(yè)的集群效應(yīng)比較明顯，體現(xiàn)在成都市商業(yè)銀行的中小企業(yè)營(yíng)銷及信貸風(fēng)險(xiǎn)具有專業(yè)市場(chǎng)、市場(chǎng)區(qū)域、行業(yè)集群、家族關(guān)系等總量特征及總體變化趨勢(shì)，把握住了這些總體特征將能夠更準(zhǔn)確、客觀地把握住中小企業(yè)信貸規(guī)律。反之，成都市中小企業(yè)營(yíng)銷及信貸風(fēng)險(xiǎn)難以基于單個(gè)信貸主體的經(jīng)濟(jì)特征及其衍生出來(lái)的信貸特征進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的孤立管理。這種集群效應(yīng)是在難以形成供應(yīng)鏈時(shí)，中小企業(yè)所體現(xiàn)出來(lái)的微弱凝聚力，二者之間的差別在于供應(yīng)鏈通過企業(yè)間長(zhǎng)期合同捆綁在一起，集群效應(yīng)則完全是市場(chǎng)力量在支配。

四、主要結(jié)論及政策建議

通過上述分析，我們認(rèn)為，成都市中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融現(xiàn)象不明顯，但是集群效應(yīng)比較明顯。要想形成供應(yīng)鏈，需要在某些中小企業(yè)群打造供應(yīng)鏈的引導(dǎo)者,并注重供應(yīng)鏈內(nèi)部成員利益沖突的解決、長(zhǎng)期合作機(jī)制的打造，以提高鏈條內(nèi)成員之間的交易等穩(wěn)定化程度。在目前供應(yīng)鏈金融不明顯的情況下，我們提出如下幾點(diǎn)政策建議。

（一）政府作為供應(yīng)鏈的輿論先導(dǎo)者引導(dǎo)形成供應(yīng)鏈金融政府可以在打造供應(yīng)鏈金融強(qiáng)勢(shì)的第三方引導(dǎo)者方面作出努力，比如通過法律、產(chǎn)業(yè)金融相關(guān)政策的制定和宣傳，對(duì)供應(yīng)鏈金融的形成創(chuàng)造政策氛圍，鼓勵(lì)銀行、物流企業(yè)、具備條件的大中型企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)；同時(shí)，在消除供應(yīng)鏈金融內(nèi)部成員利益沖突方面，可以采取市場(chǎng)化的手段進(jìn)行引導(dǎo)解決，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的各方相互協(xié)作掃清障礙；另外，為減少供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中各方艱巨復(fù)雜的談判、溝通、協(xié)同工作壓力，政府可以通過設(shè)立相應(yīng)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)來(lái)推動(dòng)解決，以此推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的形成、發(fā)展。

（二）商業(yè)銀行作為供應(yīng)鏈金融的實(shí)際主要主導(dǎo)者引領(lǐng)供應(yīng)鏈金融的形成和發(fā)展銀行將其作為中小企業(yè)融資渠道的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在組織架構(gòu)上，可集中資源設(shè)立供應(yīng)鏈金融相關(guān)的金融產(chǎn)品、審查審批及風(fēng)險(xiǎn)控制部門，專門負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，還可以與第三方中介企業(yè)合作發(fā)展商品融資；同時(shí)，商業(yè)銀行可以專門針對(duì)供應(yīng)鏈金融，再造信貸業(yè)務(wù)流程，通過打造相應(yīng)授信模式來(lái)推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

（三）第三方物流企業(yè)作為中小企業(yè)和銀行的連接者來(lái)促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展主要是促使供應(yīng)鏈金融各個(gè)運(yùn)作環(huán)節(jié)的資金流、物流和信息流暢通無(wú)阻，為銀行提供質(zhì)物倉(cāng)儲(chǔ)、第三方監(jiān)管和動(dòng)產(chǎn)拍賣等服務(wù)，確保質(zhì)押物完整有效，還為銀行提供中小企業(yè)相關(guān)信息、監(jiān)控原材料供應(yīng)商，也為上下游企業(yè)提供資金融通，在供應(yīng)鏈金融形成過程中發(fā)揮與商業(yè)銀行、上下游中小企業(yè)之間的連接作用。

（四）多方聯(lián)動(dòng)合作實(shí)施集群化營(yíng)銷針對(duì)單個(gè)中小企業(yè)之間有某種非緊密的聯(lián)系所體現(xiàn)出來(lái)的聚合效應(yīng)，商業(yè)銀行可以通過與政府部門、工商聯(lián)、專業(yè)市場(chǎng)管理方、市場(chǎng)區(qū)域的管理方、行業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)合作，實(shí)施集群化營(yíng)銷，通過做一定量的中小企業(yè)信貸來(lái)覆蓋中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)；運(yùn)用大數(shù)法則測(cè)算出特定行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)概率，甄選金融產(chǎn)品進(jìn)入的行業(yè)，然后迅速找到有效的客戶群體進(jìn)行批量營(yíng)銷，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品在特定行業(yè)、特定市場(chǎng)的受眾群體規(guī)?；?、風(fēng)險(xiǎn)可控的目標(biāo)。另外，通過批量化的行業(yè)和集群研究，從中小企業(yè)批量風(fēng)險(xiǎn)判斷的角度研究風(fēng)險(xiǎn)信息、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)程度，從地區(qū)、行業(yè)、集群角度探索風(fēng)險(xiǎn)控制的“本土化”、“批量化”和交叉印證模式，以適應(yīng)成都市中小企業(yè)集群化、轉(zhuǎn)型化、家族化特征。

參考文獻(xiàn)：

[1]AllenN.BergerandGregoryF.Udell.AmorecompleteconceptualframeworkforSMEfinance［J］.JournalofBanking&Finance，2006（11）.

[2]閆俊宏，許祥秦.基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式分析［J］.上海金融，2007（2）.

[3]深圳發(fā)展銀行——中歐國(guó)際工商學(xué)院供應(yīng)鏈金融課題組.供應(yīng)鏈金融——新經(jīng)濟(jì)下的新金融［M］.上海：上海遠(yuǎn)東出版社，2009.

[4]白馬鵬.供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系設(shè)計(jì)與優(yōu)化［D］.天津：天津大學(xué)博士學(xué)位論文，2008.

[5]韓東東等.供應(yīng)鏈管理中的風(fēng)險(xiǎn)防范［J］.工業(yè)工程，2002（3）.

[6]田海峰，劉澤照.供應(yīng)鏈金融與物流企業(yè)發(fā)展策略［J］.西部經(jīng)濟(jì)管理論壇，2015（1）.

篇6

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行，技術(shù)平臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)管理，供應(yīng)鏈金融，創(chuàng)新

近年來(lái)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)作為一種金融創(chuàng)新服務(wù)，其所起的帶動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的引擎作用越發(fā)顯著。我國(guó)各家商業(yè)銀行抓住了現(xiàn)代金融發(fā)展的趨勢(shì)，積極進(jìn)行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，不再將目光聚集在單個(gè)個(gè)體，而是放眼整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)，紛紛推出供應(yīng)鏈金融服務(wù)。由此，供應(yīng)鏈金融續(xù)寫了現(xiàn)代金融發(fā)展的新篇章，成為商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)和盈利的重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一。

一、供應(yīng)鏈金融概念簡(jiǎn)介

關(guān)于供應(yīng)鏈金融的定義，從不同的研究角度出發(fā)，學(xué)者們給出了不同的答案，至今也沒有統(tǒng)一的界定。立足于本文的研究?jī)?nèi)容，從銀行的角度出發(fā)，將供應(yīng)鏈金融定義為銀行以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為中心，向上下游企業(yè)延伸，為整條供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供以信貸為主的金融服務(wù)。這種創(chuàng)新的金融服務(wù)不僅包括融資，還包括由此帶來(lái)的結(jié)算、理財(cái)?shù)痊F(xiàn)金管理，給商業(yè)銀行帶來(lái)的新的收益點(diǎn)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀

近年來(lái)，結(jié)合金融服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的電子供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開始在市場(chǎng)上嶄露頭角，并越來(lái)越受到商業(yè)銀行的重視和融資企業(yè)的青睞。招商銀行于2002年首次推出網(wǎng)上國(guó)內(nèi)信用證，開始了發(fā)展電子供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的進(jìn)程，到2009年其該項(xiàng)業(yè)務(wù)也發(fā)展出3316家客戶，產(chǎn)品交易量達(dá)1000億元。2010年底，深圳發(fā)展銀行開發(fā)的供應(yīng)鏈金融線上平臺(tái)也有將近1000戶以上的客戶。網(wǎng)絡(luò)化使得供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更加便捷和有效率，是未來(lái)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的主流方向。

雖然供應(yīng)鏈金融在國(guó)內(nèi)的發(fā)展只有短短的10幾年，但是在各大銀行的努力研發(fā)和推廣下，取得了快速的發(fā)展，產(chǎn)品品種和類型越來(lái)越多樣化。我國(guó)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品不斷推陳出新，從最初的以信貸融資為主，到現(xiàn)在開始嘗試建立一整套完善的金融服務(wù)體系，結(jié)合企業(yè)的需求，推出各種增值服務(wù)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也成為了國(guó)內(nèi)銀行新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，是銀行重要的經(jīng)濟(jì)效益來(lái)源。根據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)的一份報(bào)告預(yù)測(cè)，整個(gè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)2011年融資余額規(guī)模為5.75萬(wàn)億元，2012年有望達(dá)到6.9萬(wàn)億元，增速約為20%。而就單個(gè)銀行來(lái)看，以深圳發(fā)展銀行為例，其2011年底貿(mào)易融資授信余額2246億元，較年初增長(zhǎng)28%。但我國(guó)供應(yīng)鏈金融仍處于初級(jí)階段，發(fā)展勢(shì)頭迅猛的同時(shí)也存在許多的漏洞和問題，需要各界不斷地改進(jìn)和完善。只有把這些問題解決好了，我國(guó)供應(yīng)鏈金融才能走得更遠(yuǎn)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新存在的問題

