導語：如何才能寫好一篇保險經(jīng)營的基本原則，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：保險 最大誠信原則如實告知 保證 說明 棄權(quán)與禁止反言 體現(xiàn) 保險監(jiān)管

一、最大誠信原則的概念和保險法將其規(guī)定為基本原則的原因

最大誠信原則作為現(xiàn)代保險法的四大基本原則之一，最早起源于海上保險。在早期的海上保險中，投保人投保時作為保險標的的船舶或者貨物經(jīng)常已在海上或在其他港口，真實情況如何，在當時的條件下，只能依賴于投保人的告知；保險人根據(jù)投保人的告知決定是否承保及估算保險風險、確定保險費率。因此投保人或被保險人告知的真實性對保險人來說有重大的影響，誠信原則對保險合同當事人的要求較一般的民事合同要求就更高、更具體，即要遵守最大誠信原則。該原則在《英國1906年海上保險法》中首先得到確定，該法第17條規(guī)定：“海上保險是建立在最大誠信原則基礎(chǔ)上的契約，如果任何一方不遵守最大誠信原則，他方可以宣告契約無效?！?/p>

（一）最大誠信原則的內(nèi)涵

保險合同是建立在誠實信用基礎(chǔ)上的一種射幸合同，誠實信用是評價保險合同效力的基礎(chǔ)，對保險合同有著非常重要的作用，對于誠實信用原則的內(nèi)涵我國學者有著不同的觀點，比較有代表性的有：

第一，“語義說”。其認為，誠實信用原則是對民事活動的參加者不進行任何欺詐、恪守信用的要求；①

第二，“一般條款說”。其認為，誠實信用原則是外延不十分確定，但是具有強制性效力的一般條款；②

第三，“立法者意志說”。其主張，誠實信用原則就是要求民事主體在民事活動中維持雙方的利益平衡及當事人利益、社會利益平衡的立法者的意志，就是立法者實現(xiàn)上述三方利益平衡的要求；③

第四，“雙重功能說”。其主張，誠實信用原則由于將道德規(guī)范與法律規(guī)范合為一體，兼有法律調(diào)節(jié)和道德調(diào)節(jié)的雙重功能，使法律條文具有極大的彈性，法院因而享有較大的裁量權(quán)，能夠據(jù)以排除當事人的意思自治而直接調(diào)整當事人之間的權(quán)利義務關(guān)系；④

第五，“層次構(gòu)成說”。其主張誠實信用原則應從立法目的、規(guī)范內(nèi)容和司法意義三個層面來進行分析；⑤

第六，我國臺灣學者史尚寬先生認為，誠實信用原則具有以下幾個方面的含義：一是，有“信”的因素，即法律關(guān)系的一面，顧及他方利益，衡量對方對自己的一方有何期待，并使其正當期待不致落空；二是，含有“誠的因素”，“誠”即“成”，包括成己成人，成其事務；三是，遵從交易習慣之意，但不包括不利于當事人正當期待之保護的交易習慣。⑥

綜上所述，我們認為保險法中的最大誠信原則是指：保險合同雙方當事人在訂立及履行保險合同的過程中，必須以最大的誠信全面而完整地履行自己應盡的義務，互不欺騙和隱瞞有關(guān)保險標的的重要情況，嚴格遵守保險合同的約定和承諾。

（二）誠信原則作為保險法基本原則的原因

《中華人民共和國保險法》（以下簡稱《保險法》）第5條規(guī)定：“保險活動當事人行使權(quán)利，履行義務應當遵循誠實信用原則。”這是由保險合同的特殊性決定的，保險活動之所以強調(diào)最大誠信原則，其原因有：

第一，保險合同是射幸合同，具有不確定性。所謂射幸合同，即當事人全體或其中的一人取決于不確定的事件，對財產(chǎn)取得利益或遭受損失的一種相互的協(xié)議。⑦對于射幸合同，保險人決定是否承保及如何確定保險費率，全依賴于對保險標的的客觀判斷，只有當合同約定的風險事故發(fā)生時，作為保險合同一方的保險人才需要根據(jù)保險合同約定承擔給付保險金的責任；然而作為保險風險的大小發(fā)生與否與當事人密切相關(guān)，對保險人而言，如果風險不發(fā)生，則無需支付保險金。因此，保險合同與一般的經(jīng)濟合同中風險由當事人自己承擔有著本質(zhì)的區(qū)別?，F(xiàn)代保險的經(jīng)營是依據(jù)“大數(shù)法則”為基礎(chǔ)開展的，在“大數(shù)法則”下，保險人所繳納的保險費構(gòu)成用于承擔保險風險的保險基金；這個保險基金是每個被保險人所共有的，每個被保險人的利益是一致的，這個基金如同公共財產(chǎn)一樣，雖然利益是全體社會成員的，但是任何一個人都不能隨意去占有、使用、收益和處分，也不允許任何人隨意的破壞；同樣，任何一個被保險人的惡意行為所導致向保險人提出索賠的損害，其實質(zhì)不是損害保險人的利益，而是通過破壞保險基金的穩(wěn)定，直接影響了每一個被保險人的利益。故保險合同雙方都必須遵循最大誠信原則，嚴格履行保險合同。

第二，保險合同與一般合同相比具有明顯的信息不對稱性。一方面，保險合同的標的是被保險人的標的或者人身將來可能發(fā)生的危險，屬于不確定的狀態(tài)，保險人之所以能夠承保處于不確定的危險，是基于其對危險發(fā)生程度的估計和計算。由于投保前后，保險標的均在被保險人控制之下，被保險人對保險標的的危險狀況最為清楚，而保險人作為危險的承擔者卻很難全面了解保險標的的具體狀況；另一方面，由于保險合同條款是專業(yè)人士擬定的，其內(nèi)容往往很復雜并包括諸多保險專業(yè)術(shù)語，一般人對保險合同的內(nèi)容，特別是涉及專業(yè)性和技術(shù)性問題的條款很難準確理解，因此，如果沒有對投保人和保險人最大誠信的要求，保險人以及投保人或者被保險人因受利益的驅(qū)動而可能發(fā)生的逆選擇將大大增加，從而危及到保險行業(yè)的正常發(fā)展。

第三，從保險的行業(yè)特性來看，保險離不開最大誠信原則。保險在國民經(jīng)濟中占有十分重要的作用，被譽為社會的穩(wěn)定器。保險經(jīng)營的特征表現(xiàn)為：其一，保險費收取的分散性，保險運作的原理就是各個投保人通過向保險人繳納一定的保險費從而形成一定的保險基金，由保險人來承擔被保險人可能出現(xiàn)的風險；投保人越多，收取的保險費越多，保險基金越大，保險經(jīng)營越安全，保險分攤也就越合理，從而保險人盈利的可能性就越大。這些要求保險人堅持最大誠信原則，以吸引更多的投保人投保；其二，保險經(jīng)營的安全性。穩(wěn)健經(jīng)營是對保險行業(yè)的特別要求，我國對保險資金的投資渠道也有明確的限制，這也符合投保人的利益；其三保險資金的負債性。保險資金屬于保險人對被保險人的負債，保險人不得將保險資金作為盈利分配，也不得作為利潤上繳，只能充分利用確保增值，因此保險業(yè)的健康發(fā)展離不開最大誠信原則。

綜上所述，保險行業(yè)是以誠信為本的行業(yè)，誠信是保險業(yè)的基礎(chǔ)；保險合同及行業(yè)特點決定了保險要遵循最大誠信原則。

二、最大誠信原則的內(nèi)容

最大誠信原則的內(nèi)容主要通過保險合同雙方的誠信義務來體現(xiàn)，具體包括投保人或被保險人如實告知的義務及保證義務，保險人的說明義務及棄權(quán)和禁止反言義務。

（一）投保人或被保險人的義務

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【關(guān)鍵詞】保險業(yè)核心價值理念；內(nèi)涵；功能；探析

中國保監(jiān)會提出“守信用、擔風險、重服務、合規(guī)范”十二個字是保險業(yè)通過長期實踐及理性思考所形成的關(guān)于思想觀念、精神向往、理想追求和哲學信仰等價值取向的高度概括，全面濃縮多年來保險業(yè)改革發(fā)展的經(jīng)驗教訓，具有鮮明的導向性、前瞻性、規(guī)范性，是中國保險業(yè)全面轉(zhuǎn)型發(fā)展和逐步走向成熟的重要標志，對科學推動保險業(yè)的未來發(fā)展具有極其重要的戰(zhàn)略指導意義和思想文化價值。

一、“守信用”是保險業(yè)經(jīng)營的基本準則

誠實信用原則是市場經(jīng)濟運行的基本準則，其基本含義是指當事人在市場活動中應講信用，恪守諾言，誠實不欺，在追求自己利益的同時不損害他人和社會利益，并要求民事主體在民事活動中維持雙方的利益以及當事人利益與社會利益的平衡。

保險是一種基于信用的契約行為，是對未來不確定性的承諾。保險業(yè)的這個特質(zhì)決定了保險業(yè)首先必須比其他行業(yè)更強調(diào)、更剛性地遵循誠實信用原則。但是，由于過去某些行業(yè)主體或從業(yè)人員在經(jīng)營中違背了誠信原則，致使整個保險業(yè)陷入了嚴重的信用危機。因此，加強誠信建設(shè)、重拾職業(yè)道德是當前保險業(yè)提升地位、改變形象的首要任務。

“守信用”作為保險經(jīng)營的基本原則，被列為行業(yè)核心價值理念之首，在保險經(jīng)營活動中至關(guān)重要?！缎卤ｋU法》對誠信原則也作了法律的界定和要求，除“總則”新增條款將其確定為基本原則外，還體現(xiàn)在對投保誠信原則、承保經(jīng)營誠信原則、索賠誠信原則、理賠誠信原則和對違背誠信原則的懲治等方面都作出明確規(guī)定，為營造良好的信用環(huán)境，確保我國保險業(yè)的健康發(fā)展提供了法律保障。

二、“擔風險”是保險業(yè)的本質(zhì)屬性

保險必須有風險存在，無風險則無保險。建立保險制度的目的就是對付特定危險事故的發(fā)生。所以“擔風險”是保險的本質(zhì)屬性，決定了保險業(yè)是經(jīng)營風險的特殊行業(yè)，要通過科學專業(yè)的制度安排，為經(jīng)濟社會分擔風險損失，提供風險保障，參與社會管理，支持經(jīng)濟發(fā)展，充分發(fā)揮保險的“社會穩(wěn)定器”和“經(jīng)濟助推器”功能作用。

“風險保障”是保險賴以生存和發(fā)展的立業(yè)之本，也是保險業(yè)能夠作為金融服務體系的重要組成部分得以在整個社會體系中存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。而消費者購買保險，從根本上說，也是需要購買保險公司專業(yè)可靠的保險保障和服務。以車險為例，車主真正關(guān)心的是如果車輛出險，能不能得到保險公司第一時間到現(xiàn)場的查勘救助，以及后續(xù)的理賠服務是否高效便捷。因此，保險業(yè)只有找準在社會金融服務體系中的這一準確定位，才能真正回歸保險本源，符合保險業(yè)發(fā)展的根本規(guī)律，真正實現(xiàn)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展，從而增強行業(yè)發(fā)展活動和核心競爭力，充分發(fā)揮保險的功能和作用，更好地服務社會經(jīng)濟發(fā)展。

三、“重服務”是實現(xiàn)保險價值的根本途徑

保險公司的一切經(jīng)營活動應當圍繞如何提升公司的服務能力和水平來展開，這是保險業(yè)和企業(yè)發(fā)展的根本路徑和共同目標。保險公司應當破除以前的戰(zhàn)略目標先于價值理念的思想誤區(qū)，用保險業(yè)核心價值理念中的“重服務”要求來指引戰(zhàn)略目標的制定以及實踐。也就是說，保險業(yè)或企業(yè)的愿景目標，必須集中體現(xiàn)保險業(yè)核心價值理念中“重服務”這個基本因素，這個愿景目標應當是一個為客戶提供滿意服務的承諾。以行業(yè)核心價值理念引導戰(zhàn)略目標，以正確的戰(zhàn)略目標引領(lǐng)行業(yè)企業(yè)發(fā)展，確保企業(yè)發(fā)展路徑正確、目標科學，是當前保險業(yè)和各保險主體轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路的當務之急。以前那種沒有行業(yè)核心價值理念指導和規(guī)范而制定的目標戰(zhàn)略，往往急功近利，只關(guān)注發(fā)展或效益指標，一味地向客戶索取，而忽視了服務水平的提升，最終導致客戶和社會普遍對保險公司的不信任感。重塑行業(yè)形象，只能從重視并做好服務開始。

四、“合規(guī)范”是保險業(yè)競爭的法規(guī)底線

市場經(jīng)濟是競爭經(jīng)濟，競爭是市場經(jīng)濟最重要的運行機制。競爭主要有兩種形式：即正當競爭和不正當競爭，其對經(jīng)濟的運行和發(fā)展產(chǎn)生不同的影響。市場競爭的正當與不正當兩種競爭形式，是從其是否符合法律法規(guī)和道德規(guī)范的角度來劃分的，這就是保險業(yè)核心價值理念中“合規(guī)范”的概念。

多年來，隨著社會經(jīng)濟發(fā)展和保險市場開放，保險市場上的主體急劇增多。為迅速搶占市場份額，保險公司以價格戰(zhàn)為主要手段的惡性競爭行為愈演愈烈，部分保險公司只顧眼前利益、追求短期效益，采取重規(guī)模、輕效益，重速度、輕質(zhì)量的“跑馬圈地”式的發(fā)展模式，經(jīng)營管理粗放，管理基礎(chǔ)薄弱，盈利水平低下，導致保險公司沒有更多的資源提升客戶服務水平和保險保障能力，最終損害了消費者的利益，破壞了保險公司在消費者心目中的形象。同時保險公司自身也積累的大量風險隱患，長期價格戰(zhàn)致使全行業(yè)面臨虧損，致使保險業(yè)承擔社會責任的能力減弱，保險功能弱化，行業(yè)形象和地位降低。長此以往，保險業(yè)的生存發(fā)展都將受到嚴峻挑戰(zhàn)，歷史的教訓慘痛而深刻。

保險業(yè)核心價值理念的提出，為我國保險業(yè)發(fā)展提供根本的標準遵循，為保險經(jīng)營提供最終價值依托，必將有利于引導行業(yè)樹立科學的發(fā)展理念，不斷提高發(fā)展質(zhì)量和效益。每一個保險主體和從業(yè)人員都應當主動踐行保險業(yè)核心價值理念，將核心價值理念作為指引前進的方向，不斷開創(chuàng)保險業(yè)改革發(fā)展的新局面。

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關(guān)鍵詞：分業(yè)經(jīng)營；混業(yè)經(jīng)營；金融業(yè)

一、金融業(yè)經(jīng)營制度的發(fā)展歷史

在1929年西方經(jīng)濟大蕭條之前，混業(yè)經(jīng)營是西方各國金融業(yè)經(jīng)營制度的主流。之后在臭名昭著的“黑色星期一”，美國紐約證券交易所崩盤，導致了席卷整個西方社會的經(jīng)濟大蕭條，這個事件使人們認為銀行參與證券業(yè)務是金融混亂和股市崩潰的主要原因之一。之后，美國政府實施了《1933年銀行法》，嚴格劃分金融業(yè)各部門的業(yè)務界限，成為世界金融分業(yè)經(jīng)營體制形成的主要標志。20世紀80年代以后，隨著各種金融衍生工具的相繼出現(xiàn)，分業(yè)經(jīng)營機制阻礙了金融業(yè)之間的相互滲透與業(yè)務創(chuàng)新，降低了金融業(yè)服務效率。進而西方金融業(yè)經(jīng)營體系分為以德國為代表的混業(yè)經(jīng)營和以美國為代表的分業(yè)經(jīng)營兩大陣營。

我國的金融業(yè)的發(fā)展與美國類似，也經(jīng)歷了“先混后分”的過程。從1949年建國初期到20世紀80年代，中國金融體系一直被銀行業(yè)所主導。20世紀80年代末證券的發(fā)行和流通市場的開創(chuàng)，也得益于銀行在資金、人員、技術(shù)和組織管理的大力支持。但1992年末，隨著房地產(chǎn)熱和證券投資熱的出現(xiàn)，各專業(yè)銀行介入了股票、房地產(chǎn)、保險等業(yè)務，導致金融秩序混亂甚至一度失控的局面。因此，1993年國務院了《關(guān)于金融體制改革的決定》，開始大力整頓金融秩序。1995年通過的《中央銀行法》、《商業(yè)銀行法》和《保險法》進一步明確了我國實行銀行、證券、信托、保險業(yè)分業(yè)管理的基本原則。2008年，我國開始推進混業(yè)經(jīng)營試點以適應國內(nèi)外競爭需要。至此，中國金融業(yè)也正式開始了混業(yè)經(jīng)營的試點和探索。

