導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇銀行的行業(yè)趨勢(shì)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

上半年，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持10％以上的高增長(zhǎng)，增速較去年同期的11％到12％出現(xiàn)理性回落，經(jīng)濟(jì)過(guò)熱風(fēng)險(xiǎn)部分得到釋放。與此同時(shí)，通脹壓力也有所緩解。但是，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局信息顯示，宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)體系出現(xiàn)全面下降，反映經(jīng)濟(jì)未來(lái)走勢(shì)的先行指數(shù)下降0.67點(diǎn)，反映當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本走勢(shì)的一致指數(shù)下降0.30點(diǎn)，滯后指數(shù)下降0.65點(diǎn)。其中，先行指數(shù)已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月下降，幅度逐月遞增。先行指數(shù)降幅的增大，意味著宏觀經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開(kāi)始降溫，經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)明顯。針對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的新變化，政府調(diào)控政策的基調(diào)開(kāi)始進(jìn)行調(diào)整，宏觀調(diào)控的主要任務(wù)由“雙防”調(diào)整為“一保一控”（保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、控制物價(jià)過(guò)快上漲），保增長(zhǎng)將壓倒防過(guò)熱成為宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵詞。在這種情況下，未來(lái)一段時(shí)間，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將可能呈現(xiàn)以下態(tài)勢(shì)。

經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)明顯，但下行程度并不悲觀

對(duì)于本次經(jīng)濟(jì)下行，筆者認(rèn)為次貸危機(jī)、石油和糧食價(jià)格危機(jī)、全球性的通脹以及經(jīng)濟(jì)增速放緩等外部經(jīng)濟(jì)因素，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響較為深刻。近十年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)大幅度融入世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)周期，出口占GDP比重翻了一番，外貿(mào)依存度達(dá)60％。在經(jīng)常項(xiàng)目下，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)已與世界市場(chǎng)緊密聯(lián)系在一起。在資本項(xiàng)目下，大部分項(xiàng)目已經(jīng)放開(kāi)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的下行風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上就是對(duì)世界經(jīng)濟(jì)影響的必然反映。當(dāng)前，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體均在經(jīng)歷不同程度的衰退周期，印度、越南等幾個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)出現(xiàn)問(wèn)題，拉美一些國(guó)家也面臨較高的通貨膨脹。由此，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)未來(lái)一段時(shí)間出現(xiàn)下行不可避免。而且，下行的持續(xù)時(shí)間在一定程度上依賴于外部環(huán)境的改變。有觀點(diǎn)認(rèn)為，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個(gè)中期調(diào)整和短期低谷，這個(gè)低谷可能是今年的第四季度和明年的第一季度。如果是這樣，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的前景還不應(yīng)該太悲觀。那么，經(jīng)濟(jì)下行會(huì)到什么程度？筆者認(rèn)為，幅度不會(huì)太大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率大致能維持在8％以上。原因有二：一是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三駕馬車依然比較穩(wěn)定。盡管人們對(duì)出口的擔(dān)憂最多，但出口下降幅度很有限；從歷史數(shù)據(jù)看，政府調(diào)控對(duì)投資增速有明顯影響，在經(jīng)濟(jì)下降通道中，投資將更多地凸顯增長(zhǎng)支柱的角色；消費(fèi)有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，最近的消費(fèi)數(shù)據(jù)表的確令人振奮。二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)將有望達(dá)到實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。盡管人民幣升值給一些出口企業(yè)帶來(lái)了困難，但從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，這也是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)過(guò)程中不可避免的代價(jià)。經(jīng)驗(yàn)表明，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨緊的情況下，企業(yè)才能化壓力為動(dòng)力，才有強(qiáng)烈的加快技術(shù)升級(jí)和促進(jìn)產(chǎn)品優(yōu)化的積極性。那些低附加價(jià)值企業(yè)的困難和倒閉，有可能促進(jìn)高附加價(jià)值的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)建立起來(lái)，真正推動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的進(jìn)程。

通脹壓力有所緩解，PPI對(duì)CPI傳導(dǎo)有限

上半年我國(guó)CPI同比上漲7.9%，7月份回落至6.3%，延續(xù)了5月份以來(lái)的回落勢(shì)頭。這表明宏觀調(diào)控在抑制物價(jià)過(guò)快上漲方面取得明顯成效。預(yù)計(jì)下半年CPI將繼續(xù)回落，全年有望呈現(xiàn)前高后低的態(tài)勢(shì)。但是，PPI和企業(yè)商品價(jià)格總指數(shù)卻持續(xù)攀升，原材料、燃料、動(dòng)力購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)上漲最為明顯。受此影響，生產(chǎn)資料工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)大幅提高。不過(guò)，隨著國(guó)際石油、天然氣等資源價(jià)格的回落，PPI上升壓力將有所緩解。面對(duì)CPI持續(xù)走低和PPI的走高，有人認(rèn)為，PPI是對(duì)CPI的領(lǐng)先指標(biāo)，PPI的上漲壓力最終會(huì)傳導(dǎo)到CPI上，所以，未來(lái)一段時(shí)間通脹的壓力會(huì)增強(qiáng)。筆者認(rèn)為，從教科書(shū)的理論角度，該觀點(diǎn)有其合理的一面。同時(shí)由于我國(guó)目前PPI和CPI兩項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成和主導(dǎo)因素基本不同，主導(dǎo)CPI的主要是食品價(jià)格，而主導(dǎo)PPI的則是鋼材和能源價(jià)格。觀察本輪通脹中PPI和CPI月度走勢(shì)，CPI上漲緣起2007年5月豬肉價(jià)格帶動(dòng)整個(gè)食品價(jià)格的上漲；PPI上漲緣于2007年10月新一輪鐵礦石談判導(dǎo)致鋼材價(jià)格上漲和原油期貨價(jià)格帶動(dòng)國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格的上漲。因此，PPI對(duì)CPI傳導(dǎo)作用將比較有限。

固定資產(chǎn)投資將有所增長(zhǎng)，勞動(dòng)密集型企業(yè)投資將繼續(xù)下滑

上半年，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資68402億元，同比增長(zhǎng)26.3%，比上年同期加快0.4個(gè)百分點(diǎn)。如果考慮到各類價(jià)格指數(shù)7%至8%的上漲幅度，固定資產(chǎn)投資的實(shí)際增速回落較大。從產(chǎn)業(yè)構(gòu)成看，第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)投資分別為846億元、26322億元和31269億元，同比分別增長(zhǎng)69.5%、26.6%和26.2%。顯然，第一產(chǎn)業(yè)的投資增速較大；第二產(chǎn)業(yè)投資增速顯著下降，其中制造業(yè)投資增速明顯下滑，6月份制造業(yè)投資累計(jì)完成增速為31.4%，比2007年同期下降3.3個(gè)百分點(diǎn)。從投資主體看，從緊的政策已導(dǎo)致中小企業(yè)投資速度下滑，加上人民幣升值等因素，一些勞動(dòng)密集型企業(yè)的投資速度也明顯下滑。6月份，港、澳、臺(tái)商企業(yè)投資增速比去年下降了11.8個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)體經(jīng)營(yíng)企業(yè)投資增速下降了10.1個(gè)百分點(diǎn)。從近期調(diào)控政策變化看，未來(lái)一段時(shí)間固定資產(chǎn)投資可能穩(wěn)中有升，以貫徹和支持保增長(zhǎng)的政策要求，年內(nèi)可能保持在27.8%～28.3%的水平。其中，中央項(xiàng)目投資增速會(huì)進(jìn)一步上升，這與中央支持地震災(zāi)區(qū)重建有關(guān)。估計(jì)銀行貸款也會(huì)有所增加。盡管監(jiān)管部門對(duì)銀行信貸繼續(xù)實(shí)施規(guī)?？刂?，但最近中央銀行已經(jīng)增加了5%的貸款規(guī)模，而且放開(kāi)了對(duì)外資銀行的貸款規(guī)?？刂?。

進(jìn)出口有望反彈，對(duì)外貿(mào)易謹(jǐn)慎樂(lè)觀

今年1～7月，我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總值同比增長(zhǎng)26.4%。其中，出口增長(zhǎng)22.6%，比去年同期低6個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口增長(zhǎng)31.1%，比去年同期高11.6個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差1237億美元，同比下降9.6%。6月末，外匯儲(chǔ)備余額18088億美元，同比增長(zhǎng)35.7%。目前，業(yè)界和輿論對(duì)下半年進(jìn)出口形勢(shì)仍有擔(dān)憂，但商務(wù)部官員依然持樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為下半年我國(guó)進(jìn)出口將維持在一個(gè)穩(wěn)定的水平。因?yàn)閲?guó)家已對(duì)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)做了政策調(diào)整，自8月1日起將部分紡織品、服裝的出口退稅提高了兩個(gè)百分點(diǎn)。雖然只回調(diào)了兩個(gè)百分點(diǎn)，但其釋放了一個(gè)信號(hào)，即國(guó)家依然支持勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口。由此，筆者認(rèn)為，進(jìn)出口有望反彈。但是，在世界經(jīng)濟(jì)放緩的情況下，出口增長(zhǎng)的空間尚難預(yù)料，因此，只能謹(jǐn)慎樂(lè)觀。

消費(fèi)增長(zhǎng)缺乏持續(xù)性，消費(fèi)預(yù)期可能繼續(xù)減弱

今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)水平節(jié)節(jié)攀升，5月社會(huì)零售品銷售總額同比增長(zhǎng)13.9%，6月達(dá)到15.9%，7月更升至23.3%。消費(fèi)的持續(xù)增長(zhǎng)似乎將成為維持中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的一個(gè)有力支撐。但是，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退、國(guó)內(nèi)通脹壓力加大和資本市場(chǎng)蕭條等短期因素的干擾下，消費(fèi)增長(zhǎng)具有很大的不確定性，消費(fèi)繼續(xù)增長(zhǎng)的持續(xù)性值得懷疑。其一，今年的消費(fèi)增長(zhǎng)得益于政策調(diào)整。個(gè)人所得稅起征點(diǎn)的提高，中央財(cái)政有關(guān)社會(huì)保障和就業(yè)、衛(wèi)生醫(yī)療、環(huán)境治理支出的大幅增加，一些地方對(duì)“三農(nóng)”和低收入群體的補(bǔ)貼政策出臺(tái)和調(diào)整，都為消費(fèi)增長(zhǎng)提供了支持。但是，在現(xiàn)有的制度格局下，這種政策支持效應(yīng)缺乏持續(xù)性。其二，經(jīng)濟(jì)的減速和居民實(shí)際收入增速的放緩，有可能抑制未來(lái)消費(fèi)的增長(zhǎng)。今年，居民真實(shí)可支配收入出現(xiàn)了大幅下挫，一季度、二季度同比僅增長(zhǎng)3.4%和6.3%，增幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于去年同期的16.5%和14.2%。同時(shí)，上半年財(cái)政收入增長(zhǎng)33.27%，個(gè)人和政府收入增長(zhǎng)的不平衡成為消費(fèi)增長(zhǎng)的制約。其三，股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)的持續(xù)低迷，使居民的財(cái)富效應(yīng)受到損害，打掉了居民的消費(fèi)預(yù)期，未來(lái)一段時(shí)間的居民消費(fèi)難有起色。其四，物價(jià)的持續(xù)上漲直接抑制了居民的即期消費(fèi)。同時(shí)，汽車和住房?jī)纱笙M(fèi)熱點(diǎn)可能繼續(xù)降溫。

金融運(yùn)行總體平穩(wěn)，但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)展失衡

上半年，金融運(yùn)行總體上比較平穩(wěn)。一是貨幣供應(yīng)量增幅平穩(wěn)回落。6月末，M2余額為44.31萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.37%；M1余額為15.48萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.19%；M0余額為3.02萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.28%。二是各項(xiàng)存款增長(zhǎng)較快。6月末，金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為45.02萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.84%。其中，人民幣各項(xiàng)存款余額為43.90萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.85%，增加了49649億元，同比多增15774億元；外匯各項(xiàng)存款余額1638億美元，同比下降1.75%，增加了30億美元，同比少增23億美元。三是各項(xiàng)貸款增速趨緩。6月末，金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額為30.51萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.17%。其中，人民幣各項(xiàng)貸款余額28.62萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.12%，增加24525億元，同比少增899億元。外匯貸款余額為2753億美元，同比增長(zhǎng)48.63%，增加了553億美元，同比多增388億美元。四是國(guó)家外匯儲(chǔ)備繼續(xù)增加。6月末，國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為18088億美元，同比增長(zhǎng)35.73%。1～6月共增加2806億美元，同比多增143億美元。這些數(shù)據(jù)顯示，上半年金融運(yùn)行基本上達(dá)到了調(diào)控政策的預(yù)期。但是，從結(jié)構(gòu)上看，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)有所失衡。一是長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)較快，短期貸款增長(zhǎng)放慢；二是大企業(yè)貸款增長(zhǎng)速度較快，中小企業(yè)融資難問(wèn)題進(jìn)一步加劇，貸款集中化問(wèn)題突出；三是信貸市場(chǎng)增長(zhǎng)較好，資本市場(chǎng)加劇蕭條，特別是股票市場(chǎng)持續(xù)下跌，市場(chǎng)秩序混亂，已經(jīng)開(kāi)始對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民消費(fèi)產(chǎn)生負(fù)面影響；四是商業(yè)銀行盈利狀況良好，但證券公司、基金公司的盈利情況堪憂。

房地產(chǎn)供求失衡，市場(chǎng)需求不斷下降

在一系列宏觀調(diào)控政策影響下，房地產(chǎn)市場(chǎng)供求失衡明顯：一是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和土地開(kāi)發(fā)增長(zhǎng)速度依然較快。上半年全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)完成投資13196億元，同比增長(zhǎng)33.5%。二是商品房建設(shè)增長(zhǎng)平穩(wěn)，竣工面積增速高于往年。上半年，全國(guó)商品房的施工面積、新開(kāi)工面積、竣工面積分別較上年同期增長(zhǎng)24.1、19.1、13.8個(gè)百分點(diǎn)。三是受從緊貨幣政策和對(duì)后續(xù)政策出臺(tái)的預(yù)期，居民對(duì)購(gòu)房采取謹(jǐn)慎態(tài)度，整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)觀望氣氛濃厚，全國(guó)商品房銷售量下降明顯。上半年全國(guó)商品房銷售面積同比下降7.2%，銷售額同比下降3%。四是全國(guó)房?jī)r(jià)漲幅出現(xiàn)高位回落，不少大中城市房?jī)r(jià)開(kāi)始下跌。上半年，全國(guó)70個(gè)大中城市房屋銷售價(jià)格持續(xù)回落，各月的環(huán)比漲幅分別為：0.3%、0.2%、0.3%、0.2%、0.1%、0。五是個(gè)人房貸增速減慢，部分城市出現(xiàn)少量斷供現(xiàn)象。受貨幣政策緊縮和市場(chǎng)銷售低迷的雙重影響，上半年個(gè)人房貸增速明顯放緩。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年全國(guó)個(gè)人按揭貸款增加1734億元，同比增長(zhǎng)1.9%，增幅與2007年同期相比下降54.7個(gè)百分點(diǎn)，與2007年全年相比下降86.5個(gè)百分點(diǎn)。

宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)銀行業(yè)的影響

今年，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)面臨的困難的確前所未有，這些困難必然會(huì)影響和反映到銀行業(yè)上來(lái)。但是，令人驚訝的是，銀行業(yè)風(fēng)景獨(dú)好，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。統(tǒng)計(jì)顯示，大型銀行凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)達(dá)到60%，中型銀行增長(zhǎng)110%，城商行增長(zhǎng)120%。造成這種悖論迷思的原因大致有六：生息資產(chǎn)的增長(zhǎng)，凈利差和凈息差的擴(kuò)大，中間業(yè)務(wù)收入較快增長(zhǎng)，成本收入比明顯下降，計(jì)提撥備對(duì)凈利潤(rùn)的侵蝕不大，內(nèi)外資所得稅合并使銀行有效稅率大幅降低。在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)明顯情況下，經(jīng)濟(jì)的下行風(fēng)險(xiǎn)必然會(huì)對(duì)銀行業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)斐韶?fù)面影響，銀行業(yè)的盈利前景可能謹(jǐn)慎樂(lè)觀。

存貸業(yè)務(wù)繼續(xù)增長(zhǎng)，但中間業(yè)務(wù)發(fā)展放緩

企業(yè)存款的定期化趨勢(shì)將被強(qiáng)化，居民儲(chǔ)蓄存款可能會(huì)進(jìn)一步增加。隨著國(guó)際和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定、不穩(wěn)定因素增多，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)和困難增大，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間仍將堅(jiān)持總量從緊的貨幣政策。在這種情勢(shì)下，M1的增速將可能進(jìn)一步低于M2的增速，人民幣企業(yè)存款的定期化趨勢(shì)可能被強(qiáng)化。從企業(yè)存款增量看，由于固定資產(chǎn)投資中企業(yè)自籌資金的比重會(huì)繼續(xù)提高，所以，企業(yè)存款的增幅會(huì)趨緩。從居民儲(chǔ)蓄存款看，鑒于未來(lái)一段時(shí)間股市難有實(shí)質(zhì)性回調(diào)，房?jī)r(jià)的回升也比較艱難，所以，人民幣儲(chǔ)蓄存款會(huì)不斷回流到銀行系統(tǒng)，回流的規(guī)模將進(jìn)一步加大。

依托資本市場(chǎng)的中間業(yè)務(wù)發(fā)展將繼續(xù)乏力，傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)發(fā)展將保持穩(wěn)定。近年來(lái)，各家銀行都將大力拓展中間業(yè)務(wù)作為經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，中間業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅速。從業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的情況看，類、承諾類、咨詢顧問(wèn)類和托管類業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)比較快，而支付結(jié)算類、銀行卡類、擔(dān)保類、交易類和其他類中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)相對(duì)穩(wěn)定。其主要原因是資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展，使銀行的基金銷售、保險(xiǎn)銷售、理財(cái)產(chǎn)品銷售、基金托管和第三方存款業(yè)務(wù)迅速增長(zhǎng)。同時(shí)，信貸規(guī)模的控制，使得銀行的委托貸款、信托貸款業(yè)務(wù)和與信貸控制相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快。隨著資本市場(chǎng)的蕭條，銀行的業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)急劇直下，這部分業(yè)務(wù)的下降對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)構(gòu)成致命影響。同時(shí)，隨著信貸政策的趨松和銀行信貸規(guī)模的擴(kuò)大，一部分列入委托貸款和信托貸款的業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)化為正常的銀行貸款，所以，這部分業(yè)務(wù)也會(huì)萎縮。因此，未來(lái)一段時(shí)間，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展可能主要依靠支付結(jié)算類、銀行卡類、擔(dān)保類和其他類的中間業(yè)務(wù)。

資產(chǎn)質(zhì)量可能惡化，銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大

銀行資產(chǎn)質(zhì)量的高低在很大程度上是對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的反應(yīng)，在經(jīng)濟(jì)上升期，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量通常表現(xiàn)較好，這不僅是因?yàn)橘J款規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的稀釋效應(yīng)，更因?yàn)槠髽I(yè)效益良好所產(chǎn)生的良好還款能力。相反，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量通常表現(xiàn)欠佳，不僅呆賬壞賬會(huì)增加，而且，貸款的逾期情況會(huì)比較嚴(yán)重。由于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行、出口導(dǎo)向型中小型企業(yè)大面積破產(chǎn)，同時(shí)由于房地產(chǎn)調(diào)控政策造成開(kāi)發(fā)商貸款經(jīng)營(yíng)壓力和個(gè)貸還貸壓力，未來(lái)一段時(shí)間銀行不良貸款會(huì)進(jìn)一步凸顯出來(lái)，未來(lái)2～3

年銀行業(yè)不良率有可能上升80～200個(gè)基點(diǎn)。

經(jīng)營(yíng)效益高增長(zhǎng)的勢(shì)頭將扭轉(zhuǎn)，銀行盈利能力將回歸自我

2006年以來(lái)，商業(yè)銀行的業(yè)績(jī)持續(xù)爆發(fā)式地增長(zhǎng)，盈利能力已經(jīng)高于其長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力。筆者認(rèn)為，隨著政策性因素的釋放和宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期，銀行的暴利時(shí)代將告終結(jié)。

