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【關鍵詞】 銀行債權治理； 現(xiàn)狀； 建議

財務治理作為一種規(guī)范、完善企業(yè)財務制度的創(chuàng)新組織和契約機制，它通過一定的財務治理結構、機制和行為手段，合理配置剩余索取權和控制權，以形成科學的財務約束機制和相互制衡機制，目的是協(xié)調利益相關者之間的利益和權責關系，促使他們長期合作，以保證企業(yè)財務決策的科學性和效率性。公司的財務治理是公司治理的一個子系統(tǒng)，從屬并取決于公司治理的根本性質。另外，公司的財務治理結構、機制和行為對公司治理起較大的反作用，證券市場出現(xiàn)的許多上市公司的治理問題大都表現(xiàn)為財務治理問題。近年來國內學者的有關研究主要集中在股權治理效率上，而對債權人治理則分析得不夠，尤其在銀行債權財務治理上。

較之西方發(fā)達國家，我國資本市場發(fā)展的時間較短，企業(yè)資金主要來源于銀行體系。據(jù)中國人民銀行金融研究所的一項研究報告資料顯示，在其抽樣調查的41家國有大中型企業(yè)和29家國有小型企業(yè)中，平均資產負債率為71.1%，在總負債中，銀行借款占74.4%。鑒于此，筆者圍繞銀行債權參與公司財務治理進行理論分析，并據(jù)其現(xiàn)狀提出建議。

一、銀行債權財務治理的理論分析

（一）銀行債權本身具有激勵與約束機理

根據(jù)成本理論，經理人在公司經營活動中有追求額外消費的積極性，從而會給企業(yè)帶來價值損失。詹森認為，企業(yè)債務的增加，將減少經理人所控制的自由現(xiàn)金流量，進而抑制經理人的過度投資行為。即經理人必須考慮債務到期時，公司是否組織有足夠現(xiàn)金和其他易變現(xiàn)資產償還債務，否則就會面臨訴訟或破產。但是，如果債務比例提高，資產替代效應，往往會誘使股東和經理人傾向選擇風險更高的投資項目。這是因為，如果利用該債務資金投資所產生的資金報酬率遠遠大于利息率，該投資產生的收益大部分會歸于股東和經理人所有，即使投資失敗，風險也將由股東、債權人和經理人共同承擔。由于風險、收益的不對稱，所以股東和經理人有投資高風險項目的沖動。如何協(xié)調銀行債權資金在企業(yè)中減少經理人額外消費和抑制股東、經理人投資高風險項目沖動的平衡關系，這就是銀行債權參與公司財務治理的根本所在。

（二）銀行債權具有“相機控制”機理

在現(xiàn)實中，由于未來收入的不確定性和合約的不完全性，即使合同收入也可能是有風險的。特別是股東只承擔有限責任加大了這種可能性。為防止股東、經理人的道德風險行為，在特定狀態(tài)出現(xiàn)后，讓作為合同收益人的“利益相關者”有一定的控制權是一種帕累托改進。因此，“股東是企業(yè)所有者”只是在其他利益相關者的合同收益有保障的條件下才有意義；當其他利益相關者的合同收益無法保障時，一個有效的產權安排是把企業(yè)的控制權從股東手中轉移到利益相關者手中。也就是說，最優(yōu)的企業(yè)所有權應該是一個狀態(tài)依存所有權，即在不同狀態(tài)下，企業(yè)為不同利益相關者所有。一種最常見的狀態(tài)依存控制權表現(xiàn)在股東和債權人之間的轉移：在正常狀態(tài)下，企業(yè)由股東所有；在破產狀態(tài)下，企業(yè)由債權人所有，這就是人們常說的債權人“相機控制”。這里所談的“相機控制”是一種控制權的轉移，它并不排除債權人對公司日常財務活動的直接了解和參與，甚至于可以借助某一內部組織（如董事會、監(jiān)事會等）了解公司財務活動、參與公司財務決策或施加一定的財務影響。因為當企業(yè)滑入破產狀態(tài)時，已是“亡羊”了，俗話說得好：“亡羊補牢，為時已晚”，套用該俗語就是“相機控制，為時已晚”。所以，銀行債權人參與公司財務治理是對“相機控制”的一種完善。

（三）銀行債權自身所具有的優(yōu)勢

較之非銀行債權人（包括非銀行金融機構）而言，其優(yōu)勢體現(xiàn)在：第一，銀行作為債權人，具有較強的參與公司財務治理的主動性。這是因為企業(yè)經營的成敗，關系到銀行信貸資金的安全性與資金的完整性。第二，銀行作為債權人，參與公司財務治理成本低。由于債權債務契約的聯(lián)結，銀行與企業(yè)之間建立了密切的伙伴關系，銀行可以從其資金結算賬戶中獲取獨特信息，從而降低了獲取信息的成本。第三，銀行作為債權人，監(jiān)督參與公司財務治理的能力強。銀行具有非銀行債權人所無法比擬的專業(yè)、技術、經驗等方面的獨特的財務能力。這些優(yōu)勢為銀行債權人參與公司財務治理提供了可能。

二、銀行債權財務治理的現(xiàn)狀

（一）銀行――最大債權人的監(jiān)控弱化

自20世紀80年代中期，國有企業(yè)資金由國家撥款改為銀行貸款以來，國有企業(yè)生產經營資金越來越依靠銀行貸款，企業(yè)資產負債率不斷升高。全國國有工業(yè)企業(yè)資產負債率1980年僅為18.7%，1990年上升到58.4%，1998年高達64.4%。雖然我國企業(yè)直接融資取得了較大的進展，但在企業(yè)融資新增額中，間接融資主導仍是我國企業(yè)融資最顯著的特征。

理論上，銀行信貸資金對企業(yè)有硬約束和軟約束之分?？傮w來看，在我國經濟轉軌過程中銀行信貸資金對國有企業(yè)的約束是軟的，表現(xiàn)在：第一，銀行貸款發(fā)放的獨立性仍然不夠；第二，銀行對貸款人的監(jiān)控十分薄弱；第三，在公司董事會、監(jiān)事會中缺乏代表；第四，債權人的利益得不到有效保護。雖然國家為解決國有企業(yè)不良負債問題推出多種政策措施，但總體上效果不佳。

（二）破產法規(guī)不完善，破產機制非市場化

破產，是市場競爭的結果，是“優(yōu)勝劣汰”機制的體現(xiàn)?！吨腥A人民共和國破產法》已實施了20年，對于企業(yè)破產清算等相關法律條款已不夠完善，司法實踐更加薄弱，對債權人在企業(yè)破產時并不能取得控制權，債權人的利益沒有得到應有的保護，尤其是抵押、清償和破產等環(huán)節(jié)的法律制度不夠完善以及執(zhí)法力度不強。加之在我國的破產實踐中，出于種種原因，還存在著不少股東、地方政府等不希望企業(yè)破產的現(xiàn)象，這種非市場化的企業(yè)存續(xù)，導致了債權人利益得不到有效的保護，尤其是最大債權人的銀行更是如此，形成不少的呆壞賬，導致社會資源配置效率低，存在極大的浪費。

三、銀行債權財務治理的建議

根據(jù)不完全合同理論，在實際的交易中，制定執(zhí)行的合同卻往往都不是完全的，需要經常修正和再談判。這也就是說，實際達成的合同：一是不能夠將未來可能發(fā)生的事件都包括；二是不能夠將在所有這些事件出現(xiàn)時締約人必須采取行動、應有的權利和應盡的責任都涵蓋；三是不能夠用準確的語言在有限條款中將這些內容描述得無遺漏；四是不能夠通過第三者（如法院）來將這些全部條款執(zhí)行得包羅無遺。因此，合同總是有遺漏和缺口的，總有模棱兩可和歧義之處的，總是需要不斷加以協(xié)商和修正的。

銀行債權人與企業(yè)簽訂的合同，同樣也是一個不完全合同，債權債務合同是對未來承諾的交換，而這承諾從作出到兌現(xiàn)又是經歷時間的，在未來的（相對于訂立合同的時間而言）時間過程中，充滿著不確定性、風險和不完全信息，只有銀行債權人積極參與到企業(yè)日常的財務活動中，利用其自身的監(jiān)督優(yōu)勢，密切關注企業(yè)動態(tài)，隨時采取相應措施參與到公司的財務治理中，才能有效保障其信貸資金的安全性與完整性。銀行債權人如何參與到公司的日常財務活動中，筆者有三條思路可供參考：

（一）銀行債權人以外部董事身份進入董事會

從某種意義上講，銀行債權人也是企業(yè)的所有者。那么，銀行以外部董事身份及時了解企業(yè)的經營情況，與企業(yè)建立主動的債權債務關系，通過有效的溝通和共同決策來最大限度地保證銀行信貸資金的安全。這里需要強調的是：銀行債權人以外部董事身份進入董事會不是說要去左右企業(yè)的經營活動與財務決策，而只是通過這一手段彌補銀行處于企業(yè)外部的信息不充分這一缺陷，便于銀行根據(jù)所了解、掌握的信息及時采取保全資金的措施。

（二）銀行債權人以“外部監(jiān)事”身份進入監(jiān)事會

根據(jù)《中華人民共和國公司法》之規(guī)定，監(jiān)事會應當包括股東代表和適當?shù)墓韭毠ご?，其職權有：檢查公司財務；對董事、高級管理人員執(zhí)行公司職務的行為進行監(jiān)督，對違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者股東會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；當董事、高級管理人員的行為損害公司利益時要求董事、高級管理人員予以糾正等。不難看出，在這些職權中涉及到諸多影響財務治理的因素。如果銀行債權人能借助監(jiān)事會這一公司內部組織行使上述職權，參與到公司的財務治理當中去，無疑為其權益的維護與保障增加了砝碼。