（一）制度環(huán)境的問題

1.法律環(huán)境的不健全。綜合而言，我國(guó)供應(yīng)鏈金融法律建設(shè)所存在的問題主要?dú)w納為：第一，關(guān)于供應(yīng)鏈金融涉及到的物權(quán)和擔(dān)保問題的記載比較分散，沒有統(tǒng)一的完備的法律文件，同時(shí)對(duì)具體的實(shí)施細(xì)節(jié)缺乏明文規(guī)定，使得權(quán)益的不確定風(fēng)險(xiǎn)變大;第二，法律規(guī)定的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保范圍較少，《擔(dān)保法》所規(guī)定的動(dòng)產(chǎn)主要包括“抵押人所有的機(jī)器、交通運(yùn)輸工具和其他財(cái)產(chǎn)”，對(duì)于供應(yīng)鏈金融經(jīng)常涉及到的存貨和應(yīng)收賬款等物權(quán)的規(guī)定缺乏相關(guān)細(xì)則;第三，現(xiàn)行的擔(dān)保登記制度存在不足，容易出現(xiàn)多次登記、重復(fù)擔(dān)保的混亂情況;第四，優(yōu)先權(quán)規(guī)則不明確，難以解決信貸人和第三方權(quán)益人之間的權(quán)利糾葛，無(wú)法保證銀行作為信貸人對(duì)擔(dān)保物的優(yōu)先權(quán)。

2.金融監(jiān)管的不完善。由于金融監(jiān)管部門對(duì)于供應(yīng)鏈的信息掌握度不高，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和評(píng)估技術(shù)也較落后，因此對(duì)于供應(yīng)鏈上所發(fā)生的金融問題無(wú)法及時(shí)有效地做出反應(yīng)，缺乏動(dòng)態(tài)的創(chuàng)新的監(jiān)管模式。同時(shí)，監(jiān)管部門對(duì)于供應(yīng)鏈金融的認(rèn)知不足，意識(shí)不到供應(yīng)鏈金融的重要性，沒有形成對(duì)供應(yīng)鏈金融的專門監(jiān)管。

（二）技術(shù)環(huán)境的問題

相比于國(guó)外完善的信息技術(shù)平臺(tái)，我國(guó)的信息技術(shù)水平存在滯后性，這體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一個(gè)是銀行和企業(yè)之間缺乏完善的信息共享平臺(tái)，一個(gè)是缺乏與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)配套的技術(shù)平臺(tái)。首先，銀企共享平臺(tái)的缺失，使得供應(yīng)鏈上各主體之間出現(xiàn)信息不對(duì)稱的情況，銀行獲得的信息滯后于市場(chǎng)和企業(yè)，容易造成貿(mào)易周期和融資期限的不匹配，同時(shí)銀行必須承受質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);其次，我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作方式主要還是手工操作，并沒有建立起電子網(wǎng)絡(luò)與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程相結(jié)合的技術(shù)平臺(tái)，這不僅耗費(fèi)了較大的人工成本，而且也使得整個(gè)業(yè)務(wù)操作流程十分繁瑣和緩慢，增加了銀行業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)。

（三）銀行自身的問題

1.風(fēng)險(xiǎn)管理體系的不完善。與傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)不同，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理不再聚焦于對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等靜態(tài)因素的審查，而更加注重某項(xiàng)貿(mào)易交易的運(yùn)作情況以及其所帶來(lái)的未來(lái)現(xiàn)金流入，銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理既包括單筆的交易，又必須關(guān)注整條供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)問題。目前，我國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系并不能滿足這些要求，沒有建立起專門針對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的管理模式，仍需要不斷地完善和改進(jìn)。我國(guó)大部分銀行在發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，采用的仍是傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，并沒有引進(jìn)對(duì)應(yīng)的債項(xiàng)評(píng)級(jí)體系，也缺少專門的審批通道，對(duì)第三方物流的監(jiān)管也不到位。

2.缺乏專門的供應(yīng)鏈金融服務(wù)部門和專業(yè)人員。目前，我國(guó)大多數(shù)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)都是作為對(duì)公信貸業(yè)務(wù)的一部分，并沒有組織專門的服務(wù)部門來(lái)開展業(yè)務(wù)，使得供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展停留于表層，無(wú)法向更專業(yè)化和更全面的方向前進(jìn)。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)由于其所涉及對(duì)象的復(fù)雜性和業(yè)務(wù)流程的動(dòng)態(tài)化，使得其對(duì)從業(yè)人員的專業(yè)性有較高的要求。然而，多數(shù)在銀行從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的人員都是從原先的信貸部門調(diào)轉(zhuǎn)而來(lái)的，對(duì)供應(yīng)鏈金融缺乏專業(yè)的認(rèn)知，不利于銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的提高。

3.產(chǎn)品品種有限，沒有建立起完備的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系。我國(guó)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要以信貸業(yè)務(wù)為主，大多數(shù)產(chǎn)品是用于服務(wù)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)融資，但是這種服務(wù)類型是單一的、表層的，并沒有體現(xiàn)銀行在供應(yīng)鏈上應(yīng)當(dāng)起到的提供綜合金融服務(wù)的作用。除了融資服務(wù)，銀行在供應(yīng)鏈上更應(yīng)該承擔(dān)的工作是針對(duì)供應(yīng)鏈的特點(diǎn)，研究和提供綜合的全面的金融服務(wù)，引導(dǎo)資金流的有效和有序的流動(dòng)，維持供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。因此，我國(guó)商業(yè)銀行必須建立起完備的齊全的服務(wù)體系，才能促進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。

四、對(duì)策與建議

（一）完善法律體系，為供應(yīng)鏈金融提供堅(jiān)實(shí)的法律保障。對(duì)于政府，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的立法工作，完善關(guān)于物權(quán)和擔(dān)保的法律規(guī)定，特別是增加對(duì)存貨、應(yīng)收賬款、倉(cāng)單等動(dòng)產(chǎn)的法律規(guī)范，明確界定供應(yīng)鏈各主體的權(quán)利和責(zé)任，制定科學(xué)合理的擔(dān)保登記制度，加強(qiáng)金融監(jiān)管，對(duì)金融犯罪行為給予合法制裁，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供健康的法律環(huán)境。對(duì)于銀行，在我國(guó)法律環(huán)境還不完善的背景下，應(yīng)該研究和分析應(yīng)對(duì)現(xiàn)行法律漏洞的對(duì)策，制度相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，對(duì)于可能引起爭(zhēng)議的權(quán)利問題要在業(yè)務(wù)過程中產(chǎn)生的各種法律文書中予以明確的界定，盡量減少因法律問題所引起的損失和風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)電子技術(shù)平臺(tái)的建設(shè)。首先，要建設(shè)一個(gè)完善的信息共享平臺(tái)。銀行、企業(yè)和物流公司的信息能夠在這個(gè)平臺(tái)出來(lái)并得以共享，各方主體都能得到及時(shí)有效的信息，使得銀行的資金、企業(yè)的貿(mào)易和物流的監(jiān)管能夠有效匹配，保證供應(yīng)鏈金融環(huán)境的公開透明和信息的對(duì)稱。其次，要加強(qiáng)建設(shè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的電子操作平臺(tái)，減少操作成本和風(fēng)險(xiǎn)，提高業(yè)務(wù)操作效率。通過電子化的操作平臺(tái)，業(yè)務(wù)雙方可以從網(wǎng)絡(luò)上便捷地完成各種查詢、交易等操作，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的無(wú)紙化，即從融資的申請(qǐng)、審核和批準(zhǔn)到資金的劃轉(zhuǎn)和債務(wù)的償還，以及這個(gè)過程中所涉及的資金賬戶的管理，都可以通過電子化操作平臺(tái)實(shí)現(xiàn)。

（三）建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系。建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系要注意以下幾點(diǎn)：第一，針對(duì)供應(yīng)鏈上單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，要引入債項(xiàng)評(píng)級(jí)體系，并與主體評(píng)級(jí)體系相結(jié)合，對(duì)企業(yè)做出最合理的評(píng)估;第二，要重視對(duì)供應(yīng)鏈整體的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，形成對(duì)“產(chǎn)-供-銷”整個(gè)鏈條的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和評(píng)估系統(tǒng)，以確保供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和資金流的回返;第三，加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押物的風(fēng)險(xiǎn)管理，這包括兩個(gè)層次，一個(gè)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理，銀行要時(shí)刻觀察質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)并做出應(yīng)對(duì)措施，以防由于質(zhì)押物貶值所帶來(lái)的利用損失，另一個(gè)是操作風(fēng)險(xiǎn)的管理，銀行必須加強(qiáng)對(duì)第三方物流企業(yè)的監(jiān)管，選擇信譽(yù)較好、管理水平較高的物流企業(yè)，防止質(zhì)押物在運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)的過程中出現(xiàn)人為造成的損失，將可控風(fēng)險(xiǎn)降低。