其一，由于從緊貨幣政策基調(diào)沒(méi)有改變，盡管貸款總量控制目標(biāo)會(huì)有所突破，但信貸資產(chǎn)規(guī)模仍會(huì)受到限制，這從總量上制約了銀行收益的大幅提高。其二，銀行凈利差縮小趨勢(shì)加強(qiáng)。目前，存款定期化及貸款利率上浮動(dòng)力減少是凈利差減少的主要原因。由于資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，存款回流銀行明顯，多家銀行存款增速大大高于貸款增速，加之存款呈定期化趨勢(shì)，更加大了銀行利息支出。其三，受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、資本市場(chǎng)回落的影響，中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)受到壓力。上半年，銀行的證券、基金等業(yè)務(wù)收入同比全部出現(xiàn)大幅下滑。在資本市場(chǎng)持續(xù)低迷的情況下，我們相信這部分收入的增加難有起色。其四，宏觀經(jīng)濟(jì)下行將使企業(yè)效益下降，而企業(yè)效益下降將使銀行業(yè)息差收窄、信貸成本上升，進(jìn)而使得ROA回落。

流動(dòng)性壓力依然較重，流動(dòng)性管理水平亟需提升

近年來(lái)，央行連續(xù)多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，目前已經(jīng)達(dá)到17.5%的世界最高水平，給商業(yè)銀行銀行特別是中小銀行帶來(lái)了很大的流動(dòng)性壓力，目前許多銀行的存貸比率超過(guò)了70%。比較而言，負(fù)債業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快的銀行，流動(dòng)性壓力相對(duì)舒緩；相反，負(fù)債業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度不夠快的銀行因?yàn)榱鲃?dòng)性被緊縮，會(huì)感覺(jué)流動(dòng)性壓力比較大?？傮w上看，銀行業(yè)目前的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還不是很嚴(yán)重。但是，由于目前經(jīng)濟(jì)中不確定性因素仍然很多，其他影響銀行流動(dòng)性的不利因素也不少，比如，股市的興衰與銀行儲(chǔ)蓄增減密切相關(guān)，當(dāng)前資本市場(chǎng)的不確定性很大，直接決定了銀行負(fù)債業(yè)務(wù)也充滿了很大的不確定性；另外，年內(nèi)信貸總量的適度放松，貸款投放規(guī)模增加；或是企業(yè)效益下滑，不良貸款上升，貸款到期難以收回等，都是對(duì)銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性管理能力的挑戰(zhàn)，流動(dòng)性管理水平亟需提升。

金融創(chuàng)新任重道遠(yuǎn)，創(chuàng)新能力將加速銀行經(jīng)營(yíng)的差異化

篇2

關(guān)鍵詞：銀行財(cái)務(wù)管理；改革趨勢(shì)；分析

隨著國(guó)家對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的不斷加強(qiáng)，我國(guó)銀行業(yè)財(cái)務(wù)管理水平整體上正在不斷趨于好轉(zhuǎn)，但是也應(yīng)該看到在銀行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的背景下，銀行財(cái)務(wù)管理依然難以滿足其自身快速發(fā)展的需要，財(cái)務(wù)管理水平的低下已經(jīng)成為制約銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提升的關(guān)鍵因素。

一、銀行財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題

盡管經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，我國(guó)銀行業(yè)正在逐步的走向規(guī)范，銀行業(yè)財(cái)務(wù)管理水平不斷提升，但是目前我國(guó)銀行財(cái)務(wù)管理水平依然較低，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.財(cái)務(wù)管理理念滯后

目前很多銀行財(cái)務(wù)管理基本上還處于一個(gè)成本管理階段，即財(cái)務(wù)管理指標(biāo)的設(shè)置一般都是服從以及服務(wù)于短期業(yè)績(jī)這一目標(biāo)，其結(jié)果就是造成銀行財(cái)務(wù)管理指標(biāo)的設(shè)置難以兼顧客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)發(fā)展等方面的指標(biāo)。這種以成本為主導(dǎo)的財(cái)務(wù)管理理念難以適應(yīng)銀行業(yè)的整體發(fā)展趨勢(shì)，必將會(huì)給銀行的持續(xù)發(fā)展帶來(lái)阻礙。

2.財(cái)務(wù)管理體系不完善

我國(guó)目前銀行的管理體系基本上遵循的是總行-分行-支行這樣一個(gè)垂直管理的體系，分級(jí)核算依然是銀行財(cái)務(wù)管理的一種主流模式，這就不可避免的造成了財(cái)務(wù)管理權(quán)的極度分散，給銀行實(shí)施統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)了一定的阻礙，很容易造成一些分支機(jī)構(gòu)在利益的誘惑下做出高風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)行為，畢竟財(cái)務(wù)管理權(quán)越分散，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率也就越高，因此財(cái)務(wù)管理體系的缺陷對(duì)于銀行財(cái)務(wù)管理水平的提升是一個(gè)阻礙因素。

3.財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)有待提升

財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)不高是目前我國(guó)銀行財(cái)務(wù)管理存在的又一問(wèn)題之一，財(cái)務(wù)管理工作的有效開(kāi)展離不開(kāi)高素質(zhì)的人才，目前整合銀行業(yè)普遍缺乏高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人才，這造成銀行整體財(cái)務(wù)管理水平不高，隨著未來(lái)銀行業(yè)財(cái)務(wù)管理重要性的愈加凸顯，財(cái)務(wù)管理人才素質(zhì)低下這一制肘因素將會(huì)更加明顯。

4.財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)不足

財(cái)務(wù)管理水平的提升依賴于信息化的建設(shè)，雖然目前很多銀行都注重在硬件上加大投入，但是對(duì)于與硬件相配套的軟件投入?yún)s明顯不足，這大大制約了銀行財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)的步伐。另外一個(gè)不容忽略的問(wèn)題就是財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)過(guò)于注重日常業(yè)務(wù)的處理，而對(duì)于財(cái)務(wù)管理數(shù)據(jù)分析功能卻重視不足。

二、銀行財(cái)務(wù)管理改革的趨勢(shì)分析

在銀行財(cái)務(wù)管理重要性凸顯的背景下，盡快采取有效地改革措施來(lái)解決目前銀行財(cái)務(wù)管理中存在的諸多問(wèn)題已是刻不容緩，本文認(rèn)為銀行財(cái)務(wù)管理改革的發(fā)展趨勢(shì)幾種在以下幾個(gè)方面：

1.財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略化趨勢(shì)

在目前銀行財(cái)務(wù)管理理念之后的背景下，強(qiáng)化對(duì)銀行財(cái)務(wù)管理內(nèi)涵的重新認(rèn)識(shí)已是刻不容緩。銀行財(cái)務(wù)管理者應(yīng)徹底摒棄過(guò)去的以成本為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)管理理念，銀行財(cái)務(wù)管理應(yīng)與銀行的發(fā)展戰(zhàn)略協(xié)調(diào)起來(lái)，跟軍銀行的發(fā)展戰(zhàn)略來(lái)調(diào)整短期財(cái)務(wù)指標(biāo)所主導(dǎo)的財(cái)務(wù)管理體系，在銀行的財(cái)務(wù)管理中應(yīng)增加反映銀行發(fā)展戰(zhàn)略的指標(biāo)數(shù)量以及權(quán)重，這樣才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展服從與服務(wù)于銀行的發(fā)展戰(zhàn)略，從而實(shí)現(xiàn)二者之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。

2.財(cái)務(wù)管理信息化趨勢(shì)

銀行管理信息化的發(fā)展趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)裝，財(cái)務(wù)管理的信息化對(duì)于提升銀行財(cái)務(wù)管理水平具有不可替代的作用，銀行財(cái)務(wù)管理工作的有效開(kāi)展將嚴(yán)重依賴于財(cái)務(wù)管理信息化，財(cái)務(wù)管理信息化一方面提升了銀行財(cái)務(wù)管理的效率，將財(cái)務(wù)管理員工從繁雜的財(cái)務(wù)管理事務(wù)中解脫了出來(lái)，另一方面通過(guò)財(cái)務(wù)管理信息化平臺(tái)的搭建可以有效的構(gòu)筑財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。鑒于此，銀行應(yīng)重視財(cái)務(wù)管理信息化的發(fā)展趨勢(shì)，通過(guò)硬件與軟件并舉的措施來(lái)推進(jìn)銀行財(cái)務(wù)管理的信息化，與此同時(shí)，還應(yīng)注意發(fā)揮財(cái)務(wù)管理信息化在構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系方面的重要作用，從而大大提升銀行財(cái)務(wù)管理水平。

3.財(cái)務(wù)管理集權(quán)化趨勢(shì)

銀行財(cái)務(wù)管理集權(quán)化的改革是為了解決目前我國(guó)銀行財(cái)務(wù)管理體系存在的缺陷，通過(guò)采取集權(quán)化的財(cái)務(wù)管理策略，將原來(lái)分散于各個(gè)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理權(quán)集中起來(lái)，由總行或者分行進(jìn)行統(tǒng)一管理，這就會(huì)大幅度的降低財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。在財(cái)務(wù)管理集權(quán)化的過(guò)程中應(yīng)注意做好集權(quán)與分權(quán)之間的關(guān)系，本文這里所講的財(cái)務(wù)管理集權(quán)化的發(fā)展并不是意味著銀行各個(gè)分支機(jī)構(gòu)沒(méi)有自己的獨(dú)立權(quán)，而是指分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理行為應(yīng)統(tǒng)一在總行或者分行的財(cái)務(wù)管理體系之下，這樣才能避免過(guò)度集權(quán)帶來(lái)的財(cái)務(wù)管理僵化以及過(guò)度分權(quán)所帶來(lái)的散亂。

4.財(cái)務(wù)管理專業(yè)化趨勢(shì)

銀行財(cái)務(wù)管理專業(yè)化的發(fā)展趨勢(shì)組要是為了解決目前銀行財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)較低這一問(wèn)題，通過(guò)培養(yǎng)一支專業(yè)素質(zhì)過(guò)硬的銀行財(cái)務(wù)管理人員隊(duì)伍將會(huì)給大大提升銀行財(cái)務(wù)管理水平。專業(yè)化的財(cái)務(wù)管理人才隊(duì)伍形成需要從兩個(gè)方面著手：一是相關(guān)高校加強(qiáng)銀行財(cái)務(wù)管理人才的培養(yǎng)，為銀行業(yè)輸入大量的專業(yè)素質(zhì)過(guò)硬的人才；二是強(qiáng)化培訓(xùn)，即對(duì)銀行財(cái)務(wù)管理從業(yè)人員進(jìn)行系統(tǒng)的培訓(xùn)，通過(guò)提前做好財(cái)務(wù)管理人員的培訓(xùn)需求分析，制定出有針對(duì)性的培訓(xùn)方案來(lái)增強(qiáng)培訓(xùn)的效果，從而提升其專業(yè)素養(yǎng)，綜合采取上述兩個(gè)措施將會(huì)推進(jìn)銀行財(cái)務(wù)管理專業(yè)化的發(fā)展趨勢(shì)。

銀行作為一國(guó)金融體系的主要組成部分，其穩(wěn)定與否將會(huì)直接影響到整個(gè)國(guó)家的金融體系的健康發(fā)展，因此應(yīng)高度重視銀行財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，防止因?yàn)殂y行因?yàn)樨?cái)務(wù)管理問(wèn)題而給國(guó)家的整個(gè)金融體系造成沖擊。鑒于此本文提出了銀行財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略化、信息化、集權(quán)化以及專業(yè)化的四個(gè)改革趨勢(shì)，以期通過(guò)上述改革措施的采取，大大提升銀行的財(cái)務(wù)管理水平，并推動(dòng)整個(gè)銀行業(yè)的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 梁開(kāi)斌. 對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的分析及對(duì)策[J]. 山西高等學(xué)校社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào)，2008,20(1).

篇3

本刊征得BIS同意，翻譯并發(fā)表此文，作者及所在機(jī)構(gòu)對(duì)譯文免責(zé)。

關(guān)鍵詞：全球銀行業(yè) 本地業(yè)務(wù) 跨境業(yè)務(wù) 融資模式

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1770(2010)012-018-05

銀行的海外貸款會(huì)面臨特殊風(fēng)險(xiǎn)。“國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)”的概念涵蓋了各管轄區(qū)共有的潛在法律、政策或經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是其他情況穩(wěn)健的借款人無(wú)法購(gòu)得外匯用以償還債務(wù)時(shí)，會(huì)出現(xiàn)“轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)”。當(dāng)大銀行于1970年代加快對(duì)新興市場(chǎng)政府和公司發(fā)放貸款時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)始要求銀行對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)提供系統(tǒng)的報(bào)告。國(guó)際清算銀行對(duì)這些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)一編纂。直到1999年，國(guó)際清算銀行僅整理了工業(yè)化報(bào)告國(guó)集團(tuán)之外的國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)：含蓄地講，債務(wù)人對(duì)債權(quán)人可能造成風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此需加以統(tǒng)計(jì)以方便管理。

最近發(fā)生的事件逆轉(zhuǎn)了這種觀點(diǎn)（債務(wù)人對(duì)債權(quán)人可能造成風(fēng)險(xiǎn)）。雖然債務(wù)國(guó)可能對(duì)債權(quán)人造成損害，債權(quán)人也可以因?yàn)橥蝗皇栈貍鶛?quán)而對(duì)債務(wù)人造成損害。該風(fēng)險(xiǎn)取決于債權(quán)人的商業(yè)模式。貸款貨幣可以是美元、歐元或當(dāng)?shù)刎泿?。資金的提供可以是跨貨幣、跨境或本地的。經(jīng)營(yíng)可以是批發(fā)或零售。因?yàn)榇嬖谶@些區(qū)別，2008年-2009年一些國(guó)家遭受的信貸收回風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)大于其他國(guó)家。正如銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)控（債務(wù)人）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)一樣，借款人必須留意債權(quán)人的資金來(lái)源風(fēng)險(xiǎn)。

本文首先根據(jù)銀行的海外運(yùn)營(yíng)模式對(duì)銀行進(jìn)行特征界定，證實(shí)了雖然銀行業(yè)有向本地銀行發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)，但是銀行業(yè)的基礎(chǔ)融資模式呈現(xiàn)持續(xù)多樣化趨勢(shì)，這使得一些銀行在本次危機(jī)中的全球融資崩潰中更易受傷害。接著分析了六個(gè)國(guó)家中銀行對(duì)借款人風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定性，發(fā)現(xiàn)危機(jī)中本地業(yè)務(wù)比跨境和跨貨幣融資業(yè)務(wù)更加穩(wěn)定。

一、全球銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)

幾十年來(lái)，銀行國(guó)外債權(quán)的增速超過(guò)經(jīng)濟(jì)增速（見(jiàn)圖1左上）。與其他行業(yè)一樣，銀行業(yè)正變得更加全球化。銀行業(yè)在法律形式和對(duì)跨境業(yè)務(wù)的依賴程度方面表現(xiàn)得更加突出。在其他行業(yè)中，如果一家公司從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)向外擴(kuò)展，會(huì)在國(guó)外建立子公司，通過(guò)本地借貸為其資產(chǎn)業(yè)務(wù)提供資金支持：這就是跨國(guó)融資模式(Aliber(1993))。因此，跨國(guó)化銀行管理各管轄區(qū)內(nèi)的眾多國(guó)外分行和子公司，極端形式是，這些分支機(jī)構(gòu)都在東道國(guó)融資。相反，國(guó)際化銀行在國(guó)外或（主要）國(guó)際金融中心展開(kāi)經(jīng)營(yíng)，管理大部分跨境業(yè)務(wù)。（譯者注：更明確地說(shuō)，作為全球化銀行的兩種類型，國(guó)際化銀行（international bank)，指開(kāi)展跨境和跨貨幣業(yè)務(wù)的銀行，這些業(yè)務(wù)包括貿(mào)易融資、外匯業(yè)務(wù)和歐洲市場(chǎng)貸款等（Lewis&Davis）?？鐕?guó)化銀行(multinational bank)，指在多個(gè)國(guó)家擁有分行或子公司的銀行，但不一定開(kāi)展上述國(guó)際業(yè)務(wù)(Jones)）。

1980年代拉丁美洲債務(wù)危機(jī)給跨境貸款帶來(lái)巨大損失，銀行開(kāi)始轉(zhuǎn)向跨國(guó)化模式。通過(guò)建立或收購(gòu)本地銀行進(jìn)行本地借貸以規(guī)避轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，或國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。因而，對(duì)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的本地貨幣債權(quán)在國(guó)外債權(quán)的份額從1983年的7%上升到1990年代的25%-30%(圖1，右上）。亞洲金融危機(jī)之后，全球金融系統(tǒng)委員會(huì)擴(kuò)大了報(bào)告國(guó)集團(tuán)范圍，開(kāi)始收集全球范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。新數(shù)據(jù)顯示全球的本地貨幣在債權(quán)中的份額甚至更高。

向本地銀行轉(zhuǎn)化的趨勢(shì)在2000年代起放緩。受高收益吸引和美元貶值影響，新興市場(chǎng)的銀行跨境資金流動(dòng)在2000年代中期開(kāi)始恢復(fù)。在其他地區(qū)，歐元的誕生促進(jìn)了區(qū)域內(nèi)銀行間市場(chǎng)的活躍，歐洲銀行大量投資于美國(guó)的資產(chǎn)支持證券具有相似效應(yīng)。如果這些因素造成的跨境借貸是暫時(shí)的，當(dāng)?shù)貍鶛?quán)占國(guó)外債權(quán)的份額會(huì)升到40%以上，即使監(jiān)管沒(méi)有出現(xiàn)有利于銀行跨國(guó)化發(fā)展的變化。

全球金融危機(jī)再次強(qiáng)化了之前銀行向本地和跨國(guó)化發(fā)展的趨勢(shì)，特別是在新興市場(chǎng)。隨著國(guó)際銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性的枯竭，對(duì)無(wú)附屬銀行的債權(quán)在收縮（圖1，左下）?？缇硞鶛?quán)和本地簿記的外幣債權(quán)（通常為跨境融資）比本地貨幣債權(quán)下降更快（圖1，下中）。負(fù)債方變化情況相似，顯示本地融資在危機(jī)中的適應(yīng)能力更強(qiáng)。不同幣種的情況有所區(qū)別（圖1，右下），美元融資市場(chǎng)更加混亂、外匯互換市場(chǎng)的美元融資成本更高。

二、銀行系統(tǒng)的特征

盡管以上我們討論了銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的總體發(fā)展趨勢(shì)，但是不同的銀行體系之間的業(yè)務(wù)模式還是存在差異。為了凸顯其中的差異，我們接下來(lái)將從兩個(gè)角度闡述銀行系統(tǒng)的特征。第一，將銀行按照國(guó)際化和跨國(guó)化兩種模式進(jìn)行區(qū)分。第二，根據(jù)集中化程度對(duì)銀行系統(tǒng)特點(diǎn)加以分析。集中化的銀行將資金集中于主要機(jī)構(gòu)，在整個(gè)銀行集團(tuán)中進(jìn)行再分配；分散化的銀行讓分支機(jī)構(gòu)自行籌資，為其資產(chǎn)提供資金?？鐕?guó)化銀行可以是這兩端的任意一端。相反，國(guó)際化銀行更為集中化。

總部位于不同國(guó)家的銀行采取多種商業(yè)模式（見(jiàn)圖2）。當(dāng)以跨境貸款與本地貸款比率為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)銀行系統(tǒng)進(jìn)行排序的話，日本銀行的國(guó)際化特點(diǎn)較為突出，德國(guó)銀行為其次。日本銀行不僅80%的國(guó)外債權(quán)屬于跨境交易，2/3的國(guó)外貸款資金來(lái)自日本本土存款。德國(guó)銀行情況相似，不同的是其國(guó)內(nèi)存款主要為倫敦的債權(quán)提供融資。

在另一端，西班牙銀行業(yè)的本地化業(yè)務(wù)在銀行系統(tǒng)中的占比最高，最為突出。西班牙銀行業(yè)本地化業(yè)務(wù)規(guī)模較大，占比還在不斷上升，海外資產(chǎn)和債務(wù)本地化的占比高達(dá)60%（見(jiàn)圖2，左圖）。這種趨勢(shì)反映了其在拉丁美洲（和英國(guó)）業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張以及來(lái)自母國(guó)和東道國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求這些擴(kuò)張采取本地化融資的壓力。

