導語：如何才能寫好一篇企業(yè)財務風險預警，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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主成分分析法是將實測的多個指標，用少數(shù)幾個潛在的相互獨立的主成分指標的線形組合來表示，構成的線形組合可反映原多個實測指標的主要信息的一種統(tǒng)計分析方法，理論上非常成熟。隨著SPSS統(tǒng)計軟件的逐步簡化，這種方法的運用將越來越普及，企業(yè)使用起來將非常方便。

筆者選擇了三家同一行業(yè)的公司，對其連續(xù)三年的報表資料，運用主成分分析法，構建該行業(yè)的財務風險預警模型。

一、資料分析

A公司是一家電力自動化設備有限公司，B公司是一家自動化系統(tǒng)有限公司，C公司也是一家自動化有限公司，三家公司的主要經(jīng)營范圍都是自動化控制系統(tǒng)工程設計和施工，而主要的方向都是電廠和電網(wǎng)的自動化控制系統(tǒng)的技術服務及設備成套，因此是屬于同一行業(yè)的相同專業(yè)方向的三家公司。其中B公司成立于2002年，屬于成長期，而A和C公司屬于成熟期。三家公司目前經(jīng)營運作的主要特點是根據(jù)客戶的需要和自身的開發(fā)能力參加招投標、承接項目，然后組織人員研制，最后將開發(fā)的軟硬件產(chǎn)品交付客戶，一般一個項目的運作時間是半年到一年。就目前來說，三家公司生存和發(fā)展的關鍵是取得項目，并且全力以赴以高質量、高效率完成項目，取得客戶的信任、保留客戶、吸引潛在客戶。同時，公司屬于科研開發(fā)類公司，吸引人才、留住人才是公司現(xiàn)在和未來發(fā)展必須關注的問題。如果人才流失，公司承接項目不能按時按質完成，將直接影響公司的信譽和資金回籠，給公司帶來風險。同樣，不能吸引人才，必將使公司喪失項目承接能力，失去生存的機會，給公司帶來風險，而這一切都取決于公司的盈利能力。因為按照現(xiàn)行稅法規(guī)定，員工獎金的大部分是從稅后利潤開支的，沒利潤，就沒人才，這對該行業(yè)來說，是有很大風險的。另外，因為項目運作的特點，客戶付款的方式一般是預付10%－30%，設備到貨付50%－80%，

系統(tǒng)投運付10%，剩余的作為質保金一年后付，這就意味著公司承接項目后，在一段時間內(nèi)要有充足的流動資金，而且流動資金應處于良性運行狀態(tài)，如果出現(xiàn)“斷鏈”，會影響公司的正常運營，給公司帶來風險。

二、指標選擇

通過前面的分析可以看出，三家公司目前的潛在風險主要存在于市場、盈利和流動資金三方面。因此，選擇財務風險預警指標，應從這幾方面著手，選擇以下指標作為三家公司財務風險預警的指標。（一）速動比率

三家公司運營的特點決定了他們必然經(jīng)常性地存在流動負債，而流動資產(chǎn)中的存貨主要存在于項目的設備中，不可能變現(xiàn)，因此只有通過速動比率才能很好地反映他們的短期償債能力。同時，該指標還能反映企業(yè)取得負債的能力，表明公司的信譽程度，從另一個方面反映公司的發(fā)展能力。

速動比率＝速動資產(chǎn)／流動負債＝（流動資產(chǎn)－存貨）／流動負債

（二）凈資產(chǎn)收益率

通過前面的分析可以看出，利潤對三家公司吸引人才和留住人才的作用。因此，盡管該指標容易被粉飾，但仍然選擇該指標，一方面用來反映公司的盈利能力；另一方面用來體現(xiàn)公司的穩(wěn)定性。

凈資產(chǎn)報酬率＝凈利潤／平均凈資產(chǎn)

（三）銷售收入增長率

市場決定了三家公司的生存與發(fā)展，而市場的最好體現(xiàn)就是銷售收入的增長情況。通過該指標，可反映公司的市場狀況和公司的發(fā)展前景。

銷售收入增長率＝（本期銷售收入－上期銷售收入）／上期銷售收入

（四）應收賬款周轉率

因為客戶的付款現(xiàn)狀決定了公司應收賬款存在的必然性，所以應收賬款周轉率的大小，一方面可反映公司的運營狀況；另一方面可反映資金的流動狀況。

應收賬款周轉率＝銷售收入凈額／應收賬款平均余額

（五）投入產(chǎn)出率

公司生存和發(fā)展的基礎在市場，有時公司為了取得市場不惜犧牲利潤，這從長期來說，不利于公司的發(fā)展，增大了公司的運營風險。因此，通過投入產(chǎn)出率，可反映公司的運營風險。

投入產(chǎn)出率＝產(chǎn)品銷售收入／（產(chǎn)品銷售成本＋期間費用）

（六）資產(chǎn)負債率

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關鍵詞：現(xiàn)代企業(yè) 財務風險 檢測與預警

財務風險是因為企業(yè)在財務活動中受到了不確定因素影響，使企業(yè)實際收益與預期收益出現(xiàn)偏差，導致企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失的同時失去了商業(yè)機會。企業(yè)遭遇財務風險主要原因有兩方面，一方面是企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務上存在著風險，另一方面就是企業(yè)在財務管理上存在著不足之處。為避免遭遇財務風險，建立一定的財務風險監(jiān)測和預警機制，對于企業(yè)健康發(fā)展是非常有必要的。

一、造成財務風險的原因

（一）企業(yè)內(nèi)部財務管理模式存在問題

社會經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，企業(yè)所處的外在環(huán)境也出現(xiàn)了巨大的變化。這些巨大變化沖擊了企業(yè)在長期經(jīng)營過程中形成的財務管理模式，使其不能更好地適應環(huán)境變化。雖然外在經(jīng)濟環(huán)境的沖擊會給企業(yè)帶來一些寶貴的機遇，但是原有的財務管理模式早已根深蒂固，短時間內(nèi)更換財務管理模式非但不能幫助企業(yè)走出困境，反而更加容易造成企業(yè)在面對外部環(huán)境變化時，出現(xiàn)束手無策的情況。一般來說，大多數(shù)企業(yè)仍采用傳統(tǒng)的財務管理模式。傳統(tǒng)的財務管理模式缺乏應變能力，如果在外部環(huán)境發(fā)生大變化時，傳統(tǒng)財務管理模式的判斷能力和預見性會大打折扣，反而會增大了企業(yè)面臨的財務風險。

（二）企業(yè)人員缺乏對財務風險的認識

在過去的幾十年里，我國一直處在計劃經(jīng)濟體制的管理之下，對財務風險的認識存在著嚴重的不足。對財務風險認識的缺失，在我國大多數(shù)企業(yè)中都有出現(xiàn)。對于財務風險的認識，他們將資金管理和風險管理混為一個概念，他們認為資金管理也就等同于風險管理，有的人還認為財務風險是因為企業(yè)內(nèi)部環(huán)境控制而引起的，外部環(huán)境對財務風險的影響可以不作任何考慮。這種錯誤的認識完全扭曲了財務風險的概念，無論從范圍和廣度上，都是一種錯誤認識。正因如此，企業(yè)的人員缺失對財務風險的正確認識，加劇了企業(yè)的隱性財務風險。

（三）企業(yè)的決策失誤易引發(fā)財務風險。

企業(yè)領導層錯誤的財政決策，也是引起財務風險的一個重大原因。嚴重的財務決策失誤不僅使企業(yè)遭受巨大的經(jīng)濟損失，嚴重的話會使企業(yè)陷入財務危機的泥潭之中。我國企業(yè)在財務決策問題上存在較大的主觀性，這種主觀性決策一般是以企業(yè)領導者根據(jù)自身的經(jīng)驗為主。在市場經(jīng)濟條件下，這種依靠主觀經(jīng)驗來經(jīng)營企業(yè)的方法缺乏科學性，是一種盲目性的行為。這種盲目的決策會增加企業(yè)經(jīng)濟決策失誤的可能性，也給企業(yè)的經(jīng)營制造了更多的不確定性因素。這些不確定性因素的累計疊加，企業(yè)面臨財務風險的可能性也就更大。

（四）企業(yè)資本結構非配不合理。

企業(yè)在運營過程中，企業(yè)資本機構的合理性非常重要。企業(yè)要根據(jù)自身的運行情況來保持一個科學合理的資本結構，這對企業(yè)的正常經(jīng)營，避免財務風險的出現(xiàn)有著積極的作用。在企業(yè)的資本結構中，固有資產(chǎn)和企業(yè)負債是兩個重要組成部分，它們之間的比例關系是維持企業(yè)正常健康經(jīng)營發(fā)展的重要保證。如果企業(yè)的資產(chǎn)高于負債，那么企業(yè)就無法利用財務杠桿來擴大生產(chǎn)經(jīng)營，不能保證企業(yè)的長期發(fā)展；如果企業(yè)的資產(chǎn)低于負債，就說明企業(yè)舉債過多，面臨財務風險的可能性也就有所增大。所以，維持一個合理的財務結構，使它向科學、健康的方向發(fā)展，是一個企業(yè)做大做強的一項重要標準。

二、現(xiàn)代企業(yè)對財務風險的預警管理措施

（一）建立并完善企業(yè)的財務預警系統(tǒng)

為了應對可能出現(xiàn)的財務風險，企業(yè)必須建立一套完整的財務風險預警機制。企業(yè)可以根據(jù)自身合理情況，選擇一項適合自己的財務指標，并將這些指標融入到財務預警系統(tǒng)中，通過對這些指標的分析，來預判企業(yè)目前和短期內(nèi)的財務狀況及可能面臨的財務風險。在指標的選擇時，要選擇那些最能說明企業(yè)近期運營情況的數(shù)據(jù)，例如體現(xiàn)企業(yè)的償還債務的能力還債比率（企業(yè)的負債額度除以企業(yè)的固有資產(chǎn)額，得到的就是長期還債比率；用企業(yè)流動資產(chǎn)除以企業(yè)的流動負債，得到的就是企業(yè)的短期還債率），通過觀察和分析企業(yè)的還債比率，可以準確的對企業(yè)可能面臨的財務風險進行預警，提高了企業(yè)的預判能力。另外，企業(yè)還可以選取那些能反映企業(yè)獲利情況的指標，來對財務風險進行輔助預測。

（二）加強企業(yè)籌資活動的風險管理

從企業(yè)定義財務風險的角度來看，企業(yè)所面臨的重大財務風險多數(shù)是因為企業(yè)自身資產(chǎn)結構不平衡，負債過高，出現(xiàn)資不抵債的情況，引起了企業(yè)財務風險。因為企業(yè)的長期發(fā)展，需要企業(yè)進行一定的籌資活動，以此獲得更多的資金，來投入企業(yè)經(jīng)營中。這些籌資活動雖然為企業(yè)募的了企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所需要的資金，但這一活動也給企業(yè)帶來了一定的財務風險。企業(yè)的籌資渠道共有三種，分別是自有資金、權益資金和介入資金。自有資金指的是企業(yè)自身所擁有的資金；權益資金是企業(yè)通過從股東手中籌措到的資金；借入資金則是企業(yè)從銀行或金融信貸機構的手中以借債或購買債券的方式獲得的資金。企業(yè)通過借入的方式募集資金，增添了不確定因素。在這些方面企業(yè)應該注意財務管理，募集資金的時候要事先進行科學合理的論證，在最大程度上減少因負債而帶來的財務風險。