二、分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的涵義比較

（一）分業(yè)經(jīng)營的涵義

分業(yè)經(jīng)營是指對金融機構(gòu)業(yè)務范圍進行某種程度的“分業(yè)”管制。通常所說的分業(yè)經(jīng)營是指銀行、證券和保險業(yè)之間的分離，有時特指銀行業(yè)與證券業(yè)之間的分離。

1.分業(yè)經(jīng)營的優(yōu)點

（1）有利于為兩種業(yè)務發(fā)展創(chuàng)造了一個穩(wěn)定而封閉的環(huán)境。

（2）分業(yè)經(jīng)營有利于保證商業(yè)銀行自身及客戶的安全。

（3）分業(yè)經(jīng)營有利于抑制金融危機的產(chǎn)生。

2.分業(yè)經(jīng)營的缺點

（1）業(yè)務之間彼此隔離的運行系統(tǒng)導致難以開展必要的業(yè)務競爭。

（2）具有資金優(yōu)勢和網(wǎng)絡優(yōu)勢的銀行業(yè)與具有廣泛業(yè)務的證券業(yè)之間的聯(lián)系被分離，使得優(yōu)勢難以互補。

（3）難以與業(yè)務齊全的西方大型全能銀行進行公平的國際競爭。

（二）混業(yè)經(jīng)營的涵義

混業(yè)經(jīng)營是指銀行、證券公司、保險公司等機構(gòu)的業(yè)務互相滲透、交叉，而不僅僅局限于自身分營業(yè)務的范圍。在此種模式下，每家銀行具體選擇何種業(yè)務經(jīng)營由企業(yè)根據(jù)自身優(yōu)勢，各種主客觀條件及發(fā)展目標等自行考慮，國家對其不作過多干預。

1.混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)點

（1）有效的促進了不同金融行業(yè)間相互滲透和優(yōu)勢互補。

（2）由于各金融機構(gòu)相互滲透交叉，有效的將風險均攤，降低了各金融機構(gòu)的風險。

（3）混業(yè)經(jīng)營的實行，可以使中國銀行發(fā)展為全能的大型銀行，增強了中國銀行業(yè)的國際競爭力，同時，在國內(nèi)也可以促進各大銀行的競爭，提高社會總效用。

2.混業(yè)經(jīng)營的缺點

（1）由于各金融機構(gòu)的相互交叉，促進了金融市場的壟斷，道德風險增加，易產(chǎn)生不公平競爭。

（2）根據(jù)規(guī)模報酬遞減規(guī)律，銀行業(yè)與其他金融行業(yè)的結(jié)合發(fā)展會使集團內(nèi)競爭和內(nèi)部協(xié)調(diào)困難，這樣降低了福利，可能也會招致更大的風險。

三、分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的比較分析

在分業(yè)經(jīng)營模式下，金融業(yè)監(jiān)管體系是“縱向”關(guān)系。以我國為例，我國的證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會是分別針對證券、銀行、保險設(shè)立的，頒布證券法、銀行法、保險法也只是分別監(jiān)管相應的金融機構(gòu)，仍舊無權(quán)過問其他的機構(gòu)。

而混業(yè)經(jīng)營模式中，金融業(yè)監(jiān)管體系表現(xiàn)出來的是“橫向”關(guān)系。以美國為例，美國聯(lián)邦的金融監(jiān)管機構(gòu)將銀行、證券、保險統(tǒng)為一體，并對各類金融機構(gòu)實施交叉的綜合性監(jiān)管，這樣便克服了分業(yè)經(jīng)營監(jiān)管體系的弊端，順應了金融業(yè)融合經(jīng)營的發(fā)展要求。

在業(yè)務開展方面，分業(yè)經(jīng)營由于服務項目單一，促進了不同金融機構(gòu)的專業(yè)化分工，提高其專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的效率水平與服務水平，降低各類不同金融機構(gòu)間的過度競爭，從而有效的降低了金融機構(gòu)的經(jīng)營風險。但是，隨著經(jīng)濟全球化的深入，分業(yè)經(jīng)營的缺陷逐漸暴露并且無法適應當今的經(jīng)濟發(fā)展狀況，而在經(jīng)濟全球化的驅(qū)動下混業(yè)經(jīng)營所具備的資源信息共享及時，資金流動性高，規(guī)模效率高等眾多優(yōu)點逐漸突出出來。這些都是分業(yè)經(jīng)營所不具備的。

四、總結(jié)

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關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負債管理；資金運用；投資匹配

一、財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負債的特點

由于我國財產(chǎn)保險公司只允許經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務、短期意外險和短期健康險業(yè)務，業(yè)務范圍和保險的特性，決定了財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負債具有如下特點：

(一)資金來源的廣泛性

財產(chǎn)保險公司的資金主要來源于保費和資本金。由于我國國土面積廣闊，人口眾多，經(jīng)濟增長速度快，促進了我國財產(chǎn)保險業(yè)的快速發(fā)展，保費規(guī)模的迅速擴大，保險資金越來越多，且來源廣泛，涉及社會的各個層面。保險資金不僅來自于國有企業(yè)、外資企業(yè)，而且大量的保險資金來自于個人；從產(chǎn)業(yè)來說，財產(chǎn)保險資金來自于第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)。從構(gòu)成來看，保險資金主要由資本金、責任準備金(包括未到期責任準備金、未決賠款準備金等)、總準備金、保險儲金以及未分配盈余等構(gòu)成。

(二)資金性質(zhì)的負債性

《中華人民共和國保險法》將保險定義為：“保險，是指投保人根據(jù)保險合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故，因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。”從保險的定義可以看出，保險公司的資金主要是來自保費收入，收取保費在前，承擔保險責任在后。即保險公司在保險合同生效后，根據(jù)未來保險事故發(fā)生與否，決定了是否承擔賠付責任。由此可以看出，保費資金具有明顯的負債性特點。從保險資金的構(gòu)成來看，除資本金和總準備金外，其他都屬于負債。

(三)對外負債的短期性

從經(jīng)營范圍可以看出，財產(chǎn)保險公司除工程險等少數(shù)險種有可能保險期限較長之外，其他險種的保險期限都不超過一年；與此同時，財產(chǎn)保險公司可能的支出將在保險期限內(nèi)完全明確。由于財產(chǎn)保險公司的險種的責任期限一般不超過一年，這就決定了財產(chǎn)保險公司的負債大部分在一年內(nèi)，具有明顯的短期性特征。

(四)保險資產(chǎn)的流動性

財產(chǎn)保險公司風險發(fā)生的不確定性、成本支出時間的滯后性和金額的不確定性，及負債的短期性，決定了財產(chǎn)保險公司負債支出的時間的不確定性。為保證保險責任的及時承擔，保護投保人(被保險人)的利益，財產(chǎn)保險公司必須保持資產(chǎn)的高流動性，以防止債務產(chǎn)生的財務“黑洞”導致公司無法繼續(xù)經(jīng)營或破產(chǎn)。

二、財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負債管理的重要性

從以上財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負債的特點可以看出，財產(chǎn)保險公司經(jīng)營的風險不僅來自于經(jīng)營的保險業(yè)務本身，同時與保險公司的自身管理水平密切相關(guān)。在當前財產(chǎn)保險行業(yè)發(fā)展迅速，競爭程度較高的情況下，保險公司內(nèi)部管理水平將直接決定公司經(jīng)營的成敗與否。因此，保險公司應該加強自身資產(chǎn)負債管理，提高資產(chǎn)的盈利能力和流動性，保證各項債務按時支付。

(一)資產(chǎn)負債管理的概念

資產(chǎn)負債管理，從狹義的角度理解，為針對某類負債產(chǎn)品的特點形成的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實行業(yè)務條塊上的匹配；從廣義的角度理解，資產(chǎn)負債管理屬于風險管理的范疇，它從整個企業(yè)的目標和戰(zhàn)略出發(fā)，考慮償付能力、流動性和法律約束等外部條件為前提，以一整套完善的組織體系和技術(shù)，動態(tài)地解決資產(chǎn)和負債的價值匹配問題以及企業(yè)層面的財務控制，以保證企業(yè)運行的安全性、盈利性及流動性的實現(xiàn)。

從以上定義可以看出，資產(chǎn)負債管理是通過了解保險公司的業(yè)務特點為出發(fā)點，進而合理分析其資產(chǎn)、負債，并合理安排資產(chǎn)負債的匹配關(guān)系，以保證企業(yè)運行的安全、提高公司的盈利能力和資金的流動性，促進企業(yè)健康發(fā)展。

(二)財產(chǎn)保險公司實行資產(chǎn)負債管理的重要意義

財產(chǎn)保險風險發(fā)生的時點的不確定性和賠付金額的不確定性，導致了財產(chǎn)保險公司負債發(fā)生的時間的不確定性和支付金額的不確定性。這就要求財產(chǎn)保險公司利用資產(chǎn)負債管理，加強自身資產(chǎn)負債的管理，以合理化解這些不確定性帶來的風險。從資產(chǎn)負債管理的角度來看，財產(chǎn)險公司經(jīng)營的好壞，不僅取決于公司業(yè)務發(fā)展的好壞，更重要的是取決于資產(chǎn)負債管理的好壞。只有資產(chǎn)負債管理做好了，財產(chǎn)保險公司才能保護股東及廣大投保人的利益，才能保證國家金融的安全和社會的穩(wěn)定。因此，財產(chǎn)保險公司的資產(chǎn)負債管理對公司、行業(yè)、社會均具有深遠的意義。

1.資產(chǎn)負債管理是財產(chǎn)保險公司保護投保人(被保險人)利益的需要

保險，是一種風險預防和轉(zhuǎn)移的工具，它將投保人或被保險人的風險轉(zhuǎn)移給保險人，一旦發(fā)生保險合同約定的意外損失或約定事件，保險人按約定補償被保險人的損失或給付相應的保險金額。保險公司財務狀況的好壞，在一定程度上決定了投保人(被保險人)保險風險轉(zhuǎn)移的成功與否。目前，財產(chǎn)保險市場競爭非常激烈，承保利潤不斷下降，有的險種甚至出現(xiàn)了全行業(yè)的虧損，在這種情況下，財產(chǎn)保險公司要想充分發(fā)揮保險風險轉(zhuǎn)嫁的作用，就必須通過做好資產(chǎn)負債管理，提高資產(chǎn)的盈利能力，以滿足廣大投保人利益的需要。

2.資產(chǎn)負債管理是財產(chǎn)保險公司主動適應保險監(jiān)管的需要

近年來，我國保險監(jiān)管由市場行為監(jiān)管逐步向償付能力監(jiān)管和市場行為監(jiān)管并重的方向發(fā)展，并將最終轉(zhuǎn)變?yōu)閮敻赌芰ΡO(jiān)管。償付能力的監(jiān)管，就是要求保險公司有足夠的償還債務的能力，其外在表現(xiàn)為保險公司的實際償付能力高于保險監(jiān)管機構(gòu)要求的最低償付能力，而實際償付能力等于認可凈資產(chǎn)，認可凈資產(chǎn)等于認可資產(chǎn)減認可負債。根據(jù)目前保監(jiān)會的償付能力監(jiān)管的規(guī)定，公司負債全部為認可負債，而資產(chǎn)則根據(jù)資產(chǎn)的風險狀況和變現(xiàn)能力按比例認可，保險公司要想提高認可凈資產(chǎn)的比例，就必須在實際經(jīng)營中提高資產(chǎn)的認可率。因此，財產(chǎn)保險公司可以利用資產(chǎn)負債管理，通過將資產(chǎn)配置到認可率高的資產(chǎn)上，提高公司的實際償付能力，滿足監(jiān)管機構(gòu)對償付能力的要求。

3.資產(chǎn)負債管理是財產(chǎn)保險公司降低財務風險的需要

財產(chǎn)保險公司積累的資金主要來源是資本金和責任準備金。責任準備金是保險公司為保證被保險人的利益，保證未來能夠及時償付，而從保費收入中提取的準備金。由于保險公司作為經(jīng)營風險的公司，風險存在具有普遍性，同時風險發(fā)生具有不確定性，這決定了保險公司賠付時間具有較大的不確定性，為保險公司資產(chǎn)和負債的安排帶來了較大的不確定性，提高了財產(chǎn)保險公司的財務風險。為此，財產(chǎn)保險公司有必要通過改造管理流程，加強資產(chǎn)負債管理，合理提高保險資產(chǎn)的安全性和流動性，降低公司的財務風險，保證公司的健康運行。

4.資產(chǎn)負債管理是財產(chǎn)保險公司改善保險企業(yè)經(jīng)營成果的需要

隨著保險經(jīng)營主體的不斷增加，保險行業(yè)的競爭越來越激烈，財產(chǎn)保險公司的承保利潤在不斷下降，甚至有的險種出現(xiàn)了全行業(yè)的虧損。如何合理提高公司盈利水平，已經(jīng)成為財產(chǎn)保險公司面臨的最大難題。這就要求財產(chǎn)保險公司提高資產(chǎn)負債管理水平，合理使用和安排資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的使用效率和資產(chǎn)收益率，最大限度發(fā)揮資產(chǎn)運用的作用，改善公司的經(jīng)營結(jié)果，提高公司競爭實力和企業(yè)價值。

三、財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負債管理的模式及原則

(一)財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負債管理模式的選擇

資產(chǎn)負債管理包括以負債為主導和以資產(chǎn)為主導兩種模式。以負債為主導的資產(chǎn)負債管理模式，強調(diào)的是從負債的觀點看待二者之間的關(guān)系，即根據(jù)負債的特點安排資產(chǎn)的期限、結(jié)構(gòu)比例等，針對不同保險產(chǎn)品的負債要求，包括期限、風險、出險頻率、流動性等的要求，制定相應的資產(chǎn)投資組合。以資產(chǎn)為主導的資產(chǎn)負債模式，強調(diào)的是從資產(chǎn)的觀點看待二者之間的關(guān)系，根據(jù)資金運用的情況調(diào)整負債結(jié)構(gòu)，也就是針對不同的資產(chǎn)組合，調(diào)整產(chǎn)品銷售的品種、規(guī)模等。

由于目前我國財產(chǎn)保險行業(yè)處于快速發(fā)展的階段，每家保險公司業(yè)務增長速度較快，保險的特性決定了保險公司成本具有明顯的滯后性，成本的滯后意味著資金的滯留，為保險公司的資金運用提供了可能。同時，由于保險公司主要是經(jīng)營風險的企業(yè)，在保險處于快速發(fā)展期的我國，保險公司應更加關(guān)注主營保險業(yè)務的快速發(fā)展，原則上要求資金運用滿足保險發(fā)展和保險負債的要求。因此，在目前階段，我國財產(chǎn)保險公司應采取負債為主的資產(chǎn)管理模式，根據(jù)保險產(chǎn)品或保險業(yè)務的整體風險狀況來決定資產(chǎn)配置情況。

(二)財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負債管理的原則

根據(jù)保險公司資產(chǎn)的特點，充分考慮財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)、負債的實際情況，財產(chǎn)保險公司的資產(chǎn)負債管理不僅要遵循資產(chǎn)負債管理的基本原則，而且要充分考慮財產(chǎn)保險行業(yè)的特點。

1.財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負債管理的基本原則

財產(chǎn)保險公司與其他很多公司一樣，在資產(chǎn)負債管理中必須遵循以下基本原則。

(1)總量平衡的原則。就是要求資金的來源與資金運用在規(guī)模上的相對平衡和對稱，保持資產(chǎn)與負債總量上的相對平衡，這里要求的平衡是資產(chǎn)負債總量的動態(tài)平衡。

(2)結(jié)構(gòu)對稱原則。結(jié)構(gòu)對稱是一種動態(tài)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負債結(jié)構(gòu)的相互對稱與統(tǒng)一平衡，即根據(jù)資產(chǎn)負債的期限差異進行布局，長期負債用于長期資產(chǎn)的投資，短期負債用于短期資產(chǎn)的投資，而短期負債中的長期穩(wěn)定部分也可以用于長期資產(chǎn)的投資，并根據(jù)外部經(jīng)濟條件和內(nèi)部經(jīng)營情況的變化進行動態(tài)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

(3)償還期對稱的原則。償還期對稱的原則又稱資產(chǎn)分配原則或速度對稱原則，其主要內(nèi)容為：資金運用應根據(jù)資金來源的流通速度來決定，即資產(chǎn)與負債的償還期應保持一定程度的對稱關(guān)系，最好是能保證資產(chǎn)和負債的期限完全一致。

(4)目標替代，總體效用平衡的原則。資產(chǎn)負債管理要求資產(chǎn)實現(xiàn)安全性、流動性和盈利性的目標，但這三個目標之間是相互矛盾的，安全性越高往往伴隨著盈利能力的下降，流動性較高往往盈利能力較弱，但安全性較高。目標替代原則是指在安全性、流動性、盈利性三個經(jīng)營目標或方針上進行合理選擇和組合，相互替代，盡可能實現(xiàn)三者的均衡，而使總效用最優(yōu)。這里的總效用是由安全性、流動性、盈利性三方面效用綜合構(gòu)成的。

