導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇銀行行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：投資銀行；現(xiàn)狀；策略

1我國(guó)投資銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀及問題分析

1．1發(fā)展的現(xiàn)狀投資銀行業(yè)在我國(guó)剛剛起步，在很多方面還不完善，從事投資銀行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)主要是證券公司、信托公司、地方性的股份制證券公司等。在20世紀(jì)80年代中后期，我國(guó)開放了證券流通市場(chǎng)，原有的商業(yè)銀行證券業(yè)務(wù)逐漸分離出來，各地區(qū)先后成立了一大批證券公司，形成了以證券公司為主的證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)體系。投資銀行業(yè)帶有許多轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)色彩，由于宏觀環(huán)境的不成熟和自身體制的不完善，到現(xiàn)在也只有短短十多年的時(shí)間，尚處于起步階段。

1．2投資銀行業(yè)存在的問題

我國(guó)投資銀行產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代中后期，仍處于初步發(fā)育階段，必然會(huì)帶有階段性的缺陷。對(duì)現(xiàn)資銀行的主要業(yè)務(wù)所涉及的深度和廣度遠(yuǎn)不如國(guó)際上一般意義的投資銀行，沒有充分發(fā)揮投資銀行在融資、產(chǎn)業(yè)集中等方面的作用，因而，這些缺陷造成了行業(yè)發(fā)展相對(duì)于市場(chǎng)需求和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的滯后，也在一定程度上影響了這個(gè)行業(yè)進(jìn)一步的發(fā)展完善。我國(guó)投資銀行存在的問題主要有以下幾個(gè)方面。1．2．1資產(chǎn)規(guī)模小，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力弱。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2010年，我國(guó)共有106家證券公司，證券數(shù)目雖多，但大多資本規(guī)模偏小，競(jìng)爭(zhēng)力較弱。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)的106家證券公司總資產(chǎn)為1．97萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)為5663．59億元、凈資本為4319．28億元，其中，注冊(cè)資本金在5000億元人民幣以上的只有11家，注冊(cè)資本金有1000億元人民幣的有52家，根據(jù)數(shù)據(jù)，1000億元的就占一半以上。近幾年，為了和國(guó)際接軌，大批中國(guó)投資銀行進(jìn)行增資擴(kuò)股，但與境外許多著名投資銀行數(shù)千億美元的規(guī)模相比中國(guó)投資銀行業(yè)仍然相差甚遠(yuǎn)，目前中國(guó)投資銀行資產(chǎn)總額同國(guó)際大券商相比，1．97萬(wàn)億元人民幣的資產(chǎn)總額簡(jiǎn)單微不足道，如僅美林公司2010資產(chǎn)總額約為8．8萬(wàn)億人民幣。近些年，雖然在資產(chǎn)總額上有比較大的上升，但總資產(chǎn)規(guī)模的差距還是很大，資產(chǎn)規(guī)模小必然導(dǎo)致抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足，開拓新業(yè)務(wù)能力弱，另外，我國(guó)的投資銀行數(shù)量多，低效率競(jìng)爭(zhēng)明顯，資源浪費(fèi)嚴(yán)重，行業(yè)集中度低，同時(shí)，也削弱了抵御國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的能力，從而制約了我國(guó)投資銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。1．2．2業(yè)務(wù)品種單一，缺乏業(yè)務(wù)創(chuàng)新。我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)品種單一，缺乏創(chuàng)新動(dòng)力，收入主要集中在手續(xù)費(fèi)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)等收入，而西方投資銀行設(shè)計(jì)了各種不相同的金融品種，來滿足不同客戶的需求，并且還可獲得較高的收入。目前我國(guó)對(duì)新型投資業(yè)務(wù)，如：基金發(fā)起、項(xiàng)目融資、外匯買賣等并沒有廣泛開展，對(duì)國(guó)際上的各種創(chuàng)新型金融業(yè)務(wù)，如：期權(quán)、調(diào)期、資產(chǎn)證券化、購(gòu)并重組等幾乎尚未涉足，少數(shù)國(guó)內(nèi)所謂的大投資銀行雖略有涉及，但因經(jīng)驗(yàn)不足，實(shí)力不濟(jì)等各方面因素，使得自身業(yè)務(wù)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)效益受到很大影響。1．2．3缺乏專業(yè)人才和業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。在任何一家優(yōu)秀的投資銀行都應(yīng)該有一個(gè)或若干個(gè)投資銀行家。而這些銀行家具有專業(yè)素質(zhì)強(qiáng)，不僅要有涉及面廣的特點(diǎn)，還要有從金融、財(cái)務(wù)、法律等各方面的知識(shí)及專家組合。我國(guó)投資銀行的發(fā)展歷史較短，自身經(jīng)驗(yàn)匱乏。而投資銀行業(yè)又是有著高智力要求的行業(yè)，其不僅要為客戶提供資金支持，更重要的是要為客戶提供各種策略、建議，解決客戶遇到的各種金融難題。高素質(zhì)人才特別是那種思維敏捷，并且有著豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的投資銀行經(jīng)營(yíng)者和管理者，是投資銀行必須具備的關(guān)鍵人才，而這類人才在我國(guó)的投資銀行業(yè)中是比較短缺。1．2．4融資渠道偏窄，限制其發(fā)展。①分業(yè)經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致了我國(guó)投資銀行融資渠道偏窄，限制了其可持續(xù)發(fā)展。我國(guó)實(shí)行分業(yè)管理的監(jiān)管模式，雖然有利于防止和控制風(fēng)險(xiǎn)，而在客觀上限制了投資銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，并且對(duì)開展正常的投資銀行業(yè)務(wù)所需的資金支持力度不足，抑制了投資銀行融資規(guī)模的擴(kuò)大。②由于我國(guó)投資銀行處于初級(jí)階段以及從業(yè)人員缺乏專業(yè)素質(zhì)和訓(xùn)練，投資銀行的經(jīng)營(yíng)理念和管理體制還很落后。在經(jīng)營(yíng)理念上，眾多的從業(yè)人員只注重當(dāng)前利益，沒有重視企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展和建設(shè)，急功近利的思想濃厚，因此，導(dǎo)致企業(yè)在信譽(yù)，服務(wù)等方面越來越不盡如人意，所以，急需要轉(zhuǎn)變和創(chuàng)新理念。

2我國(guó)投資銀行業(yè)的發(fā)展對(duì)策

投資銀行是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成熟發(fā)達(dá)的產(chǎn)物，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新的典型代表，推動(dòng)著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，盡管目前我國(guó)投資銀行業(yè)十多年來已經(jīng)取得了一定的成就，在促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展方面發(fā)揮了很重要的作用。但是總體來講，我們整個(gè)投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展受體制的制約，受環(huán)境的制約，還是存在很多的弊端和障礙。因此，我們應(yīng)該從以下幾個(gè)方面來加快投資銀行業(yè)的發(fā)展。

2．1拓寬融資渠道引入

長(zhǎng)期境外戰(zhàn)略投資者，不僅可以增加經(jīng)營(yíng)的透明度，還可能帶來先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和其他的先進(jìn)技術(shù)，為投資銀行的發(fā)展提供強(qiáng)有力的動(dòng)力。加大金融創(chuàng)新，改進(jìn)金融服務(wù)，為客戶提供高質(zhì)量、高附加值的金融服務(wù)。①允許投資銀行增資擴(kuò)股，增加資本金；②允許資信好、業(yè)績(jī)優(yōu)良的投資銀行通過銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)、證券回購(gòu)、中央銀行再貸款或再貼現(xiàn)、債券質(zhì)押貸款等方式籌集資金；③允許券商通過貨幣市場(chǎng)發(fā)行專項(xiàng)投資基金、融券、短期票據(jù)等進(jìn)行短期融資。

2．2建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

①要注重投資結(jié)構(gòu)的多元化，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，防止資產(chǎn)過于集中于一個(gè)區(qū)域；②要合理定位投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管目標(biāo)，防止或制止系統(tǒng)性承銷危機(jī)導(dǎo)致市場(chǎng)崩潰的發(fā)生。盡力保護(hù)知情較少者的合法利益，要能夠估計(jì)到未來相當(dāng)一段時(shí)間的金融形勢(shì)和交易結(jié)構(gòu)變化情況，在變化的環(huán)境中能夠保持有效監(jiān)管。對(duì)于投資銀行不僅要保持其業(yè)務(wù)監(jiān)管政策和制度結(jié)構(gòu)的相對(duì)穩(wěn)定，還要考慮對(duì)于投資銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管在技術(shù)上和經(jīng)濟(jì)上的可行性。

2．3落實(shí)人才培養(yǎng)戰(zhàn)略

我國(guó)投資銀行要想在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中保持持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，一個(gè)十分重要的因素那就是行業(yè)人才問題。特別是投資銀行業(yè)，是智力密集型行業(yè)，人才是其成功的首要因素。①培養(yǎng)高素質(zhì)的人才不僅是加大金融創(chuàng)新、更是更好地服務(wù)于客戶的前提條件。②優(yōu)秀的投資銀行人員應(yīng)該具有一些交際能力、銷售能力、創(chuàng)新能力和團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力等。③在業(yè)務(wù)的研究、運(yùn)作、創(chuàng)新過程中發(fā)揮積極作用，要運(yùn)用循環(huán)式方法輸送人員參加培訓(xùn)，培養(yǎng)出既能掌握先進(jìn)的投資銀行經(jīng)營(yíng)之道，又能熟通我國(guó)證券市場(chǎng)情況的本土化高級(jí)精英，為我國(guó)投資銀行的發(fā)展積蓄寶貴競(jìng)爭(zhēng)力。

3結(jié)束語(yǔ)

當(dāng)前處于全球金融危機(jī)背景下，提高我國(guó)投資銀行業(yè)盈利競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展能力已成為焦點(diǎn)。從總體上來看，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)的投資銀行尚處于發(fā)展的初級(jí)階段，其自身存在著一系列的問題，主要反映在融資渠道的限制、行業(yè)的人才及法律的缺陷等方面。我們?cè)诮鉀Q自身問題的同時(shí)可以借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，認(rèn)識(shí)到其在未來發(fā)展過程中可能遇到的問題，以便能夠更好地發(fā)展我國(guó)的投資銀行業(yè)，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和中國(guó)的國(guó)際地位。

作者:趙鳳 單位:科學(xué)技術(shù)信息研究院

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篇2

關(guān)鍵詞：理財(cái) 商業(yè)銀行 風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

理財(cái)業(yè)務(wù)在國(guó)際上沒有統(tǒng)一的稱謂，歐美國(guó)家通常叫金融規(guī)劃服務(wù)或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，香港和臺(tái)灣通常叫財(cái)富管理服務(wù)。之所以稱其為理財(cái)業(yè)務(wù)，主要源于2004年中國(guó)光大銀行向銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)趪?guó)內(nèi)第一家開辦這項(xiàng)業(yè)務(wù)。這里的“理”可以當(dāng)形容詞理解，可以理解為理性地管理財(cái)務(wù)，不但要辦理，還要有理性，理性地防范風(fēng)險(xiǎn)。所以我們把它叫“理財(cái)業(yè)務(wù)”。

隨著社會(huì)的進(jìn)步經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)生和發(fā)展成為必然趨勢(shì)，理財(cái)產(chǎn)品為人們提供了便利，因此理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展也更受人們的關(guān)注。時(shí)至今日，國(guó)內(nèi)各家銀行拓展中高端理財(cái)業(yè)務(wù)的腳步一直未曾停滯。理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，中外銀行紛紛推出各自的個(gè)人理財(cái)品牌，并在高端客戶市場(chǎng)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新上展開了異常激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)概述

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，又稱財(cái)富管理業(yè)務(wù)，是目前發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行利潤(rùn)的重要來源之一。理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行為客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)的活動(dòng)。國(guó)際上成熟的理財(cái)服務(wù)是指：銀行利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，分析客戶自身財(cái)務(wù)狀況，通過了解和發(fā)掘客戶需求，制定客戶財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和計(jì)劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品以實(shí)現(xiàn)客戶理財(cái)目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。

理財(cái)業(yè)務(wù)的本質(zhì)特征是個(gè)性化、組合化、綜合化?，F(xiàn)財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行在市場(chǎng)細(xì)分的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同客戶或者客戶群的金融服務(wù)需求，將客戶關(guān)系管理、財(cái)務(wù)規(guī)劃、資金管理、投資組合管理等融合在一起形成的綜合化、個(gè)性化的一種服務(wù)方式。它的本質(zhì)特征是個(gè)性化、組合化、綜合化，即針對(duì)特定客戶群體個(gè)性化的金融需求，通過多種金融工具與交易方式的組合與創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)銀行服務(wù)方式與經(jīng)營(yíng)模式的綜合化。

三、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀及特點(diǎn)分析

金融時(shí)報(bào)年報(bào)顯示，2008年工行境內(nèi)銷售各類個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品19373億元，比上年增加8186億元，增長(zhǎng)73.2%。其中，全年個(gè)人銀行類理財(cái)產(chǎn)品銷售額首次突破萬(wàn)億元大關(guān)，達(dá)13424億元，比上年增長(zhǎng)了7.7倍，在同業(yè)內(nèi)的表現(xiàn)遙遙領(lǐng)先。中行發(fā)售結(jié)構(gòu)性理財(cái)和委托理財(cái)產(chǎn)品565款，人民幣理財(cái)積極創(chuàng)新，外幣理財(cái)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位。建行發(fā)售“利得盈”、“乾圖理財(cái)”、“建行財(cái)富”等各類理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)910期，發(fā)行金額4289億元，較上年增長(zhǎng)3636億元，增幅55.7%；其中全年銷售的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品3838億元，是上年的5.17倍。

2008年，針對(duì)股票市場(chǎng)低迷、客戶理財(cái)需求變化的趨勢(shì)，各家銀行及時(shí)調(diào)整銀行類理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)策略，收益穩(wěn)定的避險(xiǎn)型理財(cái)產(chǎn)品成為主流。工行去年加快了投資于票據(jù)、債券、信托貸款等工具的低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)定型理財(cái)產(chǎn)品推廣步伐，適時(shí)推出了“靈通快線”超短期理財(cái)、票據(jù)投資理財(cái)?shù)刃庐a(chǎn)品。中行則推出23期183.40億元的中銀貨幣市場(chǎng)增值理財(cái)計(jì)劃，重構(gòu)“中銀平穩(wěn)收益理財(cái)計(jì)劃”。

就銀行將理財(cái)業(yè)務(wù)的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)較低、收益穩(wěn)健的固定收益類產(chǎn)品和短期理財(cái)產(chǎn)品，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，2008年銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)雖然沒有延續(xù)2007年的火爆，但是針對(duì)資本市場(chǎng)低迷、個(gè)人客戶理財(cái)需求變化的趨勢(shì)，銀行調(diào)整了理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)向收益穩(wěn)健型產(chǎn)品，使個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)維持了較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。2009年，避險(xiǎn)型理財(cái)產(chǎn)品仍將是商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主流。

四、影響理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要因素

目前，我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)仍然以產(chǎn)品銷售為中心，還沒有過渡到以客戶為中心，業(yè)務(wù)僅停留在產(chǎn)品上，盡管不同的銀行有不同的品牌，也紛紛建立理財(cái)中心，但它們的業(yè)務(wù)范圍更多的是把現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合，僅是儲(chǔ)蓄功能的擴(kuò)展和最初級(jí)的咨詢服務(wù)，沒有針對(duì)客戶的需要進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)，缺乏個(gè)性化服務(wù)。絕大多數(shù)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)的出發(fā)點(diǎn)，是將其作為優(yōu)質(zhì)營(yíng)銷服務(wù)的一個(gè)手段。影響理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要制約因素有以下幾方面：