（三）銀行債權人以獨立董事身份進入審計委員會

根據(jù)2002年1月9日中國證監(jiān)會和國家經貿委聯(lián)合的《上市公司治理準則》之規(guī)定，上市公司可以按照股東大會的有關決議，設立由獨立董事占多數(shù)并擔任召集人的審計委員會，其職責為：提議聘請或更換外部審計機構；監(jiān)督公司的內部審計制度及其實施；負責內部審計與外部審計之間的溝通；審核公司的財務信息及其披露；審查公司的內控制度?？梢钥闯觯簩徲嬑瘑T會從法規(guī)上被賦予行使公司會計、審計事務的監(jiān)督職權并嵌入公司的財務治理系統(tǒng)中。那么，銀行債權人以獨立董事身份進入審計委員會，實際上也就作為一份子被嵌入到公司的財務治理系統(tǒng)中了，審計委員會治理效能的發(fā)揮為銀行債權人參與公司財務治理提供了一個平臺。

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關鍵詞：財務治理；財權分配；股權分置

在公司制以前的企業(yè)形式中，獨資企業(yè)和合伙制企業(yè)的財產所有權與經營管理權基本上是統(tǒng)一的，出資人承擔無限責任。隨著公司規(guī)模的擴大，原有的經營管理體制已經不適應企業(yè)組織形式和財務管理要求，不能滿足股東、債權人和經營管理層之間的權利劃分及利益要求，公司治理和財務治理應運而生，對財權的劃分進行制度規(guī)范。目前，上市公司中出現(xiàn)的部分問題，主要是因為財權分配而產生的。

一、上市公司財務治理存在問題

1．公司組織機構不完善或不能發(fā)揮應有職能。

上市公司是現(xiàn)代企業(yè)形式的最佳體現(xiàn)，而現(xiàn)代企業(yè)制度要求企業(yè)建立規(guī)范的組織結構?！豆痉ā访鞔_規(guī)定上市公司應設立股東大會、董事會、監(jiān)事會，主要目的就是使其能夠互相制約與監(jiān)督。我國許多上市公司組織機構設置不完善，或設置完善但部分機構不能充分發(fā)揮其職能，這就使、損害股東和企業(yè)利益事情的發(fā)生成為可能。

2．控股股東專權，中小股東利益受損。

國有企業(yè)改組實行公司制后，公司也設立了董事會、監(jiān)事會和股東大會，但實際上國有股一般都控股51％以上，占絕對控制地位。根據(jù)我國公司法律制度，股東大會選舉產生董事會和監(jiān)事會，董事會聘任經理人員，由于股東按其出資額比例具有的表決權，監(jiān)事會、董事會的意見，實際上成了大股東的意見，經理的人選實際是國有股股東的人選。因此在國有企業(yè)改制過來的公司里，普遍存在著一股獨大的情況。而正在迅速發(fā)展的私營上市企業(yè)，由于大多是家族企業(yè)，家族控股一般占到公司股本的60％到70％以上，形成了一股獨大的局面。

3．債權人權益時常遭到損害。

債權人分享一定的財務治理權源于保障債權人資金安全的需要，特別是當債權人(主要是銀行)對某個企業(yè)的貸款數(shù)額大、期限長、流動性差，或進行連續(xù)貸款，以至于該企業(yè)的經營非常依賴于該債權人時，債權人就會要求一定的財務治理權。上市公司濫用公司法人資格侵害債權人權益的表現(xiàn)主要有：公司設立上市公司時股東出資不實或不充分；股東抽逃出資或通過其他方式榨取公司財產；“脫殼經營”等。

4．對經營者的激勵約束機制不健全。

隨著公司的發(fā)展，所有權與經營權分離，經營者接收所有者的委托對公司進行管理，并接收所有者給予的報酬。由于委托人的目標是股東財富最大化，受托人在實現(xiàn)股東目標的時候希望自身利益應首先得到滿足，在對經營者的激勵約束機制不健全的情況下，就會出現(xiàn)財務治理中的問題。

二、問題分析

筆者認為，在上市公司中之所以出現(xiàn)上面幾種比較典型的問題，主要是因為公司財務治理中的財權配置不當所致。

財務治理權是對公司資金進行計劃、調配、使用、監(jiān)督和控制的權力，主要包括財務收支管理權、財務剩余索取權和財務監(jiān)督權，而財務治理是一種財權在企業(yè)有關掌管方之間劃分的制度規(guī)范。在所有者和接受委托的經營者之間，各方如何劃分財權則依據(jù)誰對財產最終承擔責任而定。但是，不同層次經營管理者和所有者各自擁有多少剩余索取權，不同層次的財務監(jiān)督者或監(jiān)督機構各自掌管何種和多少監(jiān)督權，事先必須用明確的契約或制度來規(guī)范。

我國的公司法律制度對上市公司財權在股東、董事會、監(jiān)事會、經理及具體財務管理人員中的分配有著比較明確的規(guī)定，具體如下：第一、股東大會（即所有者）擁有公司財產所有權，因而，股東大會是公司的最高權力機構，它行使著公司財產所有者的全部權利。股東大會在公司擁有的財權主要包括出資權、剩余控制權和剩余財產索取權，對公司重大財務戰(zhàn)略決策權等。第二、董事會在股東大會閉幕期間，代表股東行使財權，同時它對公司的經營進行指導。第三、監(jiān)事會代表所有股東行使財務監(jiān)督權。監(jiān)事會接受委托，對所有者財權進行監(jiān)督，代表所有股東對上市公司財產行使財務監(jiān)督權，檢查公司財務；對董事、經理執(zhí)行公司職務時違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進行監(jiān)督。第四、經營者層的財權，主要是行使公司法人財產的經營權中包括董事會授權的公司重大財務問題執(zhí)行權。經營者層除了全面掌管公司的生產經營活動外，還表現(xiàn)在財權的配置上。而財務經理以及其他具體財務管理人員，由經營者授權后具體行使日常財務活動的執(zhí)行權和控制權。他們負責具體的財務事項和業(yè)務的處理，僅有崗位職責范圍內的執(zhí)行權和授權范圍內的控制權。

上市公司的財權經過明確的分配后，決策權、執(zhí)行權和監(jiān)督權相互分離相互制約，再輔之以相應的約束和激勵機制，每一環(huán)節(jié)都形成為一個相對獨立的責任中心。我國上市公司之所以出現(xiàn)我們討論的四種問題，主要原因就是有章不循，循而不正。不能使監(jiān)督主體與決策主體有效分離，監(jiān)督主體與執(zhí)行主體相互串通，損害所有者的利益。

三、解決辦法

1．建立明晰的公司產權制度

上市公司必須根據(jù)公司法律制度和財務治理理論的要求，設置完備的組織機構，并在公司的股東大會、董事會、監(jiān)事會和經理人員間合理分配財權，實現(xiàn)委托有效，清晰，執(zhí)行合理，監(jiān)督有力的公司運行機制。

國有資產必須建立代表國家履行出資人職責的國有資產管理機構，實現(xiàn)國有資本所有權與經營權的實質性分離。國家必須通過轉變政府職能，理順產權關系，轉換企業(yè)經營機制，保障國家對企業(yè)財產的所有權，落實企業(yè)經營權，使企業(yè)成為自主經營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人和市場競爭的主體，實現(xiàn)國有資產的保值增值。建立明晰的產權關系，旨在明確政府有關部門和其他監(jiān)督機構的職責、企業(yè)的權利和責任，理順企業(yè)財產的國家所有、分級管理、分工監(jiān)督和企業(yè)經營的相互關系。該機構受托實施國有資本的運作管理，對同級政府負責，接受政府的審計監(jiān)督，對國有資本的保值增值承擔法律責任。其操作難點在于增加了環(huán)節(jié)，延長了鏈，會有新的風險產生。因此，要進一步深化改革，徹底實行政企分開，理順產權關系，切實解決國有資本所有者虛位的問題。明晰的產權關系除了將投資者所有權與法人經營權相區(qū)別之外，它還要求實現(xiàn)產權結構的合理化，以及要界定清晰的具有獨立或相時獨立經濟利益的主體即財務主體。

2．采取有效措施切實保護中小股東利益

首先，應當完善相關法律規(guī)法體系。我國最新修訂的《公司法》已經對保護中小股東的權益做出了更詳細有效的規(guī)定，這使中小股東保護自身權益不受侵害有了更多的法律依據(jù)。新法規(guī)定董事會或者執(zhí)行董事不能履行或者不履行召集股東會會議職責、且監(jiān)事會或者監(jiān)事不召集和主持的，有限公司代表十分之一以上表決權的股東、股份公司連續(xù)九十日以上單獨或者合計持有公司百分之十以上股份的股東可以自行召集和主持；股份公司單獨或者合計持有公司百分之三以上股份的股東，可以在股東大會召開十日前提出臨時提案并書面提交董事會；董事會應當在收到提案后兩日內通知其他股東，并將該臨時提案提交股東大會審議。原公司法對此沒有明確規(guī)定，按照這種投票制度，股東在選舉董事時擁有的表決權總數(shù)，等于其所持有的股份數(shù)與待選人數(shù)的乘積。投票時，股東可以將其表決權集中投給一個或幾個候選人，通過這種局部集中的投票方法，能夠使中小股東選出代表自己利益的董事、監(jiān)事，避免大股東壟斷全部董事、監(jiān)事的選任，增強小股東在公司治理中的話語權。

其次，進行股權分置改革。股權分置改革目的是解決不合理的股權結構，為上市公司長期健康發(fā)展提供制度上的保證，從而保護投資者長遠利益。在上市公司股改方案中，非流通股股東大多采用送股或縮股的方式，這將使控股股東的持股比例下降，股權結構分散化。解決了股權分置問題，市場上存在的一切問題如大股東惡意圈錢、大股東肆意挪用巨額資金等都會迎刃而解。管理層和大股東將會致力于公司業(yè)績的提升，上市公司的發(fā)展障礙會完全消除，步入良性發(fā)展趨勢。