母國(guó)之外記賬的國(guó)外負(fù)債份額也有助于區(qū)別國(guó)際化的銀行和跨國(guó)化的銀行。從該指標(biāo)可以看出，日本、德國(guó)和法國(guó)的銀行更為國(guó)際化，而美國(guó)、西班牙和瑞士的銀行更傾向于跨國(guó)化經(jīng)營(yíng)（見(jiàn)圖2，右上圖）。

從第二種角度來(lái)看，根據(jù)本地資產(chǎn)由本地融資的程度來(lái)區(qū)別集中化的銀行和分散化的銀行。我們計(jì)算了每個(gè)銀行體系不同分支機(jī)構(gòu)的本地負(fù)債和本地債權(quán)的最低水平（如果外資銀行采取在某一個(gè)國(guó)家負(fù)債，將這些負(fù)債轉(zhuǎn)移至其他國(guó)家的經(jīng)營(yíng)模式，那么該指標(biāo)就會(huì)接近于零）。西班牙銀行業(yè)得分較高，瑞士銀行業(yè)得分偏低，這表明瑞士銀行從各地方（全球財(cái)富管理）獲得資金，以此作為其他管轄地資產(chǎn)業(yè)務(wù)的融資來(lái)源（見(jiàn)圖2，右上圖）。西班牙銀行業(yè)的分散化表現(xiàn)在其國(guó)外機(jī)構(gòu)在各東道國(guó)籌集資金。瑞士銀行業(yè)集中化程度更高，利用國(guó)內(nèi)總部或位于金融中心的機(jī)構(gòu)籌集資金，并在集團(tuán)內(nèi)進(jìn)行資金的再分配，因而其國(guó)外子公司更傾向于依賴于跨境的集團(tuán)內(nèi)融資（見(jiàn)圖2，右下圖）。大量的集團(tuán)內(nèi)融資說(shuō)明加拿大和美國(guó)銀行業(yè)的集中度甚至更高。在更接近于國(guó)際化經(jīng)營(yíng)模式的銀行中，融資的全球化分配也顯示了集中化程度。日本銀行業(yè)的負(fù)債高度集中，主要依賴國(guó)內(nèi)資金，相比之下，德國(guó)和法國(guó)銀行業(yè)的負(fù)債來(lái)源更為廣泛。

隨著時(shí)間的推移，部分銀行從國(guó)際化向跨國(guó)化銀行轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)更為明顯。一些銀行系統(tǒng)，包括西班牙、法國(guó)和英國(guó)銀行，已經(jīng)提高了國(guó)外的本地中介程度。比利時(shí)銀行的跨國(guó)化程度也在低水平上呈溫和上升趨勢(shì)。對(duì)大部分銀行系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，在新興市場(chǎng)發(fā)展本地貸款的趨勢(shì)更加明顯。因此，向本地銀行發(fā)展的總體趨勢(shì)一定程度上反映了新興市場(chǎng)資產(chǎn)占比上升以及分散化本地銀行更快增長(zhǎng)的復(fù)合效應(yīng)，而非經(jīng)營(yíng)模式的普遍轉(zhuǎn)型。本次金融危機(jī)中跨境借貸規(guī)模的縮小加快了這種趨勢(shì)的發(fā)展。

由此引發(fā)以下問(wèn)題，不同的融資模式如何映射出融資中斷的風(fēng)險(xiǎn)。為尋求答案，我們需要分析單一貨幣的銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)。只有這樣，才能衡量出銀行跨幣種融資情況和對(duì)外匯互換的依賴程度。對(duì)于非美國(guó)銀行來(lái)說(shuō)，其美元頭寸通常超過(guò)美元融資，為了將其他貨幣轉(zhuǎn)換為美元，這些銀行持有巨額的外匯互換頭寸。這種套期使得日本、德國(guó)、瑞士和部分英國(guó)銀行更易面臨互換市場(chǎng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)。追求更為分散化跨國(guó)經(jīng)營(yíng)模式的銀行，面臨的批發(fā)融資和互換市場(chǎng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

美元賬簿反映了之前提到的許多規(guī)律。德國(guó)和日本銀行業(yè)跨境經(jīng)營(yíng)其美元業(yè)務(wù)，而西班牙和英國(guó)的銀行業(yè)即使對(duì)于這種全球貨幣的貸款和融資更為本地化。德國(guó)的銀行業(yè)更多地依賴于集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)移對(duì)美元進(jìn)行再分配，而日本銀行將日元兌換為美元，為跨境美元債權(quán)提供融資。銀行業(yè)的全球歐元賬簿也呈現(xiàn)類似的特點(diǎn)，盡管在金融危機(jī)中的收縮程度較不明顯。這說(shuō)明存在特有的貨幣效應(yīng)，美元批發(fā)市場(chǎng)（不正常的互換市場(chǎng)）的不利融資環(huán)境導(dǎo)致瑞士和德國(guó)等銀行業(yè)持有的美元計(jì)價(jià)業(yè)務(wù)規(guī)模收縮。

三、東道國(guó)視角與信貸穩(wěn)定

跨境借貸的穩(wěn)定性至關(guān)重要是因?yàn)橄鄬?duì)于一國(guó)國(guó)際賬戶規(guī)模，跨境借貸數(shù)量可能很大（見(jiàn)表1）。以比利時(shí)、瑞士和英國(guó)為例，截至2007年末，銀行跨境借貸的頭寸占各國(guó)對(duì)外負(fù)債的40%-60%，法國(guó)、意大利和荷蘭該比例達(dá)到1/3或以上。設(shè)在比利時(shí)、意大利、西班牙、瑞士和美國(guó)的外國(guó)銀行貸款占到這些國(guó)家對(duì)外負(fù)債的1/10左右。韓國(guó)、臺(tái)北的比率與此相似，巴西、智利和墨西哥的上述比值約為5%。

對(duì)于新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體而言，如此規(guī)模的國(guó)外銀行貸款引發(fā)了政策問(wèn)題。比如，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)前，持有大量短期外債的為韓國(guó)國(guó)內(nèi)的銀行，然而到2007年持有絕大部分外債的為韓國(guó)的外國(guó)銀行(McCauley和Zukunft(2008))。報(bào)告銀行，主要是歐洲大陸的銀行，將這些美元負(fù)債中的670億美元兌換成韓元，以此為其2007年末的1650億美元的韓元資產(chǎn)提供融資支持。之后發(fā)生的危機(jī)證實(shí)了人們對(duì)這些跨境負(fù)債的擔(dān)憂。

該證據(jù)說(shuō)明，分散化的跨國(guó)模式的穩(wěn)定性更高，尤其是在主要貨幣區(qū)之外的其他地區(qū)。如上所述，本地資產(chǎn)，特別是地以本地貨幣計(jì)價(jià)的本地債權(quán)，在本輪金融危機(jī)中被證明整體上比跨境債權(quán)更為穩(wěn)定。接下來(lái)我們將對(duì)該結(jié)論在六個(gè)地區(qū)或國(guó)家（美國(guó)、歐元區(qū)、日本、拉丁美洲、亞洲新興市場(chǎng)和歐洲新興市場(chǎng)）的一致性進(jìn)行評(píng)估。上述結(jié)論對(duì)危機(jī)震源，美國(guó)并不適用，在美國(guó)的外資銀行通過(guò)出售、減值或重估減少了其持有的資產(chǎn)支持證券。該結(jié)論與新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的情況十分相符。

至于美國(guó)的債務(wù)人，非美國(guó)銀行的本地債權(quán)與跨境債權(quán)下降速度相近。這些銀行持有的本地美元債權(quán)相當(dāng)大部分是價(jià)值大幅下降的資產(chǎn)支持證券。非美國(guó)銀行的本地美元負(fù)債的同步收縮表明，這些本地資產(chǎn)是由短期批發(fā)負(fù)債而非穩(wěn)定的零售存款來(lái)融資的。

歐元區(qū)跨境貸款增速回落時(shí)間要早于本地歐元貸款開(kāi)始下降的時(shí)間。大部分近期的數(shù)據(jù)顯示兩者增速并不存在差異，歐洲銀行業(yè)間的并購(gòu)使得對(duì)觀察結(jié)果的解釋發(fā)生了扭曲。

不過(guò)在新興市場(chǎng)，銀行的本幣債權(quán)比跨境債權(quán)更穩(wěn)定。與其他地區(qū)不同，新興市場(chǎng)中銀行的本幣業(yè)務(wù)在資產(chǎn)方通常是零售和公司貸款，由負(fù)債方的存款來(lái)融資。在雷曼破產(chǎn)以后，跨境借貸（不包括銀行集團(tuán)內(nèi)部貸款）的同比增速?gòu)?0%下降到-15%或以下。相比之下，拉美和歐洲新興市場(chǎng)的銀行本幣債權(quán)增速放緩的幅度要小得多，實(shí)際上直到2009年第三季度末還保持正的增長(zhǎng)速度。

四、結(jié)論

本文的分析顯示全球銀行業(yè)正呈現(xiàn)邁向跨國(guó)化經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)。如果這一觀點(diǎn)可以得到認(rèn)可，那么銀行業(yè)的全球業(yè)務(wù)模式將更接近于制造業(yè)和其他服務(wù)性企業(yè)。2000年代以后的大部分時(shí)間內(nèi)歐洲銀行業(yè)在美國(guó)之外增持美國(guó)的資產(chǎn)支持證券，使得該趨勢(shì)變得模糊，這些資產(chǎn)支持證券的減值和出售使跨國(guó)化模式的發(fā)展趨勢(shì)再次得到確認(rèn)。

本文的研究顯示部分銀行系統(tǒng)的組織架構(gòu)屬于國(guó)際化模式，而另一些則屬于跨國(guó)化模式，跨國(guó)化模式可以有不同程度的集中化經(jīng)營(yíng)。盡管在評(píng)估不同銀行模式在危機(jī)中的表現(xiàn)方面仍有大量工作需要做，但是本地資產(chǎn)在危機(jī)期間確實(shí)比跨境資產(chǎn)更加穩(wěn)定。即使考慮到一些美國(guó)投資公司變成國(guó)際清算銀行的報(bào)告銀行而使時(shí)間序列中斷，匯率變動(dòng)以及并購(gòu)交易導(dǎo)致數(shù)據(jù)失真等情況，這一結(jié)論仍然成立。

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10.McGuire, P and G von Peter (2009): “The US dollar shortage in global banking and the international policy response”, BIS Working Papers, no 291.

作者簡(jiǎn)介：

篇4

也是入世后我國(guó)銀行業(yè)面臨的形勢(shì)?；谶@一認(rèn)識(shí)，我國(guó)銀行業(yè)要放松金融管制，逐步取消分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制，積極推動(dòng)銀行業(yè)的并購(gòu)重組，

倡導(dǎo)特色銀行，加速推進(jìn)銀行業(yè)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化、透明化，重塑監(jiān)管體制，構(gòu)建功能性金融監(jiān)管。

[關(guān)鍵詞]wto我國(guó)銀行業(yè)改革對(duì)策

[作者簡(jiǎn)介]××（1965-）女，研究生畢業(yè)，湖南××學(xué)院副教授，主要研究方向?yàn)榻鹑诶碚撆c金融改革。

20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化進(jìn)程的不斷加快，新技術(shù)尤其是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，使全球銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇。在此背景下，全球銀行業(yè)發(fā)展已明顯呈現(xiàn)出五大趨勢(shì)：金融管制放松、銀行業(yè)通過(guò)并購(gòu)走向巨型化、銀行業(yè)務(wù)全能化、國(guó)際化、電子網(wǎng)絡(luò)化。這是我[本文轉(zhuǎn)載自國(guó)金融改革面臨的大形勢(shì)。入世后，我國(guó)金融將進(jìn)一步融入國(guó)際金融體系，五年過(guò)渡期后，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)將對(duì)外高度開(kāi)放國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)同時(shí)也就是開(kāi)放的國(guó)際金融市場(chǎng)。因此，順應(yīng)全球銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，已成為入世后我國(guó)銀行業(yè)改革與發(fā)展的重大戰(zhàn)略問(wèn)題

一、全球銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

(一)金融管制放松，銀行監(jiān)管精細(xì)化。20世紀(jì)80年代以來(lái)，國(guó)際銀行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，資本持有者對(duì)多樣化和綜合化金融服務(wù)的需要，推動(dòng)著發(fā)達(dá)國(guó)家政府放寬對(duì)金融領(lǐng)域、特別是對(duì)銀行業(yè)的管制，紛紛打破銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的局面。進(jìn)入90年代后，隨著美國(guó)、日本、歐共體等主要國(guó)家金融改革方案的實(shí)施和生效，各國(guó)金融業(yè)的發(fā)展越來(lái)越多地滲入市場(chǎng)化和國(guó)際化因素。隨著金融管制的放松，國(guó)際銀行業(yè)的監(jiān)管也日趨精細(xì)化。這主要表現(xiàn)在：一是金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化。各國(guó)普遍運(yùn)用計(jì)算機(jī)輔助管制，尤其是實(shí)時(shí)清算系統(tǒng)在銀行監(jiān)管中得到普遍的運(yùn)用。二是監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化。這主要體現(xiàn)在巴塞爾委員會(huì)公布的文件中，尤其體現(xiàn)在《資本充足協(xié)議》和《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中。三是重視內(nèi)部控制制度的監(jiān)管。不再一味強(qiáng)調(diào)外部管制，而是轉(zhuǎn)向內(nèi)外監(jiān)管結(jié)合，更加注重調(diào)動(dòng)和發(fā)揮銀行自身的積極作用。四是擴(kuò)大信息披露，充分發(fā)揮市場(chǎng)約束作用。五是加強(qiáng)對(duì)金融集團(tuán)的監(jiān)管。

(二)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行業(yè)務(wù)全能化。80年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)金融全球化導(dǎo)致了國(guó)際金融市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，加上金融自由化、金融創(chuàng)新的沖擊以及金融管制的放松，各類金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)相互交叉與滲透不斷加劇。進(jìn)入90年代以后，西歐和日本等國(guó)的商業(yè)銀行已經(jīng)已突破傳統(tǒng)的分業(yè)界限，業(yè)務(wù)范圍向投資、保險(xiǎn)等領(lǐng)域擴(kuò)展，銀行業(yè)務(wù)綜合化趨勢(shì)日益明顯。受來(lái)自西歐和日本等國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，90年代以后，美國(guó)商業(yè)銀行加快了改革步伐。1999年底，美國(guó)通過(guò)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，允許商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司相互涉足對(duì)方領(lǐng)域從而徹底結(jié)束了《格拉斯--斯蒂格爾法》對(duì)美國(guó)66年的統(tǒng)治，標(biāo)志著混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)。

(三)銀行業(yè)通過(guò)并購(gòu)走向巨型化。全球金融市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)了銀行業(yè)的收購(gòu)與兼并。從90年代初開(kāi)始，全球銀行業(yè)的購(gòu)并整合熱浪滾滾，購(gòu)并規(guī)模愈來(lái)愈大，涉及的領(lǐng)域愈來(lái)愈寬。據(jù)資料統(tǒng)計(jì)，91年至92年，93年至94年，95年至96年，97年至98年，全球銀行業(yè)購(gòu)并總值分別為847億美元、832億美元、2080億美元及5342億美元。全球1000家大銀行的資產(chǎn)規(guī)模已從90年的19萬(wàn)9000億美元，增至99年的25萬(wàn)5000億美元，10年間增長(zhǎng)78.4%，并且仍保持著強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。與以往購(gòu)并浪潮頗為不同的是，此輪購(gòu)并活動(dòng)的主要?jiǎng)右颍腔鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所帶來(lái)的全能化銀行的出現(xiàn)與金融控股公司地位的確立，使銀行業(yè)的購(gòu)并活動(dòng)廣泛涉及金融領(lǐng)域的銀行、證券、基金、保險(xiǎn)等行業(yè)徹底打破了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)與其它金融業(yè)務(wù)的界限，將商業(yè)銀行、投資銀行甚至新發(fā)展的網(wǎng)上銀行運(yùn)作方式緊密地融合起來(lái)。由此而誕生了一個(gè)又一個(gè)的金融"巨無(wú)霸"。

(四)銀行業(yè)電子網(wǎng)絡(luò)化?，F(xiàn)代信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，為金融服務(wù)電子化提供了必要的物質(zhì)基礎(chǔ)。進(jìn)入90年代以來(lái)，國(guó)際金融領(lǐng)域的電子化、自動(dòng)化、現(xiàn)代化的金融服務(wù)系統(tǒng)基本全面形成，銀行活動(dòng)將先進(jìn)的電子科學(xué)技術(shù)廣泛應(yīng)用于存款、提款、轉(zhuǎn)賬、匯兌、查賬、交換控制、金融買賣交易和咨詢等金融服務(wù)領(lǐng)域，并將銀行和客戶、銀行與銀行、客戶與客戶聯(lián)結(jié)成一個(gè)電子網(wǎng)絡(luò)。伴隨著信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，無(wú)論發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，都在加緊實(shí)現(xiàn)金融系統(tǒng)的電子網(wǎng)絡(luò)化，網(wǎng)絡(luò)銀行也應(yīng)運(yùn)而生，并成為世界銀行業(yè)發(fā)展的基本趨勢(shì)。據(jù)美國(guó)聯(lián)邦保險(xiǎn)局統(tǒng)計(jì)，1993-1998年，美國(guó)傳統(tǒng)銀行的資產(chǎn)遞增率為8%，而美國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的資產(chǎn)遞增率為53%。英國(guó)保誠(chéng)保險(xiǎn)集團(tuán)旗下的egg銀行成立不到一年，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)已吸存67億英鎊。與此同時(shí)，傳統(tǒng)銀行發(fā)展網(wǎng)上銀行也正成為新的時(shí)尚。銀行業(yè)電子網(wǎng)絡(luò)化已成為國(guó)際銀行業(yè)的基本趨勢(shì)。

(五)銀行經(jīng)營(yíng)國(guó)際化。80年代以來(lái)，金融管理的放松、銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的加大、金融工具的不斷創(chuàng)新、全能制銀行的興起以及跨國(guó)結(jié)算體系的發(fā)展，無(wú)一例外地導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)國(guó)際化趨勢(shì)的不斷加快。銀行經(jīng)營(yíng)的跨國(guó)界發(fā)展，不但加速了國(guó)際資本流動(dòng)及新的金融工具和技術(shù)的廣泛運(yùn)用，而且加速了金融市場(chǎng)的全球化進(jìn)程。90年代以來(lái)，銀行經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化進(jìn)一步向全球化發(fā)展，并逐漸形成銀行國(guó)際業(yè)務(wù)與國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的合理分工，即大銀行在國(guó)際金融市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)，中小銀行則在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)上發(fā)展。即使在同一個(gè)集團(tuán)內(nèi)部，不同機(jī)構(gòu)之間也有類似?quot;分工"。當(dāng)然，這種分工并沒(méi)有嚴(yán)格的界線，更沒(méi)有切斷資產(chǎn)在國(guó)內(nèi)和國(guó)外的流動(dòng)。應(yīng)該說(shuō)，隨著墨西哥和亞洲金融危機(jī)對(duì)邊界經(jīng)濟(jì)的影響日漸淡化和消除，以及國(guó)際金融監(jiān)管的不斷加強(qiáng)，各國(guó)銀行業(yè)將不斷開(kāi)拓新的國(guó)際業(yè)務(wù)領(lǐng)域，跨國(guó)銀行將對(duì)海外融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的整合，減少傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，增加投資銀行業(yè)務(wù)；同時(shí)，必將增加其表外業(yè)務(wù)比重，提供東道國(guó)不能提供的服務(wù)，進(jìn)一步推進(jìn)金融國(guó)際化進(jìn)程。

二、全球化背景下我國(guó)銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

（一）傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制面臨金融集團(tuán)化的挑戰(zhàn)

我國(guó)銀行業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，銀行業(yè)務(wù)范圍狹窄，利潤(rùn)無(wú)法保證。而國(guó)外銀行業(yè)大都是綜合經(jīng)營(yíng)的全能銀行或金融集團(tuán)，其集團(tuán)化模式已沖破了傳統(tǒng)銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的界限，既涉足傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，又涉足現(xiàn)資銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)自營(yíng)及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是跨行業(yè)的綜合性經(jīng)營(yíng)。這就必將對(duì)我國(guó)銀行業(yè)造成巨大沖擊。盡管在入世后的5年過(guò)渡期內(nèi)，對(duì)于進(jìn)入我國(guó)的外資金融機(jī)構(gòu)仍可能限制其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，使其只能從事一個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)，但由于外資金融機(jī)構(gòu)可以利用其境外的后援體系，外資金融機(jī)構(gòu)集團(tuán)化綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)仍能發(fā)揮作用因此，我國(guó)銀行傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)將面臨金融集團(tuán)化的強(qiáng)大挑戰(zhàn)。