（一）居民現(xiàn)代金融意識(shí)不強(qiáng)；

（二）分業(yè)經(jīng)營(yíng)制約業(yè)務(wù)發(fā)展；

（三）其他機(jī)構(gòu)分流理財(cái)業(yè)務(wù)。

1.證券公司；2.信托投資公司；3.基金公司；4.保險(xiǎn)公司。

五、進(jìn)一步深化發(fā)展商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的建議

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程實(shí)質(zhì)應(yīng)該是從過去的依靠物理網(wǎng)點(diǎn)資源轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽孔陨砗诵母?jìng)爭(zhēng)力的提高，實(shí)現(xiàn)規(guī)模、質(zhì)量、效益三方面動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)和優(yōu)化平衡的過程。目前我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在用創(chuàng)新思維構(gòu)建銀行的核心業(yè)務(wù)模式，因此，建議應(yīng)做好以下幾個(gè)方面的工作：

（一）豐富產(chǎn)品設(shè)計(jì)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念；

（二）加大創(chuàng)新力度，拓展理財(cái)業(yè)務(wù)品種；

（三）科學(xué)設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力；

（四）營(yíng)造正確的監(jiān)管引導(dǎo)；

（五）提高服務(wù)質(zhì)量，分層次細(xì)化服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；理財(cái)產(chǎn)品；挑戰(zhàn)；對(duì)策

一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的定義，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要分為理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。本文研究對(duì)象主要是綜合理財(cái)服務(wù)，即指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)，其最早出現(xiàn)于美國(guó)，先后經(jīng)歷了初創(chuàng)期、擴(kuò)張期、成熟穩(wěn)定期三個(gè)階段。在我國(guó)，初具理財(cái)特征的產(chǎn)品始于20世紀(jì)80年代。2002年，招商銀行推出“金葵花理財(cái)”業(yè)務(wù)，表明國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)顧問服務(wù)正式拉開序幕。2004年，中國(guó)銀行推出的首個(gè)個(gè)人外幣理財(cái)產(chǎn)品及光大銀行推出的首只人民幣理財(cái)產(chǎn)品，成功開啟了我國(guó)銀行綜合理財(cái)服務(wù)的先河。隨后，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和強(qiáng)勁市場(chǎng)需求的雙重推動(dòng)下，我國(guó)的商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)不斷擴(kuò)張，呈現(xiàn)出飛速發(fā)展的趨勢(shì)。

（一）商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大。

在城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)定增長(zhǎng)、財(cái)富不斷增加、理財(cái)理念也隨之不斷提升的情況下，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品以其低風(fēng)險(xiǎn)、多種類、渠道便捷等優(yōu)勢(shì)，逐漸成為社會(huì)居民實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)保值增值的重要選擇。商業(yè)銀行作為理財(cái)產(chǎn)品的重要發(fā)行主體，逐漸成為推動(dòng)國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展的主要力量。2004年，12家商業(yè)銀行發(fā)售了133款產(chǎn)品，募集資金規(guī)模不足500億元。2012 年，我國(guó)針對(duì)個(gè)人發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá) 28239 款，較 2011 年上漲 25.84%，而發(fā)行規(guī)模更是達(dá)到 24.71 萬(wàn)億元人民幣，較 2011 年增長(zhǎng) 45.44%。從下圖可知，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模于2012年達(dá)到歷史新高，并呈現(xiàn)出繼續(xù)擴(kuò)大的發(fā)展趨勢(shì)。

（二）理財(cái)業(yè)務(wù)形式不斷多樣化。

目前，我國(guó)的商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)形式多樣、內(nèi)容豐富，發(fā)展?jié)u趨成熟。從商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所募資金的市場(chǎng)投向來看，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)上存在的產(chǎn)品主要有四類：一是貨幣性理財(cái)產(chǎn)品，主要投資于國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購(gòu)以及高信用級(jí)別的企業(yè)債、公司債、短期融資券等貨幣市場(chǎng)金融工具，因具有投資期短、資金贖回靈活、信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小等主要特點(diǎn)，通常作為活期存款的替代品，市場(chǎng)占有率較高。二是組合投資類產(chǎn)品，此類產(chǎn)品同時(shí)投資于多種標(biāo)的，如民生銀行的“安心理財(cái)計(jì)劃”，在投資組合中，60%為美國(guó)國(guó)債，40%為穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。三是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，它是運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券、股票、利率、匯率、股指等基本產(chǎn)品與期權(quán)等金融衍生品組合而成的一種新型金融理財(cái)產(chǎn)品，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益特征。目前，這種產(chǎn)品主要應(yīng)用在外幣理財(cái)領(lǐng)域，是衍生金融工具與傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)的結(jié)合。近年來，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品開始主導(dǎo)市場(chǎng)。四是信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品。它本質(zhì)上是企業(yè)通過銀行向投資人借錢，并在到期后向投資人支付本金和收益的一種類似企業(yè)債券的產(chǎn)品。商業(yè)銀行通過發(fā)行這樣的產(chǎn)品，將募集到的資金通過信托的方式，專項(xiàng)用于替換商業(yè)銀行的存量貸款或向企業(yè)發(fā)放新貸款。一般情況下，此類產(chǎn)品具有按期兌付、收益高、安全性高等特點(diǎn)。

2011至2012年里，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的上述四種類型占比如下表所示，其中，貨幣性產(chǎn)品占比最大，但隨著理財(cái)產(chǎn)品種類的不斷豐富呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，一枝獨(dú)秀的現(xiàn)象有所弱化。整體上，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的種類不斷多樣化、均衡化。

表 2011-2012年商業(yè)銀行各類理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)占比

數(shù)據(jù)來源：金融類網(wǎng)站整理所得

（三）理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度不斷加大。

商業(yè)銀行運(yùn)用金融創(chuàng)新手段開拓個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，一方面能在利率市場(chǎng)化背景下，通過提高中間業(yè)務(wù)收入，改變傳統(tǒng)的主要依靠利差收入的模式，提高商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力、穩(wěn)定銀行的基礎(chǔ)客戶群，另一方面，能有效規(guī)避存貸比限制和銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)限制等金融監(jiān)管措施，更好地追逐商業(yè)利益。自2007年來，商業(yè)銀行針對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新手段層出不窮，其創(chuàng)新方式主要滲入到投資方向、網(wǎng)絡(luò)渠道、營(yíng)銷理念等方面，給傳統(tǒng)理財(cái)市場(chǎng)帶來了新的活力。一是基于酒類、鉆石、茶葉、藝術(shù)品等標(biāo)的的創(chuàng)新性理財(cái)產(chǎn)品日益繁多，給投資者帶來了更多的選擇空間。二是基于網(wǎng)銀專享、理財(cái)夜市等創(chuàng)新性營(yíng)銷渠道不斷拓展，如招商銀行于2011年7月率先推出在晚間發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的“理財(cái)夜市”，對(duì)于白天沒時(shí)間理財(cái)?shù)纳习嘧逵辛巳碌耐顿Y理財(cái)渠道，進(jìn)一步拓寬了理財(cái)空間。三是基于特定節(jié)日或特定主題的概念型營(yíng)銷理念逐步凸顯，如工商銀行“六一”推出兒童專屬理財(cái)產(chǎn)品，為兒童提供保險(xiǎn)保障服務(wù)，逐步體現(xiàn)出以客戶需求為導(dǎo)向的轉(zhuǎn)型趨勢(shì)。

二、目前我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中面臨的挑戰(zhàn)

（一）個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中商業(yè)銀行的發(fā)行主體地位受到?jīng)_擊。

個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行主體包括商業(yè)銀行、基金公司、證券公司、信托公司、保險(xiǎn)公司、私募公司和PE/VC公司等機(jī)構(gòu)。一直以來，由于商業(yè)銀行與其他發(fā)行主體相比所顯現(xiàn)出的市場(chǎng)接受程度高、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多、快捷便利、規(guī)模經(jīng)營(yíng)等特征優(yōu)勢(shì)，其在理財(cái)市場(chǎng)中所占份額穩(wěn)居第一位，所發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模遠(yuǎn)超過其他市場(chǎng)主體所發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的總和。但是，隨著“余額寶”等第三方理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)從長(zhǎng)期來看勢(shì)必會(huì)受到?jīng)_擊。“余額寶”是第三方支付公司支付寶與天弘基金聯(lián)手開發(fā)的一款互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，自2013年6月13日上線以來的短短5個(gè)月時(shí)間里，其規(guī)模便突破1000億元，用戶數(shù)近3000萬(wàn)戶。更值得注意的是，余額寶的增長(zhǎng)還在以每天上億元的速度在持續(xù)，同時(shí)它的成功正吸引著越來越多的效顰者紛紛推出各種類“余額寶”產(chǎn)品，如財(cái)付通和華夏基金聯(lián)合推出的微信理財(cái)業(yè)務(wù)、百度公司推出的“百發(fā)”理財(cái)產(chǎn)品等。這些產(chǎn)品與商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，不僅能夠因持有貨幣基金得到較高收益，還能隨時(shí)贖回基金用于消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，其流動(dòng)性與活期存款相當(dāng)，并且余額寶對(duì)用戶的最低購(gòu)買金額沒有限制，一元錢就能購(gòu)買，讓廣大支付寶用戶通過“存零花錢”方式就能獲得增值機(jī)會(huì)，從而與商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，可能會(huì)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售構(gòu)成一定沖擊，甚至?xí){到商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行主體地位。

（二）商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。

經(jīng)過幾年時(shí)間的快速發(fā)展，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的內(nèi)涵得到了一定程度的豐富。但是，由于銀行業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力不夠、監(jiān)管機(jī)制不夠開放等主客觀原因，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品存在著簡(jiǎn)單的模仿和跟風(fēng)效應(yīng)，缺乏具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。主要表現(xiàn)在期限結(jié)構(gòu)、收益性、流動(dòng)性、投資標(biāo)的、目標(biāo)客戶群體、營(yíng)銷模式等一方面或者多方面的趨同性。從期限結(jié)構(gòu)看，目前商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品普遍表現(xiàn)出短期化特征，以3個(gè)月以內(nèi)期限為主，3-6個(gè)月占比次之且整體保持較為穩(wěn)定；從收益性來看，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率大多在3%-5%，其次是5%-8%，其他區(qū)間分布的較少；在目標(biāo)客戶的劃分上，一般只分為兩大類，即根據(jù)客戶的資產(chǎn)水平或者收入水平將目標(biāo)客戶劃分為普通客戶與高端客戶，很少進(jìn)行客戶群體的進(jìn)一步細(xì)分。具體到商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，如果每款產(chǎn)品都完全一樣，沒有差異性，那么對(duì)于投資者來說，選擇哪一家銀行的產(chǎn)品與服務(wù)都無(wú)明顯差異，這一方面會(huì)導(dǎo)致投資者的多樣化需求難以滿足，無(wú)法對(duì)具有特定需求的客戶提供個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品，另一方面也會(huì)因其較強(qiáng)的可替代性導(dǎo)致商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，甚至?xí)l(fā)惡性競(jìng)爭(zhēng)，最終使商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展遭遇瓶頸制約，不利于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（三）商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)日益突出。

從個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式看，主要存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)等，并且這些風(fēng)險(xiǎn)之間可能存在相互迭加的現(xiàn)象，比如由于操作風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)等導(dǎo)致的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)潛在集中的情況下，監(jiān)管部門可能會(huì)加大政策監(jiān)管力度，從而進(jìn)一步加大政策性風(fēng)險(xiǎn)，等等。近年來，銀行理財(cái)糾紛案件的頻頻發(fā)生，以及不斷爆出的理財(cái)產(chǎn)品負(fù)收益、零收益、眾多投資者損失慘重等風(fēng)波，表明商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)正在日益凸顯，同時(shí)也給商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展擴(kuò)大帶來了很大的負(fù)面影響和嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。究其原因，主要表現(xiàn)在投資者和銀行兩個(gè)層面上。投資者一般是在不了解理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征、不清楚產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的情況下盲目購(gòu)買，以致最終無(wú)法承擔(dān)非預(yù)期損失，引發(fā)理財(cái)糾紛。銀行層面，信息披露不到位、操作不透明、風(fēng)險(xiǎn)提示不足等則是導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。這些商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品所潛存的風(fēng)險(xiǎn)隱患將成為制約其深入發(fā)展的重要因素。

三、實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)健康持續(xù)發(fā)展的對(duì)策建議

（一）加強(qiáng)與信息技術(shù)的深度融合，強(qiáng)化創(chuàng)新意識(shí)。

信息化技術(shù)及“以客戶為中心”的營(yíng)銷理念在類“余額寶”產(chǎn)品的推出中占有舉足輕重的地位，這給商業(yè)銀行的啟示是，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展與信息技術(shù)的深度融合，貼合客戶需求，強(qiáng)化創(chuàng)新意識(shí)。一是加強(qiáng)技術(shù)上的創(chuàng)新。加大科技投入力度，在網(wǎng)絡(luò)的鋪設(shè)和軟硬件的升級(jí)上，應(yīng)加快理財(cái)業(yè)務(wù)的并入步伐，從外到內(nèi)把商業(yè)銀行包裝成一個(gè)網(wǎng)絡(luò)信息化的銀行，加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下的整合力度，使商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)朝著線上線下相互融合的趨勢(shì)發(fā)展。同時(shí)，商業(yè)銀行要以開放姿態(tài)迎接大數(shù)據(jù)時(shí)代，著力于“大數(shù)據(jù)”挖掘和分析技術(shù)的提高，為科學(xué)決策、戰(zhàn)略升級(jí)和經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型提供強(qiáng)力數(shù)據(jù)支撐。二是加強(qiáng)理念上的創(chuàng)新。商業(yè)銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的“產(chǎn)品中心”思維，規(guī)劃建設(shè)"以客戶為導(dǎo)向”的產(chǎn)品線，準(zhǔn)確把握客戶的金融服務(wù)需求，切實(shí)從客戶的角度創(chuàng)新產(chǎn)品、優(yōu)化流程、提升服務(wù)，不斷提高客戶滿意度，為商業(yè)銀行贏得更大的客戶市場(chǎng)，并全面提高銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)應(yīng)注重整合營(yíng)銷，加強(qiáng)市場(chǎng)細(xì)分和客戶分層，進(jìn)行零售業(yè)務(wù)中心下移，構(gòu)建客戶的分層服務(wù)模型，不斷拓寬新的客戶群體。？三是加強(qiáng)制度上的創(chuàng)新。如果制度建設(shè)跟不上，創(chuàng)新將缺乏強(qiáng)勁的制度保障，只會(huì)是紙上談兵。商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中，應(yīng)加強(qiáng)人才激勵(lì)機(jī)制、產(chǎn)品開發(fā)機(jī)制、營(yíng)銷管理機(jī)制等的整體創(chuàng)新力度，確保制度建設(shè)不滯后于產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的步伐。