其三，加強自我保護意識。中小股東作為股東之一，首先應享有基本的公平剩余索取權和參與控制權；其次作為外部股東，在控制權的參與方式上一般為知情權、監(jiān)督權和重大事件的參與決策權。中小股東作為弱勢群體不僅應通過了解自身的權益從而提高自我保護能力，還應當充分借助社會外部力量，利用保護中小股東權益的法律、法規(guī)及其他制度防止合法權益受到侵犯。即使在合法權益被侵犯之后，也可通過向行政機關請求救助或者向法院提出訴訟。

3．重視債權人在財務治理中的地位

隨著我國經濟體制的改革，銀行實行了“撥改貸”的政策，債務融資成為企業(yè)融資的主要手段。在我國，債權人不參與公司的管理，只能到期收本得息，這就使銀行對貸款企業(yè)的約束和限制力較弱，這決定了我們必須重視債權人在財務治理中的地位。從現(xiàn)實來看，我國目前允許銀行向部分企業(yè)投入股權資本，這樣銀行就可以同其他股東具有平等的財權。另外也可采取在企業(yè)的董事會、監(jiān)事會中吸納銀行等債權人代表的辦法，對經營者進行事中監(jiān)控，防止企業(yè)以改組、破產等方式逃離高額債務，以保證債權人的合法權益。

4．建立合理有效的約束與激勵機制

建立合理有效的約束與激勵機制，應做到如下幾點：首先，建立經營者人才市場，公司可以到市場上選擇經營管理者。這樣就強化了人才競爭機制，能夠找到懂管理有能力的經營者，同時也強化了經營者的風險意識。其次，實行股票期權制度，允許經營者持有公司股份，使經營者成為公司的所有者之一。在全球排名前500家大企業(yè)中，有近90％的企業(yè)采用了股票期權制度。這種激勵制度將企業(yè)經營者的個人所得與企業(yè)的長遠利益、企業(yè)的資本升值及廣大股東的利益得以很好地結合，不僅有利于激發(fā)高管人員經營管理的能動性，更有利于提高上市公司的質量和素質。其三，提高他們的社會地位和政治地位，重視對經營者的事業(yè)型激勵。作為企業(yè)的經營者，實現(xiàn)個人價值的心理需求是多方面的，物質激勵的要求將會隨著收入水平的提高而減弱。因此，應加強對經營者非物質激勵，如：職位升遷，終身雇傭，政治地位和社會榮譽等。這種綜合性和社會性的激勵機制，對經營者更容易保持長期激勵的效應。其四，建立績效考核機制，強化內部控制。企業(yè)選定一些必要的指標，建立績效考核體系，對公司經營管理者定期進行考核，強化其經營意識。同時，建立嚴格的內部控制制度，進行崗位間的相互牽制和約束。激勵和約束可是一個問題的兩個方面，有效的約束是激勵作用完全發(fā)揮的前提條件，沒有有效的權力制衡和監(jiān)督，激勵的作用就會大打折扣，甚至完全喪失。

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關鍵詞：財務治理結構 財權配置 資本結構 激勵約束

一．對公司財務治理結構的認識

公司財務治理結構是內含于公司治理結構中的關于企業(yè)財權配置的一種制度安排，可以說財務治理結構是公司治理結構的核心和重要組成部分。財務治理結構可理解為：是以財權為基本紐帶，以融資結構為基礎，在股東為中心的共同治理理念的指導下，通過財權的合理配置，形成有效的財務激勵與約束機制，實現(xiàn)相關者利益最大化和企業(yè)決策科學化的一套制度安排。財務治理結構是財務治理發(fā)揮效力的依據(jù)，只有解決好財務治理結構的相關問題，才能切實地提高財務治理乃至公司治理的效率。

二．財務治理結構在公司治理結構中的地位

公司治理是一種企業(yè)剩余索取權和剩余控制權安排機制，通過這種機制來解決問題及經營者選擇問題，而問題的出現(xiàn)很大程度上可歸因于公司相關成員之間存在著經濟利益上的沖突。如何協(xié)調和解決好這種經濟利益方面的沖突是公司治理所要解決的基本問題之一。從公司治理所包含的具體內容來看，可將公司治理分為：財務治理、生產治理、人事治理、市場治理等幾個方面，財務治理作為公司治理的一個重要方面，其目的就是為了解決這種經濟利益方面的沖突。財務治理以企業(yè)財權為核心和紐帶，是一種企業(yè)財權的安排機制，通過這種財權安排機制來實現(xiàn)企業(yè)內部財務激勵和約束。財權是關于企業(yè)財務方面的一組權能，包括收益權、投資權、籌資權、財務預測權、財務決策權等。而這些權能如何配置正是財務治理所要解決的問題，且財務治理的財權配置最終從兩個方面影響公司治理：首先是形成一種財務激勵與約束機制，從制度上影響；其次是形成特定的財務結構（或資本結構），從結構上影響。

三．建立以“財權配置”為核心的公司財務治理結構

（一）財權配置是財務治理結構的核心

一般說來，股東會、董事會、監(jiān)事會和經理層之間的分層財務決策機制構成了公司財務治理結構的主要內容，財務治理結構就是明確劃分股東會、董事會、監(jiān)事會和經理人員各自的權責利界區(qū)，以形成相關利益主體之間的權利制衡關系，最終確保財務制度的有效運行。簡言之，公司財務治理結構的主要功能就是配置權、責、利。在這三個要素中，財權的配置是前提，公司財務治理結構建立的基礎是公司財權的配置。在公司的權利結構中，財權是一種最基本、最主要的權利，因為公司的各種經營活動最終都會通過資金和資產的相互交換或轉變加以完成并在財權上有所體現(xiàn)。因此，以財權配置為核心建立公司財務治理結構，可以說是抓住了公司財務治理結構中的“綱”。這種治理思想的優(yōu)點有：（1）可以加強控制的廣泛性和滲透性。在公司的經營活動中，財權的涉及面最為廣泛，大到重要投資、小到日常收支都受其影響。因此，以財權配置為中心構建公司財務治理結構，可以提高公司財務治理中的控制力和控制范圍，減少失控區(qū)域。（2）可以有效地防止人的敗德行為的發(fā)生。人敗德行為的主要目的是謀取私人利益，這種利益集中體現(xiàn)在財務利益上。而以財權配置為中心建立公司財務治理結構，可以通過財權的恰當配置和約束機制的設立，堵塞資金漏洞，防止利益流失，從而有效抑制人的機會主義行為。（3）反映了公司財務治理結構的本質。公司財務治理結構的實質是有關公司財權安排和利益分配問題，這種財權安排和利益分配的合理與否是公司財務績效最重要的決定因素之一。從總體上看，公司財務治理結構是一個有關財權的合約安排，財權配置是財務治理結構的核心。

（二）資本結構是財務治理結構的基礎

資本結構是指權益資本與債務資本的比例關系，只有選擇合理的資本結構，才能協(xié)調好利益相關者在財務體制中的地位和作用，建立有效的財務治理結構?？梢哉f資本結構的選擇在很大程度上決定著企業(yè)財務治理效率的高低，股東和債權人如何在企業(yè)治理中發(fā)揮作用，是研究資本結構在企業(yè)財務治理中作用的關鍵。因此說，資本結構對財務治理結構的形成有著重要的影響，是財務治理結構的基礎。

（三）分層財務決策機制的建立是公司財務治理結構的重要內容

股東大會、董事會和經理層之間的關系構成了公司治理結構的主要關系，他們之間各司其職，相互制衡。公司財務治理結構的主要內容就是依賴公司治理結構建立所有者、經營者、財務經理人員分工協(xié)作的分層財務決策機制。具體內容如下表：

財務決策層次 財務治理主體 財務決策內容

所有者財務 所有者，股東（大）會

經營者財務 董事長，總經理

財務經理財務 財務經理，財務人員 ①決定經營方針與投資計劃②選舉董事③批準企業(yè)財務預決算④決議公司清算、分立、合并

①具體財務戰(zhàn)略②合理的組織③有效的控制批準預算④動態(tài)協(xié)調⑤聘任或解聘財務經理

①擬定各種計劃②具體日常財務決策③財務分析與報告④實施財務預測

此外，還需專設監(jiān)事會，對董事會、總經理、財務經理的活動進行監(jiān)督。監(jiān)督權不只是配給監(jiān)事會，另外還包括委托關系鏈中上層對下層的監(jiān)督權，這些監(jiān)督權的分布是：股東會對董事會的監(jiān)督權，董事會對財務經理的監(jiān)督權等，即對某一財務決策層人員來說，既要接受上一層級的監(jiān)督，又要接受監(jiān)事會的專門監(jiān)督。 （四）激勵約束機制建設是財務治理結構實現(xiàn)的重要前提

現(xiàn)代企業(yè)理論研究認為：企業(yè)是一組契約的結合體。由于股東、董事、經理各方各自擁有不同的信息，從而導致了他們各自之間存在著信息非對稱性和利益不一致性，于是就產生了經理人員運用其信息優(yōu)勢進行“偷懶”和謀取私利的“機會主義”行為，出現(xiàn)“欺詐”和“偷竊”現(xiàn)象。因此，經董事會與經理人員之間所簽定的合約必然是一份不完全合約，不完全合約必然會影響企業(yè)各種資源配置的效率。為了提高資源配置效率，降低交易費用，企業(yè)內部必須建立起激勵與約束相匹配的機制，這是公司治理結構的一個重要內容。

