導(dǎo)語：如何才能寫好一篇保險型風(fēng)險管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

內(nèi)容提要:保險資金運用的風(fēng)險限額管理是監(jiān)控保險資金運用風(fēng)險的主要手段，是保險公司風(fēng)險管理的重要組成部分。監(jiān)控保險資金運用風(fēng)險可采用的三種風(fēng)險限額形式，即頭寸限額、靈敏度限額和風(fēng)險資本限額。保險資金總體風(fēng)險限額確定要反映保險公司可以承受的最大資產(chǎn)損失的大小，并將其分配到相關(guān)的執(zhí)行機構(gòu)。在執(zhí)行過程中，要將定量研究與定性分析相結(jié)合，依據(jù)績效評估不斷調(diào)整，為此，要加強風(fēng)險限額監(jiān)控與原則的執(zhí)行程序，保證不同業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險暴露符合公司的風(fēng)險管理戰(zhàn)略。

一、保險資金運用風(fēng)險限額管理的內(nèi)容

一般而言，保險資金運用的風(fēng)險限額管理主要包括三個方面的內(nèi)容，一是根據(jù)保險公司的資本實力、股東目標與風(fēng)險偏好、監(jiān)管規(guī)定等，確定保險資金運用的總體風(fēng)險水平以及相應(yīng)的抵御風(fēng)險損失的風(fēng)險資本限額；二是根據(jù)對各業(yè)務(wù)部門或交易員的風(fēng)險調(diào)整的績效測量結(jié)果，以及其它因素在各層次間進行風(fēng)險資本限額的分配；三是根據(jù)分配的風(fēng)險資本限額對各業(yè)務(wù)部門乃至每一筆交易的風(fēng)險進行監(jiān)控，并根據(jù)風(fēng)險調(diào)整后的績效評估結(jié)果以及其它因素對風(fēng)險資本限額進行動態(tài)的分配調(diào)整。

二、保險資金運用的風(fēng)險限額形式

保險資金運用的風(fēng)險限額通常有三種形式：即頭寸限額、靈敏度限額和風(fēng)險資本限額。頭寸限額表現(xiàn)為一定的名義金額，如企業(yè)債交易員的風(fēng)險限額為200萬元人民幣。

頭寸限額簡單且易于理解，容易監(jiān)控其合規(guī)性，但其缺陷在于很難控制風(fēng)險，如果交易員欲增加風(fēng)險，他可以在不增加組合規(guī)模而通過頭寸的調(diào)整或增大杠桿比率的方式實現(xiàn)，頭寸限額無法反映這種風(fēng)險狀況的變化，例如債券交易員可以通過持有更長的到期日組合增加風(fēng)險，但通過頭寸限額難以考察債券交易員的風(fēng)險暴露狀況。此外，頭寸限額也無法比較不同交易員或業(yè)務(wù)部門所處的真實的風(fēng)險狀況，因此，簡單的風(fēng)險限額管理可以采用頭寸限額形式。

靈敏度限額適用于單個市場因子的市場風(fēng)險限額，可以用于交易前臺的日常風(fēng)險控制。靈敏度反映了證券組合價值對其市場因子的敏感性，如二級市場上的國債價格主要受利率風(fēng)險因子的影響，可以用久期和凸性衡量國債價格對利率的敏感度，其風(fēng)險監(jiān)控可以采用靈敏度限額的形式。由于靈敏度概念只適用于某一類資產(chǎn)，針對某一類市場因子，因此，根據(jù)現(xiàn)有的保險資金運用渠道，靈敏度限額可用于銀行間及交易所間的債券交易以及存貸款的利率風(fēng)險控制。

風(fēng)險資本限額是指各級業(yè)務(wù)部門可承受的最大風(fēng)險損失水平，表現(xiàn)為一定數(shù)額的預(yù)期損失。更確切地講，風(fēng)險資本限額是指各級業(yè)務(wù)部門在特定時間內(nèi)、以特定概率所能承受的風(fēng)險損失的大小，通常用VaR（ValueatRisk稱為在限價值法）方法來確定。風(fēng)險資本限額適用于所有金融產(chǎn)品交易，能夠綜合反映不同層次投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險狀況，是對包括多個市場因子的市場風(fēng)險的總體限額。因此，風(fēng)險資本限額主要應(yīng)用于對保險公司資金運用整體及投資業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險監(jiān)控，對交易員的風(fēng)險監(jiān)控有時也使用風(fēng)險資本限額形式。

風(fēng)險資本限額根據(jù)損失頻率和幅度的不同分為多種形式，有基于VaR的日風(fēng)險限額，主要用于對經(jīng)常發(fā)生損失和交易頻繁的投資品種的風(fēng)險限定；有基于VaR的月風(fēng)險限額，用于抵御不利月份發(fā)生的風(fēng)險損失；有基于VaR的年風(fēng)險限額，主要用于對保險資金運用整體或業(yè)務(wù)部門在小概率事件下發(fā)生損失的限定，這種損失通常來自于市場較大的不利波動，其風(fēng)險限額可通過壓力試驗或極值理論確定。另外，在證券市場上，市場因子還可能發(fā)生極端的不利變化，對于這種情況下的風(fēng)險限額也采用壓力試驗或極值理論確定，相應(yīng)的風(fēng)險限額稱為壓力試驗限額?？梢?，鑒于保險資金運用過程中的市場風(fēng)險特征，機構(gòu)以及業(yè)務(wù)部門層次的風(fēng)險限額易采用年或月的VaR風(fēng)險限額，對交易員的風(fēng)險監(jiān)控可采用靈敏度限額或日VaR風(fēng)險限額，如對二級市場債券交易的風(fēng)險限定既可采用靈敏度限額又可使用日VaR風(fēng)險限額。另外，為了對某些特定類型的投資產(chǎn)品進行風(fēng)險限定，還必須使用壓力試驗限額。總之，風(fēng)險限額選擇要依據(jù)不同投資業(yè)務(wù)或交易的特點和不同金融工具的風(fēng)險特征，但總體上要注意保持前后臺以及不同層次業(yè)務(wù)部門風(fēng)險限定的一致性。

三、保險資金運用總風(fēng)險限額的確定

保險資金運用的總體風(fēng)險限額反映保險公司可以承受的最大資產(chǎn)損失的大小。作為開端，保險公司的投資管理委員會應(yīng)當主持確定一個合適的總體風(fēng)險額度，風(fēng)險額度的設(shè)定是一個動態(tài)的過程，變化中的市場、交易責(zé)任和風(fēng)險偏好需要保險公司相應(yīng)地調(diào)整額度。

保險資金運用總體風(fēng)險額度的確定是一項復(fù)雜的工作，它需要依賴各個方面的信息，這些信息主要包括：公司的資本實力、用于抵御投資損失的整體風(fēng)險資本、股東的風(fēng)險偏好、未來的市場形勢、監(jiān)管要求、公司的投資收益預(yù)期以及對公司過去總體投資風(fēng)險的判斷與估計等等。一般來說，保險公司的投資管理委員會首先應(yīng)當根據(jù)資本實力、股東的風(fēng)險偏好以及公司業(yè)務(wù)目標確定資金運用的風(fēng)險資本。理論上，確定風(fēng)險資本可以使用VaR方法、壓力試驗法以及將二者綜合的方法，但這些定量方法僅僅依據(jù)于市場的波動風(fēng)險，是根據(jù)以往的市場風(fēng)險暴露來確定未來的風(fēng)險資本，沒有綜合考慮諸如監(jiān)管要求、未來市場判斷、保險資金的負債特性、投資收益預(yù)期以及股東風(fēng)險偏好等主客觀因素，更沒有全面考慮保險資金運用所面臨的其它風(fēng)險，如信用風(fēng)險、資產(chǎn)負債不匹配風(fēng)險、保險資金的流動性風(fēng)險等等。因此，風(fēng)險資本的確定應(yīng)當是一個定量分析和定性分析相結(jié)合的過程，確定風(fēng)險資本既要依據(jù)VaR等定量分析方法，又要充分發(fā)揮投資管理委員會組成人員的作用，如可以設(shè)計一套多影響因素的風(fēng)險資本評價體系，利用德爾菲法（Delph）或?qū)哟畏治龇ǎˋHP）等決策方法作輔助決策，既參考定量評價結(jié)果，又依據(jù)定性因素，最后根據(jù)投資管理委員會組成人員的判斷確定資金運用的風(fēng)險資本。保險公司資金運用的總風(fēng)險資本確定以后，依據(jù)風(fēng)險資本數(shù)額以及過去的風(fēng)險額度集合，相應(yīng)的就可以確定資金運用的總體風(fēng)險額度，這一風(fēng)險額度可以表示為VaR風(fēng)險限額或其它限額的形式，它是公司高層對資金運用總體風(fēng)險的一個認識。

四、風(fēng)險資本限額的分配與調(diào)整

在總體風(fēng)險資本限額確定的基礎(chǔ)上，風(fēng)險資本限額分配的首要任務(wù)就是將總體風(fēng)險限額配置到每一個業(yè)務(wù)部門，如債券交易部、基金部、現(xiàn)金管理部等等，使部門負責(zé)人對其負責(zé)管理的額度心中有數(shù)。業(yè)務(wù)部門額度可以幫助部門經(jīng)理控制部門風(fēng)險，并且可以在部門之間比較風(fēng)險大小。最后，風(fēng)險額度還要在部門范圍內(nèi)再細分到交易員?？紤]到投資組合的分散化效應(yīng)，上層業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險資本限額要小于下層部門的風(fēng)險資本限額之和。

風(fēng)險限額分配與調(diào)整的定量依據(jù)是風(fēng)險調(diào)整的績效評估（RAPM）結(jié)果。RAPM對風(fēng)險——收益進行綜合考慮，它避免了僅以收益衡量投資績效進而導(dǎo)致過度承擔風(fēng)險的缺陷，并且比較準確地描述了“真實收益”，即去除風(fēng)險后的收益。RAPM主要有兩種方法，即Sharp方法和RAROC方法，風(fēng)險限額的分配與調(diào)整也就相應(yīng)的有兩種定量化方法，一是基于Sharp的分配方法；二是基于RAROC的分配方法。其中，后一種方法比較常用。RAROC的定義式是：RAROC=R／VaR，其中，R表示收益，VaR表示風(fēng)險。顯然，RAROC描述了單位資本所獲得的收益，反映了風(fēng)險資本的效率。在以RAROC為定量依據(jù)進行風(fēng)險限額的分配與調(diào)整時，首先根據(jù)RAROC計算結(jié)果和業(yè)務(wù)部門的申請，確定初步的配置方案，經(jīng)過一段時間以后，再重新計算RAROC，對于RAROC低于平均水平的部門，減少其風(fēng)險資本；對于RAROC高于平均水平的部門，增加其風(fēng)險資本。除上述的定量化方法之外，風(fēng)險限額的分配與調(diào)整還應(yīng)當考慮其他的定性因素，例如，（1）交易員的經(jīng)驗豐富程度。對于一個新的、沒有經(jīng)驗或以前業(yè)績平常的交易員，一般不能分配一個較大的風(fēng)險額度；（2）監(jiān)管部門的政策規(guī)定。如對某一投資渠道投資比例的限制；（3）交易部門和業(yè)務(wù)部門的目標盈利。在分配風(fēng)險額度時，管理層應(yīng)當考慮交易員以及業(yè)務(wù)部門的潛在盈利能力，如果分配的風(fēng)險額度遠遠大于其目標贏利時，這樣的額度不是很有效；（4）未來市場預(yù)期?？傊?，風(fēng)險限額的分配與調(diào)整需要考慮的因素很多，它是一個多目標決策問題，需要綜合考慮定性與定量方面的因素。

五、風(fēng)險限額的監(jiān)控與執(zhí)行

風(fēng)險限額分配到業(yè)務(wù)部門以及交易員層次以后，風(fēng)險額度便成為資金運用風(fēng)險監(jiān)控的標準。例如，對采用風(fēng)險限額監(jiān)控資金運用的總體風(fēng)險來說，保險公司的投資管理部門可根據(jù)一定的評估周期，運用VaR方法對公司投資組合的VaR值進行計算，并與總體風(fēng)險限額進行比較，當VaR值超過總體風(fēng)險限額時，就根據(jù)公司投資管理委員會戰(zhàn)略性或戰(zhàn)術(shù)性的資產(chǎn)配置策略，分析投資組合超過總體風(fēng)險限額的原因，并調(diào)整現(xiàn)有的投資組合，直到投資組合的總體風(fēng)險限額滿足要求為止。例如，某保險公司在該年度某月份的全部投資性資產(chǎn)的VaR值為20億元，置信度為99％，即該公司的全部投資性資產(chǎn)在一個月內(nèi)，平均損失不超過20億元的概率僅為1％。按照公司投資管理委員會確定的總體風(fēng)險限額，其月VaR限額為18億元，因此，根據(jù)規(guī)定，投資組合當月的風(fēng)險暴露超過了標準，需要對投資組合進行調(diào)整，即減少高風(fēng)險資產(chǎn)的比例，降低VaR值，以使公司總的風(fēng)險暴露控制在最高風(fēng)險限額之內(nèi)，業(yè)務(wù)部門及交易員的風(fēng)險監(jiān)控方法與此類似。就監(jiān)控的頻率來說，要取決于交易的性質(zhì)和高級管理層對業(yè)務(wù)部門風(fēng)險管理水平的滿意程度，對于總體風(fēng)險的監(jiān)控，可以每月或每季度進行一次，各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險監(jiān)控頻率則要根據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險性質(zhì)以及交易頻率來確定，如對證券投資基金部的風(fēng)險監(jiān)控，由于交易頻繁，且主要面臨市場風(fēng)險，因此，易采取日或周間的風(fēng)險額度監(jiān)控。當然，進行日間風(fēng)險額度監(jiān)控，不僅要花費成本，而且風(fēng)險額度的監(jiān)控行為有時可能延誤交易時機，所以，監(jiān)控頻率的確定也要綜合考慮多方面的因素。