（三）正確的選擇企業(yè)的籌資融資組合

因為企業(yè)在籌資時渠道是多種多樣的，所以企業(yè)在融資的時候要選擇一個最佳的籌資融資組合結構。對于企業(yè)自身資金來說，企業(yè)自身成本率可以為零，但是如果自身資金過少就會影響到企業(yè)的發(fā)展；對于權益資金，企業(yè)可以通過上市、增發(fā)股票，從股東手中獲取大量資金，投入企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)，在年終的時候，可以給股東發(fā)放紅利，進行恰當?shù)墓衫峙?；對于借入資金而言，它獲得資金最多，但因成本過高，所以在借入前一定要先進行科學合理的論證，再作出決策。企業(yè)在募資籌資的時候必須進行深入的綜合的分析和論證，要以將財務風險降到最低為底線，在資金結構上要追求穩(wěn)健、收益、風險三者優(yōu)化并存的最佳資金結構。

三、財務風險預警系統(tǒng)的幾種類型

財務風險預警系統(tǒng)主要有三方面的功能：1、預知風險。2、控制風險。3、防范風險。

判斷一個企業(yè)財務狀態(tài)的好壞首先要看該企業(yè)是否有建立完善的財務預警系統(tǒng)。對于如何判定企業(yè)是否面臨財務風險，各國的經(jīng)濟學者運用不同的研究方法建立了以下幾種預警模型：

（一）單變量預警模型

1966年，比弗率先提出了單變量財務預警模型。通過比較1954—1964年的79個失敗企業(yè)和同等數(shù)量與規(guī)模成功企業(yè)，提出預測財務失敗的比率有：1、債務保障率=現(xiàn)金流量，債務總額：2、資產(chǎn)收益率=凈收益，資產(chǎn)總額；3、資產(chǎn)負債率=負債總額，資產(chǎn)總額：4、資產(chǎn)安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率一資產(chǎn)負債率；5、資產(chǎn)變現(xiàn)率=資產(chǎn)變現(xiàn)金額，資產(chǎn)賬面價值。在比弗這種預警模型下，債務保障率能夠最好地判定企業(yè)的財務狀況，預測財務危機的效果也最好。所以跟蹤考察企業(yè)財務時，對于上述比率的變化趨勢要特別注意。通常失敗企業(yè)有較少的現(xiàn)金和較多的應收賬款，并表現(xiàn)出極不穩(wěn)定的財務狀況。

（二）多元線性判別模型

多元線性判別模型是首先由美國奧特曼教授提出。他根據(jù)行業(yè)和資產(chǎn)規(guī)模，在選擇了33家破產(chǎn)公司和33家非破產(chǎn)公司作為研究樣本，以誤判率最小的原則從20多個財務指標中綜合出5個模型變量，建立了多元線性判別法預警模型z分數(shù)模型。公式為：Z=O.012Wl+O.014W2+O.33W3+O.006W4+0.999W5，其中，W1表示營運資金/總資產(chǎn)。反映資產(chǎn)的流動性；W2表示留存收益/總資產(chǎn)，反映累計盈利情況；W3表示稅前利潤，總資產(chǎn)，反映資產(chǎn)的營運效率；W4表示股票市價/總負債面值，反映償債能力；W5表示銷售總額，總資產(chǎn)。通過Z值的變化，來說明企業(yè)的運營情況。按照這一模型，通過計算企業(yè)連續(xù)幾年的Z值就可預算出企業(yè)發(fā)生財務風險的征兆。在奧特曼的Z分數(shù)模型基礎上，多國經(jīng)濟學者也進一步建立了研究模型，如埃德米斯特的小企業(yè)財務危機預警分析模型和塔夫勒的財務風險預警模型以及我國學者周守華等提出的提出F分數(shù)模型和我國企業(yè)的財務預警模型一Y分數(shù)預測模型等。

四、結束語

利用財務指標直接分析和構建模型來預測財務危機發(fā)生的可能，只是整個財務預警的一方面，還有很多難以量化的非財務信息也是影響企業(yè)財務危機發(fā)生的重要因素.因此對于企業(yè)財務危機的預警，還應結合一些相關的非財務因素進行定性分析，如宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)特征、市場狀況、企業(yè)經(jīng)營方式和管理水平等，更好地預測財務危機發(fā)生的可能。

參考文獻：

[1]謝維佳.財務風險預警模型初探[J].經(jīng)濟師，2007（2）

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［關鍵詞］ 中小企業(yè)；財務風險；預警

1中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的理論涵義

大量案例表明，陷入經(jīng)營危機的企業(yè)很多是以出現(xiàn)財務危機為前兆的，對防范財務風險來說，一個較新的概念就是財務風險預警系統(tǒng)。財務風險預警系統(tǒng)是一個風險控制系統(tǒng)，它利用及時的數(shù)據(jù)化管理方式，以企業(yè)的財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關會計資料為依據(jù)，對企業(yè)的資產(chǎn)、負債情況等進行分析預測，以發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的財務風險，并在危機發(fā)生之前以財務指標數(shù)據(jù)的形式向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當局尋找導致財務風險的原因，采取有效應對措施，防患于未然。

簡單地說，中小企業(yè)財務風險預警機制就是充分應用企業(yè)現(xiàn)有的信息化系統(tǒng)，設置并觀察一些敏感性財務指標的變化，對企業(yè)或集團可能或將面臨的財務危機實現(xiàn)預測預報，同時通過信息系統(tǒng)的運作、分析、預報信息，做出及時有效處理的一種預警系統(tǒng) 。

2 中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的功能

中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的功能主要有以下4個方面：監(jiān)測功能、診斷功能、矯正功能和免疫功能。其中前兩項功能是財務風險預警系統(tǒng)的基本功能，后兩項功能則屬于其衍生功能。

2.1 監(jiān)測功能

對風險預先做出警報和防范是財務風險預警系統(tǒng)的基本功能。監(jiān)測就是通過對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營全過程的跟蹤，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況同企業(yè)預定的目標、標準、計劃進行對比，對企業(yè)經(jīng)營狀況做出預測、找出偏差，進行核算和考核，從而找出產(chǎn)生偏差的原因或存在的問題。當出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素時，財務預警系統(tǒng)能預先發(fā)出警告提醒經(jīng)營者早作準備并采取對策。當危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素出現(xiàn)之時，能夠提出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營者早日尋求對策，避免風險的發(fā)生或減少損失的程度。

2.2 診斷功能

診斷功能也是預警體系的重要功能之一。根據(jù)跟蹤、監(jiān)測的結果進行對比分析，運用現(xiàn)代企業(yè)管理技術、企業(yè)診斷技術找出導致企業(yè)財務運行惡化的原因，以及企業(yè)運行中的弊端及其病根所在。

2.3矯正功能

通過監(jiān)測和診斷，判斷中小企業(yè)財務上存在的問題，找出病根后，就可以對癥下藥，及時更正企業(yè)財務管理過程中的偏差或過失，使企業(yè)經(jīng)營恢復到正常的軌道。一旦出現(xiàn)財務危機，經(jīng)營者就能夠阻止財務危機繼續(xù)惡化下去。

2.4 免疫功能

也就是預防功能，通過預警分析，中小企業(yè)能系統(tǒng)而詳細地記錄財務風險發(fā)生的原因、處理經(jīng)過、化解危機的各項措施，以及反饋得到的改進建議，作為未來類似情況的參考借鑒。這樣，中小企業(yè)就能將糾正偏差與過失的一些經(jīng)驗、教訓轉化成企業(yè)管理活動的規(guī)范，避免同樣或類似的錯誤再次發(fā)生，不斷增強中小企業(yè)自身的免疫能力。

3中小企業(yè)財務風險預警的構建

3.1 中小企業(yè)建立財務風險預警系統(tǒng)的可行性分析

企業(yè)要采取任何一項措施，都要進行可行性分析。建立財務預警系統(tǒng)，是中小企業(yè)財務管理的一項重要內(nèi)容，更不能缺少可行性分析。

財務風險預警系統(tǒng)的建立和健康運行，離不開企業(yè)完善的組織管理體系和誠信的企業(yè)文化的強力扶持。完善的組織管理體系是風險預警系統(tǒng)建立后能夠有效運行的前提。誠信的企業(yè)文化是風險預警系統(tǒng)得以預報真實財務風險預警信息的保證。

（1）相對完善的組織管理體系已初步建立。我國的中小企業(yè)在經(jīng)過多年市場競爭的洗禮后，其管理者已意識到加強內(nèi)部組織管理對企業(yè)提高競爭力的重要性。管理者們有的通過加強自身學習來提高企業(yè)的現(xiàn)代化管理水平；有的引入職業(yè)經(jīng)理人，對企業(yè)進行規(guī)范化管理，建立完善的企業(yè)內(nèi)部管理體系；有的企業(yè)更是通過導入國際質量管理體系來提升企業(yè)的內(nèi)部管理水平。由此可見，一個相對完善的組織管理體系已初步建立。這一切都將對財務風險預警系統(tǒng)的有效運行提供保障。

（2）企業(yè)內(nèi)部信息化已比較廣泛應用。目前，我國中小企業(yè)已經(jīng)廣泛通過信息化來改善和加強企業(yè)的內(nèi)部管理。中小企業(yè)實施的信息化內(nèi)部管理，為其建立財務風險預警系統(tǒng)提供了及時傳遞預警信息的平臺。

（3）誠信企業(yè)文化已確立。我國中小企業(yè)打造“以誠信立業(yè)，以誠信經(jīng)商”的企業(yè)文化有助于提高預警信息的真實性和準確性，進而確保預警決策處理的科學性。

3.2 中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的建立

建立有效的財務風險預警系統(tǒng)是中小企業(yè)規(guī)避財務風險的有力措施。中小企業(yè)建立財務風險預警系統(tǒng)主要包含以下內(nèi)容：

3.2.1 明確財務風險的成因和類型，確定預警范圍

中小企業(yè)建立財務風險預警系統(tǒng)的前提是要明確財務風險的成因和類型，以確定預警范圍。從我國中小企業(yè)所處環(huán)境和企業(yè)自身的情況來看，其財務風險產(chǎn)生的原因主要有兩種表現(xiàn)形式： 一是籌資風險，也就是企業(yè)在收不抵支的情況下出現(xiàn)的不能及時償還債務本息的風險；二是現(xiàn)金流量風險，也就是在特定時日，現(xiàn)金流出量超過現(xiàn)金流入量產(chǎn)生的到期不能償付債務本息的風險。因此，對于我國中小企業(yè)而言，所需防范的主要財務風險是籌資風險和現(xiàn)金流量風險。當然也不能忽視對投資風險、資金回收風險、擔保風險、價格風險和匯率風險等的控制和防范。

3.2.2建立財務風險預警指標體系，實現(xiàn)籌資風險預警

中小企業(yè)要通過建立一套指標體系進行籌資風險預警?；I資風險預警要結合我國中小企業(yè)獨特的發(fā)展特點和財務風險的現(xiàn)狀，通過分析有關財務指標來進行。一般說來，可以從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運營能力、企業(yè)發(fā)展?jié)摿拓攧战Y構5個方面來建立預警指標體系，如表1所示。

需要注意的是，上述指標雖然可以預測籌資風險，但是企業(yè)發(fā)生籌資風險主要是由于舉債導致的。對于我國中小企業(yè)來說，股權性融資方式往往受到限制，因而大多使用債權性融資方式，其債務資本所占比重較高，所以在運用上述指標分析預警的同時，還應將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務資本成本率進行比對，只有后者小于前者，才能保證到期歸還本息，實現(xiàn)財務杠桿收益，避免大規(guī)模舉債所引發(fā)的風險。同時還應考慮債務資本在各項目之間配置的合理程度，考核指標主要有資產(chǎn)留存收益率、長期負債與營運資金比率以及債務股權比率。中小企業(yè)只有確定合理的負債比例，形成合理的資本結構，才能提高承受財務風險的能力，促進自身平衡穩(wěn)健發(fā)展。