2.財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負債管理需要考慮的特殊因素

由于財產(chǎn)保險公司的經(jīng)營范圍為財產(chǎn)保險及意外健康險業(yè)務，保險期限較短，保險事故發(fā)生較為頻繁，使財產(chǎn)保險公司在資產(chǎn)負債管理方面需要考慮如下特殊因素：

(1)財產(chǎn)保險公司負債的特點。財產(chǎn)保險公司的經(jīng)營范圍決定了財產(chǎn)保險公司的負債以短期負債為主，為保證投保人(被保險人)的利益，財產(chǎn)保險公司的資產(chǎn)必須具備較高的流動性。

(2)險種結(jié)構(gòu)及不同業(yè)務的現(xiàn)金凈流量。目前，我國財產(chǎn)保險公司經(jīng)營范圍為財產(chǎn)保險業(yè)務、短期意外險和短期健康險業(yè)務。在具體險種上包括財產(chǎn)保險、車輛保險、責任險、建工險等，不同險種由于保險標的和責任范圍不同，其風險狀況、出險頻率及損失可能產(chǎn)生的金額大小也不一樣，對賠付資金的需求也不同。如車輛險業(yè)務對賠付資金的要求相對其他財產(chǎn)險業(yè)務高，因為車輛屬于移動的標的，事故發(fā)生較為頻繁，出險的頻率較高，導致賠付的頻率也高，對資金的流動性要求高。而普通的財產(chǎn)保險業(yè)務的出險頻率低，但由于保險金額大，一旦發(fā)生保險事故，要求的賠償金額大。因此，財產(chǎn)保險公司在資產(chǎn)負債管理過程中，必須充分考慮公司的業(yè)務結(jié)構(gòu)、險種類別，以保證償付責任的及時兌現(xiàn)。

(3)公司償付能力充足率。中國保監(jiān)會通過認可凈資產(chǎn)與要求的最低償付能力的比較結(jié)果，來判斷保險公司償付能力是否充足。由于保險公司在不同的發(fā)展階段，償付能力水平高低不同，對資產(chǎn)的認可率的要求也不同，公司對資產(chǎn)的選擇也是不一樣的。因此，財產(chǎn)保險公司在資產(chǎn)負債管理過程中，要充分考慮償付能力的要求，以保證公司的償付能力能夠滿足監(jiān)管的需要。四、財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)的組成及投資的重要性

從產(chǎn)業(yè)性質(zhì)來看，財產(chǎn)保險公司屬于金融服務企業(yè)，也就是說保險公司屬于第三產(chǎn)業(yè)，同時屬于金融企業(yè)。第三產(chǎn)業(yè)從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，具有固定資產(chǎn)占比相對小的特點，財產(chǎn)保險公司也一樣，固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比也不高。同時，財產(chǎn)保險公司又屬于金融企業(yè)，金融業(yè)的特點決定了財產(chǎn)保險公司積聚了大量的保費收入，對資金運用的要求較高。

從表1可以看出，我國財產(chǎn)保險公司投資性資產(chǎn)(銀行存款 投資)占總資產(chǎn)的比例分別為：人保60.49%，太平洋 77.32%，大地74.34%，太平65.78%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，我國財產(chǎn)保險公司可用于投資的資產(chǎn)所占的比重高，資金運用的需求旺盛。資金運用已經(jīng)成為財產(chǎn)保險公司中與保險業(yè)務經(jīng)營同樣重要的經(jīng)營活動，客觀要求保險公司不斷提高資金運用水平，加強投資資產(chǎn)的管理，關(guān)注其安全性、盈利性和流動性，為財產(chǎn)保險公司及財產(chǎn)保險行業(yè)整體實力提升做出貢獻。

五、財產(chǎn)保險公司的資金運用與資產(chǎn)負債管理

目前，我國財產(chǎn)保險公司保費規(guī)模增長快，但由于保險主體的增加，競爭特別激烈，承保利潤率在不斷下降，有的險種甚至出現(xiàn)了全行業(yè)的虧損；同時，保險公司是經(jīng)營風險的公司，本身對公司實力的要求高。財產(chǎn)保險公司實力的提高，取決于保險業(yè)務經(jīng)營和資金運用兩方面，且兩者是相互促進的，這也是符合國際財產(chǎn)保險行業(yè)發(fā)展規(guī)律的。在國外，財產(chǎn)保險公司承保業(yè)務的賠付率均接近100%，利潤主要來自保費資金運用產(chǎn)生的投資收益。因此，我國財產(chǎn)保險公司應加強資金運用方面的研究，合理、有效地提高資金運用的效率和效益，充分發(fā)揮保險資金對公司的貢獻，提高經(jīng)濟實力。為使財產(chǎn)保險公司的資金運用滿足資產(chǎn)負債管理的要求，財產(chǎn)保險公司應對公司負債進行深入的分析，緊密聯(lián)系公司業(yè)務發(fā)展情況，合理安排投資的期限、品種等。

(一)根據(jù)負債的特點配置投資的久期

財產(chǎn)保險公司是典型的負債經(jīng)營的公司，且其保費資金大部分屬于短期負債資金。因此，財產(chǎn)保險公司在安排投資前，應根據(jù)保費資金在公司總資產(chǎn)中所占的比重，合理安排投資的期限。在考慮負債資金占比的同時，財產(chǎn)保險公司應預測公司盈利能力，并根據(jù)盈利能力的不同及發(fā)展的不同階段，安排不同的投資組合和投資期限。當預測財產(chǎn)保險公司的保險業(yè)務經(jīng)營具有盈利能力時，意味著公司在經(jīng)營過程中基本不會動用資本金，公司應將資本金配置到期限較長，收益較高的投資上去；同時根據(jù)預測公司的盈利能力和現(xiàn)金凈流量，將盈利積累的資金也配置到期限較長的投資中去，以提高公司的盈利能力；而將日常經(jīng)營過程中需要使用的資金，配置在期限短、流動性強的資金上，以保證公司履行保險責任的及時性。

(二)充分分析公司的業(yè)務結(jié)構(gòu)，根據(jù)不同產(chǎn)品的風險狀況、出險頻率配置投資

如前所述，由于財產(chǎn)保險公司的產(chǎn)品種類多，且不同種類的保險產(chǎn)品具有不同的風險特點、出險頻率及對賠付金額的要求等特點，因此，同一收入規(guī)模的公司對投資組合的要求差異較大。如以車險經(jīng)營為主的公司，要求投資的流動性高；以財產(chǎn)險業(yè)務為主的公司，對資金的流動性要求相對較低，但對金額的要求可能較大，一旦保險事故發(fā)生，對資金總量要求較大，要求投資的整體變現(xiàn)能力強。因此，財產(chǎn)保險公司應根據(jù)產(chǎn)品的特點配置投資，合理確定投資組合及投資期限。

財產(chǎn)保險公司應根據(jù)大數(shù)法則的要求，充分考慮不同險種的出險概率和平均償付金額，合理分析單一險種債務平均償還期，進而計算出公司險種所要求的整體保險業(yè)務負債的償還期，并根據(jù)償還期對稱的原則的要求，配置投資資產(chǎn)的償還期限?？梢酝ㄟ^計算平均流動率來判斷投資配置是否合理，平均流動率等于資產(chǎn)的平均到期日和負債的平均到期日的比值，如果平均流動率大于1，則表示資產(chǎn)的運用過度，應根據(jù)負債的具體類別，縮短投資的期限；反之，則說明資產(chǎn)運用不足，應適當提高長期資產(chǎn)的比重，以保證平均流動率維持在1的水平。但在使用平均流動率時，最好對時間進行分段處理，如將期限分為3個月、6個月、1年等，分段越多，計算結(jié)果的運用越合理，資產(chǎn)期限與負債期限越匹配。

(三)根據(jù)公司不同發(fā)展階段對償付能力的要求，選擇不同認可率的投資組合

根據(jù)中國保監(jiān)會對財產(chǎn)保險公司償付能力監(jiān)管的要求，不同資產(chǎn)的認可比率是不一樣的，認可比率的不同，對公司實際償付能力的影響較大。同時，由于法定的償付能力要求與公司的業(yè)務規(guī)模緊密聯(lián)系在一起，因此，財產(chǎn)保險公司在業(yè)務發(fā)展的不同階段，對公司投資資產(chǎn)的認可率要求也是不一樣的。如在公司業(yè)務的起步階段，由于公司資本金充足，基本不需要考慮公司資產(chǎn)的認可率，可以只考慮流動性、盈利能力等因素的影響去配置投資。但當公司業(yè)務規(guī)模較大，資本金處于不十分充足的時候，就必須將投資配置在認可率高的資產(chǎn)上。因此，財產(chǎn)保險公司的投資配置需要充分考慮公司的發(fā)展階段，及不同階段對償付能力的要求。

篇5

一、機動車輛保險費率管制的弊端

我國機動車輛保險是從20世紀50年代初隨著人民保險公司的成立而產(chǎn)生和發(fā)展起來的?；謴蛧鴥?nèi)財產(chǎn)保險業(yè)務以來到80年代末，保險市場主要由中國人民保險公司獨家經(jīng)營，保險市場是完全壟斷的市場，人保本身既是管理者也是經(jīng)營者，保險公司的總公司制訂機動車輛保險費率，分支機構(gòu)執(zhí)行費率并可在一定范圍內(nèi)享有費率浮動權(quán)。 90年代以后，特別是1995年以來，隨著保險市場上經(jīng)營主體的增加，競爭加劇，機動車輛保險市場存在高手續(xù)費、高返還、變相退費和中介人炒作保險公司等惡性競爭行為，保險監(jiān)管部門開始對機車險條款費率的實行嚴格監(jiān)管。1995年頒布實施的《中華人民共和國保險法》（以下簡稱《保險法》）為保險費率的嚴格監(jiān)管提供了依據(jù)?！侗ｋU法》第106條規(guī)定：“商業(yè)保險主要險種的基本保險條款和費率，由監(jiān)管部門制訂。保險公司擬訂的其他險種的保險條款和保險費率，應當報金融監(jiān)管部門備案。”機動車輛保險作為保險監(jiān)管部門認定的主要險種，其條款費率由保險監(jiān)管部門制訂，保險公司只能執(zhí)行。特別是1998年中國保監(jiān)會成立以后，針對機車險市場的無序競爭局面，先后出臺了一系列整頓機動車輛保險市場的規(guī)章制度，在除深圳以外的全國范圍內(nèi)統(tǒng)一機動車輛保險條款費率，監(jiān)制機動車輛保險單，打擊機動車輛保險的違規(guī)行為。不可否認，實行這種高度集中的費率管理體制，在保險市場不發(fā)達、保險經(jīng)營主體的內(nèi)控和自律能力較差、消費者保險意識不強的情況下，便于操作和管理，有利于維護被保險人的利益和良好的市場秩序。但隨著保險市場的發(fā)展，其弊端也逐漸顯現(xiàn)出來。

（一）違背了價值的客觀要求

保險費率是保險產(chǎn)品的價格，合理的價格要求既反映價值，又調(diào)節(jié)供求。統(tǒng)一的保險費率扭曲了價格對保險產(chǎn)品供需的真實反映與調(diào)節(jié)作用，偏高的費率勢必在誘發(fā)隱蔽的價格戰(zhàn)的同時，抑制了有效的保險需求。一是由于保險費率修訂的權(quán)利不在保險公司，當市場需求發(fā)展變化后，保險人不能根據(jù)市場的變化對費率進行調(diào)整，只有等監(jiān)管部門來調(diào)整，使保險費率對市場的反映失靈。二是統(tǒng)一費率是一種政府制訂的壟斷價格，監(jiān)管部門在制訂費率時，考慮到測算的偏差和費率調(diào)整的時滯性，在對未來損失率進行測算時，往往作比較保守的考慮，使費率水平偏高，保險公司在壟斷價格的保護下有較大的利潤空間，在一定程度上助長了高手續(xù)費、高返還、變相退費等保險市場的惡性競爭行為，這就是這些年來機動車輛保險市場惡性競爭屢禁不止的原因之一。三是在一定程度上造成有效供給不足，抑制有效需求。因為保險公司無權(quán)調(diào)整費率，當某類保險標的的賠付率偏高時，使保險公司不愿承保該類保險標的。如機動車輛保險中的個人營業(yè)性貨車，在現(xiàn)行費率條件下，很多保險公司往往拒保或附加苛刻的條件限制承保。

（二）違背了保險費率的公平合理原則

保險費率與征收的公平合理是保險經(jīng)營的基本原則，該原則要求保險費率一方面要顧及投保人的保險費負擔能力；另一方面要真實反映保險標的的損失概率，使依據(jù)保險費率所收取的保險費能抵補保險賠付支出。而且應根據(jù)保險標的、風險的種類和程度，訂立適當?shù)馁M率標準，使保險費率與保險標的的風險狀況相匹配?，F(xiàn)有的機動車輛保險包括基本險（車輛損失險和第三者責任險）和附加險，條款費率是在原中國人民保險公司條款費率的基礎(chǔ)上修改而成。其保險費率存在體系單一、要素不合理、缺乏個性化等缺陷。具體表現(xiàn)：

（1）實行全國統(tǒng)一的費率表，使費率體系單一。由于我國幅員遼闊，各地的地理、氣候、道路等風險狀況存在較大的差異，全國統(tǒng)一的費率往往使被保險人實際面臨的風險與所交付的保險費缺乏對價關(guān)系，導致有的地區(qū)被保險人應交的保險費過低，有地區(qū)被保險人應交的保險費過高，有失公平合理。例如，車輛損失險的風險責任包括除地震外的“一攬子”災害，看似保險公司承保的風險責任面寬，而事實上沒有真實的反映風險的地區(qū)差異性，使一些根本不會出現(xiàn)“龍卷風”、“海嘯”地區(qū)的被保險人事實上分攤了該損失的保險費。

（2）風險要素不合理，缺乏個性化，使費率有失公平合理?，F(xiàn)行的費率體系基本上屬于“從車費率”，即費率的主要因素是機動車輛本身的種類和用途，而對駕駛員、地域范圍、保險保障程度、損失記錄及保險公司經(jīng)營成本等影響保險經(jīng)營的其他風險因素基本上未考慮或考慮很少，費率在一定程度上不能反映保險標的的風險狀況、機動車輛保險業(yè)務的經(jīng)營成果和公司管理成本。

（三）不利于增強保險公司的競爭能力

產(chǎn)品是市場競爭的根本，不同的保險消費者面臨不同的風險保障需求，但全國機動車輛保險費率統(tǒng)一，消費者別無選擇。在此情況下，會使保險公司的工作重點本末倒置，有些公司不愿意花大力氣去了解投保人需要什么，只要向監(jiān)管機關(guān)要到優(yōu)惠的政策就可以高枕無憂。保險公司沒有產(chǎn)品創(chuàng)新的內(nèi)在動力和外在壓力，用不著去從事產(chǎn)品開發(fā)與產(chǎn)品創(chuàng)新，客觀上削弱了保險公司的產(chǎn)品開發(fā)能力。同時，統(tǒng)一費率使得國內(nèi)保險公司在保險費率的精算、核保技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)及統(tǒng)計資料的系統(tǒng)化采集等保險公司的基礎(chǔ)運作方面的競爭能力較為落后。此外，統(tǒng)一費率破壞了公平競爭原則，保護了落后公司。在我國機動車輛保險市場有多家市場主體，并已形成保險公司之間的競爭格局的情況下仍采用統(tǒng)一的管制費率，使那些經(jīng)營管理水平較高和風險控制較好的保險公司不能根據(jù)其損失成本而降低費率，這實際上保護了那些經(jīng)營效益不佳的保險公司，使其在競爭中不會因成本劣勢而被淘汰。

二、實施機動車輛保險費率市場化的背景

保險費率市場化簡單地說就是由保險市場決定保險費率。機動車輛保險費率市場化是指保險公司根據(jù)保險市場產(chǎn)品供需狀況、根據(jù)對產(chǎn)品損失數(shù)據(jù)的收集、公司資源狀況和其經(jīng)營目標策略，在符合定價基本原則的前提下獨立的厘定費率。