（二）分業(yè)監(jiān)管體制面臨金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新與業(yè)務(wù)交叉經(jīng)營(yíng)的挑戰(zhàn)

由于金融業(yè)混業(yè)趨勢(shì)加強(qiáng)和金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，我國(guó)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)相互融合和滲透，目前，已有不少業(yè)務(wù)突破分業(yè)經(jīng)營(yíng)界限。

其主要有：允許證券公司和基金管理公司進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行拆借、債券回購(gòu)；允許券商以股票質(zhì)押從商業(yè)銀行取得貸款；允許保險(xiǎn)公司進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行日購(gòu)交易；允許保險(xiǎn)基金以購(gòu)買證券投資基金形式進(jìn)入股市等。各金融資產(chǎn)管理公司從事債轉(zhuǎn)股等業(yè)務(wù)，實(shí)際上也是把商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)連接起來(lái)。因此，在金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新、業(yè)務(wù)交叉趨勢(shì)加強(qiáng)和我國(guó)已正式成為世貿(mào)組織成員的前提下，我國(guó)現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制面臨著三大難題：一是金融監(jiān)管難度加大；二是存在監(jiān)管不到位或監(jiān)管真空；三是存在各監(jiān)管機(jī)構(gòu)互相爭(zhēng)奪權(quán)力

或發(fā)生事故時(shí)互相推卸責(zé)任的可能。這是我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制面臨的新挑戰(zhàn)。

（三）粗放型的行政式監(jiān)管方式面臨挑戰(zhàn)

目前我國(guó)金融監(jiān)管方式不適應(yīng)加入世貿(mào)組織后復(fù)雜的金融監(jiān)管環(huán)境。我國(guó)目前金融監(jiān)管方式主要是粗放型的行政監(jiān)管方式，銀行監(jiān)管重視現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，不重視非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，在金融監(jiān)管中往往運(yùn)用人海戰(zhàn)術(shù)，依賴查賬發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。商業(yè)銀行缺乏合理的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，缺乏自我約束、自我管理的機(jī)制，內(nèi)部監(jiān)管行為表現(xiàn)往往流于形式。同時(shí)，也缺乏行業(yè)自律組織。中央銀行的監(jiān)管方式是監(jiān)管銀行業(yè)務(wù)而不是監(jiān)管商業(yè)銀行的內(nèi)控機(jī)制。這種金融監(jiān)管方式缺乏彈性，很容易把銀行管死。因?yàn)殡S著我國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷發(fā)展各種不同類型的金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別會(huì)越來(lái)越模糊，只有監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制，才有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新活動(dòng)，同時(shí)又有利于控制金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、入世后我國(guó)銀行業(yè)改革與發(fā)展對(duì)策

（一）放松金融管制逐步取消分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制。只有由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身的核心優(yōu)勢(shì)，確定其業(yè)務(wù)范圍，選擇全能型或?qū)I(yè)型發(fā)展模式以充分實(shí)現(xiàn)其規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和專業(yè)分工經(jīng)濟(jì)效益，才符合金融業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律性。取消分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制可分二步進(jìn)行：第一步，根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的資本金實(shí)力、管理效率、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和自律能力等多項(xiàng)指標(biāo)，允許有條件的金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍或自主經(jīng)營(yíng)，不搞"一刀切"。第二步，對(duì)現(xiàn)有金融法律進(jìn)行全面修改，徹底取消分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制。

篇5

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；利潤(rùn)效率；傅里葉柔性函數(shù)

Abstract：The operating efficiency of commercial banks has become a focus in recent years. This paper attempts to estimate the efficiency of China’s banking industry by introducing the Fourier flexible function model，which provides a more efficient way to estimate the operational efficiency of commercial banks. The empirical results show that：Fourier function model is better than the trans-log function；estimated mean efficiency of China's commercial banks is 0.9466 in1999―2009，higher levels of overall efficiency.

Key Words：commercial bank，profit efficiency，F(xiàn)ourier flexible form function

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-2265（2011）11-0012-06

一、引言

隨著我國(guó)金融業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放，眾多外資銀行紛紛在國(guó)內(nèi)開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)，再加上最近中小商業(yè)銀行及部分城市商業(yè)銀行的規(guī)模擴(kuò)張，我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度日益激烈。如何在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中成功立足是各家商業(yè)銀行必須解決的問(wèn)題。效率是衡量商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的核心指標(biāo)，一家商業(yè)銀行效率的高低在一定程度上決定了其競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。近年來(lái)，隨著銀行業(yè)在一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用愈加突出，國(guó)內(nèi)外理論界和實(shí)務(wù)界開(kāi)始更多地關(guān)注銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。

關(guān)于我國(guó)銀行業(yè)的效率水平，國(guó)內(nèi)學(xué)者已經(jīng)進(jìn)行了不少有益的研究。銀行效率的測(cè)算方法主要包括參數(shù)法和非參數(shù)法兩種，我國(guó)學(xué)者在商業(yè)銀行效率測(cè)算中也主要采用這兩種方法。非參數(shù)法的主要應(yīng)用為DEA分析方法，它的優(yōu)勢(shì)在于不需要對(duì)生產(chǎn)函數(shù)作出特殊的假定，但在應(yīng)用中卻無(wú)法考察隨機(jī)因素對(duì)效率水平的影響。參數(shù)法主要采用隨機(jī)前沿分析方法（簡(jiǎn)稱SFA），是由艾格納等（Aigner等，1977）和梅森等（Meeusen等，1977）提出的，在估計(jì)中包括了參數(shù)效率邊界、非負(fù)的效率項(xiàng)以及隨機(jī)誤差項(xiàng)。效率的衡量可以通過(guò)成本函數(shù)、生產(chǎn)函數(shù)等多種形式。在SFA方法中，通常假定效率損失服從特定的分布，一般假設(shè)為服從半正態(tài)分布；隨機(jī)誤差項(xiàng)也服從特定的分布，通常假定為服從正態(tài)分布。SFA方法的不足在于需要對(duì)函數(shù)形式作出假設(shè)，如果函數(shù)形式存在誤差，則測(cè)算的效率將會(huì)存在偏差。姚樹(shù)潔（2004）、遲國(guó)泰（2005）、徐傳諶（2007）、王聰（2007）、張健華（2009）等采用了不同形式的SFA方法，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的效率進(jìn)行了研究，研究發(fā)現(xiàn)股份制銀行的效率水平相對(duì)較高。

在我國(guó)的SFA方法研究中，函數(shù)主要采用超越對(duì)數(shù)函數(shù)形式（Trans-log Function）。超越對(duì)數(shù)函數(shù)在相關(guān)文獻(xiàn)中使用最為廣泛，并且模型構(gòu)造上的柔性特征令其對(duì)于潛在的成本結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)技術(shù)結(jié)構(gòu)的限制較少。傅里葉柔性函數(shù)作為理論上超越對(duì)數(shù)函數(shù)形式的改進(jìn)，具有更廣泛的適用性，如徐傳諶（2007）認(rèn)為傅里葉柔性函數(shù)可以對(duì)數(shù)據(jù)給予更好的適應(yīng)性。本文的主要貢獻(xiàn)在于：通過(guò)擴(kuò)大樣本容量，采用傅里葉柔性函數(shù)模型測(cè)算我國(guó)銀行業(yè)的效率水平，并與傳統(tǒng)的SFA測(cè)量方法作比較分析，從而降低效率水平測(cè)量的誤差，更加精確地測(cè)算我國(guó)銀行業(yè)的效率水平。

二、模型介紹及變量說(shuō)明

由于我國(guó)銀行業(yè)受到許多擾動(dòng)因素的影響，因此銀行業(yè)效率水平達(dá)到最優(yōu)生產(chǎn)邊界的可能性較低，必然會(huì)存在一些影響其達(dá)到最優(yōu)邊界的隨機(jī)因素。鑒于本文的研究對(duì)象為商業(yè)銀行的效率水平，為了控制隨機(jī)誤差對(duì)效率水平的影響，采用SFA方法可能會(huì)更加恰當(dāng)。在測(cè)算效率時(shí)，本文采用隨機(jī)前沿利潤(rùn)效率函數(shù)，具體形式選用傅里葉柔性函數(shù)。

（一）傅里葉柔性函數(shù)

在SFA方法中，許多學(xué)者嘗試更加靈活的函數(shù)形式，從而滿足不同數(shù)據(jù)的要求。伯杰和德?lián)P（Berger和DeYoung ，1997）發(fā)現(xiàn)，傅里葉函數(shù)形式與真實(shí)的邊界水平較為符合。此外，吉拉爾東等（Girardone等，2009）也采用傅里葉模型對(duì)歐洲銀行業(yè)的效率水平進(jìn)行了測(cè)算。

隨機(jī)前沿利潤(rùn)函數(shù)形式為：

其中，E代表項(xiàng)數(shù)，J代表近似程度，E和J決定了傅里葉多項(xiàng)式的總項(xiàng)數(shù)； 為產(chǎn)出和投入向量經(jīng)過(guò)變換后組成的向量； 為縮放因子，從而保證投入價(jià)格和產(chǎn)出數(shù)量在區(qū)間 范圍內(nèi)。

（二）投入指標(biāo)選取

在隨機(jī)前沿法分析中，投入產(chǎn)出指標(biāo)選取是否恰當(dāng)是正確測(cè)算效率的關(guān)鍵。鑒于本文的主要目標(biāo)是測(cè)算中國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)效率水平，本文的投入指標(biāo)主要選用利息費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用。在產(chǎn)出指標(biāo)選取上，將貸款和其他盈利資產(chǎn)作為產(chǎn)出指標(biāo)。這樣，一方面考慮了中國(guó)商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)為主的現(xiàn)實(shí)情況，另一方面，考慮了中國(guó)商業(yè)銀行非貸款資產(chǎn)的業(yè)務(wù)特征，有助于合理分析我國(guó)商業(yè)銀行的效率水平。

在測(cè)算效率之前，首先將投入指標(biāo)、產(chǎn)出指標(biāo)以及利潤(rùn)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化，按照形式（5）分別對(duì)P1、P2、Q1、Q2、TP各個(gè)變量進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。標(biāo)準(zhǔn)化處理后，并不影響效率水平的測(cè)算，但是可以解決樣本值為負(fù)值的情況。

本文采用隨機(jī)前沿法估算商業(yè)銀行的利潤(rùn)函數(shù)模型，商業(yè)銀行利潤(rùn)函數(shù)超越對(duì)數(shù)函數(shù)模型見(jiàn)（6）式：

其他變量和約束條件與超越對(duì)數(shù)函數(shù)模型相同。

（三）樣本數(shù)據(jù)選取

本文數(shù)據(jù)選自Bankscope數(shù)據(jù)庫(kù)，包括1999―2009年中國(guó)境內(nèi)143家銀行的數(shù)據(jù)，由于有些銀行部分年份數(shù)據(jù)缺失，因此樣本總數(shù)為671個(gè)，樣本為非平衡面板，但并不影響結(jié)果的分析。主要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)包括凈收入、總資產(chǎn)、貸款、其他盈利資產(chǎn)、利息支出、營(yíng)業(yè)費(fèi)用①。

三、銀行業(yè)效率水平測(cè)算

（一）函數(shù)估計(jì)結(jié)果

在隨機(jī)前沿利潤(rùn)模型中，使用最大似然估計(jì)法，分別對(duì)模型（6）和模型（8）進(jìn)行估計(jì)，得參數(shù)估計(jì)值見(jiàn)表3。

從超越對(duì)數(shù)函數(shù)模型和傅里葉函數(shù)模型的LR統(tǒng)計(jì)量可以看出，傅里葉函數(shù)模型擬合效果要優(yōu)于超越對(duì)數(shù)函數(shù)模型。為了更加精確地比較超越對(duì)數(shù)函數(shù)模型和傅里葉函數(shù)模型的估計(jì)結(jié)果，采用似然比檢驗(yàn)方法進(jìn)行了分析。通過(guò)計(jì)算，得出LR統(tǒng)計(jì)量為39.96，在自由度為10的條件下，拒絕原假設(shè)，即傅里葉函數(shù)模型要優(yōu)于超越對(duì)數(shù)函數(shù)形式。

從模型（8）的回歸結(jié)果觀察可以發(fā)現(xiàn)，方差參數(shù) 的估計(jì)值為2.0815， T值為336.58，說(shuō)明 的參數(shù)估計(jì)值在統(tǒng)計(jì)上是顯著的。 參數(shù)估計(jì)值較大，意味著效率項(xiàng) 對(duì)產(chǎn)出具有顯著的影響，說(shuō)明總誤差項(xiàng)大部分由效率項(xiàng) 引起。因此，可以采用隨機(jī)前沿函數(shù)進(jìn)行估計(jì)。

（二）效率測(cè)算

全部樣本中商業(yè)銀行的利潤(rùn)效率估計(jì)均值為0.9466，總體效率水平較高。1999―2009年，國(guó)有銀行效率均值為0.9296，股份制銀行、城商行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行的效率均值分別為0.9547、0.9407、0.9545、0.9354。效率均值水平最高的為股份制銀行，其次分別是農(nóng)村商業(yè)銀行、城商行、外資銀行，最低的是國(guó)有銀行。這可能是由于股份制銀行上市時(shí)間較早，具有較強(qiáng)的盈利動(dòng)機(jī)，追求利潤(rùn)最大化是其經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)。同時(shí)，伴隨著運(yùn)營(yíng)體制的不斷完善，在我國(guó)商業(yè)銀行日漸激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，股份制銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)逐漸體現(xiàn)。我國(guó)國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)效率水平最低，這可能是由于歷史原因造成的。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行改制時(shí)間較長(zhǎng)，同時(shí)還承擔(dān)了一些原本的政策性目標(biāo)和一部分社會(huì)責(zé)任。盈利雖然是國(guó)有商業(yè)銀行的主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，但是其同時(shí)需要積極配合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，如農(nóng)業(yè)銀行長(zhǎng)期支持“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此不同程度上影響了其盈利水平。農(nóng)村商業(yè)銀行的效率水平僅次于股份制商業(yè)銀行。農(nóng)村商業(yè)銀行尤其是農(nóng)村信用社長(zhǎng)期因?yàn)榈托仕蕉蔀殛P(guān)注的焦點(diǎn)，而本文的測(cè)算發(fā)現(xiàn)農(nóng)村商業(yè)銀行效率水平并不低?？赡苡捎诒疚霓r(nóng)村商業(yè)銀行的樣本總體容量較小，無(wú)法反映所有農(nóng)村商業(yè)銀行的情況，但是部分農(nóng)村商業(yè)銀行取得了較高的效率水平，說(shuō)明商業(yè)銀行可以通過(guò)不斷完善和發(fā)展，在農(nóng)村地區(qū)取得較高的效率水平。城商行由于主要在區(qū)域內(nèi)經(jīng)營(yíng)，熟悉當(dāng)?shù)氐倪\(yùn)營(yíng)環(huán)境，效率水平較高。外資銀行由于在中國(guó)成立時(shí)間較晚，經(jīng)營(yíng)時(shí)間較短，網(wǎng)點(diǎn)較少，因此總體效率水平要低于股份制銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和城商行。但是，作為外資銀行，具有較高的管理技術(shù)水平，隨著經(jīng)營(yíng)時(shí)間的增長(zhǎng)，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將逐漸體現(xiàn)，從而提高自身的效率水平。

四、各類商業(yè)銀行效率趨勢(shì)分析

我國(guó)商業(yè)銀行效率水平總體保持了上升趨勢(shì)，但由于商業(yè)銀行的所有制以及經(jīng)營(yíng)體制的不同，各類商業(yè)銀行之間存在著較大的差別。因此，對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行分類分析，將有助于發(fā)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行效率的演進(jìn)趨勢(shì)。

（一）國(guó)有銀行

在1999―2009年，國(guó)有銀行效率水平保持了良好的上升趨勢(shì)。從各家國(guó)有銀行的趨勢(shì)圖可以看出，2002年是一個(gè)分水嶺。2002年之前，國(guó)有銀行效率水平低于全國(guó)銀行的平均效率水平，2002年之后，我國(guó)國(guó)有銀行業(yè)效率開(kāi)始接近全國(guó)銀行效率平均水平。自2002年我國(guó)加入WTO后，金融業(yè)開(kāi)放速度開(kāi)始加快。國(guó)家開(kāi)始積極推動(dòng)國(guó)有銀行的轉(zhuǎn)型，通過(guò)剝離國(guó)有銀行不良資產(chǎn)、注資等方式，改善國(guó)有銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，完善國(guó)有銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制。從圖1中可以看出，2007年國(guó)有銀行效率水平有所下降，可能由于美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)生，間接對(duì)我國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)生了沖擊，導(dǎo)致了國(guó)有銀行效率水平有所下降。但是，伴隨著2008年一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策的出臺(tái)，我國(guó)國(guó)有銀行的效率水平逐漸恢復(fù)到危機(jī)前水平。

在國(guó)有銀行中，交通銀行的效率水平相對(duì)較高。從圖1中也可以看出交通銀行的效率水平領(lǐng)先于其他國(guó)有銀行。1990年，交通銀行就實(shí)現(xiàn)了股份制運(yùn)營(yíng)，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善，因此其效率水平較高。建設(shè)銀行在經(jīng)營(yíng)中取得較高的效率水平，尤其是2002年之后，保持了良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)。中國(guó)銀行效率水平在2007年之后發(fā)生顯著變化，效率有所降低。外匯業(yè)務(wù)是中國(guó)銀行的主要業(yè)務(wù)之一，并且中國(guó)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)較多，2007年次貸危機(jī)中中國(guó)銀行受到的波及最大。國(guó)有銀行中，效率水平最低的為農(nóng)業(yè)銀行。農(nóng)業(yè)銀行由于歷史原因，資產(chǎn)質(zhì)量水平低，業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，并且擔(dān)負(fù)著支持我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)、滿足農(nóng)村地區(qū)金融需求的重要社會(huì)責(zé)任。因此，總體效率水平較低，并且波動(dòng)較大。但是隨著農(nóng)業(yè)銀行的上市，公司治理結(jié)構(gòu)不斷完善，以及我國(guó)不斷加大農(nóng)村地區(qū)投入，農(nóng)村經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷改善，農(nóng)業(yè)銀行效率可能會(huì)逐步提高。

（二）股份制銀行

在我國(guó)證券市場(chǎng)上市的股份制商業(yè)銀行總體效率水平較高，從圖2中也可以看出，股份制銀行的效率水平在全國(guó)平均效率水平之上。1999―2002年期間是我國(guó)股份制銀行效率增長(zhǎng)比較快的時(shí)期，并在隨后的時(shí)間里保持了較高的效率水平，一定程度上反映了我國(guó)股份制銀行成長(zhǎng)到成熟的過(guò)程。2007年后，伴隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的惡化，美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)，股份制銀行的效率水平也受到拖累，有所下降。但是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步走出谷底，股份制商業(yè)銀行的效率水平進(jìn)一步提高。

（三）城市商業(yè)銀行

城市商業(yè)銀行是我國(guó)商業(yè)銀行的重要組成部分，在各個(gè)城市銀行體系中，占有重要的地位。我國(guó)的城市商業(yè)銀行數(shù)目較多，但由于各城市商業(yè)銀行信息披露水平參差不齊，因此我們只能獲取有限的城商行樣本進(jìn)行分析。樣本城市商業(yè)銀行總體效率水平較高，并且保持了良好的上升趨勢(shì)。城商行的效率水平發(fā)展趨勢(shì)與我國(guó)商業(yè)銀行效率平均水平趨同，保持了一致的增長(zhǎng)趨勢(shì)。因此，可以認(rèn)為我國(guó)城商行達(dá)到了全國(guó)銀行的利潤(rùn)效率水平。城市商業(yè)銀行由于自身規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)范圍主要局限于當(dāng)?shù)?，但是城市商業(yè)銀行熟悉當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)環(huán)境，在客戶信息獲取上具有優(yōu)勢(shì)，能更好地進(jìn)行客戶甄別控制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而保持良好的盈利水平。

