導(dǎo)語：如何才能寫好一篇期貨投資分析方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

模擬投資教學(xué)法在《證券投資分析》實(shí)踐教學(xué)中具有重要作用，主要體現(xiàn)在以下方面：

1.1在諸多的教法中具有不可替代的作用

在實(shí)際教學(xué)中，教師應(yīng)用了很多的教學(xué)方法，運(yùn)用這些教學(xué)方法的最終目的是為了實(shí)現(xiàn)教學(xué)目的，讓學(xué)生能夠有效的掌握所學(xué)的知識(shí)和技能。根據(jù)黃甫全教授提出的教學(xué)方法層次構(gòu)成分類模式，從具體到抽象，教學(xué)方法是由三個(gè)層次構(gòu)成的，這三個(gè)層次是：第一層次：原理性教學(xué)方法；第二層次：技術(shù)性教學(xué)方法；第三層次：操作性教學(xué)方法。而模擬投資教學(xué)在諸多的教法中其綜合性更強(qiáng)，在原理性教學(xué)的基礎(chǔ)上同時(shí)具備了技術(shù)性和操作性的教學(xué)方法。目前還沒有哪種教學(xué)方法同時(shí)涉及到這三個(gè)層次的教學(xué)方法，這說明模擬投資教學(xué)法具有不可替代的作用。因此，根據(jù)多年的教學(xué)效果來看，在《證券投資分析》課程的實(shí)踐教學(xué)中采用的教學(xué)方法首選模擬投資教學(xué)法。

1.2模擬投資教學(xué)法在《證券投資分析》實(shí)踐教學(xué)中教學(xué)的效果更好

模擬投資教學(xué)法是一種現(xiàn)代化的教學(xué)手段，將其運(yùn)用于《證券投資分析》的教學(xué)過程中，能夠充分地把《證券投資分析》的理論教學(xué)和實(shí)踐教學(xué)融為了一體，能夠?qū)⒆C券市場(chǎng)基本分析方法和理論與我國證券市場(chǎng)的具體實(shí)際情況有效結(jié)合了起來，增強(qiáng)了教學(xué)的直觀性和趣味性，充分調(diào)動(dòng)了學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性。正是由于學(xué)生積極的參與教學(xué)，所以能夠在有限的時(shí)間里迅速掌握證券投資的分析方法和策略，能夠體會(huì)到證券市場(chǎng)的喜悅和辛酸，加深了理論知識(shí)和操作技能的理解，極大的提高了教學(xué)的效果。

2模擬投資教學(xué)法的特點(diǎn)

2.1真實(shí)性

證券模擬投資使用的是真實(shí)的證券投資軟件，提供股市、期市的實(shí)時(shí)行情，包含滬深股市實(shí)時(shí)行情、港股行情、全球股市走勢(shì)、權(quán)證、基金行情、期貨行情、外匯行情、債券行情、黃金行情等，學(xué)生是在真實(shí)的證券市場(chǎng)進(jìn)行投資交易，讓學(xué)生進(jìn)行的是真實(shí)模擬投資綜合訓(xùn)練，有效地提高學(xué)生的操盤能力，幫助學(xué)生掌握一定的證券投資技巧和方法，使學(xué)生們?cè)诳缱C券、期貨、外匯和股指期貨市場(chǎng)的模擬投資環(huán)境下，充分融合課堂上財(cái)經(jīng)理論與交易實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，為未來在金融領(lǐng)域的事業(yè)發(fā)展鋪墊專業(yè)基礎(chǔ)。

2.2趣味性

模擬投資在教學(xué)過程中，讓學(xué)生扮演投資者的角色，在模擬投資中學(xué)習(xí)運(yùn)用所學(xué)知識(shí)和掌握投資技能，這使得整個(gè)教學(xué)過程生動(dòng)、活躍和有趣，充分地激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，有效地調(diào)動(dòng)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性和主動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)“寓教于樂”的教學(xué)目的。此外，證券的行情軟件上有股民學(xué)校、博客、論股堂和網(wǎng)上客戶論壇等，在觀盤時(shí)，可以與其他的投資者在網(wǎng)上進(jìn)行交流，可以相互學(xué)習(xí)，實(shí)現(xiàn)參與者之間的良好互動(dòng)，交流投資經(jīng)驗(yàn)、分享投資成果。

2.3實(shí)用性

學(xué)生在證券模擬投資中所運(yùn)用的技術(shù)分析方法（如OX圖、移動(dòng)平均線MACD、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)、騰落指數(shù)(ADL)、漲跌比率(ADR)、超買超賣線(OBOS)OBV線、隨機(jī)指數(shù)(KD線)、乖離率(BIAS)、動(dòng)向指數(shù)(DMI)、心理線(PSY)、人氣指標(biāo)動(dòng)量指標(biāo)(MTM)、震蕩量指標(biāo)(OSC)、威廉指數(shù)(%R)、成交量比率(VR)、均量線拋物線轉(zhuǎn)向(SAR)、逆勢(shì)操作系統(tǒng)、成交筆數(shù)指數(shù)點(diǎn)成交值寶塔線逆時(shí)鐘曲線等）和證券投資理論（如K線理論、波浪理論和證券投資組合理論等），在實(shí)際真實(shí)操盤中也同樣實(shí)用。