首先，建立相應的財務激勵機制，促進經理人員的經營決策與公司長期發(fā)展利益相一致。按照現(xiàn)代委托—理論研究的結果，通過實行對“剩余索取權”的合理分配可以建立相應的財務激勵機制，具體實施措施如經理人員持有大量公司股票，對經理人員實施股票期權等長期激勵方式，從而激勵經理人員不斷努力提高企業(yè)的市場價值，企業(yè)市場價值越大，其自身價值也就越大。當然，激勵機制離不開一個完善有效的財務資本市場，而其作用的發(fā)揮則有賴于財務治理結構乃至公司治理結構的完善。

其次，建立相應的財務約束機制可以減少經理人員的“偷懶”和“機會主義”行為。財務經理人員的制度約束主要包括：①建立一個有效的市場機制：包括透明公開的經理人市場，信息披露透明真實的資本市場，有約束力懲罰措施的接管市場，公平競爭的產品市場等，用以加強對財務經理人員的約束，控制“內部人控制”和防止經理層財務行為的短期化等。②通過監(jiān)事會加強內部審計，切實加強企業(yè)的財務監(jiān)督。③培養(yǎng)財務經理人員的責任觀，強化對財務經理人員的職業(yè)道德教育。

參考文獻：

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[5]湯谷良.經營者財務論[j].會計研究,1997,(5)

篇4

【摘要】上市公司利潤率的下降導致了股價的低迷，這不僅會直接影響到公司的經理層的利益，且也有可能引發(fā)公司財務危機，甚至破產，因此，上市公司、分析師等相關的單位就串通一氣、財務造假，通過粉飾盈利欺騙投資人。上市公司財務舞弊的現(xiàn)象日益嚴重，甚至嚴重影響到全球經濟和資本主義經濟的發(fā)展，甚至逐漸造成了金融危機。另外，財務舞弊不斷地蔓延，打擊了投資者投資的信心，破壞了證券市場的正常秩序，給國家的經濟發(fā)展蒙上了陰影，而財務舞弊的深層次原因在于上市公司缺乏健全、完善、有效的內部治理結構。

【關鍵詞】上市公司 舞弊治理 財務報表

一、我國上市公司財務舞弊表現(xiàn)形式概述

財務舞弊指的是財務人員為了取得不正當?shù)慕洕?，用欺騙性的手段謊報實質性的財務事實，因而財務舞弊手段層出不窮。

（一）利用資產減值準備進行舞弊

因為同一個交易或者事項常常有不同的會計處理辦法，再加上我國具體的會計準則尚未涉及企業(yè)核算的具體事項，所以，很多上市公司會利用資產減值準備計提的不同方法來選擇與變更操控利潤，以此來掩蓋公司的業(yè)績。

（二）利用股權投資核算舞弊

企業(yè)會計準則指出，當投資公司對被投資公司的投資滿足一定的條件時，比如出現(xiàn)重大影響之時，應該采用權益法核算；如果是有不重大的影響則要采用成本法。然而，諸多的上市公司就利用這兩種辦法做假，當被投資公司盈利時，不應該用權益法核算的也用權益法進行核算，當被投資公司虧損時，應該用權益法核算的又改成了成本法核算。

（三）利用借款費用的核算舞弊

一般來說，專項借款產生的利息費用、匯兌損益和手續(xù)費，在籌建期間所發(fā)生的和長期資產購置相關的費用，能夠予以資本化，并計入到這些長期資產成本中，等到長期資產投入使用之后，直接計入到當期損益中。但是，很多的上市公司就通過濫用借款費用調節(jié)利潤。

二、我國上市公司財務舞弊的治理對策

（一）健全完善會計準則，不斷提高會計的透明度

在準則制定前，要向社會公眾公開較多的已有相關知識，特別是借鑒世界各地和國際準則委員會成熟經驗和先進做法，使得廣大的公眾從實際出發(fā)，理解會計準則和其相關的利益關系。且在制定的過程當中，要進一步擴大并征求公眾意見的對象與范圍，特別使廣大的中小投資者和利益相關人，以建立公開的、制度化的征求意見相關體制，以增加準則制定過程的透明化，且在實施后，要對執(zhí)行的情況進行跟蹤和調查，密切關注新準則給社會公眾帶來的影響，還有了解準則執(zhí)行過程中遇到的問題，較好地促進全員參與會計準則制定。因此，在我國的會計準則當中，要規(guī)定出保證財務報告質量的標準，且反映要準確、真實、全面，以此來實現(xiàn)會計透明度的要求。

（二）建立健全規(guī)范的會計體系

第一，公司制度方面，要加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度的速度。明晰產權，理順各方利益的關系，建立健全以公共產權作為基礎的公司治理結構，且形成較為完善的權力制約的機制。與此同時，健全委托―的合約，強化委托合作的關系，通過加強對委托人的素質教育，以提高委托人的思想素質與道德品質；還要加強對中間委托人的監(jiān)管和激勵，提高委托人監(jiān)督的動力；縮短委托鏈，降低信息的不對稱程度；實現(xiàn)真正政企分開與政資分開。最后，通過規(guī)范關系、建立健全的激勵約束機制，完善公司的內部財務監(jiān)督制度與審計制度，加大上市公司的信息披露程度，逐漸實現(xiàn)企業(yè)家的職業(yè)化。

第二，完善會計制度。從廣義上說，會計制度指的是為界定、確認和保護產權而制定的、引導會計活動的各種法律、規(guī)則、準則等。完善合理的會計制度要能夠充分地兼顧到各方的利益，成為博弈雙方的自愿執(zhí)行有約束力的社會約束。任何人想通過違反會計制度取得任何好處，必須從別的方面受到更大的懲罰，因為這是得不償失的。隨著我國的社會經濟環(huán)境不斷變遷，新經濟情況和新經濟業(yè)務的不斷涌現(xiàn)，舊的會計規(guī)范急需更新。因為新會計規(guī)范尚未建立，會計規(guī)范中也難免有漏洞與不完善的地方，這就給不法分子鉆法律的空子、制造虛假的會計信息留了空間。

（三）加強證券市場的監(jiān)督

1.建立健全相應的監(jiān)督體系

依靠外部監(jiān)督來實現(xiàn)信息透明，這不能立即實現(xiàn)，首先要有一個較完善的監(jiān)督體系。當前，僅僅依靠政府部門是遠遠不夠的，其必須要與其他層次監(jiān)管主體進行有機結合，以組成一個由證監(jiān)會、證券交易所和證券業(yè)協(xié)會三方的、功能互補的監(jiān)管體系結構，以防止舞弊的發(fā)生。

2.強化會計師事務所的獨立性

為了保證服務的質量以及財務信息的真實性，應該要求上市公司采取強制性的變更制度，也就是對同一個審計單位僅僅是允許聘任一定的時期并及時更換，也要必須披露更換的原因，未經相關部門的審核同意不得進行更換。

（二）完善上市公司的內部治理結構

1.優(yōu)化股權結構

股權結構是公司內部治理結構的一個基礎，健全建立合理股權結構，能夠解決上市公司中的中小股東和控股股東利益的不一致，有效平衡信息的分布，以減少信息的不對稱，從而提高財務信息透明度。在我國，大部分的上市公司是由國有企業(yè)改制來的，內部人的控制比較嚴重，因此，應該降低國有股的比重，構造出多元化的股權結構，且增加了其流動性，能夠避免股東大會專權的局面，以避免經營權和所有權的兩權不分。

2.加強公司的內部審計

內部審計是公司治理中的一個關鍵環(huán)節(jié)，其是對其他的內部控制的一個再控制，也是公司管理層監(jiān)督控制政策與程序有效性的保證。公司的內部審計部門承擔著審核財務會計資料與資產運用有效性的職責，且為提高公司的經營效率提供了建設性意見。所以，公司應該設內部的審計部門，并由審計委員會來負責，而內部審計人員應該由審計委員會進行任命，且要向審計委員會報告工作，公司的高層人員不能夠直接進行財務報表編報工作。

三、結論

綜上所述，我國的上市公司財務舞弊問題，無論在理論層面還是對策建議的效果等方面都需要進一步的深化和拓展，且我們堅信，只要采取綜合的措施進行治理，它所帶來的收益最終將超過最初付出的代價。

參考文獻：

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1.財務風險管控體系不完善雖然金融控股公司在眾多業(yè)務的經營過程中存在有降低交易成本以及規(guī)模效應等優(yōu)勢，但其也存在一定的財務弊端，一旦其中的某個子公司出現(xiàn)財務危機，其他子公司也很容易受傳遞而產生財務風險，因而在公司多元化經營過程中具備一個完善的財務風險管控體系是極其必要的。但是就當前金融控股公司財務風險管控體系建設情況而言，一方面其對于混業(yè)經營財務風險的評估工作欠缺合理性，為金融控股公司及各子公司的財務治理工作帶來了更多風險來源。另一方面，由于各子公司缺乏完備的財務風險信息反饋機制和風險“防火墻”控制機制，極易導致控股公司以及各子公司之間相互傳染和傳遞財務風險，不利于金融控股機構財務風險防范機制的有效建立。

2.混業(yè)經營財務監(jiān)管缺失有效控制公司運營過程中的財務風險，首先就要對公司運營各環(huán)節(jié)的真實數(shù)據(jù)進行準確把握，但是就現(xiàn)階段我國混業(yè)經營模式下的金融控股公司而言，其大都具備極為復雜的運營結構，而且并沒有將較多的信息和數(shù)據(jù)公之于眾，這就導致不少金融控股機構的下屬子公司處于監(jiān)管空白，傳遞到總部的各財務信息也存在著極嚴重的不對稱現(xiàn)象?；鞓I(yè)經營財務監(jiān)管工作的缺失導致金融機構高層無法對財務危機的形成原理做出正確判斷，也就無法確保決策的科學準確性，使得公司的財務風險監(jiān)控工作失去現(xiàn)實意義。