（四）深化對(duì)供應(yīng)鏈金融的認(rèn)知，創(chuàng)建完備的金融服務(wù)體系。無(wú)論是商業(yè)銀行還是企業(yè)，都必須轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展觀念，強(qiáng)化對(duì)供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)認(rèn)知，開闊視野，從全球化的角度看待供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，建立完備的齊全的覆蓋整條供應(yīng)鏈的金融服務(wù)體系。銀行要改變供應(yīng)鏈金融用于貿(mào)易融資的單一格局，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，研發(fā)和推廣多樣化的服務(wù)。核心企業(yè)與中下游企業(yè)之間、銀企之間、國(guó)內(nèi)銀行之間以及國(guó)內(nèi)外銀行之間的聯(lián)系和合作須不斷加強(qiáng)，形成一個(gè)穩(wěn)固的完備的供應(yīng)鏈金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

（五）加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融的專業(yè)化管理。銀行應(yīng)該建立起專門致力于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的服務(wù)部門，形成一個(gè)專業(yè)的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融的專業(yè)化管理，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。專業(yè)服務(wù)部門的建立，有助于對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行獨(dú)立的規(guī)劃、開發(fā)、管理和監(jiān)管，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展有序進(jìn)行。與此相配套的，是供應(yīng)鏈金融專業(yè)人才的培養(yǎng)，即要提高從業(yè)人員的專業(yè)性，建立一個(gè)全面掌握供應(yīng)鏈金融運(yùn)作的團(tuán)隊(duì)。

五、結(jié)論

供應(yīng)鏈金融在我國(guó)發(fā)展起來(lái)的時(shí)間并不長(zhǎng)，但其所取得的效益是有目共睹的，它已成為我國(guó)銀行業(yè)又一個(gè)爭(zhēng)相競(jìng)艷的寶地，是新世紀(jì)新階段銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的新方向，是金融創(chuàng)新的成果。隨著我國(guó)供應(yīng)鏈管理水平的不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的作用將日益凸顯，供應(yīng)鏈金融所帶來(lái)的效益也更加讓人期待。但我國(guó)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)仍存在許多的漏洞，在技術(shù)水平、風(fēng)險(xiǎn)控制、管理模式以及法律建設(shè)等內(nèi)外部因素上都有不足。我國(guó)銀行可以通過學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)內(nèi)外銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀的實(shí)踐成果，摸索出適合自身發(fā)展特點(diǎn)的服務(wù)品牌。相信在各方力量的結(jié)合下，通過供應(yīng)鏈金融各主體的共同努力，我國(guó)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展將迎來(lái)更美好的明天。

參考文獻(xiàn)：

[1]李莉，耿偉.國(guó)際保理業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈前置中的融資創(chuàng)新研究――以我國(guó)出口生產(chǎn)型中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象[J].物流技術(shù)，2007（1）.

[2]陳小娟.商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)研究[D].暨南大學(xué)，2007.

[3]劉長(zhǎng)宏，王春暉，吳迪.關(guān)于創(chuàng)建中小企業(yè)“1+N”授信模式的研究[J].金融論壇，2008（2）.

[4]譚敏.商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的新發(fā)展――供應(yīng)鏈融資[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2008（9）.

篇7

物流金融是推進(jìn)供應(yīng)鏈整合、提高整個(gè)供應(yīng)鏈資金使用效率的重要措施,對(duì)提高供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力具有很大的作用。物流與金融的業(yè)務(wù)整合,目前也成為我國(guó)物流業(yè)與金融業(yè)共同關(guān)注的新興領(lǐng)域,并表現(xiàn)出旺盛的生命力。

國(guó)字號(hào)物流占有一半市場(chǎng)

在國(guó)際上,承擔(dān)供應(yīng)鏈整體物流業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)以及承擔(dān)供應(yīng)鏈資金流服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)都積極參與了物流金融活動(dòng)。例如,世界快遞物流業(yè)巨頭UPS收購(gòu)了美國(guó)第一國(guó)際銀行,成立了專門的UPS金融公司,為客戶提供全方位的物流金融服務(wù),實(shí)現(xiàn)了物流、信息流和資金流的同步化,其業(yè)務(wù)利潤(rùn)成為UPS目前最重要的利潤(rùn)來(lái)源。

在中國(guó)市場(chǎng)上,供應(yīng)鏈金融已經(jīng)度過了概念之初的生澀,正在被銀行、物流公司和有資金需求的中小型企業(yè)所重視。在貨幣政策從緊、原材料價(jià)格上漲、人民幣持續(xù)升值、國(guó)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境突變的背景下,中小企業(yè)的融資形勢(shì)日趨嚴(yán)峻,對(duì)相關(guān)銀行融資和其他金融服務(wù)更為迫切。在此背景下,眾多銀行紛紛開發(fā)眾多針對(duì)國(guó)際貿(mào)易、汽車、工程機(jī)械、石油等行業(yè)供應(yīng)商和經(jīng)銷商的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。目前,中外資銀行紛紛搶占供應(yīng)鏈融資市場(chǎng),早先供應(yīng)鏈融資市場(chǎng)主要由渣打、花旗等外資銀行壟斷,逐漸中資銀行也開始推廣供應(yīng)鏈融資服務(wù)。供應(yīng)鏈融資的高速發(fā)展,正成為貨幣緊縮背景下各家中資銀行的新增盈利點(diǎn)。2008年上半年,光大銀行供應(yīng)鏈金融融資額將近2000億元。

根據(jù)對(duì)27家銀行機(jī)構(gòu)的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,到2006年12月,我國(guó)有25家金融機(jī)構(gòu)在不同程度上開展了物流金融業(yè)務(wù),其中6家銀行將物流金融業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略選擇在其內(nèi)部進(jìn)行了推廣。一些大型物流企業(yè)如中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司、中外運(yùn)、中遠(yuǎn)物流、廣東南儲(chǔ)以及一些新興的現(xiàn)代化供應(yīng)鏈管理服務(wù)公司如怡亞通、越海物流、飛馬國(guó)際等都基于自身的核心優(yōu)勢(shì),在物流金融領(lǐng)域根據(jù)供應(yīng)鏈上客戶的需求提供相應(yīng)的物流金融創(chuàng)新產(chǎn)品。中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)總公司質(zhì)押業(yè)務(wù)在2006年增長(zhǎng)180%以上,與200多家銀行分支機(jī)構(gòu)開展質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù),監(jiān)管點(diǎn)達(dá)400多個(gè),融資金額超過150億元。中遠(yuǎn)物流、中外運(yùn)的該項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展速度也很快,這三家國(guó)有物流公司成為該項(xiàng)業(yè)務(wù)第一方陣。

物流金融鏈有待完善

部分銀行未開辦供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。從全國(guó)來(lái)看,中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、區(qū)域性的地方股份制銀行等金融創(chuàng)新不足,還沒有開辦供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

銀行與企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱問題。由于銀行與企業(yè)之間存在信息來(lái)源不暢的問題,許多企業(yè)還不熟悉甚至不知道銀行有供應(yīng)鏈金融服務(wù),導(dǎo)致作為提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的銀行在拓展客戶時(shí)存在困難。

物流業(yè)還需加快發(fā)展。動(dòng)產(chǎn)融資或倉(cāng)單融資等供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及第三方物流的監(jiān)管,銀行需要與有實(shí)力的大物流公司合作才能有效降低風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)部分地區(qū)物流業(yè)還不夠發(fā)達(dá),還需要大力發(fā)展才能為銀行辦理融資業(yè)務(wù)創(chuàng)造良好的平臺(tái)。

控制物流金融風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)鍵

目前,我國(guó)物流市場(chǎng)仍處在粗放經(jīng)營(yíng)階段,物流企業(yè)起點(diǎn)低,發(fā)育慢,“小、散、差、弱”的現(xiàn)象還比較嚴(yán)重,初級(jí)物流服務(wù)多,高端物流服務(wù)少;單一物流服務(wù)多,一體化物流服務(wù)少。大部分企業(yè)仍然在離散的物流功能上過度同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng),而在供應(yīng)鏈管理的需求分析、模式創(chuàng)新、運(yùn)作執(zhí)行和管理控制等方面還存在不小差距,難以滿足上下游企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈服務(wù)的要求。因此,物流金融服務(wù)目前只適合在具備較強(qiáng)的資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)實(shí)力、擁有全國(guó)范圍內(nèi)的倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)和現(xiàn)代化的物流信息管理系統(tǒng)、規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化的品牌服務(wù)、具有物資銷售資質(zhì)的大型第三方物流企業(yè)中開展,中小物流企業(yè)要對(duì)物流金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,結(jié)合自身實(shí)力,綜合考慮是否可以開展物流金融服務(wù)以及服務(wù)深入程度。

如何控制物流金融風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)一般可采用兩種方式:一是風(fēng)險(xiǎn)保留,對(duì)于不可避免的風(fēng)險(xiǎn)采取積極的應(yīng)對(duì)措施加以預(yù)防?？墒紫扔?jì)提損失準(zhǔn)備,即根據(jù)相關(guān)財(cái)稅制度,計(jì)提一定比例的風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備,在質(zhì)物的市場(chǎng)價(jià)值低于融資額時(shí),除通知融資企業(yè)增加質(zhì)物外,以損失準(zhǔn)備金抵補(bǔ)質(zhì)物損失;另外也可設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)保證金制度,根據(jù)融資期限的長(zhǎng)短及質(zhì)押融資的比例,預(yù)交風(fēng)險(xiǎn)保證金,以承擔(dān)質(zhì)物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格下跌到預(yù)警線時(shí),按協(xié)議規(guī)定通知融資企業(yè)增加質(zhì)物和保證金;如果出質(zhì)人超過融資期間未歸還,則以風(fēng)險(xiǎn)保證金抵充融資額或質(zhì)物變現(xiàn)的差額;如果出質(zhì)人按期歸還,則退還保證金。