3.2.3 通過編制現(xiàn)金流量預算，加強現(xiàn)金管理，實現(xiàn)現(xiàn)金流量風險預警

現(xiàn)金是企業(yè)最重要的流動資產(chǎn)，即使是盈利企業(yè)，如果沒有足夠的現(xiàn)金支付，也可能陷入財務危機。受經(jīng)濟環(huán)境影響較大的中小企業(yè)，自身的籌資能力往往較弱，資金使用受缺乏現(xiàn)金預算和有效管理等因素的影響，很容易形成現(xiàn)金流量風險。為防范該風險，中小企業(yè)應通過編制現(xiàn)金流量預算，合理調度資金，加快資金周轉，加強現(xiàn)金管理等途徑來實現(xiàn)短期財務風險預警。

為實現(xiàn)現(xiàn)金的動態(tài)管理，中小企業(yè)應將現(xiàn)金流量、預期未來收益、財務狀況及投資計劃等，以量化形式加以表達，建立全面預算，預測未來現(xiàn)金收支狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算。由于實際生產(chǎn)經(jīng)營過程中會因為企業(yè)經(jīng)營活動的不確定性而發(fā)生各種各樣的情況，所以，現(xiàn)金流量預算與實際情況之間會產(chǎn)生一定的差異。為了保證預算制度的有效實施，中小企業(yè)應對預算的執(zhí)行情況進行全程跟蹤監(jiān)督，不斷調整執(zhí)行偏差，以確保預算目標的實現(xiàn)。另外，現(xiàn)金管理只是一種行為，最終還要體現(xiàn)在企業(yè)的財務報表中。中小企業(yè)應特別注意諸如現(xiàn)金持有比率、現(xiàn)金短缺率、經(jīng)營現(xiàn)金比率等現(xiàn)金狀況預警的敏感指標，以便及時了解和掌握企業(yè)現(xiàn)金流量風險的狀況和程度。

3.2.4 結合企業(yè)的實際狀況設立預警指標的臨界值

財務預警系統(tǒng)的臨界值，是指企業(yè)正常運作情況下，有關指標不能突破的數(shù)值或臨界區(qū)域。臨界值是判斷財務風險的數(shù)量標準，臨界值的確定是預警系統(tǒng)中最為關鍵的部分。由于中小企業(yè)所處的行業(yè)不同，即便在同一行業(yè)其經(jīng)營規(guī)模也不同，其財務風險預警的臨界值自然也會不同。所以，財務風險預警臨界值的確定，不能簡單以某行業(yè)“平均值”來代替。在確定預警臨界值的過程中，企業(yè)應綜合考慮以下幾個因素：企業(yè)的歷史水平、同行業(yè)的平均利潤水平、行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)的現(xiàn)有利潤水平、企業(yè)自身的長期規(guī)劃目標等，據(jù)此確定出適合于本企業(yè)自身特點的臨界值。另外，在確定臨界值時，還要體現(xiàn)政策性和科學性，要關注整體性和協(xié)調性，要保證可調性和穩(wěn)定性。

3.2.5 預警信號報警與處理機制

在日常財務風險管理中，企業(yè)應定期或動態(tài)地將預警指標與臨界值進行比較，如果預警指標臨近或突破臨界值，就要根據(jù)具體情況發(fā)出警報，通過改變財務系統(tǒng)的控制參數(shù)和變量，及時調控企業(yè)的財務資源分配，使企業(yè)財務狀況的異常變動狀況得到控制，從而使企業(yè)財務狀況的變動可以始終運行在合理的置信區(qū)間內(nèi)。

中小企業(yè)可以通過設置財務風險報警系統(tǒng)來實現(xiàn)對警情的預報。在預警指標超過臨界值的情況下發(fā)出警報，通知到有關部門和個人。報警方式可以多樣化，如用指示燈：紅——巨警；黃——中警；藍——輕警；綠——無警等，也可以用不同的聲音來表示危險的程度。財務風險警報發(fā)出后，企業(yè)就應立即發(fā)出財務風險控制指令，采取相應的措施，減少風險帶來的損失。如果企業(yè)的財務風險始終很大，就會威脅一個企業(yè)的生命。企業(yè)要想擺脫財務風險給企業(yè)帶來的不利影響，就必須預先制訂預處理方案，從而削弱風險帶來的消極影響，甚至可以杜絕或避免類似財務風險再度發(fā)生。

3.3 中小企業(yè)建立健全財務風險預警機制的配套措施

財務風險預警機制為企業(yè)危機的預防提供了保障，但財務風險預警機制建立起來以后要真正發(fā)揮作用，必須采取以下配套措施來完善和確保中小企業(yè)財務風險預警機制的實施。

（1）樹立風險防范觀念，強化風險預警意識。樹立風險防范的觀念和意識是企業(yè)財務預警機制得以成功建立并有效運行的前提。所以，中小企業(yè)高層管理者要不斷提高自己的管理水平，強化風險預警意識， 加強風險管理，要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范觀念貫穿于財務管理工作的始終，在思想上對潛在的危機保持清醒的認識和高度的警惕。

（2）完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，確保財務風險預警機制的實施。財務風險預警是以準確真實的內(nèi)外部信息資料為基礎的，有效的企業(yè)內(nèi)部控制制度一方面能保證企業(yè)管理的有序化、財務數(shù)據(jù)的安全性和可靠性，另一方面又能為預警提供準確的第一手資料，讓企業(yè)高層管理者及時掌握真實可靠的財務活動信息，并對收到的預警信號做出相應的對策，將財務預警真正落到實處。目前，我國很大一部分中小企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部控制制度，如成本核算、財務清查、財務收支等基本制度不健全，或者基本制度雖然健全但未認真執(zhí)行。因此，為保證風險預警系統(tǒng)的真正實施，中小企業(yè)必須建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，構造全方位的內(nèi)部控制體系，堵塞漏洞、消除隱患、防范風險、審慎經(jīng)營。只有這樣，才能保證企業(yè)的財務風險預警機制有效運行。

（3）不斷加強人才培訓，提高財務人員的業(yè)務素質。由于風險預警模型的大部分數(shù)據(jù)來自于財務會計數(shù)據(jù)，因此，財務數(shù)據(jù)的真實完整是風險預警機制實施的基本前提，所以，財務人員的素質在一定程度上決定了預警機制實施的成功與否。我國大多數(shù)中小企業(yè)具有靈活的經(jīng)營機制，因而財務管理方法也靈活多樣。但中小企業(yè)很難吸引所需人才，導致財務管理優(yōu)秀人才缺乏。同時，就我國大部分中小企業(yè)來看，企業(yè)決策權力過分集中，程序簡單，無規(guī)律可循，管理行為邊界不清，財務管理者窮于應付日常事務而缺乏充足時間學習和應用先進的財務管理技術；財務人員素質欠佳，業(yè)務技能不過硬，不能很好地掌握現(xiàn)代管理方法，缺乏信息處理、分析的能力。所以，中小企業(yè)應建立相應的人才培訓和再教育制度，通過培訓和對外交流不斷提高他們的業(yè)務處理能力和信息處理分析能力，增強其專業(yè)學習能力，進一步提高其業(yè)務水準。

（4）注重定量方法與定性方法相結合，保證財務風險預測的準確性。在財務風險預警分析中定量預測確實十分必要，但是不能過分強調定量模型的重要性。誠然，財務報表是預警指標的主要來源，但有時財務風險的發(fā)生不能僅通過財務報表上的數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來。所以，在預測過程中，中小企業(yè)財務人員在對量化的模型和指標進行分析的同時，還應結合諸如客戶滿意度、員工士氣等非量化因素，甚至是靠分析人員的經(jīng)驗和直覺判斷來作定性的分析評價，比如當企業(yè)出現(xiàn)過度依賴貸款、過度大規(guī)模擴張、總資產(chǎn)和收益急劇下降、企業(yè)股價急劇下降等情況，則預示著企業(yè)存在發(fā)生財務風險的可能性。只有將定量分析與定性分析相結合，才能準確地預報財務風險，把風險控制在萌芽階段。

主要參考文獻

［1］張延波，彭淑雄．財務風險監(jiān)測與危機預警［j］． 北京工商大學學報：社會科學版， 2002（5）.

［2］侯樂鵑．中小企業(yè)財務風險預警指標體系的建立［j］． 財政監(jiān)督， 2009（14）.

［3］陳春磊，周曄．對中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)構建初探［j］． 商業(yè)會計， 2005（3）.

篇4

關鍵詞：光伏；財務；預警

中圖分類號：F426.6 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）17-0038-01

隨著我國人口的不斷增多，能源危機逐漸加劇，加上能源消費過程中所帶來的諸多環(huán)境問題，使得傳統(tǒng)以煤炭、石油、天然氣為主能源結構迫切需要革新和改變，因此，在全球范圍內(nèi)興起了可再生資源太陽能應用的相關研究，以實現(xiàn)低碳可持續(xù)發(fā)展。近年來我國也出臺了許多良好的政策大力支持可再生能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，迅速使得我國形成了專業(yè)化、規(guī)?；?、國際化的太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈，涌現(xiàn)諸多知名的光伏生產(chǎn)企業(yè)，當然這些光伏生產(chǎn)企業(yè)快速的壯大的同時，不可避免面臨著技術、競爭、匯兌、利率、資本結構、經(jīng)營決策等方面的風險，特別是伴隨著歐美對我國光伏生產(chǎn)企業(yè)諸多貿(mào)易保護政策的實施，光伏企業(yè)所面臨的財務壓力更大，因此，對光伏企業(yè)財風險預警機制研究具有一定的實際意義，以便建立一個較為完善和有效的財務風險預警系統(tǒng)，避免光伏企業(yè)財務風險擴大所帶來不良影響。

1 光伏企業(yè)財務風險預警存在問題

企業(yè)財務風險預警無論是在理論還是實踐方面都不是一個新興話題，發(fā)展至今，在各個行業(yè)已經(jīng)取得了長足的進步，當然也在光伏企業(yè)得到了應用，但國內(nèi)部分多晶硅及光伏制造業(yè)，受地方政府主導實現(xiàn)了規(guī)模投資型超越式發(fā)展，未能及時控制好發(fā)展與經(jīng)營風險，最終經(jīng)營風險轉化為支付不能的財務風險，甚至步入債務重組式的破產(chǎn)整合，因此，生搬硬套其它行業(yè)較為成熟的企業(yè)預警機制出現(xiàn)一些問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

①科學財務風險預警方法的缺乏。科學財務風險預警方法是財務風險預警工作有效開展的重要前提。目前，多數(shù)光伏企業(yè)缺乏對財務風險預警機制的系統(tǒng)性和整體性認識，導致財務預警體系存在諸多漏洞。特別是在財務風險預警方法的應用方面，以傳統(tǒng)的定性分析方法為主，缺少較為先進的以計算機為手段的模糊數(shù)學、AHP、蒙特卡羅模擬等方法。另外在預警指標的選擇方面也缺乏全面性、客觀性的考慮，自然也就造成了財務風險分析有失科學性和嚴謹性。

②合理財務風險預警組織機構的缺乏。目前光伏企業(yè)還沒有設置職能分明、系統(tǒng)完整的風險管理組織機構，即便設置了相關部門，在工作職責落實方面也有所欠缺，一旦風險發(fā)生，形同虛設，便無計可施。

③規(guī)范財務風險管理信息系統(tǒng)的缺乏。據(jù)筆者調查，整個光伏企業(yè)缺乏功能齊全的財務風險管理信息系統(tǒng)，導致財務風險分析沒有完整、可靠的數(shù)據(jù)，無法科學評估企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的財務風險因子，當風險發(fā)生時也就無法有效的加以應對，風險預警機制的效應自然難以發(fā)揮。