篇2

晚上好！

我是資產(chǎn)風(fēng)險管理部****，86年入行，先后從事會計、儲蓄、信貸法律和資產(chǎn)風(fēng)險管理等工作。1995年在職大學(xué)本科畢業(yè)，經(jīng)濟師。04至*年榮獲省行不良資產(chǎn)處置“特別能戰(zhàn)斗”先進個人、股份制改革先進個人一等獎榮譽稱號。連續(xù)兩年考核稱職，現(xiàn)任資產(chǎn)風(fēng)險管理部中級客戶經(jīng)理。

首先，匯報*年10月以來我做的主要工作：

一是具體組織參與不良資產(chǎn)清收處置工作。近一年來，共組織參與不良資產(chǎn)清收處置項目**個，涉及不良本金**萬元；先后通過現(xiàn)金收回不良貸款本金***萬元、呆賬核銷不良貸款**萬元；處置抵債資產(chǎn)及閑置資產(chǎn)5戶，收回現(xiàn)金***萬元；完成了**戶不良貸款客戶盡職調(diào)查及處置預(yù)案、不良貸款客戶清戶及基本清戶**戶；完成了**戶賬銷案存檔案資料整理、入檔，現(xiàn)金清收賬銷案存**萬元；遷徙不良貸款**戶，累計金額**萬元。為我行加快不良資產(chǎn)處置，進一步夯實資產(chǎn)質(zhì)量作出了努力。

二是完善不良資產(chǎn)剝離后及閑置資產(chǎn)處置后續(xù)工作。繼去年6月份全面完成剝離工作后，我作為剝離工作具體實施者，針對其后續(xù)工作：政策上為各方面做好指導(dǎo)、解釋、咨詢服務(wù)；數(shù)據(jù)上報準確，多次得到省行好評；檔案資料已全部入庫存檔，規(guī)避了我行剝離后風(fēng)險。已基本完成了閑置資產(chǎn)處置后過戶手續(xù)，由于歷史原因，6月份處置的閑置資產(chǎn)手續(xù)不完備，暇疵眾多，辦理過戶非常困難，特別是一宗房屋面積與實際面積不符，且買受人按拍賣合同小于實際過戶面積，我行自留實際面積大于產(chǎn)權(quán)證面積，通過與買受人及省產(chǎn)權(quán)、房管、財政契征、稅務(wù)、土地的部門多次勾通，得到理解，已基本完了過戶手續(xù)，從而為我行自留房產(chǎn)增加面積近30平方米，實際面積與分割后新辦理的產(chǎn)權(quán)證完全吻合。

三是推動全面風(fēng)險管理建設(shè)。切實履行風(fēng)險委員會秘書處工作的各項職能,審查各項風(fēng)險預(yù)案,擬定上會風(fēng)險議案,主撰了《20*年度分行風(fēng)險管理報告》及《20*年中期分行風(fēng)險管理報告》，為提高我行全面風(fēng)險管理水平奠定了基礎(chǔ)。

二、競聘的優(yōu)勢和特點

大家知道，當前困擾我行發(fā)展的主要障礙，就是不良貸款問題。全面建設(shè)風(fēng)險管理，加快不良資產(chǎn)處置步劃是我行乃至今后一段時期主要任務(wù)。我從事資產(chǎn)風(fēng)險管理及不良資產(chǎn)處置近10年了，認為有以下優(yōu)勢：

一是我熱愛這項工作，具有豐富的風(fēng)險管理工作經(jīng)歷。自**年開始至現(xiàn)在，我始終堅守在資產(chǎn)風(fēng)險管理這個艱巨而又神圣的工作崗位上，回顧自己取得的認識和成績，自豪的是近十年的青春年華未虛度。近十年，我為我行的資產(chǎn)風(fēng)險管理事業(yè)作出了應(yīng)有貢獻。曾參與全國職工再就業(yè)優(yōu)化試點城市工作，為我行在階段內(nèi)信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化奠定了基礎(chǔ)；協(xié)助領(lǐng)導(dǎo)組織實施第一次不良資產(chǎn)剝離及債轉(zhuǎn)股工作，為全行不良資產(chǎn)降低及經(jīng)營效益提升起關(guān)鍵性的作用；特別是去年4月份國務(wù)院批準工商銀行進行股份制改革，參與實施財務(wù)重組即第二次不良資產(chǎn)剝離工作，隨著政策性及商業(yè)性剝離的簽約，為我行加快財務(wù)重組步伐起到?jīng)Q定性作用。歷年來，我擔負著對全行不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)指導(dǎo)及咨詢，同時參與并制定及實施不良資產(chǎn)處置方案，通過綜合靈活運用各種不良資產(chǎn)處置政策，完成了多宗處置重大項目，多次得到省行部領(lǐng)導(dǎo)的高度贊賞。

二是我熟悉這項工作，具有良好的業(yè)務(wù)素質(zhì)。我熟悉風(fēng)險管理工作的操作流程以及不良資產(chǎn)處置政策規(guī)章，多次被省行抽調(diào)參于重大剝離、債轉(zhuǎn)股、呆帳核銷工作。具體完成了如*****等等重大企業(yè)處置工作，特別是近期有待完成的**的處置。*

三是我能做好這項工作，具有較強的組織、管理和協(xié)調(diào)能力。我業(yè)務(wù)精熟全面，一直承擔了主要風(fēng)險管理文件及處置預(yù)案的起草工作，牽頭擬定規(guī)章制度、工作安排、考核辦法及獎勵辦法，并獨立承擔了多項具有全行影響性的工作，協(xié)助組織全行二次剝離工作；僅用一星期時間，組織完成核銷小額損失貸款158戶，得當省行的好評；獨立組織大規(guī)模閑置資產(chǎn)及抵債資產(chǎn)的拍賣工作；協(xié)助審計署對我行部分剝離及不良資產(chǎn)處置的延伸審計，展示了我良好的溝通協(xié)調(diào)能力，得到多方面領(lǐng)導(dǎo)好評。

我所取得這點成績，離不開組織的培養(yǎng)、領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)心和同志們的幫助！借此機會，向各位領(lǐng)導(dǎo)和同志們表示衷心的謝意。

篇3

關(guān)鍵詞 銀行軟件外包 風(fēng)險管理

中圖分類號：TP311.52 文獻標識碼：A

0 引言

現(xiàn)代的銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)是在IT系統(tǒng)的基礎(chǔ)上構(gòu)建出來的。隨著銀行服務(wù)業(yè)的全面開放，不僅加劇了市場的競爭，更加提高了對銀行IT系統(tǒng)的要求。為了適應(yīng)發(fā)展，迎接挑戰(zhàn)，很多銀行將軟件項目外包給企業(yè)，以此來獲取先進的前沿技術(shù)，提高服務(wù)質(zhì)量，增強銀行的核心競爭力。然而銀行軟件外包項目并不像其他項目外包那樣簡單，在項目外包出去之后，責(zé)任卻并未被外包出去；并且復(fù)雜的現(xiàn)代軟件生產(chǎn)活動更加增大了外包的風(fēng)險。因此在銀行軟件外包過程中如何去控制風(fēng)險便成了很多人探索的目標，仔細分析風(fēng)險的原因并采取相應(yīng)的管理措施可以很好的降低風(fēng)險的概率。

1 銀行軟件系統(tǒng)外包的原因

軟件外包是指企業(yè)為了專注核心競爭力業(yè)務(wù)和降低軟件項目成本，將軟件項目中的全部或部分工作發(fā)包給提供外包服務(wù)的企業(yè)完成軟件需求的活動，根據(jù)相關(guān)調(diào)查采用外包的公司可以使其生產(chǎn)效率提高30%～50%，并且還可以將總體成本降低20%～50%。①

1.1 技術(shù)原因

隨著信息技術(shù)的日益發(fā)展，技術(shù)系統(tǒng)的復(fù)雜性也在逐步增加，使得技術(shù)的開發(fā)難度系數(shù)大開發(fā)投入的資金也相當龐大，很多企業(yè)無法獨立的掌握前沿的技術(shù)手段。銀行如果想要使用這些新的技術(shù)單靠銀行自己本身基本上是不可能，于是銀行面臨著巨大的開發(fā)投資風(fēng)險和忽略客戶需求被市場淘汰的風(fēng)險，在這兩者的風(fēng)險之下銀行不得不想辦法更新自己的技術(shù)手段。而對于很多專業(yè)的軟件開發(fā)公司來說，銀行系統(tǒng)研發(fā)人員缺少一個有效學(xué)習(xí)的載體，在技術(shù)的深度和廣度方面還存在著比較大的差距。

專業(yè)的信息服務(wù)商不僅擁有專業(yè)的技術(shù)設(shè)備而且還有高素質(zhì)的開發(fā)人才，并且在健全的管理體制下，外包產(chǎn)品的技術(shù)含量相當高，其可以給客戶提供優(yōu)質(zhì)的軟件開發(fā)維護服務(wù)。銀行的軟件外包可以使得銀行有機會學(xué)習(xí)先進的技術(shù)，提高操作人員的技術(shù)水平，增強服務(wù)的質(zhì)量。

1.2 業(yè)務(wù)需要

隨著我國金融業(yè)的發(fā)展，金融產(chǎn)品也逐步得到了多元化的擴散，隨之而來的是銀行系統(tǒng)越來越復(fù)雜，專業(yè)要求也越來越高。從某些角度來看，銀行業(yè)務(wù)對系統(tǒng)的需求已經(jīng)超出了一般公司的IT管理系統(tǒng)，其需要一個更為科學(xué)先進的業(yè)務(wù)系統(tǒng)來解決這一多元化的業(yè)務(wù)需要，外包可以使得銀行快速滿足客戶的業(yè)務(wù)需要，贏得市場競爭力。

1.3 成本原因

新技術(shù)的開發(fā)需要的成本很高，而對于并非從事IT開發(fā)的銀行來說，開發(fā)一個新的軟件系統(tǒng)更是難上加難。因此銀行選擇將開發(fā)項目外包出去，目的是為將自己不擅長的交給擅長者去做，從而降低成本提升競爭實力。②銀行軟件外包不僅減低了技術(shù)部門更新技術(shù)的盲目投資，更節(jié)約了人力成本的投入，減少了專業(yè)型開發(fā)人才的雇傭。銀行軟件外包后，實現(xiàn)了成本的降低得到了研發(fā)的較高效益。

1.4 人員原因

銀行軟件外包的一個重要原因就是為了解決人力資源的困境。隨著銀行業(yè)務(wù)的增多，銀行技術(shù)部對新程序開發(fā)的任務(wù)也越來越重，銀行研發(fā)人員的增長遠跟不上項目的增長。通過外包，不僅緩解了研發(fā)部人力資源的不足，解決了項目研發(fā)的人力投入；而且還提高了軟件的專業(yè)水平。

2 銀行軟件系統(tǒng)外包存在的風(fēng)險

風(fēng)險在經(jīng)濟發(fā)展的社會是無處不在的，由于受到國家、業(yè)務(wù)需求等因素影響外包風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）戰(zhàn)略風(fēng)險。在外包過程中有可能外包商會根據(jù)自己的利益而去開發(fā)軟件，而導(dǎo)致設(shè)計出來的系統(tǒng)和銀行的戰(zhàn)略目標不一致。③（2）信譽合同風(fēng)險。在外包項目中外包商未能按照合同的要求，來滿足銀行的需求，使得開發(fā)出來得軟件系統(tǒng)和銀行客戶的需求不相符，影響銀行信譽。（3）信息安全風(fēng)險。在銀行軟件外包開發(fā)時，外包商需要知道知道銀行的相關(guān)參數(shù)，而這些相關(guān)數(shù)據(jù)都是銀行的機密。

3 銀行軟件系統(tǒng)外包的風(fēng)險對策

風(fēng)險不可怕，可怕的沒有相對應(yīng)的風(fēng)險避免手段，只有清楚的認識了風(fēng)險并采用有效的手段進行管理控制，就可以做到防患于未然。

3.1 根據(jù)銀行需求選擇最合適的服務(wù)商

在銀行選擇外包商時，應(yīng)該選擇具有良好形象、信譽的外包商，除此之外還竟然選擇滿足自己需求的軟件開發(fā)商，使得開發(fā)商能夠真正的理解銀行的需求，并通過實際行動解決這種需求。

3.2 制定完善的外包合同

合同是雙方在外包活動中的基礎(chǔ)約束，是管理風(fēng)險的一種重要工具，健全的合同制度可以避免合作雙方的爭議。因此在銀行和外包商簽訂合同時，合同一定要具有可操作性，而且還要明確雙方的責(zé)任。

3.3 對外包商進行監(jiān)督控制

在外包商進行軟件開發(fā)時，銀行要嚴格監(jiān)控外包商的開發(fā)風(fēng)險，以確保銀行數(shù)據(jù)的保密和軟件開發(fā)的質(zhì)量以及開發(fā)的進度，建立相關(guān)的審查評估機制，對開發(fā)過程中的出現(xiàn)的情況實施管理。

3.4 建立良好的合作關(guān)系

建立良好的合作關(guān)系，明確雙方的目標為一致，相互信任、時時溝通交流以減少開發(fā)風(fēng)險的產(chǎn)生。

4 結(jié)束語

軟件項目的外包就是實施軟件開發(fā)的一個管理技術(shù)的擴散，因此，銀行的IT部門要不斷的加強自身的技術(shù)水平和管理水平，增強風(fēng)險防范意識，并對外包過程中所會出現(xiàn)的風(fēng)險進行科學(xué)化的管理，從而確保銀行軟件項目外包的成功。

注釋

① 李哲.銀行軟件外包原因和現(xiàn)狀[A].科技信息，2009（3）：86—88.