2.4綜合性

在模擬投資教學(xué)中，其綜合性主要是體現(xiàn)在理論知識(shí)的綜合運(yùn)用和技術(shù)分析的各方面。首先是理論知識(shí)，模擬投資教學(xué)涉及范圍比較廣泛，包括《宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《會(huì)計(jì)學(xué)》、《貨幣銀行學(xué)》、《金融學(xué)》、《財(cái)政學(xué)》和《財(cái)務(wù)管理》、《稅法I》、《稅法II》、《高等數(shù)學(xué)》、《微積分》和《理財(cái)學(xué)》等課程的學(xué)習(xí)和對(duì)這些課程的綜合應(yīng)用的基礎(chǔ)上。比如，在對(duì)公司的分析中，需要對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，就會(huì)運(yùn)用到《會(huì)計(jì)學(xué)》、《財(cái)務(wù)管理》、《高等數(shù)學(xué)》和《微積分》等所學(xué)的知識(shí)和技能。此外，在投資中可能還會(huì)運(yùn)用到一些專業(yè)學(xué)科的知識(shí)，比如，重慶啤酒的“乙型肝炎疫苗”事件，這支被乙肝疫苗概念捧至近400億市值的股票，在重慶啤酒披露乙肝疫苗數(shù)據(jù)結(jié)果之后，出現(xiàn)連續(xù)9跌停，使很多的投資者血本無歸，因此，投資者在投資時(shí)還需要進(jìn)一步了解醫(yī)學(xué)和生物技術(shù)方面的知識(shí)。其次是在投資技術(shù)分析方面，需要運(yùn)用宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、數(shù)理統(tǒng)計(jì)等知識(shí)，對(duì)證券投資進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析和微觀分析。在運(yùn)用證券投資的組合管理理論進(jìn)行組合投資時(shí)，經(jīng)常涉及到資本資產(chǎn)定價(jià)的分析、套利定價(jià)分析和證券組合的業(yè)績?cè)u(píng)估等方面，這就需要綜合運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)和數(shù)學(xué)模型進(jìn)行定量分析。最后，證券投資的交易實(shí)際操作中，涉及到數(shù)學(xué)、金融、財(cái)政、工商管理、財(cái)務(wù)管理等學(xué)科各專業(yè)的知識(shí)和技能，這對(duì)于促進(jìn)學(xué)生的知識(shí)結(jié)構(gòu)的合理性、擴(kuò)展其知識(shí)面，培養(yǎng)其綜合、全面地使用各門專業(yè)理論知識(shí)的能力有著極其重要的作用。因此模擬投資教學(xué)法在《證券投資分析》實(shí)踐教學(xué)中涉及范圍廣泛，綜合理論運(yùn)用程度比較高。

3模擬投資教學(xué)法在《證券投資分析》實(shí)踐教學(xué)中存在的問題及解決辦法

3.1目前在大部分的高職學(xué)校使用模擬投資教學(xué)法

教學(xué)時(shí)，大部分是以股票和期貨的模擬投資為主，最多的是股票模擬投資，缺少黃金現(xiàn)貨、外匯等一些高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生工具的模擬投資，不利于學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)。另外，期貨的模擬投資主要是以盈利為目的，缺乏套期保值的投資理念，不利于提高學(xué)生歸避風(fēng)險(xiǎn)的技能培養(yǎng)。解決辦法：套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。通常是企業(yè)把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。由于套期保值時(shí)間跨度長，期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)變化莫測(cè)，對(duì)于學(xué)生來說操作難度很大，目前還沒有更好的方法讓學(xué)生自己操作，只能通過案例教學(xué)法來解決這一問題。

3.2模擬投資教學(xué)法自身的缺陷：

模擬與實(shí)際的差距。模擬投資不是真實(shí)的投資，學(xué)生在教學(xué)中的全心投入有限，影響教學(xué)效果。在模擬投資教學(xué)過程中，有些學(xué)生無法全心投入，這部分的學(xué)生女生占了大部分，這些學(xué)生一般情況下，過多的只注重操盤，忽視操盤前的投資分析，買賣有價(jià)證券只是為了應(yīng)付老師和完成任務(wù)，資金賬戶的盈虧根本不放在心上，所以對(duì)于這些學(xué)生的訓(xùn)練和鍛煉沒能達(dá)到較好的效果。還有，模擬投資使用的軟件和真實(shí)軟件也有差距，模擬投資使用的軟件在一些特殊情況會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不能夠及時(shí)買賣股票。另外，由于是模擬投資，所以教師過多的注重技術(shù)分析、基本分析和投資技巧，而忽視投資風(fēng)險(xiǎn)的分析。