2 光伏企業(yè)財務風險預警機制建立

從以上分析可以看出，光伏企業(yè)還未建立完善、有效的財務風險預警機制，需要針對性的從以下幾個方面加以健全和優(yōu)化。

2.1 財務預警指標的選擇

財務預警指標選擇是財務風險分析和財務預警建立的前提，本文在滿足有效性、客觀性、針對性、敏感性、邏輯性、特殊性等原則的基礎上，參閱大量文獻，結合光伏企業(yè)行情，確定了以反映企業(yè)償債能力、盈利能力、管理能力、發(fā)展能力的財務指標和反映企業(yè)行業(yè)影響力、節(jié)能環(huán)保能力等的非財務指標。并通過AHP財務風險分析方法，得出目前光伏企業(yè)的財務狀況存在著較大的風險，主要體現(xiàn)于較低的盈利能力和償債能力。第一，受前期國際金融危機的影響，各國降低對光伏產(chǎn)業(yè)的政策補貼，致使光伏產(chǎn)品價格下降，凈利潤減少，進而造成光伏企業(yè)利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)周轉率、主營業(yè)務利潤率的大幅下降，甚至主營業(yè)務收入增長率、主營業(yè)務利潤增長率出現(xiàn)負增長。第二，國際運輸費用上漲增加了銷售費用，研發(fā)投入加大、管理機構擴大、雇員增多等都增加了光伏企業(yè)成本費用，利潤自然出現(xiàn)下滑，導致成本費用利潤率的下降。第三，受歐元貶值的影響，外幣債務利息增加和外幣收入?yún)R兌造成了利息費用大幅上升?？梢钥闯?，這些客觀存在的財務風險使得光伏企業(yè)財務風險預警機制建立更加迫在眉睫。

2.2 預警組織機構的設立

財務風險預警的重要性和專業(yè)性決定其實施必須有專業(yè)組織機構和人員來完成，因此，文章認為光伏企業(yè)應建立專門的財務風險預警組織結構，即在企業(yè)中設立獨立于其他部門的財務處風險預警部，將財務風險預警納入正常的工作范疇中，并明確預警部門的權責。預警部在享有與企業(yè)其他部門同等權利的基礎上，擔負著風險控制目標確定、風險信息搜集、風險預防與控制策略制定等職責。預警部需定期利用專業(yè)知識和相關技能對企業(yè)財務數(shù)據(jù)和其他信息進行整理、對比和分析，并以書面報告反映企業(yè)目前的財務狀況，發(fā)現(xiàn)存在的財務風險，預測未來可能面臨的風險。若發(fā)現(xiàn)風險，需要及時制定風險控制方案并落實風險的降低和消除。

2.3 內(nèi)部控制制度的健全

內(nèi)部控制制度的健全作為財務治理的最根本措施對財務風險的預防至關重要。我國目前大部分光伏企業(yè)都在美國上市，因此面臨著《薩班斯法案》的嚴厲監(jiān)管，這就要求光伏企業(yè)在健全內(nèi)部控制制度時滿足《薩班斯法案》監(jiān)管要求，需要從以下幾個方面加以完善。

①內(nèi)部控制環(huán)境的營造。光伏企業(yè)需建立反舞弊機制和規(guī)范財務人員職業(yè)道德行為，以防止由于個人經(jīng)濟利益驅使而出現(xiàn)虛假財務報告。并培養(yǎng)全體員工的財務風險識別和控制能力，整體性提高企業(yè)的風險應對系數(shù)。

②風險評估機制的建立。組織專業(yè)評估隊伍定期對現(xiàn)有風險管理狀況進行評估，并根據(jù)評估結果加以改進和完善，對控制措施的落實和實施加以監(jiān)督。

③從上到下風險管理的實施。光伏企業(yè)為了加強內(nèi)部控制，一般會對所有財務科目、財務的業(yè)務流程進行檢查。但按照《薩班斯法案》對上市公司的要求，需要采取從上至下的風險管理策略，對不重要系統(tǒng)、內(nèi)部流程、財務報告系統(tǒng)等作適當篩選，以減輕內(nèi)控工作量。

2.4 財務信息化管理的完善

企業(yè)財務信息的及時準確取得是財務風險預警的關鍵，要實現(xiàn)這一目標其關鍵是財務信息化管理的完善。光伏企業(yè)應全面推廣ERP系統(tǒng)的應用，通過一套完整的ERP項目，不僅方便財務信息的收集和管理，更有利于企業(yè)其它信息的整合。ERP系統(tǒng)可徹底改變“財務”僅僅只與財務部門相關的觀點，事實上，采購、物流、銷售等非財務部門在系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)己關聯(lián)到財務銷售成本、銷售價格、庫存價值等方面的計算、結轉，成為財務數(shù)據(jù)的一部分，這正是ERP系統(tǒng)的真正價值，對財務報表和財務分析都會產(chǎn)生影響。

2.5 財務預警應急系統(tǒng)的構建

應急系統(tǒng)是財務風險預防的一個重要組成部分，正確的財務危機處理措施能保證光伏企業(yè)財務預警系統(tǒng)的順利運行。為此，本文設計了光伏企業(yè)的財務預警應急系統(tǒng)程序。首先，企業(yè)財務狀況異常發(fā)現(xiàn)后，立即組建專業(yè)應急處理機構。主要包括預警員、信息員及相關負責人，必要時可聘請有經(jīng)驗專業(yè)人事聯(lián)合處理。然后，啟動事前建立的應急預案。完善的財務危機應對預案的來源包括公司以前對失誤的控制與矯正方案、企業(yè)長期使用且行之有效的抵御風險的經(jīng)驗、同行業(yè)相關企業(yè)財務風險應對的案例等。應急預案內(nèi)容應與公司經(jīng)營特點相關，一般應包括處置風險的原則、目標、與債權人的談判策略、可信任的供應商和經(jīng)銷商、可供咨詢的專業(yè)機構等。

3 結 語

財務風險預警機制的建設是一個系統(tǒng)性的過程，特別是對于光伏企業(yè)而言，更需要從各個環(huán)節(jié)進一步深化和健全財務風險預警體系，以保證光伏企業(yè)在嚴峻的市場行情中持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻：

[1] 邵鵬.我國太陽能光伏企業(yè)的財務風險預警與防范研究[D].石家莊：河北大學，2011.

篇5

(一)中小企業(yè)財務風險主要特征分析

中小企業(yè)的財務風險自身有著鮮明的特征，主要體現(xiàn)在風險的必然性及客觀性，中小企業(yè)的風險無處不在，不能徹底的消除，只能通過相關技術手段進行應對降低風險損害的程度。另外還有著復雜性及全面性的特征，中小企業(yè)的風險在企業(yè)的財務管理全過程當中，并體現(xiàn)在多種財務關系上，企業(yè)的復雜性也使得財務風險隨之變得復雜。再者就是中小企業(yè)財務風險的收益性及不確定性、差異性和激勵性特征，其中的收益性特征主要就是風險越大收益越高；反之，風險越小收益越低。從這一方面來看，中小企業(yè)的收益性特征是和損失性特征并存的。

(二)中小企業(yè)實施風險預警管理的重要性

由于中小企業(yè)自身的財務管理有著諸多薄弱之處，所以這就需要結合實際建立相應的財務預警系統(tǒng)，這樣才能夠使其在競爭當中獲取最大的發(fā)展優(yōu)勢。在這一預警系統(tǒng)的構建過程中，最為主要的指標就是償債能力及獲利能力和發(fā)展?jié)摿Φ认嚓P的指標。無論是針對企業(yè)的經(jīng)營者或者是投資者來說，對企業(yè)的財務風險預警理論的研究都能夠幫助其了解自身的經(jīng)營狀況，從而準確的判斷企業(yè)發(fā)展的走向，在風險的提前應對方面能夠做足準備，將損失降到最低。

二、中小企業(yè)財務風險預警管理系統(tǒng)構建原則及策略

(一)中小企業(yè)財務風險預警管理系統(tǒng)構建原則分析

對中小企業(yè)財務風險預警管理系統(tǒng)進行構建過程中要能夠遵循相關的原則，這樣才能夠將其作用得到充分的發(fā)揮。主要就是靈敏性原則，也就是所選取的財務風險預警指標要能夠對財務風險的某一面進行反映，要充分的將相關指標和財務風險的相關程度得以考慮。另外就是簡便性原則，要能夠將本質問題得到反映即可，設定的各項財務風險預警指標要能盡量的做到好算易懂。再者就是動態(tài)性原則以及重要性原則和成本效益原則，遵循這些相關原則能進一步的促進風險管理系統(tǒng)的科學性。

(二)中小企業(yè)財務風險預警管理風險及策略

1、中小企業(yè)財務風險預警管理風險

從我國的中小企業(yè)財務風險預警管理風險現(xiàn)狀來看。主要就是投資風險及籌資風險兩者重要方面，其中的投資風險主要體現(xiàn)在投資的目的沒有明確，沒能夠形成自己的主導產(chǎn)業(yè)及規(guī)模經(jīng)濟，國外的企業(yè)進入我國市場對中小企業(yè)又帶來了很大的生存壓力。還有就是中小企業(yè)對投資活動的可行性預測的合理性還比較缺乏，忽視了長期效益最大化以及無形資產(chǎn)等。在籌資風險層面主要體現(xiàn)在由于負債籌資所帶來的風險，籌資風險又可分為直接籌資風險和間接籌資風險兩種，對中小企業(yè)來說其主要的外源籌資來自間接籌資，直接籌資相對不足，銀行貸款作為中小企業(yè)主要的間接籌資聚到，會因為對中小企業(yè)的歧視導致中小企業(yè)面臨間接籌資風險。利息保障的倍數(shù)低就使得面臨的財務風險相對較大，中小企業(yè)為能夠繼續(xù)維持生計，只能向民間借貸，這樣就形成了以貸還貸的嚴重現(xiàn)象，使得財務風險不斷加大。

2、中小企業(yè)財務風險預警管理策略

針對當前中小企業(yè)的財務風險，要能針對性的進行制定風險預警管理措施，首先就是要將風險防范觀念進行有效樹立，并強化風險預警意識。中小企業(yè)的管理層要將自身的管理水平進行提升，使財務管理人員對財務風險管理的重要性得以充分認識，在思想上的潛在危機意識要有清醒的認識和保持警惕性。還要健全中小企業(yè)的內(nèi)部核查制度，這樣便于對企業(yè)內(nèi)部實施全面的控制，堵塞可能出現(xiàn)的一些漏洞以及防范風險。同時也要能夠成立財務風險管理小組，應以獨立董事及律師和內(nèi)部的審計人員為主，在權力的行使上要和財務風險問題相配套實施，加強日常的資金管理，做好客戶信用考察評價及強化應收賬款管理。從投資風險管理的措施上主要是在投資決策時聽取專業(yè)的意見，對項目要進行科學的論證以及可行性的研究，鞏固主營業(yè)務的市場地位，發(fā)揮綜合效益，進而提升企業(yè)的自身抗風險能力。而在籌資風險管理措施實施中，要學習籌資風險，也就是通過財務杠桿進行尋找最優(yōu)化的資金比例結構，此次企業(yè)就需要隨著利潤的變化進行適當?shù)恼{整，將財務杠桿效益的作用得到充分發(fā)揮。再者是要將企業(yè)的內(nèi)部控制制度進行完善，進而來確保財務風險預警機制的實施，建立全方位的內(nèi)控體系。也要加強人才的培訓和對中小企業(yè)財務人員的專業(yè)素養(yǎng)進行強化提升，風險預警模型的大不分數(shù)據(jù)是來源于財務會計數(shù)據(jù)，所以其數(shù)據(jù)的真實性是預警管理機制實施的基礎。這就需要專業(yè)的人員進行操作，增強財務人員專業(yè)學習的機會進一步來提升其業(yè)務水平和能力。