篇4

在本人參加工作半年多時間來，受到領(lǐng)導(dǎo)和各位前輩多方面的關(guān)心和照顧，在工作上亦受到了無微不至的指導(dǎo)，幫助我快速的勝任崗位。

風(fēng)險管理部是負責(zé)**支行全面風(fēng)險管理政策的落實，監(jiān)測、評價和控制的綜合管理部門，是風(fēng)險和內(nèi)控的日常管理職責(zé)部門。本人任職的綜合統(tǒng)計崗，主要負責(zé)對本行信貸資產(chǎn)風(fēng)險狀況和風(fēng)險分類的統(tǒng)計、分析和管理；負責(zé)全行信貸數(shù)據(jù)動態(tài)管理、分析。

在實際工作中，本人主要完成以下幾個方面的：信貸手工臺帳的錄入與核對，對實際發(fā)生的信貸業(yè)務(wù)明細進行動態(tài)掌控、分析和管理，以便于及時準確的獲得各項信貸統(tǒng)計數(shù)據(jù)；對**支行運行的老信貸系統(tǒng)進行維護和管理，對各部辦錄入的數(shù)據(jù)及報表進行統(tǒng)計及分析；提供**行各項信貸資產(chǎn)數(shù)據(jù)及明細，完成四級分類和五級分類的統(tǒng)計工作和分析工作；月度為行領(lǐng)導(dǎo)以及計財處、公司部、個金部提供同業(yè)經(jīng)營情況的詳細數(shù)據(jù)；月度、季度、年度，獨立的或配合辦公室、計財處等部門對外提供各項信貸數(shù)據(jù)報表。此外，我行新設(shè)了信息安全員一崗，本人即任風(fēng)險管理部信息安全員，負責(zé)部門電腦網(wǎng)絡(luò)信息安全的維護。

進入**銀行半年多時間來，在領(lǐng)導(dǎo)和前輩的關(guān)心照顧下，本人抱著謙虛好學(xué)的態(tài)度努力工作，積極學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)知識、掌握操作技能、適應(yīng)工作崗位，基本能較好的完成本職工作和領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。本人是剛畢業(yè)的理科本科學(xué)生，踏上工作崗位接觸全新的銀行工作，面臨著全新的挑戰(zhàn)，這個過程不僅是專業(yè)的換位，更是一種思考方式和學(xué)習(xí)方法的換位，在綜合統(tǒng)計崗位上，領(lǐng)導(dǎo)和前輩的關(guān)心指導(dǎo)使本人認識到，嚴謹?shù)膽B(tài)度、正確的方法、積極的溝通、努力的思考，才能獲得最準確的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和最高的工作效率。也正是銀行業(yè)這種對我而言全新的工作，提供給我一個全新的學(xué)習(xí)機會，在**優(yōu)良的成長環(huán)境下使我能夠養(yǎng)成在每一天的工作生活中不斷學(xué)習(xí)和獲取新的知識，努力了解銀行業(yè)、金融業(yè)的運行規(guī)律，把所學(xué)所悟的點點滴滴運用到實際工作崗位工作中。

篇5

融資性擔保公司通過承擔風(fēng)險、控制風(fēng)險，大面積地收取少量擔保費，來覆蓋可能發(fā)生的小面積的代償風(fēng)險，以獲取利潤。它的出現(xiàn)最開始是源于大多數(shù)需要借款的中小企業(yè)或是不滿足商業(yè)銀行的授信標準，或是商業(yè)銀行的授信流程對其而言過于復(fù)雜和拖沓，其借款或急需借款的需求得不到滿足。融資性擔保公司以其有別于銀行較為死板的授信標準，對滿足其要求的企業(yè)進行信用補充，作為擔保并承諾被擔保人不能按期還款的情況下對債權(quán)人履行還款義務(wù)，以幫助中小企業(yè)從銀行取得貸款。因此，融資性擔保公司所參與的信用業(yè)務(wù)主要是商業(yè)銀行不愿涉及的風(fēng)險較大的部分，它代替商業(yè)銀行承擔了風(fēng)險，為中小企業(yè)和商業(yè)銀行之間建立起信用的橋梁，從而引導(dǎo)銀行資金順利流向中小企業(yè)。但是，風(fēng)險本身并不能因此消除，中小企業(yè)的貸款風(fēng)險只是由銀行轉(zhuǎn)嫁到了融資性擔保公司，而融資性擔保公司需要靠自身的風(fēng)險管理能力尤其是有別于銀行或者說優(yōu)于銀行的風(fēng)險識別能力才能減小自身的風(fēng)險，才能夠獲得生存和發(fā)展的空間。融資性擔保公司所面臨的擔保風(fēng)險是指在執(zhí)行擔保業(yè)務(wù)的過程中，由于不確定因素的影響而使擔保業(yè)務(wù)發(fā)生虧損的可能性。根據(jù)新巴塞爾協(xié)議對風(fēng)險的劃分，可分為如下幾種：

（一）信用風(fēng)險

當被擔保企業(yè)由于營運能力有限、資本結(jié)構(gòu)不合理或現(xiàn)金流斷裂等問題難以履行合約責(zé)任，或因企業(yè)實際控制人道德素養(yǎng)問題不愿履行責(zé)任時，擔保公司就將履行代償義務(wù)，代替被擔保企業(yè)還款，從而造成公司自身損失的風(fēng)險。

（二）市場風(fēng)險

伴隨著經(jīng)濟周期的變化，融資擔保業(yè)務(wù)面臨的市場利率、貨幣供應(yīng)、國際熱錢流動等都會影響到銀行給予的授信額度，影響擔保項目的投資收益率。同時，經(jīng)濟周期變化所導(dǎo)致經(jīng)濟基本面走壞時很可能導(dǎo)致多數(shù)企業(yè)處于經(jīng)營困境，從而極大地增加違約的數(shù)量和可能性。而融資擔保集中于某一行業(yè)時尤其受到行業(yè)不景氣的沖擊。譬如煤炭行業(yè)由于經(jīng)濟冬天的來臨，全行業(yè)虧損，其本身資產(chǎn)體量又非常大，涉及的擔保資金相當大，一旦危機爆發(fā)，將使整個地區(qū)的金融穩(wěn)定受到?jīng)_擊。

（三）操作風(fēng)險

融資性擔保公司在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，都會有做大做強的沖動。為了拓展客戶規(guī)模，為了做夠合作銀行的授信額度以期拿到更高的授信額度，業(yè)務(wù)部都會不遺余力的去開拓新的業(yè)務(wù)。而優(yōu)質(zhì)客戶的數(shù)量是有限的，同時由于逆向選擇，在積極開展業(yè)務(wù)的過程中更可能接到劣等客戶的擔保項目，使得風(fēng)險增大。在擔保業(yè)務(wù)運作中，若是沒有專業(yè)的評估體系和風(fēng)險判斷，沒有合理的公司治理和具有較高金融素養(yǎng)和職業(yè)素養(yǎng)的從業(yè)人員，沒有按照指定的一系列規(guī)章制度嚴格執(zhí)行“，三查”不實，判斷不準，決策失誤，擔保項目便可能面臨失敗。

（四）其他風(fēng)險

融資性擔保公司還會面臨來自政策、法律等其他方面的風(fēng)險。如多部委2010年3月聯(lián)合的《融資性擔保公司管理暫行辦法》中規(guī)定，融資性擔保公司的成立應(yīng)當經(jīng)監(jiān)管部門審查批準，由監(jiān)管部門頒發(fā)經(jīng)營許可證，并憑該許可證向工商行政管理部門申請注冊登記，以獲取經(jīng)營資格。新規(guī)定使得過去沒有拿到特有牌照，而實際進行融資擔保業(yè)務(wù)的擔保企業(yè)面臨政策上的壓力。事實上，擔保行業(yè)可分為融資擔保和非融資擔保?！度谫Y性擔保公司管理暫行辦法》中也明確區(qū)別了融資擔保與非融資擔保。按照現(xiàn)有的法規(guī)條文劃分，融資性擔保公司成立需要去省級政府確定的監(jiān)管部門申請經(jīng)營許可證并由金融辦進行年審，其經(jīng)營范圍包含多項擔保業(yè)務(wù)。而非融資性擔保公司只須依據(jù)《公司法》向工商行政管理部門申請設(shè)立登記即可成立，其經(jīng)營范圍不包括貸款擔保。在此之前發(fā)生的大量擔保公司跑路的大多數(shù)是非融資性擔保公司，它們多是由民間資本組成，很多行為不符合現(xiàn)在的法律規(guī)范法規(guī)，比如涉足房地產(chǎn)等禁入行業(yè)，違規(guī)開展貸款擔保業(yè)務(wù)，甚至涉嫌非法集資，存在“掛羊頭賣狗肉”的狀況?！度谫Y性擔保公司管理暫行辦法》同時規(guī)定，監(jiān)管部門根據(jù)當?shù)貙嶋H情況確定融資性擔保公司注冊資本的最低限額，但不得低于人民幣500萬元。目前許多地方已經(jīng)將最低注冊資本金提高到了1億人民幣。這就使得原有的部分中小擔保機構(gòu)由于難以募集到足夠的資本金以滿足最低資本要求而面臨洗牌。又如，當被擔保人逾期債權(quán)被轉(zhuǎn)移給擔保公司后，由擔保公司去向被擔保人追償，如果企業(yè)實際控制人逃避債務(wù)，轉(zhuǎn)移公司財產(chǎn)，致使破產(chǎn)后沒有足夠財產(chǎn)加以執(zhí)行，而向法院申請執(zhí)行個人財產(chǎn)時可能會產(chǎn)生法律爭議。擔保人將抵押品重復(fù)反擔保后，擔保公司在與同業(yè)者同時追償時又會出現(xiàn)順位認定糾紛。而且通過司法途徑解決這些問題既會產(chǎn)生時間成本和訴訟成本，也會受到我國對于融資擔保行業(yè)并不完善的法律法規(guī)的掣肘，公司的業(yè)務(wù)成本都會顯著上升。

二、融資性擔保公司存在的風(fēng)險管理問題

在存在各種風(fēng)險因素的情況下，融資性擔保公司自身存在的風(fēng)險管理缺陷將使公司面臨的潛在風(fēng)險極大地暴露出來，從而使公司遭遇虧損。

（一）對公司戰(zhàn)略目標及經(jīng)濟趨勢認識不清

眾多融資性擔保公司在公司戰(zhàn)略目標上都有共同的特點：急于擴大規(guī)模，用較短的時候獲取最大的收益。這樣的特點就使得公司擔保的項目多卻不優(yōu)，形成代償率過高、入不敷出的窘?jīng)r。產(chǎn)生這種現(xiàn)象，一方面是公司決策者急于求成，另一方面也是公司的風(fēng)險管理措施跟不上規(guī)模的擴大。同時，公司決策者缺乏對宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化趨勢的前瞻性判斷，對信貸規(guī)模與經(jīng)濟形勢之間的相關(guān)性也缺乏足夠的了解。

（二）超額擔保由《融資性擔保公司管理暫行辦法》

可知，融資性擔保公司的融資性擔保責(zé)任余額不得超過其資產(chǎn)的10倍。同時銀監(jiān)會也要求與擔保機構(gòu)合作的商業(yè)銀行要根據(jù)實際情況合理確定融資性擔保公司具體授信額度的擔保放大倍數(shù)。但由于第三方監(jiān)管不足，公司自身風(fēng)險意識薄弱，銀行在流動性充沛時放款沖動強烈，這些因素均可能導(dǎo)致實際擔保責(zé)任余額超過公司自身資本十倍甚至數(shù)十倍。一旦發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險，就很可能導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)不足支付代償款，致使公司破產(chǎn)。

（三）保前審查不嚴，保后監(jiān)管缺失

被擔保人向融資性擔保公司申請貸款擔保，說明其自身不能滿足銀行的貸款要求，所以融資性擔保公司在簽約擔保前，必須在仔細確認被擔保人已有的信用資料的前提下，進一步深入企業(yè)內(nèi)部全面核查。然而，現(xiàn)實中，很多融資性擔保公司往往輕視了資格審查和擔?？尚行匝芯?，實際操作人員或是對企業(yè)運營不甚了解，抑或礙于朋友情面，或收受回扣，不恰當?shù)膿Ａ嗽擁椖?，給公司帶來潛在風(fēng)險。而一些公司在擔保業(yè)務(wù)實現(xiàn)后，疏于對被擔保公司發(fā)展狀況的關(guān)注和跟蹤。一旦被擔保對象經(jīng)營等方面出現(xiàn)問題，還款風(fēng)險初現(xiàn)矛頭時，不能第一時間排除或降低風(fēng)險。