在全球化和保險市場國際化的背景下，保險市場開放力度的加大和競爭的加劇，使費率市場化成為保險市場發(fā)展的必然趨勢。從歐美各國保險業(yè)發(fā)達國家的車險經(jīng)營情況看，除了法定責任保險外，其他車險產(chǎn)品的設(shè)計和銷售大多經(jīng)歷過從無序競爭到嚴格監(jiān)管，再到條件成熟時逐步過渡為市場調(diào)節(jié)的發(fā)展過程。過去以保守著稱的日本財產(chǎn)保險市場在對外開放過程中，也不得不改變統(tǒng)一定費的做法，實施費率市場化。我國已經(jīng)加入WTO，國內(nèi)保險公司要應對外國保險公司的競爭與挑戰(zhàn)，就必須對費率制度進行改革，實施費率市場化，增強民族保險業(yè)的競爭能力。因為費率市場化后，保險公司要自己承擔經(jīng)營風險，要在激烈的市場競爭中求得生存和發(fā)展，不得不設(shè)計適銷對路的險種，制訂合理的費率，不斷進行產(chǎn)品創(chuàng)新，提供優(yōu)質(zhì)的服務，這樣各保險公司必須改善內(nèi)部管理，提高經(jīng)營管理水平，加大信息化建設(shè)的投入，增加產(chǎn)品的技術(shù)含量，提高整體的競爭能力。

機動車輛保險是國內(nèi)保險市場財產(chǎn)保險的主要險種，多年來其保險費收入一直位居財產(chǎn)保險業(yè)務的首位，近幾年保險費收入占財產(chǎn)保險業(yè)務總保險費收入的比重均在60％以上。同時，該險種也是財產(chǎn)保險領(lǐng)域發(fā)展時間較長、種類較全、管理相對規(guī)范的險種，因此成為我國保險市場實施費率市場化的試點對象。2001年3月，保監(jiān)會選擇深圳市作為試點城市對機動車輛保險費率結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整。同年10月1日，保監(jiān)會在廣東省進行機動車輛保險費率改革試點，機動車輛保險費率由保險公司自主制定，監(jiān)管部門審查備案。具體地說，就是保險公司可以參照監(jiān)管部門制訂的基準費率，依據(jù)風險因素、安全記錄和自身的管理情況，自主地制訂機動車輛保險費率，經(jīng)試點地區(qū)保險監(jiān)管部門備案并向公布后開始實施。2002年3月，保監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于改革機動車輛保險條款費率管理辦法有關(guān)的通知》文件，規(guī)定“保監(jiān)會不再制訂統(tǒng)一的機動車輛保險條款費率，各保險公司自主制訂、修改和調(diào)整機動車輛保險條款費率，經(jīng)保險監(jiān)管部門備案后，向全社會公布使用?！贝宋募南掳l(fā)，標志著我國保險費率市場化以機動車輛保險為突破口，已跨出了關(guān)鍵性的一步。但機動車輛保險費率市場化不可能一蹴而就，它需要一個漸進的過程，要實現(xiàn)市場化的目標需要相應的條件和配套措施。

三、推進機動車輛保險費率市場化的幾點建議

（一）機動車輛保險費率市場化的過程

一般來說，保險費率市場化需要以下條件：一是國家有一套完善的保險監(jiān)管法律體系，對市場主體的行為、保險業(yè)務和保險公司的運作進行規(guī)范；二是保險監(jiān)管部門建立了以償付能力為核心的保險監(jiān)管模式；三是市場主體運作規(guī)范、市場操作透明，即經(jīng)營主體的經(jīng)營活動處于政府和公眾的監(jiān)督之下，它們以利潤最大化為基本的經(jīng)營目標，且使其有一套保持公司正常運營的制約機制?？紤]到我國現(xiàn)階段保險公司的經(jīng)營管理水平、市場發(fā)育水平和監(jiān)管水平，為了緩和費率市場化對機動車輛保險市場的沖擊，確保機動車輛保險消費者認同費率市場化，對此應分階段逐步推進。

1.機動車輛保險費率市場化應有過渡期，該期間保險公司仍可使用保監(jiān)會制訂的費率或作為參照費率，在此基礎(chǔ)上進行費率結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

2.在實施機動車輛保險費率市場化初期，保監(jiān)會要對機動車輛保險制訂、修改和調(diào)整條款，費率的監(jiān)管辦法作出較具體的規(guī)定，包括保險公司的哪一級公司有制訂權(quán)、保險監(jiān)管部門具體的監(jiān)管程序、保險公司向監(jiān)管部門備案應提交的具體材料、費率制訂和調(diào)整的公式、測算數(shù)據(jù)、方案及調(diào)整費率的因素等作出具體的規(guī)定。

3.隨著保險公司經(jīng)營管理水平的提高和保險行業(yè)自律能力的提高，待條件成熟時，保險監(jiān)管部門只規(guī)定厘定費率的原則和，而將費率具體制訂和管理交給保險公司和行業(yè)協(xié)會。

（二）實現(xiàn)保險監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變

保險費率市場化要求保險監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變來適應這種變化。從世界各國保險業(yè)的情況來看，多數(shù)國家在實施保險費率市場化的過程中，保險監(jiān)管的核心已轉(zhuǎn)為對償付能力的監(jiān)管。我國對保險實行的是嚴格監(jiān)管方式，即對保險公司的市場行為監(jiān)管與償付能力并重監(jiān)管。費率市場化要求改變目前對費率的嚴格管制，而將監(jiān)管的重心向償付能力監(jiān)管為主過渡。因此，保險監(jiān)管部門應對償付能力監(jiān)管的指標體系的可行性和可操作性進行修改和完善，要求各保險公司對最近年度的償付能力情況進行詳細測算，待條件成熟時，把償付能力作為評價保險公司的重要指標，根據(jù)償付能力狀況對保險公司進行分類監(jiān)管。通過具體的償付能力指標的監(jiān)管，可以對保險公司的經(jīng)營狀況進行跟蹤和，以保證保險公司的最低償付能力水平，維護被保險人利益。同時，在條件成熟時，建立保險市場的退出機制。

機動車輛保險費率市場化和今后將逐步實施的其他險種的費率市場化，以及保險監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變，需要法規(guī)的完善與之配套。因此，應加快修改《保險法》，盡快出臺《保險違法行為處理辦法》、《保險公司信息披露管理辦法》和《再保險管理辦法》。

（三）保險公司內(nèi)控制度的建立

要逐步實施機動車輛保險費率市場化，今后監(jiān)管部門不再制訂條款費率，而由保險公司依照一定原則和程序自訂條款費率，市場的交給市場去解決。過去由監(jiān)管部門包攬的難題今后交給保險公司自己去解決，這種新情況必然產(chǎn)生怎樣通過內(nèi)控來防范和約束經(jīng)營風險的新問題。從世界其他國家車險費率市場化看，除技術(shù)條件和監(jiān)管條件外，還要求微觀經(jīng)營主體具備以下條件：一是效益觀念對保險公司的經(jīng)營行為有硬約束，賠本的買賣不能做；二是大多數(shù)公司在競爭中要有理性的思維，不采取不負責任的經(jīng)營政策，自覺規(guī)避風險；三是保險公司內(nèi)部要實行標準化服務和標準化定價，防止在市場上出現(xiàn)內(nèi)訌。

要具備以上條件，保險公司必須建立內(nèi)控制度。內(nèi)控制度是保險人對保險經(jīng)營活動的自我控制和管理，它的目標是防范風險，實現(xiàn)利潤最大化。如果保險公司不能成為具有利益機制和約束機制的經(jīng)營主體，費率市場化可能會產(chǎn)生新一輪的惡性競爭，造成保險市場的混亂。要使保險公司真正成為具有利益機制和約束機制的經(jīng)營主體，關(guān)鍵是要明晰其產(chǎn)權(quán)，建立企業(yè)制度。只有使市場經(jīng)營主體企業(yè)制度健全，才能使保險市場得以有序發(fā)展，保險費率市場化才能順利的實施。

（四）加強行業(yè)自律，為機動車輛保險費率市場化創(chuàng)造一個良好的競爭環(huán)境

為順利實現(xiàn)機動車輛保險費率由嚴格管制向市場化過渡，應充分發(fā)揮保險行業(yè)組織對保險市場的協(xié)調(diào)和管理作用。配合機車險費率市場化的實施，行業(yè)組織應作以下工作：

1.加強宣傳和輿論導向，通過媒體向公眾宣傳車險費率改革意義，講清保險經(jīng)營的基本原則和費率厘定的基本原理，澄清業(yè)內(nèi)外對車險費率市場化就等于自由化，就會大幅度降價的錯誤認識。

2.在充分調(diào)研和論證的基礎(chǔ)上制定可以操作的機動車輛保險行業(yè)自律辦法或公約，以維護行業(yè)利益和防止新一輪的惡性競爭。

3.進行本地區(qū)機動車輛保險費率水平及浮動合理區(qū)間的測算工作，為機動車輛保險經(jīng)營機構(gòu)合理確定費率提供數(shù)據(jù)。

4.積極機動車輛保險機構(gòu)的行業(yè)自律問題，爭取建立機動車輛保險機構(gòu)的行業(yè)自律機制和違約違規(guī)處理機制，通過整頓和規(guī)范中介環(huán)節(jié)來為保險機構(gòu)的行業(yè)自律與公司內(nèi)控創(chuàng)造外部的基礎(chǔ)條件，真正實現(xiàn)機動車輛保險條款費率改革的目的。

（五）建立財產(chǎn)保險精算制度

保險業(yè)務是一種風險管理業(yè)務，精算是進行風險管理的基礎(chǔ)，而風險管理的能力在很大程度上決定了保險公司的競爭力。因此，各家保險公司要想提高管理水平，保持健康的發(fā)展，提高市場競爭力，就需要切實提高自身的精算水平。保險公司只有具備了足夠的精算能力才能夠合理地厘定費率，有效地管理風險。保險監(jiān)管機構(gòu)放開費率設(shè)定，就必須監(jiān)督保險公司厘定的費率是否充足合理，這需要精算提供保證。同時，償付能力監(jiān)管需要根據(jù)精算原理制定出符合國情的準備金評估標準和法定償付能力監(jiān)管體系。

我國目前已初步構(gòu)建了壽險精算體系，它包括：精算師認可制度、精算報告制度和指定精算師制度。今后保監(jiān)會應在借鑒壽險精算制度建設(shè)的基礎(chǔ)上，建立財產(chǎn)保險和再保險的精算體系，要求各家財產(chǎn)保險公司和再保險公司同步建立非壽險精算制度，為保險費率市場化提供技術(shù)保證。

主要參考：

[1]裴光。 中國保險業(yè)競爭力研究[M]北京：中國出版社，2001.

[2]張俊才。保險費率市場化與新產(chǎn)品開發(fā)[J].保險研究，2002，（3）。

[3]張響賢等。論汽車保險費率市場化趨勢[J].保險研究，2002，（1）。

[4]蘭虹。財產(chǎn)保險[M].成都：西南財經(jīng)大學出版社，2001.

篇6

    一、保險經(jīng)紀行業(yè)存在的誠信問題

    自保險經(jīng)紀行業(yè)誕生以來，誠信一直就是支撐其發(fā)展的核心理念。從保險經(jīng)紀機構(gòu)的角度來講誠信可以分為三個層次，一是社會層次，中國已經(jīng)進入市場經(jīng)濟，大概需要五十年時間才能建立起較完善的誠信體制，才能和市場經(jīng)濟相適應，我們現(xiàn)在的誠信是建立在計劃經(jīng)濟時代，是封建思想下的誠信。誠信從社會來講有四個關(guān)鍵問題：第一，誠信的環(huán)境；第二，誠信的理念；第三，誠信成本；第四，誠信代價。二是保險行業(yè)的層次，保險行業(yè)的誠信主要體現(xiàn)在索賠、給付、服務承諾等方面。三是保險中介機構(gòu)的層次，保險中介機構(gòu)的誠信尤其重要，可以講，誠信是保險中介機構(gòu)的生命、根本，因為保險中介機構(gòu)沒有什么財產(chǎn)，有的就是晶牌，晶牌體現(xiàn)在四個字上——誠信、專業(yè)。

    經(jīng)過近五年的發(fā)展，年幼的中國保險經(jīng)紀人以被保險人利益和風險管理服務為切入點的業(yè)務模式逐漸得到了市場相關(guān)主體的認同，無論保險公司是否愿意承認，保險經(jīng)紀人已經(jīng)開始并將越來越頻繁地扮演聯(lián)結(jié)保險人和被保險人的中間角色，保險經(jīng)紀人的經(jīng)營活動更好地滿足了社會對保險產(chǎn)品的需求，為保險公司帶來更多的銷售額，而被保險人的利益也因為保險經(jīng)紀人的存在得到了更好的保障。保險經(jīng)紀人的特殊利益立場和業(yè)務模式?jīng)Q定了保險經(jīng)紀人將必然能夠贏取更大的生存和發(fā)展空間，這也是保險經(jīng)紀人經(jīng)手的保險業(yè)務能夠占歐美保險市場70％甚至以上的根本原因，但僅憑這個邏輯來樂觀地理解和判斷中國保險經(jīng)紀行業(yè)的發(fā)展還為時尚早，制約中國保險經(jīng)紀行業(yè)發(fā)展的因素不僅僅限于經(jīng)營和技術(shù)層面，保險經(jīng)紀行業(yè)的良性發(fā)展還有賴于培育一個崇尚誠信、值得社會信賴的行業(yè)環(huán)境，基于以上對保險經(jīng)紀行業(yè)誠信的理解，可認為目前保險經(jīng)紀業(yè)誠信建設(shè)存在著以下六個問題：

    （一）保險經(jīng)紀人職業(yè)要求的誠信操守、專業(yè)素質(zhì)與現(xiàn)狀存在不小的距離

    保險經(jīng)紀行業(yè)誠信的缺失現(xiàn)象不僅存在于保險經(jīng)紀機構(gòu)，也存在于保險經(jīng)紀人（本文中保險經(jīng)紀人指從事保險經(jīng)紀工作的人）現(xiàn)實中，一些保險經(jīng)紀機構(gòu)和保險經(jīng)紀人喪失了最基本的誠信道德，造假弄假，騙取客戶的信任，在保險經(jīng)紀人專業(yè)素質(zhì)不足的情況下為投保人安排保險，一旦發(fā)生保險事故，就推諉責任，不同程度地損害了投保人和被保險人的利益。保險經(jīng)紀行業(yè)誠信的缺失危害嚴重，它擾亂了保險經(jīng)紀市場的正常秩序，嚴重地阻礙了整個保險經(jīng)紀市場的健康發(fā)展，給保險經(jīng)紀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展帶來了極大的隱患。同時也損害了客戶和被保險人的利益，影響了保險經(jīng)紀行業(yè)的整體信用狀況和社會形象，給保險經(jīng)紀行業(yè)的長遠發(fā)展帶來了十分不利的后果。另外，還會增大交易成本，給保險經(jīng)紀業(yè)務經(jīng)營帶來潛在的風險，造成保險經(jīng)紀信用度不高，管理混亂，服務水平不高，最終影響保險經(jīng)紀機構(gòu)自身的經(jīng)營效益。在注重保險行業(yè)誠信建設(shè)的同時，以服務見長的保險經(jīng)紀行業(yè)的誠信建設(shè)的要求已逐漸浮出水面。

    （二）經(jīng)營主體贏利的壓力和誠信原則要求之間的矛盾較難調(diào)和

    由于我國目前正處于經(jīng)濟體制的轉(zhuǎn)軌階段，信用體系建

    設(shè)的各種法律法規(guī)不夠健全，加上中國保險經(jīng)紀行業(yè)起步晚，尤其是近幾年來的超常規(guī)發(fā)展，保險經(jīng)紀市場出現(xiàn)了不正當競爭和粗放式的規(guī)模擴張，造成了保險經(jīng)紀機構(gòu)發(fā)生誤導甚至欺詐客戶的問題不同程度地存在。主要表現(xiàn)在：一是如實告知原則本意是為了維護保險關(guān)系各方的利益，而有些保險經(jīng)紀機構(gòu)濫用此項權(quán)利，隨意操作保險經(jīng)紀業(yè)務；二是保險經(jīng)紀機構(gòu)的業(yè)務信息披露不夠，投保人和保險人無法了解保險經(jīng)紀機構(gòu)的資產(chǎn)負債、償付能力、經(jīng)營狀況、發(fā)展前景等與誠信相關(guān)的資料，只能憑借主觀印象和經(jīng)驗做出判斷；三是保險經(jīng)紀機構(gòu)對保險經(jīng)紀人的培訓和管理不嚴，加上保險經(jīng)紀人整體素質(zhì)良莠不齊，“飛單”等現(xiàn)象層出不窮，甚至出現(xiàn)了保險經(jīng)紀人假冒保險經(jīng)紀機構(gòu)簽章的違規(guī)操作行為，損害了保險經(jīng)紀行業(yè)形象和信譽；四是保險經(jīng)紀機構(gòu)“重展業(yè)，輕服務；重傭金，輕管理”，給社會造成 “安排保險容易，理賠服務跟不上”的不良印象，以至于投保人對保險經(jīng)紀人及保險經(jīng)紀機構(gòu)的信任程度大打折扣。