三、結束語

篇6

1.建筑投資存在風險。我國建筑行業(yè)存在激烈的競爭，為了確保建筑工程項目順利運營開支、彌補工程不足，諸多建筑企業(yè)會進行各類投資活動來獲取利益；建筑企業(yè)獲得資金之后，常會進行債權、股權投資，這兩類投資都存在較大的風險性，例如BOT不能得到預期的收益，BT投資無法按期進行回購，通過這些項目所得利潤要遠遠地低于建筑企業(yè)的實際利潤率水平；如果長期難以兌現(xiàn)和控制投資收益，將會導致投資無效益，引發(fā)長時間的掛賬，一旦不能及時清理掛賬，將會引起巨大的建筑企業(yè)內(nèi)部財務風險。

2.資金回收存在風險。建筑行業(yè)普遍存在的“收款難、盈利難、找活難”現(xiàn)象。企業(yè)回收資金風險指企業(yè)在回收應收賬款過程中存在各種風險：（1）建筑施工所需周期較長，不同單位直接的賬款按月結算，所以企業(yè)要在建筑前期投入較多的資金、財力、人力和物力；（2）部分業(yè)主不能嚴格執(zhí)行合同所列條款，常常沒有足夠的結算資金或者把資金挪到其他事項中，尋找各類借口拖欠工程賬款，增加了壞賬、呆賬風險，上述業(yè)主將自己的投資風險和投資成本間接地轉給了建筑企業(yè)，導致建筑企業(yè)承擔了較大的投資風險和成本，這也將建筑企業(yè)置于巨大的內(nèi)部財務風險之中，容易引發(fā)債權損失。

3.收益分配存在風險。建筑企業(yè)在收益分配方面也存在一定風險：（1）確認成本風險，由于受到匯率變動、反饋信息失真和通貨膨脹影響，可能出現(xiàn)多計收益、少計成本現(xiàn)象，導致利潤虛高，增加了企業(yè)實際應繳納稅金金額；（2）收益分配風險，一些建筑企業(yè)沒有健全的財務預算體系，也缺少相應的資金統(tǒng)籌，企業(yè)資金的真實情況與利潤分配和工資調整之間缺少聯(lián)系，容易導致投資者無法把握分配收益的金額、形式和時間。如果建筑企業(yè)對外分配大量資金，會使企業(yè)背負過重的資金成本，這樣勢必會將其建筑企業(yè)償還債務的能力，增加其財務風險。

二、構建財務風險預警體系

1.總體設計預警體系?？茖W設計財務風險預警體系，能夠及早預測建筑企業(yè)可能存在的財務風險：（1）企業(yè)要依據(jù)自身實際發(fā)展特點，合理規(guī)劃、積極設計預測財務風險的指標；（2）建筑企業(yè)要逐步建立健全財務預警機構，該職能機構不能直接參與企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營和管理，需要獨立地進行企業(yè)經(jīng)營管理分析，確保財務預警的持續(xù)化及日?；?/p>

2.構建預警指標。

2.1構建外部預警指標。（1）國家各項產(chǎn)業(yè)建設：該項預警指標的規(guī)模變動和投資結構會影響市場對建筑業(yè)的實際需求情況；（2）經(jīng)濟風險政策：我國市場經(jīng)濟改革中，經(jīng)濟政策的不確定性會直接影響建筑企業(yè)的正常運轉；（3）各行業(yè)之間的競爭風險：當前，我國建筑行業(yè)面臨著上行發(fā)展壓力；（4）建筑行業(yè)自身的市場風險：建筑行業(yè)的自身發(fā)展具有特定周期性，會影響建筑企業(yè)內(nèi)部主營業(yè)務的穩(wěn)定增長。

2.2構建內(nèi)部預警指標。（1）建筑企業(yè)的自身償債力：企業(yè)破產(chǎn)主要表現(xiàn)出凈資產(chǎn)為負值，無法償還已經(jīng)到期的各項債務，過度負債則是引發(fā)建筑企業(yè)財務危機和經(jīng)營失敗的重要原因，所以，應將償債能力作為建筑企業(yè)財務風險的首要預警指標；（2）建筑企業(yè)盈利能力：建筑企業(yè)的實際營業(yè)能力可以體現(xiàn)在利潤增長、穩(wěn)定性等方面，還可以表現(xiàn)在建筑企業(yè)利益實現(xiàn)和企業(yè)資金周轉、資金占用和企業(yè)實際收入之間的關系中，盈利能力可以真實地反映建筑企業(yè)自身抵抗風險力；（3）營運力指標：建筑企業(yè)的獲利主要在于怎樣合理運用有效資金，營運力使之企業(yè)可以借助資產(chǎn)賺得利潤的一種能力，能夠將其作為衡量資金運用效率的財務指標；（4）發(fā)展力指標：該指標可以表示建筑企業(yè)未來發(fā)展趨勢和速度，分析建筑企業(yè)發(fā)展力也是對其未來拓展經(jīng)營力的分析，據(jù)此依據(jù)融資方式或者收益逐年增加方式得到資金并進行擴大經(jīng)營的能力，也能據(jù)此分析建筑企業(yè)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流大小。

3.確立預警體系的運行機制。建立企業(yè)內(nèi)部財務風險預警體系之后，建筑企業(yè)還要制定與之配套的預防、處理風險的機制；一旦出現(xiàn)低于或者超過財務預警的不良指標數(shù)值時，預警職能機構可以及時判斷財務指標內(nèi)包含的風險，并避免財務危機的出現(xiàn)。

4.管理預警體系。財務風險預警是建筑企業(yè)的動態(tài)管理進程，該種動態(tài)管理可以確保預警機制的順利運轉，還可以依據(jù)企業(yè)的財務目標、經(jīng)營策略的實際變化，來完善、調整財務風險預警體系，充分發(fā)揮真正的預警功能。與財務預警體系相關的后續(xù)管理工作主要包涵以下內(nèi)容：數(shù)據(jù)庫升級與安全，確保建筑企業(yè)財務風險預警管理工作的有序性、穩(wěn)定性；實時更新財務風險預警標準和財務數(shù)據(jù)指標體系；財務預警維護，使財務預警體系和各類管理體系之間進行數(shù)據(jù)共享。

三、財務風險應對措施

1.強化融資管理。企業(yè)的資源來于資金，融資管理可以關系到企業(yè)的后續(xù)發(fā)展，建筑企業(yè)應強化融資的控制及管理：⑴企業(yè)應嚴格遵守和執(zhí)行法律法規(guī)和內(nèi)控規(guī)范，科學、合理地配置自身的信用資源，通過正規(guī)渠道進行資金貸款，避免發(fā)生風險；⑵建筑企業(yè)應以自身經(jīng)濟效益為基礎，以節(jié)約為原則，強化融資預算管理和控制，以降低資金成本和信貸風險。

2.改善財務預的算控制機制。建筑企業(yè)需要全面編制現(xiàn)金流量、經(jīng)營預算、投資預算計劃，著力控制潛在的財務風險，企業(yè)預算委員會批準預算計劃后，需報給董事會，然后交由各部門執(zhí)行；建筑企業(yè)的財務預算機制屬于動態(tài)管理，事前需進行編制財務預算，事中對比分析建筑企業(yè)的費用支出及資金匯款狀況，事后分析比較本年度的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績，可以和員工的績效考核相掛鉤。

3.完善風險預警的管理機制。建筑企業(yè)應將財務風險預警的管理機制一體化，主要進行財務風險分析、原因分析和應對措施等：⑴建筑企業(yè)應建立高素質、高效率的管理財務風險的隊伍，并構建配套的職能管理部門；⑵合理規(guī)劃內(nèi)部財務風險風險管理工作，為企業(yè)各部門奠定財務風險的數(shù)據(jù)基礎，確定所有人員的管理財務風險的職責和行動步驟，增強建筑企業(yè)解決內(nèi)部財務風險的能力。

四、結語

篇7

關鍵詞：發(fā)電企業(yè)；財務風險；研究

一、前言

隨著電力體制的改革的深入，發(fā)電企業(yè)面臨著越來越多的挑戰(zhàn)，在諸多內(nèi)部因素和外部因素的影響下，財務風險的存在是不可避免的，在企業(yè)面臨的所有風險中也占有很大的比例。在防范和化解發(fā)電企業(yè)財務風險之前，先要了解財務風險的類型及成因。

二、財務風險的不同形式

1.經(jīng)營風險

在經(jīng)營發(fā)電企業(yè)的過程中，要滿足市場結構和社會需求，還要考慮到售電的單價以及企業(yè)自身的債務等問題，這些不確定因素，都使企業(yè)經(jīng)營時面臨著財務風險。

2.資金風險

由于企業(yè)自身的發(fā)展必定會向金融機構融資，如果發(fā)生不良的借貸或者擔保，資金額度越大，面臨的風險也就越大。

3.投資風險

在經(jīng)濟快速發(fā)展的今天，國家也對發(fā)電企業(yè)進行了大力的發(fā)展與扶持，從而使發(fā)電企業(yè)獲得投資額巨大，進而出現(xiàn)的投資風險越來越大，會直接影響到發(fā)電企業(yè)的經(jīng)濟效益和持續(xù)性發(fā)展。

三、發(fā)電企業(yè)財務風險成因

1.自然因素

電力供應是一個龐大且重要的網(wǎng)絡，與人民生活息息相關，支撐著千家萬戶的基本生活，更是國家經(jīng)濟發(fā)展的基礎。但是自然因素有時往往是使發(fā)電企業(yè)損失巨大且無法預測的。比如：地震、山體滑坡、洪水等都會造成電力供應中斷，危及電力安全，對人民生活與搶修人員的安全都造成了巨大的影響，因此我們必須認真對待自然因素帶來的財務風險。

2.政策因素

發(fā)電企業(yè)作為國家壟斷企業(yè)又直接關系到民生，必然會受到國家的宏觀調控，國家政策的調整肯定會影響到發(fā)電企業(yè)的發(fā)展方向。比如電力單價的變動，電力體制的改革，還有電網(wǎng)的建設與改造，種種改變都需要發(fā)電企業(yè)來承擔風險。加之如果資本市場的不發(fā)達或者經(jīng)濟市場不景氣，必然會給發(fā)電企業(yè)帶來財務風險。

3.內(nèi)部財務人員風險意識不足

財務風險是不可避免的，這就要靠財務管理人員的主觀判斷來盡可能避免客觀的財務風險。但是部分的財務管理人員意識不足，在進行財務活動中沒有足夠的警覺性或者意識來防范財務風險，而且有些內(nèi)部人員根本不能把握風險的本質，以為把上級的任務做好，“管好”財務就盡職了，沒有主動意識去防范風險，給發(fā)電企業(yè)造成了許多潛在的風險。

4.內(nèi)控制度不完善

內(nèi)控制度涉及企業(yè)方方面面，健全的內(nèi)控制度猶如人體的“免疫系統(tǒng)”，具有自我抵抗風險、自我修正的能力。發(fā)電企業(yè)在人、事、物、錢四個方面都不能夠懈怠。但從目前的現(xiàn)狀看，很多發(fā)電企業(yè)管理粗放，現(xiàn)代企業(yè)管理經(jīng)驗缺乏，內(nèi)控制度不完善，管理漏洞時常出現(xiàn)，甚至有些管理人員挪用公款、假公濟私等都給企業(yè)經(jīng)營帶來一定的風險。