（二）完善信息披露制度，加強(qiáng)行業(yè)自律。

為切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益、維護(hù)商業(yè)銀行在理財(cái)市場(chǎng)中的良好信譽(yù)、促進(jìn)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的健康持續(xù)發(fā)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、商業(yè)銀行等部門應(yīng)攜手合作，自覺完善理財(cái)市場(chǎng)信息披露制度，加強(qiáng)行業(yè)自律。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步完善關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的法律制度，對(duì)信息披露的范圍、要求與具體方式也應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化與明確，并依據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的類型予以差別化監(jiān)管，同時(shí)應(yīng)進(jìn)一步健全金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)法，完善投訴、爭(zhēng)議處理機(jī)制。行業(yè)自律方面，應(yīng)充分發(fā)揮銀行業(yè)協(xié)會(huì)和理財(cái)業(yè)務(wù)聯(lián)席會(huì)議的作用，對(duì)銀行業(yè)協(xié)會(huì)而言，應(yīng)建立銀行理財(cái)參與機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)機(jī)制，建立產(chǎn)品說明書、客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估書、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等行業(yè)規(guī)范模板，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)聯(lián)席會(huì)議而言，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與媒體的溝通和引導(dǎo)，建立行業(yè)專家團(tuán)隊(duì)，嘗試建立相應(yīng)的創(chuàng)新咨詢委員會(huì)，共同確保理財(cái)市場(chǎng)的有序開展。商業(yè)銀行則應(yīng)當(dāng)根據(jù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等一系列監(jiān)管規(guī)定，及時(shí)披露理財(cái)產(chǎn)品的投資去向、投資標(biāo)的、市場(chǎng)表現(xiàn)、投資收益等相關(guān)信息，使投資者能夠清楚地了解自己的理財(cái)資金投資情況，實(shí)現(xiàn)信息公開化、透明化，同時(shí)在營(yíng)銷過程中也應(yīng)加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示，全面客觀地向客戶介紹理財(cái)產(chǎn)品收益水平及風(fēng)險(xiǎn)程度，以適合不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶需要，確保商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的健康發(fā)展。

（三）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，完善理財(cái)產(chǎn)品管理方式。

隨著監(jiān)管法規(guī)的逐步完善、互聯(lián)網(wǎng)金融的介入，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)進(jìn)一步加劇，商業(yè)銀行只有通過加強(qiáng)內(nèi)部流程、風(fēng)險(xiǎn)控制等各個(gè)環(huán)節(jié)的管理，才能建立起富有競(jìng)爭(zhēng)力的品牌優(yōu)勢(shì)，經(jīng)受住新時(shí)代的考驗(yàn)。一是商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)管控專門機(jī)構(gòu)，側(cè)重于從宏觀大局角度把握和控制個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并將商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)納入全行風(fēng)險(xiǎn)管理范疇，同時(shí)應(yīng)進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)損失抵補(bǔ)機(jī)制和責(zé)任追究制度，定期按比例計(jì)提最低風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以降低客戶的投資損失風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生任何風(fēng)險(xiǎn)問題，應(yīng)嚴(yán)格追責(zé)到人。二是商業(yè)銀行應(yīng)建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，通過收集大批量的客戶信息和市場(chǎng)信息，適時(shí)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、預(yù)警，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處置和應(yīng)急預(yù)案，合理確定風(fēng)險(xiǎn)防范措施，做到對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)事前、事中、事后風(fēng)險(xiǎn)的全面控制。三是商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)和公平有序的競(jìng)爭(zhēng)原則，不踩政策紅線，如不將資金信托業(yè)務(wù)混同為理財(cái)業(yè)務(wù)、不變相突破分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制和國(guó)家利率政策、不開展信托活動(dòng)或者進(jìn)行變相高息攬儲(chǔ)，盡量避免政策性風(fēng)險(xiǎn)等的發(fā)生。此外，監(jiān)管部門也應(yīng)加大立法支持，積極引導(dǎo)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的健康規(guī)范發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；托管業(yè)務(wù)；對(duì)策建議

中圖分類號(hào)：F830　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006-1428(2008)12-0082-04

托管業(yè)務(wù)是個(gè)舶來品。國(guó)內(nèi)于1998年起步。作為新興的中間業(yè)務(wù)之一，倍受關(guān)注。本文擬分析國(guó)內(nèi)托管業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀和問題。并探討商業(yè)銀行發(fā)展托管業(yè)務(wù)的對(duì)策。

一、托管業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀

1、托管業(yè)務(wù)法規(guī)制度基本確立。我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)模式，是借鑒國(guó)際上成熟的資產(chǎn)托管人制度，依托《信托法》的法律基礎(chǔ)，結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情確立和完善起來的?！蹲C券投資基金管理暫行辦法》(1997.11)、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》(2003.10)和《證券投資基金托管資格管理辦法》(2004.11)等一系列法規(guī)制度的頒布實(shí)施，標(biāo)志著我國(guó)托管業(yè)務(wù)制度框架的基本確立。引入托管人制度，將資金運(yùn)作的后臺(tái)管理工作從投資管理人處分離出來，交由信譽(yù)良好、專業(yè)性更強(qiáng)的托管銀行來完成，形成外部第三方對(duì)投資管理人的制約，有效防范投資管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)，提高了公信力和受托資產(chǎn)的安全性。

2、托管銀行運(yùn)營(yíng)架構(gòu)初步搭建。商業(yè)銀行在資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)方面近十年的實(shí)踐和發(fā)展中。逐步建立了一套托管業(yè)務(wù)體系：一是基本的運(yùn)作體系。各托管銀行均設(shè)有獨(dú)立的資產(chǎn)托管部門，配備獨(dú)立的托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)，設(shè)置獨(dú)立的托管業(yè)務(wù)賬戶系統(tǒng)。二是基本的內(nèi)控制度。各托管銀行資產(chǎn)托管部?jī)?nèi)部，都設(shè)有獨(dú)立的監(jiān)督稽核部門，負(fù)責(zé)托管運(yùn)營(yíng)的日常監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)控制及制度執(zhí)行情況的檢查等工作。這種日常的流程控制與商業(yè)銀行已有的審計(jì)、稽核等部門的定期檢查相結(jié)合，更好地保證了托管業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的有效性。三是基本的工作團(tuán)隊(duì)。各托管銀行已初步培養(yǎng)了一批具備一定托管業(yè)務(wù)知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過市場(chǎng)考驗(yàn)的托管業(yè)務(wù)營(yíng)銷、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)控制和投資監(jiān)控業(yè)務(wù)人員。

3、托管銀行隊(duì)伍逐漸壯大。由1998年的工、農(nóng)、中、建、交五大銀行，發(fā)展為包括光大、招商、浦發(fā)、中信、民生、華夏、興業(yè)、北京和深發(fā)展在內(nèi)的14家銀行。

4、托管業(yè)務(wù)品種不斷擴(kuò)充。托管業(yè)務(wù)從證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱公募基金)起步，到目前已有10余類品種，以公募基金為大頭。近年來，全國(guó)社?；?、保險(xiǎn)資產(chǎn)、企業(yè)年金、QFII、QDII、券商集合理財(cái)、集合信托計(jì)劃、特定客戶理財(cái)、產(chǎn)業(yè)基金、私募證券投資基金、私募股權(quán)基金等業(yè)務(wù)相繼推出，各監(jiān)管部門在相關(guān)的管理辦法中，都明確要求引入托管機(jī)制。雖然不同的資產(chǎn)管理品種，當(dāng)事人各方的法律關(guān)系各有不同，對(duì)托管人的受托責(zé)任也有一定的區(qū)別，但托管人的基本職責(zé)和定位是一樣的，都要求其承擔(dān)財(cái)產(chǎn)保管職責(zé)，目的是提高資金運(yùn)作的安全性，促進(jìn)信托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

5、托管數(shù)量和規(guī)模迅速攀升。以公募基金為例，1998年底有基金5只，規(guī)模100億份；到2007年底，有基金385只，規(guī)模2.23萬(wàn)億份。規(guī)模在10年間增長(zhǎng)了222倍，年均增長(zhǎng)182％。

6、托管收入成倍增長(zhǎng)。以公募基金為例，1998年托管費(fèi)收入1619萬(wàn)元，2007年則為47.56億元，增長(zhǎng)了292倍，年均增長(zhǎng)187％。為商業(yè)銀行貢獻(xiàn)了可觀的中間業(yè)務(wù)收入，但在中間業(yè)務(wù)收入中的占比不高，約為1％左右。

二、托管業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢(shì)

如果說前10年是探索的10年，那么未來的10年將是托管業(yè)成熟的10年。將呈現(xiàn)以下幾個(gè)重要的趨勢(shì)：

1、托管市場(chǎng)規(guī)模迅速增長(zhǎng)。隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，托管市場(chǎng)也將水漲船高。第一，資本市場(chǎng)將進(jìn)一步快速增長(zhǎng)。到2020年，我國(guó)資本市場(chǎng)的深度和廣度將大為拓展，股票、債券、商品期貨和金融衍生品市場(chǎng)全面發(fā)展，市場(chǎng)層次更為豐富，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。資本市場(chǎng)將包含豐富的投資產(chǎn)品、多樣化的交易平臺(tái)，形成滿足多層次投融資需求的市場(chǎng)體系，為托管銀行做大做強(qiáng)提供廣闊的平臺(tái)。第二，機(jī)構(gòu)投資者成長(zhǎng)的巨大空間將給托管業(yè)務(wù)提供巨大商機(jī)。到2020年，伴隨資本市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)入相對(duì)成熟階段，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的發(fā)展也將進(jìn)入新的時(shí)期。以基金管理公司為主的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)全面發(fā)展，我國(guó)資本市場(chǎng)成為以機(jī)構(gòu)投資者為主的市場(chǎng)。較保守地預(yù)測(cè)，僅公募基金每年將以30％的速度增長(zhǎng)，到2012年，其規(guī)模將達(dá)11.88萬(wàn)億元，是2007年底的3.7倍。

2、產(chǎn)品多元化格局逐漸形成。托管業(yè)務(wù)雖仍以公募基金為大頭，但將逐步呈現(xiàn)出品種多元化的格局，業(yè)務(wù)品種不斷豐富。一是已有的品種進(jìn)一步擴(kuò)張。如，保險(xiǎn)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)將保持強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。二是不同性質(zhì)的基金將陸續(xù)進(jìn)入托管行列。首當(dāng)其沖的是社會(huì)保障系列基金，如住房公積、醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)等，為達(dá)到保值增值的目的，也將陸續(xù)實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，引入投資托管機(jī)制。三是資本市場(chǎng)創(chuàng)新催生的托管新品種。證券產(chǎn)品及其交易方式將繼續(xù)不斷創(chuàng)新，托管業(yè)處理的產(chǎn)品與服務(wù)種類也將更加多樣復(fù)雜，從單純的股票、債券發(fā)展到股指期貨、風(fēng)險(xiǎn)資本基金、對(duì)沖基金、外匯或掉期基金等。

3、服務(wù)內(nèi)涵不斷擴(kuò)展和深化。由于證券產(chǎn)品日趨復(fù)雜化、多樣化，使得投資機(jī)構(gòu)也相應(yīng)地需要托管銀行提供更多、更復(fù)雜的服務(wù)。托管銀行將從最初的單一證券托管業(yè)務(wù)，發(fā)展到一系列與證券處理相關(guān)的附加服務(wù)。如，在商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的引導(dǎo)下，托管銀行將隨著政策開放，逐步推出融資融券、交易經(jīng)紀(jì)的高端服務(wù)功能。

4、全球化擴(kuò)張趨勢(shì)凸現(xiàn)。2002年12月實(shí)施的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，將國(guó)外資本引入國(guó)內(nèi)；2007年7月實(shí)施的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》，將國(guó)內(nèi)資本放行國(guó)外，商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)也由此邁出了走向國(guó)際化的第一步。隨著相關(guān)法規(guī)的建立健全和投資者對(duì)境內(nèi)外市場(chǎng)認(rèn)識(shí)的深化，國(guó)際托管業(yè)務(wù)將有較大增長(zhǎng)，而且，更重要的是，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行將逐步認(rèn)識(shí)、學(xué)習(xí)國(guó)外托管業(yè)務(wù)服務(wù)的內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)，并不斷向其靠攏。

5、托管銀行將出現(xiàn)分化整合。一方面，托管銀行之間會(huì)出現(xiàn)融合、兼并發(fā)展的趨勢(shì)。托管業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的獨(dú)立性與可拆分性，當(dāng)商業(yè)銀行出現(xiàn)戰(zhàn)略調(diào)整或競(jìng)爭(zhēng)虧損的情況，會(huì)選擇整體轉(zhuǎn)讓或部分剝離托管業(yè)務(wù)的作法。另一方面，托管銀行的市場(chǎng)地位會(huì)出現(xiàn)多樣化的形態(tài)，例如會(huì)出現(xiàn)全能托管、優(yōu)勢(shì)托管、全球托管、次級(jí)托管等不同的分化結(jié)果。

三、托管業(yè)務(wù)存在的問題

1、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，中小托管銀行生存和發(fā)展的空間相對(duì)狹小。首先，托管業(yè)務(wù)是個(gè)規(guī)?；臉I(yè)務(wù)，本大利小，只有達(dá)到一定的托管規(guī)模，技術(shù)投入、渠道培育和人員成本才能發(fā)揮邊際效應(yīng)，才能有穩(wěn)定的利潤(rùn)。

從國(guó)外情況看，規(guī)模過小的托管業(yè)務(wù)最終都被大的托管機(jī)構(gòu)并購(gòu)，被迫放棄。

第二，爭(zhēng)取規(guī)模的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，中小銀行的處境較為艱難。規(guī)模的獲得很大程度上取決于業(yè)務(wù)資源交換，如基金托管，誰(shuí)主代銷誰(shuí)托管。銷售能力的大小，直接決定商業(yè)銀行能否爭(zhēng)取到托管業(yè)務(wù)?；鸸荆绕涫怯幸欢ㄒ?guī)模、業(yè)績(jī)較好的基金公司，往往綁定渠道廣和網(wǎng)點(diǎn)多的幾家大銀行，形成了“強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者恒弱”的態(tài)勢(shì)。

第三，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈。對(duì)公募基金以外的業(yè)務(wù)品種，各家托管銀行大打價(jià)格戰(zhàn)，甚至出現(xiàn)零收費(fèi)。近兩年國(guó)內(nèi)托管業(yè)已經(jīng)開始探索差異化競(jìng)爭(zhēng)的策略問題，但各家銀行還遠(yuǎn)未走出同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)。甚至有的小銀行還在競(jìng)相加入這個(gè)趨同競(jìng)爭(zhēng)的行列。

2、服務(wù)內(nèi)容有待進(jìn)一步深化和延伸。隨著社?；?、企業(yè)年金、信托資產(chǎn)、委托資產(chǎn)、OFⅡ資產(chǎn)、保險(xiǎn)資產(chǎn)等資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)全面鋪開，增值服務(wù)的需求正在不斷增加。銀行托管服務(wù)目前基本局限于財(cái)產(chǎn)保管、交易結(jié)算、會(huì)計(jì)核算及估值服務(wù)等基本托管服務(wù)，大量的增值類托管服務(wù)，如基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息提供、現(xiàn)金管理、資金(包括債券)管理，乃至融資融券等高附加值的服務(wù)內(nèi)容基本上沒有開展或沒有進(jìn)行正常的商業(yè)意義的運(yùn)作。托管銀行要想在競(jìng)爭(zhēng)中贏得優(yōu)勢(shì)，已不能僅僅局限于提供資產(chǎn)保管、資金清算等傳統(tǒng)的服務(wù)，而必須提供包括增值服務(wù)在內(nèi)的一站式服務(wù)與一體化解決方案。