另一種控制物流金融風(fēng)險(xiǎn)的方式是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移,通過一定的方法、措施,出讓一部分風(fēng)險(xiǎn)收益,將物流金融的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部分或全部地轉(zhuǎn)移給別人,從而達(dá)到了降低業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。

設(shè)立物流風(fēng)險(xiǎn)基金。從事物流金融服務(wù)的第三方物流企業(yè)中,建立合適的風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償基金,來(lái)分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)損失。就是物流企業(yè)面向出質(zhì)人,對(duì)每筆融資業(yè)務(wù)按照一定的比例,收取合適的“風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金”,形成物流風(fēng)險(xiǎn)基金,對(duì)于物流業(yè)務(wù)中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失,由物流風(fēng)險(xiǎn)基金承擔(dān)的賠償責(zé)任。與由物流企業(yè)向保險(xiǎn)公司投保相比,由物流企業(yè)自我保險(xiǎn),物流風(fēng)險(xiǎn)基金能更好地避免物流企業(yè)因投保而在物流作業(yè)中不負(fù)責(zé)任的道德風(fēng)險(xiǎn)。

購(gòu)買物流金融保險(xiǎn)。物流風(fēng)險(xiǎn)伴隨業(yè)務(wù)全程:運(yùn)輸、裝卸搬運(yùn)、倉(cāng)儲(chǔ)、流通加工、包裝和配送過程和信息服務(wù)。物流保險(xiǎn)作為物流金融業(yè)務(wù)的重要組成部分,建議保險(xiǎn)公司針對(duì)這個(gè)具有巨大潛力的市場(chǎng),整合相關(guān)險(xiǎn)種,為物流企業(yè)提供一個(gè)能夠涵蓋物流鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)的、完整的保險(xiǎn)解決方案,如物流綜合責(zé)任保險(xiǎn),使保險(xiǎn)對(duì)象可以擴(kuò)大到物流產(chǎn)業(yè)每個(gè)環(huán)節(jié)(比如物流公司、貨運(yùn)公司、運(yùn)輸公司、承運(yùn)人、轉(zhuǎn)運(yùn)場(chǎng)、碼頭和車站等)。通過在綜合責(zé)任險(xiǎn)中對(duì)投保人、被保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)責(zé)任、保險(xiǎn)金額(賠償限額)、保險(xiǎn)期限、保險(xiǎn)費(fèi)等各項(xiàng)保險(xiǎn)要素進(jìn)行明確約定,保險(xiǎn)公司在創(chuàng)新自身和增加利潤(rùn)的同時(shí),也幫助物流公司防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

從國(guó)際上看,動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保已成為最主要的物權(quán)擔(dān)保融資方式,并形成了一套比較成熟的擔(dān)保模式,約80%的貸款為動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保。其中,存貨、應(yīng)收賬款和知識(shí)產(chǎn)權(quán)是使用較多的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物,在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中60%以上是以應(yīng)收賬款為主的權(quán)利擔(dān)保。我國(guó)中小企業(yè)擁有的存貨和應(yīng)收賬款是中小企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值的1.5倍(占60%)。

物流金融是面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)過程的金融產(chǎn)品,有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)。

“供應(yīng)鏈金融”最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè),以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn),為供應(yīng)鏈提供金融支持。

發(fā)展對(duì)策建議

政府設(shè)立供應(yīng)鏈金融發(fā)展專項(xiàng)資金。為促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展,政府可設(shè)立供應(yīng)鏈金融發(fā)展專項(xiàng)資金,對(duì)中小企業(yè)融資作出突出貢獻(xiàn)的銀行可給予表彰和獎(jiǎng)勵(lì),以鼓勵(lì)銀行拓展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),為我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展提供幫助。

構(gòu)建融資信息服務(wù)平臺(tái)。建立由政府主導(dǎo)、各金融機(jī)構(gòu)參與的公共金融信息服務(wù)平臺(tái)。通過這個(gè)平臺(tái)的渠道和信息,推介銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù),同時(shí)也向銀行推介好的企業(yè)和項(xiàng)目,解決企業(yè)和銀行之間信息不對(duì)稱的問題,為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供全方位的、多層次的服務(wù),更好地做好中小企業(yè)融資服務(wù)工作。

加快物流的建設(shè)。加快引進(jìn)大型的物流公司,以便于銀行推廣供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。目前,中遠(yuǎn)、中外運(yùn)、中儲(chǔ)等大型物流公司都與銀行合作開展有供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融環(huán)節(jié)中扮演著天然監(jiān)管人的角色,因此各地應(yīng)加快物流的建設(shè),為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供良好的服務(wù)。

搭建銀行與企業(yè)之間溝通的橋梁。由政府牽頭,舉辦由銀行和企業(yè)共同參加的座談會(huì),增進(jìn)雙方的信任和了解。邀請(qǐng)銀行舉辦業(yè)務(wù)培訓(xùn)會(huì),向企業(yè)介紹其供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品。為銀行與企業(yè)的接觸和交流創(chuàng)造條件,使銀行充分了解客戶的需求,及時(shí)為企業(yè)的融資提供便利。

篇8

一、循環(huán)經(jīng)濟(jì)與供應(yīng)鏈金融的概述

（一）循環(huán)經(jīng)濟(jì)

循環(huán)經(jīng)濟(jì)即是在資源投入、企業(yè)生產(chǎn)、產(chǎn)品消費(fèi)及廢棄的整個(gè)過程中，依靠生態(tài)型資源循環(huán)來(lái)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)，其與傳統(tǒng)的資源消耗線性增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)具有較大的區(qū)別。循環(huán)經(jīng)濟(jì)作為一種新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，其與經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式具有較大的不同在具體運(yùn)行過程中以按照資源―生產(chǎn)―消費(fèi)―資源這樣的方式進(jìn)行發(fā)展，而且以低開采、低消耗、低排放及高利用為其主要特點(diǎn)，對(duì)生態(tài)環(huán)境不會(huì)帶來(lái)什么破壞性影響。這對(duì)于當(dāng)前我國(guó)資源利用率及生產(chǎn)效率低，迫切需要尋求新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的情況來(lái)講，循環(huán)經(jīng)濟(jì)這一概念的提出可以有效的解決這些問題，其必將成為我國(guó)新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，具有較好的可行性。

（二）供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融是以供應(yīng)鏈作為基礎(chǔ)，并對(duì)資金流進(jìn)行有效管理，這是一種方便快捷的金融活動(dòng)，銀行可以為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供便捷的金融服務(wù)，為企業(yè)提供及時(shí)的資金支持，有效的解決企業(yè)融資難的問題，確保企業(yè)資金管理的高效性，有效的提高資金的使用效率，確保資金使用價(jià)值最大限度的發(fā)揮出來(lái)。而且處于供應(yīng)鏈上企業(yè)之間可以進(jìn)行合作，而且具有較好的信用度，以于供應(yīng)鏈運(yùn)行效率及競(jìng)爭(zhēng)力的提高具有極其重要的意義。盡管我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展較晚，但近幾年卻取得了較快的發(fā)展，而且隨著各商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的不斷實(shí)踐，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品不斷被開發(fā)出來(lái)，供應(yīng)鏈金融服務(wù)更具多樣性。

二、供應(yīng)鏈金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義

（一）供應(yīng)鏈金融可以有效解決循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)的融資難問題

當(dāng)前我國(guó)無(wú)論是金融體制還是利率都屬于二元化的狀態(tài)，中小企業(yè)在發(fā)展過程中財(cái)務(wù)管理存在許多不規(guī)范的地方，融資難是當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展過程中普遍存在的問題。供應(yīng)鏈金融其是以大企業(yè)作為支撐作用，對(duì)具有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的企業(yè)群體為考察對(duì)象，這樣銀行就可以為供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)提供資金支持，而且還能夠?yàn)楣?yīng)鏈中的企業(yè)提供更多的金融服務(wù)，不僅有利于企業(yè)資金管理水平的提高，而且對(duì)企業(yè)資金使用效率的提升也具有極其重要的意義。

（二）供應(yīng)鏈金融可以有效的提高循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力

供應(yīng)鏈金融不僅可以很好的解決中小企業(yè)的融資難問題，而且可以促進(jìn)各企業(yè)之間的相互合作，從而產(chǎn)生集聚經(jīng)濟(jì)效益，并增強(qiáng)各企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）供應(yīng)鏈金融可以有效推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集群的形成和發(fā)展

供應(yīng)鏈金融要求眾多企業(yè)圍繞某一核心企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)合作，這就從客觀上促進(jìn)了企業(yè)的抱團(tuán)和集聚，并且企業(yè)相互建立經(jīng)濟(jì)技術(shù)聯(lián)系，形成供應(yīng)鏈，也更容易從銀行處獲得貸款，從而解決融資難問題，在利益動(dòng)機(jī)的驅(qū)使下，各企業(yè)也會(huì)主動(dòng)尋求經(jīng)濟(jì)合作，形成循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集群。