（四）缺乏健全的反擔保措施

對于部分授信額度較大，或者被擔保對象資信較低的，融資性擔保公司應(yīng)要求被擔保對象提供反擔保措施。但在現(xiàn)實中，擔保公司對反擔保措施管理不到位、要求不嚴格，在反擔保抵押物出現(xiàn)問題時，表現(xiàn)十分無力。如擔保前對抵押品的估值過高或是被擔保對象違約發(fā)生代償后要求抵押品時才發(fā)現(xiàn)抵押品已被法院查封、凍結(jié)、扣押。

（五）內(nèi)部管理制度建設(shè)不完善

部分融資性擔保公司管理意識薄弱，業(yè)務(wù)流程不規(guī)范，決策機制不健全，風(fēng)險計量不科學(xué)，財務(wù)管理混亂，風(fēng)險識別評估失效，內(nèi)部控制和獎懲機制失效，企業(yè)文化培育缺失等等。內(nèi)部管理制度的不健全，必然導(dǎo)致融資性擔保公司經(jīng)營失去主方向，也就難免出現(xiàn)風(fēng)險和問題。

三、融資性擔保公司風(fēng)險管理對策

針對融資性擔保公司可能存在的風(fēng)險管理的問題，應(yīng)積極研究風(fēng)險和問題的特點，建立適合公司自身發(fā)展的風(fēng)險管理策略，提高業(yè)務(wù)效率和規(guī)模，降低風(fēng)險損失和代償率。

（一）制定與自身匹配的風(fēng)險管理戰(zhàn)略

要制定與自身匹配的風(fēng)險管理戰(zhàn)略，就要求融資性擔保公司對外對內(nèi)都有一個清醒的認識。對外，公司決策層要能較為準確把握外部環(huán)境的變化，如宏觀經(jīng)濟周期，國家政策法律的變動，講究順大勢而為，且要有較強的應(yīng)對力。對內(nèi)，公司決策層應(yīng)充分評析自身，如對注冊資本，流動性，擔保責(zé)任余額，代償損失率，各類不同信用等級的客戶比例等情況清晰掌握實時分析，對公司的組織結(jié)構(gòu)，人員構(gòu)成，不斷調(diào)整和優(yōu)化，使公司戰(zhàn)略清晰，戰(zhàn)術(shù)得當。

（二）落實風(fēng)險準備金

商業(yè)銀行要根據(jù)實際情況合理確定融資性擔保公司具體授信額度的擔保放大倍數(shù)。但或由于銀行間溝通不足，或由于實際操作問題，融資性擔保公司的擔保責(zé)任余額與凈資產(chǎn)的比例可能會超過《融資性擔保公司管理暫行辦法》規(guī)定的限定。實際操作中，除了民生銀行及少數(shù)銀行要求2%到5%的風(fēng)險準備金外，大部分商業(yè)銀行沒有此項要求，只是根據(jù)擔保機構(gòu)歷來信用狀況進行授信額度的確定，如信用良好則追加授信額度。但歷史不會重復(fù)，過去的良好信用不能代表將來的零風(fēng)險。對于融資性擔保公司自身而言，如果某筆擔保業(yè)務(wù)發(fā)生違約，公司需承擔代償責(zé)任，就可以動用風(fēng)險準備金來承擔相應(yīng)的責(zé)任，以防止公司資金周轉(zhuǎn)和財務(wù)出現(xiàn)困難。因此，風(fēng)險準備金的落實將大大增強國家對于擔保放大倍數(shù)以及信用債權(quán)的總量確定，增強全行業(yè)的風(fēng)險控制力，有助于金融系統(tǒng)的長期穩(wěn)定。

（三）充分利用征信系統(tǒng)

融資性擔保機構(gòu)在拿到牌照的情況下，能夠向中央人民銀行建立的征信系統(tǒng)提供征信信息。中國人民銀行征信系統(tǒng)包括企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。如今，針對部分企業(yè)辦理多個營業(yè)執(zhí)照或破產(chǎn)前資產(chǎn)被轉(zhuǎn)移，破產(chǎn)后無可執(zhí)行的情況，融資性擔保公司不單單將違約信息上傳企業(yè)征信系統(tǒng)，更是上傳到個人征信系統(tǒng)。當企業(yè)實際控制人在融資性擔保業(yè)務(wù)違約，逾期無故不繳納欠款時，融資性擔保機構(gòu)會將企業(yè)實際控制人的違約信息錄入個人征信系統(tǒng)。而個人征信系統(tǒng)的不良信用記錄，將會給“老賴”們以后的貸款，授信，出行甚至子女升學(xué)帶來麻煩。2015年1月5日，芝麻信用等8家機構(gòu)成為首批試點，獲準開展個人征信業(yè)務(wù)準備工作。新的個人征信市場主體的引入，全面的征信系統(tǒng)的建立，融資性擔保公司充分利用征信系統(tǒng)上傳下載信用信息，將有效的防范道德風(fēng)險，極大降低代償率。

（四）重視保后監(jiān)管

保前科學(xué)準確地進行風(fēng)險識別和判斷固然能減少風(fēng)險，但卻不能將所有的風(fēng)險消除。保后監(jiān)管同樣十分重要，如果放任不管，任由風(fēng)險滋生，同樣會給公司帶來巨大損失。而在保后對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)變化、反擔保狀況跟蹤檢查，一旦發(fā)現(xiàn)不良現(xiàn)象可以及時提示風(fēng)險，做好應(yīng)對準備，也可以協(xié)助企業(yè)發(fā)現(xiàn)解決生產(chǎn)經(jīng)營中的問題，減小風(fēng)險發(fā)生的可能性。

（五）追償手段有效得當

當損失已經(jīng)發(fā)生時，應(yīng)立即采取措施防止損失進一步擴大，并盡可能挽回損失。首先可以與被擔保人聯(lián)系，判斷其還款能力和還款意愿，同時對其企業(yè)可執(zhí)行的動產(chǎn)不動產(chǎn)進行詳細調(diào)查，如果還款能力不是短暫缺失或者還款意愿不強，可立即向法院申請財產(chǎn)保護。如果遇到公司資產(chǎn)已被轉(zhuǎn)移，應(yīng)向法院申請對公司實際控制人的個人財產(chǎn)予以凍結(jié)和執(zhí)行。整個追償流程需要融資性擔保公司具有法律方面的專業(yè)的人才，以在追償過程中最大可能獲得第一順位的賠償或是避免手段不當而使自身承擔法律責(zé)任。

（六）建立全面風(fēng)險管理體系

篇6

根據(jù)微譽咨詢對國內(nèi)26家樣本城商行的分析，聲譽風(fēng)險管理平均得分僅為68分，近六成不達標。其中已上市的南京銀行、北京銀行、寧波銀行以及上海銀行、漢口銀行分列前五名，但距工商銀行、招商銀行等標桿銀行的聲譽風(fēng)險管理能力仍有一定差距。

微譽咨詢合伙人徐達內(nèi)說，城商行近年因為迅猛擴張，在中國整個銀行業(yè)中所擔任的角色越來越受矚目。雖然國內(nèi)大部份城商行已經(jīng)根據(jù)銀監(jiān)會《商業(yè)銀行聲譽風(fēng)險管理指引》要求，建立了規(guī)范性的管理制度和體系，并提出處置重大聲譽事件的原則和方法，但如何實施落地卻一直缺乏清晰的框架和舉措。結(jié)合此次抽樣調(diào)研及與國外銀行橫向比較研究，國內(nèi)城商行在聲譽風(fēng)險管理方面被扣分較多的主要在五個方面。

第一、聲譽風(fēng)險管理意識淡薄。雖然早在2006年，銀監(jiān)會將聲譽風(fēng)險監(jiān)管要求和評估方法寫入《銀監(jiān)會非現(xiàn)場監(jiān)管指引（試行）》，聲譽風(fēng)險成為銀監(jiān)會日常監(jiān)管的要素之一，但銀行管理層日常關(guān)注風(fēng)險仍然集中在傳統(tǒng)的操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、員工道德風(fēng)險等，沒有意識到聲譽風(fēng)險和其它風(fēng)險的相互轉(zhuǎn)化，以及聲譽風(fēng)險對監(jiān)管態(tài)度、品牌價值、銀行業(yè)務(wù)、員工忠誠度等方面的巨大負面作用。

第二、聲譽風(fēng)險管理機制尚未規(guī)范。例如大部份城商行聲譽風(fēng)險管理職責(zé)和流程未能完成理順，聲譽風(fēng)險統(tǒng)籌是由辦公室負責(zé)還是風(fēng)險管理部負責(zé)？出了什么樣問題匯報到哪一級？部門處理的時間期限是多少？部門處理的過程如何匯報、記錄？部門之間如何協(xié)調(diào)等都沒有進一步明確。同時，應(yīng)急預(yù)案的原則性強而靈活性不足，特別是沒有組織過針對特定情景的演練，缺少后續(xù)措施跟進，無法充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

第三、聲譽風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警系統(tǒng)不完善。監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)難以覆蓋事前，也從不主動與主流媒體溝通，造成許多負面新聞無法在刊登之前獲悉、防患于未然，只能被動地等到風(fēng)險爆發(fā)，通過網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控后再加以處理，導(dǎo)致突發(fā)事件升級、影響擴散、解決成本加大。在客戶投訴管理方面較為隨意，首問責(zé)任制基本流于形式，也未成立客戶服務(wù)部門，由專人統(tǒng)籌、規(guī)范處理客戶投訴，并從聲譽風(fēng)險角度提出優(yōu)化建議。

第四、聲譽風(fēng)險管理部門職能不完善，人才匱乏。在此次調(diào)研的26家城商行中，聲譽風(fēng)險相關(guān)部門大多各自為政，除行長室召集外，很難就某一主題統(tǒng)攬全行開展工作。危機管理應(yīng)對小組名大于實，具有危機處理能力的專業(yè)人員和專家極少，決策水平和預(yù)見能力存在不足，聲譽風(fēng)險爆發(fā)時也難以有效發(fā)揮協(xié)調(diào)指揮工作。

第五、聲譽風(fēng)險管理培訓(xùn)及后評估缺位。即使在為數(shù)不多的培訓(xùn)中，也過多強調(diào)概念及媒體現(xiàn)狀分析，缺乏同業(yè)研究、案例解析、采訪技巧、法律知識等方面的內(nèi)容。至于聲譽風(fēng)險管理再評估，對銀行聲譽風(fēng)險的改進情況作出判斷，采取進一步優(yōu)化措施，促進業(yè)務(wù)、流程改進等，基于屬于空白。

微譽咨詢合伙人徐達內(nèi)說，通過對城商行經(jīng)營績效與聲譽風(fēng)險管理數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析發(fā)現(xiàn)，銀行聲譽風(fēng)險管理水平與商業(yè)銀行經(jīng)營績效存在顯著的線性關(guān)系，即聲譽風(fēng)險管理水平越高，銀行經(jīng)營績效越好。反之，一次全國范圍內(nèi)，經(jīng)過新浪、搜狐、網(wǎng)易、騰訊等門戶網(wǎng)站轉(zhuǎn)載，持續(xù)20天左右的負面輿情，至少造成銀行5000萬的品牌價值損失。

篇7

關(guān)鍵字：財產(chǎn)保險公司；財務(wù)管理；風(fēng)險；對策

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）09-0232-01

一、財務(wù)管理風(fēng)險的含義概述

財務(wù)管理風(fēng)險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動中由于各種難以預(yù)料和無法控制，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失或更大收益的可能性。企業(yè)的財務(wù)活動貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤都可能產(chǎn)生風(fēng)險。

二、我國財產(chǎn)保險公司風(fēng)險管理中存在的問題

1.全面風(fēng)險管理的技術(shù)平臺亟待搭建

現(xiàn)在有許多財產(chǎn)保險公司在信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、資產(chǎn)風(fēng)險和整個風(fēng)險操作體系等方面存在著嚴重的缺失，對過度授信所導(dǎo)致的信用風(fēng)險、過度授權(quán)所導(dǎo)致的市場風(fēng)險、內(nèi)控失效所導(dǎo)致的操作風(fēng)險等長期不夠重視且處置不當，缺乏嚴密可行的全面處理方案；而搭建全面風(fēng)險管理技術(shù)平臺，可以有效的解決這些問題，它可以為可能出現(xiàn)的決策失誤、操作偏差或其他風(fēng)險作出迅速的反映并及時采取應(yīng)對措施。但是，現(xiàn)今財務(wù)管理保險企業(yè)還沒有意識到它的重要性，這樣就造成了管理、運營上的漏洞，所以全面風(fēng)險管理的技術(shù)平臺亟待搭建。

2.監(jiān)管機制亟待健全

在財產(chǎn)保險公司中存在許多的問題，例如在員工中一些員工的素質(zhì)達不到專業(yè)的要求、當出現(xiàn)問題時各部門的責(zé)任不能明確、或是對于在公司內(nèi)部的違紀問題不能及時發(fā)現(xiàn)給公司造成損失；雖然這些問題常年存在于保險公司財務(wù)管理體系中，卻不能得到及時的解決，究其根本還是因為財產(chǎn)保險公司監(jiān)管機制不夠健全，一個完善的企業(yè)監(jiān)管機制不僅能及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)在運行中存在的問題，還可以提高財產(chǎn)管理各個部門的工作效率。