3.3模擬投資與真實(shí)投資的心理差距。

在模擬投資教學(xué)中，學(xué)生出現(xiàn)的心理狀況一般來說主要有：非真實(shí)感、無風(fēng)險(xiǎn)性安全感、新鮮感和沉浸感；而在真實(shí)投資表現(xiàn)出的心理狀況一般是：緊張感、嚴(yán)肅感和真實(shí)感等。在模擬投資教學(xué)中，教師應(yīng)該充分考慮到學(xué)生的這些心理因素，使學(xué)生在進(jìn)行模擬投資時(shí)的心理狀態(tài)和其在真實(shí)投資時(shí)的心理狀態(tài)相接近，接近程度越高，學(xué)生掌握投資技能的效果越好，所花費(fèi)的時(shí)間也越少。教師應(yīng)該關(guān)注學(xué)生在模擬投資時(shí)是否能真正完全進(jìn)入投資角色心理而不是進(jìn)入虛擬的投資環(huán)境，需要注重模擬投資教學(xué)所引起的心理反應(yīng)。要隨著學(xué)生在模擬投資和真實(shí)投資中心理趨近的程度不斷地進(jìn)行修正教學(xué)策略和訓(xùn)練指導(dǎo)，努力縮小學(xué)生在模擬投資和真實(shí)投資中的心理差距，使學(xué)生能夠以一種負(fù)責(zé)、嚴(yán)謹(jǐn)和認(rèn)真的態(tài)度對(duì)待模擬投資教學(xué)。在模擬投資教學(xué)中，教師應(yīng)該通過分析學(xué)生在模擬投資和真實(shí)投資中的心理狀態(tài)，監(jiān)控和檢測(cè)學(xué)生在模擬投資和真實(shí)投資兩種狀態(tài)中的心理狀態(tài)是否相近，如果心理狀態(tài)趨近，說明模擬投資教學(xué)達(dá)到了目的，反之，就需要分析心理差距的影響因素，然后再對(duì)模擬投資教學(xué)進(jìn)行調(diào)整和完善。

3.4教學(xué)時(shí)間與學(xué)生操盤時(shí)間的矛盾。

學(xué)生上課的時(shí)間是從早上8：00到12：00，下午2：30至6：30，而股市的開盤的時(shí)間是早上9：30到11：30，下午是13：00到15：00，學(xué)生只有1：00至2：30的時(shí)間操盤，觀盤時(shí)間有限。在實(shí)踐教學(xué)中，可以將課程的時(shí)間安排在上午3、4節(jié)課，上課的時(shí)間是10：00～12：00；下午可以提前到1：00觀盤和操盤，將課程安排在下午1-2節(jié)課，上課時(shí)間是2：30～4：20左右，這樣可以協(xié)調(diào)教學(xué)時(shí)間與學(xué)生操盤時(shí)間的矛盾。

3.5學(xué)校硬件和軟件的不足。

在《證券投資分析》實(shí)踐教學(xué)中使用模擬投資教學(xué)法需要有完善的實(shí)踐教學(xué)平臺(tái)，需要仿真的電子實(shí)驗(yàn)室，該電子實(shí)驗(yàn)室具有先進(jìn)的證券模擬實(shí)驗(yàn)軟件系統(tǒng)，可以通過網(wǎng)絡(luò)直接聯(lián)結(jié)我國的證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)，構(gòu)建一個(gè)全面、科學(xué)、實(shí)用和真實(shí)的投資環(huán)境，學(xué)生可以通過實(shí)時(shí)交易進(jìn)行模擬投資，增強(qiáng)學(xué)生的實(shí)際操作能力，滿足教學(xué)需要。因此，建立仿真的電子實(shí)驗(yàn)室并有質(zhì)量保證的硬件和先進(jìn)證券交易軟件是進(jìn)行模擬投資實(shí)踐教學(xué)的必要條件。可是目前很多的院校由于經(jīng)費(fèi)的問題，難建立健全的仿真電子實(shí)驗(yàn)室。解決這個(gè)問題，學(xué)?？梢约訌?qiáng)校企合作，抽出一定的教學(xué)時(shí)間，帶學(xué)生到證券公司的投資大廳，讓學(xué)生真實(shí)體會(huì)真實(shí)的投資環(huán)境。

4結(jié)束語

篇2

摘要:目前證券投資實(shí)臉成為金融專業(yè)教學(xué)過程中實(shí)踐性教學(xué)的主要形式,筆者認(rèn)為在當(dāng)前證券投資實(shí)驗(yàn)中仍存在若干問題,如重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn),忽視證券基本面分析實(shí)臉等等,針對(duì)這些問題,筆者在論文結(jié)尾處提出了提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議。

關(guān)健詞:證券投資實(shí)驗(yàn)技術(shù)分析基本面分析

金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強(qiáng)的實(shí)踐性,而實(shí)驗(yàn)由于其所具有的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì),已成為實(shí)踐性教學(xué)的主要形式。通過模擬實(shí)驗(yàn),不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情,還能幫助學(xué)生增強(qiáng)感性認(rèn)識(shí),將跨課程的有關(guān)知識(shí)融會(huì)貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽,在教學(xué)過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識(shí),促進(jìn)理論知識(shí)的吸收和深化。

一、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性

證券投資實(shí)驗(yàn)涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識(shí),是對(duì)各種理論知識(shí)的一種綜合應(yīng)用,學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識(shí),認(rèn)識(shí)和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐,而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì),即通過對(duì)各種影響證券價(jià)格因素的分析,來判斷證券價(jià)格的變化。但由于影響證券價(jià)格的因素繁多,而且在證券市場(chǎng)上存在大量的信息不對(duì)稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運(yùn)用各種分析技術(shù)和手段,來判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)。對(duì)證券分析技術(shù)的主觀理解和運(yùn)用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會(huì)導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個(gè)層次。