三、完善供應(yīng)鏈金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體建議

（一）政府層面要營(yíng)造良好的金融生態(tài)環(huán)境

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也存在失靈現(xiàn)象，因此也需要政府的適當(dāng)干預(yù)。而政府的干預(yù)不是對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)的行為進(jìn)行規(guī)定，而只需要為企業(yè)營(yíng)造一種良好的市場(chǎng)環(huán)境。一方面，政府要制定有關(guān)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，并出臺(tái)支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策，大力支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另一方面，要促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展與創(chuàng)新。政府要從法律層面，完善與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的法律制度，為其發(fā)展創(chuàng)造公平、競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，從而引導(dǎo)和鼓勵(lì)更多的金融機(jī)構(gòu)參與到支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中來(lái)，支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）金融機(jī)構(gòu)要完善和創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制體系

促進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的關(guān)鍵是商業(yè)銀行要提高其風(fēng)險(xiǎn)控制水平。為此，商業(yè)銀行應(yīng)注意對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)供應(yīng)鏈核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)，清除供應(yīng)鏈上的不合格循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)，保證供應(yīng)鏈的健康發(fā)展。要努力創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控技術(shù)手段，提高對(duì)于循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)的監(jiān)控水平，以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)水平，通過建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制提前發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的各種問題，以保證自己的利益不受損失。同時(shí)保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司等其它金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)積極參與循環(huán)經(jīng)濟(jì)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中來(lái)，形成一個(gè)結(jié)構(gòu)和功能完善的供應(yīng)鏈金融體系，以支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（三）循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)要增強(qiáng)自身實(shí)力，贏得金融機(jī)構(gòu)信任和支持

在當(dāng)前循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，由于金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平不高，再加之循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)自身的問題，從而導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展支持不夠。在這種情況下，就需要循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)需要加快自身的建設(shè)，增強(qiáng)自身的實(shí)力，從而增強(qiáng)供應(yīng)鏈金融對(duì)其的吸引力，贏得資金的支持。

篇9

內(nèi)容摘要：近期，歐債危機(jī)等國(guó)際因素變化帶來(lái)新的不確定性的增加，進(jìn)一步凸顯了普通貿(mào)易融資在促進(jìn)我國(guó)企業(yè)發(fā)展方面的不足。在此背景下，供應(yīng)鏈貿(mào)易融資作為一種創(chuàng)新型的貿(mào)易融資工具，其應(yīng)用范圍和重要性都逐步提升，但潛在風(fēng)險(xiǎn)也日益顯現(xiàn)。本文選取企業(yè)供應(yīng)鏈管理的視角，總結(jié)了當(dāng)前供應(yīng)鏈貿(mào)易融資存在的問題，并基于供應(yīng)鏈管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的思想，提出相應(yīng)的發(fā)展及完善建議。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理 供應(yīng)鏈貿(mào)易融資 供應(yīng)鏈管理

貿(mào)易融資是對(duì)外貿(mào)易的一種重要工具。隨著世界范圍內(nèi)對(duì)外貿(mào)易方式的演進(jìn)和發(fā)展，貿(mào)易融資也經(jīng)歷了一個(gè)產(chǎn)生與深化的過程。對(duì)我國(guó)而言，貿(mào)易融資近年來(lái)已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易的重要工具，其重要性和影響力不斷提升。然而，金融危機(jī)的影響尚未消退，歐債危機(jī)的爆發(fā)和蔓延又給我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了新的不確定性，尤其加劇了傳統(tǒng)貿(mào)易融資方式下我國(guó)企業(yè)的融資困境和外匯貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。在這種背景下，普通貿(mào)易融資越來(lái)越不適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，使企業(yè)在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、促進(jìn)出口復(fù)蘇的過程中較為被動(dòng)。

相比而言，供應(yīng)鏈貿(mào)易融資自其推出后發(fā)展迅速。尤其在新形勢(shì)下，傳統(tǒng)貿(mào)易融資無(wú)力解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易融資的問題，其效果就更為突出。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資是基于供應(yīng)鏈管理的思想進(jìn)行的金融創(chuàng)新，它根據(jù)對(duì)國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈上各種交易關(guān)系和結(jié)構(gòu)的把握，借助于核心企業(yè)的信用和對(duì)交易過程的管理控制來(lái)滿足各方的資金需求。根據(jù)當(dāng)前的需求趨勢(shì)來(lái)看，作為一種創(chuàng)新型的貿(mào)易融資工具，供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的應(yīng)用范圍和重要性都將逐步提升，不過，其潛在風(fēng)險(xiǎn)也日益顯現(xiàn)。本文選取企業(yè)供應(yīng)鏈管理的分析視角，在回顧貿(mào)易融資發(fā)展歷程的基礎(chǔ)上，梳理我國(guó)貿(mào)易融資的發(fā)展現(xiàn)狀，總結(jié)當(dāng)前供應(yīng)鏈貿(mào)易融資存在的問題，并基于供應(yīng)鏈管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的思想提出相應(yīng)的政策建議。

我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資發(fā)展現(xiàn)狀

（一）國(guó)際貿(mào)易融資概述

國(guó)際貿(mào)易融資指的是企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易中利用各種金融手段和貿(mào)易方式從金融機(jī)構(gòu)取得信用便利和短期借貸，增加現(xiàn)金流量，進(jìn)而在實(shí)際中獲取融資的一種新型貿(mào)易手段。當(dāng)前，近八成的世界貿(mào)易需要融資活動(dòng)，但融資缺口卻較大。近年來(lái)，隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和貿(mào)易多元化趨勢(shì)的加強(qiáng)，我國(guó)企業(yè)對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易融資的需求也越來(lái)越大。

（二）我國(guó)貿(mào)易融資發(fā)展現(xiàn)狀

總體而言，當(dāng)前我國(guó)貿(mào)易融資發(fā)展的政策環(huán)境可以表述為：對(duì)內(nèi)以正面激勵(lì)政策為主，對(duì)外則以防范政策性貿(mào)易融資工具引發(fā)的貿(mào)易爭(zhēng)端為主。另外，我國(guó)貿(mào)易融資也面臨著一些違規(guī)業(yè)務(wù)帶來(lái)的監(jiān)管加強(qiáng)的干擾，尤其是愈來(lái)愈嚴(yán)格的資本項(xiàng)目監(jiān)管問題。總體來(lái)看，貿(mào)易融資對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)發(fā)展意義主要表現(xiàn)在兩方面：一是從貿(mào)易規(guī)模和我國(guó)對(duì)外貿(mào)易依存度逐年上升的趨勢(shì)來(lái)看，貿(mào)易融資對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言是一個(gè)巨大的市場(chǎng)。同時(shí)，貿(mào)易融資受資產(chǎn)市場(chǎng)影響較小，從而可以提高其融資業(yè)務(wù)的質(zhì)量；二是從我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)看，貿(mào)易融資為企業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易提供了一種新的融資手段。

不過，我國(guó)貿(mào)易融資方式比較單一，在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，存在較多局限性。一方面，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷變化，我國(guó)出口商品的結(jié)構(gòu)不斷變化，對(duì)特殊產(chǎn)業(yè)鏈條上的貿(mào)易融資需求增加，但新的貿(mào)易融資方式卻不能適應(yīng)這種需求。另一方面，在應(yīng)對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易融資問題時(shí)，缺少?gòu)纳舷掠喂?yīng)鏈角度綜合考察企業(yè)資信進(jìn)行融資的方式，這也限制了后危機(jī)時(shí)代我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的較快復(fù)蘇。

企業(yè)的供應(yīng)鏈管理及供應(yīng)鏈貿(mào)易融資

如前所述，傳統(tǒng)貿(mào)易融資方式存在一定的局限性，尤其在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)。實(shí)際上，從供應(yīng)鏈角度，企業(yè)的資信狀況能夠被綜合權(quán)衡。因此，供應(yīng)鏈貿(mào)易融資近年來(lái)開始得到迅速發(fā)展。實(shí)踐證明，在應(yīng)對(duì)企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易融資問題時(shí)，供應(yīng)鏈貿(mào)易融資顯得更為靈活和有效。

（一）企業(yè)的供應(yīng)鏈管理

企業(yè)之間的供需關(guān)系逐步向戰(zhàn)略層面轉(zhuǎn)換，供應(yīng)鏈的思想由此產(chǎn)生。企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈的建設(shè)，關(guān)系到企業(yè)的戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)力提升，越來(lái)越成為企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需要。狹義的供應(yīng)鏈指的是原材料通過加工轉(zhuǎn)換和銷售傳遞價(jià)值的過程。廣義的供應(yīng)鏈則將核心企業(yè)作為基準(zhǔn)，設(shè)定產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈框架下不同企業(yè)的制造、分銷、渠道推廣過程，是一個(gè)包含各方物流、商流和信息流的有機(jī)系統(tǒng)。

供應(yīng)鏈系統(tǒng)不會(huì)自發(fā)形成，它離不開企業(yè)的激勵(lì)和管理活動(dòng)。供應(yīng)鏈管理的目標(biāo)是建立各方的互利共贏關(guān)系，通過完善管理機(jī)制，提升各方的戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系，進(jìn)而共同打造低成本、高效率和高質(zhì)量的價(jià)值生產(chǎn)過程。供應(yīng)鏈管理主要包括這樣幾個(gè)部分：一是計(jì)劃部分，即企業(yè)的策略設(shè)定，實(shí)現(xiàn)有效的資源管理需要；二是采購(gòu)部分，即與供應(yīng)商達(dá)成定價(jià)、配送和相應(yīng)付款的流程，并實(shí)施監(jiān)控；三是加工制造部分，即安排生產(chǎn)、測(cè)試、送貨準(zhǔn)備等的各種活動(dòng)；四是配送部分，即物流管理過程；五是退貨部分，即建立網(wǎng)絡(luò)接收產(chǎn)品退回的過程。當(dāng)前，隨著企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，供應(yīng)鏈管理越來(lái)越受到重視。它可以降低交易成本，促使供應(yīng)商掌握企業(yè)存貨水平，及時(shí)獲得信息，并借此預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化，增強(qiáng)其反應(yīng)能力。