（四）農(nóng)村商業(yè)銀行

我國(guó)的農(nóng)村商業(yè)銀行主要指的是農(nóng)村信用社，現(xiàn)在的農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行是由農(nóng)村信用社轉(zhuǎn)型而來(lái)的。農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)地區(qū)主要為農(nóng)村，市場(chǎng)環(huán)境較為復(fù)雜。農(nóng)村地區(qū)的信用信息獲取成本相對(duì)較高，存在較嚴(yán)重的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，從而制約了農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展。我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行信息披露程度是最低的，因此本文獲取的農(nóng)村商業(yè)銀行樣本相對(duì)較少。樣本中的農(nóng)村商業(yè)銀行利潤(rùn)效率水平較高，達(dá)到了全國(guó)銀行效率的平均水平。在2008年，樣本地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行效率超過(guò)了全國(guó)銀行效率水平均值。2008年，全國(guó)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)造成一定的沖擊，但是，由于農(nóng)村地區(qū)經(jīng)營(yíng)環(huán)境相對(duì)封閉與農(nóng)村生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的特殊性，我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行受到的沖擊較小。

（五）外資銀行

外資銀行進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)，一方面，為我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)了挑戰(zhàn)，從而促進(jìn)了我國(guó)商業(yè)銀行的效率改進(jìn)；另一方面，外資銀行的進(jìn)入，可以更好地為我國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)提供金融服務(wù)，完善我國(guó)的金融服務(wù)體系。外資銀行效率水平的發(fā)展趨勢(shì)見(jiàn)圖5。從圖5中可以看出，隨著我國(guó)的金融開(kāi)放程度不斷提高，外資銀行的效率水平不斷提高。在2001―2002年期間，外資銀行經(jīng)營(yíng)效率水平有了較大的進(jìn)步。2002年我國(guó)加入WTO，金融市場(chǎng)的逐步開(kāi)放為外資銀行充分發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢(shì)、提高效率水平提供了平臺(tái)。在2008年，外資銀行的效率有了較大幅度的下降，這可能是因?yàn)橥赓Y銀行與國(guó)際金融市場(chǎng)聯(lián)系緊密，次貸危機(jī)對(duì)外資銀行產(chǎn)生了較大的影響。

五、結(jié)論及啟示

本文采用隨機(jī)前沿方法，嘗試使用傅里葉柔性函數(shù)形式的商業(yè)銀行利潤(rùn)模型，在以利息費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用為投入，貸款和其他盈利資產(chǎn)為產(chǎn)出的指標(biāo)體系下，對(duì)我國(guó)1999―2009年商業(yè)銀行的效率水平進(jìn)行了測(cè)算。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，樣本地區(qū)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的平均效率是0.9466。與采用超越對(duì)數(shù)函數(shù)模型的測(cè)算結(jié)果相比，本文測(cè)算的利潤(rùn)效率水平較高。由于本文采用了傅里葉函數(shù)模型形式，因此一定程度上可以更加準(zhǔn)確地測(cè)算我國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)前沿邊界，從而提高商業(yè)銀行效率的測(cè)算精度。1999―2009年期間，我國(guó)商業(yè)銀行效率水平最高的是股份制商業(yè)銀行，其次分別是農(nóng)村商業(yè)銀行、城商行、外資銀行，最低的是國(guó)有銀行。我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行取得了較高的效率水平，一定程度上反映了通過(guò)良好的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)也可以取得較高的效率水平，并不受經(jīng)營(yíng)地理區(qū)域的限制。對(duì)各類銀行的趨勢(shì)分析結(jié)果表明，隨著我國(guó)金融開(kāi)放以及銀行業(yè)改革的不斷深化，我國(guó)銀行業(yè)的效率水平不斷提高。此外，與外資銀行相比，2008年全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)境內(nèi)銀行的沖擊相對(duì)較小。

本文的結(jié)論對(duì)促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行提高效率水平而言具有參考價(jià)值。從研究中發(fā)現(xiàn)，不同所有制類型的商業(yè)銀行其效率也存在明顯差異。在此背景下，深入分析不同所有制類型商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)模式及激勵(lì)約束機(jī)制，從而找到提高我國(guó)商業(yè)銀行效率的有效路徑，具有更重要的現(xiàn)實(shí)意義，這也是本文進(jìn)一步研究的方向。

注：

①營(yíng)業(yè)費(fèi)用是通過(guò)對(duì)人力費(fèi)用和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用加總獲得的。

②本文將工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行劃分為國(guó)有銀行，因?yàn)檫@6家銀行總體規(guī)模大，在我國(guó)銀行業(yè)份額中占比較高，且都屬于國(guó)家所有；本文的股份制銀行主要指的是在我國(guó)證券市場(chǎng)上市的銀行，作為上市公司，具有按時(shí)披露信息等義務(wù)，市場(chǎng)約束較強(qiáng)，因此歸為股份制商業(yè)銀行大類；城市商業(yè)銀行指的是在各城市運(yùn)營(yíng)的地方性商業(yè)銀行，其主要服務(wù)于當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)，具有較強(qiáng)的地域性，因此劃分為一大類；農(nóng)村商業(yè)銀行包括各地農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行；外資銀行是由外商獨(dú)資或者中外合資但外資為主要股東的商業(yè)銀行。在數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中，不同銀行成立時(shí)間不同，各家銀行信息披露程度也存在較大差別，存在數(shù)據(jù)缺失的情況，因此本文面板數(shù)據(jù)為非平衡面板。

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篇6

未來(lái)兩年成長(zhǎng)可期

2007年上半年，銀行整體業(yè)績(jī)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，13家上市銀行業(yè)績(jī)合計(jì)同比增長(zhǎng)65.29%，中型銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)84.76%，大型銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)50.97%。息差擴(kuò)大、規(guī)模擴(kuò)張下的凈利息收入強(qiáng)勁增長(zhǎng)、資產(chǎn)質(zhì)量不斷改善下的撥備壓力減輕、中間業(yè)務(wù)收入快速積累以及成本控制的提升共同支撐上市銀行超預(yù)期增長(zhǎng)。

信貸規(guī)模擴(kuò)張和息差擴(kuò)大共同推動(dòng)凈利息收入同比增長(zhǎng)41.98％。2006年8月以來(lái)的連續(xù)加息，存款活期化和貸款中長(zhǎng)期化趨勢(shì)使銀行存貸差擴(kuò)大，進(jìn)而凈息持續(xù)擴(kuò)大。以貸款為主的生息資產(chǎn)快速擴(kuò)張為凈利息收入提供了規(guī)模增長(zhǎng)貢獻(xiàn)，并且由于貸款增速超越存款增速，存貸比提高促進(jìn)息差擴(kuò)大。而以貼現(xiàn)等低收益資產(chǎn)換取一般貸款等高收益資產(chǎn)成為各銀行應(yīng)對(duì)資本監(jiān)管和流動(dòng)性收縮的雙重壓力的通用手段，故進(jìn)一步推升銀行的凈利息收益。上市銀行凈利息收入41.98%的同比增速中，生息資產(chǎn)規(guī)模因素和息差擴(kuò)大因素分別為62.71%和37.29%（見(jiàn)表）。

資產(chǎn)質(zhì)量改善，撥備壓力減輕釋放盈利空間，風(fēng)險(xiǎn)管理水平有望持續(xù)提高。經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)促使銀行不良貸款率普遍下降。上半年各上市銀行不良貸款均呈現(xiàn)比率與余額雙降的局面。信用風(fēng)險(xiǎn)成本的下降使銀行保持較高準(zhǔn)備覆蓋率水平的同時(shí)，得以實(shí)現(xiàn)撥備壓力的減輕和盈利空間的釋放，使利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)增速普遍快于撥備前利潤(rùn)和主營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入增長(zhǎng)。

銀行風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的加強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)控制水平的提升，將進(jìn)一步改善和優(yōu)化信貸資產(chǎn)質(zhì)量。在宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)和人民幣升值的拉動(dòng)下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的償債能力和抵押資產(chǎn)的增值有望繼續(xù)提供資產(chǎn)質(zhì)量保障。同時(shí)隨著監(jiān)管體系的完善，撥備覆蓋率和資本充足率大幅提高，風(fēng)險(xiǎn)承受能力大大增強(qiáng)，成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)素質(zhì)提高的重要方面。

資本市場(chǎng)活躍激發(fā)中間業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)，金融脫媒加速銀行轉(zhuǎn)型。受資本市場(chǎng)繁榮推動(dòng)，銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長(zhǎng)90.6％，占主營(yíng)收入比例加快提升。與證券投資相關(guān)的托管、、理財(cái)傭金收入取代銀行卡成為零售中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力量。以基金托管業(yè)務(wù)為例，以工行為首的大行在較高的基數(shù)上實(shí)現(xiàn)了成倍的高速增長(zhǎng)，網(wǎng)點(diǎn)資源、客戶基礎(chǔ)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)可窺一斑。未來(lái)長(zhǎng)期存在的金融脫媒將推進(jìn)銀行進(jìn)行以中間業(yè)務(wù)為主的盈利模式轉(zhuǎn)型。

成本收入比顯著下降，未來(lái)兩年有望控制在合理水平。在凈利息收入的強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)下，營(yíng)業(yè)凈收入增速快于營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出，使成本收入比較2006年同期大幅下降3.72個(gè)百分點(diǎn)，投入產(chǎn)出效率顯著提升。除民生以外的各上市銀行的成本收入比降低為凈利潤(rùn)增長(zhǎng)提供了較大的貢獻(xiàn)，使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)增速快于營(yíng)業(yè)凈收入增速。

各銀行在轉(zhuǎn)型擴(kuò)張階段的費(fèi)用下降顯得更難能可貴，費(fèi)用控制能力進(jìn)一步改善。考慮年末集中結(jié)算因素和銀行面臨的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力，筆者預(yù)測(cè)2007、2008年成本收入比可能有所提高，但會(huì)控制在合理水平。

息差有望穩(wěn)定

持續(xù)調(diào)控將是揮之不去的心理陰云，但調(diào)控力度將弱于預(yù)期。央行針對(duì)流動(dòng)性過(guò)剩和通脹預(yù)期的緊縮調(diào)控持續(xù)實(shí)施，并且頻率加快：三季度連續(xù)兩次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，三次加息平均間隔不足一月。隨著通脹預(yù)期的加強(qiáng)，貸款總體增速的攀升，2007年年內(nèi)仍有可能實(shí)行1～2次加息，并繼續(xù)結(jié)合提高存款準(zhǔn)備金率、定向發(fā)行央票、特別國(guó)債、行業(yè)政策限制和窗口指導(dǎo)控制貸款供給。小幅高頻的調(diào)控仍將是持續(xù)籠罩的心理陰云，但對(duì)銀行的財(cái)務(wù)影響短期仍將有限，銀行甚至仍能獲益于加息帶來(lái)的息差擴(kuò)大。

財(cái)務(wù)影響短期仍將有限，凈息差將保持穩(wěn)定。盡管中長(zhǎng)期貸款拉動(dòng)貸款總體增速繼續(xù)高位攀升至17%，創(chuàng)三年來(lái)新高，存款活期化趨勢(shì)下新增定期儲(chǔ)蓄卻拖累儲(chǔ)蓄增速繼續(xù)下滑，再次實(shí)施結(jié)構(gòu)性加息以控制信貸增速、改善銀行存貸款期限錯(cuò)配幾乎不容置疑。但CPI屢創(chuàng)新高、M1持續(xù)飚升，使抑制通脹預(yù)期和信貸需求顯得更為迫切，致使最近兩次的對(duì)稱性加息對(duì)銀行利差形成越來(lái)越積極的影響。下半年銀行存貸利差總體擴(kuò)大15.7BP，對(duì)上市銀行2008年業(yè)績(jī)影響仍將是中性偏正面，而對(duì)活期存款占比及存貸比較高的銀行（如招行、深發(fā)展、建行、民生、浦發(fā)）將實(shí)現(xiàn)更顯著的盈利提升。存款活期化將一定程度抵消持續(xù)加息對(duì)銀行資金成本的提高。而面對(duì)短期難以改變的充裕流動(dòng)性，上市融資后資本充足的銀行仍將維持生息資產(chǎn)的較快擴(kuò)張。銀行的超額準(zhǔn)備金仍具備緩沖功能，同時(shí)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的積極調(diào)整也將一定程度緩解頻繁收緊流動(dòng)性帶來(lái)的累積壓力，保持息差穩(wěn)定。

可持續(xù)盈利模式

大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)，優(yōu)化傳統(tǒng)息差業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。傳統(tǒng)息差業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇迫使商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升持續(xù)資產(chǎn)盈利能力。一方面，在與資本市場(chǎng)爭(zhēng)奪大客戶資源的脫媒壓力下，小企業(yè)貸款逐漸受到銀行的青睞，而對(duì)于中小銀行，向高息差業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型是提升未來(lái)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。另一方面，在保持批發(fā)業(yè)務(wù)份額的同時(shí)，大力提升零售業(yè)務(wù)在資產(chǎn)和收入結(jié)構(gòu)中的占比成為各銀行轉(zhuǎn)型的重要目標(biāo)之一。在樓市活躍的推動(dòng)下，上半年零售貸款增速超越貸款總額增速，體現(xiàn)了以住房按揭為主的零售貸款的高成長(zhǎng)性?；谖覈?guó)龐大“人口紅利”帶來(lái)的巨大潛力，在促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)的政策指引下和銀行向低資本消耗盈利模式的轉(zhuǎn)型過(guò)程中，五年后國(guó)有銀行零售貸款占比有望提升至50%，中型銀行提高到15%～20%值得期待。依靠廣泛的網(wǎng)絡(luò)資源和客戶基礎(chǔ)，大行具備顯著的零售業(yè)務(wù)份額優(yōu)勢(shì)，而定位于零售銀行并堅(jiān)持轉(zhuǎn)型的招行、深發(fā)展則有望形成自己的特色，占得先機(jī)。

依托綜合經(jīng)營(yíng)平臺(tái)開(kāi)辟多元化盈利途徑。金融脫媒催生盈利模式變革。隨著財(cái)富的增長(zhǎng)、資本市場(chǎng)的發(fā)展、金融脫媒、鼓勵(lì)多元化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新的政策支持以及利率市場(chǎng)化的發(fā)展趨勢(shì)，中國(guó)銀行業(yè)從利息業(yè)務(wù)向非利息業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的外部環(huán)境逐漸形成。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)證明，多層次資本市場(chǎng)的建立與發(fā)展必然導(dǎo)致金融“脫媒”，這一過(guò)程將成為推動(dòng)銀行盈利模式變革的根本力量。2007年以來(lái)的存款活期化就是證券市場(chǎng)持續(xù)活躍帶來(lái)的脫媒效應(yīng)。由儲(chǔ)蓄向以第三方存管形式存在的證券保證金存款和理財(cái)托管資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，徹底拉開(kāi)了國(guó)內(nèi)銀行以中間業(yè)務(wù)為主的盈利模式轉(zhuǎn)型。形成了近年尤其是2007年以來(lái)凈手續(xù)費(fèi)收入的高速積累，未來(lái)兩三年有望保持50%的增長(zhǎng)。大銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)是在3～5年內(nèi)使中間業(yè)務(wù)的盈利貢獻(xiàn)提高至25%～30%，這有可能提前達(dá)到。

金融混業(yè)促進(jìn)中間業(yè)務(wù)升級(jí)。金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)將實(shí)現(xiàn)銀行中間業(yè)務(wù)從當(dāng)前技術(shù)含量小、費(fèi)率低的銀行卡、結(jié)算、匯兌和業(yè)務(wù)向融資安排、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、并購(gòu)業(yè)務(wù)、金融期貨等高附加值、高技術(shù)含量的業(yè)務(wù)品種升級(jí)。當(dāng)前各銀行向基金、投資銀行、信托、金融租賃及保險(xiǎn)等非銀行金融領(lǐng)域進(jìn)行的收購(gòu)擴(kuò)張，說(shuō)明金融混業(yè)趨勢(shì)下銀行構(gòu)建綜合經(jīng)營(yíng)框架開(kāi)始加速。相較而言，借助海外投資銀行子公司打造綜合經(jīng)營(yíng)平臺(tái)能獲得更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，如工行、建行的顧問(wèn)咨詢收入顯著高于同業(yè)。隨著息差逐步收窄、傳統(tǒng)利潤(rùn)空間的壓縮，開(kāi)辟多元化盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，重塑內(nèi)生性成長(zhǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力成為中資銀行的共識(shí)。

促進(jìn)基本面向好的外部因素

宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)奠定了銀行的高增長(zhǎng)基礎(chǔ)。金融脫媒短期仍難改變銀行的主導(dǎo)融資地位，銀行仍將充分受益于宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、快速增長(zhǎng)帶來(lái)的規(guī)模擴(kuò)張和資產(chǎn)質(zhì)量保障。而消費(fèi)升級(jí)和居民收入水平的不斷提高勢(shì)必對(duì)高端金融服務(wù)產(chǎn)生大量需求，促進(jìn)銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)開(kāi)辟多元化盈利模式。

人民幣漸進(jìn)升值持續(xù)提升銀行價(jià)值。擁有大量人民幣資產(chǎn)的銀行無(wú)疑是人民幣升值受益最大的行業(yè)之一。穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)背景下，長(zhǎng)期漸進(jìn)的人民幣升值將持續(xù)吸引國(guó)際資金大量流入，激發(fā)金融服務(wù)需求，積極推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利模式優(yōu)化，同時(shí)促使銀行股權(quán)在行業(yè)并購(gòu)熱潮中獲得增值。而在外貿(mào)順差以及美國(guó)降息壓力下人民幣的加速升值預(yù)期，仍將成為驅(qū)動(dòng)銀行股走強(qiáng)的動(dòng)力。國(guó)際資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)證明，本幣升值過(guò)程中，持有大量本幣債權(quán)的銀行的資產(chǎn)價(jià)格將獲得大幅提升。

對(duì)于可能長(zhǎng)期存在的外匯風(fēng)險(xiǎn)，各銀行對(duì)交易性外匯敞口實(shí)行限額管理；對(duì)非交易性敞口，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)匹配管理以及金融衍生產(chǎn)品來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)銀行的外匯資產(chǎn)占比很小，即使占比較高的建行、中行的表內(nèi)外外幣凈頭寸亦在40億美元左右，且持續(xù)縮小。按一年升值6%計(jì)算資產(chǎn)損失不足20億元人民幣，相當(dāng)于其全部資產(chǎn)的0.026%。

所得稅稅率下降即將釋放盈利能力。2008年企業(yè)所得稅稅率降至25%將釋放銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。盡管部分銀行上半年由于一次性計(jì)提稅率下降造成的遞延稅資產(chǎn)損失使所得稅率不降反升，但綜合考慮稅前工資抵扣和國(guó)債的免稅收入，仍有望使上市銀行的凈利潤(rùn)提高近16%。而未來(lái)貸款損失減值準(zhǔn)備稅前抵扣比例提高以及減免營(yíng)業(yè)稅的稅改趨勢(shì)將進(jìn)一步提高銀行的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，使之公平地參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

股指期貨呼之欲出有望加大對(duì)銀行權(quán)重股的需求，成為其再次上漲的催化劑。股指期貨推出的臨近有望再次引發(fā)投資機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)股指成份股的投資需求。作為股指期貨的戰(zhàn)略性籌碼和滬深300指數(shù)中的第一大權(quán)重板塊，銀行股有望獲得再次上漲的催化劑。截至2007年9月24日，銀行股在滬深300指數(shù)中的權(quán)重達(dá)到13.22％，處于前30位的銀行股包括招商、浦發(fā)、民生、深發(fā)展、工行、興業(yè)和華夏銀行。建行、北京銀行的上市以及民生銀行的限售流通股上市，銀行板塊權(quán)重將繼續(xù)增加。為爭(zhēng)取市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，權(quán)重大、素質(zhì)優(yōu)良、具備核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的銀行股將成為主力搶籌的重點(diǎn)對(duì)象，迎來(lái)新一輪的上漲機(jī)會(huì)。