二、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問題

證券投資實(shí)驗(yàn)具有實(shí)習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時(shí)間集中、資源獨(dú)享、實(shí)驗(yàn)過程與結(jié)果不確定、實(shí)驗(yàn)要求高等特點(diǎn),合理的實(shí)驗(yàn)教學(xué)和實(shí)驗(yàn)管理模式必須充分考慮這些特點(diǎn)予以確定。

(一)兩種實(shí)驗(yàn)傾向的側(cè)重點(diǎn)和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣

目前證券投資實(shí)驗(yàn)有兩種不同的實(shí)驗(yàn)傾向,一種是把實(shí)驗(yàn)的目的放在掌握證券投資的基本知識(shí)、基本理論、基本技能上,通過實(shí)驗(yàn)來完成書本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實(shí)驗(yàn)的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實(shí)驗(yàn)就是通過做模擬操作,給學(xué)生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點(diǎn)在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。

1.實(shí)驗(yàn)的側(cè)重點(diǎn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)過程中注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)中要注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對(duì)證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實(shí)驗(yàn)要求則相應(yīng)降低。

2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果的考查將會(huì)是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對(duì)各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實(shí)驗(yàn)效果或者學(xué)生實(shí)驗(yàn)成績好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。

(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過實(shí)驗(yàn)解決的著重點(diǎn)不同

在非金融專業(yè)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)過程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實(shí)驗(yàn)?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學(xué)生在進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)以前,大多數(shù)同學(xué)對(duì)證券投資的實(shí)際操作知之甚少,對(duì)證券投資的基本知識(shí)、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識(shí)上,所以,直接進(jìn)人模擬投資分析過程,學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實(shí)驗(yàn),甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無法看懂,實(shí)驗(yàn)的目的并不能有效地達(dá)到。

對(duì)于初次接觸到證券投資的學(xué)生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問題,而應(yīng)該是技術(shù)問題,即通過證券投資實(shí)驗(yàn)熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實(shí)驗(yàn)中,實(shí)驗(yàn)的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對(duì)基本的證券投資分析技術(shù)和方法進(jìn)行訓(xùn)練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識(shí),提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多,學(xué)生短時(shí)間內(nèi)無法掌握其中蘊(yùn)含的各種信息

能熟練運(yùn)用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對(duì)于對(duì)于學(xué)生能夠進(jìn)人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要,但在實(shí)驗(yàn)過程中往往會(huì)忽視該過程,因?yàn)樵谧C券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會(huì)對(duì)基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準(zhǔn)備階段,將會(huì)使學(xué)生在后面的實(shí)驗(yàn)過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn),忽視證券基本面分析實(shí)驗(yàn)

在目前的證券投資實(shí)驗(yàn)中,技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇,但實(shí)驗(yàn)過程往往也會(huì)有問題出現(xiàn),即對(duì)各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實(shí)操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學(xué)生在實(shí)驗(yàn)的時(shí)候往往無法進(jìn)行鑒別和運(yùn)用。

基本分析方法部分的實(shí)驗(yàn)工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復(fù)雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對(duì)比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)才能完成這部分的實(shí)驗(yàn)。但這樣會(huì)產(chǎn)生一系列問題第一,實(shí)驗(yàn)不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過程中處于無事可做的局面。往往會(huì)流于形式地或者被動(dòng)盯盤,時(shí)間長了就會(huì)處于無所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實(shí)驗(yàn),無助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識(shí)的能力,不利于提高學(xué)生分析問題、解決問題的能力,同時(shí)也不可能學(xué)會(huì)運(yùn)用多種不同的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。

另外因?yàn)樽C券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面,因此,證券投資分析實(shí)驗(yàn)實(shí)際上是對(duì)學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等多方面知識(shí)的一個(gè)綜合應(yīng)用和考察,這部分實(shí)驗(yàn)的缺失,將使實(shí)驗(yàn)的教學(xué)效果大打折扣第三,隨著我國證券市場(chǎng)的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價(jià)值投資的理念正在被市場(chǎng)所廣泛接受,而價(jià)值投資的理念要求投資者必須進(jìn)行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢(shì),尋找有投資價(jià)值的行業(yè)和個(gè)股。如果不對(duì)基本面進(jìn)行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進(jìn)行投資,如同打牌時(shí)不看牌,風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

三、提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議

在金融專業(yè)課程的教授中,結(jié)合學(xué)生的接受能力,與教科書中的理論相呼應(yīng),及時(shí)進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)。我認(rèn)為其重點(diǎn)應(yīng)在以下幾個(gè)方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對(duì)上文提到的問題,在該階段的實(shí)驗(yàn)過程中,我認(rèn)為應(yīng)該首先由實(shí)驗(yàn)教師對(duì)投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解,對(duì)分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進(jìn)行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進(jìn)人系統(tǒng)、如何看大勢(shì)、大勢(shì)的信息組成部分、個(gè)股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時(shí)間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實(shí)驗(yàn)室的模擬交易軟件,在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項(xiàng)指標(biāo),對(duì)證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)。