    （三）積累的時間性要求和誠信經(jīng)營理念的沖突

    在中國，保險經(jīng)紀業(yè)作為一個新興行業(yè)，可以說目前市場上幾乎所有的保險經(jīng)紀機構(gòu)基本上沒有積累，沒有沉淀。因此，在發(fā)展的過程中就面臨著跑馬圈地與現(xiàn)金流的矛盾，支出與收入不能匹配，都直接關(guān)系到保險經(jīng)紀公司今后能否繼續(xù)做大的問題。很多保險經(jīng)紀公司抱著賺一把就走的心態(tài)，以至于急功近利，留下很多隱患難以解決。

    （四）專業(yè)知識欠缺所帶來的不誠信問題

    保險經(jīng)紀公司以誠信立業(yè)，但由于保險經(jīng)紀行業(yè)經(jīng)營對象的特殊性，現(xiàn)階段很多經(jīng)紀公司因為專業(yè)技術(shù)人員的欠缺，在經(jīng)營模式和方式上模糊了自己的位置，不僅違反了誠信原則，甚至違反了市場經(jīng)濟的基本經(jīng)營原則。一些保險經(jīng)紀機構(gòu)沒有意識到保險經(jīng)紀人的職能在于雙方的溝通，并有準確理解和傳達雙方的意思表達，幫助被保險人投保、索賠、處理糾紛和監(jiān)督保險人遵守誠信原則的義務，更要在委托、協(xié)助投保、協(xié)助索賠等方面遵守誠信原則。許多保險經(jīng)紀機構(gòu)背離了誠信原則，忽略了自身作為被保險人利益的代表，致使被保險人弱勢性所帶來的損失機會加大，給整個保險經(jīng)紀市場的健康發(fā)展帶來了不良影響。

    （五）監(jiān)管力度和誠信原則的要求存在矛盾

    增加保險經(jīng)紀公司數(shù)量，壯大規(guī)模，鼓勵各種形式的保險經(jīng)紀公司發(fā)展已成為大勢所趨，新的《保險經(jīng)紀機構(gòu)管理規(guī)定》放寬了設(shè)立保險經(jīng)紀機構(gòu)的各項條件，但是，對保險經(jīng)紀機構(gòu)的監(jiān)管力度不能因此而放松，實際上，入門門檻的降低和監(jiān)管力度的加強并沒有矛盾。保險紀經(jīng)人代表被保險人作為其法律上的定位，要保證他在經(jīng)營中真正維護被保險人或投保人的利益，對其行為還應給予制度上的監(jiān)管和約束。而且保險經(jīng)紀人在發(fā)展之初，受自身條件和市場環(huán)境的限制不可避免的會存在一些問題，不加強監(jiān)管不利于這個行業(yè)的發(fā)展。在引入保險制度的初期，由于法律滯后和監(jiān)管乏力，造成了許多不規(guī)范行為，嚴重損壞了保險業(yè)的形象。

    二、保險經(jīng)紀行業(yè)誠信問題的對策

    保險經(jīng)紀行業(yè)的誠信主要通過保險經(jīng)紀機構(gòu)的商業(yè)行為和行為結(jié)果來體現(xiàn)或?qū)崿F(xiàn)。保險經(jīng)紀機構(gòu)的商業(yè)行為過程與監(jiān)管機構(gòu)授權(quán)的業(yè)務范圍有關(guān)，與行業(yè)共同的游戲規(guī)則有關(guān)，與其組織的文化價值觀和業(yè)務流程有關(guān)，與其人員的技術(shù)能力和職業(yè)道德標準有關(guān)，因此，保險經(jīng)紀機構(gòu)肩負構(gòu)筑行業(yè)誠信的主要責任，保險經(jīng)紀機構(gòu)必須在遵守法律的前提下嚴格自律其業(yè)務行為，根據(jù)行業(yè)規(guī)則提出其誠信服務標準并告知行業(yè)所有利益相關(guān)方，依法積極接受業(yè)務投訴和監(jiān)管。

    （一）完善保險經(jīng)紀活動的基本原則

    要在進一步完善自愿、最大誠信和遵守法律、行政法規(guī)原則的基礎(chǔ)上，在保險經(jīng)紀行業(yè)立法中將公平、公正、公開等符合民法基本原則和國際保險行業(yè)普遍運用的原則作明文規(guī)定，以充分發(fā)揮保險經(jīng)紀的協(xié)調(diào)作用。此外，還應根據(jù) wTO成員國約定的協(xié)議與保險市場發(fā)展的趨勢，將考慮市場準人、外資設(shè)立、重視和扶持民族保險經(jīng)紀機構(gòu)等問題的規(guī)范化納入立法的范疇，盡快確定與國際慣例接軌的保險經(jīng)紀活動的基本原則，促進國內(nèi)保險經(jīng)紀行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，以更好地參與競爭，迎接挑戰(zhàn)。

    （二）法律、法規(guī)上進行規(guī)范和完善

    從法律、法規(guī)上規(guī)范保險經(jīng)紀活動各方的權(quán)利和義務，加大對投保人合法權(quán)益的保護無疑是保險經(jīng)紀行業(yè)重要的立法原則，與此同時，逐步建立與國際慣例相一致的保險紀紀法規(guī)體系。通過借鑒發(fā)達國家保險經(jīng)紀行業(yè)法律、法規(guī)的先進之處，結(jié)合我國保險經(jīng)紀行業(yè)發(fā)展的實際情況，進一步完善保險投資的相關(guān)法規(guī)，通過立法，拓展市場領(lǐng)域，控制風險，細化保險經(jīng)紀操作規(guī)范，提高民族保險經(jīng)紀機構(gòu)的盈利能力；加強對保險經(jīng)紀人及其相關(guān)組織的管理，規(guī)范保險中介行業(yè)及其從業(yè)人員的責、權(quán)、利，以建立起一整套既具有中國特色，又能與國際慣例接軌的保險經(jīng)紀法律體系。

    （三）強化監(jiān)管機構(gòu)職能，提高監(jiān)管水平

    保險業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)要在檢查保險經(jīng)紀機構(gòu)的業(yè)務狀況、財務狀況、資金運用狀況和對保險公司償付能力進行監(jiān)督管理的同時，加強對誠信從業(yè)的監(jiān)管，對存在不誠信的情況的要依職權(quán)主動進行查處，責令限期改正，并予以一定經(jīng)濟處罰。同時建立一個誠信義務的標準，并作為強制性規(guī)范載入相關(guān)法規(guī)，以避免一些不必要糾紛的出現(xiàn)，促進保險經(jīng)紀行業(yè)的健康發(fā)展。立法的含義不僅僅局限于制定保險方面的法律，它應該包含制定整個行業(yè)的游戲規(guī)則和規(guī)范，誠信、自律永遠只對堅持原則的組織有效，而懲戒不誠信的經(jīng)紀機構(gòu)只能依靠法律的公正和監(jiān)管權(quán)力的恰當應用。

    嚴格的保險經(jīng)紀經(jīng)營行為規(guī)范控制，對保險經(jīng)紀人行為規(guī)范進行控制，是為了保證保險中介人經(jīng)營的合法化及維護客戶利益。我們還可以借鑒以下措施：擔保制度，在繳存保證金或投保職業(yè)責任保險以外，從事保險經(jīng)紀的個人或法人應有保證人提供的一定數(shù)額的資金作擔保，以使其具備承擔一定的民事賠償責任的能力；反不正當競爭行為制度，要求保險中介人在從業(yè)時必須保持誠信，禁止保險經(jīng)紀人講不實之辭，不將重要事項告訴投保人，妨礙或促使客戶的正當申報或不實申報、促使客戶作不正常的契約更換等行為的出現(xiàn)，以維護消費者的利益和保證保險市場的正常運轉(zhuǎn)；客戶投訴制度，可以設(shè)立專門機構(gòu)，接受保險公司、社會公眾對保險經(jīng)紀機構(gòu)的查詢和投訴，以對經(jīng)紀機構(gòu)及經(jīng)紀人的日常行為進行全面監(jiān)督；建立完善的行業(yè)自律機制，行業(yè)自律是保險中介制度正常運行的重要保證。設(shè)立相應的行業(yè)自律組織，通過制定一系列的行業(yè)自律條例及守則，從經(jīng)紀人的專業(yè)水平、銷售職業(yè)道德、日常行為規(guī)范等方面來對其加以約束，而且負責對保險經(jīng)紀人從業(yè)資格的審查、考試的組織、傭金的管理及日常行為的監(jiān)督。除此之外，還可以建立保險經(jīng)紀人信息檔案庫，對保險中介人的執(zhí)業(yè)情況進行全面記錄，并接受社會公眾對保險經(jīng)紀人的查詢和投訴。

    （四）經(jīng)紀機構(gòu)和經(jīng)紀人誠信意識的自我提高

    保險經(jīng)紀人應該具有較高的職業(yè)道德。由于消費者對保險缺乏相關(guān)的專業(yè)知識，很容易造成誤導或出現(xiàn)欺詐等道德風險，因此要求保險經(jīng)紀人應當具有相當高的職業(yè)道德，要建立一定標準的誠信機制，堅決反對保險欺詐，反對商業(yè)賄賂，保險公司是這樣，保險經(jīng)紀機構(gòu)也是這樣。因此是否可以像律師事務所一樣，建立信譽度體系，通過建立對保險經(jīng)紀人的約束監(jiān)督機制，來規(guī)范保險經(jīng)紀人的不規(guī)范行為。

    保險經(jīng)紀人應當自覺參加嚴格的資格認定、等級考核和遵守培訓制度。保險經(jīng)紀人的高素質(zhì)是保險經(jīng)紀行業(yè)順利發(fā)展的前提。因此，可以根據(jù)保險市場的要求設(shè)置多種類、多層次的資格認定與等級考試制度，以確保經(jīng)紀人的素質(zhì)適應消費者多層次的需求。完善培訓體制，除了保險經(jīng)紀機構(gòu)自己開辦或者資助對保險經(jīng)紀人的培訓外，還可以借助各類自律機構(gòu)和專門院校，聘請保險以及法律等方面的專家上課，以培養(yǎng)高級保險經(jīng)紀人才，各保險經(jīng)紀機構(gòu)也都應逐步建立自己的培訓體系，對其雇傭的經(jīng)紀人進行職前教育和在職訓練。通過系統(tǒng)的規(guī)范教育培訓，既提高了保險經(jīng)紀人的道德水平，使他們能規(guī)范地從事商業(yè)活動，又提高了其業(yè)務素質(zhì)，使其為投保人服務的質(zhì)量得以保證。

    （五）保險紀經(jīng)機構(gòu)應不斷建立誠信的管理模式

    保險經(jīng)紀機構(gòu)要想生存發(fā)展，首先必須解決好管理模式的問題。構(gòu)建保險經(jīng)紀機構(gòu)誠信管理模式實際上是一個講求內(nèi)部誠信的問題。拋開純粹的管理問題，就保險經(jīng)紀機構(gòu)可能存在的內(nèi)部誠信問題分析如下：

    1.保險經(jīng)紀經(jīng)營者應當講求內(nèi)部誠信，承諾和行為保持一致，保險經(jīng)紀人應維護所在保險經(jīng)紀機構(gòu)的利益，保守商業(yè)秘密。

    2.努力建立一支強有力的誠信的人才隊伍。保險經(jīng)紀行業(yè)的人才對當前的中國保險市場來說，屬于奇缺型人才，在很大程度上必須在自己的企業(yè)里進行培養(yǎng)，在實踐中不斷鍛煉。不管是感情留人，還是待遇留人，或者是事業(yè)留人，企業(yè)人才機制的建立與健全都是不可小覷的。只有建立了一種獎懲分明、激勵適當?shù)娜瞬艡C制，企業(yè)才能擁有源源不斷的人才資源。

    3.應當實行系統(tǒng)、細致、誠信、專業(yè)的服務。對待客戶不僅要有高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務，還要了解他們不斷變化的需求，擁有快捷的反應速度來全面滿足他們的要求。同時，對客戶進行系統(tǒng)地研究、細分，以提高客戶服務水平，培養(yǎng)客戶對企業(yè)的忠誠度，從而達到低成本、高效率的目的，因此，誠信、專業(yè)的服務對于保險經(jīng)紀公司這種典型的服務性企業(yè)來講顯得尤為重要。

    4.要建立有凝聚力的企業(yè)文化。這是誠信在企業(yè)內(nèi)部的蘊育器，要想在競爭激烈的保險市場中保持保險經(jīng)紀人的重要地位，就必須重視和加強企業(yè)文化建設(shè)。只有富有凝聚力的企業(yè)文化才能使企業(yè)形成一股合力，釀造出誠信的保險經(jīng)紀人，從而促使企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略得以順利實施。

    （六）建立必要的誠信懲罰機制

    對違反最大誠信原則的后果，大多數(shù)國家都把宣布合同無效或解除合同作為對未違約方的救濟。但就現(xiàn)在情況來看，保險經(jīng)紀行業(yè)不同于保險行業(yè)，保險經(jīng)紀人并不是保險合同的當事方，不可能簡單地認為保險經(jīng)紀活動的參與者違反了誠信原則賦予不利方解除保險合同的權(quán)利。如保險經(jīng)紀人違反誠信，投保人作為委托方最多也只能解除保險經(jīng)紀服務委托協(xié)議書，那么，對于保險合同將產(chǎn)生怎樣的影響呢？法律的一般原則是，因?qū)Ψ降倪^錯而遭受損失的另一方有權(quán)請求損害賠償。但是也有人認為，損害賠償不能作為違反誠信義務的救濟方式。當前最為有效的方式仍然是由過錯方承擔民法意義上的損害賠償責任。承擔該種責任的原則應當是過錯責任原則。

篇7

近年來,眾多掛靠或沒有辦理所有權(quán)過戶登記的機動車在發(fā)生保險事故后,保險人以投保人對保險標的不具有保險利益為由拒絕賠付。法院受理了大量的因投保人對機動車不具有保險利益導致的糾紛案件,此類案件不僅涉及到掛靠經(jīng)營及未過戶的車輛的所有權(quán)歸屬問題,還與保險法中的保險利益原則等有緊密的聯(lián)系,投保人對該機動車是否具有保險利益,成為案件爭議的焦點,本文擬從兩則案例進行一些有益探討。

案例一

車牌號為xxx號的小車原系潘某所有并掛靠于車隊從事運輸經(jīng)營。潘某于2001年12月12日為該車向保險公司投保車輛損失險,第三者責任險等;保險期限自2001年12月13日0時起至2002年12月12日24時止。保險期限內(nèi)潘某將該車轉(zhuǎn)賣給黃某,但雙方?jīng)]有到有關(guān)部門辦理機動車輛買賣過戶手續(xù),亦未告知保險公司該車輛轉(zhuǎn)讓事宜并辦理相關(guān)的保險變更批改手續(xù)。黃某又與王某合伙經(jīng)營該車,并雇用駕駛員張某。2002年5月10日晚,張某駕駛該車發(fā)生了兩車碰撞的重大交通事故,造成對方車輛駕駛員死亡及車輛損壞的后果。該事故經(jīng)交警認定,張某應負事故的全部責任。為此,黃某、王某要求保險公司理賠。保險公司以黃某、王某不具有訴權(quán)和保險合同約定的免責條款等為由而拒絕支付賠償。原告黃某、王某于2004年3月2日訴至法院,請求判令保險公司支付保險賠償金。

一審法院認為:投保人潘某與保險公司簽訂機動車輛保險合同后,已按合同約定交納保險費,雙方簽訂的合同已依法成立生效并已實際履行。在保險合同的有效期內(nèi),潘某已將該保險車輛及其保險單證等有償轉(zhuǎn)讓給二原告合伙經(jīng)營,雖因雙方未辦理車輛過戶手續(xù)和未履行轉(zhuǎn)讓保險車輛的告知和變更義務,發(fā)生了合同履行程序瑕疵,但這并不影響保險合同繼續(xù)履行或加重被告的保險責任。鑒于保險車輛已由原告實際支配營運,且經(jīng)人民法院生效判決確認由二原告作為該保險車輛實際車主直接對保險合同的第三人承擔了交通事故損害賠償責任,又保險公司已明示不對原投保人、被保險人潘某理賠,因此該保險合同的賠償請求權(quán)依法可由二原告直接行使。故保險公司既不向保險車輛法律上的車主潘某理賠,又拒絕二原告作為事實上的車主的賠償請求,于法于理不合,二原告的賠償請求依法有據(jù),判決保險公司應支付給原告黃某、王某保險賠償金。

