導語：如何才能寫好一篇貿(mào)易公司資金需求，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關(guān)鍵詞】貿(mào)易公司；財務風險；控制方法

在國際市場競爭日益激烈的今天，貿(mào)易公司對財務資金風險的控制能力，直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。我國作為發(fā)展中國家，在國際貿(mào)易市場占據(jù)一席之地不容易，我們必須依照市場規(guī)律，分析各種可能存在風險，然后結(jié)合我國國情找到最適合我國貿(mào)易公司財務風險的控制措施。

一、財務風險的概述

對于財務風險的理解不同人有不同想法，但歸根結(jié)底就是公司在經(jīng)營過程中會存在因不可預見的因素而造成企業(yè)收支嚴重不平衡，甚至造成公司資不抵債的情況，無法償還債務的風險。企業(yè)財務風險存在于企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)的各個過程，企業(yè)從成立那天起就伴隨著風險，這種風險是全面的、客觀的，同時這種風險也是可控制、可降低的。

二、我國貿(mào)易公司主要存在的財務風險

1.融資風險

建立一個企業(yè)就需要大量的資金，這些資金的籌措與融合過程就存在著風險。籌集資金一定會帶有一定的目的，比如為了滿足經(jīng)營、為了提高技術(shù)水平、為了對外投資、為了產(chǎn)品的研發(fā)、為了解決企業(yè)資金短缺問題等。這些目的本身并不會對企業(yè)造成財務風險，但是在籌集資金的過程中，就會出現(xiàn)由于籌集渠道狹窄而無法籌集足夠資金的風險；籌集成本過高導致企業(yè)無法負擔，無形中增加了企業(yè)的債務，加快了企業(yè)資不抵債的情況等等。

2.投資風險

企業(yè)存在的目的就是進行投資，從而獲得收益促進經(jīng)濟發(fā)展。眾所周知，投資有風險，它是一種收益與風險常伴的活動。投資風險是企業(yè)在運營過程中根據(jù)自身的發(fā)展需要以及利益需求進行一系列的投資活動，在投資過程中隨著企業(yè)意圖的不同，而展現(xiàn)出不同的風險。目前我國貿(mào)易公司的投資風險主要是由投資方向混亂不了解投資趨勢和獲利的可行性而造成的風險；投資規(guī)模受限，規(guī)模大的投資容易帶來較大的投資風險；投資收益性分析缺失，企業(yè)對于投資前期的規(guī)劃分析不具體、不詳細，無法預知項目的具體收益情況，因而伴有較大風險。

3.外匯風險

由于近年來改革開放的程度逐漸加強，越來越多的國際貿(mào)易，造成企業(yè)資本中蘊含著一部分外匯儲備，這樣就造成企業(yè)因其資產(chǎn)或者負債以外幣表示，而受到未知因素的影響，使資產(chǎn)減少或者負債的可能性增加，造成外匯風險。由于外匯易受國家政策、國家實力的影響，加上我國貿(mào)易公司外匯風險意識淡薄，外匯應對措施較亂，外匯風險應對機制缺失等現(xiàn)狀，更加加大了我國貿(mào)易公司的外匯風險。

4.信用保險意識薄弱

我國目前信用管理缺失，信用管理模式落后，應收賬款壞賬金額巨大，這一情形嚴重損害了企業(yè)的資本，大大的增大了企業(yè)財務風險。然而我國對于規(guī)避此風險尚未形成意識，也未采取有效措施，長此以往將會對企業(yè)的資本造成嚴重影響，進而損害貿(mào)易公司的發(fā)展與利益。

三、我國貿(mào)易公司主要財務風險控制辦法

1.完善貿(mào)易公司資本結(jié)構(gòu)

公司資本是公司經(jīng)營最根本的保障，有充足的資本才能更好地保障企業(yè)的發(fā)展，因為籌資需要時間和成本，具備一定風險，這就需要公司的財務人員與領(lǐng)導層合理的對企業(yè)的經(jīng)營計劃和市場發(fā)展進行分析，從而預留出企業(yè)所需的應急資金并嚴格限制這筆資金的挪用，為企業(yè)留下退路。

2.嚴格把關(guān)貿(mào)易公司的投資方案

貿(mào)易公司需要不斷完善投資項目的實施計劃，從前期市場分析，項目評估到投資施工直至最后成果驗收投產(chǎn)以及銷路擴展應形成一套完整的鏈條，降低每個環(huán)節(jié)的風險，從而降低投資風險。詳細而具體的投資方案，精確而嚴密的市場考察才能使公司實現(xiàn)投資利益的最大化。

3.健全貿(mào)易公司外匯風險控制體制

在現(xiàn)如今這個全球化的時代，隨著國與國之間的貿(mào)易往來日益頻繁，外匯風險也在逐漸增加，因此有必要建立完善的貿(mào)易公司外匯風險控制體制。企業(yè)要時刻關(guān)注匯率的變化趨勢，及時做出調(diào)整，購買遠期匯率是最有效的規(guī)避風險的方式。鑒于外匯風險會隨著某一國家的國家政策的變化而改變，因此購買信用保險，將匯率風險轉(zhuǎn)移給信保公司是降低外匯風險的重要方法。隨著國際貿(mào)易競爭的日益激烈，選擇多樣化的應對手段將會大大的降低外匯給貿(mào)易公司帶來的財務風險。

4.構(gòu)建貿(mào)易公司財務風險控制體系

嚴格把控公司財務是控制財務風險的根本途徑，貿(mào)易公司財務風險控制體系主要從特定風險控制、全面財務管理控制、財務監(jiān)控、財務戰(zhàn)略控制、操作控制、法律與監(jiān)管服從情況控制以及監(jiān)控方面來構(gòu)建。特定風險控制結(jié)合了企業(yè)業(yè)務控制與信息及信息過程控制，來降低企業(yè)的財務風險。全面財務管理控制通過控制人員、制度、流程來實現(xiàn)對公司的全面的財務管理控制，維持業(yè)務過程與支持該業(yè)務過程的信息之間的平衡，進而保證公司的正常健康運行。財務監(jiān)控是對財務人員的監(jiān)督與管理。財務戰(zhàn)略控制就通過監(jiān)督市場變化，評估發(fā)展空間，及時的針對外部變化調(diào)整貿(mào)易公司的經(jīng)營計劃，更好的把控市場。操作控制就是完善企業(yè)的技術(shù)，提高產(chǎn)品的質(zhì)量，不斷革新技術(shù)，不斷創(chuàng)新保障市場地位。法律與監(jiān)管服從情況控制目的在于防止有權(quán)員工惡意實施不道德行為、違反法律，進而增加企業(yè)風險的行為，具有系統(tǒng)性的同時又不失靈活性。監(jiān)控就是對貿(mào)易公司經(jīng)營活動的整體監(jiān)督管理，要規(guī)避風險就要有一定的懲罰措施，監(jiān)控就是對貿(mào)易公司管理的基本要求，也是控制財務風險的有效方法。

參考文獻：

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1開展貿(mào)易融資付匯理財產(chǎn)品組合方案的背景分析

為了貫徹天然氣資源“總買總賣”戰(zhàn)略，氣電集團于2008年6月在香港注冊成立全資子公司國際貿(mào)易有限公司，將其作為氣電集團在境外的天然氣資源采購平臺，促使其與多家國際LNG供貨商洽談并簽署長期、現(xiàn)貨采購協(xié)議，實現(xiàn)資源“總買”；另一方面，氣電集團在境內(nèi)進口LNG并通過在境內(nèi)不同地區(qū)注冊成立貿(mào)易分公司負責在境內(nèi)各地分銷LNG，實現(xiàn)資源“總賣”，從而完整連接天然氣資源“總買總賣”的業(yè)務鏈條。針對“總買總賣”業(yè)務環(huán)節(jié)，我們通過分析、研究發(fā)現(xiàn)有以下特點：

①涉及兩個幣種、兩個市場、兩種匯率、兩種利率。國際貿(mào)易公司作為氣電集團LNG境外采購平臺，面向國際LNG資源供應商，需以美元支付貨款，而氣電集團作為內(nèi)地進口商將國際貿(mào)易公司采購的LNG在境內(nèi)銷售，銷售收入均為人民幣。整個貿(mào)易鏈條不僅橫跨香港及內(nèi)地兩地，且涉及美元及人民幣兩種貨幣；由于中國內(nèi)地對外匯實行管制，致使外匯融資額度緊、利率相對國際成熟市場高，而人民幣為非自由流通貨幣，使得中國內(nèi)地市場及境外市場對其產(chǎn)生不同的升值預期，因此就美元及人民幣而言，香港與內(nèi)地之間出現(xiàn)“兩個市場、兩個利率、兩個遠期匯率”現(xiàn)象。

②收付時間差引發(fā)匯率波動風險。根據(jù)采購協(xié)議及進口協(xié)議的規(guī)定，氣電集團須在每次LNG船舶到港卸貨后針對每一船的卸載量將進口LNG的貨款以美元結(jié)算并將貨款在較短的時間內(nèi)匯至國際貿(mào)易公司，同時，國際貿(mào)易公司在收到貨款后立即以美元對國際LNG供貨商支付國際采購貨款。在此過程中，氣電集團需按即期匯率購匯并支付國際貿(mào)易公司，而由于長期采購協(xié)議中規(guī)定了照付不議條款，且支付幣種為美元，而氣電集團在境內(nèi)分銷LNG自下游客戶處收取的為人民幣貨款，所以，氣電集團在合同期限內(nèi)將不可避免面臨購匯需求，且收付款之間存在一定的時間差，因此存在一定匯率風險。

③資金鏈面臨的風險。氣電集團進口LNG需針對每一船LNG在卸載后的一定周期內(nèi)一次性支付全部貨款，而境內(nèi)分銷是在通過接收站，終端客戶消耗后的一定周期內(nèi)根據(jù)實際用量分批次結(jié)算，進而造成付款時間先于收款時間，在上下游業(yè)務嚴格按計劃執(zhí)行的情況下，通常在2～3個月。因此，形成墊資時間長、金額大的現(xiàn)狀，同時，一旦上下游脫節(jié)，付款與收款的時間差還將進一步擴大，對資金鏈的安全產(chǎn)生重大影響。氣電集團合并財務報表平均每月現(xiàn)金存量達數(shù)十億元人民幣，但多數(shù)現(xiàn)金分散在各合營公司，由于合營公司均為獨立法人，氣電集團本部日常可動用資金僅數(shù)億元人民幣。相比之下，通常一船LNG的進口貨款約為5000萬美元，約合3.4億元人民幣，因此，氣電集團利用本部可動用資金調(diào)劑資金收付不匹配問題的能力有限。即便將下游客戶所支付的人民幣貨款統(tǒng)收至氣電集團，整個貿(mào)易鏈條中仍存在收付款上的時間差。