3.財務約束激勵機制不健全當前我國混業(yè)經營的金融控股公司并沒有普遍形成對于公司高管人員的有效激勵和約束機制，造成不少財務風險問題產生于指縫中。對于金融控股公司而言，其組織結構從上到下層層、層層委托，在自身監(jiān)督約束條件不明確的前提下，尤其是在國有股份較多的金融控股機構，激勵政策和約束機制的缺失極易導致一些高管責任心較為淡薄，不利于金融控股公司的日常財務決策，也加大了公司運營過程中的財務風險。

二、金融控股公司財務治理工作在混業(yè)經營模式下的完善策略

針對現(xiàn)階段我國混業(yè)經營的金融控股公司存在于財務治理方面的結構失衡、風險管控不到位、監(jiān)管缺失以及約束機制不健全等四方面問題，同時為進一步滿足《新國九條》中“拓展資本市場廣度深度”以及“防范和化解金融風險”等方面的要求，筆者從以下四個方面對金融控股公司財務治理工作在混業(yè)經營模式下的完善策略展開分析：

1.優(yōu)化金融控股公司財務治理結構為防范來自于金融控股公司以及各子公司內部的財務風險，對其財務治理結構進行優(yōu)化是金融控股公司所應采取的主要策略之一。從財務風險的作用機制來看，金融控股公司的股權越高度集中，其公司就會面臨越大的財務風險；而公司的獨立性越強、董事會規(guī)模越大，或者公司對于高層管理人員的薪酬激勵越到位，公司就會面臨越小的財務風險。因而，降低公司多元經營過程中的財務風險，公司應不斷優(yōu)化其財務治理結構，建立行之有效的董事會機構，最大限度減少危機源自于公司內部的現(xiàn)象。此外，金融控股公司還應致力于各子公司內部管理的加強以及系統(tǒng)治理整體性的提高，增進子公司同母公司之間關系與功能的明確程度，構建整體治理鏈條，不斷完善集團組織結構，這樣才能長久保持金融控股機構對下屬公司的絕對控制權，還能夠在很大程度上避免公司財務治理結構失衡現(xiàn)象的出現(xiàn)，有利于金融控股公司財務管控水平的提升。

2.強化財務內控風險管理體系建設強化混業(yè)經營金融控股公司的財務內控風險管理體系建設，構建金融機構內部安全網，完善子母公司財務預警機制建設，使之形成利于公司財務風險管理的組織結構，這樣才能有效解決現(xiàn)階段金融控股公司財務風險管控體系不完善的問題?，F(xiàn)階段我國混業(yè)經營模式下的金融控股公司迫切需要構建符合其自身實際狀況的財務危機控制和風險管理體系，對多元經營的金融控股公司而言，其應在建立合理的財務風險管控組織結構的基礎上進一步確保公司財務管控體系的獨立性，同時將公司的財務風險管理效果同公司各級組織結構的績效考評相結合，建立并且維持一個管理有序、高效統(tǒng)一、令行禁止的財務風險管控組織體系。此外，金融控股公司還應從公司的財務控制目標、信息溝通機制、控股手段、風險識別以及內部控制環(huán)境等各方面建立科學有效的風險預警機制，這樣才能夠不斷強化其財務內控體系建設，保障公司多元化經營活動的開展。

3.加強信息披露，保障組織協(xié)調由于金融創(chuàng)新活動的出現(xiàn)以及金融控股公司交叉經營各項金融業(yè)務，這就極易導致金融控股公司財務風險的累積和監(jiān)管空白。因而，為增加金融控股公司資本運作的透明度、提高金融行業(yè)信息披露動力、降低公司的信息成本以及滿足監(jiān)管機構和社會公眾的不同需求，金融機構有必要加強信息披露力度，不斷對自身的信息披露機制加以完善，減少公司財務信息不對稱現(xiàn)象的出現(xiàn)，而且金融控股機構還應做好機構協(xié)調工作，保障各組織的協(xié)調運營，防止各子公司以及字母公司之間形成利益沖突，這樣才能夠從信息監(jiān)管的角度降低金融控股公司的財務危機發(fā)生幾率，提高其財務治理水平和能力。

4.完善財務約束機制，防范風險傳遞對我國的金融控股公司而言，其應在多元化經營過程中建立合理的財務激勵約束機制，科學完善的財務激勵約束機制應從以下三方面著手：（1）實現(xiàn)收益與責任的相匹配，以防止權力濫用現(xiàn)象的出現(xiàn)。（2）建立長期化、全面化的激勵措施，以維護職工的工作激情與動力。（3）制定科學的績效考評機制，健全對于高管人員的考核制度，明確其工作職責，防止由于高管人員的決策失誤而帶來的財務危機。此外，由于金融控股公司的財務風險具備疊加性，無疑也就增加了金融機構系統(tǒng)風險，因而混業(yè)經營模式下的金融控股公司及下屬各子公司都應從以下方面構建有效的財務風險“防火墻”：（1）明確各子母公司業(yè)務范圍。（2）限制資金運作范圍。（3）規(guī)范高管兼職行為。通過這些手段和策略才可以有效防范財務風險在金融機構中的傳遞，同時也利于金融機構財務治理水平的提高。

三、結束語

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關鍵詞：公司 財務報表 粉飾 治理

引言

公司財務報表經常會增添一些粉飾，這些粉飾具有極大的危害性，倘若我們在公司會計報表中增添粉飾的話，就會導致公司的財務信息不符合公司財務實際情況的現(xiàn)象發(fā)生，這樣就會給公司財務報表的管理和使用人員帶來一些麻煩，他們按照公司財務報表去判斷公司財務狀況的時候，就會出現(xiàn)一些錯誤的決策和判斷，同時它也會導致政府監(jiān)管部門不能在較短的時間內對企業(yè)的財務風險進行及時的發(fā)現(xiàn)和防范。

一、財務報表粉飾行為的目的

公司財務報表粉飾行為的目的有很多，具體說來可以概括為以下幾點：

首先：為了公司的績效考核而對會計報表進行粉飾。企業(yè)在對經營業(yè)績進行績效考核的時候經常會以公司的財務指標為基礎，企業(yè)高層經常會根據(jù)企業(yè)的財務報表去思考企業(yè)的扭虧或利潤的完成情況、關于企業(yè)的其他一些利潤率或投資回報率等都是經營業(yè)績考核的指標，公司高層在對所有的財務指標進行計算的時候都會自覺不自覺地以企業(yè)的財務報表數(shù)據(jù)為依據(jù)，因此企業(yè)財務管理人員為了更好地提升自身的地位或者獲得更多的獎金福利就會對企業(yè)的財務報表進行一定的包裝或者粉飾，由此我們不難看出為了提升公司的經營業(yè)績是財務報表粉飾的常見動機之一。

其次：為了逃避或減少稅收而對財務報表進行粉飾。企業(yè)經營獲利后要向國家稅收部門繳納一定的稅費，稅費的高低和公司的獲利情況有一定的聯(lián)系，因此許多公司為了逃避國家稅收，或者為了做到偷稅、漏稅、推遲甚至減少納稅而對公司的財務報表進行粉飾。有些國企或者上市公司，為了某些證明自己盈利能力的目的，也對公司的報表進行粉飾，他們是故意夸大公司的盈利能力，多交些稅收，這樣就對公司的利潤進行了虛構，從而達到了自己下一步的資金籌措和股價操縱的目的。

再次：為了發(fā)行股票而故意對公司財務報表進行粉飾。上市公司的股票發(fā)行有首發(fā)股和配發(fā)股，根據(jù)公司法的相關規(guī)定，公司首次發(fā)行股票后企業(yè)要實現(xiàn)三年的連續(xù)盈利，同時公司的業(yè)績要表現(xiàn)良好，這樣才能夠順利通過證監(jiān)會的審批。這樣為了更多地去募集資金提高自身股票發(fā)行的價格，企業(yè)就會不自覺地對自身的財務報表進行一定的粉飾，這樣就能夠塑造企業(yè)業(yè)績良好的形象，如果企業(yè)想要進行配股，也有對財務報表進行粉飾的情況，因為配股要求企業(yè)凈資產收益率每年必須保持在百分之十以上，好多上市公司就死抱百分之十的目標對股票進行配送。

最后：為了獲得銀行的商業(yè)信用或者獲取銀行的信貸而對會計報表進行粉飾。企業(yè)為了自身發(fā)展需要往往需要獲得銀行的貸款，要想獲得銀行的貸款，企業(yè)就必須具有一定的信用，否則就不能再次獲得銀行的資金支持，所以企業(yè)為了獲得更多的資金以便更好地參與到市場競爭中。銀行自身處于風險因素考慮，往往會對自身進行自我保護，他們喜歡把資金貸給一些實力雄厚，并且經營獲利狀況較好的企業(yè)，這樣企業(yè)為了證實自身實力獲得更多的銀行信貸，就對自身的財務報表進行粉飾。

二、公司財務報表的粉飾和識別方法

公司財務報表的常見粉飾方法有三種：

第一：利用資產重組對利潤進行調節(jié)。好多企業(yè)為了扭虧為盈，往往對自身的資產進行重組，資產重組本身目的是為了優(yōu)化企業(yè)的資本結構和調整產業(yè)結構，完成企業(yè)的戰(zhàn)略轉移目的，但是在目前市場比較混亂的情況下，許多企業(yè)濫用資產重組，資產重組已經不是過去人們心中的資產重組的概念了，一提到資產重組人們就會不自覺地想到一個詞匯“做假賬”，因此好多企業(yè)利用資產重組的借口對企業(yè)財務報表進行粉飾。