（二）供應(yīng)鏈貿(mào)易融資及發(fā)展

供應(yīng)鏈貿(mào)易融資指的是銀行基于上述供應(yīng)鏈管理的過程，通過對(duì)信息流、資金流等的整合，從產(chǎn)業(yè)鏈的角度給企業(yè)提供一定金融服務(wù)的貿(mào)易融資方式。具體而言，它是以特定產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)為基準(zhǔn)，以該企業(yè)的上下游企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，針對(duì)企業(yè)的應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付賬款和存貨而衍生出的貿(mào)易融資方式。從當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，跨國(guó)公司的迅猛發(fā)展，其本身已經(jīng)成為供應(yīng)鏈融資的核心企業(yè)，加之制造業(yè)外包的發(fā)展，大量的民營(yíng)中小企業(yè)成為供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的服務(wù)對(duì)象。

供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的適用性在于它充分吸收了供應(yīng)鏈的思想，一方面使核心企業(yè)在資源和資金支持下獲取談判和競(jìng)爭(zhēng)中的有利地位；另一方面也基于自身利益，希望保持供應(yīng)鏈的穩(wěn)定而不希望終止其對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)。其優(yōu)勢(shì)在于，通常企業(yè)尤其是中小企業(yè)在面對(duì)較大的資金負(fù)擔(dān)和信用不足的情況下，愿意成為供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的對(duì)象，實(shí)現(xiàn)維持供應(yīng)鏈穩(wěn)定的目的，獲得自身發(fā)展。就當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的現(xiàn)實(shí)來(lái)看，全球供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的發(fā)展迅速，以核心企業(yè)為主的供應(yīng)鏈管理解決方案成為雙贏的選擇。通過供應(yīng)鏈貿(mào)易融資，雙方的戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系得以穩(wěn)固發(fā)展。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，這種融資方式取得了良好的應(yīng)用效果，降低了對(duì)外融資的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)類型及具體運(yùn)作

供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)類型可以從企業(yè)流動(dòng)資金的占用方面來(lái)進(jìn)行劃分。從企業(yè)流動(dòng)資金占用的預(yù)付賬款、存貨和應(yīng)收賬款三部分資產(chǎn)出發(fā)，供應(yīng)鏈貿(mào)易融資可以形成預(yù)付款、存貨和應(yīng)收賬款三種融資方式。具體而言，首先是預(yù)付款貿(mào)易融資。這種方式是基于產(chǎn)業(yè)鏈上的核心上游企業(yè)、融資企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)展開的，以預(yù)付賬款為某種意義上的未來(lái)存貨而進(jìn)行的融資。其擔(dān)保基礎(chǔ)則是客戶對(duì)供應(yīng)商的提貨權(quán)，實(shí)現(xiàn)了以未到期的應(yīng)收賬款獲取金融機(jī)構(gòu)融資的方式。其次是應(yīng)收賬款貿(mào)易融資，即中小企業(yè)向銀行申請(qǐng)一定的短期貸款，由銀行對(duì)處于供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)進(jìn)行融資。再次是存貨貿(mào)易融資，通過先票后貨的方式，銀行獲取存貨質(zhì)押融資，進(jìn)而放貸給融資企業(yè)，完成融資。

我國(guó)當(dāng)前供應(yīng)鏈貿(mào)易融資發(fā)展中存在的問題

雖然只有十幾年的實(shí)踐，但從當(dāng)前供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)積極參與，不斷進(jìn)行融資產(chǎn)品的創(chuàng)新，取得了一定的經(jīng)濟(jì)效益。但綜合目前的研究成果，可以發(fā)現(xiàn)其發(fā)展中仍然存在一些問題。

第一，風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在諸多問題。從供應(yīng)鏈的角度看，其整體管理與核心企業(yè)的信用實(shí)力都需要具體考量。一旦融資工具在供應(yīng)鏈上不斷延伸，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不斷放大。如果某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，可能產(chǎn)生擴(kuò)散效應(yīng)，導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈?zhǔn)軗p，核心企業(yè)則受到最大的影響。同時(shí)，我國(guó)缺乏統(tǒng)一的信用體系，銀行無(wú)法全面考察產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的信用狀況，導(dǎo)致決策和監(jiān)督效果大打折扣，銀行資金使用風(fēng)險(xiǎn)加大。另外，在銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方面，當(dāng)前的供應(yīng)鏈貿(mào)易融資加大了銀行面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)。隨著人民幣升值的預(yù)期加大，企業(yè)期望通過貿(mào)易融資避免外匯風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際上這些風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)一部分轉(zhuǎn)移到銀行，進(jìn)而對(duì)銀行在使用金融工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)方面提出更高的要求。

第二，從銀行業(yè)務(wù)開展來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)同質(zhì)性強(qiáng)，基于單筆貿(mào)易合同而發(fā)生的貿(mào)易融資占多數(shù)。同時(shí)，銀行在對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈交易各方進(jìn)行關(guān)注、以實(shí)現(xiàn)真正的供應(yīng)鏈融資方面還欠缺能力。另外，由于專業(yè)人才的缺乏，在業(yè)務(wù)開展方面的創(chuàng)新有限。我國(guó)現(xiàn)有的專業(yè)人才在市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)中缺乏必要能力，也成為當(dāng)前供應(yīng)鏈貿(mào)易融資需要解決的重要問題之一。

第三，從企業(yè)的供應(yīng)鏈管理現(xiàn)狀來(lái)看，雖然對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，企業(yè)的供應(yīng)鏈在運(yùn)作方面并沒有與公司戰(zhàn)略保持互動(dòng)，供應(yīng)鏈的實(shí)際作用有限。同時(shí)，供應(yīng)鏈的控制過程不盡完整，當(dāng)前企業(yè)在成本控制、客戶服務(wù)等的目標(biāo)建設(shè)方面實(shí)際效果有限。因此，當(dāng)前基于企業(yè)供應(yīng)鏈管理而進(jìn)行的貿(mào)易融資活動(dòng)還有待深入發(fā)展，銀行等金融機(jī)構(gòu)在督促企業(yè)建立嚴(yán)格的改進(jìn)措施方面投入不足，供應(yīng)鏈管理與貿(mào)易融資活動(dòng)的良性互動(dòng)機(jī)制還有待建立。

新形勢(shì)下供應(yīng)鏈貿(mào)易融資發(fā)展及完善對(duì)策

首先，從風(fēng)險(xiǎn)控制方面來(lái)看，要建立可以應(yīng)用于動(dòng)態(tài)評(píng)估核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)和信用風(fēng)險(xiǎn)的信息系統(tǒng)。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)可以及時(shí)反應(yīng)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的信貸規(guī)模進(jìn)行調(diào)整，以減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，考慮到核心企業(yè)的特殊地位，要力主在資金結(jié)算中體現(xiàn)公平原則。通過建立相應(yīng)的可以用于觀察上下游企業(yè)生產(chǎn)和銷售數(shù)據(jù)的監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)核心企業(yè)的合作企業(yè)進(jìn)行及時(shí)有效的監(jiān)控，及時(shí)調(diào)整信貸對(duì)象和資金規(guī)模。另外，銀行可以通過開發(fā)滿足當(dāng)前企業(yè)需求的專業(yè)化信息平臺(tái)，以加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈的有效管理和控制。

其次，從業(yè)務(wù)實(shí)施方面來(lái)看，要積極借鑒國(guó)外先進(jìn)的供應(yīng)鏈管理和貿(mào)易融資經(jīng)驗(yàn)，對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行再造。結(jié)合我國(guó)企業(yè)現(xiàn)實(shí)需求，研究出臺(tái)相應(yīng)的供應(yīng)鏈貿(mào)易融資方式，并為客戶提供專業(yè)的咨詢服務(wù)。同時(shí)，及時(shí)關(guān)注融資企業(yè)及其交易對(duì)象，有針對(duì)性地為企業(yè)建立結(jié)構(gòu)性融資模式，并可以聯(lián)合第三方服務(wù)供應(yīng)機(jī)構(gòu)提供融資產(chǎn)品，進(jìn)而提供系統(tǒng)的供應(yīng)鏈貿(mào)易融資方案。另外，考慮將供應(yīng)鏈貿(mào)易融資與國(guó)際貿(mào)易融資的其他方式相結(jié)合，推動(dòng)供應(yīng)鏈貿(mào)易融資方式的演進(jìn)與發(fā)展。

再次，針對(duì)企業(yè)供應(yīng)鏈管理中存在的不足，銀行要基于當(dāng)前系統(tǒng)的信用體系缺乏的現(xiàn)狀，建立供應(yīng)鏈企業(yè)貿(mào)易融資信用風(fēng)險(xiǎn)防范與控制體系，在其業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)小范圍信用體系的可用性。通過建立第三方或者中介信用評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)，加快信用評(píng)級(jí)體系的建立。同時(shí)，針對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)，要建立相應(yīng)的信用擔(dān)保體系，完善供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)。另外，通過加強(qiáng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部社會(huì)征信機(jī)制的建立，完善相關(guān)立法，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范體系的發(fā)展。