2方案研發(fā)及風險分析

針對長期外向型采購商務模式的特點，及現(xiàn)階段人民幣對美元遠期升值預期的有利資金形勢，很多內(nèi)地企業(yè)選擇使用遠期結(jié)售匯（DeliverableForward，DF）來降低購匯成本，其操作為：境內(nèi)企業(yè)首先向境內(nèi)銀行申請外幣貸款，用于立即支付對境外的付款，同時，將原本用于購匯支付到境外的人民幣存為定期存款，再與銀行簽訂DF合同，約定在未來的某一時刻按DF合同約定的價格購買外匯，由于操作時將外幣貸款、人民幣定期存款及DF合同的期限設計為一致。因此在存款及各合同到期時，企業(yè)可用到期的存款進行DF交割，并用于償還外幣貸款，即形成一套以DF為主的無風險外匯支付理財方案（下稱“DF方案”）。受到該方案的啟發(fā)，氣電集團拓寬思路，多方搜集信息，經(jīng)過近3個月的研究和論證，并結(jié)合自身在貿(mào)易采購業(yè)務方面的特點，研究并制定了一套利用內(nèi)地及香港“兩個資金市場、兩個利率、兩個遠期匯率”的特點、并以在香港進行“無本金交割遠期結(jié)售匯”為核心的貿(mào)易融資付匯理財方案（下稱“NDF方案”），選定由中國銀行股份有限公司（下稱“中國銀行”）及中國銀行（香港）有限公司（下稱“中銀香港”）在內(nèi)地及香港兩地同步實施：

2.1無本金交割遠期結(jié)售匯（NDF）

NDF的定義：NDF是人民幣兌外匯的遠期合約（Non-DeliverableForward，NDF），是由交易雙方事先約定未來人民幣與外匯兌換的日期、標的金額和匯率，但在到期日不發(fā)生全額本金交割，而是根據(jù)市場參考即期匯率和事先約定的NDF合約匯率相比，在香港進行軋差交割的一種遠期外匯買賣交易。

①NDF方案的優(yōu)勢。NDF和DF的主要區(qū)別在于前者軋差結(jié)算并只在香港有交易市場，后者實換本金，可在內(nèi)地敘做，在控制匯率風險的功能上，兩者并無差別，都是用于鎖定遠期購匯匯率。但是由于現(xiàn)階段，香港資本市場對人民幣未來升值預期更加明顯，所以香港市場NDF（未來以人民幣購買美元）價格較境內(nèi)DF價格更低，對企業(yè)鎖定未來購匯成本更有利。尤其是自2009年第四季度開始，香港市場的NDF價格（紅線）較即期購匯價格（黑線）及內(nèi)地的DF價格（藍線）低很多。

②NDF業(yè)務的合規(guī)性。根據(jù)國家外匯管理局匯發(fā)[2006]52號《關(guān)于外匯指定銀行對客戶遠期結(jié)售匯業(yè)務和人民幣與外幣掉期業(yè)務有關(guān)外匯管理問題的通知》，內(nèi)地企業(yè)只能進行DF業(yè)務（即遠期結(jié)售匯履約應以約定遠期交易價格的合約本金全額交割，不得進行差額交割），因此，雖然香港資本市場可鎖定較國內(nèi)更低的遠期購匯成本，但境內(nèi)企業(yè)進行NDF交易存在障礙。針對國家外匯政策的限制，氣電集團經(jīng)分析，確認在香港注冊成立的國際貿(mào)易公司不受中國國家外匯管理規(guī)定對NDF交易的限制，氣電集團抓住這一有利條件，利用國際貿(mào)易公司作為敘做NDF交易的平臺，在香港鎖定了較低的未來購匯成本。

③外匯風險的鎖定。雖然NDF交易是遠期購匯的無本金交割，但如果企業(yè)未來不進行真實的購匯交易，NDF交易本身不但不能鎖定風險，相反，未來的收益及損失存在很大的不確定性。但是在企業(yè)未來進行購匯的情況下，企業(yè)未來購匯成本與NDF合約交割金額的總和將不因未來購匯時即期匯率的波動而改變。例如，若氣電集團于1年后支付5000萬美元貨款并簽訂以此為標的物的一年期NDF合約，1年后，氣電集團將按當時的即期匯率購匯，同時，氣電集團及銀行將比較NDF合約價及當時的即期匯率計算并交割損益。若1年后的即期匯率價格高于NDF合約價，則氣電集團將以高于NDF合約價的匯率購匯，而高出部分的增量成本將以NDF合約軋差交割方式由銀行付給氣電集團；反之，若1年后的即期匯率低于NDF合約價，則氣電集團將以低于NDF合約價的匯率購匯，而節(jié)省部分將以NDF合約軋差交割方式由氣電集團付給銀行。因此，在確定未來真實購匯需求并簽訂NDF合約的情況下，氣電集團可在NDF交易當天鎖定遠期購匯成本。2009年第四季度即期人民幣對美元的購匯成本約為6.83，但利用國際貿(mào)易公司在香港鎖定的NDF遠期購匯成本僅為6.65至6.68，使氣電集團在鎖定遠期購匯成本的同時，獲得了無風險匯差收益。

2．2貿(mào)易融資（美元）

①利用美元融資付款及選擇香港進行融資的原因。2009年，世界經(jīng)濟受到國際金融危機的考驗，美國聯(lián)邦儲備銀行一次次降息使得世界范圍內(nèi)美元貸款利率降至歷史低點。在中國境外市場，以英國銀行家協(xié)會公布的美元3個月倫敦銀行間拆借利率（LondonInter-BankOfferedRate，LIBOR）為例，其在2009年底達到約0.24%的水平，達到自80年代以來的最低點，導致市場拋售美元，美元貨幣供應量大有泛濫之勢。反觀中國國內(nèi)信貸市場，雖然受經(jīng)濟危機影響，中國政府實行適度寬松的貨幣政策，但在市場上較為活躍的仍主要為人民幣，外匯貸款在內(nèi)地不僅在額度上從緊，在利率方面也相對香港等境外市場要高出許多。

②美元融資的機遇及風險點?？紤]到境外市場充足的美元信貸額度和低廉的融資成本，氣電集團決定不以購匯人（氣電集團）名義在境內(nèi)申請美元貸款，而選擇通過內(nèi)保外貸的形式（國際貿(mào)易公司注冊資本小，不具備大額借款資質(zhì)），即氣電集團利用自身在內(nèi)地中國銀行的資信為香港的國際貿(mào)易公司提供擔保，從而以國際貿(mào)易公司名義在香港進行貿(mào)易融資，獲得低息美元貸款，并直接對外支付。2009年第四季度，內(nèi)地美元貸款成本約為6個月LI－BOR+100BP至200BP，但氣電集團利用國際貿(mào)易公司在香港獲得的美元貸款成本僅為3個月LIBOR+30BP至50BP；但是，由于造成目前美元貸款低融資成本的主要原因為全球金融危機，隨著近期世界各國經(jīng)濟體復蘇，美元融資成本面臨一定升幅預期，且從歷史經(jīng)驗看，一旦實體經(jīng)濟表現(xiàn)出實質(zhì)性回暖，融資成本將在短期內(nèi)迅速攀升。因此，考慮到中國境外市場美元融資成本已在歷史低位徘徊一段時間，氣電集團為確保較低的融資利率，鎖定融資成本，決定采用利率掉期規(guī)避利率風險。

2.3利率掉期

①利率掉期的定義。利率掉期（InterestRateSwap，IRS）又稱“利率互換”，是同種貨幣不同類別利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換，以固定利率與浮動利率之間交換居多。當利率處于低位時，企業(yè)可以通過簽訂IRS將浮動利率形式的負債（如貸款利息）轉(zhuǎn)換為固定利率形式的負債（如貸款利息），達到規(guī)避利率走高而帶來負債成本上升、鎖定財務成本的目的。

②利率風險的鎖定。由于國際貿(mào)易公司在香港進行貿(mào)易融資時，與銀行簽訂的貸款合同為浮動利率，按季度支付3個月LIBOR及一定加成利率的利息。雖然就目前LIBOR走勢來看，浮動利息的成本處于歷史低位，但為確保方案不暴露在利率波動的風險下，在敘做當天將交易的收益及風險完全鎖定，氣電集團決定由國際貿(mào)易公司與銀行簽署IRS協(xié)議，將貿(mào)易融資的貸款利率交換為固定利率。雖然掉期后固定利率比掉期前浮動利率略高，但在交易敘做當天已將利率風險完全鎖定，同時，掉期后的利率成本仍比內(nèi)地的美元浮動利率融資成本低。2009年第四季度，在香港通過IRS鎖定的美元貸款利率約為年息1.15%～1.30%，較境內(nèi)美元貸款成本低約100BP。

2.4人民幣質(zhì)押

2009年第四季度，由于氣電集團將在境內(nèi)分銷LNG獲得的人民幣貨款以1年期定期存款方式質(zhì)押在境內(nèi)中國銀行，可獲得2.25%的年息收益，較國際貿(mào)易公司在香港掉期后的美元貸款成本約高100BP。因此，存款收益在支付美元貸款成本后仍有盈余，形成本方案下一部分無風險資金收益（息差收益）。

2.5委托貸款

委托貸款，是指由政府部門、企事業(yè)單位及個人等委托人提供資金，由商業(yè)銀行作為受托人，根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助回收的貸款。在本理財方案中，氣電集團委托海油財務公司向氣電集團所屬控股公司發(fā)放貸款，同時，安排海油財務公司與借款公司簽訂授信協(xié)議，在委托貸款到期時，用海油財務公司貸款替換委托貸款（如尚有用款需求），保證及時、完整回收委托貸款并在理財方案到期時購匯支付國際貿(mào)易公司。綜上，NDF方案的操作為：首先，將境內(nèi)通過各貿(mào)易分公司分銷并集中上劃的銷售氣款以人民幣定期存款形式質(zhì)押在中國銀行北京分行獲取按年2.25%的利息，或通過海油財務公司向所屬控股公司發(fā)放委托貸款收取貸款利息；中銀香港據(jù)此向在香港的國際貿(mào)易公司提供等值同期美元貸款（IIF）用于支付境外LNG資源供應商，同時，國際貿(mào)易公司與中國銀行簽訂美元利率掉期合同（IRS），將美元貸款利率鎖定在1.10%～2.00%之間；最后，再由國際貿(mào)易公司與中銀香港簽署無本金交割遠期結(jié)售匯合同（NDF），將集團1年后支付國際貿(mào)易公司氣款的購匯價格鎖定在6.65～6.68之間。該方案的收益主要分為兩個部分：

①通過人民幣存款質(zhì)押進行美元貸款，利用低美元貸款利率和同期較高人民幣存款利率賺取息差；

②利用1年期NDF，鎖定較當前即期匯率低的遠期購匯價格實現(xiàn)匯差收益。同時，該方案使用IRS鎖定美元貸款利率，規(guī)避了利率波動風險。在交易對手風險方面，由于香港金融市場開放度高，并且與國際幾大金融中心接軌。因此，NDF及IRS市場交易活躍，價格透明，是成熟的交易市場，而氣電集團NDF方案的交易對手中國銀行及中銀香港屬中資金融機構(gòu)，信譽高，違約風險較低。

3操作風險分析及制度的建立與完善

由于本次貿(mào)易融資付匯理財方案涉及金融衍生品交易，所以，方案本身及操作過程中的風險防范尤為重要。在經(jīng)過多次深入研究和討論后，氣電集團認為雖然該方案涉及兩項金融衍生品交易，但該方案的特點是兩項金融衍生交易組合實施，方案不僅可在無風險的情況下鎖定較低的購匯成本，同時，可規(guī)避因在境外進行美元借款而帶來的利率波動風險。因此，氣電集團一方面在內(nèi)部積極推行該方案的審批和實施工作，另一方面，認真、仔細地研討和制定相關(guān)制度和流程，以規(guī)避金融衍生品交易過程中的操作風險。經(jīng)過一段時間的實踐，氣電集團已形成了一套完整的針對NDF方案的操作流程及細則，規(guī)避在NDF方案審批和運作當中的操作風險。