3、技術(shù)系統(tǒng)有待進(jìn)一步升級(jí)和完善?？傮w上說，國(guó)內(nèi)托管銀行技術(shù)水平還處于初級(jí)階段。業(yè)務(wù)系統(tǒng)雖然經(jīng)過多次升級(jí)改善，但是總體性能水平多半還處于封閉式、分割化、半自動(dòng)的狀態(tài)，存在系統(tǒng)繁雜、分割現(xiàn)象嚴(yán)重、封閉性強(qiáng)和管理統(tǒng)計(jì)功能差等問題，更無(wú)法提供客戶遠(yuǎn)程登陸等功能。日常運(yùn)營(yíng)還處在點(diǎn)狀運(yùn)營(yíng)階段。各方面條件尚不能適應(yīng)今后大規(guī)模運(yùn)營(yíng)的需要。

4、托管業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)有待進(jìn)―步提高。從托管銀行內(nèi)部來講，最大的挑戰(zhàn)還是人才。目前最需要的是既了解資產(chǎn)管理行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)品特性。又知道在后臺(tái)如何處理的人才。同時(shí)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化程度的不斷提高，托管業(yè)對(duì)于熟悉國(guó)際托管業(yè)務(wù)規(guī)則，具備國(guó)際托管經(jīng)驗(yàn)的專門人才的需求也將大幅增加。

四、托管業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)策

對(duì)每一個(gè)托管銀行來說，做大做強(qiáng)托管業(yè)務(wù)，說到底，還是要解決好幾個(gè)最基本的問題。一是走什么路、自身的特色是什么、以什么為發(fā)展目標(biāo)?即“何處去”的問題；二是在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行紛紛搭建金融集團(tuán)架構(gòu)和打造流程銀行的今天，托管部門在全行或整個(gè)集團(tuán)一盤棋中，處于什么方位，體制上如何定位?即“在哪里”的問題；之后，還要解決業(yè)務(wù)創(chuàng)新即“做什么”和優(yōu)化服務(wù)即“怎么做”的問題。

(一)解決好“何處去”的問題

一是要有別于國(guó)際托管同業(yè)。外資銀行的客戶優(yōu)勢(shì)、全球托管經(jīng)驗(yàn)、全球機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和高水平的專業(yè)隊(duì)伍。使國(guó)內(nèi)托管銀行暫時(shí)無(wú)法與之就國(guó)際托管業(yè)務(wù)展開競(jìng)爭(zhēng)。明智的做法是，與外資銀行就國(guó)際業(yè)務(wù)開展合作，成為其在中國(guó)的次托管人或選擇其為境外的次托管人。利用國(guó)內(nèi)托管業(yè)尚未完全對(duì)外開放的有利時(shí)機(jī)，把主要精力放在國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)上，依托國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)，提前占據(jù)較大市場(chǎng)份額。

二是要有別于國(guó)內(nèi)托管同業(yè)。在競(jìng)爭(zhēng)中選擇適合自身的發(fā)展戰(zhàn)略，如全面領(lǐng)先、全面追隨、部分領(lǐng)先、部分追隨，或差異化競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)?；?jìng)爭(zhēng)、專項(xiàng)優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)等等。從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)看，經(jīng)過30年的發(fā)展，托管銀行經(jīng)過競(jìng)爭(zhēng)、整合，最終形成了三類并存的格局：以全能、全球發(fā)展見長(zhǎng)的巨型環(huán)球托管人，如紐約、道富、花旗；以某些地區(qū)、行業(yè)和客戶見長(zhǎng)的中等規(guī)模托管人，如布朗兄弟、北美信托銀行等；以專注某一特定市場(chǎng)見長(zhǎng)的小規(guī)模托管人，如百慕大信托、匯豐等。從目前情況看，國(guó)內(nèi)中小銀行一定要避開與大銀行的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，走有自身特色的道路，不求最大，但求最佳。

(二)解決好“在哪里”的問題

對(duì)于大銀行而言，可以積極探索設(shè)立托管子公司的路子。從可行性看，設(shè)立托管子公司要具備三個(gè)要件：一是政策上有可能。這需要商業(yè)銀行與監(jiān)管部門積極溝通、積極爭(zhēng)取，既然銀行系基金公司、金融租賃公司和信托公司已有先例，設(shè)立托管公司的難度不會(huì)太大。二是業(yè)務(wù)本身有一定獨(dú)立性。相對(duì)于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)而言，托管業(yè)務(wù)獨(dú)立性較強(qiáng)，從托管產(chǎn)品的研究、開發(fā)，系統(tǒng)的開發(fā)、維護(hù)，業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，到產(chǎn)品的銷售和客戶服務(wù)等。自成體系。三是有一定的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。幾家大銀行業(yè)務(wù)品牌已初步樹立，業(yè)務(wù)規(guī)模的原始積累已基本完成，生存無(wú)虞。從必要性看，有利于建立以市場(chǎng)為導(dǎo)向的靈活的托管業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，形成從托管產(chǎn)品研究、開發(fā)、銷售到運(yùn)營(yíng)的一體化經(jīng)營(yíng)，有利于發(fā)揮托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)整體合力，不斷開發(fā)出市場(chǎng)和客戶需要的托管產(chǎn)品，提高托管產(chǎn)品適應(yīng)市場(chǎng)的能力。

對(duì)于中小銀行而言，托管部門在流程銀行中宜定位于中、后臺(tái)。由公司部、市場(chǎng)部負(fù)責(zé)市場(chǎng)調(diào)研、客戶營(yíng)銷、產(chǎn)品推廣、市場(chǎng)維護(hù)等，騰出托管部專業(yè)人員集中從事中、后臺(tái)業(yè)務(wù)，其中將通過細(xì)分客戶，設(shè)計(jì)不同的托管產(chǎn)品，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力與收益預(yù)測(cè)，制定相應(yīng)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出機(jī)制以達(dá)到產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)收益平衡的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；后臺(tái)則憑借統(tǒng)一、實(shí)時(shí)、專業(yè)的托管系統(tǒng)，專司交易、清算、核算、估值、績(jī)效評(píng)估、流程控制、風(fēng)險(xiǎn)管理等，以強(qiáng)勢(shì)的中、后臺(tái)業(yè)務(wù)博弈資產(chǎn)托管市場(chǎng)。

(三)解決好“做什么”的問題

緊貼市場(chǎng)，與時(shí)俱進(jìn)地開創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，持續(xù)深化托管業(yè)務(wù)內(nèi)涵，是拓展市場(chǎng)，求得生存和發(fā)展的必由之路。

1、拓寬托管業(yè)務(wù)邊際，加大對(duì)諸如產(chǎn)業(yè)基金、信托資產(chǎn)、私募基金、QDI I等資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的研究與開發(fā)，探索證券借貸等托管衍生業(yè)務(wù)可行性，以適應(yīng)我國(guó)資本市場(chǎng)大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的需求。對(duì)產(chǎn)業(yè)基金的托管，應(yīng)重點(diǎn)研究產(chǎn)業(yè)基金與一般證券資產(chǎn)托管的異同點(diǎn)、對(duì)銀行托管服務(wù)的特殊要求，開發(fā)相應(yīng)的技術(shù)系統(tǒng)，探索托管業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)防范措施；對(duì)信托資產(chǎn)和私募基金的托管，應(yīng)借助銀行的銷售渠道，選擇業(yè)績(jī)優(yōu)良、風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)、償付能力高的投資管理人，把銀行的理財(cái)服務(wù)與托管業(yè)務(wù)結(jié)合起來；對(duì)QDI I資產(chǎn)的托管，應(yīng)在全面的市場(chǎng)調(diào)查基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確進(jìn)行客戶定位，順應(yīng)客戶需求聯(lián)動(dòng)發(fā)展本外幣財(cái)富管理業(yè)務(wù)，同時(shí)，慎重選擇境外托管人，在與之合作中，逐步向國(guó)際托管標(biāo)準(zhǔn)靠攏；對(duì)證券借貸業(yè)務(wù)，應(yīng)跟蹤監(jiān)管部門關(guān)于融資、融券的政策動(dòng)向，借鑒外資銀行經(jīng)驗(yàn)，探索作為中介機(jī)構(gòu)的操作流程，如交易申請(qǐng)、交易撮合、借人方提供擔(dān)保品、證券撥付、盯市、證券返還等。

2、深化服務(wù)內(nèi)涵，逐步實(shí)現(xiàn)證券交易全程服務(wù)、一站式服務(wù)。交易前包括：市場(chǎng)信息提供及分析咨詢，資產(chǎn)組合管理及合規(guī)分析等；交易中包括：執(zhí)行交易指令，從事證券借貸、現(xiàn)金與外匯管理等；交易后包括：交易確認(rèn)與清算，業(yè)績(jī)分析，資產(chǎn)組合會(huì)計(jì)、稅收、紅利支付及報(bào)告等。特別是隨著“直接貫通程序”實(shí)現(xiàn)，交易周期縮短，托管行在交易的前期即與機(jī)構(gòu)投資者接觸并參與交易過程，而不僅僅只在交易完成，進(jìn)入確認(rèn)、清算時(shí)才加入，使托管服務(wù)真正實(shí)現(xiàn)一站式、一體化的目標(biāo)。

(四)解決好“怎么做”的問題

l、提高服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)在的QFⅡ托管業(yè)務(wù)是一個(gè)很好的實(shí)踐契機(jī)，努力學(xué)習(xí)QFⅡ全球托管人的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，以此為基礎(chǔ)提高其他托管業(yè)務(wù)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而提高自身服務(wù)水平，進(jìn)一步規(guī)范各項(xiàng)服務(wù)的流程，如月報(bào)、季報(bào)、專題報(bào)告、投票、信息服務(wù)等，明確解決問題的時(shí)效、特殊情況的處置程序、客戶反饋制度等。

2、實(shí)現(xiàn)差異化服務(wù)。構(gòu)建客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，通過數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析，了解客戶詳細(xì)信息、確定客戶需求、貢獻(xiàn)度等方面的特征，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)針對(duì)客戶特點(diǎn)提供個(gè)性化投資配套服務(wù)。

3、重視技術(shù)系統(tǒng)的開發(fā)。保持技術(shù)系統(tǒng)須與客戶需求的高度吻合，于細(xì)節(jié)處滿足客戶的需要。一是在生產(chǎn)運(yùn)行上，以直通式處理為目標(biāo)，逐步實(shí)現(xiàn)高度自動(dòng)化的通訊手段和先進(jìn)的托管技術(shù)系統(tǒng)。提高運(yùn)行的效率和質(zhì)量，減少手工操作誤差、降低風(fēng)險(xiǎn)和人力成本。二是在客戶服務(wù)上，大力推廣網(wǎng)上銀行服務(wù)，盡快建立起“托管服務(wù)網(wǎng)銀專頁(yè)”，實(shí)現(xiàn)托管服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化與高效化。

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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 個(gè)人理財(cái) 問題 考驗(yàn) 對(duì)策

前言：我國(guó)商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是根據(jù)我國(guó)居民所處的生活階段確定的投資目標(biāo)和投資活動(dòng)。根據(jù)居民手中所持有的現(xiàn)金流量情況，商業(yè)銀行設(shè)計(jì)出不同的金融產(chǎn)品組合，滿足客戶的投資偏好，滿足客戶達(dá)到預(yù)期收益，從而實(shí)現(xiàn)理財(cái)規(guī)劃。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們的生活水平得到了很大的提高，所以對(duì)理財(cái)?shù)囊笠苍絹碓蕉?。由于市?chǎng)需求的增加，商業(yè)銀行紛紛開始研究和創(chuàng)新個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。然而我國(guó)的金融業(yè)實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，產(chǎn)品同質(zhì)，但是金融人才相當(dāng)匱乏，因此我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)就面臨著發(fā)展障礙，國(guó)外銀行的創(chuàng)新先進(jìn)理念，豐富的個(gè)人業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)給我國(guó)的商業(yè)銀行帶來了巨大的挑戰(zhàn)。

一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r

商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行充分利用各種金融專業(yè)知識(shí)，技術(shù)和資金信用等，根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)狀況和具體的理財(cái)要求，為客戶做出財(cái)務(wù)規(guī)劃，資產(chǎn)管理等專業(yè)的金融服務(wù)?，F(xiàn)在，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，居民生活水平的提高，財(cái)富積累也在不斷的增加。越來越多的居民希望自己的財(cái)富能夠升值，因此進(jìn)行理財(cái)投資，這樣我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也得到了發(fā)展的空間。

理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模在不斷擴(kuò)大，歷經(jīng)幾年的高速發(fā)展之后，理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)得到了擴(kuò)大。2007年到2009年，近兩年時(shí)間，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量就增加了60%，2008年的金融危機(jī)是理財(cái)產(chǎn)品受到了很大的打擊，隨著2009年國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)的恢復(fù)，理財(cái)產(chǎn)品得到了快速的增長(zhǎng)。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年商業(yè)銀行共發(fā)行接近6000種理財(cái)產(chǎn)品，與2008年相比，增加了10.5%，其中有關(guān)人民幣的理財(cái)產(chǎn)品就有接近5000種，比2008年增加了25.4%，有關(guān)外幣的理財(cái)產(chǎn)品大約1000種，與2008年相比減少了30.6%，原因是經(jīng)濟(jì)危機(jī)外幣的匯率的波動(dòng)比較大。

理財(cái)產(chǎn)品的種類也越來越豐富。各商業(yè)銀行紛紛推出風(fēng)險(xiǎn)類別不同的理財(cái)產(chǎn)品，其結(jié)構(gòu)也越來越復(fù)雜化，與產(chǎn)品相關(guān)的對(duì)象越來越多，如股票、指數(shù)、匯率、房地產(chǎn)和大宗商品等?，F(xiàn)在，有關(guān)債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)著主要地位。

理財(cái)產(chǎn)品從同質(zhì)化產(chǎn)品向品牌化服務(wù)轉(zhuǎn)變。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的初期，各商業(yè)銀行對(duì)品牌營(yíng)銷不重視，消費(fèi)者也無(wú)法區(qū)分各商業(yè)銀行的同種類的理財(cái)產(chǎn)品，沒有明確的認(rèn)識(shí)，很難選擇。伴隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，各商業(yè)銀行為了顯示自己的特點(diǎn)，推出了自己的品牌，如交通銀行的“得利寶”和“圓夢(mèng)寶”個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，只要在顧客心里樹立了良好的品牌形象，就可以對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)起到提高的作用。

從免費(fèi)服務(wù)變?yōu)榱耸召M(fèi)服務(wù)。商業(yè)銀行提供商業(yè)服務(wù)一定會(huì)消耗一定的資源，機(jī)會(huì)產(chǎn)生成本，銀行根據(jù)服務(wù)成本和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況來收取費(fèi)用是必然的，國(guó)外的銀行業(yè)在中國(guó)內(nèi)推出一些收費(fèi)理財(cái)項(xiàng)目，如匯豐銀行的“卓越理財(cái)”業(yè)務(wù)，就是根據(jù)服務(wù)成本嚴(yán)格制定的產(chǎn)品價(jià)格。

二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展所面臨的問題

近幾年，我國(guó)的商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)雖然得到了一定的發(fā)展，但是與國(guó)外的銀行相比，在各方面都存在著差距和一些問題。