最后，在人員素質(zhì)方面，一方面要加強(qiáng)人才引進(jìn)，通過高素質(zhì)的供應(yīng)鏈貿(mào)易融資人才的引進(jìn)，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與客戶開發(fā)方面的實(shí)力。另一方面要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有的專業(yè)人員的培訓(xùn)，通過對(duì)現(xiàn)有人才在供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)方面的培訓(xùn)，提高工作人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。另外，在銀行內(nèi)部管理方面，要與加強(qiáng)供應(yīng)鏈關(guān)系的系統(tǒng)培訓(xùn)相結(jié)合，進(jìn)而為我國(guó)供應(yīng)鏈貿(mào)易融資提供良好的發(fā)展環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

1.馮瑤.供應(yīng)鏈金融：實(shí)現(xiàn)多方共贏的金融創(chuàng)新服務(wù)[J].新金融，2008

2.楊晏忠.論商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范[J].金融論壇，2007

篇10

中小企業(yè)融資問題是當(dāng)前財(cái)務(wù)領(lǐng)域的熱點(diǎn)問題，分析其困境形成的原因主要可歸納為以下幾個(gè)方面：

（一）中小企業(yè)自身的原因

中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、治理問題多以及其較為保守的經(jīng)營(yíng)理念使得其難以在信貸市場(chǎng)占據(jù)優(yōu)勢(shì)，這是融資難的內(nèi)部原因。李揚(yáng)、楊思群（2001）認(rèn)為中小企業(yè)融資困難主要是由于其本身較高的破產(chǎn)比率，同時(shí)資信等級(jí)較低、資產(chǎn)狀況較差又使得中小企業(yè)缺乏有效的擔(dān)保抵押物，因此難以取得信貸。除此之外，中小企業(yè)信息披露不充分、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差也是其難以獲得信貸的重要原因。楊俊龍（2003）認(rèn)為中小企業(yè)治理問題較多、產(chǎn)權(quán)不夠明晰、風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)較大等問題導(dǎo)致中小企業(yè)難以在融資市場(chǎng)上獲得投資方的青睞。而王常柏（2003）則認(rèn)為中小企業(yè)融資難的原因除了自身實(shí)力以及財(cái)務(wù)狀況外，相對(duì)落后的經(jīng)營(yíng)理念也是其困境產(chǎn)生的原因。企業(yè)“寧當(dāng)雞頭不當(dāng)鳳尾”的意識(shí)使之聯(lián)合擴(kuò)大的積極性較低，融資方式保守、融資渠道局限是其面臨困境的主要原因。

（二）信息不對(duì)稱

信息不對(duì)稱下中小企業(yè)由于具有道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇的動(dòng)機(jī)而難以獲得銀行貸款，這是融資難的市場(chǎng)原因。Stiglitz和Weiss（1981）首次對(duì)信息不對(duì)稱對(duì)信貸供給的影響進(jìn)行研究，認(rèn)為信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)使得銀行不得不采取授信的方式來(lái)平衡供需，而這是中小企業(yè)融資難的根本原因。林毅夫、李永軍（2001）認(rèn)為在信息不對(duì)稱的環(huán)境中，由于中小企業(yè)存在資金獲取前使用信息優(yōu)勢(shì)而在資金使用中損害資金提供者利益的動(dòng)機(jī)，因此會(huì)導(dǎo)致逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)。而徐洪水（2001）認(rèn)為銀企間的信息不對(duì)稱使得資金的有效供給減少，加劇了中小企業(yè)融資的資金缺口。

（三）制度原因

信貸體系的不健全、信貸監(jiān)管的加緊、利率市場(chǎng)化進(jìn)程的緩慢是中小企業(yè)難以獲得信貸的制度原因。陳佳貴（1999）認(rèn)為銀行出于自身成本收益角度的考慮對(duì)信用水平較低的中小企業(yè)放貸較少，而歸其原因是因?yàn)槿狈ｉT為中小企業(yè)進(jìn)行服務(wù)的機(jī)構(gòu)，如信用擔(dān)保等。而張杰（2000）則認(rèn)為現(xiàn)有金融體制下銀行對(duì)大型國(guó)企依存度較高，信貸市場(chǎng)存在所有制歧視的問題。但是，歐陽(yáng)凌（2004）認(rèn)為這一問題雖然在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期較為突出，但從長(zhǎng)期來(lái)看只要金融體制改革和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化能夠有效推進(jìn)，該問題的影響將會(huì)逐步減弱。陳文漢（2006）認(rèn)為中小企業(yè)融資難不僅是難以獲得銀行信貸的問題，而且更多在于資本市場(chǎng)層次的不健全、交易工具的欠缺；二板市場(chǎng)與柜臺(tái)交易市場(chǎng)的不繁榮以及嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度使得中小企業(yè)由于無(wú)法尋找更適合自己的融資方式而陷入困境。

（四）銀行以及政府等關(guān)聯(lián)方的原因

日益嚴(yán)格的信貸監(jiān)管、扭曲的銀企關(guān)系以及過度的行政干預(yù)等關(guān)聯(lián)方的角色缺失是中小企業(yè)融資難的重要原因。胡旭陽(yáng)（2006）認(rèn)為我國(guó)較為嚴(yán)格的金融監(jiān)管環(huán)境導(dǎo)致銀行更注重風(fēng)險(xiǎn)管理，因此更愿意與現(xiàn)金流量好、還貸能力較強(qiáng)的大型企業(yè)合作，而將未來(lái)前景不確定性較高的中小企業(yè)拒之門外。他還指出這種行為對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)是不具備投資效率的，同時(shí)會(huì)使銀行由于過度依賴部分企業(yè)而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)集中的問題。劉穎（2003）認(rèn)為我國(guó)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的特殊環(huán)境下中小企業(yè)面臨的行業(yè)準(zhǔn)入限制較多而政策扶植力度較弱，同時(shí)政府對(duì)民間資本市場(chǎng)的簡(jiǎn)單切斷、對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行的過度行政干預(yù)也導(dǎo)致了中小企業(yè)難以在資本市場(chǎng)上融資。除此之外，胡旺聯(lián)（2002）指出我國(guó)政府對(duì)于中小企業(yè)融資的政策制定尚有較多問題，其中包括上市審批制過度關(guān)注規(guī)模與所有制、配套金融建設(shè)不健全、信貸權(quán)利人保護(hù)不足等。

二、中小企業(yè)融資困境解決之對(duì)策———供應(yīng)鏈融資

如何解決中小企業(yè)融資難的問題，許多學(xué)者提出了諸多建議，包括加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)、建立健全擔(dān)保體系以及相關(guān)直接融資以及間接融資渠道、完善相關(guān)法律法規(guī)政策等。羅正英（2003）基于信譽(yù)鏈思想，認(rèn)為中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立“大企業(yè)監(jiān)督式制度”，與大企業(yè)的信譽(yù)掛鉤，從而提高自己的信用評(píng)級(jí)。陳曉紅（2009）從倉(cāng)單質(zhì)押的角度認(rèn)為，可以通過利用應(yīng)收賬款的自償性融資，通過質(zhì)押倉(cāng)單的方式向銀行借貸。牛曉?。?012）則引入供應(yīng)鏈融資思想，認(rèn)為該種融資方式是商業(yè)銀行在貿(mào)易融資領(lǐng)域的重要突破，一定程度上改善了中小企業(yè)資金匱乏的現(xiàn)狀。

（一）供應(yīng)鏈融資定義

供應(yīng)鏈融資源于物流管理，前身為供應(yīng)鏈管理，最初多運(yùn)用于產(chǎn)業(yè)鏈條管理的局部性研究，如存貨控制、物資供應(yīng)以及采購(gòu)銷售等。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，供應(yīng)鏈融資逐漸被廣泛應(yīng)用，如工商銀行為沃爾瑪與中小供應(yīng)商提供的“反保理”服務(wù)成功解決了沃爾瑪供應(yīng)商的融資問題?！稓W洲貨幣》將供應(yīng)鏈融資稱為“銀行交易中最熱門的話題”，并認(rèn)為該項(xiàng)業(yè)務(wù)會(huì)持續(xù)增溫。對(duì)于供應(yīng)鏈融資的定義，根據(jù)其組成部分可以分為三個(gè)角度，即核心企業(yè)、供應(yīng)鏈交易平臺(tái)服務(wù)商以及銀行。匯總其各方特點(diǎn)，可以為其做如下定義：供應(yīng)鏈融資，即銀行根據(jù)供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易背景和供應(yīng)鏈核心主導(dǎo)企業(yè)的信用水平，以企業(yè)貿(mào)易行為產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流為直接還款來(lái)源，配合銀行的短期金融產(chǎn)品和封閉的貸款操作進(jìn)行的單筆或者額度授信方式的融資業(yè)務(wù)。