4經(jīng)濟效益

截至2009年12月31日，氣電集團共進口5船液化天然氣，支付進口天然氣款近2億美元，如果按期內(nèi)平均即期匯率6.8279購匯直接支付，氣電集團共需支付人民幣約14億元人民幣。通過開展“無本金交割遠期結(jié)售匯（NDF）+美元貿(mào)易融資（IIF）+利率掉期（IRS）+人民幣存款質(zhì)押+集團內(nèi)部委托貸款”理財方案，氣電集團利用“兩個市場、兩個利率、兩個遠期匯率”的特點，抓住現(xiàn)時境外美元融資利率較低、境外人民幣升值預期高于中國內(nèi)地的機遇，針對以上5船采購及進口全部實施了無風險融資付匯理財方案。因此，匯差方面，氣電集團利用NDF鎖定的1年期遠期購匯價格6.6861比即期匯率優(yōu)惠1418個基準點，實現(xiàn)匯差收益2966萬元人民幣。利差方面，全年累計質(zhì)押比例約為63%，按人民幣存款質(zhì)押年利率2.25%計算，質(zhì)押利息收益合計1976萬元人民幣；短期存款（7天通知）比例約為27%，按1.35%利率計算共收益利息501萬元人民幣；剩余約10%部分則通過財務公司以委托貸款形式貸給集團下屬公司，年利息收益率為3.89%，約合人民幣584萬元，以上利息收入合計3060萬元人民幣；相比之下，美元貸款年平均利率1.15%，按NDF合約購匯價格折算，產(chǎn)生利息支出1371萬元人民幣，因此，本年共實現(xiàn)息差收益1688萬元人民幣。綜上，在本項業(yè)務中，氣電集團2009年利用現(xiàn)金流14億元人民幣，在保證順利付款的基礎上，實現(xiàn)無風險資金收益共4655萬元人民幣，年化收益率為3.26%。

5結(jié)語

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關(guān)鍵詞：加工貿(mào)易 市場障礙 制度紅利

1、引言

按照課題組計劃安排，2012年7月8日-14日和2012年8月14日-17日課題組分別對廣東東莞、江蘇無錫的加工貿(mào)易型企業(yè)（下簡稱企業(yè)）進行了為期11天的調(diào)研。本次調(diào)研的目的是深入了解企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，為后續(xù)研究搜集數(shù)據(jù)。本次調(diào)研的落腳點大嶺山、厚街鎮(zhèn)和長安鎮(zhèn)是東莞企業(yè)的密集區(qū)，而祝塘鎮(zhèn)和堰橋鎮(zhèn)則是無錫企業(yè)的密集區(qū)。我們選擇了20家不同規(guī)模勞動力密集型企業(yè)，這些企業(yè)分布在紡織、制衣、鞋帽、箱包和電子設備制造業(yè)。本次調(diào)研采取訪談和問卷調(diào)查相結(jié)合的方式，發(fā)出問卷20份，回收20份，回收率達100%。

2、對企業(yè)經(jīng)營困難的分析與判斷

此番調(diào)查我們對2012年加工貿(mào)易危機程度之深印象深刻。對比2008年，此番危機表現(xiàn)為，一是持續(xù)時間長。2008年加工貿(mào)易新出口定單指數(shù)下滑至恢復原有水平用了不到一的時間，而此番危機持續(xù)了一年，目前仍無復蘇的跡象。一些企業(yè)主認為，2012年危機是2008年危機的延續(xù)，沒有三五年的時間，中國加工貿(mào)易很難擺脫危機；二是影響程度深。開工率低，大量設備閑置，資金鏈緊張，大多數(shù)企業(yè)在3%的企業(yè)利潤底線附近掙扎。龍劍電子從日本引進最先進的貼片機，因定單不足不能滿負荷運轉(zhuǎn)。深圳懿鎏電子有限公司銷售量只是往年同期的2/3，50%的設備閑置。三是波及范圍廣。無論是珠三角或是長三角，無論是生產(chǎn)企業(yè)還是貿(mào)易公司，注銷的企業(yè)多于新注冊企業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計，東莞厚街鎮(zhèn)夏街2012年上半年新注冊了21家企業(yè)，注銷的企業(yè)則達31家。倒閉企業(yè)中既有傳統(tǒng)行業(yè)，也有一些新興行業(yè)。由于加工貿(mào)易具有“鏈”性，一家企業(yè)倒閉往往會殃及上下游企業(yè)。

加工貿(mào)易企業(yè)2012年面臨的困難依次是勞動力成本增加；原材價格上升；制度性因素造成的隱性成本增加；外部市場萎縮；各種租金費用的上升，而人民幣升值影響排在了末尾。

2.1工資上漲過快可能是一個“偽命題”

勞動力價格上升過快雖然不是新問題，但也出現(xiàn)了一些新變化。資方反映外部市場萎縮，原材料價格上升造成企業(yè)開工率低，為防止工人流失，即便不開工企業(yè)也要給工人發(fā)放基本工資，從而加大了企業(yè)運營成本，形成了一種惡性循環(huán)。資方總是抱怨工資上漲過快，侵蝕了大部分利潤。工人的穩(wěn)定性也大不如從前，即便給開出了豐厚的條件，仍然留不住人，似乎目前的困境主要是工資增長過快造成的。而我們實際接觸的卻是，即便室外溫度已經(jīng)高達35℃，工人仍在冒著酷熱在熱塑機旁工作。在走訪噴漆工序時，雖然只是停留了一會兒，刺鼻的涂料味道已我們窒息，但發(fā)現(xiàn)噴漆工甚至沒帶口罩，在這種惡劣生產(chǎn)條件下工作，缺乏勞動保護，工資上漲顯得微不足道。如果將高通脹率、留守兒童等因素考慮進來，工資上漲過快會是個“偽命題”。

跳出勞資雙方的爭論，我們更擔憂中國產(chǎn)業(yè)隊伍的未來。在第二輪經(jīng)濟體制改革過程中，我們輕易地毀滅了已經(jīng)形成的產(chǎn)業(yè)大軍，盡管這只大軍來自于傳統(tǒng)體制，來自于國營企業(yè)，但無論如何對工業(yè)化進程中的中國都是一筆財富。時至今日，這種無法挽回的損失令我們唏噓不已。而新近成長起來的農(nóng)民工大軍難道在此番經(jīng)濟危機中又要重蹈覆轍？回顧世界工業(yè)化史，發(fā)現(xiàn)成功的工業(yè)國家不僅實現(xiàn)了資本原始積累，更重要的是造就了一支產(chǎn)業(yè)大軍，德國和日本正是憑借成熟的產(chǎn)業(yè)大軍抵御了金融危機的沖擊。接受2008年“民工返鄉(xiāng)潮”的教訓，企業(yè)想了很多辦法穩(wěn)定職工，諸如“提供夫妻房”、“春節(jié)返工提供交通補貼或報銷車票”、組織“集體過生日”等，但鮮有企業(yè)對員工進行持續(xù)性地系統(tǒng)培訓，無法滿足職工升遷發(fā)展的需求。當然，產(chǎn)業(yè)隊伍的發(fā)展不僅是企業(yè)的事，更多地牽扯社會的方方面面。類似福利制度、醫(yī)保制度、戶籍制度、異地高考制度的缺陷導致的成本支出，絕不僅是提高工資就能彌補的。

2.2國際市場相對萎縮

從需求方看，持續(xù)的國際金融危機對國際市場的影響有限，因為類似服裝、鞋類等加工貿(mào)易品屬生活必需品，需求收入彈性較低。從供給方分析，國內(nèi)產(chǎn)能過剩造成了國際市場的相對萎縮，而國際競爭對

手的增加則加劇了國際市場萎縮，供求關(guān)系的失衡主要來自于需求方。

國內(nèi)產(chǎn)能過剩造成了國際市場萎縮。調(diào)研期間恰逢深圳愿景光電子公司破產(chǎn)，深圳懿鎏電子公司負責人談及此話題頗有感觸。深圳市2000年僅有幾家企業(yè)生產(chǎn)led，由于進入的門檻低，十年間深圳和佛山等地就上了近百家led企業(yè)，面對歐美市場不景氣和國內(nèi)市場周期性調(diào)整，產(chǎn)能過剩一下凸顯出來。2011至2012年，深圳市超過80家led企業(yè)倒閉，佛山市也有將近一成的led企業(yè)破產(chǎn)。

競爭對手增加加劇了國際市場萎縮。如果說2008年定單減少是由于國內(nèi)企業(yè)競爭加劇，2012年定單減少則是國內(nèi)競爭與國際競爭雙重疊加的后果。國際競爭壓力主要來自于東南亞、南亞國家，這些國家對中國加工貿(mào)易的競爭優(yōu)勢除了用工成本低廉外，還體現(xiàn)在可以享受優(yōu)惠的外貿(mào)政策。江蘇紅柳床單有限公司負責人介紹說，全球經(jīng)濟不景氣使原材料的國際市場價格一路下行，按理說會減輕成本壓力。國際市場棉花價格降到了1.5萬/噸，比國內(nèi)市場價便宜了0.3萬/噸，但由于我國實行進口配額制，企業(yè)只得用國產(chǎn)棉，進而推高了我國棉紡制品價格。

國際市場的相對萎縮暴露了我國產(chǎn)能過剩的頑疾。從白色家電到服裝鞋類，從led再到光伏組件，中國加工貿(mào)易上演著周期性產(chǎn)能過剩。產(chǎn)能過剩促成倒逼機制，企業(yè)要么倒閉，要么縮小生產(chǎn)規(guī)模。課題組原本聯(lián)系好了一些調(diào)研對象，再一打聽早在幾年前就“金盆洗手”了，這些人要么轉(zhuǎn)行，要么炒房，要么出租廠房。相比其他靠加工貿(mào)易起家的國家，中國企業(yè)積累的歷史過短。細細想來也不奇怪，缺乏市場支撐，聽命于各級行政部門產(chǎn)業(yè)指導性政策，一個行業(yè)盲目擴張后的結(jié)局必然是急劇衰退。2.3匯率變動是一個常態(tài)因素

2005年匯改以來人民幣升值降低了貿(mào)易品的價格競爭力，抑制了出口規(guī)模，成為困擾企業(yè)經(jīng)營的一個主要問題，但出乎意料的是此番調(diào)查企業(yè)對該話題并不敏感。加工行業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營模式是企業(yè)多從貿(mào)易公司接單，匯率波動是貿(mào)易公司操心的事，企業(yè)只關(guān)心能否按照與貿(mào)易公司敲定的報價拿回加工費。遺憾的是，此次調(diào)研沒有將貿(mào)易公司列為調(diào)研對象，故匯率波動對企業(yè)經(jīng)營的影響無法得到真實的反映。從企業(yè)間接回饋信息看，貿(mào)易公司已經(jīng)習慣了浮動匯率制下接單派單，具備了一套防范風險的技術(shù)手段。若一段時期內(nèi)人民幣兌美元匯率頻繁波動，雙方就選擇歐元報價結(jié)匯；若另一階段人民幣兌歐元匯率頻繁波動，雙方就選擇美元。最近一段時期，許多外商繞開港商和中國貿(mào)易公司直接與生產(chǎn)商接觸，一些歐洲客商開始用人民幣報價和結(jié)算，大大降低了匯率波動風險。