理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是很大的，但是商業(yè)銀行為客戶揭示的風(fēng)險(xiǎn)不足。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，他關(guān)系到產(chǎn)品、交易各個(gè)方面。多商業(yè)銀行在推出理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，沒有充分考慮客戶的利益需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，也沒有建立完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系。商業(yè)銀行在推出理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候往往對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)揭示的不夠，過分的強(qiáng)調(diào)預(yù)期收益率。一些銀行也沒有對(duì)顧客進(jìn)行投資偏好分析，對(duì)投資者的投資目的、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力不了解，從而給客戶的投資帶來了損失。

商業(yè)銀行中的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置隨意化，缺乏科學(xué)性。目前國(guó)內(nèi)的各家銀行都設(shè)置了比較全面的理財(cái)中心，從職能上講，理財(cái)中心是專門銷售理財(cái)產(chǎn)品的營(yíng)銷機(jī)構(gòu)，理財(cái)經(jīng)理是專門面對(duì)面的為vip辦理理財(cái)業(yè)務(wù)的，好的理財(cái)規(guī)劃師的個(gè)人理財(cái)中心的核心力量。但是有些理財(cái)規(guī)劃師缺乏專業(yè)的知識(shí)，徒有虛名。理財(cái)中心的職位定位也不明確，沒有發(fā)揮理財(cái)?shù)恼嬲δ?，組織機(jī)構(gòu)設(shè)置的也比較隨意，缺乏科學(xué)性，從而造成資源的浪費(fèi)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)策

1.創(chuàng)新營(yíng)銷理念，提高服務(wù)質(zhì)量

商業(yè)銀行應(yīng)該在理財(cái)產(chǎn)品的營(yíng)銷理念上有創(chuàng)新突破，建立起系統(tǒng)的營(yíng)銷體系，主動(dòng)向客戶推銷理財(cái)產(chǎn)品。銀行要加強(qiáng)員工的理財(cái)知識(shí)，向公民宣傳理財(cái)觀念、理財(cái)產(chǎn)品等，并樹立起自己的特色品牌。提高個(gè)人服務(wù)質(zhì)量，服務(wù)質(zhì)量的提高對(duì)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展至關(guān)重要，理財(cái)規(guī)劃師要主動(dòng)為客戶分析風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和理財(cái)目的等指標(biāo)，為客戶選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)人員還要定期向客戶傳送理財(cái)詳情，讓客戶對(duì)產(chǎn)品的收益有一個(gè)準(zhǔn)確的了解，并為客戶提供建議，更換理財(cái)產(chǎn)品。

2.建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，完善信息披露機(jī)制

商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)和發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品、銷售理財(cái)產(chǎn)品和售后服務(wù)工作的時(shí)候，要建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，及時(shí)向顧客匯報(bào)相關(guān)信息，嚴(yán)格監(jiān)管理財(cái)人員對(duì)客戶銷售理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候認(rèn)真、全面的解釋產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，從而制定出完美的理財(cái)投資計(jì)劃，滿足不同層次的客戶要求。

3.加大科技投資，培養(yǎng)專業(yè)的理財(cái)人員

各商業(yè)銀行都應(yīng)該充分利用現(xiàn)代先進(jìn)的科技力量，加強(qiáng)對(duì)資金的投入，加大計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)軟件建設(shè)，提高職員的從業(yè)素質(zhì)，培養(yǎng)出個(gè)更多的專業(yè)理財(cái)人員。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;個(gè)人金融;創(chuàng)新策略

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）027-000-01

進(jìn)入新時(shí)期后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)推動(dòng)了居民收入水平的提升，面向個(gè)人和家庭的金融服務(wù)呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，個(gè)人、家庭對(duì)金融服務(wù)的需求不斷擴(kuò)大，推動(dòng)了商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)中，個(gè)人金融業(yè)務(wù)占據(jù)了較大的比例，且較大程度上優(yōu)化了我國(guó)商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)，因此個(gè)人金融業(yè)務(wù)也愈加為我國(guó)商業(yè)銀行所重視。未來一段時(shí)期內(nèi)，各家銀行需要著重考慮如何發(fā)展商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)。

一、商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)概述

具體來講，商業(yè)銀行的個(gè)人金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行以個(gè)人客戶（含家庭客戶）為對(duì)象所提供的各項(xiàng)金融服務(wù)的統(tǒng)稱。個(gè)人金融業(yè)務(wù)的發(fā)展基礎(chǔ)為居民存款及貸款業(yè)務(wù)。二十一世紀(jì)，我國(guó)加入ETO后，不斷提升銀行業(yè)的開放程度，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，也起到了較大程度的促進(jìn)作用，出現(xiàn)了豐富的理財(cái)產(chǎn)品、個(gè)人匯兌等業(yè)務(wù)。

近年來隨著個(gè)人金融業(yè)務(wù)的發(fā)展及金融產(chǎn)品類型的增加，個(gè)人金融業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行貢獻(xiàn)的利潤(rùn)度持續(xù)提高。個(gè)人金融業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展對(duì)加快我國(guó)商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化起到了推動(dòng)作用，通過穩(wěn)健發(fā)展個(gè)人金融業(yè)務(wù)，拓展個(gè)人金融業(yè)務(wù)范圍，有利于推動(dòng)銀行經(jīng)濟(jì)功能的轉(zhuǎn)變，提升銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，對(duì)促進(jìn)商業(yè)銀行的健康穩(wěn)定發(fā)展具有重大意義。

二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀分析

1.個(gè)人金融業(yè)務(wù)具有較大的開發(fā)潛力

我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度不斷加快，較大程度上增強(qiáng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力，顯著增加了居民個(gè)人財(cái)富，我國(guó)居民對(duì)于個(gè)人金融業(yè)務(wù)的需求呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，社會(huì)環(huán)境的變化，貨幣貶值問題引起了人們的關(guān)注，除了在銀行存放一定的資金之后，人們非常希望銀行能提供豐富的、多元化的投資渠道，以便達(dá)到資金增值的目的。這樣就給銀行發(fā)展個(gè)人金融業(yè)務(wù)提供了動(dòng)力基礎(chǔ)，要求銀行結(jié)合實(shí)際情況，對(duì)個(gè)人金融業(yè)務(wù)不斷拓展，對(duì)金融產(chǎn)品類型逐漸豐富和完善，以便促使銀行的盈利能力得到顯著提升。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，商業(yè)銀行只有對(duì)個(gè)人金融中間業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，方可以獲得生存和發(fā)展。

2.適應(yīng)瞬息萬(wàn)變的國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

首先，有利于商業(yè)銀行適應(yīng)利率市場(chǎng)的變革。目前，全世界范圍內(nèi)的利率都普遍不高，銀行收入的壓力大。銀行需要不斷創(chuàng)新，改變經(jīng)營(yíng)模式，將個(gè)人金融業(yè)務(wù)作為工作的中心，方可以適應(yīng)國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化趨勢(shì)。其次，有利于銀行應(yīng)對(duì)外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)。研究發(fā)現(xiàn)，中間業(yè)務(wù)是外資銀行的切入點(diǎn)，個(gè)人金融業(yè)務(wù)是非常重要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象，為了擴(kuò)大零售業(yè)務(wù)的客戶群體，就需要對(duì)個(gè)人金融業(yè)務(wù)大力發(fā)展。

3.科學(xué)技術(shù)促進(jìn)個(gè)人金融業(yè)務(wù)發(fā)展

現(xiàn)階段，我國(guó)各大商業(yè)銀行在發(fā)展個(gè)人金融業(yè)務(wù)的過程中，都將一系列科學(xué)技術(shù)積極運(yùn)用過來;如對(duì)電子銀行大力發(fā)展，將移動(dòng)電話、互聯(lián)網(wǎng)、自助終端等服務(wù)渠道利用起來，以便保證時(shí)間、空間等因素不會(huì)限制到個(gè)人客戶對(duì)金融產(chǎn)品的使用。其次，對(duì)綜合信息交易系統(tǒng)大力發(fā)展，借助于一系列完善的系統(tǒng)，對(duì)業(yè)務(wù)、客戶信息數(shù)據(jù)等有效采集，將綜合交易系統(tǒng)統(tǒng)一賬務(wù)利用起來，促使交易成本、交易環(huán)節(jié)得到減少，促進(jìn)了個(gè)人金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

三、發(fā)展個(gè)人金融業(yè)務(wù)相應(yīng)的創(chuàng)新策略

1.大力創(chuàng)新和開發(fā)金融產(chǎn)品，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

發(fā)展個(gè)人金融業(yè)務(wù)要與時(shí)俱進(jìn)，與時(shí)展相適應(yīng)，大力拓展和開發(fā)新品種。因?yàn)閭€(gè)人金融業(yè)務(wù)關(guān)系著人們的生活，因此銀行應(yīng)采取針對(duì)性措施，促使產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量得到不斷提升，通過改進(jìn)品種適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。如將銀行卡的載體作用發(fā)揮出來，有機(jī)融合現(xiàn)有的個(gè)人金融業(yè)務(wù)品種和功能，對(duì)銀行卡使用程序適當(dāng)簡(jiǎn)化，提升客戶管理質(zhì)量。開發(fā)多功能銀行卡，以便對(duì)個(gè)人金融業(yè)務(wù)的發(fā)展起到有效推動(dòng)作用。

此外，要對(duì)目前個(gè)人金融產(chǎn)品同質(zhì)化的問題有機(jī)改變，充分考慮客戶需求，篩選整合現(xiàn)有產(chǎn)品，對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)科學(xué)優(yōu)化，促使客戶需求得到更好的滿足?？蓪?duì)公產(chǎn)品與個(gè)人產(chǎn)品有機(jī)結(jié)合發(fā)展個(gè)人金融業(yè)務(wù)，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，共享資源，促使個(gè)人金融產(chǎn)品綜合競(jìng)爭(zhēng)力得到不斷增強(qiáng)。如將基金托管業(yè)務(wù)與借記卡聯(lián)名卡發(fā)卡相結(jié)合等，以便增強(qiáng)金融產(chǎn)品服務(wù)內(nèi)容的靈活性和個(gè)性化。

2.積極運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)加快網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程

個(gè)人金融業(yè)務(wù)具有成本高、業(yè)務(wù)量大、金額小的特點(diǎn)，人工處理需要投入較高的成本，因此，為了更好的適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，就需要大力提升銀行網(wǎng)絡(luò)電子化水平。通過科學(xué)技術(shù)的運(yùn)用，可以促使產(chǎn)品功能、產(chǎn)品層次得到提升，人工成本得到有效降低。因此，商業(yè)銀行要充分重視科技的力量，增加科技投入，積極運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)，促使個(gè)人金融業(yè)務(wù)綜合競(jìng)爭(zhēng)力得到不斷增強(qiáng)。首先，要集中全國(guó)范圍內(nèi)的數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)柜面業(yè)務(wù)核算的集中處理，共享客戶信息與賬務(wù)數(shù)據(jù)，集中開展后臺(tái)監(jiān)管，保證用戶能夠更加便捷的開展自動(dòng)轉(zhuǎn)存、約期轉(zhuǎn)存以及實(shí)時(shí)匯兌等業(yè)務(wù)。其次，要通過網(wǎng)上銀行的構(gòu)建，對(duì)個(gè)人客戶服務(wù)體系大力完善，建立以產(chǎn)品的多元化、智能服務(wù)化為主要特點(diǎn)的電子服務(wù)系統(tǒng)。另外，在業(yè)務(wù)管理中要逐步擴(kuò)大應(yīng)用范圍。通過互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)庫(kù)等先進(jìn)技術(shù)的運(yùn)用構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，更加智能化的開展管理工作，提升業(yè)務(wù)管理的科學(xué)化水平。

3.加強(qiáng)人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提升客戶服務(wù)質(zhì)量

銀行的個(gè)人金融業(yè)務(wù)涉及范圍廣，包括證券、保險(xiǎn)、銀行等領(lǐng)域，同時(shí)要求業(yè)務(wù)人員掌握金融、法律、計(jì)算機(jī)等相關(guān)知識(shí)，因此加快對(duì)復(fù)合型人才培養(yǎng)就顯得至關(guān)重要，銀行可以通過國(guó)內(nèi)外考察、對(duì)員工定期組織培訓(xùn)、繼續(xù)教育等方式促使工作人員的專業(yè)素質(zhì)、綜合服務(wù)能力得到提升。強(qiáng)化人員配備，促使客戶服務(wù)比得到降低，客戶體驗(yàn)得到顯著優(yōu)化。要從軟件及硬件兩個(gè)方面著手，不斷提升客戶服務(wù)水平。結(jié)合銀行實(shí)際情況，分類管理銀行網(wǎng)點(diǎn)，結(jié)合不同客戶的差異化需求，構(gòu)建多層次的服務(wù)體系，將服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的便捷性、舒適性等優(yōu)勢(shì)凸顯出來。增強(qiáng)商業(yè)銀行的渠道服務(wù)質(zhì)量。

參考文獻(xiàn)：

篇7

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；網(wǎng)上銀行；業(yè)務(wù)；網(wǎng)絡(luò)安全；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F832.2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1003－9031（2007）11－0076－03

一、前言

面對(duì)激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，各商業(yè)銀行為了提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力需要不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新以滿足客戶的需求。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展及完善，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的新型方式和重要的渠道，已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行生存與發(fā)展必不可少的競(jìng)爭(zhēng)手段，也是現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要組成部分。網(wǎng)上銀行又稱網(wǎng)絡(luò)銀行，它是以現(xiàn)代通信技術(shù)、Internet網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和電子計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為基礎(chǔ)，采用電子數(shù)據(jù)的形式，通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)開辦銀行業(yè)務(wù)，提供具有充分個(gè)性化金融服務(wù)的一種新型銀行。[1]在網(wǎng)上為客戶提供“3A式服務(wù)”就是在任何時(shí)候（Anytime）、任何地點(diǎn)（Anywhere）、以任何方式（Anyhow）提供網(wǎng)上賬戶查詢、轉(zhuǎn)賬匯款、繳費(fèi)、網(wǎng)上購(gòu)物、外匯買賣、國(guó)債、股票等多方位的金融服務(wù)。[2]

與傳統(tǒng)銀行對(duì)比，網(wǎng)上銀行具有以下特征：（1）銷售渠道不同。傳統(tǒng)銀行的銷售渠道是分行及其廣泛的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，而網(wǎng)上銀行的銷售渠道是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，以及基于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的商制度。[3]（2）服務(wù)不同。傳統(tǒng)銀行服務(wù)的差異主要體現(xiàn)在實(shí)力上，如資金和服務(wù)質(zhì)量等。而網(wǎng)上銀行服務(wù)的差異主要體現(xiàn)在營(yíng)銷觀念和營(yíng)銷方法，以及為客戶提供的各種理財(cái)咨詢技能上。網(wǎng)上銀行的整體實(shí)力，將主要體現(xiàn)在前臺(tái)業(yè)務(wù)受理和后臺(tái)數(shù)據(jù)處理的集成化能力上。（3）業(yè)務(wù)范圍不同。傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的范圍較為清晰，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)范圍正處于高速擴(kuò)張之中，因而具有模糊不清的特點(diǎn)。網(wǎng)上銀行的業(yè)務(wù)范圍不僅將會(huì)得到拓展，而且將會(huì)有大量的非金融機(jī)構(gòu)介入網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。因此，進(jìn)一步加強(qiáng)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)建設(shè)，促進(jìn)網(wǎng)上銀行發(fā)展，有利于突破傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)模式，降低交易成本，提高商業(yè)銀行業(yè)務(wù)效率，為商業(yè)銀行提供更有效的支持和更大的發(fā)展空間。[4]