第二：利用虛擬的資產掛賬對利潤進行調節(jié)。虛擬的資產就是并非企業(yè)真實的資產，但是這些資產卻被企業(yè)利用財務報表粉飾了進去。

第三：通過股權投資調節(jié)利潤。在我國好多的產權交易市場還欠發(fā)達，在股權投資方面還沒有成熟的會計規(guī)范，所以就出現(xiàn)了一些企業(yè)或公司利用股權對利潤進行調節(jié)的情況。甚至有些企業(yè)利用成本法或者權益法對公司財務報表進行粉飾。

公司財務報表粉飾的識別方法有三種，分別是：

第一：現(xiàn)金流量分析法。對于一些沒有現(xiàn)金流量的利潤是一些不可靠的利潤，我們可以通過對企業(yè)現(xiàn)金凈流量和企業(yè)的凈利潤做些對比，經過對比我們可以確認企業(yè)是否存在財務報表粉飾現(xiàn)象，如果企業(yè)的現(xiàn)金凈流量長期低于凈利潤，那么我們就可以確認其財務報表存在粉飾現(xiàn)象。

第二：關聯(lián)交易剔除法。企業(yè)的利潤和收入絕大多數(shù)來源于與企業(yè)相關的一些其他企業(yè)，因此在公司財務報表中肯定會存在有與其相關的一些交易的定價政策，我們可以通過其中的交易是否等價來對其報表進行是否存在粉飾的分析，通過把一些上市公司和其母公司合并的財務報表進行分析，如果發(fā)現(xiàn)母公司的財務報表利潤總額低于上市公司利潤總額許多，那么我們就能判定該公司的財務報表存在有粉飾現(xiàn)象。

第三：異常利潤剔除法。這種方法是通過把企業(yè)利潤總額中的其他業(yè)務利潤進行剔除，這些剔除的利潤包括企業(yè)的投資收益、營業(yè)收入和企業(yè)的補貼收入等，通過剔除以后來關切企業(yè)的利潤將能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務報表是否存在有一些粉飾現(xiàn)象。

三、治理公司財務報表粉飾的一些方法

第一：建立長期激勵機制通過建立合理的分配機制，使經理層收益和企業(yè)的長期業(yè)績掛鉤，讓企業(yè)精力層把精力轉向關注企業(yè)經營方面來代替對企業(yè)財務報表進行粉飾的動機。

第二：對企業(yè)經理層開展誠實守信教育。誠信守則原則是社會主義市場經濟條件下社會信用的基礎。制度的制定往往落后于實踐，只有靠加強道德建設，才能規(guī)范制度。

第三：加強外部監(jiān)管，提高造假成本。有效的監(jiān)管制度對制止財務報表粉飾是有效的一種手段。

參考文獻：

[1]唐寧.會計報表和分析事物[M]北京.企業(yè)管理出版社.2006

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財務治理起源于公司治理。20世紀80-90年代，西方學者對公司治理的研究達到了狂熱。1992年，英國Cadbury委員會發(fā)表的《公司治理的財務方面》，引起了全球的廣泛關注，更是引起我國政府的關注。在1993年，黨的十四屆三中全會確定了國有企業(yè)的改革方向是建立現(xiàn)代企業(yè)制度。隨著我國學者對公司治理研究的深入，財務治理也引起了學者們的廣泛關注。伍中信（2001）馮巧根（2002）楊淑娥（2002）林鐘高（2002）等人對財務治理及其相關概念進行了界定。衣龍新（2004）油曉峰（2008）的博士論文專門研究了財務治理理論。秦國華（2011）指出上市公司盈利能力低，缺乏核心能力。張曉雁（2011）運用希金斯SGR模型分析得出上市公司未實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，實際增長速度過快，一定程度上過度消耗了企業(yè)財務資源。

二、上市公司財務治理現(xiàn)狀

1.上市公司股權結構與治理結構需要進一步改善。目前，上市公司股權過于集中，導致經營者缺乏積極性和主動性，適當降低股權集中程度，有助于建立科學、民主的治理結構，促使公司發(fā)展。對經營者缺乏一個充分信息的、信譽為保證的、公平競爭的、有效率的經理市場運作機制和缺乏績效的監(jiān)督和約束。致使部分人—公司經理道德敗壞、管理效率低下，甚至是高層管理者在公司相關業(yè)務過程中損害股東利益等。2.有關內部控制的意識還沒完全建立起來，內部控制力度不夠大并且不能夠集中進行。內部控制是對公司員工、經營管理者、股東等人的權益保障和約束，是公司治理機制。上市公司當前對風險評估、內部環(huán)境、信息與溝通、控制活動、內部監(jiān)督等多方面都存在問題。3.內部審計制度和財務治理信息披露制度不完善。為降低投資者及利益相關者風險必須設置嚴格的信息披露制度，公平、公正、透明的披露信息才能使投資者及利益相關者才能獲得財務治理權。內部審計對內部控制的執(zhí)行力度與上市公司承擔的風險程度相匹配，這在一定程度上阻礙了內部控制發(fā)揮其應有的效用。

三、改善上市公司財務治理的對策

財務治理應當緊緊經營者治理結構、內部控制、內部審計等方面來進行。然而體現(xiàn)公司治理效益和利潤的唯一方式就是通過財務數(shù)據(jù)顯示，財務數(shù)據(jù)是財務治理的結果，財務治理的最終目的是以公司資金合理運作為目標。1.不斷創(chuàng)新和改革管理模式，提高并強化預算執(zhí)行能力。企業(yè)財務治理的極大考驗是企業(yè)經營規(guī)模的不斷擴大和經營環(huán)境的變化。應當從全局的角度出發(fā)制定全面預算管理戰(zhàn)略；完善一體化管理、生產、銷售等運行機制；激勵機制和約束機制并行。2.不斷細化成本管理，提高成本控制能力?？刂瞥杀静粌H能提升競爭優(yōu)勢，更能幫助企業(yè)合理使用資金，增加利潤。設立成本“警戒線”，完善成本管理預警體系；明確成本管理目標；細化成本管理，將成本細化合理至部門。3.努力縮短資金資金周轉期，保障生產經營提高資金使用效率。堅持統(tǒng)一籌劃、安排、管理原則，優(yōu)化資金配置；樹立資金安全防范意識，加強資金安全監(jiān)管在經濟業(yè)務、核算、稽核、支付每個環(huán)節(jié)下資本安全責任支付；采取定期盤點，加強存貨管理，盡量減少經營過程產生應收款項。4.加強對資產周期的管理，優(yōu)化資產運行質量。構造資產轉資、使用、清查、調劑、處置等方面管理制度，職能部門管理資產實物，財務部門管理資產價值，做到資產，將人、物、事相結合。處置資產，嚴格執(zhí)行報批程序，加大審批力度，從流程上和制度上保證資產使用效率，減小資產業(yè)務風險。5.注重宏觀經濟運行，加強內部控制。宏觀經濟運行是企業(yè)發(fā)展的風向標，需要公司管理水平一流，在經濟秩序的穩(wěn)定和健康發(fā)展的軌道上更需要一流的管理。關注宏觀經濟動向；加強規(guī)范化、標準化治理；從戰(zhàn)略的高度，建立投資、稅收、金融、匯率風險的定量分析和風險監(jiān)測預警機制，有效化解金融風險。6.創(chuàng)建一流財務管理團隊，引入優(yōu)秀財務管理人才，促使財務治理能力不斷增強、健康發(fā)展。一流財會團隊是一流財務的基礎和保障，財會人員要加強責任心，努力提高自身職業(yè)道德水平，建立市場的經營理念，堅持業(yè)務規(guī)范，熟悉市場規(guī)則，注重價值管理，把握行業(yè)發(fā)展趨勢，從經營理念、管理方式和人員培養(yǎng)機制等方面入手，盡快與國際接軌，財務工作納入企業(yè)管理的全過程，為領導決策提供參考信息，以國際化的視野，審視和改進財務管理的國際標準。7.不斷完善風險控制機制，確實提高控制風險能力。風險是企業(yè)生產、經營等過程中可能發(fā)生的，企業(yè)應采取各種措施，減少風險事件或在合理的范圍內控制而產生損失風險的可能機制。風險回避、損失控制、風險轉移和風險保留是控制風險的主要措施。因此，以風險管理為導向，倡導企業(yè)全面風險管理，提高風險評估、預防、控制的方法和措施，提高信息識別查找能力，致力于風險管理文化建設、風險管理信息系統(tǒng)建設、風險管理長效機制，營造健康良好的發(fā)展環(huán)境做好籌資籌劃、投資規(guī)劃，優(yōu)化結構、謹慎投資，保持合理的資產負債水平。

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一、改善上市公司股權結構，規(guī)范國有控股股東行為

目前多數(shù)上市公司中有逾75%左右的股權屬法人股或國家股，股權高度集中，使得第一大股東利用控股地位幾乎完全支配了公司董事會和監(jiān)事會，從而導致公司治理結構的不平衡。如何使上市公司成為真正意義上的“公眾公司”。筆者認為，國有股減持是證券市場發(fā)展繞不開的彎子，盡管在國有股減持的具體實施中存在諸多問題，但國有股的減持是終究回避不了的。

在目前的情況下，上市公司國有股東的行為必須進行規(guī)范。比如，第一，規(guī)范國有股東參與上市治理的行為，國有股東必須嚴格按照有關的法規(guī)，通過正常的渠道和方式行使上市公司國有股權，不能政企不分、政資不分，不能以政府意志直接代表公司意志。第二，減少并規(guī)范國有控股股東與上市公司之間的關聯(lián)交易行為，要規(guī)范國有控股股東與上市公司之間的關聯(lián)交易，且關聯(lián)交易的價格必須按市場公允價格完成。