企業(yè)明顯感覺人民幣的對內(nèi)貶值。除了原材料成本上升，企業(yè)繳納的各種租金和費用也在大幅度增加。根據(jù)東莞一位玩具商提供的數(shù)據(jù)，2012年相對于1998年，貨款的價值構(gòu)成發(fā)生了明顯的變化，工資增長最快，房租水電費增長次之，僅這兩項就侵蝕了過去一半的利潤。無錫市天順發(fā)制衣廠提供的材料，2008年前后當?shù)刂圃鞓I(yè)廠地租金也就是0.6元/平方米，但到了2012年該數(shù)字就上升到了6.0/平方米。

3、企業(yè)具備了一定的自我調(diào)整能力

接連經(jīng)歷了2005年匯改，2008年美國次貸危機和2010年歐債危機，中國加工貿(mào)易逐漸成熟起來。企業(yè)目前遇到問題與困難既有市場層面的，也包括制度性質(zhì)的。市場層面的問題需要遵循市場規(guī)律予以解決，制度性的困難則需要加大改革力度予以克服。

3.1企業(yè)家隊伍逐漸成熟起來

在調(diào)研中我們接觸到許多中小企業(yè)家，他們中既有早期的加工貿(mào)易人，也有新近成長起來的企業(yè)家，他們對困難積極樂觀的態(tài)度、審時度勢的眼光讓我們對加工貿(mào)易未來平添了幾分信心。

江陰市服裝繡品有限公司已有50年的發(fā)展歷史，接待我們的是兩位貌不驚人卻具有極高職業(yè)素養(yǎng)的女企業(yè)家。談及市場萎縮她們表現(xiàn)的異常淡定，在同行定單大量減少的情況下，該公司來自德國的定單沒有發(fā)生變化。問其原因，她們坦言穩(wěn)定的客戶群保障了定單，而這又有賴于過硬的產(chǎn)品質(zhì)量和良好的商業(yè)信譽?？此埔粋€不確定的問題在她們眼里成了一個簡單道理，外國客商同樣不會輕易放棄一個老客戶，合作的時間越長，定單流失的可能性就越小。當然，企業(yè)也在采取措施降低成本，將一些輔料生產(chǎn)環(huán)節(jié)再外包給蘇北甚至安徽的一些廠家。在集裝箱運費上精打細算，通過對不同貨品優(yōu)化搭配，最大限度地利用空間，降低運費。

江蘇紅

床單有限公司的負責人對這次危機的看法則更加獨到。他認為：“大的形勢不好，對企業(yè)未必就不是好事?！敝袊M入通縮周期，而歐美的市場又在復蘇之中，企業(yè)會贏得一個低成本的時機。海瀾之家雖然不做外貿(mào)，但遇到的經(jīng)營困難與加工企業(yè)類似。談及如何過冬，企業(yè)負責人也認為應該充分利用這段時間休憩養(yǎng)生，為迎接下一個經(jīng)濟積蓄力量。企業(yè)成立了技術(shù)研發(fā)中心、原材料、輔料供應中心和檢驗中心，將業(yè)務向產(chǎn)業(yè)鏈的上、下游延展，而這一切企業(yè)在經(jīng)濟增長期往往是無暇顧及的。

我們還接觸到一批青年企業(yè)家，與前輩相比，這批人接受過大學，甚至是研究生階段教育，他們商業(yè)嗅覺敏銳、熟悉國際物聯(lián)網(wǎng)等交易平臺、對外交流不存在語言障礙，他們的加盟將會優(yōu)化企業(yè)家隊伍結(jié)構(gòu)。

3.2努力拓展市場，提升產(chǎn)品的科技含量

我們走訪的日發(fā)鞋廠資產(chǎn)規(guī)模不過百萬，職工不過數(shù)十號，屬于典型的小型企業(yè)。在外部市場萎縮的情況下，企業(yè)相繼投入了50多萬研發(fā)了適合北方地區(qū)的電保暖靴和具有穴位按摩功能的拖鞋。兩款鞋雖說都不是科技含量很高的產(chǎn)品，但研發(fā)人員憑借多年的市場經(jīng)驗，在危機面前不等不靠，努力拓展企業(yè)的生存空間。該案例告訴我們，判斷一件產(chǎn)品成功與否，其標準不在于投入了多少研發(fā)費，而在于是否為市場所接受。一個小企業(yè)尚且能自救，加工行業(yè)一定蘊藏著自我調(diào)整的巨大潛能。

除了向內(nèi)轉(zhuǎn)，還有許多企業(yè)積極拓展國際市場，以多元化的市場渠道維持企業(yè)的生計。江陰市文林針織制衣有限公司負責人談了一個親身的經(jīng)歷。在企業(yè)不景氣的時候，有一對俄羅斯夫婦找上門來，要求給他們加工一批衣服。這是文林第一次與俄羅斯客商打交道，是否接單心存疑慮。經(jīng)過多方打探，了解到這對俄羅斯夫婦的確經(jīng)營著一家規(guī)模很大的企業(yè)，產(chǎn)品在俄羅斯市場也占據(jù)很大的份額，于是企業(yè)接了這筆定單，組織生產(chǎn)并按時交了貨，俄羅斯方也按時結(jié)匯，由此開啟了雙方合作大門?，F(xiàn)在文林已經(jīng)組建了自己的銷售團隊，在俄羅斯開設了貿(mào)易公司。

3.3已經(jīng)形成了一些新的比較優(yōu)勢

經(jīng)過10多年的發(fā)展，東莞和無錫兩地的基礎設施配套齊備、產(chǎn)業(yè)鏈相對完整、產(chǎn)業(yè)呈群落式發(fā)展。在龍健電子有限公司電子琴生產(chǎn)鏈上，模具制造商雅興距離龍健電子有限公司不過40分鐘的車程，而雅興與塑料加工的威馳制品有限公司僅鄰了幾條街，負責研發(fā)的美派公司則干脆進駐公司總部。一臺電子琴從設計到制造，從包裝到運輸，從商檢到報關(guān)形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈。當然，面對發(fā)展中的新問題，東莞和無錫也在不斷調(diào)整自己的定位。厚街鎮(zhèn)對外加工辦公室的一位干部說，在各種生產(chǎn)要素價格不斷上升的情況下，制造環(huán)節(jié)內(nèi)遷是一個趨勢，東莞應該成為研發(fā)、物流、采購和銷售的集散地。

4、向制度改革要紅利

調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在企業(yè)面臨的困難中制度因素排在了第三位，表明企業(yè)對經(jīng)營環(huán)境不善的高度認同。當傳統(tǒng)優(yōu)勢日見衰微，轉(zhuǎn)型升級又尚需條件，深化制度改革應該是一個標本兼治的選項。

4.1制度性障礙加大了企業(yè)經(jīng)營成本

出口退稅一直是政府刺激外貿(mào)出口的一張王牌，但企業(yè)主聊起這個話題時卻是一肚子苦水。企業(yè)在報關(guān)出口拿到全套單據(jù)后，會在第一時間稅務機關(guān)辦理出口退稅手續(xù)，但退稅款最快的也要半年才能到賬，從而加劇了資金鏈的緊張。蘇州市稅務局2012年出臺了兩項新規(guī)，一是對傭金開始征稅，為此許多中間商不愿意再和中國企業(yè)繼續(xù)合作，紛紛轉(zhuǎn)向越南、柬埔寨等國家或地區(qū)；二是減少了來料加工的退稅對象。以前，無論面料廠或中間加工商都可以憑發(fā)票去稅務局退稅，現(xiàn)在只有服裝廠可以憑借發(fā)票退稅，無形中等于讓中間商多繳一筆地稅，估計占到總銷售額的1%。

至于國家提出的各種扶持中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的政策，實施的對象與過程也存在諸多問題。例如，實施對象的差別性待遇。能得到國家或地方政府扶持的多是有實力、規(guī)模較大的企業(yè)，而尚處在發(fā)展階段的中小微企業(yè)，即便手上有開發(fā)前景的項目，獲取資金支持的可能性也幾乎為零。資金投放與使用上的錯位，扶持資金一般集中用于獎勵成功者，而起步、階段性的扶持很難獲批，更不要說中途研發(fā)失敗的項目，政策的“扶持性”因此大打折扣。

調(diào)研中還和一些企業(yè)主談及網(wǎng)上一個熱傳的帖子“一個富二代眼中的中國制造業(yè)”，受訪者對政府強行要求企業(yè)遷入工業(yè)園區(qū)的說法基本認同。2006年前后，

無論是珠三角或是長三角，當?shù)卣?guī)劃、建設了很多工業(yè)園區(qū)或加工貿(mào)易園區(qū)。由于缺乏足夠財政資金，許多工業(yè)園區(qū)設施不配套，提供給企業(yè)的廠房多是毛坯房，達不到開工生產(chǎn)的要求。許多地方仍要求企業(yè)以租賃的形式搬入新園區(qū)，企業(yè)不得不承擔廠房修繕和辦公區(qū)裝修等費用。這筆開支不僅擠占了生產(chǎn)和流動資金，甚至挪用了研發(fā)資金，延緩了企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。

4.2制度紅利的空間很大

廣深高速是連接東莞和深圳口岸的大動脈，也被稱為“中國最賺錢”的高速公路，僅深圳和東莞段就密布著大大小小20個收費站。以松安收費站為例，深圳市海格捷順運輸有限公司負責人介紹，公司每月的車次大約有2，400車次左右，原先這個收費站時每個車次來回要收32塊錢，2011年該站撤銷之后，一個月就可以減少六七萬的支出。如果再將其他收費站算進來，可以減少二十六七萬成本支出。撤銷收費站不僅降低了物流成本，而且提高了通行效率，松安收費站沒有撤銷之前一輛車要四五十分鐘才能通過，撤銷后車輛通行增加了30%，通行效率提高了20%。

篇4

1997年7月，量子基金聯(lián)合老虎基金賣空泰銖，迫使泰國放棄維持已久的與美元掛鉤的固定匯率而實行自由浮動，從而引發(fā)了一場泰國金融市場前所未有的危機。之后危機很快波及到所有東南亞實行貨幣自由兌換的國家和地區(qū)，港元便成為亞洲最貴的貨幣。其后企圖狙擊港元，但香港金融管理局在中國政府的支持下調(diào)動大量外匯儲備，加上當局大幅調(diào)高息率，使的操控這筆資金的擁有者的計劃沒有成功，但高息卻使香港恒生指數(shù)急跌四成，他們意識到同時賣空港元和港股期貨，前者使息率急升，拖跨港股，就“必定”可以獲利。1998年8月更大的資金量開始沖擊香港匯市、股市和期市，以慘敗告終。然而，中國政府、香港政府卻在1998年8月入市干預，令其同時在外匯市場和港股期貨市場損手。雖然這一次運作兩大基金沒有獲得足夠利益，但是卻一舉摧毀了亞洲四小龍經(jīng)濟體的三個經(jīng)濟體結(jié)構(gòu)，多年未曾緩解。

接下來讓我們一起來看一下對沖基金的結(jié)構(gòu)模式及運作和對經(jīng)濟體的影響：

一、富人俱樂部—對沖基金構(gòu)成

對沖基金一般以私募為主，由于對沖基金不是向社會公開銷售而是直接銷售給投資者，而各國均對私募基金沒有有效的監(jiān)管法規(guī)，以金融體系最完善的美國為例：美國對私募基金沒有要求其公布投資的詳細目錄，只是對投資私募基金者的的收入及資產(chǎn)有相關(guān)要求：個人投資者最低進入門檻最近兩年年收入不得低于20萬美元，如以機構(gòu)名義參與則需凈資產(chǎn)達到100萬美元以上。由此可見國外對對沖基金冠以“富人俱樂部”是名不虛傳的。