二、我國(guó)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀

1．網(wǎng)上銀行在電子銀行中的市場(chǎng)份額。隨著計(jì)算機(jī)的不斷發(fā)展，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)比例將不斷加大。如圖1所示，企業(yè)網(wǎng)上銀行所占比例最高，達(dá)到了57.6％，其次是手機(jī)銀行、自助銀行、ATM、POS等其他電子銀行，所占比例為37.4％，而電話銀行和個(gè)人網(wǎng)上銀行的交易額僅占電子銀行總交易額的3.2％和1.8％。

2．網(wǎng)上支付用途多樣化。網(wǎng)上支付具有交易成本低，方便快捷的優(yōu)勢(shì)，成為人們所推崇的支付方式。最新的研究成果顯示，在2006年，在網(wǎng)民使用網(wǎng)上支付的主要用途中，最主要的用途是網(wǎng)上購(gòu)買實(shí)物產(chǎn)品，所占比例達(dá)到83.5％；其次是繳納電話費(fèi)、水電費(fèi)、煤氣費(fèi)等各種費(fèi)用，以及網(wǎng)上閱讀/下載/購(gòu)買數(shù)字出版物以及購(gòu)買游戲點(diǎn)卡；然后是教育類的費(fèi)用支出和網(wǎng)上航空客票預(yù)訂，大約各占1/4（如圖2）。

3．初步形成合理的管理。各個(gè)商業(yè)銀行有效地進(jìn)一步明確產(chǎn)品定位，加大營(yíng)銷力度，完善營(yíng)銷服務(wù)體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，使得網(wǎng)上銀行貢獻(xiàn)度不斷提升。網(wǎng)上銀行的營(yíng)銷方式正逐步從“以產(chǎn)品為中心”向“以客戶為中心”轉(zhuǎn)化。為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，各行在管理模式上都有所創(chuàng)新。有的商業(yè)銀行單設(shè)獨(dú)立的電子銀行部；有的銀行轉(zhuǎn)換科技部門職能，將科技部更名為電子銀行部，具體負(fù)責(zé)網(wǎng)上銀行產(chǎn)品的營(yíng)銷和管理工作；有的商業(yè)銀行則由銀行卡部門負(fù)責(zé)電子銀行產(chǎn)品的營(yíng)銷、市場(chǎng)調(diào)研、客戶維護(hù)、信息反饋和售后管理工作，由科技部門負(fù)責(zé)網(wǎng)上銀行服務(wù)渠道的技術(shù)支持。集中統(tǒng)一的管理模式，極大地推動(dòng)了網(wǎng)上銀行產(chǎn)品的營(yíng)銷工作。

4．網(wǎng)上銀行用戶增長(zhǎng)潛力巨大?；ヂ?lián)網(wǎng)用戶的快速增長(zhǎng)為網(wǎng)上銀行發(fā)展提供更多的潛在用戶。2007年1月23日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）《第19次中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》。報(bào)告顯示，截至2006年底，我國(guó)網(wǎng)民人數(shù)達(dá)到了1.37億，占我國(guó)人口總數(shù)的10.5％；與上年同期相比，網(wǎng)民人數(shù)增加了2600萬(wàn)人，是歷年來網(wǎng)民增長(zhǎng)最多的一年，增長(zhǎng)率為23.4％。網(wǎng)上用戶的增長(zhǎng)對(duì)網(wǎng)上銀行的發(fā)展起到較大的推動(dòng)作用，尤其是個(gè)人網(wǎng)上銀行的發(fā)展。

隨著個(gè)人金融服務(wù)和產(chǎn)品的不斷發(fā)展和豐富，個(gè)人網(wǎng)上銀行用戶規(guī)模迅速增加。2006年個(gè)人網(wǎng)上銀行用戶規(guī)模為7000萬(wàn)戶，年增長(zhǎng)率達(dá)到102％。據(jù)預(yù)測(cè)，2007年我國(guó)個(gè)人網(wǎng)上銀行用戶規(guī)模將達(dá)到1.17億戶，2010年將超過2億戶，達(dá)到2.15億戶。同時(shí)，根據(jù)CNNIC的歷次調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物以銀行卡網(wǎng)上支付的比例逐年增高，從2001年底的15.6％增至2005年1月的41.5％。另?yè)?jù)市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)艾瑞咨詢的統(tǒng)計(jì)，2005年全國(guó)網(wǎng)上支付總金額達(dá)15.7億元，預(yù)計(jì)2007年將達(dá)到88.8億元人民幣，年均增長(zhǎng)速度在一倍以上。

三、我國(guó)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題

1．使用范圍少，贏利低。目前，網(wǎng)上銀行發(fā)展得比較好的地區(qū)只是一些相對(duì)發(fā)達(dá)的城市，集中在沿海開放地區(qū)的一些科學(xué)力量雄厚、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的大城市，比如北京、上海、廣州、武漢、深圳等，邊遠(yuǎn)或落后的山區(qū)很少或沒有網(wǎng)絡(luò)銀行。[5]而且網(wǎng)上銀行的服務(wù)區(qū)域、服務(wù)對(duì)象及清算金額都受到一定的制約，業(yè)務(wù)量規(guī)模不大，與銀行傳統(tǒng)客戶群體和覆蓋面相比還顯得很低。作為交易渠道的網(wǎng)上銀行更多的是提供一種服務(wù)，其贏利能力還是比較弱的。

2．客戶缺乏對(duì)網(wǎng)上銀行的認(rèn)識(shí)。銀行對(duì)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的宣傳力度不夠，多數(shù)人對(duì)網(wǎng)上銀行的業(yè)務(wù)不夠了解，市場(chǎng)認(rèn)知度較低，客戶使用熱情不高。同時(shí)，許多客戶對(duì)網(wǎng)上銀行概念模糊、認(rèn)識(shí)不清，加之網(wǎng)上黑客猖獗，假冒網(wǎng)站防不勝防，網(wǎng)上交易的安全性難以預(yù)料，大部分客戶仍習(xí)慣于接受面對(duì)面的臨柜服務(wù)，而不愿意選擇網(wǎng)上銀行做業(yè)務(wù)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的用戶已經(jīng)超過了1.37億，但與7000多萬(wàn)網(wǎng)上銀行客戶相比，網(wǎng)上銀行的發(fā)展空間非常大。

3．網(wǎng)絡(luò)安全存在隱患。網(wǎng)絡(luò)銀行最核心的問題就是安全和管理問題。銀行業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)與互聯(lián)網(wǎng)的連接，使得網(wǎng)絡(luò)銀行很可能成為非法入侵和惡意攻擊的對(duì)象，很多客戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全心存顧慮，不敢在網(wǎng)上傳送自己的信用卡賬號(hào)、密碼等關(guān)鍵信息，這就嚴(yán)重制約了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。據(jù)調(diào)查，消費(fèi)者之所以不愿意使用Internet進(jìn)行金融交易，有六成以上原因是出于安全考慮。2007年的調(diào)查顯示，有68％的銀行用戶懷疑網(wǎng)上銀行的安全。我國(guó)銀行業(yè)雖然已經(jīng)開通了安全認(rèn)證服務(wù)，但我國(guó)有關(guān)網(wǎng)上銀行的法律法規(guī)等還未完全建立。[6]

4．金融監(jiān)管體制的制約。一是準(zhǔn)入關(guān)的制約。網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展趨勢(shì)的不斷加強(qiáng)，金融產(chǎn)品的延伸、金融服務(wù)的信息化和多元化以及各種新金融產(chǎn)品銷售渠道的建立，使得金融業(yè)從強(qiáng)調(diào)專業(yè)化向綜合化轉(zhuǎn)變，而當(dāng)前我國(guó)實(shí)行的又是“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”、“分業(yè)管理”的金融監(jiān)管制度，這一體制在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代也將受到挑戰(zhàn)。二是網(wǎng)上銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)缺乏統(tǒng)一規(guī)劃的挑戰(zhàn)。目前各家銀行各行其是，對(duì)于身份認(rèn)證的權(quán)威性和獨(dú)立性、數(shù)據(jù)加密強(qiáng)度、商用密碼產(chǎn)品、通訊安全控制措施等網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的核心技術(shù)、傳輸數(shù)據(jù)等技術(shù)參數(shù)，都沒有制定相應(yīng)的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，銀行間互不兼容，需要相關(guān)部門盡快制定涵蓋網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范。三是網(wǎng)絡(luò)交易立法不建全的挑戰(zhàn)。網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)是新興的銀行業(yè)務(wù)，在法律法規(guī)上并不完善。這些問題主要包括，電子貨幣的發(fā)行及控制、網(wǎng)絡(luò)銀行的資格認(rèn)證、網(wǎng)絡(luò)銀行虛擬金融服務(wù)的監(jiān)管、網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)質(zhì)量的評(píng)價(jià)以及對(duì)利用網(wǎng)絡(luò)銀行進(jìn)行金融犯罪的行為如何進(jìn)行懲罰和制裁等。網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展和規(guī)范有賴于新的商業(yè)法律法規(guī)的建立。因此，網(wǎng)絡(luò)銀行提供的各種金融服務(wù)需要經(jīng)歷一個(gè)較長(zhǎng)的商業(yè)法律和商業(yè)習(xí)慣的適應(yīng)過程。

四、發(fā)展我國(guó)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的對(duì)策建議

1．提高網(wǎng)上銀行的服務(wù)水平。網(wǎng)上銀行的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)水平直接影響著客戶的興趣選擇。網(wǎng)上銀行所提品的質(zhì)量、性能式樣、服務(wù)及信息提供等方面應(yīng)足以引起消費(fèi)者偏好的特殊性，使消費(fèi)者能將它與其他金融機(jī)構(gòu)提供的同類產(chǎn)品相區(qū)別，以達(dá)到在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位的目的。一方面，應(yīng)該讓網(wǎng)銀更人性化，從客戶的角度去考慮需要改進(jìn)的地方，使用戶運(yùn)作更簡(jiǎn)單更快捷。另一方面，要做到有效的跟蹤和售后服務(wù)，把客戶意見及時(shí)反饋，改進(jìn)銀行產(chǎn)品的部分功能，如企業(yè)網(wǎng)上銀行與現(xiàn)金管理平臺(tái)的整合、大客戶個(gè)性化服務(wù)、本地特色業(yè)務(wù)問題等。

2．加大網(wǎng)上銀行的營(yíng)銷力度。營(yíng)銷對(duì)銀行的發(fā)展起著重要的作用，而對(duì)于網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)這種“無(wú)形服務(wù)產(chǎn)品”的營(yíng)銷需要下很大的力度，特別要注意廣告的作用。[7]針對(duì)新興的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，首先要將自己的產(chǎn)品介紹給客戶，提高銀行自身的社會(huì)形象、服務(wù)水準(zhǔn)、知名度和綜合實(shí)力；另一方面，圍繞客戶需求，在細(xì)分市場(chǎng)的基礎(chǔ)上找準(zhǔn)目標(biāo)，樹立市場(chǎng)品牌，不斷豐富完善電子銀行產(chǎn)品功能。

3．加強(qiáng)網(wǎng)上銀行的網(wǎng)絡(luò)安全。網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)要通過與互聯(lián)網(wǎng)連接，使得網(wǎng)上銀行容易成為非法入侵和惡意攻擊的對(duì)象，銀行和客戶都應(yīng)該加強(qiáng)防范。一是從銀行防范。開展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)將承擔(dān)比傳統(tǒng)銀行更多的風(fēng)險(xiǎn)。因此，開通網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行都應(yīng)建立嚴(yán)密的安全體系，以保證網(wǎng)上銀行的安全運(yùn)行。為防止交易服務(wù)器受攻擊，銀行應(yīng)采取隔離相關(guān)網(wǎng)絡(luò)、高安全級(jí)的Web應(yīng)用服務(wù)及實(shí)施全天候的安全監(jiān)控等技術(shù)措施。二是從客戶防范。客戶的安全意識(shí)是影響網(wǎng)上銀行安全性的重要因素。客戶要從自身出發(fā)，不斷提高網(wǎng)上安全意識(shí)，防止自己網(wǎng)上銀行賬號(hào)及密碼流失，上網(wǎng)時(shí)應(yīng)設(shè)置好電腦安全措施，對(duì)于網(wǎng)站要有一定的區(qū)分能力，不隨便點(diǎn)擊惡意網(wǎng)站。

4．加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)上銀行的監(jiān)督管理。處理好網(wǎng)上銀行規(guī)章制度和操作流程，針對(duì)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，加快立法工作，制定對(duì)應(yīng)各種風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)流程的規(guī)章制度。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)高級(jí)管理人員網(wǎng)絡(luò)銀行知識(shí)的考核，應(yīng)強(qiáng)制要求了解網(wǎng)絡(luò)知識(shí)，熟悉網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，使網(wǎng)絡(luò)銀行的各項(xiàng)程序都有章可循，按規(guī)定辦事。

參考文獻(xiàn)：

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[5] 陳進(jìn)，付強(qiáng).網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)[M].北京:清華大學(xué)出版社，2004.