(二)改進(jìn)證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)

技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會(huì)明白其變化的原因以及變化的趨勢(shì)二是要讓學(xué)生對(duì)各種不同的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證。該驗(yàn)證過程對(duì)于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因?yàn)榧夹g(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過,但學(xué)生根本沒辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實(shí)際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗(yàn)證。為了達(dá)到以上的目的,必須設(shè)計(jì)好各種技術(shù)分析手段的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學(xué)生對(duì)應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行驗(yàn)證的時(shí)候,每個(gè)技術(shù)分析方法需要驗(yàn)證哪些內(nèi)容,怎么去驗(yàn)證,都必須有明確的規(guī)定。

(三)把基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn)作為一個(gè)重點(diǎn)

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【關(guān)鍵詞】教學(xué)改革；證券投資分析；對(duì)策建議

目前，我國職業(yè)技術(shù)院校正從規(guī)模和數(shù)量的發(fā)展向規(guī)范化和提高質(zhì)量的方向發(fā)展。課程是育人的方案，它與作為育人過程的教學(xué)一起成為達(dá)到教育目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)教育目的、完成培養(yǎng)目標(biāo)的基本途徑之一。課程活動(dòng)體現(xiàn)著人類教育活動(dòng)的基本特征――一種有目的、有計(jì)劃、有組織的社會(huì)活動(dòng)。因而，課程活動(dòng)作為先于教學(xué)活動(dòng)的預(yù)設(shè)育人方案的規(guī)劃，對(duì)于教學(xué)的正常運(yùn)行有先導(dǎo)作用。證券投資分析課程的改革與建設(shè)對(duì)于我國職業(yè)技術(shù)院校的正確定位、辦出特色和提高教育教學(xué)質(zhì)量起到重要的作用。

1 職業(yè)技術(shù)院校證券投資分析課程改革的現(xiàn)狀分析

1.1 課程內(nèi)容稍顯呆板

目前，市場(chǎng)上的教材幾乎都是國外投資理論的翻版，在我國證券市場(chǎng)上有些理論似乎不太適用，機(jī)械、教條地照搬，甚至?xí)`導(dǎo)學(xué)生。特別是，我們現(xiàn)有的教材對(duì)證券投資技術(shù)分析的國外理論的介紹過于呆板，甚至相互傳抄的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，而對(duì)價(jià)格運(yùn)動(dòng)本身的研究做得不夠，這急需扭轉(zhuǎn)。另外，由于我國證券市場(chǎng)發(fā)展快、變化大，許多新事物不能在教材中及時(shí)反映出來。

1.2 教學(xué)手段有待改進(jìn)

證券投資分析教學(xué)一直沿用的是“粉筆+黑板”的傳統(tǒng)模式，但在講解證券投資技術(shù)分析時(shí)會(huì)涉及大量的圖表，而且這些圖表在黑板上畫比較困難或根本不可能，結(jié)果造成學(xué)生聽課效率低，教師講課達(dá)不到預(yù)期效果的局面。證券投資分析課程講授應(yīng)當(dāng)充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)來提升我們的教學(xué)手段和教學(xué)方法。但我國大部分院校教學(xué)手段比較落后，沒有充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)來豐富教學(xué)內(nèi)容和提高教學(xué)效果。

1.3 實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)環(huán)節(jié)需要加強(qiáng)

我國目前很多院校金融證券專業(yè)的實(shí)驗(yàn)室建設(shè)相對(duì)滯后，即使有了金融證券類實(shí)驗(yàn)室，部分院校也沒將其看作專業(yè)教學(xué)的正常投入，而是將它主要用于創(chuàng)收。同時(shí)由于師資的缺乏，導(dǎo)致了很多院校的證券投資分析教學(xué)目前仍然停留在課堂講授上，實(shí)驗(yàn)操作、模擬交易、案例教學(xué)和實(shí)踐教學(xué)等方面嚴(yán)重不足，或放任自流，或流于形式。網(wǎng)絡(luò)教學(xué)資源亟待開發(fā)。

2 職業(yè)技術(shù)院校證券投資分析課程改革的對(duì)策建議

2.1 以學(xué)生為中心，激發(fā)學(xué)習(xí)興趣

從職業(yè)技術(shù)院校學(xué)生的特點(diǎn)出發(fā)，充分利用多媒體的圖文、音像、視頻等多種教學(xué)手段，豐富課堂的教學(xué)工具，再結(jié)合現(xiàn)實(shí)的證券市場(chǎng)案例加以講解，既便于學(xué)生理解又能吸引學(xué)生的興趣，鼓勵(lì)學(xué)生成為參與其中的一份子。例如，在每節(jié)課剛開始，讓學(xué)生來介紹證券市場(chǎng)最近的行情動(dòng)態(tài)，最新發(fā)生的事件以及國家出臺(tái)的相關(guān)政策，更重要的是鼓勵(lì)學(xué)生說出自己的看法，然后再由教師作出點(diǎn)評(píng)。對(duì)于我國這樣一個(gè)不太成熟的證券市場(chǎng)來說，及時(shí)掌握市場(chǎng)的各種訊息很重要，因此每節(jié)課安排一定的時(shí)間給學(xué)生交流，既能突顯學(xué)生學(xué)習(xí)的主體地位，又能鍛煉其搜集和分析信息的能力。