二、對沖基金對經(jīng)濟體的影響方式及

基金公司輕易不會對哪個國家的經(jīng)濟進行攻擊，他們平常掌控數(shù)萬億美元在世界各地的資本市場及實體企業(yè)投資，一旦某一經(jīng)濟體出現(xiàn)大的經(jīng)濟不穩(wěn)定因素或者政治風險，則立即開始聯(lián)合調(diào)動資金進行毀滅式操作獲得利潤，不管他們操作是否成功均對所在經(jīng)濟體造成巨額損失。

三、對沖基金進入我國的方式

1.虛構(gòu)貿(mào)易。與國外貿(mào)易公司合作通過國外貿(mào)易公司與國內(nèi)貿(mào)易公司虛構(gòu)合同將美元轉(zhuǎn)換成人民幣在國內(nèi)市場投資獲利后再以國內(nèi)貿(mào)易公司違約將本金和利潤以合同款、違約金轉(zhuǎn)出。

2.產(chǎn)業(yè)投資?；饳C構(gòu)通過在國內(nèi)有公司的跨國公司以貸款方式將資金轉(zhuǎn)換成人民幣進入國內(nèi)后進行操作，獲利后將資金以本金加利息或者貿(mào)易方式轉(zhuǎn)出國。

3.QFII方式。借道合格的境外投資機構(gòu)進入我國金融市場。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示QFII模式已經(jīng)逐漸成為我國股市的主要投資者，資金進入國內(nèi)后與國際投行合作根據(jù)需要調(diào)動國內(nèi)市場的信用等級，短線操作模式日趨明顯。

4.地下錢莊運作模式。因地下錢莊游離在金融體系監(jiān)管之外切費用低廉手續(xù)簡單，但是因為其風險過大一旦發(fā)覺資金將會全部被凍結(jié)。所以這一方法一般是配合其他方法一起使用。

四、對沖基金的的破壞性及簡單的監(jiān)管對策

我國目前外匯儲備約是3萬億美元，這么龐大的外匯儲備決定了一旦對沖基金對中國動手其規(guī)模將會是空前的！據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計2009年國際對沖基金在香港囤積了2000億美金，但是到2010年時暴增至3500億美金。這些資金大多通過QFII模式投資在中國股市和或者其他不動產(chǎn)。按照國際外匯交易規(guī)則這些資金將一旦做空人民幣將會摧毀中國的外匯儲備，因為這些資金累積到現(xiàn)在起碼也累積到6倍以上的杠桿效應也就是1.75萬億美元的資金效應。

人民幣匯率波動一直與美元呈反向波動，但是這一現(xiàn)象卻在2012年年底打破了：美元走強，人民幣也走強。這一違背國際交易市場規(guī)律的現(xiàn)象應當值得我們相當?shù)闹匾暸c警惕。這極有可能是國際對沖基金在買入人民幣而且是大量買入才會造成連續(xù)12個交易日漲停。這如果是對沖基金對我國金融市場的挑戰(zhàn)前的前兆的話，那可謂是十年磨一劍了。這將會給我們帶來什么后果呢。

1.人民幣需求暴增。

2.人民幣匯率體系終將會被國際資本沖垮，人民幣自由兌換的時間進程將會加快，我們甚至可以這樣說，人民幣資本項下開始自由兌換后的市場反應，那就是緣于匯率斷層的價格體系全部崩潰，中國的國際貿(mào)易將會重組新的格局，比方說寶馬3系在中國是38萬人民幣，現(xiàn)在折合美元是6萬美元，而同樣的車在歐美市場只要3萬美元，這之間的價格斷層將會逐漸磨平，至于中國樓市無疑走向崩潰，這種房價完全就不是一個房價，而是一個資本炒作的工具。

3.是中國將陷入長期通縮，因為真實的財富都被美元搜刮一空。

我國目前的金融體系和監(jiān)管體系仍處于初級階段，但是國際游資卻不會因為我們處于初級階段就對我們手下留情。在這種局面下我們可以考慮從以下幾方面考慮以加強我們對對沖金融基金破壞性的風險防控：

1.國內(nèi)金融監(jiān)管機構(gòu)建立獨立的、跨市場的對沖基金跨境流通實時監(jiān)測系統(tǒng)。

2.經(jīng)常性組織相關(guān)機構(gòu)、公司集中學習研討對沖基金問題。創(chuàng)造條件與國際相關(guān)機構(gòu)深入研討對沖基金問題及風險防控問題

3.可以考慮承認對沖基金等法律上未明確禁止性規(guī)定的投資機構(gòu)的合法性，在合法的前提下鼓勵其在中國市場進行長期和低風險的投資。

篇5

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 對外貿(mào)易 創(chuàng)新

一、商業(yè)銀行支持對外貿(mào)易企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀分析

（一）商業(yè)銀行支持對外貿(mào)易企業(yè)的金融產(chǎn)品供給情況

商業(yè)銀行作為我國企業(yè)外源性融資的主要來源，商業(yè)銀行對于外貿(mào)企業(yè)的授信關(guān)系著外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展情況。當前我國的商業(yè)銀行在外貿(mào)企業(yè)的支持上存在創(chuàng)新力度不足的情況，許多商業(yè)銀行對于國際業(yè)務的爭奪積極性不足，對外貿(mào)企業(yè)的金融產(chǎn)品與服務的供給重視度遠遠不及人民幣業(yè)務。當前商業(yè)銀行支持對外貿(mào)易企業(yè)的金融產(chǎn)品主要是國際保理業(yè)務產(chǎn)品。國際保理業(yè)務是專門為進出口企業(yè)提供的，國際保理業(yè)務是一項集融資、應收賬款管理為一體的金融服務，而且國際保理業(yè)務以信用為基礎，商業(yè)銀行進行國際保理業(yè)務承擔的風險主要是信用風險，國際保理是國際貿(mào)易中保理公司對國際貿(mào)易的出口商的應收賬款進行購買，從而使出口商能夠得到收回貨款的保障。

國際保理業(yè)務的流程如圖1所示，通過國際保理業(yè)務，中國的對外貿(mào)易公司能夠從商業(yè)銀行處獲得融資，中國的對外貿(mào)易公司以國外的訂單為依據(jù)向商業(yè)銀行申請國際保理業(yè)務，在經(jīng)過對國外公司的資信審核后，商業(yè)銀行向中國公司給付大部分貨款的，中國的對外貿(mào)易公司可以獲得貿(mào)易融資、應收賬款管理、賬款催收以及壞賬擔保等服務。

（二）我國商業(yè)銀行支持對外貿(mào)易企業(yè)發(fā)展存在的問題

1. 金融產(chǎn)品與服務創(chuàng)新不足

目前我國的商業(yè)銀行對外貿(mào)企業(yè)的支持存在金融產(chǎn)品與服務創(chuàng)新不足的現(xiàn)象，雖然當前我國的商業(yè)銀行對于外貿(mào)企業(yè)提供的信貸產(chǎn)品增加，但是主要是依然是國際保理業(yè)務，但是商業(yè)銀行對外貿(mào)企業(yè)的國際保理業(yè)務辦理存在一定的局限性，許多中小微的對外貿(mào)易企業(yè)難以獲得足夠的授信。國際保理業(yè)務針對的往往是業(yè)務量大，而且在商業(yè)銀行有著良好信譽的外貿(mào)企業(yè)，還需要進口國的企業(yè)實力雄厚，因此對于許多中小對外貿(mào)易企業(yè)來說，難以申請國際保理業(yè)務，難以獲得融資保障，當前我國商業(yè)銀行對外貿(mào)企業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度不足，在很多情況下是一種單純的信貸方式，缺乏創(chuàng)新性，也容易導致風險的增加。

2.信貸擔保的門檻過高

擔保問題一直以來是困擾我國外貿(mào)企業(yè)獲得商業(yè)銀行授信的大問題，我國的商業(yè)銀行為了降低信貸的風險，不得不要求外貿(mào)企業(yè)提供擔保。目前我國的商業(yè)銀行支持邊貿(mào)企業(yè)的發(fā)展過程中存在擔保門檻高的現(xiàn)象，邊貿(mào)企業(yè)的實力比較弱，許多邊貿(mào)企業(yè)屬于OEM企業(yè)，這些加工企業(yè)缺乏固定資產(chǎn)作為抵押，難以獲得商業(yè)銀行的授信，而且一些邊貿(mào)企業(yè)屬于農(nóng)業(yè)企業(yè)，它們?nèi)狈ψ銐虻牡盅簱＋@得銀行的授信。當前銀行雖然對外貿(mào)企業(yè)的貸款有一定的優(yōu)惠，但是從整體上看，擔保的門檻依然過高，商業(yè)銀行懼怕企業(yè)無力償還貸款，多數(shù)的授信都需要企業(yè)提供抵押或者擔保。

二、我國商業(yè)銀行支持外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的具體創(chuàng)新性策略

（一）積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務

1.創(chuàng)新國際保理業(yè)務產(chǎn)品

當前我國的商業(yè)銀行國際保理業(yè)務的發(fā)展水平依然比較低，國際保理業(yè)務的規(guī)模小，要對外貿(mào)企業(yè)進行信貸支持，應當積極創(chuàng)新國際保理業(yè)務的形式，如降低國際保理業(yè)務的信貸標準，加大對小微外貿(mào)企業(yè)的支持力度。商業(yè)銀行應當積極創(chuàng)新，如可以采取產(chǎn)業(yè)鏈上的訂單作為申請授信的憑據(jù)，通過產(chǎn)業(yè)鏈上的訂單給予對外貿(mào)易企業(yè)授信額度，改變傳統(tǒng)的授信模式，能夠讓一些缺乏抵押擔保的對外貿(mào)易企業(yè)獲得商業(yè)銀行的支持。

2.積極發(fā)展多元化的金融服務產(chǎn)品

商業(yè)銀行還應當結(jié)合當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢，不斷的進行金融創(chuàng)新，要積極發(fā)展一些互聯(lián)網(wǎng)金融衍生品，我國當前許多互聯(lián)網(wǎng)金融公司發(fā)展P2P網(wǎng)貸，不斷的創(chuàng)新金融衍生品，對于商業(yè)銀行的業(yè)務也是一大的沖擊。因此，商業(yè)銀行應當積極發(fā)展多元化的金融產(chǎn)品，如商業(yè)銀行可以與稅務機關(guān)合作，對于一些納稅記錄良好的對外貿(mào)易企業(yè)可以直接授信融資，促進對外貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展。

（二）創(chuàng)新信貸抵押擔保產(chǎn)品

商業(yè)銀行應當豐富對外貿(mào)易企業(yè)的信貸擔保產(chǎn)品，通過創(chuàng)設多元化的擔保方式，如供應鏈擔保模式，通過產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭企業(yè)為下游的對外貿(mào)易企業(yè)提供擔保的方式，或者是為一些具有良好信譽的企業(yè)提供擔保，如與工商管理局聯(lián)合，對于一些按時繳納企業(yè)所得稅的企業(yè)，政府應當為其積極引導，為其提供無抵押擔保的信貸產(chǎn)品，滿足其資金需求。