3.公司治理體系亟待完善

財產(chǎn)公司治理體系中存在著內(nèi)部治理環(huán)節(jié)弱化，內(nèi)控流程不合理、各個部門的權(quán)責(zé)不明確、當出現(xiàn)問題時難以究責(zé)等問題，而造成這些問題的重要一點就是公司治理體系不完善，公司治理體系不完善使公司運作體系模糊，各個部門不能明確自己的責(zé)任和權(quán)利有時候會發(fā)生當出現(xiàn)問題時沒有部門可以解決的問題。總之，公司治理體系不完善，不利于財產(chǎn)保險企業(yè)業(yè)務(wù)的操作和公司的運行。

4.全面管理風(fēng)險意識的缺乏

對與財產(chǎn)管理保險公司最重要的是要有風(fēng)險意識，要及時發(fā)現(xiàn)一些潛在的風(fēng)險，并及時的拿出應(yīng)對方案防患于未然，但是一些公司對于全面管理的風(fēng)險意識缺乏，當那些潛在的風(fēng)險真正出現(xiàn)時，不能及時作出反應(yīng)，從而對公司蒙受更大的損失。

三、財產(chǎn)保險公司財務(wù)管理風(fēng)險的對策分析

1.根據(jù)財務(wù)管理的環(huán)境，采取靈活的財務(wù)管理措施

首先企業(yè)要對財務(wù)管理的宏觀環(huán)境認真的進行分析，并通過中間的變化探尋其中的規(guī)律，并制定出多種應(yīng)對措施，適時調(diào)整財務(wù)管理政策，提高企業(yè)對財務(wù)環(huán)境變化的適應(yīng)能力。面對不同的財務(wù)管理環(huán)境要對財務(wù)管理體系進行及時的調(diào)整，財務(wù)管理體系要與時俱進，不斷更新和完善，而財務(wù)管理體系調(diào)整的關(guān)鍵是對財務(wù)管理人員安排的調(diào)整，在每一個崗位上安排合適的人員，保證每個人在自己的崗位上可以發(fā)揮自己的才能，這樣企業(yè)的每個員工可以更好的應(yīng)對不同的風(fēng)險。

2.建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是對企業(yè)可能或是將要面臨的風(fēng)險進行監(jiān)測、預(yù)報的財務(wù)分析系統(tǒng)，它不僅可以對財務(wù)管理中存在的風(fēng)險作出及時的預(yù)警，還可以從多角度綜合反映企業(yè)整體的財務(wù)狀況。有時還能行業(yè)系統(tǒng)的財務(wù)狀況并在此基礎(chǔ)上對各項功能的財務(wù)指標進行觀察、識別、判定企業(yè)財務(wù)運行的狀況，并能根據(jù)具體情況發(fā)出預(yù)警信號。總之建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，可以讓保險企業(yè)提早意識到財務(wù)管理中潛在的風(fēng)險，并及時采取應(yīng)對措施把風(fēng)險“扼殺在搖籃中”，避免對公司造成更大的損失。

3.完善財務(wù)管理系統(tǒng)，建立健全風(fēng)險管理機制

建立健全風(fēng)險管理機制要確定應(yīng)對風(fēng)險的方案和措施，制定企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略和計劃，優(yōu)化財務(wù)決策和控制方法，建立財務(wù)控制信息系統(tǒng)，當出現(xiàn)風(fēng)險時可以及時采取應(yīng)對的措施。財務(wù)約束機制主要包括內(nèi)部和外部兩個部分，外部的約束機制主要通過相關(guān)的政策法規(guī)約束、市場約束等；但外部約束對企業(yè)的控制力還不夠強，真正有效果的約束還是要靠內(nèi)部約束，內(nèi)部約束主要是財務(wù)預(yù)算管理，財務(wù)預(yù)算管理主要包括編制預(yù)算、執(zhí)行運算和考核評價等環(huán)節(jié)涉及企業(yè)內(nèi)部各個層次的權(quán)利與責(zé)任的分配，通過這種權(quán)利和責(zé)任的安排來加強企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)管。通過以上的分析可知建立一個完善的風(fēng)險管理機制，可以有效的應(yīng)對企業(yè)財務(wù)管理中存在的風(fēng)險。

4.建立有效的內(nèi)控制度和內(nèi)部審計監(jiān)督機制增強風(fēng)險意識

建立健全內(nèi)控制度和內(nèi)部審計監(jiān)督機制，對于財產(chǎn)保險公司這樣一個以資金運動為主體的經(jīng)濟實體來說十分重要。為了完善內(nèi)部控制機制首先要明確公司內(nèi)部各子系統(tǒng)之間的資金管理、資金利用、利益分配的權(quán)利和責(zé)任；然后公司一定要建立有效的激勵和約束制度，遏制權(quán)利、責(zé)任利益不對等的現(xiàn)象，以激發(fā)員工的動力；最后要加強內(nèi)部監(jiān)督，內(nèi)部監(jiān)督包括：對內(nèi)部控制建立與實施監(jiān)督檢查；評價內(nèi)部控制是否健全、合理、有效；診斷缺陷并采取相應(yīng)的解決措施。通過內(nèi)部監(jiān)督促進內(nèi)部控制制度的有效落實。

篇8

關(guān)鍵詞： 農(nóng)村企業(yè)；信用擔保；風(fēng)險管理

中圖分類號：F832.39 文獻標識碼： A 文章編號：1003-7217(2012)02-0021-04

一、引言及文獻綜述

近幾年我國農(nóng)村信用擔保實踐證明：市場呼喚通過專門的農(nóng)企信用擔保機構(gòu)來提升農(nóng)村企業(yè)信用水平，分散金融風(fēng)險，為擔保、抵押品不足而有發(fā)展?jié)摿褪袌銮熬暗霓r(nóng)村企業(yè)獲取融資提供信用保證。而對于擔保機構(gòu)來說，能夠?qū)ζ涫鼙？蛻艉褪鼙ｍ椖康男庞蔑L(fēng)險實施有效管理，是其可持續(xù)生存的基礎(chǔ)。因此，對我國近些年才興起的農(nóng)村信用擔保機構(gòu)風(fēng)險管理方法的研究就顯得十分必要了。

國外對于信用擔保機構(gòu)風(fēng)險管理的文獻既有規(guī)范性研究，又有量化模型的構(gòu)建。前者如實行聯(lián)保、再擔保和風(fēng)險準備金制度等等；而后者大多是借鑒西方商業(yè)銀行風(fēng)險管理的成熟模型，如莫頓提出的結(jié)構(gòu)化模型，按照利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)來全面衡量和評估商業(yè)銀行信用風(fēng)險；J.P 摩根推出的Credit Metrics+模型用于評估信貸組合風(fēng)險；第一波士頓信用監(jiān)管機構(gòu)創(chuàng)建的Credit Risk+模型，用于對商業(yè)銀行的違約概率和信貸風(fēng)險進行度量和評估［1］。這些針對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的量化管理模型對信用擔保機構(gòu)有一定的參考價值，但對農(nóng)村企業(yè)信用擔保機構(gòu)，特別是民營信用擔保機構(gòu)不適用。原因在于：第一，農(nóng)村信用擔保機構(gòu)的擔保對象――農(nóng)村企業(yè)存在上述的異質(zhì)性及更多處于生命周期的初創(chuàng)階段，基本沒有長期而系統(tǒng)的財務(wù)數(shù)據(jù)。第二，農(nóng)企信用擔保公司大多是中小型金融服務(wù)機構(gòu)，在農(nóng)村社會信用體系不健全的情況下，信用信息搜集困難，基本沒有足夠的能力采用這些技術(shù)含量高、程序復(fù)雜的信用風(fēng)險管理量化模型。

紐約大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授愛德華?阿爾特曼于1968年提出了一個用以預(yù)測企業(yè)破產(chǎn)可能性的Zeta評分模型。他通過研究指出：企業(yè)財務(wù)比率與企業(yè)破產(chǎn)之間通常都有某種隱秘的聯(lián)系，特別是在企業(yè)破產(chǎn)之前，其主要財務(wù)比率明顯顯示惡化狀態(tài)。這樣，只要通過對企業(yè)主要財務(wù)數(shù)據(jù)進行一定的數(shù)量分析，就可以預(yù)測或度量企業(yè)的破產(chǎn)可能性。這個數(shù)量分析方法便是Zeta評分模型，該模型如下：

Z=a1x1+a2x2+a3x3+a4x4+a5x5 （1）

其中：x1、x2、x3、x4、x5是模型選用的指標，a1、a2、a3、a4、a5是每個指標對應(yīng)的參數(shù)。

Zeta模型不僅簡便易計算，而且把企業(yè)從財務(wù)到經(jīng)營狀況都囊括進去了，因此，它很適合農(nóng)村信用擔保機構(gòu)預(yù)測投保企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險。

在國內(nèi)，陳乃醒（2004）將信用擔保風(fēng)險防范劃分為事前防御、事中防范和事后補救三大環(huán)節(jié)。事前防御主要是指對擬擔保項目在正式接受投保之前進行審查，包括分析企業(yè)的財務(wù)信用狀況、法律環(huán)境、技術(shù)產(chǎn)品以及經(jīng)營風(fēng)險等各個方面，以確保最大限度地降低信用擔保風(fēng)險；事中防范主要通過構(gòu)建動態(tài)的風(fēng)險監(jiān)控體系，密切關(guān)注受保企業(yè)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的生產(chǎn)運營狀況、臨時周轉(zhuǎn)性資金籌措能力等；事后補救措施則是指發(fā)生代償后，設(shè)計有效的追債措施［2］，將風(fēng)險損失控制在最小范圍內(nèi)。陳曉紅等（2005）認為信用擔保機構(gòu)目前采取的期權(quán)定價法和經(jīng)驗定價法兩種方法，均不能全面準確反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況，而選用VaR模型的信用擔保定價法，可以科學(xué)反映擔保的風(fēng)險和期望收益，對風(fēng)險管理有很好的借鑒作用。

二、農(nóng)村企業(yè)信用擔保風(fēng)險管理模型――VaR和Z′評分模型的結(jié)合

信用擔保風(fēng)險主要來源于受保企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，因此，對受保企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險控制是信用擔保公司風(fēng)險管理的核心內(nèi)容。由于信用擔保機構(gòu)不能全面了解受保企業(yè)的運營狀況、財務(wù)狀況及其經(jīng)營風(fēng)險，乃至其逆向選擇和道德風(fēng)險，不可避免地面臨擔保風(fēng)險。這就決定了風(fēng)險管理必然是信用擔保機構(gòu)貫穿始終的重要任務(wù)。這就有必要建立以定量風(fēng)險管理為核心、把定量風(fēng)險管理模型和定性風(fēng)險管理方法有效結(jié)合起來的、貫穿整個信用擔保項目始終的風(fēng)險管理體系，即建立事前風(fēng)險預(yù)測和事后風(fēng)險監(jiān)控的信用擔保風(fēng)險管理體系［4，5］。而將VaR模型和Z'評分模型結(jié)合起來的定量風(fēng)險管理體系，是貫穿農(nóng)村企業(yè)信用擔保公司的事前風(fēng)險預(yù)測和事后風(fēng)險監(jiān)督的有效風(fēng)險管理方法。

財經(jīng)理論與實踐(雙月刊)2012年第2期2012年第2期(總第176期)吳慶田：VaR和Z′評分模型在農(nóng)企信用擔保風(fēng)險管理中的應(yīng)用

（一）實現(xiàn)事前信用擔保風(fēng)險預(yù)測的VaR模型

農(nóng)村企業(yè)信用擔保機構(gòu)事前風(fēng)險預(yù)測的VaR模型，可以用于度量一個擔保項目的潛在風(fēng)險損失額（或風(fēng)險價值），其表達式為：

p(L≥VaR)=1－c（2）

其中，L為預(yù)定擔保期限t內(nèi)的某擔保項目的損失額(Loss)，c為置信度。該公式說明擔保損失大于VaR的概率為1-c，換句話說，有c的概率在預(yù)定的擔保期限t內(nèi)某個擔保項目的損失額不會超過VaR。

假定擔保機構(gòu)的某個擔保項目的風(fēng)險敞口為E，在t時期內(nèi)的預(yù)期擔保收益率為v，收益波動率為n，在置信水平1-c下［6］，其擔保項目的損失率或最低收益率為r（r＜0）。假定這個（組）擔保項目未來潛在損失的概率密度函數(shù)為f（w），那么，在置信水平為1-c時有：

那么，可以計算r值為q×n+v (即r=q×n+v)，由此可得：

VaR=E×r=E×(q×n+v)（5）

顯然，公式中E為風(fēng)險敞口，q表示擔保的違約概率，也就是標準正態(tài)分布的偏離率，n為信用擔保的收益波動率,也就是標準正態(tài)分布的標準差，v表示預(yù)定擔保期限內(nèi)信用擔保的平均收益率，即標準正態(tài)分布N的期望值。

由以上對VaR模型的解釋可知，針對任何一個農(nóng)村企業(yè)信用擔保項目，只要知道該項目的風(fēng)險敞口、違約概率、信用擔保收益率以及預(yù)定擔保期限內(nèi)信用擔保的平均收益率，就能夠通過VaR模型計算擬提供信用擔保的項目的最大潛在損失額，再結(jié)合該擔保項目的擔保期限、反擔保條件和擔保費率等因素，綜合度量擬擔保項目的風(fēng)險與收益關(guān)系，并以此決定是否給予其提供信用擔保。