2.2 改革相關(guān)課程設(shè)置，完善課程內(nèi)容

專業(yè)基礎(chǔ)模塊應(yīng)包括：金融市場(chǎng)學(xué)、證券投資學(xué)、投資銀行學(xué)、證券投資基金等課程，這些課程都是專業(yè)必修課程。專業(yè)技能模塊應(yīng)包括：證券投資分析、上市公司財(cái)務(wù)分析、公司理財(cái)、衍生金融工具、證券法律法規(guī)等課程，這些課程可以設(shè)為選修課程。同時(shí)從培養(yǎng)復(fù)合型人才的要求考慮，應(yīng)鼓勵(lì)證券專業(yè)的學(xué)生掌握跨專業(yè)知識(shí)。通過專業(yè)輔修模塊和第二課堂來擴(kuò)充知識(shí)面輔修的方向，主要包括法學(xué)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、信息管理、市場(chǎng)營銷等，使學(xué)生在畢業(yè)的時(shí)候同時(shí)具備法學(xué)、財(cái)會(huì)、信息管理、市場(chǎng)營銷的知識(shí)結(jié)構(gòu)，以便更好地適應(yīng)未來競(jìng)爭(zhēng)需要。 同時(shí)，編寫并選用適合我國國情的證券投資分析課程教材。

2.3 明確實(shí)訓(xùn)任務(wù)，落實(shí)實(shí)訓(xùn)成果

實(shí)訓(xùn)課程的開展應(yīng)根據(jù)每次需要完成的不同任務(wù)及其難易程度由長短不同的課時(shí)組成若干個(gè)模塊，每個(gè)模塊完成一個(gè)任務(wù)目標(biāo)。根據(jù)前文分析的工作任務(wù)，基本上是由軟件操作、宏觀分析、行業(yè)分析、公司分析、K線分析、形態(tài)分析、常用指標(biāo)、綜合實(shí)戰(zhàn)任務(wù)模塊組成。歷經(jīng)四個(gè)環(huán)節(jié)完成一個(gè)任務(wù)模塊，八個(gè)任務(wù)模塊組成一個(gè)實(shí)訓(xùn)體系，真正落實(shí)通過實(shí)訓(xùn)來讓學(xué)生掌握工作技能的目的。此外，還應(yīng)多鼓勵(lì)學(xué)生參與各類模擬證券投資交易大賽，讓學(xué)生在賽中學(xué)，以賽代訓(xùn)，綜合提高學(xué)生的實(shí)戰(zhàn)能力。

2.4 改進(jìn)教學(xué)手段，創(chuàng)新教學(xué)方法

為更好提高教學(xué)效果，可以采用案例分析討論、模擬炒股及多媒體教學(xué)等方法手段。 案例分析討論是一種教師和學(xué)生互動(dòng)的、雙向受益的過程，通過互動(dòng)，一方面可以提高學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題和解決問題的能力；另一方面也起到了提高教師科研水平的作用。模擬炒股教學(xué)方法可使學(xué)生對(duì)證券投資產(chǎn)生切身體會(huì)及增強(qiáng)操作技能，充分調(diào)動(dòng)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣和學(xué)習(xí)積極性，豐富和擴(kuò)展書本知識(shí)。目前部分證券公司網(wǎng)站和專業(yè)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站都提供網(wǎng)上模擬炒股的程序，可利用這一條件對(duì)學(xué)生進(jìn)行訓(xùn)練。通過多媒體技術(shù)，教師完全可以將以上理論，結(jié)合市場(chǎng)的實(shí)際材料，用立體的圖表編寫出圖文并茂的講義。可見，這一教學(xué)方法可加強(qiáng)學(xué)生對(duì)理論知識(shí)的理解。

2.5 豐富考核方式，動(dòng)態(tài)考查能力

對(duì)于該課程的理論考核，應(yīng)以證券從業(yè)資格考試中證券投資分析科目的重點(diǎn)為綱，鼓勵(lì)學(xué)生以證代考，對(duì)于那些通過了該科目從業(yè)考試的學(xué)生可以免于其參加理論考試。另外，課程的實(shí)訓(xùn)環(huán)節(jié)在期末總評(píng)中應(yīng)占有一席之地，要?jiǎng)討B(tài)地考查學(xué)生在實(shí)訓(xùn)環(huán)節(jié)中的綜合表現(xiàn)。證券投資分析是一門實(shí)踐性很強(qiáng)的專業(yè)核心課程，為了達(dá)到課程應(yīng)有的教學(xué)效果，我們必須正視現(xiàn)存的一些問題，并積極從多個(gè)方面加以改進(jìn)，這樣才能真正發(fā)揮其在專業(yè)人才培養(yǎng)中應(yīng)有的作用。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：模擬教學(xué)法；實(shí)踐教學(xué)；《證券投資分析》課程