此外，政府應當加強抵押貸款擔保平臺的建設，通過對于一些信譽良好的對外貿(mào)易企業(yè)進行政府信譽擔保的方式，特別是一些符合政府出口政策的對外貿(mào)易企業(yè)，加大對其的信貸擔保，幫助其解決資金問題。

參考文獻：

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【關(guān)鍵詞】橡膠貿(mào)易 運營策略 經(jīng)營風險

某集團公司是位于廈門的一家國有上市綜合性企業(yè)，流通整合服務是其主業(yè)之一。經(jīng)過三十年的發(fā)展壯大，該公司擁有了雄厚的資金實力和良好的社會聲譽，在大宗貿(mào)易行業(yè)也積累了豐富的經(jīng)驗，為踐行其持續(xù)創(chuàng)造新價值的使命，打算做大做強大宗橡膠貿(mào)易業(yè)務。橡膠貿(mào)易的特點如何，選擇怎樣的運營策略來實現(xiàn)做大做強橡膠貿(mào)易的戰(zhàn)略目標，成為擺在公司面前的一大問題，本文以此為視點進行探討。

一、天然橡膠的市場屬性

（一） 農(nóng)產(chǎn)品屬性

天然橡膠樹的生長對地理、氣候條件有一定的要求，適宜割膠的膠樹一般要有5～7年的樹齡，因此，可用于割膠的天然橡膠樹的數(shù)量短時期內(nèi)無法改變。而影響天然橡膠產(chǎn)量的主要因素有：A、季節(jié)因素。進入開割季節(jié)，膠價下跌；進入停割季節(jié)，膠價上漲。B、氣候因素。臺風或熱帶風暴、持續(xù)的雨天、干旱、霜凍等都會降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲。C、病蟲害因素。如白粉病、紅根病、炭疽病等，這些都會影響天然橡膠樹的生長，甚至導致死亡，對天然橡膠的產(chǎn)量及價格影響也很大。

（二）工業(yè)品屬性

目前，全球天然橡膠生產(chǎn)大國是泰國、印度尼西亞、馬來西亞、中國、越南和印度，由于中國、印度自身用膠量大，而越南產(chǎn)量絕對數(shù)量目前無法與上述前三者相比，因此，天然橡膠主要出口國是泰國、印度尼西亞和馬來西亞，三國已經(jīng)于2002年成立天然橡膠地區(qū)銷售聯(lián)盟（ITRCo），統(tǒng)一實行限產(chǎn)保價措施（保底價為80美分/公斤），并且，越南和斯里蘭卡也正在積極準備加入該組織。然而，由于2002年下半年起，天然橡膠價格呈現(xiàn)強勁的上漲趨勢，有跡象表明，天然橡膠地區(qū)銷售聯(lián)盟中，有些國家因為天然橡膠價格的上漲，對天然橡膠的減產(chǎn)措施得不到有效執(zhí)行，因此，天然橡膠地區(qū)銷售聯(lián)盟對于天然橡膠限產(chǎn)保價措施的實施情況值得觀察。如果價格跌至限價附近，三國聯(lián)盟只有真正將限產(chǎn)報價措施付諸實踐，才會對世界范圍天然橡膠的供給產(chǎn)生實質(zhì)性影響，從而影響天然橡膠價格。而全球天然橡膠消費量最大的國家和地區(qū)是美國、中國、西歐和日本，其中，中國自身的天然橡膠產(chǎn)量能滿足約三分之一的本國消費量，其余需要進口，美國、西歐和日本則完全依賴進口。顯而易見，上述三大天然橡膠主要出口國和三個半主要進口國和地區(qū)之間對天然橡膠的供求關(guān)系對天然橡膠的價格起著最基本、也是最至關(guān)重要的影響作用。

天然橡膠消費量最大的就是汽車工業(yè)（約占天然橡膠消費總量的65%），而汽車工業(yè)的發(fā)展帶動輪胎制造業(yè)的進步。因此，汽車工業(yè)以及相關(guān)輪胎行業(yè)的發(fā)展情況將會影響天然橡膠的價格。尤其是汽車工業(yè)，它的發(fā)展情況直接關(guān)系到輪胎的產(chǎn)量，從而影響全球天然橡膠的需求和價格。在歐美、日本等國汽車工業(yè)相對進入穩(wěn)定發(fā)展之后，天然橡膠的需求也相對平穩(wěn)，比較而言，中國的汽車工業(yè)剛剛起步，未來發(fā)展有很大空間。因此，國內(nèi)天然橡膠價格受汽車工業(yè)和輪胎行業(yè)發(fā)展影響的程度將加強。

（三）金融屬性

天然橡膠的定價受金融市場影響重大。國際金融市場波動與國際、國內(nèi)經(jīng)濟大環(huán)境可以說休戚相關(guān)。當經(jīng)濟大環(huán)境向好，市場需要發(fā)展及需求充足，此時，對天然橡膠的需求量就會增加，從而推動其價格上漲；相反，當經(jīng)濟大環(huán)境向惡，市場悲觀情緒嚴重、需求不足，此時，對天然橡膠的需求就會減少，從而促使其下跌，1997年亞洲金融危機爆發(fā)導致膠價一落千丈就是一個明證。因此，國際、國內(nèi)經(jīng)濟大環(huán)境的好壞將影響天然橡膠價格的長期走勢。

目前國際上主要的天然橡膠期貨市場有三個，上海期貨交易所、東京工業(yè)品期貨交易所TOCOM和新加坡期貨交易所SICOM。上海期貨是三個主要市場中成交最活躍的一個，因此上海期貨市場對天然橡膠的定價也發(fā)揮著越來越重要的影響力。

（四）化工品屬性

橡膠制品隨著工藝的不斷改進，原材料的選用也有所變化，許多產(chǎn)品已經(jīng)做到利用合成橡膠替代天然橡膠。伴隨著合成橡膠工業(yè)的不斷發(fā)展，其價格也越來越具有競爭性。當天然橡膠供給緊張或價格上漲時，許多生產(chǎn)廠商會選擇使用合成橡膠，兩者的互補性將會越來越強。

同時，由于合成橡膠屬于石化類產(chǎn)品，自然而然，其價格受其上游產(chǎn)品——石油的影響。而事實上，石油價格一直是不斷波動的，因此，石油價格的波動也會通過影響合成橡膠的價格而作用于天然橡膠的價格。

二、運營策略探析

該集團橡膠貿(mào)易運營策略的制定需根據(jù)公司的戰(zhàn)略要求及其資源優(yōu)勢并結(jié)合天然橡膠的產(chǎn)品情況與市場特性得出，首先需要對天然橡膠供應鏈進行深入的梳理然后再制定相關(guān)的策略。

天然橡膠供應鏈情況為：

膠農(nóng)—原料二盤商—橡膠加工廠—貿(mào)易商—輪胎廠—汽車制造及輪胎經(jīng)銷。

第一環(huán)是橡膠的種植，因為膠園90%私有化，所以原料非常分散，膠農(nóng)會根據(jù)自身的判斷選擇將原料多儲存幾天還是馬上拉去原料市場進行銷售。

第二環(huán)橡膠的原料貿(mào)易環(huán)節(jié)，這個環(huán)節(jié)非常重要，二盤商也是貿(mào)易商，等同于下游的貿(mào)易商，靠囤積或者賣空盈利，原料二盤商在源頭就拉長了供應鏈，造成原料供應的不穩(wěn)定，也是引發(fā)橡膠波動影響之一。

篇7

一、應收帳款管理工作存在問題

____貿(mào)易公司是一個在全國范圍內(nèi)從事新型產(chǎn)品貿(mào)易的的貿(mào)易公司，年銷售額在500萬元左右，根據(jù)對該公司的調(diào)查，每年因賒銷商品而產(chǎn)生的應收帳款占企業(yè)銷售額的40左右，公司允許客戶占用應收帳款的平均期限為66天，而實際收到付款的期限比允許的晚。其中到期按時付款的占19，延期付款在15左右，最終未付款占到了賒銷總額6左右。應收帳款居高不下，就導致了該公司流動資金缺乏，財務狀況惡化，使目前公司的經(jīng)營舉步為艱，最終有可能走向破產(chǎn)的境地。

二、應收帳款管理工作存在問題的原因

現(xiàn)代企業(yè)營銷的特征之一就是賒銷即信用銷售。由此可見，一個企業(yè)沒有應收帳款是不可能的，但應收帳款過多或者造成死帳、呆帳過多又是不正常的，勢必使企業(yè)有限的資金更多地被應收帳款占用，使資金周轉(zhuǎn)率放慢，給企業(yè)的經(jīng)營帶來壓力。就該公司應收帳款居高不下而言，我認為其主要原因是：

1、忽視客戶信用調(diào)查和管理

營銷過程中對客戶資信的調(diào)查和管理對應收帳款的回收具有很重要的作用。但該公司在商品銷售過程中，往往在未弄清客戶的資信程度的情況下，就急于和對方成交。這樣雖然使公司銷售額在不斷的攀升，但是反而會出現(xiàn)少賺錢或賺不到錢，甚至賠本的現(xiàn)象。例如，該公司在1997年與廣東某公司達成一項150萬元的合同，由于未對廣東客戶進行詳細的資信調(diào)查，就給對方發(fā)貨，待付款期限到時，對方無力付款，經(jīng)調(diào)查才知該公司瀕臨破產(chǎn)，早已資不抵債了，結(jié)果給公司造成了巨大的損失，使公司的經(jīng)營狀況陡然下滑。

2、應收帳款的日常管理不規(guī)范

公司的應收帳款的日常管理沒有專人負責，沒有建立一套合理的管理制度和程序。一方面是在向客戶賒銷產(chǎn)品或收回欠款的同時，沒有專人對其應收款項進行及時增添或勾銷。產(chǎn)生欠款后，催收工作沒有具體的措施，一般是由產(chǎn)品銷售人員負責催收，而銷售人員的精力往往顧不過來。另一方面財務人員對對應收賬款的賬齡分析不夠詳細，這樣一來就不能及時發(fā)現(xiàn)問題，提前采取對策，盡可能減少壞賬損失。

3、應對壞帳的措施不夠

壞帳一旦產(chǎn)生后，對壞帳的催收工作沒有一套詳細的措施。這樣就導致了在安排催收人員的時候，有時今天是財務部門人員，明天可能是銷售人員，甚至還有可能是行政辦公室人員，這樣一來工作頭緒太多，勢必影響工作效率和工作效果。在催收工作中不注意運用各種技巧與方法，對有可能收不回來的壞帳沒有應對的方法。

三、對該公司應收帳款管理工作的改進建議

我認為該公司在進行生產(chǎn)經(jīng)營的同時，應嚴格加強公司的應收款的管理工作，特別是日常管理工作，減少企業(yè)損失。主要應幾個方面入手：

1、加強客戶資信狀況調(diào)查

在進行商品銷售前，銷售部門一定要了解對方的需求，掌握對方公司的詳細資料、經(jīng)營狀況和財務狀況，調(diào)查該公司在行業(yè)中的地位和影響，經(jīng)營者的信譽和能力。根據(jù)調(diào)查所得到的企業(yè)資料，然后與財務部門一道共同分析確對方企業(yè)的信用標準，最后整理、分類登記，作為公司的客戶資料保存，為在銷售中選怎樣的信用政策及交易方式作參考，以減少交易風險。這就要求不僅要對新客戶進行調(diào)查，對老客戶一次交易的履行情況也應在該公司的客戶資料中詳細記載，特別是對那些雖有一定業(yè)務量但成交金額突然變大，或要求放寬條件的客戶應重新調(diào)查。