5.融資活動中的風險

在融資活動方面,由于電力企業(yè)是資金密集型企業(yè),但是在當前體制下,電力企業(yè)一般只能向銀行融資資金來源單一，而且投資風險巨大，如果投資周期長，更是加大了風險。同時隨著發(fā)電企業(yè)的不斷發(fā)展，投資項目增多，如果財務管理人員不能夠很好的判斷，必會造成巨大的風險，給發(fā)電企業(yè)的長期發(fā)展帶來影響。

四、發(fā)電企業(yè)財務風險預警措施

1.完善電力設施的建設

為了避免自然因素對發(fā)電企業(yè)的影響，應該完善電力設施，出去不可避免的巨大自然災害，需要運用科學技術來建設電力設施，增強電力設施的防護，延長其使用壽命。

2.時刻對國家政策進行調整

國內(nèi)外的形式不斷變化，經(jīng)濟快速發(fā)展。國家對政策的調控是發(fā)電企業(yè)發(fā)展的方向標桿，只有深入對我國政策的了解，才能時刻應對發(fā)電企業(yè)市場的形式變化，作為國家的骨干企業(yè)，更應該配合國家各部門的工作，盡量的減少因為沒有及時做出調整而造成的此物風險。

3.提高財務內(nèi)部管理人員的素質

要將風險意識融入到企業(yè)文化，不僅僅是管理人員還有員工都時刻具有防范意識，加強對財務風險的認識。不能因為個人的能力不足或者知識欠缺影響到整個企業(yè)的發(fā)展。提高財務人員的素質，可以使企業(yè)更加穩(wěn)定安全的發(fā)展。

4.完善投資機制

投資作為發(fā)電企業(yè)的重要資金支持，其選擇和規(guī)劃也是十分重要的。在選擇投資前，要詳細分析市場競爭力，消費者的需求，未來經(jīng)濟發(fā)展，是否符合國家宏觀調控政策等因素；還要建立投資長效機制，要將企業(yè)的規(guī)劃建設與投資項目緊密結合起來，并依照形式作出調整。而且要求企業(yè)管理人員要有發(fā)展的眼光來選擇投資。

五、結束語

眾所周知，電力產(chǎn)業(yè)作為我國最基礎的產(chǎn)業(yè)，緊緊關系著民生大計，而且對于經(jīng)濟發(fā)展有著極其重大的影響。所以一旦出現(xiàn)財務問題，造成的損失也是巨大的。財務風險作為不可避免的客觀存在，發(fā)電企業(yè)要清楚其類型及成因，從外部到內(nèi)部做出及時的防范和預警，并積極創(chuàng)新，探索更多的解決辦法，從而將損失降到最低，將風險降到最低，是發(fā)電企業(yè)更加平穩(wěn)安全的發(fā)展，為國家經(jīng)濟做出更大貢獻。

參考文獻：

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篇8

【關鍵詞】 風險預警 房地產(chǎn)企業(yè) 財務風險

Abstract ： The paper mainly discusses the pre-warning and management of the real estate enterprise financial risk.

財務風險是財務活動中由于各種不確定因素的影響，使財務收益與預期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機會與可能。在遭受金融危機沖擊的背景下，市場不確定因素進一步增加，房地產(chǎn)企業(yè)面臨的財務風險也越來越大，必須要全面分析企業(yè)潛在的財務風險，健全企業(yè)財務風險管理機制，搞好企業(yè)財務風險預警與控制，做到防患于未然，確保企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

1.建立房地產(chǎn)企業(yè)財務風險預警

財務風險預警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎，并貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，以企業(yè)的財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關的財務資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析、比較分析、因素分析數(shù)學模型等方法進行預報示警。它通過收集與企業(yè)經(jīng)營相關的產(chǎn)業(yè)政策、市場競爭狀況、企業(yè)本身的各類財務和生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息，進行比較分析，判斷是否預警。經(jīng)過對大量的信息進行分析，當出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素時，財務風險預警系統(tǒng)能預先發(fā)出警告，提醒經(jīng)營者早做準備或采取對策，避免潛在風險演變成現(xiàn)實損失，未雨綢繆，起到防患于未然的作用。當財務發(fā)生潛在危機時，財務風險預警系統(tǒng)還能及時尋找導致財務狀況不佳的根源，使經(jīng)營者有的放矢，采取有效措施，阻止財務狀況進一步惡化。

通過財務風險預警分析，企業(yè)能夠系統(tǒng)而敏銳地發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務危機，從而有效地避免和防范財務危機的發(fā)生。同時，財務風險預警系統(tǒng)還能夠幫助企業(yè)管理層了解財務危機發(fā)生的緣由、經(jīng)過，提供解除財務危機的措施以及改善管理的建議，作為企業(yè)未來經(jīng)營之借鑒。

2.建立房地產(chǎn)企業(yè)財務風險預警的程序

2.1選取預警指標。在企業(yè)財務風險預警中，任何一個財務指標，都難以全面評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。要想對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果有一個總的評價，就必須將企業(yè)的償債能力、盈利能力、發(fā)展能力、運營能力、現(xiàn)金能力等多方面的財務指標納入一個有機整體中，才能全面地對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果進行解剖和分析，從而對企業(yè)經(jīng)濟效益的優(yōu)劣做出評價和判斷。

2.2分析預警指標。企業(yè)可以采用財務報表指標分析法、單變量模型分析法、多變量模型分析法、根據(jù)經(jīng)驗主管判斷以及案例分析等方法對財務狀況進行診斷，是否存在財務危機，以及危機的程度。各種方法都有其特點和局限性。對企業(yè)而言，在實際運用時，要考慮到國家的宏觀經(jīng)濟形勢、地域、行業(yè)等諸多因素的差異，選擇適合企業(yè)特點，并能滿足自身經(jīng)營和財務管理需要的方法和模型，才能達到動態(tài)監(jiān)測、及早防范、有效阻止及避免財務危機發(fā)生的目的，最大限度地發(fā)揮財務危機預警系統(tǒng)的功能。

3.財務風險預警的構建

3.1加強信息管理。企業(yè)預警需要有一定的管理基礎和功底，僅靠提高財務管理水平，就只是杯水車薪。首先建立財務風險預警組織機構，并遵循“專人負責、職責獨立”的原則，確保財務風險預警分析的工作能夠有專人落實，且不受其他組織機構的干擾和影響。而且財務風險預警系統(tǒng)應該是開放性的，不僅包括內(nèi)部財務信息，還包括外部相關信息。最為關鍵的是，系統(tǒng)信息要不斷刷新，資料系統(tǒng)要不斷升級，確保財務信息的及時性、準確性和有效性。

3.2健全財務風險分析與處理機制。高效的財務風險分析是財務風險預警系統(tǒng)的核心和關鍵。財務風險處理主要包括應急措施、補救方法和改進方案。其中，應急措施主要是指面對財務危機和財務風險時，應該采用何種手段規(guī)避，以控制事態(tài)的進一步惡化；補救方法主要是指如何采取有效措施盡可能減少損失，將損失控制在一定范圍內(nèi)；改進方案主要是指如何改進企業(yè)經(jīng)營管理中的薄弱環(huán)節(jié)，杜絕和避免類似的財務風險再次發(fā)生。

3.3牢固樹立風險防范意識。風險防范意識是企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)得以成功建立并有效運行的前提。這就要求企業(yè)全體員工，特別是領導層在思想上對潛在的發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議應給予重視和采納。

3.4財務風險預警系統(tǒng)應與企業(yè)各項制度建設相結合。企業(yè)是一個整體，任何一項活動都會影響客戶的滿意度，企業(yè)的財務管理必須保持與其他管理活動的良好溝通和銜接，財務風險預警系統(tǒng)應該與其他子系統(tǒng)保持協(xié)調一致，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。財務風險預警系統(tǒng)應與企業(yè)各項制度建設結合起來，互相促進。

3.5遵循成本效益原則。企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的設計還要遵循成本效益原則，使產(chǎn)生預警信息的價值大于產(chǎn)生預警信息的成本，保證該系統(tǒng)的經(jīng)濟性和有效性。

在正常情況下公司的償債能力也即財務風險程度首先取決于現(xiàn)金流量狀況。財務風險是指在一定的時期內(nèi)，公司在進行各項財務活動時，其實際財務收益由于受到內(nèi)外部環(huán)境變化以及各種難以預計或無法控制因素的影響，而偏離了預期財務收益，從而蒙受損失的可能性。它包括籌資風險、投資風險、資本運營風險以及利益分配風險等，是企業(yè)經(jīng)營風險的財務表現(xiàn)形式，使得企業(yè)經(jīng)營和財務狀況充滿了不確定性，不利于公司的穩(wěn)健協(xié)調發(fā)展。在社會化大生產(chǎn)的市場經(jīng)濟條件下，財務風險是必然存在的，它貫穿于企業(yè)財務管理的全過程，影響了財務管理工作的各個環(huán)節(jié)。公司對于其財務風險進行管理的目標是為了對財務風險做出正確的預測并熟悉風險的來源，通過建立健全風險管理機制來適當控制和防范財務風險，從而將其造成的損失降至最低程度，確保企業(yè)財務的安全性，保障公司價值最大化，促進企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

4.加強房地產(chǎn)企業(yè)財務風險管理

4.1增強企業(yè)應對經(jīng)濟環(huán)境變化的能力

經(jīng)濟環(huán)境的復雜多變是公司遭受財務風險的外部原因，房地產(chǎn)企業(yè)日常財務管理受到這些存在于企業(yè)之外的經(jīng)濟環(huán)境因素的深刻影響。雖然外部經(jīng)濟環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險，但公司難以預見和無法改變這種外部變化，無法對其施加直接影響。但是，面對經(jīng)濟環(huán)境的變化，公司并非無所作為。外部環(huán)境的變化有其自身的規(guī)律和趨勢，通過對其進行認真分析和研究，建立相應的風險預警機制，公司可以把握環(huán)境可能將要發(fā)生的變化，預測公司將要面臨的風險。針對環(huán)境變化的預測，公司應制定多種應變措施，對財務管理政策和管理辦法適當調整，從而增強公司應對財務管理環(huán)境變化能力，減少環(huán)境不利變化對財務管理活動的沖擊，以此降低企業(yè)面臨的外部財務風險。

4.2建立科學的財務決策機制

經(jīng)驗決策和主觀決策大大增加了決策失誤的可能性，而錯誤的財務決策必定會導致公司財務管理的失敗，增加公司財務風險。因此，為了防范財務風險，公司必須提高決策的科學化水平，建立科學的財務決策機制。為了實現(xiàn)公司目標，首先要明確企業(yè)財務決策的目標，確定與公司目標一致的財務目標是科學財務決策的前提。在充分考慮財務風險的前提下，科學評價財務決策，通過綜合運用各種財務風險分析方法來確定最優(yōu)的決策方案。在財務決策的實施階段，應加強對實施過程的監(jiān)督，此時財務管理的中心環(huán)節(jié)是積極控制財務決策實施中的財務風險，從而合理控制公司總財務風險，保障公司決策順利實施。

4.3確定合理的資本結構

公司財務風險與其資本結構與理財目標密切相關，因此，合理的資本結構有利于公司規(guī)避財務風險。公司資本結構是否合理取決于籌資決策，公司在籌資時應結合自身實際，對有關影響因素綜合考慮，以確定最佳資本結構，并在長期籌資決策中保持該最佳比例。公司籌資決策需要選擇適當?shù)幕I資方式、籌資對象、籌資金額以及籌資期限。管理者應權衡成本與收益，比較分析股權融資與債權融資，選擇合適的籌資方式與籌資對象；恰當?shù)幕I資金額和籌資期限有利于公司降低償債壓力，保證正常的資金運轉，因此，為了健康、穩(wěn)健的發(fā)展，公司應保持適當?shù)馁Y產(chǎn)負債率和債務期限搭配?？傊緫獌?yōu)化資本結構，在實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的同時，降低綜合資本成本和財務風險。