篇8

關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái)；投資；銀行

中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）09-00-01

引言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展，以及居民理財(cái)觀念的提升，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品異軍突起，在國(guó)內(nèi)刮起了一股“理財(cái)”潮流。然而，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品在獲得了巨大發(fā)展的同時(shí)，也面臨著一定的問題，本文將針對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行深入研究。

一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀

1.總體獲得較大發(fā)展

從2010年到2014年，我國(guó)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的年增長(zhǎng)率在30%左右，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品成為銀行之間競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)主要市場(chǎng)。2014年8月，市場(chǎng)上在售的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品有140多只，產(chǎn)品的投資金額、投資周期、收益率和風(fēng)險(xiǎn)種類繁多。

由于受金融危機(jī)的蔓延影響，投資者在投資熱情和風(fēng)險(xiǎn)偏好程度都有一定成度的降低，越來越多的投資者開始青睞投資期限短、低風(fēng)險(xiǎn)和保本型的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

2.還存在改進(jìn)空間

雖然當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量繁多，但是其理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)量不高。某一家銀行推出一支理財(cái)產(chǎn)品，在短時(shí)間之內(nèi)就會(huì)被其它銀行跟風(fēng)模仿，銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，創(chuàng)新力短缺，也表現(xiàn)出監(jiān)管機(jī)制的不夠開放。

金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)大面積的虧損，給理財(cái)產(chǎn)品帶來了負(fù)面影響，同時(shí)也暴漏出銀行理財(cái)制度的不完善、風(fēng)險(xiǎn)管理欠缺。在客戶方面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品不夠了解，不知道自己的資金要投放于那個(gè)市場(chǎng)，盲目購(gòu)買，最終無(wú)法承載理財(cái)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)，從而給自己造成損失；在銀行方面操作不透明，私募性質(zhì)強(qiáng)，介紹產(chǎn)品時(shí)內(nèi)容不夠全面，只介紹優(yōu)點(diǎn)，銷售產(chǎn)品時(shí)過度宣傳收益，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提示不足。

理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于市場(chǎng)的劃分缺乏多樣化和層次化，銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的準(zhǔn)入門檻為5萬(wàn)元，而基金產(chǎn)品已經(jīng)做到了1元起投，這也是近年來余額寶的投資規(guī)模達(dá)到2500億元，不是因?yàn)樗哂懈呤找?，而是余額寶理財(cái)門檻低，目前銀行由于其準(zhǔn)入門檻高，造成大量小額散戶流失。

二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展對(duì)策研究

1.加強(qiáng)自主創(chuàng)新

創(chuàng)新能力取決于人才，銀行對(duì)人才的吸納不到位，創(chuàng)新就無(wú)法落到實(shí)處，建立更好的激勵(lì)制度，加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，推出更好的產(chǎn)品。

理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)與銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、管理制度和人力資源都有很大的關(guān)系，最重要的是需要了解客戶的需求，可以參照國(guó)外銀行在開發(fā)理財(cái)產(chǎn)品上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，多做關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)的市場(chǎng)調(diào)查，推出受投資者歡迎的產(chǎn)品。

可以開發(fā)出免費(fèi)大眾理財(cái)服務(wù)，在學(xué)校內(nèi)普及財(cái)務(wù)管理教育，并在銀行理財(cái)網(wǎng)站上專門的視頻、文章對(duì)大眾進(jìn)行理財(cái)培訓(xùn)，從而提升其理財(cái)品牌知名度，發(fā)展大量潛在客戶。

2.完善管理制度

首先是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，理財(cái)產(chǎn)品的收益達(dá)不到預(yù)期甚至出現(xiàn)虧損，對(duì)投資者和銀行都是不好的結(jié)果，投資者損失了錢，銀行損失了信用。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅要做好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查，更要防信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其它風(fēng)險(xiǎn)潛在隱患。

其次是加強(qiáng)客戶關(guān)系管理，如今銀行間的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，借助于理財(cái)產(chǎn)品的銷售，有助于緩解銀行的存款壓力，通過加強(qiáng)客戶關(guān)系管理，保持投資者對(duì)銀行的信賴。根據(jù)客戶的需求合理提供理財(cái)產(chǎn)品，并做好風(fēng)險(xiǎn)提示，建立客戶投訴機(jī)制，對(duì)客戶的投訴及時(shí)妥善的處理。

最后是加強(qiáng)制度的執(zhí)行管理，加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資金投向和銷售環(huán)節(jié)等環(huán)節(jié)的管理，加強(qiáng)品牌建設(shè)工作，提升銀行理財(cái)業(yè)務(wù)員工的業(yè)務(wù)能力，做好突況應(yīng)急預(yù)案等。理財(cái)產(chǎn)品由于涉及金額巨大，在管理過程中需要精細(xì)化，將責(zé)任具體化、明確化，并實(shí)行首問責(zé)任制。

3.促進(jìn)產(chǎn)品多元化

對(duì)于投資周期，當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品的周期大多在三個(gè)月以上，這樣就無(wú)法吸納那些持有大額資金但是短時(shí)間內(nèi)不打算投資的投資者。通過開發(fā)出超短期理財(cái)產(chǎn)品，增強(qiáng)投資的流動(dòng)性，吸納這部分資金。

對(duì)于投資金額，可以適當(dāng)?shù)慕档屯顿Y門檻，并根據(jù)不同的投資金額設(shè)置不同的投資回報(bào)率，這樣讓更多的人體驗(yàn)到投資的樂趣和獲得一定的回報(bào)，通過培養(yǎng)人們的理財(cái)意識(shí)，從而促進(jìn)自身理財(cái)產(chǎn)品的銷售。

我們通過余額寶的調(diào)查，可以發(fā)現(xiàn)，其成功因素?zé)o外乎流動(dòng)性高、門檻小，還有借助于電商平臺(tái)，而這些因素正是目前銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所欠缺的地方，我覺得銀行可以分別從以下幾點(diǎn)來扭轉(zhuǎn)其劣勢(shì)：

（1）適當(dāng)降低門檻，銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品在便捷性方便無(wú)法與余額寶相比，且銀行在理財(cái)產(chǎn)品上的管理成本比余額寶大些，但是其投資門檻可以降到1000元。

（2）減少投資周期，余額寶類似于銀行活期存款，當(dāng)前銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品類似于定期，銀行可以適當(dāng)減少投資周期，在減少投資周期的同時(shí)，可以適當(dāng)減少回報(bào)率。

（3）基金用處多，當(dāng)前居民生活中的水費(fèi)、電費(fèi)、天然氣費(fèi)都是在銀行辦理，可以吸引居民投資基金，然后水費(fèi)、電費(fèi)、天然氣費(fèi)都可以在基金當(dāng)中扣取。

（4）發(fā)揮網(wǎng)上銀行線上平臺(tái)，當(dāng)前各家銀行都已開發(fā)出手機(jī)app，手機(jī)app上可以嵌入基金理財(cái)板塊，讓人們感受到理財(cái)?shù)谋憬荨?/p>

4.提升服務(wù)水平

首先是美化服務(wù)環(huán)境。銀行內(nèi)的物品、資料擺放有序，地面整潔，并且挑選適當(dāng)?shù)幕九柙苑胖迷阢y行內(nèi)外，讓投資者進(jìn)入銀行后，感覺舒適。

其次是加強(qiáng)培訓(xùn)，通過案例分析，讓員工意識(shí)到提升服務(wù)的重要性，每日清晨進(jìn)行早訓(xùn)，將服務(wù)理念貫徹于心。對(duì)于一線柜員，需要進(jìn)行嚴(yán)格的培訓(xùn)與考核，提升員工的業(yè)務(wù)水平和服務(wù)態(tài)度。

最后是樹立典型，通過參考員工的服務(wù)水平和業(yè)績(jī)水平，評(píng)選和獎(jiǎng)勵(lì)先進(jìn)人物，起到帶頭模范作用。

結(jié)語(yǔ)

雖然當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)存在產(chǎn)品同質(zhì)化、理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)加大、監(jiān)管不足等問題，但是總的來說還是處于一個(gè)健康發(fā)展的狀態(tài)。在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)方面，銀行面臨的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，只有做好自主創(chuàng)新、健全管理制度、產(chǎn)品多樣化和提升服務(wù)水平，才能進(jìn)一步繁榮我國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)，保障投資者的權(quán)利和利益，推動(dòng)金融市場(chǎng)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

【關(guān)鍵詞】銀行監(jiān)管框架 發(fā)展趨勢(shì) 商業(yè)銀行 影響

一、我國(guó)現(xiàn)行的銀行監(jiān)管框架

我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管體系主要由外部監(jiān)管、社會(huì)監(jiān)管、行業(yè)自律、內(nèi)部監(jiān)管四個(gè)層次構(gòu)成。第一層次是監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管，這是最高層次；第二層次是社會(huì)監(jiān)管，即由會(huì)計(jì)師事務(wù)所、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)銀行做出評(píng)估；第三層次是行業(yè)自律，一般由銀行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)管；第四層次是銀行的內(nèi)部監(jiān)管，即為銀行通過系統(tǒng)的內(nèi)部控制措施來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保障安全。

（一）政府部門監(jiān)管

1.銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管

銀監(jiān)會(huì)于2003年4月28日成立，其工作的目的是通過審慎有效的監(jiān)管，保護(hù)廣大存款人和消費(fèi)者的利益，增進(jìn)市場(chǎng)信心；通過宣傳教育工作和相關(guān)信息披露，增進(jìn)公眾對(duì)現(xiàn)代金融的了解；努力減少金融犯罪。

2.國(guó)家審計(jì)署的監(jiān)管

國(guó)家審計(jì)署對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行外部監(jiān)管的基本目的也是維護(hù)和促進(jìn)商業(yè)銀行的安全與穩(wěn)定。

3.財(cái)政部的監(jiān)管

財(cái)政部對(duì)商業(yè)銀行的外部監(jiān)管主要表現(xiàn)在對(duì)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)監(jiān)管上：制定和修改金融會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)制度；財(cái)政部通過制定和修改商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)制度，規(guī)范商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)收支活動(dòng)，維護(hù)和促進(jìn)商業(yè)銀行安全和穩(wěn)定運(yùn)行；對(duì)財(cái)務(wù)制度執(zhí)行予以監(jiān)督。

（二）社會(huì)監(jiān)管

社會(huì)監(jiān)管主要是由會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所按照公認(rèn)的審計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)銀行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、公正性進(jìn)行審計(jì)，并提出審計(jì)報(bào)告。

（三）行業(yè)自律

行業(yè)自律主要是由中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)來操作。銀行業(yè)協(xié)會(huì)實(shí)行行業(yè)內(nèi)的自我規(guī)范、自我約束、自我管理，保護(hù)行業(yè)共同利益并促進(jìn)行業(yè)共同發(fā)展。主要是通過建立行業(yè)規(guī)范、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，指導(dǎo)行業(yè)走規(guī)范誠(chéng)信發(fā)展道路；通過建立舉報(bào)監(jiān)督系統(tǒng)，強(qiáng)化會(huì)員單位和行業(yè)的自律和互律，并對(duì)違規(guī)會(huì)員單位做出自律性處罰，維護(hù)和提高行業(yè)的整體利益和社會(huì)形象。

（四）內(nèi)部監(jiān)管

內(nèi)部監(jiān)管是通過一系列組織機(jī)構(gòu)、崗位責(zé)任和操作規(guī)程，建立一個(gè)相互協(xié)調(diào)、相互制約的管理體系，借以控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益。其著眼點(diǎn)在于促進(jìn)內(nèi)部控制的建立健全和有效運(yùn)行，保證銀行企業(yè)資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)控石油董事會(huì)及審計(jì)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事等實(shí)施的自我監(jiān)管。

二、我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)

結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況以及現(xiàn)存的監(jiān)管體系及問題，借鑒各國(guó)成功的經(jīng)驗(yàn)，個(gè)人認(rèn)為我國(guó)銀行監(jiān)管的發(fā)展有如下趨勢(shì)。

（一）更加重視社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的作用

目前，我國(guó)銀行監(jiān)管中社會(huì)監(jiān)管還比較少，英國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局在監(jiān)管實(shí)際中把大量的事務(wù)性工作交給社會(huì)中介機(jī)構(gòu)去完成，而自己集中精力于風(fēng)險(xiǎn)的辨別。美國(guó)的銀行監(jiān)管雖然不要求各個(gè)銀行必須接受社會(huì)監(jiān)管，但各大銀行都委托社會(huì)執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行年度審計(jì)，以獲得公眾的認(rèn)可。

（二）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管

隨著服務(wù)手段科技含量的不斷提高，網(wǎng)絡(luò)銀行、電話銀行、手機(jī)銀行、自助銀行、銀證轉(zhuǎn)賬等在我國(guó)已經(jīng)有了長(zhǎng)足的發(fā)展，但還沒有一部與之配套的法律對(duì)這些業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的法律規(guī)范，這一方面不利于銀行類機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)電子化的發(fā)展，也加大了相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）從分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管

當(dāng)前，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為全球化的基本趨勢(shì)，這在客觀上推動(dòng)了金融監(jiān)管從分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管。如果說分業(yè)監(jiān)管強(qiáng)調(diào)的是對(duì)不同金融領(lǐng)域分別監(jiān)管的話， 那么，隨著1999年美國(guó)《格拉斯—斯蒂格爾法案》的廢除和同時(shí)覆蓋所有金融領(lǐng)域的英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局的建立為標(biāo)志，混業(yè)監(jiān)管已經(jīng)成為全球金融監(jiān)管發(fā)展的主流。我國(guó)為了更好地融入全球經(jīng)濟(jì)中，銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)也應(yīng)該是一個(gè)不可避免的趨勢(shì)，因此混業(yè)監(jiān)管也是我國(guó)銀行監(jiān)管未來發(fā)展的一大趨勢(shì)。

三、現(xiàn)行監(jiān)管模式及未來發(fā)展趨勢(shì)下對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響

鑒于我國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管現(xiàn)狀及其可能的趨勢(shì)，在金融危機(jī)之后不可否認(rèn)的是對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管是會(huì)越來越嚴(yán)格，一旦商業(yè)銀行出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，對(duì)其的處罰肯定是非常嚴(yán)厲的。因此商業(yè)銀行要在后金融危機(jī)時(shí)代一方面做到符合現(xiàn)行監(jiān)管制度，同時(shí)也要追求自身的發(fā)展。所以對(duì)商業(yè)銀行提出了更高的要求。

（一）促使銀行進(jìn)一步健全和完善資本管理體制

次貸危機(jī)的重要啟示，就是單一資本監(jiān)管是不夠的，所以巴塞爾Ⅲ在提高資本要求的數(shù)量和質(zhì)量的同時(shí)，還針對(duì)銀行的流動(dòng)性、杠桿率等設(shè)置了明確的監(jiān)管要求。同時(shí)，嚴(yán)峻的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)對(duì)資本實(shí)力的要求，決定了建立在先進(jìn)管理技術(shù)之上的專業(yè)化資本管理已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心。因此加強(qiáng)資本管理不僅是應(yīng)對(duì)監(jiān)管的要求，更是關(guān)系到銀行自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要內(nèi)容。

（二）促使銀行更加重視內(nèi)部審計(jì)的作用

商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)必須處理好中央銀行監(jiān)管審計(jì)、財(cái)政部門審計(jì)、稅務(wù)部門審計(jì)等外部審計(jì)之間的關(guān)系。一方面要積極配合中央銀行等外部機(jī)構(gòu)的審計(jì)；另一方面要進(jìn)一步落實(shí)外沖審計(jì)的要求，并根據(jù)外部審計(jì)結(jié)果，適時(shí)調(diào)整內(nèi)部審計(jì)的對(duì)象、范圍和重點(diǎn)，以共同發(fā)揮審計(jì)的整體功能。

（三）加強(qiáng)商業(yè)銀行合規(guī)建設(shè)

商業(yè)銀行高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)特性，決定了合規(guī)經(jīng)營(yíng)的任務(wù)始終相生相伴于商業(yè)銀行發(fā)展的全過程。隨著現(xiàn)代商業(yè)銀行制度的建立和完善，商業(yè)銀行面臨金融監(jiān)管當(dāng)局更加嚴(yán)格的監(jiān)管。所有這些，都要求商業(yè)銀行必須不斷強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)合規(guī)文化建設(shè)，以保證整個(gè)運(yùn)行機(jī)體能夠始終保持正確的運(yùn)行方向和運(yùn)行軌道，始終保持最佳的運(yùn)行效率和運(yùn)行質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)最小和效益最優(yōu)化。

（四）做好迎接混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的準(zhǔn)備

上述已經(jīng)提及了現(xiàn)在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新使得各金融機(jī)構(gòu)之間，出現(xiàn)了越來越多的交叉性的金融產(chǎn)品，也論證了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)可能的混業(yè)監(jiān)管。同時(shí)隨著我國(guó)金融業(yè)的逐漸開放；以及國(guó)內(nèi)居民和企業(yè)基于金融資產(chǎn)需求的有效多元化和綜合性，要求金融機(jī)構(gòu)能提供“一站式”的全程金融服務(wù)；與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)證券業(yè)的融資困境，銀行業(yè)的利潤(rùn)空間縮減，以及保險(xiǎn)業(yè)的投資渠道狹窄與承保能力下降，使得金融各業(yè)紛紛呼吁對(duì)分業(yè)“松綁”，為混業(yè)放行。市場(chǎng)需求推動(dòng)了銀、證、保三業(yè)的合作和滲透，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨。因此我國(guó)商業(yè)銀行要做好迎接混業(yè)經(jīng)營(yíng)這一趨勢(shì)。