（二）供應(yīng)鏈融資模式

供應(yīng)鏈融資通過一攬子金融服務(wù)的方式，沖破了不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的約束，是對(duì)物流金融的擴(kuò)展，為中小企業(yè)融資困境特別是流動(dòng)資金融資困境的破局提供了嶄新的思路。供應(yīng)鏈融資的本質(zhì)為借助大企業(yè)良好的商業(yè)信譽(yù)以及強(qiáng)大的履約能力，在充分利用應(yīng)收賬款“自償性融資”特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)提供融資服務(wù)。其基本運(yùn)營(yíng)模式為：首先，供應(yīng)鏈企業(yè)產(chǎn)生以真實(shí)貿(mào)易為基礎(chǔ)的應(yīng)收應(yīng)付現(xiàn)金流；然后，供應(yīng)鏈電子交易服務(wù)平臺(tái)將該現(xiàn)金流與物流、信息流進(jìn)行整合；最后，由銀行等金融機(jī)構(gòu)基于供應(yīng)鏈核心企業(yè)信用，為企業(yè)提供融資、結(jié)算、監(jiān)管、收款等一系列“一攬子”綜合服務(wù)。通過對(duì)現(xiàn)有供應(yīng)鏈融資模式進(jìn)行總結(jié)，可以將其歸類為三種具體的運(yùn)作模式，即動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、應(yīng)收款質(zhì)押以及“廠商銀”。1.動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。《物權(quán)法》頒布之后，倉(cāng)單成為銀行可接受的質(zhì)押品。該模式下中小企業(yè)將存貨、倉(cāng)單、合格證等動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押后獲得銀行貸款，緩解其現(xiàn)金流短缺的風(fēng)險(xiǎn)。銀行為控制風(fēng)險(xiǎn)與第三方物流公司合作對(duì)物流動(dòng)向進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)與核心企業(yè)簽訂回購(gòu)協(xié)議，借助大企業(yè)強(qiáng)大的償付能力增加中小企業(yè)的信用。2.應(yīng)收賬款融資。上游中小企業(yè)轉(zhuǎn)讓或者質(zhì)押核心企業(yè)的應(yīng)收賬款單據(jù)，向銀行申請(qǐng)期限不超過應(yīng)收賬款賬齡的短期貸款。根據(jù)應(yīng)收賬款是否轉(zhuǎn)移可以分為應(yīng)收賬款保理和應(yīng)收賬款質(zhì)押。應(yīng)收賬款融資模式是銀行依托對(duì)物流、資金流即信息流的控制，將產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)進(jìn)行信用捆綁，在有效控制授信風(fēng)險(xiǎn)的前提下提供授信。該運(yùn)營(yíng)方式要求銀行對(duì)應(yīng)收款進(jìn)行嚴(yán)格管控，如實(shí)施追蹤分析、完善應(yīng)收款管理制度、建立合理的催收機(jī)制等。除此之外，貸款的授信基礎(chǔ)并非建立在傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之上，而是以交易為基礎(chǔ)。同時(shí)該模式中核心企業(yè)往往為與銀行存在長(zhǎng)期穩(wěn)定信貸關(guān)系的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在融資過程中起著反擔(dān)保的作用。3.“廠商銀”?！皬S商銀”，即保兌倉(cāng)融資，是基于商品提貨權(quán)的一種融資業(yè)務(wù)。該模式中生產(chǎn)商、經(jīng)銷商、倉(cāng)庫(kù)以及銀行四方簽署合作協(xié)議，具體運(yùn)作如下：銀行通過購(gòu)買相關(guān)商品提貨權(quán)的手段控制中小企業(yè)，為經(jīng)銷商提供貸款，并依據(jù)其銷售回款的金額以交易為單位釋放貨權(quán)；上游核心企業(yè)出于擴(kuò)大銷售以及穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈的目的，提供回購(gòu)以及擔(dān)保；第三方物流企業(yè)則與銀行簽訂協(xié)議，對(duì)貨物進(jìn)行監(jiān)管與擔(dān)保；下游中小企業(yè)通過支付一定比例保證金之后取得銀行貸款，進(jìn)而向核心企業(yè)進(jìn)行購(gòu)貨分銷。該融資模式下現(xiàn)金與貨權(quán)一一對(duì)應(yīng)，實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購(gòu)以及批量銷售。

（三）供應(yīng)鏈融資特點(diǎn)

供應(yīng)鏈融資是對(duì)銀行傳統(tǒng)授信理念的突破與創(chuàng)新，與傳統(tǒng)流動(dòng)資金融資的區(qū)別較大。其建立在核心企業(yè)的信用基礎(chǔ)之上，以此為出發(fā)點(diǎn)為上下游企業(yè)融入資金，因此其具有長(zhǎng)期穩(wěn)定性、整體性以及外包性的特點(diǎn)（陳曉紅，2008）。其具體特點(diǎn)表現(xiàn)為：第一，從授信的角度而言，供應(yīng)鏈融資的信用主體為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，評(píng)級(jí)范圍較大；第二，傳統(tǒng)信貸要求企業(yè)具有良好的綜合盈利能力以及優(yōu)質(zhì)的抵押資產(chǎn)，償貸來(lái)源為綜合收入，而供應(yīng)鏈融資的質(zhì)押品可以為動(dòng)產(chǎn)，且以逐筆交易為還款基礎(chǔ)；第三，與傳統(tǒng)信貸解決個(gè)體企業(yè)融資相比，供應(yīng)鏈融資為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定運(yùn)行以及整合升級(jí)供血；第四，該種融資模式下銀行的角色從靜態(tài)關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況轉(zhuǎn)變?yōu)閯?dòng)態(tài)參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)交易過程，在為企業(yè)提供持續(xù)的資金支持之外，還提供多種中間服務(wù)。

三、供應(yīng)鏈融資前景展望及政策建議：優(yōu)勢(shì)與不足

（一）優(yōu)勢(shì)分析

供應(yīng)鏈融資是金融服務(wù)的創(chuàng)新，其通過針對(duì)整體產(chǎn)業(yè)鏈的資金信貸運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)了上下游企業(yè)、核心企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈以及銀行的多方共贏。具體表現(xiàn)為：第一，其解決了上下游企業(yè)的資金不足問題，實(shí)現(xiàn)了資金的有效運(yùn)用；第二，其為核心企業(yè)提供了更加穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，有助于核心企業(yè)獲得采購(gòu)價(jià)格優(yōu)惠以及銷售的擴(kuò)大；第三，其解決了產(chǎn)業(yè)整體的資源分配不均的問題，實(shí)現(xiàn)了上下游資源的整合，增強(qiáng)整體競(jìng)爭(zhēng)力；第四，其降低了銀行逐一授信的成本，為銀行發(fā)展新客戶、擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)提供了商機(jī)。

（二）劣勢(shì)分析

供應(yīng)鏈融資雖然從一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，但也面臨著諸多問題。第一，由于其運(yùn)營(yíng)基于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，因此隨著金融工具向上下游企業(yè)延伸，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之?dāng)U散。如果鏈條的某一成員出現(xiàn)問題，那么風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速地在整條供應(yīng)鏈中擴(kuò)散。第二，由于我國(guó)尚未建立起一個(gè)完善的信用評(píng)價(jià)體系，銀行無(wú)法完成對(duì)供應(yīng)鏈所有企業(yè)的調(diào)查分析，因此不可能對(duì)供應(yīng)鏈情況進(jìn)行完全把控，從而做到及時(shí)調(diào)整授信，控制風(fēng)險(xiǎn)。第三，由于供應(yīng)鏈提供的服務(wù)較為豐富，因此銀行面對(duì)的客戶需求也就更為復(fù)雜。同時(shí)，在融資過程中不同部門的不同訴求也會(huì)給銀行具體工作的展開帶來(lái)挑戰(zhàn)，如決策部門要求保證現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度、資金管理部門要求保障資金安全、銷售部門要求擴(kuò)大銷量。第四，供應(yīng)鏈融資覆蓋產(chǎn)業(yè)上下游，多涉及對(duì)外貿(mào)易，因此匯率風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。

（三）政策建議

供應(yīng)鏈融資對(duì)中小企業(yè)融資難問題的解決具有重大意義，為中小企業(yè)、銀行以及第三方企業(yè)的發(fā)展提供了新的契機(jī)。其發(fā)展除了市場(chǎng)的推進(jìn)，還需要參與各方的配合以及政府外部環(huán)境的營(yíng)造與指導(dǎo)。第一，政府應(yīng)扮演好政策制定者與引導(dǎo)者的角色，應(yīng)當(dāng)逐步完善信用評(píng)價(jià)體系以及其他相關(guān)配套建設(shè)。通過政策的制定以及相關(guān)法律法規(guī)的完善，消除各方顧慮，積極推進(jìn)供應(yīng)鏈融資的展開。同時(shí)，應(yīng)適當(dāng)引進(jìn)民間資本，在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)擴(kuò)大中小企業(yè)的融資渠道。第二，銀行應(yīng)當(dāng)充分意識(shí)到供應(yīng)鏈融資的重要性，建立專業(yè)的管理體制，完善相關(guān)服務(wù)，改變傳統(tǒng)融資理念，實(shí)現(xiàn)銀行與產(chǎn)業(yè)鏈的資源整合與流程再造。同時(shí)銀行應(yīng)當(dāng)完善風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，建立專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)對(duì)款項(xiàng)的控制以及相關(guān)匯率風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋。第三，企業(yè)應(yīng)當(dāng)改變傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念，充分運(yùn)用現(xiàn)有金融服務(wù)，努力擺脫融資困境。同時(shí)第三方企業(yè)，如物流公司、倉(cāng)儲(chǔ)公司等應(yīng)與供應(yīng)鏈企業(yè)加強(qiáng)合作，在解決中小企業(yè)融資問題的同時(shí)，擴(kuò)大自己的業(yè)務(wù)范圍。

四、結(jié)語(yǔ)