經(jīng)上訴,二審法院認為:該機動車輛在保險合同有效期限內(nèi)發(fā)生交通事故,造成車損及第三者死亡等后果,損失已客觀存在,作為保險公司自然應當承擔理賠義務。潘某將保險車輛及其保險單證有償轉(zhuǎn)讓給被上訴人合伙經(jīng)營,雖因雙方未辦理車輛所有權(quán)轉(zhuǎn)移登記手續(xù)和未履行保險車輛轉(zhuǎn)讓的告知和變更義務,在合同履行程序方面存在瑕疵,但不足以影響合同的繼續(xù)履行或加重保險公司的保險責任。保險車輛已由黃某、王某實際支配營運收益,且經(jīng)人民法院生效判決確認黃某、王某為實際車主直接對保險合同的第三人承擔了交通事故的損害賠償責任,保險公司也明確表示不對原投保人潘某理賠。因此該保險合同的賠償請求權(quán)依法可由黃某、王某直接行使,判決駁回上訴,維持原判。

案例二

2004年8月16日,陳某為車牌號為粵xxxx的汽車向保險公司投保了車輛損失險(全部損失和部分損失)、第三者責任險、全車盜搶險、玻璃單獨破碎險、車上責任險(車上乘員)、無過失責任險、基本險不計免賠特約險等,保險公司出具保險單,保險單上顯示:被保險人、聯(lián)系人、索賠權(quán)益人均是陳某,行駛證車主是xx公司,車牌號是粵xxxx,新車購置價是580000元,實際價值是270000元。保險期限白2004年8月17日0時至2005年8月17日O時止。2005年7月17日,陳某駕駛被保險車輛到某市洽談生意業(yè)務,將該車停放在一小區(qū)商鋪前,在當晚21點取車時發(fā)現(xiàn)該車不在,遂報警,但該案至今未破。后陳某向保險公司就車輛被盜請求理賠,保險公司以陳某不是車輛的所有權(quán)人,對車輛不具有保險利益,保險合同無效為由拒賠,陳某不服,向法院提訟,要求保險公司支付保險賠償金人民幣270000元。

一審法院認為:根據(jù)《保險法》第十條第二款的規(guī)定:“投保人是指與保險人訂立保險合同,并按照保險合同負有支付保險費義務的人。”保險單以及支付保險費的發(fā)票上顯示,與保險公司簽訂保險單和支付保險費的人均是陳某,故投保人應認定是陳某。又根據(jù)《保險法))第十二條的規(guī)定:“投保人對保險標的應當具有保險利益。投保人對保險標的不具有保險利益的,保險合同無效。保險利益是指投保人對保險標的具有的法律上承認的利益?！币虬干姹ｋU標的——車牌號為粵xxxx汽車的所有權(quán)人是xx公司,而不是投保人即陳某,故陳某對保險車輛不具有保險利益,保險合同應認定無效。但保險單上明確顯示行駛證車主是xx公司,支付保險費的人和被保險人均是陳某,可以推斷保險公司在訂立保險合同時是知道陳某對保險車輛不具有保險利益,而保險公司仍舊與陳某訂立保險合同,并收取保險費,故保險公司對保險合同無效具有過錯,應承擔相應責任。陳某不能舉證證明是受保險公司欺詐、脅迫而訂立的保險合同,亦存在過錯。根據(jù)《中華人民共和國合同法》第五十六條和五十八條的規(guī)定,無效的合同自始沒有法律約束力,且合同無效后因該合同取得的財產(chǎn)應予以返還,雙方都有過錯應當各自承擔相應的責任?；谝陨戏治龊凸皆瓌t,保險公司在承保期間對保險車輛發(fā)生事故已賠付金額不作退回,且應當退還陳某保險費,而陳某的訴訟請求原審法院不予支持。一審法院判決保險公司向陳某退還保險費。

經(jīng)上訴,二審法院認為,保險單即是投保人與保險人之間訂立的保險合同,依保險合同產(chǎn)生的保險法律關(guān)系當然在投保人與保險人之間,本案保險單是陳某與保險公司簽訂的,該保險法律關(guān)系的主體當然是陳某與保險公司。根據(jù)《保險法))第十二條的規(guī)定:“投保人對保險標的應當具有保險利益。投保人對保險標的不具有保險利益的,保險合同無效。保險利益是指投保人對保險標的具有的法律上承認的利益?！倍景冈V爭丟失的車輛的所有權(quán)不是陳某的,那么陳某即投保人對本案訴爭的車輛就沒有保險利益,依據(jù)上述保險法的規(guī)定投保人即陳某對保險標的不具有保險利益的,應認定保險合同無效,因合同無效,陳某即投保人不能依據(jù)無效合同請求保險賠償,陳某請求保險公司理賠丟失車輛的訴請應予以駁回。二審法院判決,駁回上訴,維持原判。

通過以上兩則案例對比,我們可以看出不同的法院對保險利益有著不同的理解,作出的判決也存在著巨大才差異,要正確解決這個問題,就必須正確理解作為保險法的基本原則之一的保險利益原則,它不僅涉及到保險金額,更決定保險合同的效力、履行、解除、終止及保險人補償義務的履行。那么什么是保險利益?《1906年英國海上保險法》第五條第二款對海上保險利益問題做出了一個定義,很有參考價值:“當一個人與某項海上冒險有利益關(guān)系,即因與在冒險中面臨風險的可保財產(chǎn)具有某種合法的或合理的關(guān)系,并因可保財產(chǎn)完好無損如期到達而受益,或因這些財產(chǎn)的滅失、損壞或被扣押而利益上受到損失,或因之而負有責任,則此人對此項海上冒險就具有可保利益。”①;我國《保險法》第12條規(guī)定:“投保人對保險標的必須具有保險利益,投保人對保險標的不具有保險利益的保險合同無效?！?財產(chǎn)保險的目的在于填補被保險人在經(jīng)濟上的損失,故保險利益必然是一種經(jīng)濟上的利益關(guān)系,是一種可以確定的利益和合法的利益。

對財產(chǎn)具有保險利益的人可以分為以下四類:一是財產(chǎn)所有人對其所有的財產(chǎn)具有保險利益。財產(chǎn)所有人因其所有的財產(chǎn)一旦損失就會給自己帶來經(jīng)濟損失而具有保險利益,他可以對該項財產(chǎn)進行投保,如汽車所有人為自己的汽車投保;二是財產(chǎn)的合法占有人、經(jīng)營人對他們所占有、經(jīng)營的財產(chǎn)具有保險利益,這些人雖然沒有所有權(quán),但如果財產(chǎn)遭受損失,同樣會給他們帶來經(jīng)濟損失,因而也具有保險利益;三是財產(chǎn)保管人、承租人、承包人對他們所保管、租用、承包的財產(chǎn)具有保險利益;四是抵押權(quán)人、質(zhì)權(quán)人、留置權(quán)人對他們所抵押物、質(zhì)押物、留置物具有保險利益。汽車所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓標志著保險利益的轉(zhuǎn)移,出賣人不再享有汽車所有權(quán),也就喪失了對汽車的保險利益。雖然汽車的買受人取得了對汽車的所有權(quán),對汽車具有保險利益,但是因出賣人沒有辦理保險合同主體變更,故買受人不是保險合同中的當事人,不能享有相應的保險權(quán)益。我國《保險法》第34條規(guī)定:“保險標的的轉(zhuǎn)讓應當通知保險人,經(jīng)保險人同意繼續(xù)承保后,依法變更合同。但是,貨物運輸保險合同和另有約定的合同除外?！?故其應當履行通知的義務,并向保險公司申請辦理保單批改手續(xù)。對于車輛過戶登記與保單批改手續(xù),北京市高級人民法院《關(guān)于審理保險糾紛案件若干問題的指導意見(試行)》,第40條作出了明確規(guī)定:“財產(chǎn)保險合同中,被保險車輛所有權(quán)轉(zhuǎn)移過程中,誰為被保險人的情形:1)保險車輛已經(jīng)交付,但尚未完成過戶手續(xù),保險人已辦理保險單批改手續(xù)的,新車主是實際被保險人;(2)保險車輛尚未交付,但已經(jīng)完成過戶手續(xù),保險人已辦理保險單批改手續(xù)的,新車主是被保險人;(3)保險車輛尚未交付,且未完成過戶手續(xù),保險人已辦理保險單批改手續(xù)的,新車主是實際被保險人;(4)保險車輛已經(jīng)交付,過戶手續(xù)已經(jīng)完成,并已向保險人提出保險單變更申請的,新車主是被保險人。(5)保險車輛已經(jīng)交付,過戶手續(xù)已經(jīng)完成,但未向保險人提出保險單變更申請的,新、舊車主都不是被保險人?！?/p>

篇8

1.科學安排時間原則：企業(yè)為了防止出現(xiàn)籌資過早導致資金閑置和籌資過晚而錯失機會的情況，會采用一些預算方法來進行對資金需求時間的評測以減小資金籌集和需求量兩者之間的差異，從而盡量避免資金的浪費。

2.低成本原則：企業(yè)為了尋求資金的最大使用效益和空間，會根據(jù)其具體發(fā)展情況綜合考察每種籌資渠道所面臨的風險和難易度，選取最優(yōu)方案以減少資金不必要的浪費從而可以進行低成本經(jīng)營。

3.低風險原則：在籌資過程中綜合選取多種籌資渠道，把長期資本、流動資本、現(xiàn)有資本等有機結(jié)合在一起，以求可以規(guī)避籌資過程中出現(xiàn)的風險減少企業(yè)的損失。

二、企業(yè)籌資的狀況

近年來雖然經(jīng)濟迅速發(fā)展，但企業(yè)籌資狀況并不樂觀，貸款問題仍是一大難題，中小企業(yè)的發(fā)展也受制不小面臨重重困境。現(xiàn)階段企業(yè)主要通過以下兩種方式籌集資金：

（一）內(nèi)部集資

內(nèi)部集資是指企業(yè)為了滿足其生產(chǎn)和經(jīng)營活動的需要，向職工籌集資金的行為。但因其規(guī)模和數(shù)量比較受限制，所以只能作為企業(yè)籌資中一種輔的籌資渠道。

（二）外部籌資

外部籌資，其實就是企業(yè)籌措的外部資金。主要有兩種途徑，一種是企業(yè)發(fā)行新股，另一種是發(fā)行企業(yè)債券，但發(fā)行新股的成本較高。對于老股東來說發(fā)行新股可能會稀釋收益并導致股價下跌；而發(fā)行債券通常需要抵押和擔保，而且有一些限制性條款，企業(yè)普遍難以承受。

三、企業(yè)籌資渠道

企業(yè)籌資渠道是指企業(yè)籌集資金來源的方向與通道，體現(xiàn)了企業(yè)資金的源泉和流量，其取得途徑不外乎兩種：一種企業(yè)的資本金，即現(xiàn)有的資金；另一種是企業(yè)的負債，即借入的資金?；I資渠道從籌資的來源來進行劃分，可以分為企業(yè)的內(nèi)部渠道和外部渠道。

（一）企業(yè)內(nèi)部籌資渠道

企業(yè)從內(nèi)部獲取資金的方式被稱為企業(yè)內(nèi)部籌資渠道。在一些情況下，企業(yè)都愿意并盡可能選擇的這一渠道，因為它不僅保密度高，而且企業(yè)不用特地去籌措資金，不必向外支付借款成本，可直接由內(nèi)部轉(zhuǎn)移而來，所以風險很小，可以為企業(yè)節(jié)省下了一筆可觀的籌資費用。它有以下三種主要形式：

1.企業(yè)自有資金：自有資金是指企業(yè)可以自由使用分配并不需要償還的為了進行生產(chǎn)和經(jīng)營活動所經(jīng)常持有的那部分資金。它與借入資金是相對稱的。

2.企業(yè)應付稅利和利息：企業(yè)應該交付的但實際尚未交付的稅后利息，實質(zhì)上是利潤的一部分，是利潤的特殊轉(zhuǎn)化形式。

3.企業(yè)未運作的專項基金：企業(yè)除通過生產(chǎn)和經(jīng)營活動獲取的資金以外的，從特定方式得到的具有專門用途的資金，專項基金大多由企業(yè)內(nèi)部形成。一部分是靠提取成本獲得，如職工福利基金；另一部分則由企業(yè)留利形成，例如福利基金。

（二）企業(yè)外部籌資渠道

外部籌資渠道是指籌集的來源于企業(yè)外部的資金。企業(yè)外部籌資快捷、靈活、籌集的資金量大的，所以，一般情況下是企業(yè)籌措資金的主要渠道。但外部籌資渠道保密度低，成本高，風險性較大，因此企業(yè)在使用過程中需要高度注意，謹慎操作。

1.資本循環(huán)：企業(yè)通過生產(chǎn)和經(jīng)營活動使資本循環(huán)來積累內(nèi)部資本，讓資本發(fā)揮最大作用，這是企業(yè)最基本的籌資渠道。資本循環(huán)不僅可以開展好商品經(jīng)營，從市場獲取資金用于企業(yè)的發(fā)展壯大，還可以在經(jīng)營的過程中獲取利潤，彌補流動資金的缺陷。

2.國家財政：企業(yè)資本可以由國家撥予的款項而形成，還可以有一些由國家制定的特殊政策形成。如，稅款的減免，稅款的退回等。雖然這些國家投入的資金，其產(chǎn)權(quán)也歸國家所有，但資金量大且風險小，所以是企業(yè)籌資的不錯選擇。然而現(xiàn)階段仍有不少企業(yè)無法獲得國家財政資金的支持，資本由國家財政撥款而形成的大多都是些國有企業(yè)。不過對于有國家重點建設(shè)項目的企業(yè)，還是可以申請國家財政投資的。

3.銀行信貸資金：在中國，銀行信貸資金一直是企業(yè)流動資金的主要來源。不僅如此，股票，債券市場都非常發(fā)達的美國，銀行信貸也是非常受歡迎的。我國的銀行有專業(yè)銀行和商業(yè)銀行，通過銀行授信渠道取得各類資金，如流動資金貸款、個人按揭貸款等。銀行信貸不僅資金充足，而且方式靈活，以后將是企業(yè)籌資的主渠道之一。但是信貸資金的運用得當與否，也是需要企業(yè)關(guān)注的內(nèi)容。

4.非銀行金融機構(gòu)資金：非存款性金融機構(gòu)有保險公司、證券公司和小額信貸公司等。它是以發(fā)行股票、債券和提供保險等形式籌措資金，并將其用于長期性投資方面。非存款性金融機構(gòu)放貸靈活、辦理手續(xù)方便快捷，適合資金快速籌集要求的企業(yè)選擇。

5.股權(quán)籌資：股權(quán)籌資是企業(yè)經(jīng)營過程中的一個非常重要的籌資渠道。它以發(fā)行股票的方式進行籌資，是股票作為持有人對企業(yè)擁有相應權(quán)利的一種股權(quán)憑證。發(fā)行股票雖然可以籌集資金，分散經(jīng)營風險，但股票也不是被誤認為的“不要還本付息的長期資金”。發(fā)行股票一方面是向社會交出些許企業(yè)的資產(chǎn)所有權(quán)，另一方面也意味著公眾可以有對企業(yè)經(jīng)營的公開監(jiān)督的權(quán)利。如果企業(yè)經(jīng)營不善，社會公眾雖然沒有足夠的投票否決權(quán)，但也可以把持有的股票拋出，使企業(yè)的股價快速下跌。

6.債券籌資：隨著我國市場結(jié)構(gòu)日趨完善，市場化進程的不斷深入，債券籌資作為企業(yè)主要渠道之一，應該受到企業(yè)的重視。企業(yè)債券按償還期限可分為短期l年以內(nèi)的與長期l年以上的這兩種，償還方式可以分期償還，也可以到期一次性償付。企業(yè)需要從經(jīng)營情況出發(fā)，慎重作出決策。

7.基礎(chǔ)設(shè)施項目的BOT方式籌資：政府給予企業(yè)某種帶有一定期限的專營權(quán)利，允許其籌資建設(shè)經(jīng)營指定的基礎(chǔ)設(shè)施，此外，企業(yè)還可以向用戶收取相關(guān)費用或出售相關(guān)產(chǎn)品來收回成本賺取利潤；當國家限定的期限屆滿時，則須把基礎(chǔ)設(shè)施無償移交還給政府。BOT的節(jié)省投資、便于管理、業(yè)主體驗和最大化的完善系統(tǒng)節(jié)約能源，避免能源浪費的社會效益等優(yōu)勢使它成為一種有效的企業(yè)籌資渠道。

8.民間資金和外資：自從改革開放以來進行了市場經(jīng)濟改革，我國不僅創(chuàng)造了大量社會財富，同時也集聚了大量的民間資本，如民營企業(yè)的流動資產(chǎn)等。不僅如此，其他國家地區(qū)包括港澳臺地區(qū)以從事經(jīng)濟社會活動為主要目的來中國大陸的，在遵守中國法律法規(guī)并遵循市場規(guī)則條件下，也可以在本著互利互惠的基本原則下進行獨資、合資和參股等市場活動。