2、認真對待應收賬款的賬齡

一般而言，客戶逾期拖欠賬款時間越長，賬款催收的難度越大，成為呆壞賬損失的可能性也就越高。財務部門就必須要做好應收賬款的賬齡分析，密切注意應收賬款的回收進度和出現(xiàn)的變化。

財務管理部門應通過對應收賬款的賬齡分析，向企業(yè)管理者反饋以下信息：（1）有多少客戶在折扣期限內(nèi)付款；（2）有多少客戶在信用期限內(nèi)付款；（3）有多少客戶在信用期限過后才付款；（4）有多少應收賬款拖欠太久，可能會成為壞賬。為企業(yè)經(jīng)營管理層的決策提供依據(jù)。

如果應收賬款的賬齡開始延長或者過期賬戶所占比例逐漸增加，那么就必須及時采取措施，調(diào)整企業(yè)信用政策，努力提高應收賬款的收現(xiàn)效率。對尚未到期的應收賬款，也不能放松監(jiān)督，以防發(fā)生新的拖欠。

3、采用適宜的結(jié)算方式

企業(yè)在選擇結(jié)算方式的時候，應根據(jù)客戶的盈利能力、償債能力、信用狀況和企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的能力來綜合考慮。簡單地說就是能利能力和償債能力強，信用狀況良好的客戶，在不影響企業(yè)資金正常周轉(zhuǎn)的情況下，可以采用風險較大的結(jié)算方式，如委托收款、托收承付、商業(yè)>，！銀行匯票、銀行本票、匯兌、支票等結(jié)算方式。

4、不斷完善收賬政策

當應收賬款遭到客戶拖欠或拒付時，應當首先分析現(xiàn)行的信用標準及信用審批制度是否存在紕漏，然后對違約客戶的資信等級重新調(diào)查摸底，進行再認識。對于惡意拖欠、信用差劣的客戶應當從信用清單中除名，不再對其賒銷，并加緊催收所欠款項，態(tài)度要強硬。如果催收無果

，可與其他經(jīng)常被該客戶拖欠或拒付賬款的同伴企業(yè)聯(lián)合向法院，以增強其信譽不佳的有力證據(jù)。對于信用記錄一向正常甚至良好的客戶，在去電、發(fā)函的基礎上，再派人與其面對面地溝通，協(xié)商一致，爭取在延續(xù)、增進相互業(yè)務關(guān)系中妥善地解決賬款拖欠的問題。

企業(yè)在制定收賬政策時，財務部門要在增加收賬費用與減少壞賬損失、減少應收賬款機會成本之間進行比較、權(quán)衡，以前者小于后者為基本目標，掌握好寬嚴界限，擬定可取的收賬計劃。

5、建立健全應收賬款壞賬準備制度

不管企業(yè)采用怎樣嚴格的信用政策，只要存在著商業(yè)信用行為，壞賬損失的發(fā)生總是不可避免的。因此，企業(yè)要遵循穩(wěn)健性原則，對壞賬損失的可能性預先進行估計，積極建立彌補壞賬損失的準備制度。根據(jù)《企業(yè)會計準則》的規(guī)定：應[本文來源于文秘站-www,,找范文請到文秘站網(wǎng)]收賬款可以計提壞賬準備金。企業(yè)要按照期末應收賬款的一定比例提取用于補償因債務人破產(chǎn)或死亡，逾期未履行償債義務，已無法收回的壞賬損失，以促進企業(yè)健康發(fā)展。

篇8

外貿(mào)企業(yè)，是讓全球市場認識中國的橋梁，是將中國制造推向世界的引擎，是創(chuàng)造中國出口奇跡的市場主體。如今，面對后金融危機時代國際市場的調(diào)整，由于人民幣升值、原材料上漲以及工人工資上漲所帶來的成本壓力以及轉(zhuǎn)內(nèi)銷的困局，中國的貿(mào)易企業(yè)該何去何從?來京參會的全國政協(xié)委員、香港利豐集團董事張家敏3月10日在北京工商大學座談時建言：外貿(mào)企業(yè)的供應鏈管理很重要。企業(yè)可以通過與上游供應商和下游客戶之間的關(guān)系等軟建設來提升效益，增強競爭力。由“中國制造”轉(zhuǎn)向“中國服務”

“十二五”規(guī)劃中多次強調(diào)創(chuàng)新、積極創(chuàng)造價值。傳統(tǒng)貿(mào)易公司為了生存，也一定要不斷創(chuàng)新。

在張家敏看來，傳統(tǒng)的貿(mào)易公司不能只用工業(yè)的想法做工業(yè)，而要用現(xiàn)代服務的手段配合工業(yè)打開全世界市場。即由“中國制造”轉(zhuǎn)向“中國服務”。具體來說，企業(yè)不僅被動按訂單去提品，而是要從客戶的實際出發(fā)，提供最流行的設計，然后在全球?qū)ふ易詈玫牧悴考淞?，再找最好的設計師為客戶提供生產(chǎn)方案。在此基礎上，通過不同的方法讓產(chǎn)品最快到達客戶手里，使產(chǎn)品不會過時。即要為客戶提供更高效和增值的服務，給客戶以出錢的理由。

對于那些計劃“走出去”的中國企業(yè)，張家敏指出，企業(yè)“走出去”要有長遠的規(guī)劃，要融入當?shù)氐奈幕?。張家敏根?jù)多年的貿(mào)易經(jīng)驗建議，收購合并不是一種炒作，而是要收購人才、市場、采購能力、銷售區(qū)域等。重要的是要讓員工覺得被收購后有更大的發(fā)揮空間?！拔覀兡壳暗墓芾韺雍芏喽际莵碜允召彽墓荆诤虾苤匾??！睆埣用粲米约浩髽I(yè)的經(jīng)驗作以詮釋。成本壓力下的出路

不可否認，目前全球主要的購買力還是在歐美，雖然增長的火車頭在中國。要看準真正的市場。在市場規(guī)模不變的情況下，企業(yè)要發(fā)展，一定要不斷提高市場份額。

改革開放初期，內(nèi)地由于用工成本低而吸引了全球的目光。如今由于工資成本、原材料上漲，人民幣升值等因素，造成中國東南沿海用工成本增高。另一方面，用工成本較低的孟加拉、印尼等國沒有配套的產(chǎn)業(yè)群無法很快成規(guī)模；中國內(nèi)地的出口物流成本、重建關(guān)系網(wǎng)的成本都很高。

是否將工廠搬離中國沿海地區(qū)?國際的品牌商面臨兩難。

在此情況下，張家敏指出東南沿海一定要想著為供應鏈上客戶提供增值服務，增加管理的效率，比如說更快的運貨、如何更好地降低客戶的成本、提供更好的產(chǎn)品。這樣才更具吸引力。此外，無論貿(mào)易企業(yè)處于供應鏈的什么位置，企業(yè)的社會責任，都要小心處理。轉(zhuǎn)內(nèi)銷做好營銷功夫

“在美國紐約最好的玩具店內(nèi)90％的玩具都是在中國生產(chǎn)的，在中國市場很少能找到這樣高質(zhì)量的產(chǎn)品、種類也不全?！睆埣颐魧χ袊M者無法享受到本地工廠生產(chǎn)的一些外貿(mào)產(chǎn)品表示十分可惜。

擴內(nèi)需、保民生是全國“兩會”期間的熱點話題。在擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)的政策背景下，需要通過出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷尋找新的消費增長點。

其實，2008年全球金融危機發(fā)生后，一些外貿(mào)企業(yè)曾嘗試過轉(zhuǎn)內(nèi)銷，北京市商務委舉辦外貿(mào)商品大集為外貿(mào)企業(yè)搭橋。青島等地建立外貿(mào)城集中為當?shù)赝赓Q(mào)企業(yè)內(nèi)銷提供平臺。廣東、上海等地也舉辦了外貿(mào)產(chǎn)品內(nèi)銷訂貨會等諸多形式。但是，內(nèi)銷的道路依然困難重重。

張家敏指出，出口企業(yè)外銷模式與內(nèi)銷模式是兩碼事。企業(yè)即使出口做得很大，進入內(nèi)地市場也會遇到很多問題，這不只是購買力的問題，也包括渠道是否通暢、國內(nèi)的稅費體制設計等問題。在國際市場，只需按照訂單生產(chǎn)就可以得到預期的銷售額，而轉(zhuǎn)內(nèi)銷時，沒有現(xiàn)成的訂單，要自己設計產(chǎn)品、做品牌，自己創(chuàng)立銷售渠道，即使這樣，也不能保證能收回投入。在此過程中，內(nèi)銷的經(jīng)營是個大問題。

張家敏建議，要實現(xiàn)轉(zhuǎn)內(nèi)銷，中國的工業(yè)家需要轉(zhuǎn)變角色，補充營銷知識，向品牌營銷家轉(zhuǎn)型。同時，大型批發(fā)商要提供品牌營銷、代收貨款、尋找新的銷售渠道等方面的服務，為外貿(mào)商品實現(xiàn)內(nèi)銷提供各方面的營銷服務。

張家敏則建議，在“十二五”期間，政府和企業(yè)要找準價格定位，在擴大內(nèi)需和分銷渠道建設等問題上，要抓住龐大的中產(chǎn)階級的消費需求變化。同時要注意保民生，讓一般的百姓可以收入更多，消費更多，這也影響到百姓購買的預期以及增加員工在企業(yè)中的穩(wěn)定性。

新形勢下，外貿(mào)企業(yè)如何生存?想必此刻已有了新的方向。

專家觀點

丁俊發(fā)著名物流專家、中國物流與采購聯(lián)合會首席顧問

利豐集團為外貿(mào)企業(yè)提供的經(jīng)驗可概括為全球供應鏈管理。商流、物流、資金流、信息流都在進行一體化進程，但不是所有的東西都能融為一體，這種外貿(mào)企業(yè)的供應鏈模式就是把上游到最終消費連接起來，既是一個虛擬生產(chǎn)又是一個網(wǎng)絡平臺。消費很重要，但要通過流通途徑影響市場。所以流通產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟中非常重要的產(chǎn)業(yè)。要加強對流通領(lǐng)域的研究。黃國雄著名商業(yè)專家、中國人民大學教授

香港利豐集團的銷售理念及貿(mào)易模式是值得境內(nèi)外貿(mào)企業(yè)學習的。這種營銷特點可以用幾句話作以概括：這樣的企業(yè)是沒有倉庫的批發(fā)商、沒有賣場的百貨公司、沒有物流設備的物流中心、不在國外設點的貿(mào)易公司、不掛牌的產(chǎn)品設計公司。我國流通企業(yè)今后需要考慮的三個問題：在新的形勢條件下，傳統(tǒng)的企業(yè)營銷觀念是否還能站得住腳，是否能有利于企業(yè)的發(fā)展；我國的流通深化改革應該朝哪個方向前進；我國流通產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方式應如何改變。

篇9

據(jù)廣州警方介紹，近年，隨著網(wǎng)絡的高速發(fā)展，網(wǎng)絡詐騙也相應進入多發(fā)期。為此，廣州警方收集匯總6種最常見的網(wǎng)絡詐騙手法：