（二）實現(xiàn)事后信用擔保風(fēng)險監(jiān)控的Z′評分模型

Zeta評分模型是通過選擇最能反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況、對銀行貸款質(zhì)量影響最大且最有預(yù)期價值的財務(wù)數(shù)據(jù)進行計算，得到一個Z評分值，并將該評分值與一個公認的標準臨界值相比較，對貸款企業(yè)破產(chǎn)可能性進行預(yù)測，以確認該企業(yè)貸款違約風(fēng)險的大小。這些財務(wù)數(shù)據(jù)有資產(chǎn)收益率、收益的穩(wěn)定性、累積的盈利能力、流動性比率、資產(chǎn)化價值和資產(chǎn)規(guī)模。Zeta評分模型最初在制造企業(yè)和上市公司中應(yīng)用，為了使模型能夠適用于更多領(lǐng)域的非上市中小企業(yè)，阿爾特曼又提出了修正的Z′評分模型：

Z'=a1x1+a2x2+a3x3+a4y'+a5x5 （6）

其中，a1、a2、a3、a4、a5表示的含義不變，為各個變量的系數(shù)，x1為流動資產(chǎn)/資產(chǎn)總額×100%，x2為留存收益/資產(chǎn)總額×100%，x3為EBIT/資產(chǎn)總額×100%，y'為所有者權(quán)益賬面價值／資產(chǎn)總額×100%，x5為銷售總額/資產(chǎn)總額×100%。

愛德華?阿爾特曼通過計算得出修正的Z′變量系數(shù)a1、a2、a3、a4、a5分別等于0.717、0.847、3.107、0.420、0.998，預(yù)測企業(yè)破產(chǎn)的標準臨界值Z0等于2.675。當Z′＜Z0時，借款企業(yè)存在破產(chǎn)的可能性，相反，則不存在破產(chǎn)風(fēng)險；通常情況下，Z值越低企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險越高。他指出，當Z∈（1.81，2.675）時，借款企業(yè)的財務(wù)是極不穩(wěn)定的，稱為“灰色地帶”；當Z′＜1.81時，借款企業(yè)存在很大的破產(chǎn)風(fēng)險。

三、應(yīng)用實例分析

2011年5月，H省農(nóng)村企業(yè)信用擔保公司（以下簡稱農(nóng)企擔保公司）接受了某農(nóng)機具公司銀行貸款擔保項目，受保貸款總量為320萬元，貸款期限為2年，貸款中的230萬主要用于公司周轉(zhuǎn)，剩下的90萬用于歸還公司前期貸款本息和貨款。貸款銀行要求農(nóng)企擔保公司提供全額擔保。

（一）某農(nóng)機具公司的基本情況及擔保風(fēng)險

某農(nóng)機具公司是一家民營獨資企業(yè)，注冊資本310萬元。創(chuàng)建于2004年，主要經(jīng)營各種農(nóng)業(yè)生產(chǎn)設(shè)備、用具等的銷售和租賃業(yè)務(wù)，在當?shù)剞r(nóng)戶中有較好的口碑。公司設(shè)有采購、銷售、租賃、財務(wù)和綜合管理等五個職能部門，在職員工30余人，公司近三年財務(wù)數(shù)據(jù)如表1所示。

（二）農(nóng)企信用擔保公司信用擔保的實施

1.資信狀況和擔保風(fēng)險分析。農(nóng)企擔保公司通過對該農(nóng)機具公司的資信調(diào)查，以及對其經(jīng)營管理現(xiàn)狀、財務(wù)狀況、所屬行業(yè)市場環(huán)境分析，認為該公司近兩年的盈利能力和經(jīng)營能力趨好、成長性高、發(fā)展速度加快。但也存在明顯的問題和風(fēng)險：一是公司資產(chǎn)負債率偏高，每年都在56%以上，特別是凈資產(chǎn)負債率過高，大大降低了公司債務(wù)清償能力，違約風(fēng)險加大。二是公司近兩年的迅猛發(fā)展，對流動資金需求迅速增加，出現(xiàn)了資金周轉(zhuǎn)困難，存在200多萬元的資金缺口，因而導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險加大。三是公司尚拖欠50萬元的前期貸款本息和40萬元的貨款。四是由于國家對農(nóng)民購買家電實行價格補貼，一些農(nóng)戶將手頭貨幣轉(zhuǎn)向購買家用電器，減少了對農(nóng)機具的需求量，存在一定市場風(fēng)險。

2.擬定信用擔?；疽?。依據(jù)貸款銀行的要求、該農(nóng)機具公司的申請，雙方約定全額擔保，即擔保金額為320萬元，擔保期限為2年。擔保費率為4.2%，則擔保費共計13.44萬元，擔保費兩年內(nèi)分兩次付清，第一年支付全部擔保費的60%，即8.06萬元，第二年支付40%，即5.38萬元。

3.反擔保措施搭配。依據(jù)以上分析，H省農(nóng)企擔保公司提出以下三項反擔保措施：一是要求農(nóng)機具公司將其名下的全部土地和房產(chǎn)作為抵押，價值共計280萬元。二是提供個人信用擔保，負連帶責(zé)任。信用擔保人是該農(nóng)機具公司的一家關(guān)聯(lián)公司的第一大股東。三是要求農(nóng)機具公司對其擁有的主要農(nóng)用機具投保財產(chǎn)險，并將保險合約中的權(quán)益轉(zhuǎn)給農(nóng)企擔保公司，擔保協(xié)議終止時將保險合約受益人轉(zhuǎn)為該農(nóng)機具公司。通過對這三項措施同時采用、互相配合，擔保公司期望能夠有效防范和化解信用擔保風(fēng)險。

（三）農(nóng)企信用擔保公司事前風(fēng)險預(yù)測中VaR模型的應(yīng)用

在對擬擔保農(nóng)企和項目進行資信狀況和擔保風(fēng)險分析之后，農(nóng)企信用擔保公司還需要對擬擔保項目的潛在風(fēng)險損失進行度量與預(yù)測，并以此為依據(jù)做出是否給予擔保的決策。對擬擔保項目的潛在損失額可以通過公式（5）計算得出，其關(guān)鍵是要事先確定E、q、n、v四個變量。

E值是指擬擔保項目的風(fēng)險敞口。它由擬擔保項目的全部覆蓋金額扣除作為反擔保的抵押資產(chǎn)評估價值按照一定標準折算后的實際價值確定。一般情況下，以不動產(chǎn)作為抵押，一旦發(fā)生代償，債權(quán)人處置資產(chǎn)的費用和折價損失大約占評估價值的30%。本案中農(nóng)企信用擔保公司向農(nóng)機具公司提供的是320萬元的全額擔保，作為反擔保條件的土地和房產(chǎn)評估價值為280萬元，則抵押資產(chǎn)的實際價值為280×（1-30%）=196萬元，擬擔保項目的實際風(fēng)險敞口E為：E=320-196=124萬元。對于q值，考慮到農(nóng)企信用擔保機構(gòu)擔?？蛻魧ο笾饕蔷哂挟愘|(zhì)性的農(nóng)村中小企業(yè)，其違約風(fēng)險、道德風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、市場風(fēng)險等相對更大，信用等級普遍偏低，因此，對其擔保項目的風(fēng)險預(yù)測需要選擇比一般商業(yè)銀行（采用q=0.01）更高的q值，鑒于此，選擇q=0.1。對于v和n值，借鑒劉卓平（2007）的確定方法，這是因為他確定這兩個參數(shù)值的依據(jù)與本文研究的農(nóng)企信用擔保非常貼近。由此，本文也假定平均每個擔保項目收取3%的費率，即v=0.03，其對應(yīng)的擔保收益波動率n=0.5。

把E、q、n、v四個變量值代入公式(5)得：

VaR=E×(q×n+v)

=124×（0.1×0.5+0.03）=9.92萬元

這說明H省農(nóng)企信用擔保公司給該農(nóng)機具公司320萬元貸款的信用擔保項目潛在損失額（或項目風(fēng)險價值）是9.92萬元。而雙方擬定的項目擔保費共計13.44萬元，顯然，13.44>9.92，表明項目的擔保費完全能夠覆蓋項目的可能損失額。同時，考慮到該項目還有個人信用保證和財產(chǎn)保險兩項反擔保措施，可以確認該信用擔保項目的風(fēng)險完全是可控的，擔保公司完全可以給予擔保。

（四）農(nóng)企擔保公司事后風(fēng)險監(jiān)控中Z′評分模型的應(yīng)用

農(nóng)企擔保公司作出給予擔保的決策，雙方簽訂信用擔保協(xié)議后，擔保責(zé)任并未就此完結(jié)，擔保公司還必須對已保項目實行事后的風(fēng)險監(jiān)控，防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險。從定量風(fēng)險管理角度考慮，農(nóng)企信用擔保公司還需要繼續(xù)采用Z′評分模型來度量該農(nóng)機具公司破產(chǎn)的可能性。適用于H省農(nóng)企信用擔保公司對農(nóng)機具公司擔保項目事后風(fēng)險監(jiān)控定量管理的Z′評分模型如公式（6）。依據(jù)公式（6），已知變量系數(shù)a1、a2、a3、a4、a5的值分別為0.717、0.847、3.107、0.420、0.998，標準臨界值Z0為2.675。這樣只要確定了公式（6）中的變量x1、x2、 x3、y'、x5的值，就可以計算出Z′值，并通過比較Z'與預(yù)先設(shè)定的參照值Z0的關(guān)系，判斷該農(nóng)機具公司的破產(chǎn)可能性。

依據(jù)表1，以該農(nóng)機具公司2010年年末的財務(wù)報表為依據(jù)，對相關(guān)數(shù)據(jù)計算整理得到表2，并按照變量x1、x2、x3、y'、x5的計算公式，計算出各變量的值見表2。

則農(nóng)機具公司擔保項目的Z′為：

Z′=0.717×0.5047+0.847×0.0477+3.107×0.1467+0.42×0.2505+0.998×2.2832=3.246

顯然，3.246＞2.675，即Z′＞Z0，表明該農(nóng)機具公司不存在破產(chǎn)可能性。

以上研究表明，H省農(nóng)企信用擔保公司對某農(nóng)機具公司的信貸擔保項目通過事前的VaR模型風(fēng)險預(yù)測和事后Z′評分模型的風(fēng)險監(jiān)控相結(jié)合的定量風(fēng)險管理辦法，一方面，在確保擔保收費能完全覆蓋可能存在的風(fēng)險損失額的情況下，做出提供信用擔保的決策，簽訂擔保協(xié)議，防范擔保項目存在的潛在風(fēng)險；另一方面，在信用擔保合同生效后，通過Z′評分模型對受保農(nóng)企后續(xù)財務(wù)數(shù)據(jù)進行定期破產(chǎn)預(yù)測，隨時跟蹤受保企業(yè)和受保項目的可能發(fā)生的風(fēng)險，一旦發(fā)現(xiàn)財務(wù)出現(xiàn)危機，及時做出有效處理，確保不會發(fā)生代償。

參考文獻：

［1］阿諾?德?瑟維吉尼（Araund?de?Servigny），奧里維爾?雷勞（Olivier?Renault）著.任若恩，許曉肆等譯.信用風(fēng)險：度量與管理［M］.北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2005.

［2］陳乃醒，傅賢治.中國中小企業(yè)發(fā)展與預(yù)測（2004―2005）［M］.北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2005.

［3］陳曉紅，韓文強，佘堅.基于VaR模型的信用擔保定價方法［J］.系統(tǒng)工程，2005，（9）：108-110.

［4］湖南大學(xué)金融學(xué)院，中國人民銀行長沙中心支行課題組.信用擔保機構(gòu)發(fā)展的外部環(huán)境和制度改革［J］.武漢金融，2005，（1）：32-35.

［5］孫連友，胡海鷗.宏觀經(jīng)濟波動與信用風(fēng)險:結(jié)構(gòu)模型［J］.財經(jīng)理論與實踐,2005,(1):31-38.

［6］劉卓平.中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的風(fēng)險管理研究――基于非對稱信息下的經(jīng)濟學(xué)分析［D］.廣州：暨南大學(xué)，2007.