二、完善上市公司分層財務決策機制，建立健全內部財務控制

筆者認為，在財務治理權的具體配置中，應強化股東會和經理人員的決策權，加強董事會及監(jiān)事會的監(jiān)督權，改善經理人員尤其是財務經理的執(zhí)行權。(1)結合上市公司股權結構的改善，保障所有股東的合法權利，由于我國上市公司股權結構的特殊性，中小股東特別弱小，“超級股東”現(xiàn)象普遍。雖然按《公司法》股權平等的原則行事，但實行運作結果有時會大相徑庭。遇到一些不合規(guī)、不合理的事，中小股東能做的就是“用腳投票”。筆者認為，為改善這種局面，應考慮在我國上市公司中實施類別股東大會制度。所謂類別股，是指在公司的股權設置中，存在兩個以上不同種類、不同權利的股份，如普通股和優(yōu)先股就是兩種不同的類別股。根據(jù)一般原則，既然是類別股，就存在類別權利，因而對涉及類別股權益的事項就應當由類別股東大會議決。結合我國股票市場除A股、B股、H股的劃分外，還應將國有股、法人股確定為類別股，并在此基礎構建類別股東大會議決制。凡是涉及到個人股(包括內部職工股和社會公眾股)利益的議決事項，必須舉行類別股東會議按類別股份總數(shù)的特別多數(shù)(如3/4或2/3)同意才能通過。這樣，控股股東損失少數(shù)股東權益的現(xiàn)象將能得到有效的遏制。(2)加強和改善財務經理的財務執(zhí)行權。財務經理是所有者財權委托的終端，其執(zhí)行效果直接影響委托人的利益。(3)強化董事會的監(jiān)督職能，完善公司內部控制。在財務治理權配置中，應淡化董事會的財務決策權，強化財務監(jiān)督權，這就要求董事會推行獨立董事制度，降低執(zhí)行董事在董事會成員中的比例，由此強化董事會代表所有者行使職權的功能，淡化董事會直接參與經營管理的職能。為加強其監(jiān)督職能，借鑒國外經驗，可以在董事會下設各專門委員會，如審計委員會、薪酬委員會、提名委員會、投資委員會等。其中，審計委員會應全部由獨立董事組成，根據(jù)上海證券交易所《上市公司治理指引》第17條的規(guī)定。審計委員會主要履行以下職責：檢查會計政策；財務狀況和財務報告程序；與會計師事務所通過審計程序進行交流：推薦并聘任會計師事務所；檢查內部控制結構和內部審計功能；檢查公司遵守法律和其他法規(guī)的狀況；檢查和監(jiān)督所有形式的風險；檢查和監(jiān)督公司行為規(guī)則；董事會賦予的其他職能。

三、擬定合理的業(yè)績評價指標，進行有效地激勵和約束

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關鍵詞：財務治理結構財權配置資本結構激勵約束

一．對公司財務治理結構的認識

公司財務治理結構是內含于公司治理結構中的關于企業(yè)財權配置的一種制度安排，可以說財務治理結構是公司治理結構的核心和重要組成部分。財務治理結構可理解為：是以財權為基本紐帶，以融資結構為基礎，在股東為中心的共同治理理念的指導下，通過財權的合理配置，形成有效的財務激勵與約束機制，實現(xiàn)相關者利益最大化和企業(yè)決策科學化的一套制度安排。財務治理結構是財務治理發(fā)揮效力的依據(jù)，只有解決好財務治理結構的相關問題，才能切實地提高財務治理乃至公司治理的效率。

二．財務治理結構在公司治理結構中的地位

公司治理是一種企業(yè)剩余索取權和剩余控制權安排機制，通過這種機制來解決問題及經營者選擇問題，而問題的出現(xiàn)很大程度上可歸因于公司相關成員之間存在著經濟利益上的沖突。如何協(xié)調和解決好這種經濟利益方面的沖突是公司治理所要解決的基本問題之一。從公司治理所包含的具體內容來看，可將公司治理分為：財務治理、生產治理、人事治理、市場治理等幾個方面，財務治理作為公司治理的一個重要方面，其目的就是為了解決這種經濟利益方面的沖突。財務治理以企業(yè)財權為核心和紐帶，是一種企業(yè)財權的安排機制，通過這種財權安排機制來實現(xiàn)企業(yè)內部財務激勵和約束。財權是關于企業(yè)財務方面的一組權能，包括收益權、投資權、籌資權、財務預測權、財務決策權等。而這些權能如何配置正是財務治理所要解決的問題，且財務治理的財權配置最終從兩個方面影響公司治理：首先是形成一種財務激勵與約束機制，從制度上影響；其次是形成特定的財務結構（或資本結構），從結構上影響。

三．建立以“財權配置”為核心的公司財務治理結構

（一）財權配置是財務治理結構的核心

一般說來，股東會、董事會、監(jiān)事會和經理層之間的分層財務決策機制構成了公司財務治理結構的主要內容，財務治理結構就是明確劃分股東會、董事會、監(jiān)事會和經理人員各自的權責利界區(qū)，以形成相關利益主體之間的權利制衡關系，最終確保財務制度的有效運行。簡言之，公司財務治理結構的主要功能就是配置權、責、利。在這三個要素中，財權的配置是前提，公司財務治理結構建立的基礎是公司財權的配置。在公司的權利結構中，財權是一種最基本、最主要的權利，因為公司的各種經營活動最終都會通過資金和資產的相互交換或轉變加以完成并在財權上有所體現(xiàn)。因此，以財權配置為核心建立公司財務治理結構，可以說是抓住了公司財務治理結構中的“綱”。這種治理思想的優(yōu)點有：（1）可以加強控制的廣泛性和滲透性。在公司的經營活動中，財權的涉及面最為廣泛，大到重要投資、小到日常收支都受其影響。因此，以財權配置為中心構建公司財務治理結構，可以提高公司財務治理中的控制力和控制范圍，減少失控區(qū)域。（2）可以有效地防止人的敗德行為的發(fā)生。人敗德行為的主要目的是謀取私人利益，這種利益集中體現(xiàn)在財務利益上。而以財權配置為中心建立公司財務治理結構，可以通過財權的恰當配置和約束機制的設立，堵塞資金漏洞，防止利益流失，從而有效抑制人的機會主義行為。（3）反映了公司財務治理結構的本質。公司財務治理結構的實質是有關公司財權安排和利益分配問題，這種財權安排和利益分配的合理與否是公司財務績效最重要的決定因素之一。從總體上看，公司財務治理結構是一個有關財權的合約安排，財權配置是財務治理結構的核心。

（二）資本結構是財務治理結構的基礎

資本結構是指權益資本與債務資本的比例關系，只有選擇合理的資本結構，才能協(xié)調好利益相關者在財務體制中的地位和作用，建立有效的財務治理結構?？梢哉f資本結構的選擇在很大程度上決定著企業(yè)財務治理效率的高低，股東和債權人如何在企業(yè)治理中發(fā)揮作用，是研究資本結構在企業(yè)財務治理中作用的關鍵。因此說，資本結構對財務治理結構的形成有著重要的影響，是財務治理結構的基礎。

（三）分層財務決策機制的建立是公司財務治理結構的重要內容

股東大會、董事會和經理層之間的關系構成了公司治理結構的主要關系，他們之間各司其職，相互制衡。公司財務治理結構的主要內容就是依賴公司治理結構建立所有者、經營者、財務經理人員分工協(xié)作的分層財務決策機制。具體內容如下表：

財務決策層次財務治理主體財務決策內容

所有者財務所有者，股東（大）會

經營者財務董事長，總經理

財務經理財務財務經理，財務人員①決定經營方針與投資計劃②選舉董事③批準企業(yè)財務預決算④決議公司清算、分立、合并

①具體財務戰(zhàn)略②合理的組織③有效的控制批準預算④動態(tài)協(xié)調⑤聘任或解聘財務經理

①擬定各種計劃②具體日常財務決策③財務分析與報告④實施財務預測

此外，還需專設監(jiān)事會，對董事會、總經理、財務經理的活動進行監(jiān)督。監(jiān)督權不只是配給監(jiān)事會，另外還包括委托關系鏈中上層對下層的監(jiān)督權，這些監(jiān)督權的分布是：股東會對董事會的監(jiān)督權，董事會對財務經理的監(jiān)督權等，即對某一財務決策層人員來說，既要接受上一層級的監(jiān)督，又要接受監(jiān)事會的專門監(jiān)督。（四）激勵約束機制建設是財務治理結構實現(xiàn)的重要前提

現(xiàn)代企業(yè)理論研究認為：企業(yè)是一組契約的結合體。由于股東、董事、經理各方各自擁有不同的信息，從而導致了他們各自之間存在著信息非對稱性和利益不一致性，于是就產生了經理人員運用其信息優(yōu)勢進行“偷懶”和謀取私利的“機會主義”行為，出現(xiàn)“欺詐”和“偷竊”現(xiàn)象。因此，經董事會與經理人員之間所簽定的合約必然是一份不完全合約，不完全合約必然會影響企業(yè)各種資源配置的效率。為了提高資源配置效率，降低交易費用，企業(yè)內部必須建立起激勵與約束相匹配的機制，這是公司治理結構的一個重要內容。

首先，建立相應的財務激勵機制，促進經理人員的經營決策與公司長期發(fā)展利益相一致。按照現(xiàn)代委托—理論研究的結果，通過實行對“剩余索取權”的合理分配可以建立相應的財務激勵機制，具體實施措施如經理人員持有大量公司股票，對經理人員實施股票期權等長期激勵方式，從而激勵經理人員不斷努力提高企業(yè)的市場價值，企業(yè)市場價值越大，其自身價值也就越大。當然，激勵機制離不開一個完善有效的財務資本市場，而其作用的發(fā)揮則有賴于財務治理結構乃至公司治理結構的完善。