行業(yè)投資建議

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主要金融媒介，國(guó)內(nèi)銀行充分分享國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，以及充分受益于國(guó)內(nèi)金融生態(tài)環(huán)境不斷改善。在金融服務(wù)需求逐步旺盛和本幣升值的長(zhǎng)期趨勢(shì)下，銀行業(yè)也應(yīng)獲得估值的支撐。盡管持續(xù)緊縮壓力的累積將逐漸抑制傳統(tǒng)息差業(yè)務(wù)的盈利能力，但同時(shí)也在推動(dòng)銀行在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下向多元化盈利模式的轉(zhuǎn)型，構(gòu)建新的核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)銀行的健康均衡增長(zhǎng)。筆者始終看好銀行業(yè)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資價(jià)值。

篇7

外部因素納入新評(píng)估架構(gòu)

標(biāo)準(zhǔn)普爾的新銀行評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)包含兩個(gè)關(guān)鍵步驟：測(cè)定個(gè)體信用狀況、評(píng)估政府或集團(tuán)給予的潛在外部支持。這兩個(gè)關(guān)鍵步驟均包含對(duì)外部因素的評(píng)估。

根據(jù)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)確定個(gè)體信用狀況

新銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則對(duì)個(gè)體信用狀況的評(píng)估包含兩個(gè)部分：一是銀行經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境，二是銀行的內(nèi)部因素。其中，銀行經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境在原有的銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則中僅作為背景因素存在，而在新銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則中被量化為國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)因素，用來(lái)確定銀行個(gè)體信用狀況的評(píng)估基準(zhǔn)。對(duì)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估以《銀行業(yè)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》為基本架構(gòu)。在這一架構(gòu)中，國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)被分解為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，分別在宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)兩個(gè)層面上影響銀行的個(gè)體信用評(píng)估基準(zhǔn)。

在個(gè)體信用狀況中評(píng)估已存在的外部支持

新銀行評(píng)估準(zhǔn)則將外部支持區(qū)分為已存在的外部支持與潛在的外部支持。已存在的外部支持包括系統(tǒng)支持、直接支持、行政干預(yù)和其他的短期支持，在第一個(gè)步驟――測(cè)定個(gè)體信用狀況――中得到反映。其中，系統(tǒng)支持是向所有銀行提供的支持，包含在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估中；直接支持是政府在危機(jī)時(shí)對(duì)特定銀行的定向援助，這一支持是明示的，可以通過(guò)經(jīng)營(yíng)地位、資本與盈利、風(fēng)險(xiǎn)頭寸、資金與流動(dòng)性等項(xiàng)目來(lái)評(píng)估；行政干預(yù)包括直接提供貸款等扭曲市場(chǎng)機(jī)制的行為，可以在行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)或者經(jīng)濟(jì)地位、風(fēng)險(xiǎn)頭寸中得到評(píng)估；其他的短期支持是具有中、高系統(tǒng)重要性的銀行在個(gè)體信用狀況迅速下降時(shí)，可能獲得的不同于以上項(xiàng)目的短期政府支持，盡管這部分支持并未存在，但標(biāo)準(zhǔn)普爾仍然將其視為已存在的支持，并據(jù)此對(duì)個(gè)體信用狀況評(píng)級(jí)做小幅的暫時(shí)調(diào)整。

以潛在外部支持對(duì)個(gè)體信用狀況進(jìn)行調(diào)整

個(gè)體信用狀況評(píng)估基本涵蓋了已存在的政府支持，在此基礎(chǔ)上，潛在的政府支持作為對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)，調(diào)整根據(jù)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)存政府支持和內(nèi)部因素得出的個(gè)體信用狀況。在預(yù)測(cè)政府潛在支持的可得性時(shí)，新銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則考慮兩個(gè)基本因素：銀行的系統(tǒng)重要性程度與政府支持金融機(jī)構(gòu)的意愿。以潛在外部支持對(duì)個(gè)體信用狀況的評(píng)估主要考慮四個(gè)方面。

對(duì)系統(tǒng)重要性程度進(jìn)行分檔。新銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則將系統(tǒng)重要性銀行分為高、中、低三檔。其中，高度系統(tǒng)重要性銀行的信用喪失會(huì)影響到金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，若其破產(chǎn)，其地位一般也沒(méi)有其他金融機(jī)構(gòu)可以替代。中度系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)信用喪失的影響通常會(huì)涉及某個(gè)地區(qū)或某個(gè)部門，其在零售銀行中占有一定份額，在地區(qū)或經(jīng)濟(jì)部門中具有一定影響力，也可能是某些敏感產(chǎn)品（如住房抵押貸款）的主要提供者，但是在倒閉后，其他金融機(jī)構(gòu)可能取代其地位。其余的銀行歸為低系統(tǒng)重要性。不同程度的系統(tǒng)重要性反映了預(yù)測(cè)政府支持的難度，雖然政府在危機(jī)時(shí)也可能對(duì)低系統(tǒng)重要性的銀行進(jìn)行支持，但政府支持低系統(tǒng)重要性銀行的激勵(lì)要顯著低于高度系統(tǒng)重要性銀行。

對(duì)政府支持金融機(jī)構(gòu)的意愿進(jìn)行分檔。政府并非必然對(duì)高系統(tǒng)重要性銀行予以援助，事實(shí)上，不同國(guó)家在不同時(shí)期對(duì)金融機(jī)構(gòu)的援助意愿存在差異，據(jù)此，新銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則將政府援助金融機(jī)構(gòu)的意愿進(jìn)行分檔（如表1）。

確定潛在政府支持的可能性。綜合考慮銀行的系統(tǒng)重要性程度與政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的支持意愿，新評(píng)級(jí)準(zhǔn)則得出政府在未來(lái)對(duì)私人部門商業(yè)銀行采取特別支持措施的可能性（如表2）。

集團(tuán)母公司的支持。銀行可得的外部支持不僅包括政府援救，集團(tuán)母公司對(duì)子公司也可能提供外部支持。在新銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則中兼顧了集團(tuán)本身的信用評(píng)級(jí)、銀行在集團(tuán)中的地位和母公司根據(jù)銀行在集團(tuán)中地位所提供的潛在支持。其中，銀行在集團(tuán)中的地位被劃為五級(jí)（如表3）。

引入外部因素的影響

監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以影響銀行的信用等級(jí)。標(biāo)準(zhǔn)普爾在事實(shí)上認(rèn)同了“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的風(fēng)險(xiǎn)管理理念?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅲ”確立了“微觀審慎和宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管新模式”，這意味著系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)在金融監(jiān)管中具有相似的地位。與之相應(yīng)，標(biāo)準(zhǔn)普爾的新銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)中也大量引入與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的內(nèi)容，如在國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)中評(píng)估經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，以及在潛在外部支持中評(píng)估銀行的系統(tǒng)重要性程度和政府支持意愿。

對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的重視意味著金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為可以有效提高銀行業(yè)的信用等級(jí)。首先，通過(guò)降低經(jīng)濟(jì)中的信貸風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)控系統(tǒng)范圍的資金，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以降低國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)中的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，從而通過(guò)提高國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)來(lái)提高銀行的個(gè)體信用評(píng)級(jí)基準(zhǔn)。其次，通過(guò)提高包括逆周期資本緩沖在內(nèi)的最低資本充足率，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以改變銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制與緩沖因素，使銀行個(gè)體信用狀況大幅提高。再次，通過(guò)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的界定及強(qiáng)化監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將明示其支持意愿，并表明支持政策的持續(xù)性，從而通過(guò)提高政府援助意愿評(píng)級(jí)，增加潛在政府支持的評(píng)級(jí)，進(jìn)而向上調(diào)整銀行的信用評(píng)級(jí)。

大型銀行獲得信用評(píng)級(jí)優(yōu)勢(shì)。盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)銀行信用評(píng)級(jí)產(chǎn)生普遍的影響，但新銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則對(duì)大型銀行尤其有利，這主要體現(xiàn)為新銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則確認(rèn)大型銀行更易獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)支持，以及大型銀行更易獲得母公司的支持。

首先，大型銀行被認(rèn)為在未來(lái)更易獲得政府的支持。盡管銀行的規(guī)模不是評(píng)估系統(tǒng)重要性程度的唯一因素，但在新銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則中，規(guī)模仍有重要的影響。高系統(tǒng)重要性銀行的規(guī)模通常占到整個(gè)銀行體系的10%，“大而不倒”的現(xiàn)象被作為對(duì)潛在政府支持的激勵(lì)而存在。同樣，在評(píng)估政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的援助意愿時(shí)，已有的救援記錄也主要針對(duì)大型銀行，能夠明確判斷政府支持意愿并被評(píng)估為高度支持的，也只能是大型銀行。所以，大型銀行在評(píng)估潛在政府支持時(shí)會(huì)具有更高的信用等級(jí)。

其次，大型銀行被認(rèn)為在未來(lái)更易獲得來(lái)自集團(tuán)母公司的支持。通常，大型銀行會(huì)位于某個(gè)企業(yè)集團(tuán)或金融集團(tuán)內(nèi)，且會(huì)因較高的規(guī)模占比而被納入集團(tuán)當(dāng)前或未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略。這使得大型銀行一般在集團(tuán)內(nèi)部具有核心或高度戰(zhàn)略地位，未來(lái)可以預(yù)見(jiàn)得到集團(tuán)母公司的外部支持。所以，大型銀行在評(píng)估潛在集團(tuán)支持時(shí)會(huì)具有更高的信用等級(jí)。

同國(guó)別銀行的信用評(píng)級(jí)呈現(xiàn)共同趨勢(shì)。在新銀行評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)中，同國(guó)別的銀行具有大量的共同外部因素，這使得同國(guó)別的銀行在信用評(píng)級(jí)時(shí)會(huì)呈現(xiàn)共同趨勢(shì)。

首先，國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)為同國(guó)別銀行帶來(lái)相似的評(píng)級(jí)基準(zhǔn)。在新銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則中，國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是銀行個(gè)體信用狀況的評(píng)估基準(zhǔn)，而國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)中的大量構(gòu)成因素是同國(guó)別銀行共有的。

一方面，共有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是經(jīng)濟(jì)恢復(fù)能力、經(jīng)濟(jì)失衡狀況還是經(jīng)濟(jì)中的信貸風(fēng)險(xiǎn)，都是對(duì)銀行所處宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的衡量，與銀行特有的風(fēng)險(xiǎn)因素沒(méi)有直接關(guān)聯(lián)。事實(shí)上，在評(píng)估經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)中的“經(jīng)濟(jì)恢復(fù)能力”和“經(jīng)濟(jì)失衡狀況”因素時(shí)，所采用的評(píng)估方法也不是傳統(tǒng)上評(píng)估銀行個(gè)別信用狀況的方法，而是引入評(píng)級(jí)方法，而評(píng)估一國(guó)顯然不受銀行的個(gè)別信用狀況影響。

另一方面，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中存在大量共同因素。新銀行評(píng)估準(zhǔn)則中的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)包括機(jī)構(gòu)的架構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)的動(dòng)態(tài)和系統(tǒng)范圍的資金。其中，機(jī)構(gòu)架構(gòu)因素中存在銀行業(yè)規(guī)則與監(jiān)管、調(diào)控記錄子因素，競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)態(tài)因素中存在行業(yè)穩(wěn)定性和市場(chǎng)扭曲子因素，具有系統(tǒng)影響的資金因素中存在本國(guó)債務(wù)市場(chǎng)子因素。對(duì)同國(guó)別的銀行而言，這些子因素構(gòu)成共同擁有的外部行業(yè)環(huán)境。正是由于在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中存在大量共同構(gòu)成因素，同國(guó)別的銀行會(huì)面臨相似的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)，也具有相似的個(gè)體信用狀況評(píng)估基準(zhǔn)，從而在信用評(píng)級(jí)時(shí)顯示出共同的趨勢(shì)。

其次，潛在的政府外部支持為同國(guó)別銀行帶來(lái)相似的評(píng)級(jí)調(diào)整。在新銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則中，通過(guò)評(píng)估潛在的外部支持來(lái)調(diào)整銀行個(gè)體信用狀況。潛在外部支持的評(píng)估由兩部分構(gòu)成，一是銀行的系統(tǒng)重要性程度，二是政府援救金融機(jī)構(gòu)的意愿。這兩部分都和國(guó)別有著密切聯(lián)系。

一方面，系統(tǒng)重要性程度的分檔以整個(gè)國(guó)家的銀行體系為基礎(chǔ)。同樣個(gè)體信用狀況的銀行，在不同的銀行體系之下具有不同的系統(tǒng)重要性程度。換言之，一國(guó)的銀行體系為銀行系統(tǒng)重要性的評(píng)估提供了共同基礎(chǔ)。

另一方面，政府援救意愿的評(píng)估中具有大量的共同因素。盡管在明確宣布政府支持政策與措施時(shí)，可能將低系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)排除在外，但大多數(shù)評(píng)估系統(tǒng)重要性的因素是所有銀行共同面對(duì)的，如政府是否擁有足夠的融資渠道。因此，在評(píng)估潛在的政府外部支持時(shí)，相同國(guó)別的大型銀行會(huì)面臨相似的個(gè)體信用狀況調(diào)整，從而使最終信用評(píng)級(jí)呈現(xiàn)一定的趨勢(shì)性。

從新銀行評(píng)估準(zhǔn)則的應(yīng)用中可以看出同國(guó)別的共同趨勢(shì)。2011年11月29日，標(biāo)準(zhǔn)普爾應(yīng)用新銀行評(píng)估準(zhǔn)則，對(duì)全球最大的37家金融機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)進(jìn)行復(fù)評(píng)。在評(píng)級(jí)發(fā)生變化的21家金融機(jī)構(gòu)中，美國(guó)的銀行信用評(píng)級(jí)除個(gè)別銀行維持不變外普遍下調(diào)，我國(guó)銀行的信用評(píng)級(jí)除中國(guó)工商銀行維持不變外普遍上調(diào)，銀行信用評(píng)級(jí)的國(guó)別趨勢(shì)非常明顯。

對(duì)我國(guó)的啟示

盡管新銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則只應(yīng)用于標(biāo)準(zhǔn)普爾的銀行評(píng)級(jí)，但作為三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一，標(biāo)準(zhǔn)普爾的銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則調(diào)整具有“風(fēng)向標(biāo)”的作用，預(yù)示著信用風(fēng)險(xiǎn)模型與信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的發(fā)展方向。因此，標(biāo)準(zhǔn)普爾的新銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行業(yè)具有較重要的參考價(jià)值。

政府與母公司需要重視潛在支持對(duì)市場(chǎng)信心的影響。當(dāng)市場(chǎng)認(rèn)為政府將對(duì)大型銀行進(jìn)行救助時(shí)，不僅關(guān)注已有的救助措施，更關(guān)注可能追加的救助措施。盡管這些潛在的救助措施沒(méi)有改變銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素，但市場(chǎng)對(duì)銀行的信心卻在增強(qiáng)。新銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則對(duì)已存在的外部支持和潛在的外部支持進(jìn)行區(qū)分，體現(xiàn)出潛在救助措施對(duì)市場(chǎng)信心的提升。與已經(jīng)實(shí)施的救助措施中，潛在的援救措施不需要政府或集團(tuán)母公司付出實(shí)際成本。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以通過(guò)明確未來(lái)進(jìn)行救援的觸發(fā)條件和措施，引導(dǎo)市場(chǎng)對(duì)救援銀行的預(yù)期，提升市場(chǎng)對(duì)銀行的信心，進(jìn)而改善銀行的融資環(huán)境。 監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要設(shè)定多層次的系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)名單。目前，我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行名單仍未完全確定，一般預(yù)計(jì)工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行與交通銀行會(huì)被列為系統(tǒng)重要性銀行。但是，系統(tǒng)重要性銀行與非系統(tǒng)重要性銀行的“二分法”過(guò)于粗略，一些中等規(guī)模的銀行（如招商銀行、浦發(fā)銀行等）如果出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，仍然會(huì)對(duì)信貸市場(chǎng)和支付體系產(chǎn)生比較大的沖擊。這些商業(yè)銀行事實(shí)上處于系統(tǒng)重要性與非系統(tǒng)重要性的中間地帶，雖然這些銀行的系統(tǒng)重要性低于大型商業(yè)銀行，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行救援的可能性仍顯著高于小型銀行。因此，標(biāo)準(zhǔn)普爾新銀行監(jiān)管準(zhǔn)則中對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的細(xì)分，值得銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)借鑒。通過(guò)對(duì)銀行的系統(tǒng)重要性劃分層次，并分別規(guī)定其資本緩沖及救援措施，有助于建立與銀行系統(tǒng)重要性程度相適應(yīng)的監(jiān)管體系，保證監(jiān)管強(qiáng)度的適度性。

監(jiān)管成本可以被銀行信用等級(jí)上升部分抵消。對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求等監(jiān)管措施被認(rèn)為增加了銀行的成本，將妨礙銀行業(yè)的正常發(fā)展。但是，嚴(yán)格的監(jiān)管同時(shí)也改善了銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素，使銀行在金融市場(chǎng)可以獲得更有力的融資條件。尤其是增加監(jiān)管要求與強(qiáng)度意味著政府確認(rèn)其系統(tǒng)重要性地位，將提高未來(lái)進(jìn)行援助的可能性，進(jìn)而提高銀行的信用等級(jí)。所以，監(jiān)管成本會(huì)被銀行信用等級(jí)上升所帶來(lái)的融資成本減少所部分抵消，這意味著系統(tǒng)重要性銀行對(duì)嚴(yán)格監(jiān)管的承受力比之前預(yù)想的要更強(qiáng)一些。

銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)模型需要引入外部因素。目前，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始規(guī)范商業(yè)銀行使用外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和外部信用評(píng)級(jí)結(jié)果，從而防范外部評(píng)級(jí)調(diào)整給商業(yè)銀行帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行使用外部信用評(píng)級(jí)的通知》，商業(yè)銀行的重大投資行為原則上應(yīng)以內(nèi)部評(píng)級(jí)為依據(jù)。但是，內(nèi)部評(píng)級(jí)模型與外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)模型在原理上是相似的，標(biāo)準(zhǔn)普爾的新銀行評(píng)級(jí)準(zhǔn)則無(wú)疑對(duì)商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型具有參考價(jià)值。通過(guò)引入外部因素的影響，商業(yè)銀行可以對(duì)投資中的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)和潛在外部支持進(jìn)行評(píng)估，從而更準(zhǔn)確地對(duì)投資對(duì)象的信用狀況進(jìn)行判斷。此外，新銀行監(jiān)管規(guī)則對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)模型的構(gòu)建也有重要影響，如KMV模型下的違約實(shí)施點(diǎn)，原有模型中界定為“公司的價(jià)值大約等于流動(dòng)負(fù)債加上長(zhǎng)期負(fù)債的一半”，但在考慮外部支持之后，違約實(shí)施點(diǎn)的界定還要再減去潛在的政府與母公司支持，以反映潛在外部支持對(duì)銀行信用的提升作用。

篇8

中國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)狀況，由于其敏感度一直是人們關(guān)注的焦點(diǎn)。銀行專業(yè)人士、學(xué)者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)等就此問(wèn)題從定性和定量的角度進(jìn)行了大量研究，其中也暴露出不少問(wèn)題，如商業(yè)銀行盈利能力低下，機(jī)構(gòu)臃腫等，被人們稱為“大而不倒，效率低下”。今年3月下旬‘，上市銀行2014年年報(bào)相繼出爐，工商銀行以2758.11億元的凈利潤(rùn)穩(wěn)坐中國(guó)“最賺錢”銀行，其后是建設(shè)銀行2278.30億元，農(nóng)業(yè)銀行1794.61億元，中國(guó)銀行1695.95億元，交通銀行658.50億元。五大國(guó)有銀行日賺25.17億元，僅此一項(xiàng)數(shù)據(jù)就為銀行業(yè)賺足了公眾眼球，再一次將銀行這一特殊行業(yè)推上了“風(fēng)口浪尖”。

然而，結(jié)合當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形式，以國(guó)有五大行年報(bào)為依據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)面臨著十分嚴(yán)峻的形勢(shì)：

1．凈利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯趨緩。從年報(bào)數(shù)據(jù)可以看出，工行仍然占據(jù)最盈利銀行的地位，2014年凈利潤(rùn)為2758.11億元，比2013年增長(zhǎng)4.89%，但同比下降5.27個(gè)百分點(diǎn)，不僅工行如此，五大行均有不同程度的放緩趨勢(shì)。其中，中國(guó)銀行下降趨勢(shì)最為明顯，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度比上年同期下降8.76個(gè)百分點(diǎn)。