Application of the VaR and Zeta Model in the Risk Management of Credit Guarantee for Rural Enterprises

WU Qing-tian

(Business School, Central South University, Changsha, Huanan 410083, China)

篇9

1．從總體上看，中國保險業(yè)風(fēng)險管理水平較低，風(fēng)險管理理念不強。

第一，風(fēng)險管理作為一種管理職能還基本上沒有被融于保險企業(yè)管理中，保險經(jīng)營基本上還是財務(wù)型控制被動經(jīng)營。第二，保險業(yè)發(fā)展總體決策和保險公司決策在相當程度上缺乏風(fēng)險管理理念，保險的粗放型經(jīng)營、以保費收入作為經(jīng)營業(yè)績的硬招標的決策思路對目前的保險發(fā)展仍起著決定性作用。第三，保險風(fēng)險管理技術(shù)水平低，風(fēng)險評估、保險信用等級評定缺乏有效的評定標準，風(fēng)險控制和風(fēng)險融資的方式相當有限。許多保險公司根本就沒有防災(zāi)防損部門，在有防災(zāi)防損部門的企業(yè)中，其人力與財力的配備不足。第四，在保險風(fēng)險控制過程中，事后控制為主要控制方法，對風(fēng)險的事前控制重視不夠。第五，在保險監(jiān)管方面，主要還處于事后監(jiān)管階段，監(jiān)管工作缺乏主動性和前瞻性，監(jiān)管重點仍在費率等問題上，對關(guān)系到保險公司償付能力、風(fēng)險資本比率、再保險安排、資產(chǎn)配置等內(nèi)容監(jiān)管力度不夠。

2．較為注重顯性風(fēng)險管理，對隱性風(fēng)險管理重視不夠。

第一，在業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向上，注重規(guī)模和速度，強調(diào)業(yè)務(wù)增長量，忽視保險發(fā)展的質(zhì)。由于我國保險公司分支機構(gòu)的設(shè)立主要是根據(jù)保費收入增加額為依據(jù)的，保險法規(guī)和保儉監(jiān)管部門對保險費地位的過份強調(diào)在一定程度上導(dǎo)致商業(yè)保險公司把保費的追逐作為主要經(jīng)營目標。保險公司在實際展業(yè)中，重保費，輕理賠；在保險市場競爭中，以保險價格進行惡性競爭，盲目承保、劣質(zhì)承保并存；在保險險種開發(fā)上，以占取市場份額作為主要手段，對保險產(chǎn)品風(fēng)險的管理控制重視不足。

第二，在保險發(fā)展導(dǎo)向上，某些方面還存在著保險決策和保險經(jīng)營中的短期行為，對保險業(yè)發(fā)展及保險公司發(fā)展戰(zhàn)略長遠性研究不夠；在公眾對保險的信任度方面，保險業(yè)未能充分重視惡性競爭、保險中介制度混亂、保險欺騙對社會公眾產(chǎn)生不度影響；在制度法律建設(shè)方面，對保險發(fā)展的制度環(huán)境和法律基礎(chǔ)建設(shè)重視不夠，一方面表現(xiàn)在保險法在某些方面存在著缺陷與不足，另一方面保險法已不能完全適應(yīng)開放條件下保險業(yè)的發(fā)展，一個有效的保險法律體系還未基本形成；在保險文化建設(shè)方面，保險公司文化建設(shè)滯后，保險文化傳播缺乏創(chuàng)新，保險公司的形象度和美譽度構(gòu)建急需加強。

3．較為注重內(nèi)生風(fēng)險管理，忽視外生風(fēng)險管理。

第一，部分保險公司不重視對公眾信任風(fēng)險的管理。第二，對保險開放、民族保險安全的風(fēng)險重視不夠。在加入WTO的背景下，如何有效地對中國保險市場進一步開放中的各種風(fēng)險進行管理研究不足，忽視中國保險業(yè)發(fā)展過程中的內(nèi)在的根本制約。第三，部分保險公司較為重視公司內(nèi)部風(fēng)險管理，而對保險同業(yè)的規(guī)范競爭、有序競業(yè)的風(fēng)險管理重視不夠，保險同業(yè)組織的作用還相當有限。第四，對保險中介組織的風(fēng)險管理力度不夠。部分保險公司無視保險中介的有關(guān)法律規(guī)定，不顧中介機構(gòu)經(jīng)營資格、業(yè)務(wù)水平、職業(yè)道德狀況等條件進行中介展業(yè)，表明保險公司對中介組織風(fēng)險管理與保險公司自身的規(guī)范經(jīng)營都應(yīng)加強。第五，缺乏對保險欺騙進行風(fēng)險管理的有效手段，保險欺騙給保險公司造成的損失日趨加大，在中國保險理念不強、法律意識淡薄的國度里對保險欺騙的風(fēng)險管理需在制度完善和技術(shù)創(chuàng)新上加大力度。

4．未能建立起有效的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險管理決策缺乏依據(jù)。

保險經(jīng)營是在大量可保風(fēng)險前提下運用大數(shù)法則對可保風(fēng)險進行分散，各類風(fēng)險數(shù)據(jù)、損失數(shù)據(jù)是保險經(jīng)營的數(shù)理基礎(chǔ)，在相當程度上也可以說，風(fēng)險數(shù)據(jù)、損失數(shù)據(jù)是保險經(jīng)營的保險資源。保險經(jīng)營依據(jù)這些保險資源從事保險展業(yè)，通過展業(yè)擴充豐富這類資源提高保險經(jīng)營水平和展業(yè)范圍。因此，在理論和實踐中都要求保險公司(包括社會)建立一個完整的信息系統(tǒng)對這類保險資源進行保護、開發(fā)和利用。我國相當部分保險公司有效的風(fēng)險信息系統(tǒng)都未能建立，這將可能導(dǎo)致保險經(jīng)營決策缺乏合理依據(jù)，使保險經(jīng)營缺乏合理的數(shù)理基礎(chǔ)。從某種程度上，這將可能導(dǎo)致道德風(fēng)險和逆選擇的增加。

5．風(fēng)險管理理論滯后，風(fēng)險管理人才不足。

在我國，風(fēng)險管理理論發(fā)展滯后，風(fēng)險管理人才不足已是一個不爭的事實。保險風(fēng)險管理既包括風(fēng)險投資、保險購買和管理、安全、賠償金管理、索賠管理，又包括公共關(guān)系、市場服務(wù)、培訓(xùn)員工、提供法律咨詢等內(nèi)容；既包括對保險公司的硬件失誤風(fēng)險和軟件失誤風(fēng)險的管理，又包括組織性失誤風(fēng)險和人的失誤風(fēng)險的管理；既包括保險公司內(nèi)部風(fēng)險管理，又包括保險業(yè)風(fēng)險管理；既包括保險經(jīng)營顯性風(fēng)險的管理，又包括保險經(jīng)營隱性風(fēng)險的管理。只有建立起全面的風(fēng)險管理觀，才能推動和實現(xiàn)保險業(yè)有效的風(fēng)險管理。

二、目前風(fēng)險管理狀況對中國保險業(yè)發(fā)展的影響

1．保險業(yè)風(fēng)險管理及保險經(jīng)營風(fēng)險管理弱化在相當程度上影響保險業(yè)的可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)；

近年來40％的保費增長率是在粗放型經(jīng)營模式下，在風(fēng)險管理未能有效實施的情況下實現(xiàn)的，在這種經(jīng)營模式下，重視保費增長速度與資產(chǎn)負債管理重視不夠并存，保險公司總資產(chǎn)增加與凈資產(chǎn)減少同在，保險市場規(guī)模擴大與保險業(yè)務(wù)的利潤水平逐步降低并舉，增加保費的快速增長與較多風(fēng)險的累積相隨，這不僅有悖于保險業(yè)風(fēng)險承擔、風(fēng)險分散的宗旨，而且大大影響保險業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

2．保險經(jīng)營風(fēng)險管理功能弱化將不利于深化社會公眾對保險的信任，保險信任和保險信心是各國保險業(yè)發(fā)展的生命力所在。

近現(xiàn)代保險發(fā)展的共同基礎(chǔ)是社會公眾對保險業(yè)的信心和信任，這是決定保險需求的根本因素，因為信心和信任是保險理念培育的良性土壤。因此，保險公司必須建立真正地為社會公眾分散風(fēng)險、為社會公眾提供各種風(fēng)險管理服務(wù)的經(jīng)營理念，真正地實現(xiàn)保險經(jīng)營與保險風(fēng)險管理的融合，以增強和鞏固社會公眾對保險業(yè)的信心。特別是在目前風(fēng)險分散途徑多樣化的情形下，增強社會公眾對保險業(yè)的信任和信心對現(xiàn)代保險業(yè)發(fā)展具有決定性的意義。

3．保險經(jīng)營風(fēng)險管理的弱化將使中國保險業(yè)在國際保險市場中缺乏競爭力，導(dǎo)致中國保險業(yè)在對外開放和加入WTO中處于更加不利的局面。

從中國民族保險發(fā)展歷史可以看到，中國民族保險業(yè)是在中國本身缺乏商業(yè)保險理念和商業(yè)保險技術(shù)機制、在國外保險公司對中國保險市場進行掠奪和控制的不利條件下產(chǎn)生和發(fā)展起來的，這種特定的歷史路徑制約了中國現(xiàn)代保險業(yè)的發(fā)展。因此，在中國民族保險實力不足、現(xiàn)代民族保險發(fā)展缺乏一定制度環(huán)境和制度基礎(chǔ)的條件下，民族保險業(yè)更應(yīng)注重自身的穩(wěn)健發(fā)展，大力加強保險發(fā)展的制度建設(shè)，培植保險理念。惟有如此，才有可能實現(xiàn)民族保險發(fā)展從量的增加到質(zhì)的升華，增強民族保險業(yè)自身在國際保險市場的競爭力，逐步有序地實現(xiàn)保險的國際化。

三、對策

1．實現(xiàn)保險經(jīng)營方式的根本轉(zhuǎn)變，制定穩(wěn)健的保險產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，為中國保險業(yè)風(fēng)險管理構(gòu)建良好的宏觀環(huán)境。

保險業(yè)發(fā)展要實現(xiàn)根本性突破首先必須實現(xiàn)從粗放型經(jīng)營方式到集約型經(jīng)營方式的根本轉(zhuǎn)變，只有這樣，才能從根本上走出重速度、輕質(zhì)量的惡性循環(huán)，把保險發(fā)展引上穩(wěn)健、健康的軌道，進而逐步增強民族保險業(yè)的綜合實力。也只有在經(jīng)營方式根本轉(zhuǎn)變的前提下，才可能制定出穩(wěn)健的保險產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。

穩(wěn)健的保險產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策是中國民族保險業(yè)發(fā)展的基本戰(zhàn)略前提。首先保險產(chǎn)業(yè)政策必須建立在中國特定的政治經(jīng)濟和人文背景上，只有在這種根基上培植公眾的保險意識，構(gòu)造保險制度環(huán)境，完善保險法律制度，開發(fā)保險資源潛力，滿足公眾的保險需求，才能走出一條適合中國國情的保險業(yè)發(fā)展道路。其次，保險產(chǎn)業(yè)政策必須體現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展性，堅持可持續(xù)發(fā)展性，才能有效地開發(fā)中國潛在的保險資源，才能實現(xiàn)重速度、輕質(zhì)量的粗放型經(jīng)營方式到集約型經(jīng)營方式的根本轉(zhuǎn)變；只有堅持可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，才能真正實現(xiàn)保險業(yè)本身的宗旨；只有堅持保險業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，才能逐步樹立和增強公眾對保險的信任感。再次，中國的保險產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，必須把戰(zhàn)略管理、經(jīng)營管理和風(fēng)險管理融于一體，政府應(yīng)以較高的戰(zhàn)略眼光來發(fā)展保險業(yè)，保險業(yè)在社會政治經(jīng)濟中的特殊地位要求政府對保險業(yè)實行低稅政策，改變目前中國保險業(yè)稅負較重的局面，對一些投資型產(chǎn)品的開發(fā)可考慮稅收優(yōu)惠或遞延稅收政策，對外資保險公司的稅收政策應(yīng)考慮到有利于民族保險業(yè)的發(fā)展和中外保險企業(yè)的公平競爭；保險業(yè)應(yīng)堅持經(jīng)營管理和風(fēng)險管理相結(jié)合，實現(xiàn)保險真正地為社會經(jīng)濟、社會公眾服務(wù)宗旨；保險產(chǎn)業(yè)政策還必須考慮到中國經(jīng)濟發(fā)展的不平衡狀況，在一定程度上可考慮建立區(qū)域性的保險產(chǎn)業(yè)政策與統(tǒng)一的保險產(chǎn)業(yè)政策相結(jié)合的保險產(chǎn)業(yè)政策體系。

2．培植健全的保險意識，完善保險法律制度基礎(chǔ)，為中國保險業(yè)風(fēng)險管理提供制度支持。

保險風(fēng)險管理不僅僅是一種風(fēng)險識別、衡量、控制、融資的技術(shù)方法，還在于風(fēng)險管理制度是一種保險制度安排，提供對風(fēng)險管理的制度支持是十分必要的。培植健全的保險意識是構(gòu)建中國保險制度基礎(chǔ)的一個永恒主題，保險意識的培植一方面需要保險公司規(guī)范的經(jīng)營作風(fēng)、良好的社會形象的凝聚力和輻射力來實現(xiàn)，另一方面，社會各界對保險意識的傳播也有利于保險意識的培植和增強。

法律是風(fēng)險管理的制度基礎(chǔ)，保險法律制度完善程度決定風(fēng)險管理水平高低及其績效大小。目前應(yīng)著手解決保險發(fā)展與保險立法滯后的矛盾，彌補《保險法》中的缺陷和不足，同時抓緊時間構(gòu)建完整有效的中國保險法體系(包括《保險業(yè)法》、《保險合同法》、《外資保險公司市場進入與監(jiān)管條例》等)。

3．實施全方位風(fēng)險管理制度，強化社會風(fēng)險管理理念，是中國保險業(yè)風(fēng)險管理的重點。

保險經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變、保險法律制度的構(gòu)建不可能一蹴而就，在中國的特殊體制背景下，保險經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變、保險法律制度構(gòu)建應(yīng)與保險業(yè)全主位風(fēng)險管理實施同步進行。中國保險業(yè)全方位風(fēng)險管理包括對物的風(fēng)險、行為風(fēng)險與心理風(fēng)險管理、制度風(fēng)險與人的風(fēng)險的管理、顯性風(fēng)險與隱性風(fēng)險的管理、內(nèi)生風(fēng)險與外生風(fēng)險的管理、風(fēng)險信息管理系統(tǒng)與風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的管理等。