4.4完善公司的財務風險管理制度

公司如果沒有明確的財務風險管理制度，財務風險管理的目標和方向就會模糊，勢必造成財務風險管理效率的低下，因此，完善的財務風險管理制度是防范財務風險不可缺少的重要措施。內(nèi)部控制是公司財務風險管理制度的核心，為了完善公司財務管理制度，首要任務就是建立和強化企業(yè)內(nèi)控機制，加強對資金的管理，提高資金的使用效率。首先，全面梳理企業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務流程，尋找工作流程中存在的風險及相應控制措施；其次，對現(xiàn)有內(nèi)部財務控制制度進行審核，并補充和完善相關監(jiān)管漏洞，健全內(nèi)部控制措施。同時，加強對主要業(yè)務節(jié)點的控制，例如對現(xiàn)金管理建立資本預算體系，對公司的現(xiàn)金實行預算控制管理，這可以為公司提供預警信號，公司管理者就能夠及早采取防范措施，提高抵御財務風險的能力。

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篇9

一、新能源企業(yè)的特點和相關的財務風險

新能源是相對傳統(tǒng)能源而提出的概念，主要包括風能、太陽能、生物質能、核能、海洋能等多方面的能源資源。新能源企業(yè)是當今時代在新能源開發(fā)以及使用的趨勢中逐漸發(fā)展起來的企業(yè)，在國家的新能源開發(fā)與使用以及國家經(jīng)濟的發(fā)展中都發(fā)揮著巨大的作用。我國新能源企業(yè)起步較晚，但是發(fā)展勢頭受到了世界矚目，然而發(fā)展中也存在著問題。主要有以下三個方面：①無序競爭嚴重。新能源產(chǎn)業(yè)的光環(huán)吸引了大量資金的進入，一些行業(yè)已經(jīng)由壟斷競爭向充分競爭發(fā)展，一方面豐富了新能源市場，降低了其相應的成本，但另一方面，將整個市場帶入一種低技術的重復生產(chǎn)狀態(tài)，不利于整個行業(yè)的高端發(fā)展。②創(chuàng)新意識缺乏。由于大量民間資本的進入，利益因素占據(jù)了企業(yè)生存發(fā)展的主要空間，而新能源企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是人類未來生存的根本，可持續(xù)的關鍵是不斷創(chuàng)新，缺乏創(chuàng)新意識的新能源企業(yè)是可怕的。③環(huán)保意識缺乏。新能源產(chǎn)業(yè)并不是無污染產(chǎn)業(yè)，只是相對傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)來說對人類的危害范圍小，但從長期看，缺乏環(huán)保意識的新能源產(chǎn)業(yè)會給人類的未來帶來更大的危害。

1.產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。一方面是傳統(tǒng)能源的短缺以及我國經(jīng)濟高速迅猛發(fā)展，另一方面是人類自身可持續(xù)生存及發(fā)展的需要，雙向地催促著新能源產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，新能源產(chǎn)業(yè)的這一產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢是與生俱來的，并將持續(xù)擁有的。

2.創(chuàng)新空間。新能源產(chǎn)業(yè)是人類持續(xù)生存要求的產(chǎn)物，同時也需要人類不斷地創(chuàng)新。因此，新能源產(chǎn)業(yè)具有廣闊的創(chuàng)新空間。

3.潛在的資本與市場。從長期可持續(xù)發(fā)展來看，由于新能源產(chǎn)業(yè)良好的前景，財政資金、金融資金、風險資金等將紛紛進入。因此，新能源企業(yè)具有大量潛在的資本與市場。

4.落后的技術和較高的成本。盡管新能源產(chǎn)業(yè)有美麗的光環(huán)，有無限的創(chuàng)新空間，有大量潛在的資本與市場，但落后的技術仍然是新能源企業(yè)的不足。處于初期和發(fā)展期的新能源企業(yè)的大量工作處在摸索中，以及落后的技術、高額的研究開發(fā)費用、大量進口的設備，都導致了新能源企業(yè)的高成本，阻礙著與傳統(tǒng)能源的競爭。

而從我國能源發(fā)展的整體狀況而言，我國未來的能源市場必定是新能源的天下，新能源企業(yè)的發(fā)展將受到來自各個方面的更多的資金投入，我國的新能源企業(yè)必將在極大的發(fā)展?jié)摿σ约皠?chuàng)新空間的推動下得以更加健康地發(fā)展。但是，新能源企業(yè)當今時代的經(jīng)營管理還存在著諸多的財務風險。據(jù)統(tǒng)計，大型跨國企業(yè)的平均壽命為40多年，而美國中小企業(yè)生存則不超過7 年，大公司在市場上生存也不到40年。近年來，因財務危機導致大型企業(yè)陷入困境的例子屢見不鮮，如美國天然氣巨頭“安然”公司和電力巨頭“世通”公司的倒閉，對我國企業(yè)財務風險預警與防范敲響了警鐘。因此加強對于企業(yè)的財務風險研究及有效應對，是企業(yè)在未來獲得健康的必要保證。

二、新能源企業(yè)的財務風險呈現(xiàn)的成因分析

1.經(jīng)營和管理因素。這里所指的經(jīng)營因素主要是指由于經(jīng)營者的管理水平和市場預測能力高低引起經(jīng)營風險，最終引發(fā)財務風險的因素。由于新能源企業(yè)現(xiàn)階段技術落后的特點明顯，進行技術研發(fā)和人才儲備是新能源企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必備點，但如果研發(fā)投入過多，人才儲備量過大，而成果轉化率較低，投入產(chǎn)出率較低，會直接影響貨幣回籠，導致現(xiàn)金短缺。因此，要求新能源企業(yè)具有巧妙的經(jīng)營管理水平和精確的市場預測能力，把握技術研發(fā)的方向和關鍵點，做到有的放矢和精確的持續(xù)經(jīng)營，否則將引發(fā)財務風險，導致經(jīng)營危機。引發(fā)新能源企業(yè)財務風險的主要管理因素是財務風險管理理念中的管理短期意識和財務風險管理制度的不完善，由于利益驅使，管理層過于注重眼前利益，忽視新能源企業(yè)不斷創(chuàng)新的要求和特點，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，最終導致企業(yè)的不可生存;另一個是缺乏環(huán)保意識，在發(fā)展過程中如果缺乏對所用材料及工藝過程等的環(huán)保處理，危及企業(yè)自身的生存。

2.財務人員管理因素。首先，隨著技術的發(fā)展，軟件技術開始運用到財務風險管理中，而我國能源企業(yè)財務人員存在不能適應崗位職能要求的情況，缺乏主動意識，不能主動去學習最新財務管理知識，樹立新的財務風險管理理念。其次，財務人員風險管理意識薄弱、職業(yè)道德缺失，進行暗箱操作，制造假賬，，向競爭企業(yè)泄露公司機密等等。

3.財務因素。在財務因素方面，引發(fā)新能源企業(yè)財務風險的財務因素主要有兩方面：財務支付和財務結構。由于新能源產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營時期較短，雖然潛在市場前景良好，但較高的成本特點，一方面導致目前市場有限，另一方面使得新能源企業(yè)的盈利空間較小。由于市場有限，如果開足機器大量生產(chǎn)，容易造成存貨的積壓，資金流動能力差;如果小量生產(chǎn)，設備閑置較多，資金利用率低。同時為了培養(yǎng)客戶及保持顧客忠誠度，企業(yè)的資金回收不暢現(xiàn)象較多，應收賬款比例過高，資金流動能力差，資金利用率低，企業(yè)的財務支付能力差，容易引發(fā)償債危機。把以上兩方面的因素歸結起來有兩方面;一是存貨積壓嚴重和存貨儲備不足，會引發(fā)資金利用率低和影響籌資。二是應收賬款的掛賬。如果掛賬嚴重，企業(yè)應積極應對。

通過以上分析，我們可以看出，新能源企業(yè)財務風險的成因主要是以上三個方面，由于新能源企業(yè)本身所具有的特殊性，新能源企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)的市場及宏觀經(jīng)濟形勢的變化總體是趨好的，但不穩(wěn)定因素也是存在的，盡管企業(yè)無法回避，但仍要進行監(jiān)控，及時采取措施，避免較大的危機和損失。

三、新能源企業(yè)財務風險的預警指標體系的建立

財務風險對于企業(yè)的健康發(fā)展具有極大的不良影響，新能源企業(yè)要想獲得可持續(xù)的發(fā)展，就必須積極地應對企業(yè)出現(xiàn)的財務風險，或者是針對財務風險出現(xiàn)的機制及原因實施必要的預警，從而減輕企業(yè)遭遇財務風險損壞的程度。

財務風險預警不同于財務分析和財務評價。企業(yè)的財務分析與評價主要側重于對企業(yè)的經(jīng)營活動、經(jīng)營狀況與經(jīng)營業(yè)績進行事后分析、評價與總結。企業(yè)財務風險預警是企業(yè)預警的一個重要組成部分。財務風險預警是以會計信息及其它相關信息為基礎，采用一系列科學系統(tǒng)的分析流程和方式，建立相應的指標體系，運用會計、統(tǒng)計和經(jīng)濟學等相關理論對企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力和發(fā)展能力等進行綜合分析和預測企業(yè)財務狀況，并及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的財務風險和其它風險，并在危機到來前向相關人員和部門發(fā)出警示，敦促各方采取措施，使企業(yè)在激烈的競爭中保持不敗。企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)構建的可行性已經(jīng)在我國長久的市場經(jīng)營過程中被無數(shù)企業(yè)所證明，本文將從以下兩個方面說明財務風險預警體系。第一，建立財務風險預警是為了防止企業(yè)經(jīng)營偏離正常軌道而建立的報警和適時管理的控制手段，以已經(jīng)發(fā)生的財務數(shù)據(jù)、財務預警指標體系和財務預警模型為載體，預測和警示財務風險發(fā)生的可能性。第二，在企業(yè)財務風險預警組織機構的模式中，新能源企業(yè)應建立專門的財務風險預警組織結構，即在企業(yè)中設立獨立于其他部門的預警部，將財務風險預警和其他業(yè)務預警納入其工作范疇，預警部直接向最高層領導報告和請示，預警部使用不同的專業(yè)分析軟件定期梳理收集公司的財務數(shù)據(jù)和其他信息并進行分析、比對，使最初雜亂無章的數(shù)據(jù)和信息能夠反映出公司經(jīng)營和財務狀況，進行預測公司未來的發(fā)展趨勢并及時發(fā)現(xiàn)風險。一旦發(fā)現(xiàn)風險，預警部負責制定風險應對方案并會同其他職能部門降低并消除風險。公司成立獨立的預警部，既有優(yōu)勢也可能帶來一定的新問題。因此，在建立健全公司財務風險預警組織機構的同時，也盡可能避免產(chǎn)生的新問題。

篇10

一、財務危機預警的作用

財務預警能監(jiān)測企業(yè)經(jīng)營，有別于傳統(tǒng)的、滯后的會計核算反映。在制定管理措施時還可完善現(xiàn)有模型，建立實時、動態(tài)的信息系統(tǒng)。財務預警具有以下作用：

(一)參照性

企業(yè)能依據(jù)財務運行特點和相關規(guī)律從信息中篩選出能及時、準確反映財務狀況變化的指標，運用財務數(shù)量分析法測算出各個指標的重要性，使其成為判斷企業(yè)業(yè)績的參照指標。