2．存款總額增速下滑。據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，五大行存款總額均有不同程度的放緩趨勢(shì)。其中，交通銀行下降趨勢(shì)最為明顯，2013年為41578.33億元，2014年下降為40296.68億元，存款總額增長(zhǎng)速度比上年同期減少14.6個(gè)百分點(diǎn)。

3．利息凈收入增速略有上升。除交通銀行增幅比上年同期下降5.62個(gè)百分點(diǎn)外，其余四大國(guó)有行的數(shù)據(jù)均顯示出一定魄上升態(tài)勢(shì)，其中，工商銀行增幅最大，2014年為4935.22億元，利息凈收入增速比上年同期上升5個(gè)百分點(diǎn)。

4．不良貸款總額上升。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2014年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為172.3萬(wàn)億元，比2013年末的151.35萬(wàn)億元增長(zhǎng)13.84%，商業(yè)銀行不良貸款有所上升，不良貸款余額8426億元，比2013年增加2505億元，不良貸款率1.25%，上升0.25個(gè)百分點(diǎn)。與之相比，2013年不良貸款比2012年增加僅993億元，不良貸款的增加維持在一個(gè)較高水平。

由此可見(jiàn)，銀行業(yè)“坐著收錢”的時(shí)代一去不返，而對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，追求利潤(rùn)恰是其經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)。那么，銀行業(yè)為什么會(huì)出現(xiàn)上述情況，是其利潤(rùn)來(lái)源出了問(wèn)題還是經(jīng)營(yíng)管理有漏洞？宏觀經(jīng)濟(jì)因素分析

一直以來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的影響受到國(guó)內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注，已有研究提供了大量宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)影響的證據(jù)。通過(guò)分析總結(jié)大量過(guò)往研究成果，筆者將影響商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的宏觀因素主要?dú)w納為以下幾點(diǎn)：

1．GDP增長(zhǎng)率。經(jīng)濟(jì)中投資機(jī)會(huì)與商業(yè)周期正相關(guān)，因而銀行的商業(yè)機(jī)會(huì)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間也呈正相關(guān)關(guān)系。研究顯示，當(dāng)一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)人均GDP達(dá)到或超過(guò)3000美元時(shí)，工業(yè)化和城鎮(zhèn)化會(huì)相應(yīng)增速，居民消費(fèi)行為模式發(fā)生變化，對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的需求也會(huì)相應(yīng)變化，表現(xiàn)為家庭和企業(yè)的貸款需求增加，借款人的財(cái)務(wù)約束改善，人們會(huì)逐步開(kāi)始關(guān)注財(cái)富管理，這些都會(huì)為商業(yè)銀行傳統(tǒng)中介活動(dòng)帶來(lái)正效應(yīng)。因此，GDP的增長(zhǎng)對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)起到促進(jìn)作用。

2．貨幣政策。(1)利率變化。這里所說(shuō)的利率變化主要是指銀行利率波動(dòng)和存貸款基準(zhǔn)利率差。我國(guó)政府一直以來(lái)實(shí)行較為嚴(yán)格的金融管制政策，銀行業(yè)具有相對(duì)壟斷的市場(chǎng)地位，這對(duì)銀行起到了保護(hù)作用，減少了運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)尚未完全實(shí)現(xiàn)金融自由化和利率市場(chǎng)化，利率仍然受到宏觀調(diào)控的影響，利差水平在2%~3%之間浮動(dòng)，在新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家中處于凈息差中等水平，略高于歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。而利差收入占國(guó)內(nèi)銀行業(yè)利潤(rùn)的70%～80%，為商業(yè)銀行提供了穩(wěn)定的利潤(rùn)來(lái)源。(2)貨幣供給。近年來(lái)我國(guó)貨幣供應(yīng)量穩(wěn)步上升，從2000年的13.25萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2015年的135.32萬(wàn)億元，15年間貨幣總量增長(zhǎng)了9.21倍，遠(yuǎn)超GDP的增長(zhǎng)，這也為經(jīng)營(yíng)貨幣的商業(yè)銀行提供了良好的外部環(huán)境。受美國(guó)次貸危機(jī)影響，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)下行趨勢(shì)，2009年初中央政府實(shí)施積極的貨幣政策和財(cái)政政策，在大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃以及適度寬松的貨幣政策調(diào)控下，銀行的信貸規(guī)模逐步擴(kuò)大，貸款類生息資產(chǎn)的大幅度增加是銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要來(lái)源之一。

3．商業(yè)銀行利潤(rùn)的親周期性。一般而言，商業(yè)銀行與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系分為親周期性與弱周期性。在經(jīng)濟(jì)上行期，由于抵押資產(chǎn)增值等因素，銀行信貸規(guī)模擴(kuò)大，對(duì)增加其利潤(rùn)具有正效應(yīng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張具有刺激作用；在經(jīng)濟(jì)衰退期，由于借貸人財(cái)務(wù)狀況從緊、抵押物貶值等因素，貸款風(fēng)險(xiǎn)較高，經(jīng)濟(jì)上行期發(fā)放的貸款可能成為這一時(shí)期的不良貸款，銀行會(huì)更加謹(jǐn)慎，提高風(fēng)險(xiǎn)撥備，縮小信貸規(guī)模，其利潤(rùn)自然也會(huì)下降，這又會(huì)進(jìn)一步?jīng)_擊經(jīng)濟(jì)發(fā)展，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步衰退。商業(yè)銀行利潤(rùn)的親周期性會(huì)加劇金融體系的不穩(wěn)定性，銀行管理者應(yīng)當(dāng)弱化這種親周期性對(duì)利潤(rùn)的影響，非利息收入具有來(lái)源多元化的特點(diǎn)，提高非利息收入在銀行利潤(rùn)中的占比或可以減少親周期性的影響。銀行特征因素分析

1．銀行規(guī)模與利潤(rùn)增長(zhǎng)的關(guān)系分析。商業(yè)銀行的規(guī)模逐年擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)不少研究發(fā)現(xiàn)，在利潤(rùn)不斷增加的過(guò)程中，員工、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、資產(chǎn)等衡量銀行規(guī)模的指標(biāo)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度并非一直增加，銀行規(guī)模存在過(guò)度擴(kuò)張的趨勢(shì)。以國(guó)內(nèi)最大的商業(yè)銀行工商銀行為例，通過(guò)分析工行自2006年上市以來(lái)的年報(bào)數(shù)據(jù)，我們可以發(fā)現(xiàn)一些規(guī)律。

(1)員工利潤(rùn)貢獻(xiàn)度。工行凈利潤(rùn)從2006年的494.36億元增加到2014年的2758.11億元，員工人數(shù)由35.14萬(wàn)人增加到46.23萬(wàn)人，人力成本由51.58億元增加到187.42億元，凈利潤(rùn)增加幅度明顯超過(guò)員工人數(shù)的增幅，但近幾年有明顯的下降趨勢(shì)。另外，單位人工成本所創(chuàng)造的利潤(rùn)也有下滑趨勢(shì)。

(2)資產(chǎn)利潤(rùn)貢獻(xiàn)度。國(guó)外學(xué)者對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的研究發(fā)現(xiàn)，資本積累能力強(qiáng)的銀行盈利水平較高。通過(guò)分析工行的相關(guān)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)利潤(rùn)貢獻(xiàn)率在上市之初急劇上升，在2012年前后出現(xiàn)拐點(diǎn)，貢獻(xiàn)率有所下降。筆者認(rèn)為，這主要是由于在上市之初銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量相對(duì)較少，單位資產(chǎn)需要承擔(dān)較大比例的業(yè)務(wù)量，因而固定資產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率較高。隨著工行在全國(guó)范圍的布局日趨完善，資產(chǎn)利潤(rùn)貢獻(xiàn)率或有下降。

通過(guò)對(duì)員工利潤(rùn)貢獻(xiàn)率和資產(chǎn)利潤(rùn)貢獻(xiàn)率的分析，我們或可推測(cè)銀行在一定規(guī)模時(shí)可以促進(jìn)利潤(rùn)增長(zhǎng)，但過(guò)度擴(kuò)張反而會(huì)削弱利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

2．銀行業(yè)務(wù)水平與利潤(rùn)增長(zhǎng)的關(guān)系分析。商業(yè)銀行的利潤(rùn)主要由兩部分構(gòu)成，即存貸業(yè)務(wù)和非利息業(yè)務(wù)。就當(dāng)前形勢(shì)而言，存貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)在商業(yè)銀行利潤(rùn)中占比最高，非利息業(yè)務(wù)收入占比依舊不大。筆者認(rèn)為，非利息業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率較低的原因可以歸納為以下兩方面：一方面，非利息業(yè)務(wù)雖然風(fēng)險(xiǎn)較小，收益較高，但是需要前期大量的研發(fā)投入，并經(jīng)歷長(zhǎng)期的市場(chǎng)培養(yǎng)過(guò)程和客戶認(rèn)同過(guò)程，因而其對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)不會(huì)立竿見(jiàn)影；另一方面，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展尚不完善，經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要依賴貨幣推動(dòng)，國(guó)外銀行的中間業(yè)務(wù)通常是跨領(lǐng)域、跨市場(chǎng)的，而國(guó)內(nèi)銀行真正的中間業(yè)務(wù)部門如投行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)等還有很多領(lǐng)域不能進(jìn)入，受到較多管制，提供的服務(wù)業(yè)較為有限。因此，在目前存貨差已經(jīng)提供足夠大比例利潤(rùn)的情況下，大力發(fā)展非利息收入不失為增加銀行利潤(rùn)的有效手段。

在存貸業(yè)務(wù)方面，貸款質(zhì)量的好壞直接影響到未來(lái)貸款利息收入的實(shí)現(xiàn)程度，對(duì)銀行的盈利水平具有決定性作用。因此，商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量和對(duì)不良貸款的處理消化能力也是影響其利潤(rùn)的重要因素。本文重點(diǎn)從不良貸款率和撥備覆蓋率兩個(gè)指標(biāo)考察商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的能力。由圖l可以看出，隨著商業(yè)銀行對(duì)不良貸款剝離政策的逐步實(shí)施以及受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響而收緊的信貸政策，不良貸款率呈逐年下降趨勢(shì)。優(yōu)質(zhì)貸款比重的上升無(wú)疑會(huì)使信貸資金更加安全，利息收回更加保險(xiǎn)，因而利潤(rùn)增加也會(huì)更加穩(wěn)定。由圖2可以看出，商業(yè)銀行的撥備覆蓋率不斷提高，說(shuō)明銀行應(yīng)對(duì)不良貸款的準(zhǔn)備越來(lái)越充分，對(duì)不良貸款的消化吸收能力正在逐步加強(qiáng)。

3．行業(yè)因素分析。近年來(lái)，信托投資公司、租賃公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，其總資產(chǎn)占全部金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的6%～15%，它們利用更為靈活的利率手段，憑借廣泛的吸儲(chǔ)途徑以及為中小企業(yè)提供更為便捷精準(zhǔn)的金融服務(wù)，在存貸款領(lǐng)域、理財(cái)業(yè)務(wù)等方面對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行構(gòu)成了不小的威脅，搶奪了銀行不少公私客戶資源。近來(lái)，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融更是讓銀行體會(huì)到了陣陣涼意，存款搬家、客戶流失等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，這些都對(duì)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)構(gòu)成了嚴(yán)重威脅。另外，與銀行有關(guān)的行業(yè)的興衰也是影響銀行利潤(rùn)不可忽視的因素之一?，F(xiàn)在廣受關(guān)注的鋼貿(mào)壞賬就是最好的例證。受近幾年鋼材市場(chǎng)需求低迷、價(jià)格持續(xù)回落的影響，鋼貿(mào)貸款壞賬頻發(fā)，銀行大力收緊鋼貿(mào)信貸，銀行曾經(jīng)的寵兒，現(xiàn)在卻成了銀行的棄兒，但是大規(guī)模爆發(fā)的鋼貿(mào)壞賬仍使很多銀行背上了沉重的包袱，鋼貿(mào)貸款無(wú)法收回，使銀行蒙受巨大損失。

商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)展面臨的問(wèn)題

在我國(guó)商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯趨緩的背景下，如何進(jìn)行下一步的銀行機(jī)構(gòu)改革、有效提高銀行業(yè)務(wù)水平、實(shí)施人員精簡(jiǎn)、高效管理員工等，仍舊是銀行進(jìn)一步發(fā)展面臨的關(guān)鍵問(wèn)題。

第一，提高資產(chǎn)管理水平，合理控制發(fā)展規(guī)模。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)優(yōu)化資產(chǎn)管理方法，合理控制發(fā)展規(guī)模。雖然科技進(jìn)步有助于提高資產(chǎn)利潤(rùn)貢獻(xiàn)率，但是擴(kuò)張過(guò)度必然會(huì)使資本報(bào)酬率遞減。因此，國(guó)家政策在不斷降低銀行業(yè)準(zhǔn)入門檻、鼓勵(lì)金融自由化和利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，不可放松對(duì)銀行業(yè)的規(guī)制。這樣才能合理引導(dǎo)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展，避免出現(xiàn)銀行業(yè)過(guò)度擴(kuò)張、過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的局面。

第二，大力發(fā)展非利息業(yè)務(wù)。非利息業(yè)務(wù)具有前期投入量大、市場(chǎng)培育周期較長(zhǎng)等特點(diǎn)，我們應(yīng)實(shí)實(shí)在在地探索發(fā)展非利息業(yè)務(wù)的方式方法，不能僅僅將其作為招攬存貸款客戶的附屬手段。美國(guó)銀行的非利息業(yè)務(wù)收入在1980年就已占其總收入的22%左右，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)新非利息業(yè)務(wù)產(chǎn)品，拓展服務(wù)范圍，促進(jìn)自身的集約型發(fā)展，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)，銀監(jiān)部門應(yīng)當(dāng)為商業(yè)銀行營(yíng)造良好的外部政策環(huán)境，從制度與資金保障方面支持商業(yè)銀行的發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)其非利息業(yè)務(wù)的指導(dǎo)和監(jiān)管力度。

第三，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行的不良貸款對(duì)其利潤(rùn)增長(zhǎng)有著較強(qiáng)的負(fù)面影響，銀行自身應(yīng)當(dāng)進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理，不能因眼前利益或者過(guò)分樂(lè)觀宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而放松信貸審核，同時(shí)，中央銀行應(yīng)當(dāng)靈活調(diào)整對(duì)撥備覆蓋率和資本充足率等指標(biāo)的要求。

第四，適當(dāng)引入逆周期理念，促進(jìn)商業(yè)銀行的穩(wěn)健發(fā)展。由于商業(yè)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)具有順周期性特征，因此應(yīng)當(dāng)適當(dāng)引入逆周期理念，對(duì)沖盈利中的周期性波動(dòng)，促進(jìn)銀行的平穩(wěn)發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)上行甚至過(guò)熱時(shí)期，應(yīng)當(dāng)控制市場(chǎng)擴(kuò)張速度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，提升在經(jīng)濟(jì)蕭條期的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；在經(jīng)濟(jì)下行甚至蕭條時(shí)期，應(yīng)當(dāng)合理預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，適當(dāng)逆周期地調(diào)整信貸政策，為蕭條期的健康發(fā)展以及為繁榮期獲得發(fā)展機(jī)會(huì)奠定基礎(chǔ)。

篇9

關(guān)鍵詞：私人銀行；發(fā)展趨勢(shì)

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）04-0-01

隨著金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，特別是我國(guó)加入WTO后，金融服務(wù)不斷完善，中國(guó)的GDP已悄然位居世界第二，經(jīng)濟(jì)快速的發(fā)展產(chǎn)生了大量的高端客戶，為私人銀行發(fā)展的天然土壤。2012年1月1日實(shí)施的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》對(duì)商業(yè)銀行私人客戶的門檻定義為“金融凈資產(chǎn)達(dá)到600萬(wàn)人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶”。根據(jù)美林公布的2011年全球財(cái)富報(bào)告，中國(guó)擁有100萬(wàn)美元凈資產(chǎn)的富裕人士達(dá)到53.3萬(wàn)人。在《2012中國(guó)私人銀行市場(chǎng)報(bào)告》中，對(duì)于中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)也十分看好。總之，從高凈值人群的規(guī)模上看，中國(guó)的私人銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)前景都顯得十分廣闊。

2007年私人銀行在中國(guó)生根發(fā)芽，經(jīng)歷了幾年的時(shí)間，各大銀行紛紛增設(shè)這一業(yè)務(wù)，市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大，但目前中國(guó)的私人銀行業(yè)務(wù)究竟應(yīng)該如何發(fā)展仍是值得關(guān)注和思考的問(wèn)題。

一、更為激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)氛圍

雖然傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)仍是銀行的核心，但是私人銀行業(yè)務(wù)同樣可以給銀行帶來(lái)十分豐厚的利潤(rùn)，因此不失為銀行長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展的一個(gè)新方向。但是隨著外資銀行的進(jìn)入，他們憑借著先進(jìn)的技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)、設(shè)備等不斷搶占市場(chǎng)同時(shí)，國(guó)內(nèi)銀行無(wú)論是國(guó)有銀行還是城市商業(yè)銀行也紛紛向私人銀行業(yè)進(jìn)軍。這都將導(dǎo)致我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域在未來(lái)的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)將會(huì)出現(xiàn)更加白熱化的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。

二、不斷加深的中外合作關(guān)系

任何企業(yè)想再一個(gè)地區(qū)取得長(zhǎng)足的發(fā)展，不僅需要先進(jìn)的技術(shù)和產(chǎn)品，還必須要對(duì)該地區(qū)的文化有詳盡的了解。一方面，雖然外資銀行具備先進(jìn)的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)并第一時(shí)間看到了中國(guó)市場(chǎng)的潛力，但是由于文化的差異性，在中國(guó)市場(chǎng)的私人銀行業(yè)務(wù)很難十分順利的開(kāi)展。另一方面，中資銀行具有本土的文化背景，而且經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，在民眾心中有著良好的形象和品牌效應(yīng)。但在私人銀行業(yè)務(wù)上，缺乏相應(yīng)的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)。因此，中外金融機(jī)構(gòu)為了更好的開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)，可以相互扶持，在品牌文化、產(chǎn)品研發(fā)和業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)等方面將積極的展開(kāi)合作。

三、更多的專業(yè)人才需求

這是一個(gè)人才競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代，對(duì)于私人銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，更多專業(yè)的人才成為了發(fā)展的關(guān)鍵。因?yàn)樗饺算y行的服務(wù)對(duì)象是高端客戶，私人銀行需要為他們提供專業(yè)的個(gè)性化服務(wù)。作為一名合格的專業(yè)人才，在了解客戶的基本信息之后，能對(duì)客戶準(zhǔn)確的做出判斷，并根據(jù)自己的判斷為客戶提供相應(yīng)金融服務(wù)。熟知法律、掌握外語(yǔ)、了解國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)在各領(lǐng)域中能獨(dú)當(dāng)一面的復(fù)合型人才是現(xiàn)階段私人銀行更為之迫切需要的。只有這樣的人才才能成功營(yíng)銷到高端客戶，并給私人銀行帶來(lái)更大的收益。因此，在接下來(lái)的時(shí)間里，我國(guó)商業(yè)銀行會(huì)大力培育自己的私人銀行人才，并用更完善的薪酬機(jī)制來(lái)爭(zhēng)奪更多的優(yōu)秀人才。

四、服務(wù)的地區(qū)不斷擴(kuò)大

隨著時(shí)間的推移和我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛的發(fā)展，私人銀行業(yè)務(wù)將會(huì)在我國(guó)變得更為普及。目前各大銀行根據(jù)各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和財(cái)富人數(shù)進(jìn)行戰(zhàn)略布局，從數(shù)據(jù)上看，上海、北京、深圳、廣州、杭州五大城市是各家私人銀行首選之地，在此基礎(chǔ)上逐步向沿海港口城市如青島、大連等城市延伸，但主要還是以東部重點(diǎn)城市為主。但是隨著城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，原來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇可能已導(dǎo)致主要城市市場(chǎng)飽和，如何能快速準(zhǔn)確的發(fā)掘新的中小城市拓展為新的市場(chǎng)，成為私人銀行發(fā)展的又一個(gè)趨勢(shì)。