模擬教學(xué)法是一種行為引導(dǎo)型的教學(xué)方法，具體是指在教師的指導(dǎo)下，學(xué)生模擬某一角色或在教師創(chuàng)設(shè)的情境中，進(jìn)行實(shí)踐能力訓(xùn)練的一種典型的互動(dòng)教學(xué)法。在教學(xué)中，要求學(xué)生不僅要掌握基本原理和技能，更重要的是要能夠進(jìn)行具體的操作。鑒于模擬教學(xué)法所具有的這種特點(diǎn)，在《證券投資分析教學(xué)》中運(yùn)用模擬教學(xué)法具有重要的作用。

一、模擬教學(xué)法在《證券投資分析》課程實(shí)踐教學(xué)中的具體應(yīng)用

（一）設(shè)立綜合模擬實(shí)驗(yàn)室

在教學(xué)中設(shè)置模擬證券公司、證券登記結(jié)算公司、證券交易所、上市公司等機(jī)構(gòu)，模擬主要是證券投資業(yè)務(wù)流程。通過設(shè)立模擬實(shí)驗(yàn)室，學(xué)生可以真實(shí)地充當(dāng)上述模擬機(jī)構(gòu)中的任一角色。設(shè)立模擬上市公司，學(xué)生可以參與股票發(fā)行及其上市的一系列過程，如公司股票發(fā)行前的準(zhǔn)備、發(fā)行的過程以及最后的上市交易，學(xué)生可以參與制定上市公司的章程、相關(guān)的制度以及模擬證券發(fā)行的過程，從而較為熟練地掌握證券市場(chǎng)中的專用術(shù)語，如“IPO、路演、股東大會(huì)、分紅配股、資產(chǎn)重組、破凈、破發(fā)”等。設(shè)立模擬證券公司和證券登記結(jié)算公司，可以使學(xué)生真實(shí)地了解整個(gè)證券業(yè)務(wù)交易與結(jié)算流程，明確證券交易中的開戶、委托、競(jìng)價(jià)、清算、交割、過戶等流程和具體操作。

（二）利用模擬軟件進(jìn)行證券投資模擬交易

證券投資模擬交易采用學(xué)校提供的專用模擬仿真軟件，該軟件可以提供股票市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)的實(shí)時(shí)行情價(jià)格走勢(shì)，包括滬市以及深市的實(shí)時(shí)行情的推送以及全球股市的走勢(shì)、基金以及期貨的行情等。通過證券投資模擬交易，可以有效地提升學(xué)生的實(shí)踐操盤水平，幫助學(xué)生熟悉證券投資的技巧和方法，便于學(xué)生在不同的證券市場(chǎng)進(jìn)行模擬交易，對(duì)學(xué)生理論與實(shí)踐的結(jié)合奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。下面以股票市場(chǎng)為例，闡述學(xué)生利用模擬交易軟件的具體過程。根據(jù)課程的安排，教師統(tǒng)一規(guī)定一個(gè)時(shí)間段（一般為1－2個(gè)月），讓學(xué)生在這個(gè)規(guī)定的時(shí)間段里進(jìn)行股票模擬操作，模擬操作結(jié)束后根據(jù)個(gè)人賬戶中的總資產(chǎn)、收益率等確定模擬交易的最終成績。具體操作如下：首先，通過學(xué)校提供的專業(yè)模擬軟件進(jìn)行模擬交易，考慮到用戶上網(wǎng)方式的多樣性，學(xué)校提供的軟件要能夠滿足多平臺(tái)運(yùn)行的要求，同時(shí)要能夠?qū)崿F(xiàn)數(shù)據(jù)的同步，便于學(xué)生進(jìn)行跨系統(tǒng)和跨平臺(tái)的操作。其次，學(xué)生要按照學(xué)校規(guī)定的要求進(jìn)行模擬股票交易平臺(tái)的注冊(cè)，注冊(cè)成功后，系統(tǒng)給每個(gè)用戶提供10萬元的虛擬資金進(jìn)行模擬操作。學(xué)生在實(shí)際的股票交易時(shí)間段內(nèi)進(jìn)行交易，模擬系統(tǒng)自動(dòng)記錄模擬者的交易記錄，核算交易成本、持倉數(shù)量、股票市值、浮動(dòng)盈虧比例等內(nèi)容。學(xué)生通過模擬平臺(tái)進(jìn)行選股及其買賣的時(shí)候，要寫出投資分析報(bào)告，對(duì)股票進(jìn)行分析。分析要著重從基本面和技術(shù)面兩個(gè)方面進(jìn)行。基本面分析包括相關(guān)個(gè)股的背景資料、行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和前景展望、國家財(cái)政政策和貨幣政策等方面。一個(gè)成熟的證券投資者首先應(yīng)該考慮的是基本面分析。證券投資技術(shù)分析的指標(biāo)很多，比較經(jīng)典的有移動(dòng)平均線MACD、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)等指標(biāo)和一系列證券投資理論。由于證券投資分析的實(shí)踐性和時(shí)效性都比較強(qiáng)，有關(guān)證券投資的技術(shù)面分析種類也非常多，同時(shí)新的方法和技術(shù)指標(biāo)也在不斷涌現(xiàn)，加之現(xiàn)在的股票交易軟件均支持自己編制指標(biāo)，導(dǎo)致技術(shù)分析種類非常繁雜。對(duì)于技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用，要求學(xué)生選取自己比較熟悉的技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行分析。通過模擬操盤，可以讓學(xué)生體驗(yàn)到零風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)股票交易，使學(xué)生真正有身臨其境的感覺，將極大地激發(fā)學(xué)生對(duì)股票市場(chǎng)的關(guān)注，激發(fā)學(xué)生對(duì)證券投資知識(shí)的興趣，并將課堂中所學(xué)到的基本面、技術(shù)面分析知識(shí)應(yīng)用于投資實(shí)踐中，切實(shí)加強(qiáng)應(yīng)用與創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。