手法一：以購物為由實施詐騙。騙子往往通過制作假冒的購物網(wǎng)站實施詐騙，且通常以手機、筆記本電腦、數(shù)碼產(chǎn)品、游戲虛擬物品等購物網(wǎng)站為主。這些網(wǎng)站看似正規(guī)，產(chǎn)品價格遠低于市場價，且信誓旦旦向網(wǎng)民承諾可以“送貨上門”、“貨到付款”。一旦網(wǎng)民相信了，就會說“出于安全需要，你要先付一半錢”，然后又以“保證金”、“稅款”等名目騙取網(wǎng)民的錢財。

手法二：虛假中獎信息實施詐騙。騙子利用QQ或移動飛信等即時聊天工具，以一些知名公司或網(wǎng)站的名義虛假中獎信息，利用一些人貪小便宜或好奇心態(tài)、僥幸心理等，以“特等獎”、“幸運獎”、高額獎金和筆記本電腦或其他數(shù)碼獎品為誘餌，借“公證費”、“手續(xù)費”、“保險費”等名目騙取網(wǎng)民的錢財。

手法三：利用“釣魚”網(wǎng)站實施詐騙?！搬烎~”網(wǎng)站通常偽裝成銀行網(wǎng)站或電子商務網(wǎng)站，一旦訪問者通過該網(wǎng)站進行交易，其賬號和密碼就會被竊取。一般通過電子郵件或網(wǎng)上聊天工具傳播。

手法四：假借提供中獎預測實施詐騙。通過提供彩票類、股票類、類等預測實施詐騙，其方法是以“預測信息”、“內(nèi)部消息”為誘餌騙取會員注冊費或股票賬戶資金。由于此類案件涉案金額大，給廣大彩民造成了重大經(jīng)濟損失。

手法五：網(wǎng)上冒充親朋好友實施詐騙。詐騙分子使用QQ視頻欺騙器等專用軟件，在與QQ用戶聊天時截取該用戶的聊天視頻，并使用木馬等黑客技術(shù)秘密盜取該QQ號，再與QQ號中的好友們進行聊天，并播放之前截取的視頻錄像，偽裝成該QQ原用戶騙取事主信任后，以“急需用錢”等各種借口向事主借錢，實施詐騙。由于作案過程中使用了“視頻”聊天，作案成功率極高。

手法六：網(wǎng)上冒充貿(mào)易客戶實施詐騙。此類詐騙主要針對利用電子郵箱、QQ等方式進行貿(mào)易活動的用戶。騙子通過竊取有關(guān)公司的商貿(mào)洽談內(nèi)容，隨后仿冒或偽裝成收款方公司的電子郵箱或QQ號，向交款方公司發(fā)送信息提出匯款到指定賬號的需求，騙走匯款。

記者了解到，廣州一周內(nèi)就發(fā)生了兩宗此類案件，被害人被騙取巨額資金。

5月3日中午，廣州某進出口貿(mào)易有限公司的工作人員收到一封署名為LAMIA LIMITED的電子郵件，被對方以冒充該公司客戶要求支付貨款的方式，騙取了存入對方指定銀行賬戶的24萬美元匯款。直至5月6日，當該公司與客戶通過QQ核對情況時方才發(fā)現(xiàn)被騙。

5月6日中午，在某貿(mào)易有限公司上班的簡女士，被詐騙分子冒用該公司總經(jīng)理QQ號，要求簡女士匯款60萬元人民幣到指定銀行賬戶。簡女士按對方要求匯款，后發(fā)現(xiàn)被騙并報警。

篇10

2010年3月1日,擔任蒙牛乳業(yè)首席財務官一職九年之久、曾參與對賭協(xié)議與香港上市的姚同山宣布正式離職,由財務部副總裁吳景水接任。與此同時,中糧集團財務總監(jiān)馬王軍就任蒙牛非執(zhí)行董事,成為繼中糧董事長寧高寧、總裁于旭波、戰(zhàn)略總監(jiān)馬建平之后進駐的第四位高管。由“三聚氰胺事件”引發(fā)的蒙牛變局還在持續(xù)發(fā)生,不過這對其合作伙伴――泛亞乳品并沒有太大影響,泛亞乳品CFO童炎非表示,隨著夏天的臨近,蒙牛冰激凌將大規(guī)模銷售,而泛亞乳品也將為蒙牛大規(guī)模供貨了。

泛亞乳品(上海)有限公司是一家專業(yè)的乳品及添加劑供應商,成立于1996年,2003年被荷蘭高速乳品集團收購,該集團是全球最大的乳品原料供應商之一,主要向乳品及食品加工業(yè)提供全部的乳品原料,如奶粉、乳清粉、乳清蛋白、奶油等。

在近兩年來,中國乳業(yè)不停地“折騰”之中,任何一個環(huán)節(jié)都可能制造出巨大的聲響。而從乳品產(chǎn)業(yè)鏈的上游,童炎非與我們分享了身為一個貿(mào)易型配角在突飛猛進的中國乳品行業(yè)中如何占有一席之地的感悟。

打造“大貿(mào)易”

“世界乳業(yè)50%的增量來自中國?！报D―世界乳業(yè)聯(lián)合會主席Jim Begg如此表示。在人均GDP進入3000美金這樣一個轉(zhuǎn)折點之后,中國人飲奶需求出現(xiàn)的爆炸性增長勢頭依然在持續(xù),歷經(jīng)“三聚氰胺事件”的中國市場依舊是全球乳業(yè)關(guān)注的焦點。

經(jīng)過2009年一年的整頓和恢復,中國乳業(yè)正穩(wěn)健的走向“綠色復興”,各路乳企也都在摩拳擦掌,2010年成為一個不可錯過的發(fā)展機遇。在乳品整個產(chǎn)業(yè)鏈中,乳品進出口貿(mào)易雖然是不顯眼的一環(huán),但卻不可或缺?！爸袊哪虡I(yè)原材料不足,尤其是嬰兒粉,為了達到和母乳一樣的營養(yǎng)價值,需要進口很多原材料和添加劑?！蓖追钦J為2010年對泛亞乳品同樣重要。

通過十多年的、進口以及分撥銷售,泛亞乳品已經(jīng)與歐盟、美國、南美、澳洲以及新西蘭等國的主要生產(chǎn)商建立了戰(zhàn)略性的合作伙伴關(guān)系。童炎非強調(diào)與一般貿(mào)易企業(yè)相比,泛亞乳品的優(yōu)勢在于背靠荷蘭高速乳品集團。高速集團成立于1965年,國際知名的專業(yè)乳品原料提供商,現(xiàn)已在全球六個大洲設立了辦事處,乳制品年銷售量逾80萬噸,年營業(yè)額超過10億歐元?！斑@會給我們帶來很多便利,迅速、便利、低價的得到貨源是其中的突出表現(xiàn)之一?！?/p>

雖然中國有十幾億人口,但是中國市場占高速集團總銷售收入的比例僅為18%。“中國乳制品消費正在起步,潛力非常大。”

由于是貿(mào)易公司,沒有自己的品牌,泛亞乳品從不做廣告?！半m然我們并不知名,但是知名的乳企幾乎都是我們的客戶?！睋?jù)童炎非介紹,泛亞乳品現(xiàn)在有400多家客戶,包括伊利、蒙牛、娃哈哈、飛鶴、貝因美等眾多知名企業(yè)。

“為了拓展在中國的業(yè)務,我們需要招聘專業(yè)人士,加入到我們在中國的事業(yè)發(fā)展中,我們計劃建立食品工業(yè)部,向食品加工業(yè),如冰淇淋、糖果巧克力、烘培,調(diào)味料等提品貿(mào)易和技術(shù)服務?！报D―這是泛亞乳品刊登的一則招聘廣告,事實上你也可以把它看作是泛亞乳品業(yè)務擴展的一個宣言。自2009年開始,泛亞乳品開始依托乳制品向食品行業(yè)輻射,包括冰激凌、面包、巧克力、糖果等品種,打造與乳品相關(guān)的“大貿(mào)易”計劃?，F(xiàn)在卡夫、八喜、康師傅、旺旺食品等國內(nèi)外知名食品企業(yè)都已是其客戶。童炎非并不掩飾這個領(lǐng)域?qū)⑹撬麄?010年發(fā)展的重點。

奶酪也是泛亞乳品在2010年重點發(fā)展的一塊業(yè)務。目前肯德基中國市場幾乎所有分店的奶酪都是由其提供的。據(jù)悉三元乳業(yè)一直關(guān)注和著重發(fā)展的乳酪產(chǎn)品,也正在和泛亞乳品合作。“我們估計,不久的將來,奶酪將成為非常受喜愛的食品。”

這一預測并非憑空想像。在泛亞乳品內(nèi)部,有一個技術(shù)研發(fā)部門,專項負責對進口產(chǎn)品進行技術(shù)分析,與客戶一起研發(fā)產(chǎn)品,并為其預測適應市場的產(chǎn)品。目前已經(jīng)和雀巢、達能等企業(yè)的研發(fā)部門進行了深度合作。“作為聯(lián)系國際乳業(yè)原材料和國內(nèi)乳業(yè)企業(yè)的紐帶,我們在一定程度上有責任擔當起教育市場過程的角色。這是我們業(yè)務的一個延伸?！比绾胃淖兗兇赓Q(mào)易關(guān)系帶來的風險,在業(yè)務上進行提升和延伸,也許是泛亞乳品這類公司自保和外向發(fā)展的趨勢。

嚴控風險

今年1月份,以新西蘭為標桿的國際奶價一直呈現(xiàn)下滑趨勢,而國內(nèi)奶價卻正在進入上升通道,國內(nèi)國際奶價呈現(xiàn)“倒掛”現(xiàn)象。商務部及時了今年首個重要進口預警通報,提醒相關(guān)企業(yè)調(diào)整進口節(jié)奏,避免過量集中進口造成損失?！皣鴥?nèi)與國際奶價‘倒掛’對我們而言肯定是一件好事。”童炎非不無幽默的表示。

面對變化無窮的國際乳品市場和國內(nèi)仍舊不穩(wěn)定的乳品市場,貿(mào)易公司通常也隨之跌宕起伏,忽喜忽悲。如何保持穩(wěn)定的經(jīng)營,進行有效的風險防控是泛亞乳品的頭等大事,“如同股東一樣,我們也不喜歡大起大落。”

據(jù)童炎非表示,風險主要表現(xiàn)在三個方面。

一是進口的產(chǎn)品是否適應中國的客戶?！拔覀兊穆氊熅褪菐椭蛻粼谌澜鐚ふ耶a(chǎn)品,這需要準確的市場判斷力和預見力,如果分析錯誤,沒有為客戶找到對路的產(chǎn)品,則可能造成大量的庫存積壓?！蓖追歉嬖V記者的確有過這樣的教訓。

第二方面的風險主要來自應收賬款。中國企業(yè)的壞賬率通常很高,為了防范這一風險,不僅泛亞乳品需要謹慎的選擇客戶,童炎非也要為公司定制應收賬款的信用保險。“保險公司首先調(diào)查客戶,得出對方的信用額度,因此即使客戶倒閉,保險公司也會進行賠付,現(xiàn)在我們80%的客戶都已綁定保險。”但是童炎非表示,保費也是相當可觀的。

第三是庫存風險?！百Q(mào)易公司的資源主要包括應收賬款和庫存兩部分,而且銷售也是建立在庫存基礎之上的,一旦庫存積壓,就會造成連鎖反應。”泛亞乳品一個每年訂單量在500～600噸的老客戶,曾經(jīng)突然取消合同,造成了巨大的庫存和資金壓力。