其次，建立相應的財務約束機制可以減少經理人員的“偷懶”和“機會主義”行為。財務經理人員的制度約束主要包括：①建立一個有效的市場機制：包括透明公開的經理人市場，信息披露透明真實的資本市場，有約束力懲罰措施的接管市場，公平競爭的產品市場等，用以加強對財務經理人員的約束，控制“內部人控制”和防止經理層財務行為的短期化等。②通過監(jiān)事會加強內部審計，切實加強企業(yè)的財務監(jiān)督。③培養(yǎng)財務經理人員的責任觀，強化對財務經理人員的職業(yè)道德教育。

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（一）上市公司財務舞弊的現(xiàn)狀（一）上市公司財務舞弊的表現(xiàn)形式1、財務舞弊方法逐漸增多（一）上市公司財務舞弊的表現(xiàn)形式（一）上市公司財務舞弊的表現(xiàn)形式目前，它們常用的方法有：掩飾公司的正常的交易或事實；通過虛構資產和經濟業(yè)務的方式進行舞弊；通過改變資產折舊方法的手段進行財務舞弊。通過將本月的多項支出成本轉移到下月的手段進行財務舞弊。2、串通舞弊的現(xiàn)象日益深化（一）上市公司財務舞弊的表現(xiàn)形式（一）上市公司財務舞弊的表現(xiàn)形式公司內部管理層與獨立董事和會計人員串通粉飾財務報表,外部與一些會計師事務所和有關監(jiān)管部門進行勾結，如存在一些公司，他們三年的審計業(yè)務會聘請三家不同的會計師事務所，這在一定程度上有著財務舞弊的嫌疑。3、上市公司財務舞弊行為隱蔽性和技術性增強（一）上市公司財務舞弊的表現(xiàn)形式（一）上市公司財務舞弊的表現(xiàn)形式一些上市公司在極力追求利益的欲望下，想盡各種逃避有關監(jiān)督部門追究責任的辦法?，F(xiàn)階段他們進行財務舞弊的手段越來越多、越來越不易于讓人察覺，因此其危害性也越來越嚴重。（二）法務會計的實際應用現(xiàn)狀（一）上市公司財務舞弊的表現(xiàn)形式在處理上市公司財務舞弊案件時，一旦涉及到會計方面的知識，司法工作人員就無力充分理解會計信息，這樣難以提取到與案件相關的有用信息，在很大程度上會降低處理案件的質量和效率。法務會計在我國的發(fā)展存在著研究成果欠缺、理論研究較淺、法律制度不完善等問題。如在這種治理財務舞弊的經濟案件中，我國的法律沒有對相關的專家證人制度作出明顯的規(guī)定，而是較為淺層面的規(guī)定一些有專門知識的人出具他們的鑒定意見。

二、上市公司財務舞弊的表現(xiàn)形式

1、利用不當?shù)臅嬚吆蜁嫻烙嬑璞祝ㄒ唬┥鲜泄矩攧瘴璞椎谋憩F(xiàn)形式（1）選用不當?shù)墓蓹嗤顿Y方法許多公司為追求不當利益，常隨著自己的目標利潤選擇核算方法。如當被投資企業(yè)實現(xiàn)利潤時，本采用成本法核算的企業(yè)選擇用權益法核算；當企業(yè)虧損時，本采用權益法核算的企業(yè)選擇成本法核算。（2）選用不當?shù)氖杖搿①M用確認方法許多企業(yè)為了虛增當月的營業(yè)利潤，往往在產品或資產的風險報酬等還未轉移前就確認相關的銷售或轉移收入。又如，一些企業(yè)為了增加利潤，常將應計入損益的費用資本化處理計入研發(fā)成本。（3）選用不當?shù)慕杩钯M用核算方法我國企業(yè)會計準則對借款費用核算的規(guī)定是：借款過程中所產的利息費用、匯兌損益以及相關的手續(xù)費，發(fā)生在籌建期間的與長期資產購置相關的借款費用計入資產的成本，待此項長期資產投入使用后再計入當期損益。然而，許多企業(yè)為了人為調節(jié)利潤，就會在這項核算方法上鉆空子。2、利用剝離與模擬等“會計創(chuàng)新”舞弊（一）上市公司財務舞弊的表現(xiàn)形式該方法的主要手段是通過局部改制和重組的方法，保留較好的資產或業(yè)務，剔除掉不好的資產和業(yè)務，構造符合市場要求的新企業(yè)，并通過模擬的手段編制組合后的企業(yè)合并報表，使形式上符合要求。就資本市場的發(fā)展來講，該會計方法的運用具有雙重作用。一方面通過此方式，使得暫時處于困境但發(fā)展?jié)摿薮蟮囊恍┢髽I(yè)度過危機。另一方面的副作用也很明顯，對于同樣處于困境當中但沒有發(fā)展前景的企業(yè)，它一旦用該方式在資本市場上獲取資金，面臨的依然是無窮無盡的困境。

三、法務會計在治理上市公司財務舞弊中的作用

法務會計在上市公司治理財務舞弊中的優(yōu)勢可具體體現(xiàn)在三個方面：對上市公司財務舞弊行為的事前預防作用、事中控制作用以及事后的調查和訴訟支持作用。（一）事前——預防上市公司財務舞弊行為的出現(xiàn)。為減少投資者和利益相關者由于上市公司中的財務舞弊行為所造成的損失，事前預防是一項最有效的措施。無論是行政處罰亦或是刑事、民事處罰都難以彌足給第三方所帶來的經濟損失，只有掐斷會造成損失可能性的源頭，才有可能從根本上控制上市公司中的財務舞弊現(xiàn)象。法務會計是指接受委托或授權的法務會計師，以其掌握的知識對經濟糾紛進行調查，并在訴訟中給予支持，也可發(fā)表專家性意見。（二）事中——控制上市公司的財務舞弊行為。現(xiàn)實中，上市公司發(fā)生財務舞弊行為時，即使案件還未被揭發(fā)，外部的一些上市公司的投資者以及利益相關者也會在事先有所察覺。由于缺乏專門的機構和具備專業(yè)知識的人員來幫助他們搜集證據(jù)、解決問題，最終造成了較大的經濟損失。法務會計師接受委托后，一旦發(fā)現(xiàn)上市公司具有財務舞弊的證據(jù)，就可以提前發(fā)現(xiàn)他們的舞弊行為，從而控制了上市財務舞弊行為的發(fā)生。（三）事后——會計調查和訴訟支持。1、會計調查（一）上市公司財務舞弊的表現(xiàn)形式上市公司的財務舞弊行為給投資者與利益相關者所帶來的損失需確定具體的數(shù)量與金額，此過程中，法務會計師運用他們會計、審計知識對公司的會計賬簿、財務報表等相關資料進行調查，尋求證據(jù)以支持訴訟請求。法務會計對各種相關的會計資料進行搜集整理，并以他們具備的法律知識，對所收集的資料整理為法庭所需的形式資料，必要時他們也可以對其所提供的資料進行陳述和解釋。2、訴訟支持（一）上市公司財務舞弊的表現(xiàn)形式提供訴訟支持是法務會計的一項核心業(yè)務。當上市公司的財務舞弊行為較為嚴重時，需要法務會計會受托參與其中。（1）參與訴訟策略的制定當上市公司的財務舞弊行為較為嚴重時，往往會涉及到訴訟環(huán)節(jié)。為確保投資人與利益相關者盡可能的減少損失，法務會計會受托參與其中。法務會計可以運用自己的會計知識協(xié)助律師參與到案件的調查當中，分析舞弊公司在哪些財務信息存在問題，從而制定相應的應對措施。（2）提出法律責任劃分的建議一般情況下，上市公司的此行為可能會承擔法律責任的包括：董事、監(jiān)事、控股股東、財務經理、會計師事務所以及注冊會計師。這些法律責任的劃分往往在律師的能力范圍之外，因此就需要法務會計師運用其會計、審計、法律等綜合知識提出法律責任劃分的建議。（3）作為專家證人提供證言法務會計人員受法院委托成為專家證人時，他們可以運用專業(yè)知識，確定因上市公司的財務舞弊行為給投資人與利益相關者所造成的損失金額，并將他們的調查結果提供給法院，幫助法院在判定損失金額時提供相應的依據(jù)。

四、國外立法對我國法務會計在上市公司財務舞弊中運用的立法啟示

美國《聯(lián)邦證據(jù)規(guī)則》第702條規(guī)定，當法官或陪審員在調查案件過程中需要協(xié)助時，為了向其提供具有專業(yè)知識、經驗、技能的專家證人，可以對本身具備會計、審計、法律等專業(yè)綜合素質的專家進行培養(yǎng)。（一）建立專家證人制度基于美國對專家證人制度的實施效果，我國要想對上市公司中存在的財務舞弊行為加以合理控制，也應盡快建立專家證人制度。對法務會計專家證人制度的建立可分為以下幾點：（1）對法務會計專家證人資格的認定；（2）保證法務會計師在受托案件中的獨立性；（3）明確法務會計師以專家證人的身份參與案件時應擔負的法律責任。（二）建立完整的法務會計鑒定技術體制不同的法務會計人員在專業(yè)素質與鑒定依據(jù)標準上，可能會存在一定的差別，為了避免不同鑒定人對同一案件由于依據(jù)標準不同出具不同的鑒定結果與意見，我們應建立完整的法務會計鑒定技術體制，統(tǒng)一標準。在具體實踐中，可以參考《中國注冊會計師鑒證業(yè)務基本準則》和《中國注冊會計師鑒證業(yè)務具體準則》等。（三）保持審計的獨立性以及加強外部監(jiān)督現(xiàn)階段，我國注冊會計行業(yè)受各種商業(yè)壓力的影響，他們與上市公司間的關系扭曲，造成了一系列的監(jiān)管無效等問題。我們應成立通過建立會計監(jiān)察委員會，專項負責上市公司的審計督查工作，從而加強外部監(jiān)督。

作者:李元慶 單位:甘肅政法學院

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