面對(duì)這些趨勢(shì)，我國(guó)商業(yè)銀行想在私人銀行業(yè)務(wù)上有更好的發(fā)展空間應(yīng)實(shí)現(xiàn)以下幾個(gè)營(yíng)銷上的轉(zhuǎn)變。一是實(shí)現(xiàn)從銀行本位向客戶本位的轉(zhuǎn)變。銀行的競(jìng)爭(zhēng)歸根到底是對(duì)客戶資源的競(jìng)爭(zhēng)，在今后私人銀行業(yè)務(wù)中，銀行必須保證相當(dāng)?shù)母辉Ｋ饺丝蛻羧海M快建立一套主動(dòng)的市場(chǎng)營(yíng)銷新機(jī)制，并配套建立目標(biāo)客戶動(dòng)態(tài)檔案跟蹤管理制度。把營(yíng)銷的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到客戶，一切從客戶的需求出發(fā)，堅(jiān)持“客戶為本”的經(jīng)營(yíng)理念，是保證銀行經(jīng)營(yíng)有效的基本行為準(zhǔn)則。二是實(shí)現(xiàn)從等客戶上門到主動(dòng)訪客的轉(zhuǎn)變。在傳統(tǒng)的銀行經(jīng)營(yíng)中，銀行經(jīng)營(yíng)中，銀行營(yíng)銷推行以銀行為本位的營(yíng)銷觀念，在營(yíng)銷行為中表現(xiàn)為“等客上門”。近年來(lái)，由于銀行競(jìng)爭(zhēng)的加劇，以“客戶經(jīng)理制”為代表的主動(dòng)訪客制已被銀行所接受，這是我國(guó)商業(yè)銀行營(yíng)銷模式的一次重大變革，真正體現(xiàn)了“以客戶需求為中心”的顯得營(yíng)銷理念。私人銀行更應(yīng)為客戶提供高效、優(yōu)質(zhì)服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)開(kāi)發(fā)客戶、鞏固客戶的目標(biāo)。另外，在完成產(chǎn)品和服務(wù)的銷售后，應(yīng)更加重視售后服務(wù)工作，做好客戶的信息反饋，不斷完善自己的產(chǎn)品，不斷為其提供服務(wù)。三是實(shí)現(xiàn)大眾營(yíng)銷向差異營(yíng)銷的轉(zhuǎn)變。我國(guó)商業(yè)銀行早起實(shí)行的是一種大眾營(yíng)銷，不進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，用同一種產(chǎn)品滿足不同客戶需求。隨著市場(chǎng)環(huán)境變化，特別是私人銀行業(yè)務(wù)，更應(yīng)該實(shí)施差異化營(yíng)銷策略，通過(guò)細(xì)分銀行客戶，發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)客戶，實(shí)施有針對(duì)性的營(yíng)銷策略，牢牢占領(lǐng)客戶。形成自身特色，建立完善的金融產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制，促進(jìn)銀行差異化產(chǎn)品的開(kāi)放，全面提升競(jìng)爭(zhēng)力。四是實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品營(yíng)銷向品牌營(yíng)銷的轉(zhuǎn)變。私人銀行業(yè)務(wù)更多體現(xiàn)的是向顧客提供的是一種服務(wù)產(chǎn)品，它體現(xiàn)的是銀行對(duì)顧客的承諾。因此，品牌營(yíng)銷比產(chǎn)品營(yíng)銷更重要，商業(yè)銀行更要注重品牌建設(shè)，可通過(guò)電視財(cái)經(jīng)頻道等媒介向目標(biāo)客戶持續(xù)連貫地強(qiáng)化私人銀行業(yè)務(wù)的宗旨，樹(shù)立銀行在客戶心中安全、穩(wěn)定的良好形象，提高品牌競(jìng)爭(zhēng)力。五是實(shí)現(xiàn)單一渠道向多元渠道的轉(zhuǎn)變。私人銀行的營(yíng)銷渠道不僅包括提供私人銀行服務(wù)的商業(yè)銀行，也應(yīng)包括商、批發(fā)商、零售商等中間機(jī)構(gòu)。隨著經(jīng)濟(jì)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，如金融服務(wù)超市、網(wǎng)絡(luò)私人銀行、職業(yè)顧問(wèn)等等新型分銷渠道的應(yīng)用，為客戶提供高效、快捷的金融服務(wù)。

因此，抓住機(jī)遇大力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)必然可以促進(jìn)多元化的經(jīng)營(yíng)步伐，為銀行帶來(lái)更多的利潤(rùn)的同時(shí)也可以促進(jìn)自身品牌建設(shè)，樹(shù)立良好的高端形象。

參考文獻(xiàn)：

[1]李曉艷. 淺談我國(guó)私人銀行的發(fā)展[J].現(xiàn)代商業(yè)，2010（15）.

篇10

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 金融服務(wù) 集中化

一、目前我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

在金融服務(wù)集中化的今天，各行各業(yè)的發(fā)展都十分迅猛，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的要求也越來(lái)越高，由于我國(guó)處于發(fā)展最為旺盛、速度最為快的時(shí)期，所以我們的很多企業(yè)都需要通過(guò)銀行提供的一些具體的綜合的金融服務(wù)來(lái)滿足個(gè)人乃至是企業(yè)的需求，幫助企業(yè)快速發(fā)展，管理企業(yè)的各項(xiàng)資金，例如：包括 IPO、發(fā)行信用債券、發(fā)行抵質(zhì)押債券和信托理財(cái)產(chǎn)品、引入 PE 投資人、發(fā)行擔(dān)保債券以及含權(quán)可轉(zhuǎn)換債券等。然而一個(gè)企業(yè)往往不僅僅存在于一個(gè)地區(qū)，一個(gè)國(guó)家，對(duì)于很多大型的企業(yè)來(lái)說(shuō)，他的相關(guān)子產(chǎn)業(yè)遍布在各個(gè)區(qū)域，往往企業(yè)的負(fù)責(zé)人都希望通過(guò)一家銀行的金融服務(wù)，統(tǒng)一對(duì)于企業(yè)的所有區(qū)域進(jìn)行相應(yīng)的管理，這就需要銀行在金融服務(wù)集中化發(fā)展的同時(shí)，向企業(yè)提供跨區(qū)域發(fā)展的服務(wù)，這樣可以有效地提高客戶的整體數(shù)量，幫助客戶減輕負(fù)擔(dān)。

但如果想要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需要金融機(jī)構(gòu)具有十分強(qiáng)的組織能力、調(diào)配能力，對(duì)于各個(gè)領(lǐng)域的資源以及人力進(jìn)行的合理的組合安排，既要做到向客戶提供優(yōu)良的服務(wù)，又要保證客戶得到自己想要的結(jié)果。對(duì)于客戶想要的各個(gè)方面都要做到優(yōu)良調(diào)配，不能出現(xiàn)任何差錯(cuò)。最具有挑戰(zhàn)性的就是要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)于客戶的各種渠道都要一一打通，并且確保沒(méi)有問(wèn)題，例如：產(chǎn)品、信息、市場(chǎng)和服務(wù)等等。調(diào)動(dòng)一切自己可以調(diào)動(dòng)的資源，這里所調(diào)動(dòng)的資源不僅僅局限于內(nèi)部資源，還有外部一些十分必要的資源，也需要金融機(jī)構(gòu)去調(diào)動(dòng)，例如政府或者其他的相關(guān)的機(jī)構(gòu)等等。然后金融機(jī)構(gòu)要通過(guò)組合各個(gè)產(chǎn)品、服務(wù)、市場(chǎng)和渠道，以此來(lái)滿足客戶的金融需求。在這一背景下，金融服務(wù)集成化發(fā)展已經(jīng)逐漸成為銀行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的趨勢(shì)性的選擇。

隨著信息、資金、交通等各方面區(qū)域的不斷突破，企業(yè)也在不斷地向著跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的模式邁進(jìn)步伐，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)更應(yīng)該緊隨腳步，提供讓企業(yè)放心，幫助企業(yè)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的金融服務(wù)，這樣的發(fā)展趨勢(shì)是必然的結(jié)果。然而面對(duì)著企業(yè)的不斷發(fā)展，一下子向企業(yè)提供多個(gè)地區(qū)的綜合型服務(wù)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)的確是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，所以在改革的同時(shí)，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該講究一定的策略，將較為重要的、客戶比較傾向的金融服務(wù)進(jìn)行先改革，先幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域管理，在這樣的基礎(chǔ)上，在慢慢改進(jìn)，慢慢實(shí)現(xiàn)所有金融服務(wù)可以跨區(qū)域管理的結(jié)果，滿足企業(yè)客戶的金融需求，加快金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

二、對(duì)于商業(yè)銀行目前金融服務(wù)集中化發(fā)展的研究

在商業(yè)銀行的金融服務(wù)集成化發(fā)展歷程中，跨區(qū)域運(yùn)營(yíng)以及幫助客戶跨區(qū)域管理已經(jīng)成為其中最具有代表性的發(fā)展趨勢(shì)之一。但早在20世紀(jì)70年代以前，有些國(guó)家為了防范和托比一些金融風(fēng)險(xiǎn)，曾經(jīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行了階段的限制。后來(lái)相關(guān)的學(xué)者也對(duì)這一現(xiàn)象產(chǎn)開(kāi)了激烈的討論和深刻的研究，對(duì)于跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行了相關(guān)的論證。這樣經(jīng)過(guò)大量的事實(shí)和研究結(jié)果證明，銀行業(yè)以及相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)管理的模式無(wú)論是對(duì)于銀行業(yè)本身，還是針對(duì)于企業(yè)客戶來(lái)講，都是可以達(dá)到提高效率、降低成本、可控風(fēng)險(xiǎn)等一些是實(shí)質(zhì)性好處的，這樣也同時(shí)有利于銀行間的優(yōu)化資源配置，展開(kāi)自由的競(jìng)爭(zhēng)，這樣對(duì)于國(guó)家的整體發(fā)展也同時(shí)起著促進(jìn)的作用。與此同時(shí)，隨著銀行客戶的跨區(qū)域運(yùn)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)以及商業(yè)銀行金融服務(wù)集成化發(fā)展的趨勢(shì)，這些限制和管制措施逐步得以取消。

通過(guò)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，銀行可以通過(guò)不斷地?cái)U(kuò)大規(guī)模，獲得最合適自己的經(jīng)營(yíng)模式，再通過(guò)經(jīng)營(yíng)模式的優(yōu)勢(shì)，完成相關(guān)產(chǎn)品以及業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的可控性，以及銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力的上升，從而增加銀行的穩(wěn)定性。

通過(guò)縱向?qū)τ跁r(shí)間序列的研究，跨區(qū)域發(fā)展經(jīng)營(yíng)更加有利于銀行資產(chǎn)規(guī)模的提升，同時(shí)對(duì)于區(qū)域發(fā)展也起著繁榮發(fā)展的作用。這一重要的判斷主要是基于銀行的跨區(qū)域集成化金融服務(wù)的形成對(duì)于銀行業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新具有較大的促進(jìn)作用，從而也十分有利于我國(guó)商業(yè)銀行金融業(yè)的金融服務(wù)集中化的發(fā)展趨勢(shì)。這樣銀行也可以通過(guò)跨區(qū)域分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立和產(chǎn)品的相關(guān)服務(wù)的多元化發(fā)展，在幫助金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也降低了銀行業(yè)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。我們同時(shí)也希望在各個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)都應(yīng)該是和平的、平等的，不應(yīng)該出現(xiàn)各個(gè)機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相耍手段，忽略職業(yè)道德的行為，通過(guò)跨區(qū)域運(yùn)營(yíng)的模式，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)就可以實(shí)現(xiàn)自由化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手間將通過(guò)不斷推出差異化的產(chǎn)品和服務(wù)等手段來(lái)鞏固其競(jìng)爭(zhēng)地位，從而使客戶獲得更好、更便利的產(chǎn)品和服務(wù)。因此，通過(guò)跨區(qū)域運(yùn)營(yíng)，銀行在獲得更好的自身發(fā)展的同時(shí)，對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)具有較為明顯的帶動(dòng)作用。

通過(guò)跨區(qū)域的經(jīng)營(yíng)管理模式，同時(shí)也可以大大地提高銀行的資產(chǎn)使用率和經(jīng)營(yíng)效率，有效降低中介費(fèi)等經(jīng)營(yíng)成本，還有可以明顯地降低貸款過(guò)程中的損失，從而提升銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和相應(yīng)額成長(zhǎng)空間；跨區(qū)域運(yùn)營(yíng)也可以促進(jìn)銀行金融業(yè)的資源的流通個(gè)優(yōu)化配置，從而增加銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，存款集中度的下降也有利于銀行業(yè)的健康發(fā)展。與此同時(shí)，多項(xiàng)研究結(jié)果表明，銀行的多地區(qū)經(jīng)營(yíng)有利于穩(wěn)定民心，增加地方經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)固增長(zhǎng)，對(duì)于國(guó)家的整體發(fā)展起著非常有利的促進(jìn)作用，并且這樣的促進(jìn)作用并不是短期的，而是具有相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)效性和相當(dāng)穩(wěn)定的作用，對(duì)于現(xiàn)在已經(jīng)存在的一些研究成果中，對(duì)于跨區(qū)域的運(yùn)營(yíng)模式的作用和效果的研究還是很多的，但是對(duì)于區(qū)域的定位和相關(guān)的選擇機(jī)制確是少的可憐，所以對(duì)于很多銀行企業(yè)來(lái)說(shuō)，這樣的研究往往沒(méi)有最根本的指導(dǎo)作用，銀行產(chǎn)業(yè)的機(jī)構(gòu)往往不知道從何處下手去進(jìn)行改革管理，不知道采取什么樣的方式去進(jìn)行改革，這樣企業(yè)往往很迷惑。所以對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)首先應(yīng)該對(duì)自己進(jìn)行定位，然后進(jìn)行有的放矢的跨地區(qū)運(yùn)營(yíng)管理，快速幫助自身發(fā)展，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

三、商業(yè)銀行金融服務(wù)集中化發(fā)展的相關(guān)因素

在商業(yè)銀行金融服務(wù)集中化的發(fā)展過(guò)程中，往往都是以某一個(gè)城市或地區(qū)為起點(diǎn)，然后再分層次、分步驟的進(jìn)行擴(kuò)散，逐步擴(kuò)展到多個(gè)城市、多個(gè)地區(qū)之中，在這一部中，對(duì)于城市的定位和選擇都是十分重要的工作，銀行產(chǎn)業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)于目標(biāo)城市系統(tǒng)而科學(xué)地進(jìn)行評(píng)估才是保證金融服務(wù)集中化發(fā)展的必要保證，在進(jìn)行評(píng)估的過(guò)程中，對(duì)于評(píng)估指標(biāo)的要求也是十分客觀的 ，我們要求評(píng)估指標(biāo)既要保證跨區(qū)域運(yùn)營(yíng)模式的穩(wěn)定性和重點(diǎn)的體現(xiàn)，還要概括到各個(gè)方面，考慮周到，不應(yīng)該對(duì)金融服務(wù)行業(yè)有所影響，保證金融產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)固發(fā)展，還要保證各個(gè)指標(biāo)之間不能出現(xiàn)重復(fù)交叉的現(xiàn)象，阻礙金融銀行業(yè)跨區(qū)域運(yùn)營(yíng)模式的形成與發(fā)展。在評(píng)估指標(biāo)的選取過(guò)程中，我們既要考慮到宏觀與圍觀的因素，也應(yīng)該結(jié)合實(shí)際，考慮到銀行內(nèi)部以及銀行外部的活動(dòng)，從實(shí)際出發(fā)，做到每一個(gè)評(píng)估指標(biāo)都能夠從根本上影響銀行業(yè)的發(fā)展，根據(jù)一些較為權(quán)威的研究結(jié)果，本文選取了經(jīng)濟(jì)因素、 金融市場(chǎng)因素、地方政府財(cái)力因素 、政策因素 、社會(huì)因素、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素以及銀行自身因素等七個(gè)方面的因素進(jìn)行評(píng)估指標(biāo)的選取與分析：

（一）經(jīng)濟(jì)因素

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)因素是必不可少的，無(wú)論是什么樣的經(jīng)營(yíng)模式，什么樣的經(jīng)濟(jì)效益，都是由于區(qū)域的經(jīng)濟(jì)狀況直接影響的，銀行產(chǎn)業(yè)本來(lái)就是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)，所以對(duì)于銀行業(yè)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)因素是最為重要、最不可缺失的，在區(qū)域評(píng)估時(shí)，經(jīng)濟(jì)因素也應(yīng)該首先被考慮進(jìn)來(lái)，并且予以重視。

（二）金融市場(chǎng)因素

金融市場(chǎng)的發(fā)展好壞與發(fā)展速度會(huì)直接影響我們金融銀行產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，同時(shí)對(duì)于商業(yè)銀行的跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)模式的形成也起著關(guān)鍵性的作用。想要我國(guó)的商業(yè)銀行金融服務(wù)集成化穩(wěn)固發(fā)展，我們首先就要保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)固發(fā)展與快速健康的形成，這樣才能保證我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展，所以金融市場(chǎng)因素也是在區(qū)域評(píng)估時(shí)，必不可少的考慮因素。

（三）地方政府財(cái)力因素

無(wú)論什么行業(yè)的發(fā)展都離不開(kāi)地方政府的支持，所謂的支持與鼓勵(lì)也就是指地方政府的財(cái)力狀況如何，如果一個(gè)地方政府都不能保證自己地區(qū)的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)固發(fā)展，提高人民的生活水平，那么相應(yīng)區(qū)域的銀行產(chǎn)業(yè)又怎么會(huì)發(fā)達(dá)，這簡(jiǎn)直就是癡人說(shuō)夢(mèng)，所以銀行業(yè)的快速發(fā)展也在不同程度的反映著相應(yīng)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)條件與地方政府的財(cái)力狀況，所以在進(jìn)行區(qū)域評(píng)估時(shí)，地方政府的財(cái)力是必須要考慮進(jìn)來(lái)的，而且還要作出詳細(xì)系統(tǒng)的總結(jié)性文檔，以供相關(guān)部門的研究。

（四）政策因素

什么樣的企業(yè)想要飛速發(fā)展，都不能脫離組織、違反政策，銀行產(chǎn)業(yè)也同樣如此，我們進(jìn)行的任何銀行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃方案都應(yīng)該是符合國(guó)家政策，促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)固發(fā)展的，這樣的方案才能被保證順利地進(jìn)行、有效的實(shí)施。

（五）社會(huì)因素

中國(guó)這樣的社會(huì)背景下，無(wú)論什么樣的舉措都應(yīng)要做到合乎國(guó)情，我們首先要考慮到自身國(guó)家的社會(huì)背景，對(duì)于跨區(qū)域管理的相關(guān)規(guī)定中，不應(yīng)該出現(xiàn)不符合我國(guó)社會(huì)發(fā)展的，應(yīng)該符合中國(guó)的基本國(guó)情，響應(yīng)社會(huì)的號(hào)召，這樣才能贏得更多地客戶，創(chuàng)造更高的效益。

（六）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素

對(duì)于區(qū)域管理，必要的工作就是了解當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況，不管是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)于激烈還是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)于溫和都不利于銀行產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，對(duì)于銀行產(chǎn)業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和拓展都有著阻礙性的作用，所以我們提倡健康的形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，良性發(fā)展。

（七）銀行的自身因素

在選取區(qū)域時(shí)，外界的因素固然重要，但是實(shí)際因素更有價(jià)值，我們一定要考慮銀行的自身因素，無(wú)論是制定戰(zhàn)略目標(biāo)還是戰(zhàn)略方法上，都應(yīng)該根據(jù)自身的條件，從實(shí)際出發(fā)，制定一些切實(shí)可行的方法，幫助銀行快速發(fā)展，穩(wěn)固提升。銀行的資產(chǎn)，業(yè)務(wù)類型以及客戶人群等等都是必要的考慮因素，這樣制定出來(lái)的方案才是真正適合自己銀行本身的。

綜上所述，商業(yè)銀行金融服務(wù)集中化的發(fā)展趨勢(shì)就是實(shí)施跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)管理模式，向客戶提供綜合的金融服務(wù)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)多地區(qū)的資金有效管理，在實(shí)施跨區(qū)域管理的前提就是結(jié)合所有相關(guān)因素，制定一個(gè)系統(tǒng)科學(xué)的方案，確保計(jì)劃順利的進(jìn)行。

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