在強調(diào)風(fēng)險核保管理的同時，須強調(diào)逆選擇風(fēng)險和道德風(fēng)險的控制；在注重保險產(chǎn)業(yè)發(fā)展風(fēng)險管理時，應(yīng)特別注重決策風(fēng)險的管理，克服目前保險發(fā)展的短視心理和短期行為；在制度風(fēng)險的控制上應(yīng)堅持內(nèi)控制度、同業(yè)制度與監(jiān)管制度三管齊下，在人的風(fēng)險控制上，既要控制管理內(nèi)部人風(fēng)險，又要控制中介人、投保人、被保險人、再保險人和保險投資機構(gòu)投資者的風(fēng)險；在內(nèi)生風(fēng)險與外生風(fēng)險管理上，要積極探索怎樣對保險開放中出現(xiàn)的風(fēng)險進行有效控制和有效管理，對中資保險公司與外資保險公司的稅收風(fēng)險加以重視。總之，在整個保險產(chǎn)業(yè)發(fā)展、保險制度構(gòu)建過程中都必須把風(fēng)險管理制度和風(fēng)險管理理念融于這一過程中。

篇10

關(guān)鍵詞：保險 風(fēng)險管理

伴隨著金融全球化、自由化和金融創(chuàng)新層出不窮，人身保險業(yè)所面臨的風(fēng)險日益復(fù)雜并迅速增加，對風(fēng)險管理工作以及對風(fēng)險管理的監(jiān)管要求都在不斷的提升。90年代以來，日本、美洲保險公司破產(chǎn)事件的爆發(fā)，促使人身保險行業(yè)風(fēng)險管理步入了前所未有的快速發(fā)展時期。

70年代末到90年代初，世界保險公司破產(chǎn)數(shù)量逐年遞增，特別是美國安然、世通公司等事件引致信用風(fēng)險加大，以及“911”事件的出現(xiàn)，激發(fā)了保險業(yè)對風(fēng)險管理的要求。同時，與銀行業(yè)風(fēng)險管理發(fā)展進程不同的是，監(jiān)管當局對保險業(yè)風(fēng)險管理的推進作用相對較小。截止2002年底，只有美國和加拿大的保險監(jiān)管機構(gòu)要求所有保險公司運用以計算機為基礎(chǔ)的風(fēng)險管理模型，進行風(fēng)險分析和資本充足率測試，其他國家保險監(jiān)管機構(gòu)對保險公司風(fēng)險監(jiān)管，仍采用以簡單、靜態(tài)比例分析為基礎(chǔ)的償付能力管理方式，面對保險業(yè)的整合趨勢及其主要風(fēng)險管理產(chǎn)品及衍生品市場的發(fā)展，這種方式不能充分揭示保險公司的風(fēng)險，難以確定其資本測充足性和財務(wù)的穩(wěn)健性。但這種狀況正在得到改觀，伴隨新《巴塞爾協(xié)議》Ⅱ的實施，國際金融監(jiān)管當局將其監(jiān)管重點逐步轉(zhuǎn)向保險業(yè)，他們認為在銀行業(yè)和保險業(yè)日益融合發(fā)展的環(huán)境下，保險公司正在將更多的資產(chǎn)投向金融市場，沒有理由對保險業(yè)和銀行業(yè)實施不同的監(jiān)管標準。2000年歐盟開始對其成員國的保險公司推行償付能力系統(tǒng)，以期更好地量度保險公司的風(fēng)險程度，這些都對推進國際保險業(yè)風(fēng)險管理進程產(chǎn)生了積極影響。

保險公司風(fēng)險按照能否實施有效的風(fēng)險管理，可劃分為兩大類，一是能通過量化模型、情景模擬和極限測試等技術(shù)和方法等進行有效管理的風(fēng)險，主要包括精算風(fēng)險、負債系統(tǒng)性風(fēng)險、資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險、資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險；二是難以通過模型度量和有效管理的風(fēng)險，主要包括操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、信譽風(fēng)險和環(huán)境風(fēng)險等。由于保險業(yè)風(fēng)險管理發(fā)展較為緩慢，不僅目前能夠?qū)嵤┯行эL(fēng)險管理的公司，主要集中于一些國際知名的大型跨國公司，而且其所采用的風(fēng)險管理技術(shù)和方法的準確性和深入性仍有許多不盡人意之處。因此，未來國際壽險業(yè)風(fēng)險管理要取得長足的進步和發(fā)展，不僅需要在各種規(guī)模、各種類型的保險公司推廣普及實踐檢驗較為有效的風(fēng)險管理技術(shù)和方法，而且需要不斷開發(fā)和提升風(fēng)險管理技術(shù)和方法，增強其準確性和可操作性，充分發(fā)揮風(fēng)險管理的作用，提高風(fēng)險管理的水平。

二十世紀七十年代后，保險風(fēng)險逐步加大，主要體現(xiàn)在以下三個方面：一是隨著利率波動的加劇，壽險保單價值和所選擇的利率波動性大幅度增加，傳統(tǒng)的精算方法會低估保險風(fēng)險；二是許多保險公司為追求較高的發(fā)展速度，保單定價較低，負債業(yè)務(wù)增長過快，資產(chǎn)業(yè)務(wù)并未同等幅度增長，保險風(fēng)險加大，直至出現(xiàn)償付能力不足；三是保險公司與銷售人員或銷售機構(gòu)的經(jīng)營目標不一致增加了保險風(fēng)險，這是由于銷售機構(gòu)或人員為提取高額傭金，不僅會努力銷售傭金水平較高、保險公司贏利水平較低的產(chǎn)品，無視保險公司能否贏利，而且會對精算部門和產(chǎn)品開發(fā)部門施加巨大影響，促使其修改產(chǎn)品基礎(chǔ)率假設(shè)等以增強產(chǎn)品競爭力，增大了產(chǎn)品錯誤定價的可能性。經(jīng)過多年的研究和探索，許多大型保險公司采用以現(xiàn)代隨機估值技術(shù)為核心的精算風(fēng)險軟件如PTS軟件等，管理這類風(fēng)險。盡管如此，這些技術(shù)和方法仍然存在諸多缺陷和不足，如使用單因素分析技術(shù)，兩因素模型正在逐步推廣之中，軟件運行速度較低，缺乏分析保險風(fēng)險的數(shù)據(jù)等。

二十世紀九十年代以前，保險公司負債系統(tǒng)性風(fēng)險管理主要采用七種利率情景模擬來度量負債利率風(fēng)險。1992年以來，PTS和TAS等軟件系統(tǒng)逐漸成熟，許多保險公司購買了這些系統(tǒng)管理負債風(fēng)險，久期的計算在應(yīng)用初期誤差較大，目前精確度已很高，但凸性的計算仍處于不斷改進和完善之中，這是由于相對久期測算，凸性對保費收入下降假設(shè)更加敏感，以及缺乏測算凸性所需要的相對利率變化保費收入下降與退保率之間關(guān)系的數(shù)據(jù)。為彌補凸性測算的不足，許多保險公司采用成百上千次的情景模擬，把握利率變化對保費收入和退保率的影響。

保險公司資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險因素較多，主要包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險、提前支付風(fēng)險、不動產(chǎn)風(fēng)險和股票風(fēng)險。由于壽險資產(chǎn)大部分投資于固定收益產(chǎn)品，因此其中備受關(guān)注的風(fēng)險是利率風(fēng)險。在金融市場風(fēng)險管理發(fā)展較快的帶動下，保險公司資產(chǎn)的利率風(fēng)險管理水平較高，有的采用前述保險風(fēng)險管理軟件計算保險投資的久期和凸性，有的采用GAT和BLOOMBERG等計算方法更加審慎的軟件，有的則采用自己開發(fā)的軟件度量并管理投資風(fēng)險。保險公司其他資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險正不斷引入銀行業(yè)投資風(fēng)險分析軟件進行管理。

在資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險度量方面，主要是以負債的公允價值或資產(chǎn)的產(chǎn)值為權(quán)重，通過計算每種業(yè)務(wù)及其對應(yīng)的資產(chǎn)的久期和凸性，進而計算出公司全部負債和資產(chǎn)的久期與凸性，資產(chǎn)和負債的凸性差額與久期差額，并輔之以幾百次的情景模擬等，度量這種風(fēng)險；在風(fēng)險報告方面，不同公司報告這類風(fēng)險的周期不同，有的要求提供周報，有的則只需提供季報或年報，但對于資產(chǎn)中有期貨和期權(quán)投資品種的公司，報告以周報和月報為主；在風(fēng)險監(jiān)控方面，主要采用三種方式，一是設(shè)定投資風(fēng)險限額，即通過確定一定風(fēng)險水平下的投資組合結(jié)構(gòu)，對各類資產(chǎn)持有比例、行業(yè)集中度、投資品種選擇等設(shè)立風(fēng)險資本限額等，來管理和控制風(fēng)險，二是限制久期錯配幅度，即可以限制某產(chǎn)品線的久期錯配幅度，也可以限制加總的資產(chǎn)負債久期錯配幅度，例如對前者的限額可為1個月，而對后者的限制可為1年，三是限制情景模擬測算的因資產(chǎn)負債錯配引致?lián)p失額度，既可以情景模擬結(jié)果的損失概率分布，也可以限制模擬后的償付能力變動幅度。

保險公司非常注重管理公司的信用風(fēng)險，一般要求提供周報或月報。信用風(fēng)險評估主要采用外部評級與內(nèi)部評級相結(jié)合的方式，保險公司不僅參考外部評級如標準普爾、穆迪，以及本國監(jiān)管部門提供的評級結(jié)果，如美國NAIC（保險監(jiān)督官協(xié)會）證券評估部門提供的信用評級結(jié)果，而且采用類似標準普爾等國際評級機構(gòu)的評級方法進行內(nèi)部評級，以徹底揭示自身面臨的信用風(fēng)險。在信用風(fēng)險的管理方面，不僅采用類似資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險管理的限額方式，對投資組合的行業(yè)分布、地區(qū)分布、類別選擇以及公司選擇制定風(fēng)險限額，而且還確定公司認可的風(fēng)險較低的交易經(jīng)紀商、結(jié)算商和互換對手等名單，保證將信用風(fēng)險控制在公司可承受的范圍之內(nèi)。

目前保險公司流動性風(fēng)險在風(fēng)險管理中處于較次要的地位，其原因主要在于以下幾點：一是過去保單以傳統(tǒng)保險為主，利率敏感性較低，當利率逐步上升時，保單退保率和取消保單貸款需求增加，有的公司保單退保率曾高達60%，流動性風(fēng)險較大，而隨著保險產(chǎn)品由傳統(tǒng)型向分紅產(chǎn)品和投資連接產(chǎn)品轉(zhuǎn)化，保單利率敏感性提高，保單貸款由固定利率轉(zhuǎn)向浮動利率，保單貸款利率與市場貸款利率差別逐漸縮小，消除了保單貸款套利空間，降低了保單退保率，增加了取消保單貸款成本，有效降低了流動性風(fēng)險；二是過去會計制度采用賬面價值分攤的記賬方法，若在到期日前賣出債券，均需要確認資本損益，這對正確判斷保險公司流動性產(chǎn)生較為不利的影響，而發(fā)展至今，這一記賬方法已經(jīng)廢棄，保險公司固定收益投資可隨時賣出而不會對其賬面價值和盈余產(chǎn)生不利影響。因此，目前，流動性風(fēng)險管理已經(jīng)不再作為風(fēng)險管理的重要內(nèi)容，但仍需要予以關(guān)注，許多大型保險公司采用PTS、TAS或AQS等軟件進行情景模擬和極限測試，通過50-100次的情景模擬，檢驗在利率曲線平移或傾斜時凈現(xiàn)金流是否為正。一般地，當情景測試或極限測試結(jié)果顯示凈現(xiàn)金流為負時，若屬于較長時期的測試結(jié)果，則不會對當前投資組合或產(chǎn)品設(shè)計產(chǎn)生任何影響，若屬于1年內(nèi)或1個季度內(nèi)的測試結(jié)果，則會引起相當程度的關(guān)注，必要時會立刻調(diào)整投資組合乃至修訂產(chǎn)品定價。

總體看，雖然許多銀行風(fēng)險管理技術(shù)和模型來源于20年前保險業(yè)的精算技術(shù)和模型，但發(fā)展至今，國際保險業(yè)風(fēng)險管理水平與銀行業(yè)差距較大，保險業(yè)的風(fēng)險管理水平和技術(shù)比銀行業(yè)落后10年，銀行業(yè)風(fēng)險管理技術(shù)和模型將逐漸重新“輸回”保險業(yè)，尤其是在銀行業(yè)應(yīng)用中具有較大局限性的歷史模擬模型，非常適用于保險業(yè)風(fēng)險評估。

參考文獻：

1．陳文輝.人身保險市場行為監(jiān)管研究.中國財政經(jīng)濟出版社,2008

2．陳志國.壽險公司整合性風(fēng)險管理研究.西南財經(jīng)大學(xué)出版社,2008