(二)預測性

預測的任務有兩個：一是過程監(jiān)視，即對預測對象的活動過程進行全過程監(jiān)視，對預測對象同企業(yè)其他活動環(huán)節(jié)(包括外部環(huán)境)的關系狀態(tài)進行監(jiān)視；二是對大量的預測信息進行處理。建立信息檔案。進行歷史的和社會的比較。這樣。通過建立財務危機預警機制，可以跟蹤企業(yè)的經(jīng)營過程，監(jiān)控日常財務狀況。當危害企業(yè)的財務關鍵因素出現(xiàn)時，預先發(fā)現(xiàn)警訊，從中找出偏差及其原因。以便早日尋求解決對策。

(三)靈敏性

企業(yè)各財務因素之間密切相關。一個因素的變動會在另一因素上敏銳地反映出來，從而提供相關預警信息。如可以通過企業(yè)應收款周轉率偏低的警示信息分析企業(yè)信用交易政策和客戶管理問題，而且可以進一步運用應收賬款的賬齡分析法分析債權安全性問題。

二、建立企業(yè)財務風險預警機制的基本方法

(一)進行獨立評估，確定財務風險產(chǎn)生的主要來源

對企業(yè)的如籌資、投資、資金運作、資金收付等企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營活動事項進行評估。對企業(yè)所處的宏觀環(huán)境進行評估。以清楚了解宏觀環(huán)境對企業(yè)的影響程度。如國家產(chǎn)業(yè)政策的調整，宏觀經(jīng)濟形勢的周期性變化，貨幣政策和通貨膨脹因素的改變、環(huán)境發(fā)展前景等。對投資人和合作伙伴進行評估，以了解對方的經(jīng)營風格、管理理念、社會認可程度、在行業(yè)和地區(qū)的影響力。對客戶的信用等級進行評估。確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能力。以制定合理的信用政策。對不同的客戶群在銷售中采用不同的銷售方式。對相關人員也要進行評估，以了解員工的工作態(tài)度、工作能力和職業(yè)道德，并對員工崗位進行合理設置和調整。對特殊事項、非經(jīng)常性事項、重要性事項進行評估，如管理層和關鍵崗位人員流動、重要經(jīng)營指標不正常的增減變動，以了解這些事項異常變動的真實原因。

根據(jù)評估結果尋找財務風險產(chǎn)生的主要來源。包括外生來源和內(nèi)生來源。外生來源是由外部經(jīng)營環(huán)境變化而產(chǎn)生的。例如，由于國家金融政策的調整，引起整個金融市場不確定性增加，就有可能導致金融企業(yè)被迫作出重大經(jīng)營政策上的調整，也有可能直接或間接地導致金融企業(yè)巨額虧損乃至破產(chǎn)。內(nèi)生來源是由企業(yè)內(nèi)部運行機制不協(xié)調而產(chǎn)生的。例如，新產(chǎn)品開發(fā)不力，企業(yè)在市場競爭中失敗導致銷售收入銳減、盈利能力下降。此時研發(fā)新產(chǎn)品失敗為企業(yè)出現(xiàn)財務預警的內(nèi)生來源。

(二)構建企業(yè)危機預警指標體系

建立企業(yè)危機預警系統(tǒng)的主要任務包括：構建企業(yè)危機預警指標體系；指標的模糊處理；確定指標權重；計算危機的評價值；確定風險程度標準，預警信號。

1　構建企業(yè)危機預警指標體系的原則。選取和構建評估指標系統(tǒng)時應遵循以下原則：(1)全面性。要求在選擇指標時必須盡量全面地選擇各級各類指標，以免遺漏某些重要的信息。(2)簡潔性。選擇指標同時也要考慮指標的典型性和代表性。做到指標盡可能少，但信息量盡可能大，把全面性和簡潔性有機地結合起來，以避免由于重復而造成評估時的多重共線或序列相關。(3)系統(tǒng)性。企業(yè)危機預警指標體系是一個由具有一定結構和功能的要素構成的有機整體，其指標系統(tǒng)并不是靜止的、絕對的。而是一個相對的、不斷發(fā)展變化的系統(tǒng)。因此，應使指標系統(tǒng)具有整體性、動態(tài)性和系統(tǒng)性。以保證指標系統(tǒng)能夠適應動態(tài)發(fā)展變化的需要而進行適當調整。(4)科學性，每一個指標都應具有確定的、科學的深刻內(nèi)涵。指標系統(tǒng)的建立應該根據(jù)有關企業(yè)危機管理的科學理論和原則，選擇含義準確、深刻且便于理解、計算及分析的指標，以客觀、公正、科學地反映企業(yè)危機的本質和規(guī)律。

2　建立企業(yè)危機預警指標體系。根據(jù)上述原則建立以下的指標體系：反映企業(yè)盈利能力的指標，主要包括：銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、成本費用利潤率和總資產(chǎn)報酬率；反映企業(yè)償債能力的指標，近年來國內(nèi)外一系列公司破產(chǎn)案證明現(xiàn)金流量的質量直接關系著企業(yè)的生存和發(fā)展，企業(yè)真正用于償還債務的是現(xiàn)金流量，而企業(yè)現(xiàn)金流量主要來自日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。應重點關注企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。財務風險往往是企業(yè)存在現(xiàn)金凈流量為負數(shù)。資不抵債，無力償還到期債務等情況下出現(xiàn)的。因此，企業(yè)財務預警的核心應是建立反映企業(yè)償債能力的財務風險控制指標，這類指標更能反映出本質問題。可操作性強，可作為企業(yè)預警的主要指標。

利用現(xiàn)金流量表預示警情通常有四種方法，即比較分析法、因素分析法、趨勢分析法及財務比率分析法，其中最簡便有效的是財務比率分析法。財務比率分析法是對會計報表內(nèi)兩個或兩個以上項目之間的關系進行分析，能將現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表及利潤表有機結合。對不能直接對比的財務報表及其中不同性質的項目進行計算分析。主要指標如下：

(1)債務保障率=現(xiàn)金流量/債務總額。該指標是從總體上判斷企業(yè)財務狀況最好的指標。

(2)現(xiàn)金到期債務比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務。本期到期的債務，是指本期到期的長期債務和本期應付票據(jù)。通常這兩種債務是不能展期的，必須如數(shù)償還。該指標主要衡量本年度內(nèi)到期的債務本金和相關的現(xiàn)金利息支出，可由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來償付的程度。該比率越高，說明企業(yè)償債能力越強。

(3)現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債。該指標反映本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對于償付流動負債的保障程度。企業(yè)用經(jīng)營活動取得的現(xiàn)金來償還流動負債是最安全的，該比率越大，說明企業(yè)短期償債能力越強。

(4)現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/債務總額。該指標反映用企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量償還全部債務的能力，即企業(yè)最大的付息能力。雖然投資和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在必要時都可以償債，但它們都不屬于經(jīng)常性現(xiàn)金流量。該比率越高，企業(yè)承擔債務的能力越強。

(5)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金利息支

出+付現(xiàn)所得稅)/現(xiàn)金利息支出。該指標更明確地反映企業(yè)實際償付利息支出的能力，更全面地衡量經(jīng)營所得支付債務利息的能力。該比率越高，企業(yè)短期償債能力越強。

為了更好地反映財務狀況，企業(yè)除了考核以上反映償債能力的主要指標外，還應結合相應的輔助指標，如應收賬款周轉率、主營業(yè)務收入增長率、對外擔保占凈資產(chǎn)的比重等，考察企業(yè)的盈利能力和營運能力，健全本單位的財務風險控制指標體系。

3　財務危機綜合預警機制的建立。(1)財務危機綜合預警機制的設計。預警系統(tǒng)是實現(xiàn)預警功能即預測和報警兩種功能的一種系統(tǒng)。它能夠事先發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務危機的跡象或征兆，向企業(yè)決策者發(fā)出警報，提醒其采取有效的防范與調整措施，使企業(yè)免受財務危機的威脅，轉危為安。

財務危機綜合預警機制的設計分為以下步驟：1)對預警活動深入分析，選擇模型中包含的變量，并根據(jù)樣本數(shù)據(jù)所顯示的變量之間的關系，確立預警模型的結構，建立理論模型；2)收集樣本數(shù)據(jù)，在選擇時要求數(shù)據(jù)具有完整性、準確性、可比性和一致性；3)根據(jù)選用的模型，選擇相應的方法來確定模型的參數(shù)；4)為了確定模型能否起到預警的作用，在最后一步需要對模型進行檢驗。檢驗通過，模型正式建立；檢驗不通過，則要重新進行第一步。

(2)財務危機綜合預警機制的模型。財務危機綜合預警機制的模型是根據(jù)大量破產(chǎn)企業(yè)的財務報表，運用傳統(tǒng)的財務比率分析加上統(tǒng)計學上的差異分析建立的，用來預測企業(yè)破產(chǎn)的模式，是對企業(yè)財務狀況的基本評估方法。具體如下：

財務危機綜合預警機制模型：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5

X1=營運資金÷總資產(chǎn)，營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債

X2=留存收益÷總資產(chǎn)

X3=(利潤總額+利息支出)÷總資產(chǎn)

X4=[所有者權益的市場價值(或股票市值)]÷總負債

X5=主營業(yè)務收入÷總資產(chǎn)

一般而言，如Z值大于2.675。則表明企業(yè)的財務狀況良好，發(fā)生財務危機的可能性較??；如z值小于1.81，則認為企業(yè)存在財務危機的可能性很大；如Z值介于1.81～2.675之間，則可視為企業(yè)進入“灰色地帶”。財務狀況極不穩(wěn)定，風險較大。

4　啟動財務風險預警機制。在分析清楚財務風險后，就應立即制定相應的防范措施，主要包括早期預防措施和應急處理措施。其中，早期預防措施是在財務危機的潛伏期內(nèi)，改進企業(yè)經(jīng)營管理中的薄弱之處，杜絕和避免財務危機的發(fā)作。應急處理措施是在財務危機的發(fā)作期，采用規(guī)避風險的手段，控制事態(tài)的進一步惡化。如果財務危機已經(jīng)惡化，應采取有效補救措施，將損失控制在一定的范圍內(nèi)。要做好財務危機的應急處理工作要大幅削減資本性支出，積極尋找抵押和擔保貸款，萬不得已時，實施債務重組和資產(chǎn)重組，避免企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

財務預警系統(tǒng)一旦發(fā)出風險預報。則立即根據(jù)預警信息類型、性質和風險程度等選擇相應的風險管理對策。這些對策大多是思路性、提示性的，目的在于幫助管理層根據(jù)具體情況制定具體、有效的風險控制方案。概括起來。風險控制策略主要有以下四種：(1)回避風險法，回避風險法是指企業(yè)在進行風險決策時，盡可能選擇財務風險較小的投資方案，在方案實施過程中，發(fā)現(xiàn)不利情況則及時中止或調整方案；(2)降低風險法，降低風險法是指企業(yè)通過采取一定的措施和加強管理等方法來降低風險；(3)分散風險法，分散風險法是指企業(yè)通過聯(lián)營、橫向或縱向多樣化戰(zhàn)略來分散風險；(4)轉移風險法，轉移風險法是指企業(yè)通過購買保險、期貨交易或簽訂轉包合同等辦法將風險轉移給他人。

三、建立企業(yè)財務預警系統(tǒng)應注意的問題

首先，必須健全企業(yè)內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度健全與否直接關系到財務預警模型中各種指標、財務比率計算的真實性。因此，建立財務預警系統(tǒng)的前提是企業(yè)要有一個健全有效的內(nèi)部控制制度，并且可以得到一貫執(zhí)行，否則預警系統(tǒng)的功能將會大打折扣。