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篇10

關(guān)鍵詞:遠(yuǎn)期結(jié)售匯;商業(yè)銀行;外匯衍生產(chǎn)品

中圖分類號(hào):F832.63 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1003-9031(2010)11-0082-03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.11.22

一、遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)發(fā)展歷程

遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)在我國(guó)的開展始于1997年。1997年1月,國(guó)家外匯管理局了《中國(guó)人民銀行遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)暫行管理辦法》,這是首個(gè)針對(duì)遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的規(guī)范性文件,為遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的開展提供了必要的監(jiān)管依據(jù)。1997年4月1日中國(guó)人民銀行允許中國(guó)銀行首家試點(diǎn)辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù),當(dāng)時(shí)僅有美元一個(gè)幣種,最長(zhǎng)期限為4個(gè)月。隨后,在2003年4月和2004年10月遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)分別經(jīng)歷了兩次擴(kuò)大試點(diǎn),有4家國(guó)有商業(yè)銀行和3家股份制商業(yè)銀行獲準(zhǔn)開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

在之后的推廣階段,為進(jìn)一步完善人民幣匯率形成機(jī)制,滿足企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)需求,中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局分別下發(fā)了一系列規(guī)范性文件。2005年8月,中國(guó)人民銀行下發(fā)了《關(guān)于擴(kuò)大外匯指定銀行對(duì)客戶遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和開辦人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》,主要內(nèi)容為擴(kuò)大辦理人民幣對(duì)外幣遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)銀行主體;實(shí)行備案制的市場(chǎng)準(zhǔn)入方式,加強(qiáng)銀行的內(nèi)控和自律管理;放開交易期限限制,由銀行自行確定遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的期限結(jié)構(gòu)、合約展期次數(shù)和匯率。2005年10月,中國(guó)人民銀行頒布《關(guān)于進(jìn)一步改善銀行間外匯市場(chǎng)交易匯價(jià)和外匯指定銀行掛牌匯價(jià)管理的通知》,允許銀行可在規(guī)定價(jià)差幅度內(nèi)自行調(diào)整當(dāng)日美元掛牌價(jià)格,即銀行對(duì)客戶美元掛牌價(jià)由原來的一日一價(jià)調(diào)整為一日多價(jià),并取消銀行對(duì)客戶的非美元貨幣掛牌匯價(jià)的價(jià)差幅度限制,以增強(qiáng)匯率定價(jià)機(jī)制的靈活性[1]。2005年12月,國(guó)家外匯管理局下發(fā)《關(guān)于調(diào)整銀行結(jié)售匯綜合頭寸管理的通知》,自2006年7月1日開始,對(duì)外匯指定銀行(以下簡(jiǎn)稱“銀行”)的結(jié)售匯綜合頭寸按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則進(jìn)行管理,允許銀行對(duì)客戶結(jié)售匯業(yè)務(wù)、自身結(jié)售匯業(yè)務(wù)和銀行間外匯市場(chǎng)市場(chǎng)交易在資金實(shí)際收付日計(jì)入結(jié)售匯綜合頭寸,也就是說,遠(yuǎn)期結(jié)售匯簽約時(shí)即可到即期市場(chǎng)平盤。這些舉措進(jìn)一步打破了遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入限制和交易限制,賦予銀行更強(qiáng)的自主性和靈活性。

二、遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

截至2009年末,全國(guó)共有271家中外資銀行獲準(zhǔn)即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格。其中,67家銀行獲準(zhǔn)對(duì)客戶遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格,48家銀行獲準(zhǔn)對(duì)客戶人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格。除外資銀行、全國(guó)性大型商業(yè)銀行之外,上海銀行、廈門國(guó)際銀行、深圳市商業(yè)銀行、北京銀行、寧波銀行等中小商業(yè)銀行也已開辦遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。

截至目前中國(guó)銀行遠(yuǎn)期結(jié)售匯報(bào)價(jià)幣種包括美元、歐元、港幣、日元、瑞士法郎、加元、澳大利亞元和英鎊八種,期限涵蓋一周、二十天、一個(gè)月、兩個(gè)月、三個(gè)月、四個(gè)月、五個(gè)月、六個(gè)月、七個(gè)月、八個(gè)月、九個(gè)月、十個(gè)月、十一個(gè)月和十二個(gè)月。另外有擇期的交易方式,即不固定具體的交割日,在限定的時(shí)間內(nèi)的任一工作日都可以交割。

由于我國(guó)外匯衍生品市場(chǎng)還處于發(fā)展的初期階段,遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易雖歷經(jīng)數(shù)年發(fā)展,但我國(guó)境內(nèi)人民幣遠(yuǎn)期的成交金額在2003年時(shí)仍不足90億美元,僅為貿(mào)易總額的1.06%;2004、2005年不足貿(mào)易總額的1.3%,而國(guó)際上相應(yīng)的比例則高達(dá)150%。再如2005年8月15日中國(guó)外匯交易中心正式推出銀行間遠(yuǎn)期外匯交易品種,當(dāng)天工商銀行和建設(shè)銀行只成交了2筆美元/人民幣遠(yuǎn)期交易,期限分別為1個(gè)月和1年,當(dāng)天再無(wú)其他銀行達(dá)成交易。發(fā)展近一年后也仍沒有大的起色,2006年前兩季度成交金額分別相當(dāng)于4.3億美元和9億美元,而境外NDF2005年交易金額已高達(dá)2500億美元。

遠(yuǎn)期結(jié)售匯與即期結(jié)售匯相比業(yè)務(wù)量占比很小。以最早開展遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易且交易量最大的中國(guó)銀行為例,2000年、2001年和2002年遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易額分別為115億美元、86億美元和43億美元,而對(duì)應(yīng)年份的即期結(jié)售匯交易額分別為1315億美元、1521億美元和1918億美元,遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易量不足即期結(jié)售匯交易量的十分之一。

三、遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)發(fā)展的制約因素

中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局下發(fā)的一系列規(guī)范性及指引性文件為遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的開展提供了必要的監(jiān)管支持,打破了各種制度限制,但該項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展仍較為緩慢,值得思考。經(jīng)過分析和總結(jié),發(fā)現(xiàn)制約遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)發(fā)展的因素有以下幾個(gè)方面。

(一)市場(chǎng)環(huán)境:利率平價(jià)理論缺乏成立的基礎(chǔ)

眾所周知,遠(yuǎn)期匯率的形成取決于利率平價(jià)關(guān)系,即遠(yuǎn)期匯率和即期匯率之間的匯率差額必須等于兩種貨幣之間的利息差額。該理論的重要前提在于:資本自由流動(dòng)、利率市場(chǎng)化、不考慮交易成本。遠(yuǎn)期結(jié)售匯市場(chǎng)的定價(jià)兼顧了利率平價(jià)與市場(chǎng)預(yù)期兩方面的因素[2]。具體來講,人民幣遠(yuǎn)期結(jié)售匯的匯價(jià)計(jì)算方法是:首先根據(jù)拋補(bǔ)利率平價(jià)理論,遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+(本幣拆借利率-外幣拆借利率)×期限,在計(jì)算上,外幣拆借利率一般使用倫敦同業(yè)拆借利率(Libor),本幣利率則采用銀行間同業(yè)拆借利率。其次綜合人民幣離岸市場(chǎng)的遠(yuǎn)期匯率,取一個(gè)折中的值作為國(guó)內(nèi)的遠(yuǎn)期結(jié)售匯價(jià)格。但在目前的市場(chǎng)條件下,由于我國(guó)利率市場(chǎng)化程度不高,合理的人民幣貨幣市場(chǎng)利率尚未形成,人民幣同業(yè)拆借利率的代表性不足,這樣形成的遠(yuǎn)期結(jié)售匯價(jià)格和即期結(jié)售匯價(jià)格之間存在一定的偏離。在當(dāng)前的人民幣匯率形成機(jī)制下,遠(yuǎn)期結(jié)售匯匯價(jià)如果違背利率平價(jià)關(guān)系,就很有可能造成市場(chǎng)預(yù)期與管理者調(diào)控目標(biāo)相沖突,從而產(chǎn)生無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。

(二)參與主體:企業(yè)參與積極性不高

遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)自開辦至目前已有十三年時(shí)間,但參與企業(yè)仍較少,特別是在欠發(fā)達(dá)地區(qū)更是備受冷落。分析其原因主要有以下幾點(diǎn)。第一,長(zhǎng)期以來由于人民幣匯率保持相對(duì)穩(wěn)定態(tài)勢(shì),匯率給企業(yè)成本和收益核算帶來的不確定性較小,大部分企業(yè)根本沒有匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),致使相當(dāng)多企業(yè)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足,從而使得作為鎖定成本、保值避險(xiǎn)的遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)現(xiàn)階段尚未引起更多企業(yè)的關(guān)注。第二,在具有規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)需求的企業(yè)中,有的企業(yè)由于從未辦理過遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù),企業(yè)財(cái)務(wù)人員金融外匯知識(shí)匱乏,對(duì)辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)程度等缺乏必要的認(rèn)識(shí)和了解。由于新的匯率形成機(jī)制使匯率變動(dòng)趨于復(fù)雜化,使得企業(yè)難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來人民幣匯率走勢(shì),因此企業(yè)均采取謹(jǐn)慎態(tài)度,對(duì)遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)保持觀望。第三,由于許多銀行對(duì)遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)未引起足夠重視,宣傳營(yíng)銷的積極性不高,使得遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)在客戶群體中的認(rèn)知度和影響力有限。此外,由于遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)專業(yè)性和操作性較強(qiáng),目前各銀行由于缺乏專業(yè)人才和業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn),無(wú)法及時(shí)向客戶提供有價(jià)值、有說服力的參考信息,給該項(xiàng)業(yè)務(wù)的拓展帶來了一定的影響[3]。

(三)銀行報(bào)價(jià):缺乏吸引力

首先,合理的遠(yuǎn)期價(jià)格形成有賴于完善的、市場(chǎng)化的即期市場(chǎng),由于當(dāng)前國(guó)內(nèi)即期結(jié)售匯市場(chǎng)仍受到管制,并未完全放開,因此遠(yuǎn)期結(jié)售匯價(jià)格也無(wú)法反映真實(shí)的市場(chǎng)預(yù)期;其次,目前遠(yuǎn)期結(jié)售匯價(jià)格完全由銀行自主決定,出于對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)、收益的綜合考量,在遠(yuǎn)期結(jié)售匯定價(jià)上盡量將買賣差價(jià)拉大,制定較低的買入價(jià)格、偏高的賣出價(jià)格[4];再次,受到政策調(diào)整或市場(chǎng)變化的影響,可能出現(xiàn)市場(chǎng)上多余的外匯頭寸減少,沒有足夠多的頭寸用于拆出的情況。此外,銀行的信貸業(yè)務(wù)也會(huì)占用大量外匯資金。在外匯資金有限的情況下,制定遠(yuǎn)期結(jié)售匯價(jià)格時(shí),銀行除了考慮利率平價(jià)理論之外,還要考慮到資金成本的增加。由于上述原因,遠(yuǎn)期結(jié)售匯的價(jià)格或者過于保守,或者嚴(yán)重偏離市場(chǎng)預(yù)期,對(duì)于企業(yè)主體沒有足夠的吸引力。

四、開展遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的建議

受到各種制約因素的影響,遠(yuǎn)期結(jié)售匯的發(fā)展現(xiàn)狀并不盡如人意,但隨著人民幣利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快和商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)量的進(jìn)一步擴(kuò)大,該項(xiàng)業(yè)務(wù)將迎來更大的發(fā)展。本文在遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)開辦方面提出以下建議。

1.業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議

一是增強(qiáng)營(yíng)銷效率,更好地滿足客戶需求。應(yīng)通過加大投入、培養(yǎng)人才提高營(yíng)銷人員素質(zhì),增強(qiáng)遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)營(yíng)銷的針對(duì)性和有效性,不斷提升企業(yè)對(duì)遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的認(rèn)知度和認(rèn)同度,推動(dòng)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展。同時(shí),在推介遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)充分揭示匯率風(fēng)險(xiǎn),以尊重企業(yè)意愿為原則,為企業(yè)提供良好的服務(wù)。不能引導(dǎo)和鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行外匯投機(jī),更不能向企業(yè)宣傳“穩(wěn)賺不賠”的錯(cuò)誤信號(hào)。二是完善遠(yuǎn)期定價(jià)管理制度。合理的遠(yuǎn)期匯率定價(jià)首先考慮的是銀行本外幣資源和自身匯率風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力,其次是外匯市場(chǎng)發(fā)展的深度和廣度的關(guān)系。這要求既要提高在遠(yuǎn)期結(jié)售匯系統(tǒng)中的定價(jià)能力,同時(shí)也要增強(qiáng)在同業(yè)中的竟?fàn)幰庾R(shí)。銀行外匯產(chǎn)品的價(jià)格對(duì)企業(yè)而言就是其要支付的成本,因此,只有銀行的定價(jià)小于匯率的波幅,企業(yè)才會(huì)積極選擇外匯衍生工具規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),外匯衍生產(chǎn)品才會(huì)有生命力。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理建議

在風(fēng)險(xiǎn)管理方面:首先,堅(jiān)持“實(shí)需原則”是辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)始終遵守的準(zhǔn)則。如果市場(chǎng)參與者在結(jié)算日之前還不能提供進(jìn)出口貿(mào)易或其他保值背景的證明文件,那么已經(jīng)締結(jié)的合同將是無(wú)效的,銀行有權(quán)終止合同,參與者必須自己承擔(dān)由此產(chǎn)生的后果。對(duì)于到期出現(xiàn)違約的企業(yè)可采取的措施是:如果企業(yè)因?yàn)檫`約出現(xiàn)虧損由企業(yè)自己承擔(dān);如果企業(yè)因?yàn)檫`約有帳面盈利,銀行將扣留這筆盈利。企業(yè)不能從違約中獲利,從而有效的杜絕蓄意違約。其次,可以要求辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯的境內(nèi)機(jī)構(gòu)提供履約保證金。通常,保證金比例至少為名義金額的3%?？蛻羲龅倪h(yuǎn)期外匯的買賣如同在交易所進(jìn)行期貨合約交易,會(huì)產(chǎn)生浮動(dòng)收益或浮動(dòng)虧損?？梢砸?guī)定一旦浮動(dòng)虧損達(dá)到客戶存入保證金的50%時(shí),即時(shí)通知客戶追加保證金,客戶應(yīng)及時(shí)進(jìn)行補(bǔ)足。如果客戶不能及時(shí)追加或拒絕追加保證金,銀行將視情況予以強(qiáng)制平倉(cāng)。

在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面:合理利用結(jié)售匯綜合頭寸來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的管理。由于結(jié)售匯綜合頭寸管理將銀行持有的因人民幣與外幣間交易而形成的外匯頭寸全部納入到管理范圍中,銀行可以自主調(diào)節(jié)即期與遠(yuǎn)期、代客與自營(yíng)結(jié)售匯頭寸在總頭寸中所占的比例,使其適應(yīng)自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要,從而增加持有外匯敞口的靈活性。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格不利時(shí),銀行有足夠的空間選擇不進(jìn)行強(qiáng)制平盤,而是將敞口通過綜合頭寸保留下來,等市場(chǎng)價(jià)格有利時(shí)再進(jìn)行平盤,以降低因強(qiáng)制平盤而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

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