四、結(jié)論

篇9

內(nèi)容摘要：國際投資法基本原則的界定依據(jù)應是國際投資法的精神實質(zhì)，即倡導適度引進外資和擴大資本輸出，加強國家在國際間的投資、貿(mào)易和技術(shù)交流；而其顯著特征應是突出強調(diào)國際投資法的本質(zhì)特征，即依法調(diào)整國際私人直接投資關(guān)系。基于此，本文認為國際投資法的基本原則大致包括：東道國投資利益受特殊保護原則、國際投資各方利益共贏原則、國際投資保護主義和國際投資自由主義相結(jié)合原則以及國際投資風險和國際投資收益正相關(guān)原則。

關(guān)鍵詞：國際投資法 基本原則 特殊保護 投資自由化

引言

目前，國際投資法的基本原則到底有哪些，提法上比較混亂，專門研究的成果不多。據(jù)不完全統(tǒng)計，有可持續(xù)發(fā)展原則、國民待遇原則、取消數(shù)量限制原則、投資方向符合國家產(chǎn)業(yè)政策原則、投資主體地位平等原則、投資者、國家與社會公共利益相協(xié)調(diào)原則、投資決策與投資責任相一致原則等。影響較大的是余勁松教授的觀點，在他看來，國際投資法最為重要的原則有兩個：一是國家對自然資源永久原則，這一原則是廣大發(fā)展中國家在爭取建立國際經(jīng)濟新秩序的斗爭中確立的重要的國際法原則，在聯(lián)合國大會通過的一系列決議中都有具體體現(xiàn)，它是國家原則在國際投資法領(lǐng)域中的體現(xiàn)，根據(jù)這一原則各國可以采取法律手段對外國投資予以保護和管制，不受任何外來干涉，因此該原則構(gòu)成國際投資法的基礎(chǔ)；二是平等互利原則，平等與互利不可分割而且要求達到實質(zhì)上的平等，該原則在國際投資關(guān)系中既適用于國家之間的關(guān)系，也適用于不同國家的投資者之間以及國家與外國投資者之間的關(guān)系，因此它同樣構(gòu)成國際投資法的基礎(chǔ)。

國際投資法是調(diào)整國際私人直接投資關(guān)系的國內(nèi)法規(guī)范和國際法規(guī)范的總和，屬于國際經(jīng)濟法的一個分支部門。作為國際經(jīng)濟法的一個分支部門，國際投資法在我國國際經(jīng)濟技術(shù)交流與合作方面發(fā)揮著重要的作用。然而，學界對國際投資法基本原則的研究似乎還停留在對個別現(xiàn)象的認知上，缺乏整體性、系統(tǒng)性和自恰性的把握。筆者結(jié)合自己的研究心得，在這一問題上略陳己見，期望能夠引起更加深入細致的討論。

國際投資法基本原則的界定依據(jù)和顯著標志

各個法律部門之所以呈現(xiàn)出各自不同的特點，很大程度上取決于各個法律部門的不同性質(zhì)，即法律部門各自不同的質(zhì)的規(guī)定性。與此相關(guān)，各個法律部門的基本原則之所以不同，是因為它們分別都有自己的界定依據(jù)和顯著標志。通說認為，法的基本原則是法的效力貫徹該法始終的根本規(guī)則或指導思想，是該特定法律部門立法、執(zhí)法和司法的基本準則，是一種克服法律局限性的立法技術(shù)。既然如此，法的基本原則的界定依據(jù)就應當是特定法的精神實質(zhì)，而其顯著標志則應當是突出強調(diào)該特定法的本質(zhì)特征。因此，國際投資法基本原則的界定依據(jù)應當是國際投資法的精神實質(zhì)，即倡導適度引進外資和擴大資本輸出，加強國家在國際間的投資、貿(mào)易和技術(shù)交流；其顯著特征則應當是突出強調(diào)國際投資法的本質(zhì)特征，即依法調(diào)整國際私人直接投資關(guān)系。

國際投資法之所以只是調(diào)整國際私人直接投資關(guān)系，是因為這一關(guān)系最具有國際投資性質(zhì)，經(jīng)過相關(guān)法律調(diào)整后又具有國際公私法兼容的國際經(jīng)濟法性質(zhì)。只有國際私人直接投資才是國際法之私法意義上的投資，而國際私人間接投資則是國際金融法的內(nèi)容。因為國際金融都與間接投資相關(guān)，諸如銀行儲蓄存款、借款放貸、信托、保險、理財?shù)榷寂c間接投資相關(guān)；如果是公主體（比如國家）直接投資，則屬于國有企業(yè)法或國際援助法范疇。因此私人間接投資和公主體直接投資都不能夠劃歸國際投資法的范疇。

國際投資法的基本原則應是整個國際投資法律規(guī)范體系的高度概括和抽象化，必須集中體現(xiàn)國際投資法的基本理念，綜合反映國際投資法的宗旨和任務，對各類國際私人直接投資關(guān)系具有普遍的指導意義。從功能上講，國際投資法的基本原則，首先應是國際投資立法的指導方針。無論是國際投資活動，還是國際投資監(jiān)管都必須以國際投資法的基本原則為指導，保持國際投資法內(nèi)部各項制度的和諧統(tǒng)一。其次，國際投資法的基本原則應是克服國際投資法理論與實踐局限性的延展工具。由于法律具有相對的穩(wěn)定性，而社會關(guān)系總是處在不斷的變化之中，又由于法律具有一般性而國際投資糾紛具有特殊性，當法官在發(fā)現(xiàn)國際投資法漏洞或沖突時，可以適用國際投資法基本原則進行符合邏輯的擴張解釋，或直接依據(jù)國際投資法的基本原則作出司法裁判。再次，國際投資法的基本原則應是一國國際投資主體行為的根本活動準則。國際投資法的基本原則不僅是適用于國際投資關(guān)系的立法原則，而且也是一國國際投資主體進行投資行為所應遵循的根本準則。當國際投資法對某項國際投資行為已有具體規(guī)定時，應當遵守該規(guī)定；當國際投資法對某項國際投資行為沒有作出相應規(guī)定時，應遵守國際投資法的基本原則。最后，國際投資法的基本原則應貫穿于整個國際投資法制建設(shè)中，在國際投資法體系框架內(nèi)起到統(tǒng)帥作用，在國際投資立法中起到依據(jù)和準則作用，在國際投資司法中起到指導和制約作用。

之所以說國際投資法的基本原則應當有一定的界定依據(jù)，是因為不能由立法者或法學家隨意確定國際投資法的基本原則。即，國際投資法的基本原則內(nèi)容應當主要由國際投資法的基本任務和調(diào)整對象的性質(zhì)來決定。國際投資法的基本任務應當是保證各項國際投資活動的正常進行，保護國際投資各方的合法權(quán)益。由此可見，國際投資法的基本原則應當為上述任務服務。國際投資法的調(diào)整對象是國際私人直接投資關(guān)系，這種社會關(guān)系既不同于國際公法關(guān)系和國際私法關(guān)系，又不同于一般的國際經(jīng)濟關(guān)系。因此，國際投資法的基本原則也就應當既不同于國際公法的基本原則，也不同于國際私法的基本原則，又不一般地等同于國際經(jīng)濟法的基本原則。據(jù)此筆者認為，國際投資法的基本原則應當“特立獨行”，彰顯自己部門法的獨特個性。

國際投資法基本原則新概括

由于國際投資法是國際經(jīng)濟法的一個分支部門，國際經(jīng)濟法的基本原則對國際投資法自然應當具有普遍的指導意義。但是，不能將國際經(jīng)濟法的基本原則當作國際投資法的基本原則加以重復。這是因為，國際投資法基本原則的界定依據(jù)和顯著標志是獨特的，并不一般地等同于國際經(jīng)濟法基本原則的界定依據(jù)和顯著標志。正是基于這樣的認識，國際投資法的基本原則應作如下概括較為適宜。

（一）東道國投資利益受特殊保護原則

盡管遵循該項原則的深層原因是國家對自然資源享有永久，但筆者認為，該項原則的準確語言表述仍應為“東道國投資利益受特殊保護原則”，而不應當把原因當原則。 這是因為，國際投資法的基本原則應突出國際投資特色，更何況東道國特別是發(fā)展中國家作為投資對象國，其利益很容易受到外國投資者的強權(quán)侵害。眾所周知，就國際投資的現(xiàn)狀來看，投資母國多為發(fā)達國家，而投資東道國多為發(fā)展中國家；發(fā)達國家是強國，且立法相對完善，國際投資能夠受到自己國家完善的法律保護，可是發(fā)展中國家是弱國，其立法往往有待于建立和健全。相比之下，東道國投資利益就應受到特殊保護。即使將來南北差距縮小，發(fā)達國家和發(fā)展中國家的區(qū)分意義已不再明顯，對東道國投資利益予以特殊保護也是必要的，這樣做有利于投資方與被投資方的利益平衡，因為被投資方總是在某方面資源短缺的情況下才引進外資的。由于投資者對投資對象國的被投資者發(fā)揮著決定性的影響，如何使這種影響步入正軌，使其發(fā)揮積極影響是整個投資過程中都要重點關(guān)注和解決的問題。在投資過程中，更多的是由投資對象國的被投資者對外獨立承受權(quán)利和義務，對于第三者來講，投資者對投資對象國的被投資者的影響程度必須是其可以預見的，并且也是有一定限度的。因為只有這樣，才會有一個穩(wěn)定的投資秩序。

東道國投資利益受特殊保護原則，應當包括以下內(nèi)容：東道國對外國投資予以保護和管制，因其性特點應不受任何外來干涉；有關(guān)各方應通過締結(jié)雙邊或多邊條約，保護國際投資，促進國際經(jīng)濟技術(shù)合作與交流；廢除不平等國際投資條約，實現(xiàn)真正意義上的平等互利；任何國家不得被迫對外國投資給予優(yōu)惠待遇，即使單邊給予最惠國待遇也要經(jīng)過給惠國同意；每個國家都有權(quán)管理和監(jiān)督其國家管轄下的跨國公司活動，并采取措施保證上述活動遵守其法律和政策；每個國家都有權(quán)根據(jù)社會公共利益的需要將外國財產(chǎn)的所有權(quán)收歸國有，并由發(fā)展中國家或發(fā)達國家給予適當?shù)难a償或充分的補償。

（二）國際投資各方利益共贏原則

國際經(jīng)濟法對這一原則的傳統(tǒng)表述通常是平等互利原則。但在筆者看來，改為“國際投資各方利益共贏原則”更符合其在國際投資法界閾內(nèi)的本意，否則范圍過大，指向模糊。這里的“利益共贏”應當包括義務共擔和利益共享兩個方面。換言之，這一原則也可以表述為“國際投資義務和國際投資權(quán)利相一致原則”。 投資義務主要包括誠信投資、照顧投資對方利益和承擔投資決策后果等；投資權(quán)利主要包括分享投資利益、投資收入歸投資者自己自由支配、享受投資、再投資優(yōu)惠等。

當今世界以和平發(fā)展作為時代的主題，各國理應彼此合作共謀發(fā)展，尋求建立和諧世界的途徑和方法。國際投資各方利益共贏恰恰表達了以此為認識基點，謀求人類共同福祉，開辟人類美好前景的新思維。它將對世界各國政府和人民帶來利益交換的好處，同時也將通過南南合作和南北合作給東西方經(jīng)濟社會的繁榮發(fā)展乃至文化的互動交流注入新活力。

利益共贏關(guān)系實際上是“一損俱損、一榮俱榮”的關(guān)系。這不僅表現(xiàn)在發(fā)展中國家之間利益的一致性方面，而且在發(fā)達國家之間以及發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間，這種利益共存亡的關(guān)系也會時有發(fā)生。當然，這并非意味著上述國家之間沒有利益沖突。國際投資各方利益共贏的要義在于同為投資方在投資項目上的共益性特點，決定了國際投資各方互為依賴，從而共處在一個統(tǒng)一體中，互為條件、互為因果。現(xiàn)實案例是歐債危機：首先是歐元區(qū)希臘借債不還，然后歐元區(qū)部分國家由于投資鏈條失控，紛紛陷入債務危機；為避免歐元區(qū)各國對投資前景的進一步擔憂，歐洲央行采取了經(jīng)濟刺激計劃。但是，市場焦慮有增無減，歐元被大肆拋售，歐洲股市直線下跌，已經(jīng)影響到整個世界的市場景氣指數(shù)。

（三）國際投資保護主義和國際投資自由主義相結(jié)合原則

國際投資保護主義是指通過關(guān)稅和各種非關(guān)稅措施限制外國投資的競爭，以保護國內(nèi)投資的理論或政策。高關(guān)稅、高匯率、繁瑣的投資審批程序、較高的投資條件等都是國際投資保護主義的重要手段。

國際投資自由主義是指消除非關(guān)稅壁壘和國際投資領(lǐng)域內(nèi)的某些具體限制的國際投資理論或政策，具體有三層意思：一是除削減關(guān)稅壁壘之外的旨在減少國際投資限制的不少做法都是國際投資自由主義的具體體現(xiàn)；二是降低國際投資活動的交易成本，維護國際投資者的合法權(quán)益是國際投資自由主義的終極目標；三是降低資本市場準入門檻、加強資本市場法治建設(shè)是各國實行國際投資自由主義的必然結(jié)果。

20世紀80年代末以來，隨著“東歐巨變”的發(fā)生和信息技術(shù)的發(fā)展，經(jīng)濟全球化已成為當今時展的主流。在經(jīng)濟學研究領(lǐng)域，新自由主義被廣泛關(guān)注。它主張，市場經(jīng)濟是唯一有效的資源配置方式，市場是一個在以人為基本尺度的世界中沒有疆界的交易場所；資本、商品及服務要素的流通應實現(xiàn)最大限度的利用效率。與此相應，國際投資法的學科發(fā)展也向新自由主義靠攏。一直以來國際投資法研究的重心都是投資保護主義，突出表現(xiàn)是第三世界國家二十世紀六七十年代的國有化運動。后來，隨著《華盛頓公約》、《多邊投資風險保障公約》等投資保障體系的進一步確立，國際投資法的重心又重新回到投資自由主義的基點上。矯枉過正后最現(xiàn)實的抉擇只能是二者的平衡，即國際投資保護主義和國際投資自由主義相結(jié)合。

1988年6月歐共體指令正式確認了自由投資權(quán)，它提出要消滅所有阻礙歐盟內(nèi)部乃至歐盟國與非歐盟國之間資本自由流通的壁壘。而確立從歐共體到歐盟的角色轉(zhuǎn)換的《馬斯特里赫特條約》，將形成歐共體的《羅馬條約》第 73條予以修改，從第73B-73G都是關(guān)于國際投資自由的規(guī)定，其中73B規(guī)定：“成員國間或成員國與第三國間的資本流動不受任何限制”。從此歐盟范圍內(nèi)國際投資法的重心開始傾向于投資自由主義。但是，由于如果國家面對外部資本失去任何控制，就意味著傳統(tǒng)意義上的國家受到挑戰(zhàn)。于是早在1976年6月21日，經(jīng)合組織的《跨國公司行動守則》中，就已經(jīng)提出“國民待遇”的概念，即“所有成員國，在考慮到維持公共秩序，保證基本安全需要及履行有關(guān)國際和平和安全的義務的需要的同時，必須給予在他們的領(lǐng)土上經(jīng)營的（外國）企業(yè)、隸屬于其他成員國公民的企業(yè)以及或直接或間接受其他成員國公民控制的企業(yè)一種基于法律、法規(guī)及行政的操作制度，這一制度在與國際法基本原則并行不悖的前提下，應不低于在類似情況下本國企業(yè)所能享有的待遇” 。而世界銀行于1992年制定實施的《投資待遇指導方針》中，也有“外國投資者享有在同樣條件下國家給予本國投資者的同樣有利的待遇”的表述。WTO一成立就將國際投資的“國民待遇”寫進協(xié)定，投資的有保護的自由化才得到更加廣泛的認可和保障?！妒澜缳Q(mào)易組織協(xié)定》將“國民待遇”推進到投資方面，可以說是對國際投資法的一種貢獻，因為這樣既設(shè)定了投資自由化，又保障了國家對國內(nèi)投資的應有保護。

國民待遇，其實是一個基于事實的原則，即“本國企業(yè)在類似情況下所能享有的待遇”，它牽涉到“本國企業(yè)在類似情況下所享有的待遇”這樣一個有待確定的事實。因此，投資的國民待遇更多強調(diào)的是外國投資者與本國投資者在類似的環(huán)境下處于一種均衡的地位，由此來保證他們之間的公平競爭。對于外國投資者來說，國民待遇并不意味著與本國投資者同樣的待遇。無可否認，投資自由化是當前國際投資法迫切需要解決的一個重點課題?！妒澜缳Q(mào)易組織協(xié)定》將其適用于國民待遇，無疑對投資自由化是一種保護，同時卻沒有引起多國反對，因此WTO規(guī)則才顯示其有特別的精當之處，值得我們認真思考和充分利用。

（四）國際投資風險和國際投資收益正相關(guān)原則

投資風險和投資收益正相關(guān)，即投資風險和投資收益成正比，是指在一個相對完善的資本市場中，投資者追求的收益越高，承擔的風險就越大，反之亦反，因此不存在持續(xù)狀態(tài)的低風險高收益的投資產(chǎn)品以及高風險低收益的投資產(chǎn)品。因為低風險高收益的投資產(chǎn)品一經(jīng)出售，就會出現(xiàn)大量的資本內(nèi)移前來“填平”，從而引起該產(chǎn)品價格上升，驅(qū)使其收益率下降，最終導致該投資產(chǎn)品的投資收益與投資風險趨于一致；而高風險低收益的投資產(chǎn)品一經(jīng)出售，又會形成大量的資本外移紛紛“擠出”，從而引起該產(chǎn)品價格下降，驅(qū)使其收益率上升，從而呈現(xiàn)該投資產(chǎn)品的投資收益與投資風險趨同的跡象。

貫徹國際投資風險和國際投資收益正相關(guān)原則的關(guān)鍵在于：第一，國際投資既有需求效應，又有供給效應，即國際投資作為國際實際資本形成的經(jīng)濟運行過程，同時也是資本或投資品的耗費過程。第二，國際的資本結(jié)構(gòu)包括資本的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資本的空間結(jié)構(gòu)、資本的時間結(jié)構(gòu)和資本的風險結(jié)構(gòu)。國際投資要在不同的產(chǎn)業(yè)、不同的風險項目間進行組合，既保證國際資本的安全，又保證國際資本的增值。第三，國際投資戰(zhàn)略可以分為發(fā)展型投資戰(zhàn)略、穩(wěn)定型投資戰(zhàn)略與退卻型投資戰(zhàn)略，其具體戰(zhàn)略規(guī)劃要依據(jù)具體情況進行分析，不能一概而論。第四，作為國際投資企業(yè)要抓緊抓實以下三方面工作，即促進資本流動工作、有效運用投資組合方式和適時掌握控股權(quán)工作、注重新增投資的資本整合和形成企業(yè)核心競爭力工作。其中，資本流動是投資的前提性條件，運用投資組合和掌握控股權(quán)是投資的具體操作方法，注重資本整合和形成企業(yè)核心競爭力是投資的最終目的。

國際投資法基本原則的理論框架

國際投資法的基本原則，即東道國投資利益受特殊保護原則、國際投資各方利益共贏原則、國際投資保護主義和國際投資自由主義相結(jié)合原則、國際投資風險和國際投資收益正相關(guān)原則。上述原則四位一體，缺一不可，共同構(gòu)成國際投資法的精神支柱，共同營造國際投資法的輿論氛圍和制度框架。領(lǐng)悟和掌握這四項基本原則，是研習國際投資法的重點所在，在理論與應用上均應給予重視。

首先，從理論上講，國際投資法的基本原則宏觀與微觀相結(jié)合、形式與內(nèi)容相統(tǒng)一，歷史與邏輯相呼應和契合的重要哲學內(nèi)容，包含了國際投資法的名與實。其中，東道國投資利益受特殊保護原則，反映了個性與共性的關(guān)系，因為每一個國際投資法的主體都有可能成為投資的東道國，因此保護東道國的特殊利益，也就意味著普遍保護投資人的利益，特殊（個性）寓于普遍（共性）之中；國際投資各方利益共贏原則，則是保護國際投資各方利益的結(jié)果，從而體現(xiàn)了原因與結(jié)果的辯證關(guān)系，與此同時它也是利益共同體彼此關(guān)切的生動體現(xiàn)；國際投資保護主義和國際投資自由主義相結(jié)合原則，國際投資風險和國際投資收益正相關(guān)原則，都是對立統(tǒng)一規(guī)律的具體體現(xiàn)，但在側(cè)重點上卻又有一定區(qū)別：前者觀照來自管理機構(gòu)政策層面工作方法的對立統(tǒng)一，后者提煉出于被管理主體經(jīng)營方略的矛盾方面。由此可見，國際投資法的基本原則在理論上法哲學意味濃郁，頗值得深入思考研究。

其次，就應用而言，國際投資法的上述四項基本原則，不僅是國際投資法的主體進行國際投資活動的依據(jù)與指導，而且是對國際投資法主體的國際投資活動進行行政監(jiān)管和司法裁決的制度依據(jù)和程序指導。

再次，這四項基本原則（尤其是首條基本原則）不僅具有世界性，而且富有中國特色，或者說更多地是保護發(fā)展中國家的利益，在遵循利益共贏的同時，還體現(xiàn)了其保護弱者、保護發(fā)展中國家的人文關(guān)懷。

結(jié)論

國際投資法因為其經(jīng)營理念而呈現(xiàn)私法性，表現(xiàn)其平等寬松的一面；同時又緣于其管理理念而彰顯公法性，展露其約束制衡的一面。國際投資法的基本原則也分別含有上述特性，而且是其精華性濃縮。具體來說，東道國投資利益受特殊保護原則是由投資走向決定的，是公私法力量的匯聚；國際投資各方利益共贏原則體現(xiàn)的是唯物辯證法在國際投資領(lǐng)域的鮮活應用；國際投資保護主義和國際投資自由主義相結(jié)合原則公私法交融性甚是明顯；國際投資風險和國際投資收益正相關(guān)原則，應當說是國際投資者和國家都要慎重考慮的經(jīng)濟問題和法律問題。

參考文獻：

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篇10

1、商業(yè)銀行業(yè)務拓展和追求利潤最大化是中國金融混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)部推動力

從美國金融混業(yè)經(jīng)營的過程來看，推動力源于商業(yè)銀行業(yè)務拓展和利潤的最大化。我國金融混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)部推動力仍來自于商業(yè)銀行業(yè)務拓展和追求利潤的需要。

首先，分業(yè)經(jīng)營本意是在商業(yè)銀行和證券公司之間立起一道金融防火墻，防止風險的跨業(yè)傳播，從而降低系統(tǒng)性風險。但從我國金融分業(yè)經(jīng)營的實踐來看，不但沒有降低系統(tǒng)性風險，反而使金融風險進一步加大。對國有商業(yè)銀行來說，分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理實際上把它們的業(yè)務限制在一個更加狹窄的范圍內(nèi)，由于國有的普遍效益低下，商業(yè)銀行的利潤被限制在一狹隘的空間內(nèi)，銀行的范圍得不到體現(xiàn)，成為名副其實的“窄銀行”，銀行的風險實際上更加集中和擴大了。

其次，從金融的軌跡來看，以資本市場為中心的金融衍生商品的開發(fā)和需求的創(chuàng)造使證券市場的功能日趨突出，而銀行的作用則趨于萎縮。我國銀行業(yè)同樣也面臨金融脫媒的，銀行業(yè)已進入一個充滿競爭的買方市場環(huán)境。利潤率下降，迫使銀行進行金融創(chuàng)新以進軍資本市場，如存折炒股服務、銀行資產(chǎn)證券化等。

2、加入WTO是中國金融混業(yè)經(jīng)營的外部推動力

入世后，中國金融、證券市場的開放應服從于《服務貿(mào)易總協(xié)定》的六項基本原則和金融服務協(xié)議，中國金融將進一步融入國際金融體系，必須按照WTO制訂的規(guī)則進行金融活動。因此國內(nèi)許多現(xiàn)有的管制或規(guī)定將被強行突破，而金融分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理制度將首當其沖。

金融市場的開放，金融混業(yè)必將從外部波及我國金融市場。外資金融機構(gòu)實行的是混業(yè)經(jīng)營模式，而且我國現(xiàn)行的《在華外資金融機構(gòu)管理條例》亦允許外資銀行從事外幣投資業(yè)務。全能型外資銀行或金融集團將同時向中國人民銀行、中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會申請銀行業(yè)務、證券業(yè)務和保險業(yè)務牌照，這種事實上的不平等將在一定程度上削弱中資金融機構(gòu)的競爭力，使國有商業(yè)銀行效益狀況進一步惡化。

嚴格的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管是以犧牲金融業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展為代價來換取短期內(nèi)金融業(yè)的穩(wěn)定，在內(nèi)外部推動力的作用下，金融監(jiān)管當局應順應金融自由化的潮流，放松金融管制，由金融分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的模式向混業(yè)經(jīng)營、雙層監(jiān)管的模式過渡，增強金融系統(tǒng)的“內(nèi)在穩(wěn)定”，降低金融風險，提高金融資源利用效率和金融運行質(zhì)量，提高金融機構(gòu)的競爭力。

二、中國金融混業(yè)的模式選擇

分業(yè)與混業(yè)的權(quán)衡將隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化而不斷調(diào)整。，在我國金融業(yè)開放度還不高的情況下，我們選擇的自由度相對較大。但我們不能總是以封閉來規(guī)避風險，隨著我國加入WTO腳步的臨近，我們所能選擇的將不再是分業(yè)模式或是混業(yè)模式，而是將采取何種模式進行混業(yè)的問題。

從上，混業(yè)經(jīng)營分為兩種模式：一種為全能銀行制，即在銀行內(nèi)部設(shè)置業(yè)務部門，全面經(jīng)營銀行、證券、保險等業(yè)務。德國、奧地利、荷蘭、瑞士、盧森堡等國的銀行組織模式與此較接近。此種模式的缺點是缺乏“快速反應能力”，其投資銀行部對環(huán)境變化的速度比其他投資銀行競爭對手慢，不能很好地耦合信息革命。

另一種為金融集團模式，此模式又可分為以下三種子模式：其模式一，各金融機構(gòu)相對獨立運作，在組織結(jié)構(gòu)上沒有聯(lián)系，相互之間只有形式松散的合作協(xié)議，如交叉銷售協(xié)議等，一體化程度低的金融集團多采用此模式；其模式二，商業(yè)銀行對保險公司和證券公司直接控股，直接以子公司的方式進行業(yè)務滲透和擴張。我國1995年之前混業(yè)經(jīng)營所采取的模式與此類似。此模式由于資金高度的黑箱操作性，不僅會放大銀行的經(jīng)營風險，而且增大了金融監(jiān)管的難度；其模式三，在相關(guān)的金融機構(gòu)之間建立一金融控股公司，在各金融子公司和控股公司之間設(shè)立一行政中心，形成一金字塔結(jié)構(gòu)。各金融機構(gòu)相對獨立運作，但在諸如風險管理和投資決策等方面要以控股公司為中心，商業(yè)銀行、證券公司和保險公司等以控股公司的方式相互進行業(yè)務滲透。

考慮我國金融混業(yè)的模式選擇要基于兩個前提：第一，商業(yè)銀行的保守性文化、官僚體制與勇于承擔風險、快速發(fā)展的投資銀行氛圍是格格不入的，試圖對投資銀行與商業(yè)銀行的文化進行融合是不經(jīng)濟的，并且也是非理性的；第二，要充分估計到信息革命的，信息革命要求金融機構(gòu)具有快速反應能力，否則金融機構(gòu)即使規(guī)模再大，也只是“食草恐龍”，無法抵擋具有快速反應能力的“食肉恐龍”。

因此，金融控股公司模式是我國金融混業(yè)的最優(yōu)選擇。因為金融控股公司的構(gòu)架集規(guī)模性與靈活性于一體，并能較好地耦合信息革命，是金融混業(yè)經(jīng)營的最高層次。

從近年來的實踐來看，金融控股公司模式也是組建金融集團的一種現(xiàn)實選擇。金融機構(gòu)競爭與整合追求乘數(shù)效應、規(guī)模和范圍經(jīng)濟。申銀萬國加盟光大集團，分集團增添了重要的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、證券資源及資本運營經(jīng)驗，將為光大集團迅速成長為具有國際綜合競爭實力的金融集團鋪平大道；中國銀行、中國工商銀行也在香港等地并購重組或投資組建了投資銀行或商人銀行類機構(gòu)；中國國際信托投資公司也加快了金融資源重組整合進程，除鞏固中信實業(yè)銀行業(yè)務外，重組成立了中信證券。這一系列金融機構(gòu)的跨業(yè)并購標志著中國金融業(yè)已進入一個嶄新的重組整合期，其目標是向國際慣例靠攏，提高綜合金融資源的配置效率和中國金融體系的國際綜合競爭能力。

三、當前采取的對策

金融自由化改革應該能夠帶來巨大利益，但改革本身卻是一個代價頗大的變革過程。為此，改革需要時間、意愿和金融資源的投入，改革的速度、條件、過渡時期的管理等對改革的成功十分重要。因此要吸取金融體系開放過程中的許多經(jīng)驗教訓，按照一定的步驟和程序推進改革：首先應該進行宏觀經(jīng)濟調(diào)整，然后是交易自由化，接下來就要重組金融市場。即使發(fā)達國家的金融開放和自由化改革都經(jīng)歷了長短不一的過渡時期，如美國的金融分業(yè)維持了60年，其金融自由化改革從1970算起到《金融化服務法案》生效歷經(jīng)了近30年左右時間，更不用說象中國這樣金融基礎(chǔ)比較薄弱的發(fā)展中國家。這樣，我國面向“允許金融混業(yè)經(jīng)營”方向的自由化改革必須采取“漸進過渡”的方式。本文認為分三步走比較符合我國實際情況：

第一步，維持金融分業(yè)經(jīng)營總體格局。從國外經(jīng)驗看，從嚴格分業(yè)經(jīng)營體制向金融混業(yè)經(jīng)營體制轉(zhuǎn)變過程很少搞“一刀切”，如美國在相當長時期是通過在分業(yè)經(jīng)營格局下搞“個案處理”和“特批處理”方式來推進金融混業(yè)經(jīng)營試點的。由于我國改革開放以來，我國金融業(yè)長時間處于金融混業(yè)經(jīng)營狀態(tài)，這樣，盡管1993年底以來推行金融分業(yè)經(jīng)營，但決策層還是為金融機構(gòu)拓展新業(yè)務空間留有一定余地。

首先，我國現(xiàn)有政策和允許中資境外金融機構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營，中資金融機構(gòu)在境外的分支機構(gòu)可以按照當?shù)胤?，開展多元化金融業(yè)務。工商銀行在香港已收購了東亞證券、中國銀行在倫敦組建了中銀國際；此外，對銀行與境外投資銀行組建合資公司在政策上也有靈活性，如幾年前中國建設(shè)銀行就與摩根斯坦利組建了中國國際金融公司。

其次，對金融機構(gòu)之間交叉持股和以子公司形式進行金融業(yè)務適度交叉經(jīng)營，在法律上并沒有明確的禁止性條款。對銀行、保險機構(gòu)和信托機構(gòu)脫鉤、銀行與證券機構(gòu)脫鉤等做法都是以部門規(guī)章或內(nèi)部政策等形式進行，可以進行靈活性處理。而且從實際操作也可以看出，到1997年底，銀行、保險機構(gòu)和信托機構(gòu)脫鉤、銀行與證券機構(gòu)脫鉤基本完成，但這種脫鉤也只是對原有權(quán)屬關(guān)系的進一步規(guī)范而已，做到人、財、物、帳等分立，從而建立“風險防火墻”；但從股權(quán)關(guān)系上，許多脫鉤的附屬機構(gòu)實質(zhì)上還是原先母公司（行）的子公司。這說明，實際操作中，我國對金融分業(yè)經(jīng)營一直采取靈活和務實態(tài)度。

再次，現(xiàn)有的商業(yè)銀行法和保險法等對銀行、保險的資金運用盡管作了限制性規(guī)定，但還是授權(quán)國務院有關(guān)監(jiān)管部門一定靈活處理的權(quán)力。1999年以來，保監(jiān)會對保險資金進入股市就開了政策的口子；人民銀行對商業(yè)銀行為券商融資和股票抵押融資等也出臺了支持性政策。這些力度很大的改革措施都是在現(xiàn)有法律框架和金融分業(yè)管制總格局下進行的。

第二步，邊規(guī)范邊放松管制。由于中國金融業(yè)遺留問題很多，金融體系比較脆弱，這樣，必須進一步加大規(guī)范經(jīng)營的力度，化大力氣清理不良資產(chǎn)。但與此同時，對一些原先業(yè)務范圍過窄的要適度放松，對相對風險較小，績效明顯的業(yè)務交叉方式要放松管制，必要時要修改相應的法律法規(guī)：

首先，信托適度放開，尤其是銀行銷業(yè)的業(yè)務范圍明顯過于狹窄，限制過多，可以考慮放松管制。要盡快出臺《信托法》，并以立法形式給信托業(yè)一個寬松的市場環(huán)境。從外國經(jīng)驗看，日本長期來實行信托業(yè)分業(yè)經(jīng)營模式，其它國家對信托業(yè)務限制不多，信托業(yè)進入證券市場、資產(chǎn)管理領(lǐng)域和共同基金領(lǐng)域、風險投資領(lǐng)域等是國外普遍做法，而且，從實踐效果看，相對風險較小，績效明顯。