（三）到證券公司進(jìn)行實(shí)地考察學(xué)習(xí)

設(shè)立模擬證券公司可以較為直觀地給學(xué)生提供一個(gè)流程，但同時(shí)也要加強(qiáng)同證券公司的聯(lián)系。學(xué)?？梢耘c證券公司聯(lián)合建立校外“證券實(shí)習(xí)基地”，安排學(xué)生利用自己的業(yè)余時(shí)間進(jìn)行參觀和相關(guān)崗位的實(shí)習(xí)。學(xué)生在證券公司進(jìn)行實(shí)習(xí)的時(shí)候，可以了解到具體的開戶、委托、買賣、清算等一系列市場(chǎng)交易行為以及證券公司各職能部門的職責(zé)，熟悉證券公司的運(yùn)作機(jī)制，給學(xué)生留下直觀的印象，同時(shí)通過和股票交易大廳中股民的交流，也有助于學(xué)生融入股票投資中去。

二、模擬教學(xué)法在《證券投資分析》課程實(shí)踐教學(xué)中運(yùn)用注意的問題

（一）縮小虛擬與現(xiàn)實(shí)的差距

由于在模擬股票交易系統(tǒng)中的資金是虛擬的，學(xué)生在運(yùn)用虛擬資金進(jìn)行投資的過程中，常常會(huì)忽視投資的風(fēng)險(xiǎn)和成本，在操作中隨機(jī)性強(qiáng)，同時(shí)多進(jìn)行滿倉操作，風(fēng)險(xiǎn)加大。對(duì)于模擬炒股來說，要控制模擬資金的規(guī)模，過于龐大的虛擬資金會(huì)直接影響現(xiàn)實(shí)中股票價(jià)格的走勢(shì)，使得模擬操作無法真實(shí)反映學(xué)生的成果。同時(shí)，學(xué)生首先要做的就是端正態(tài)度，認(rèn)識(shí)到模擬炒股就是在一個(gè)沒有風(fēng)險(xiǎn)和壓力的環(huán)境下檢驗(yàn)自己的選股策略。教師要充分考慮到這些因素，努力縮小模擬和真實(shí)之間的差距。建議學(xué)生在自己所能承受的范圍之內(nèi)進(jìn)行小規(guī)模的實(shí)盤操作，使得學(xué)生能夠以一種認(rèn)真的態(tài)度去對(duì)待，體會(huì)模擬與實(shí)戰(zhàn)的區(qū)別，盡可能減少投資的盲目性，進(jìn)而減少損失。

（二）不能完全以盈虧評(píng)定學(xué)生成績

股市變幻莫測(cè)，難以準(zhǔn)確地加以預(yù)測(cè)，市場(chǎng)上的各種因素都會(huì)對(duì)股票市場(chǎng)的行情走勢(shì)產(chǎn)生影響。股市中采取什么樣的投資策略會(huì)直接導(dǎo)致不同的投資結(jié)果，短短幾個(gè)月的模擬交易成績無法反映學(xué)生的真實(shí)成績?？梢哉f，模擬炒股的成績存在一定的運(yùn)氣成分，這就要求評(píng)定學(xué)生成績的時(shí)候不能一概而論，而要結(jié)合其他方面的表現(xiàn)加以綜合評(píng)定。教師要采用多元化的考核方法，便于對(duì)于學(xué)生的學(xué)習(xí)效果進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)，從而促進(jìn)證券投資分析教學(xué)的創(chuàng)新，如采取權(quán)重系數(shù)不同的平時(shí)形成性考評(píng)與期末終結(jié)性考核相結(jié)合的形式。

（三）教師要及時(shí)跟進(jìn)指導(dǎo)

模擬炒股持續(xù)時(shí)間比較長，如果教師不能及時(shí)對(duì)操作結(jié)果進(jìn)行點(diǎn)評(píng)，將會(huì)極大地挫傷學(xué)生模擬的積極性。教師可以采取小組學(xué)習(xí)的方法，指定不同的小組，由小組推舉一個(gè)小組長負(fù)責(zé)本小組模擬炒股成績，由教師對(duì)各小組的成績進(jìn)行排名和點(diǎn)評(píng)，這樣不僅會(huì)使得學(xué)生的參與興趣更加濃厚，而且可以從中發(fā)現(xiàn)教學(xué)中存在的不足并及時(shí)加以糾正等，通過解決這些問題可以使學(xué)生的投資分析能力不斷得到提升。

（四）用實(shí)踐指導(dǎo)理論教學(xué)

由于股票市場(chǎng)具有很強(qiáng)的實(shí)時(shí)性，有些理論還沒有學(xué)習(xí)到而在實(shí)踐中就已經(jīng)發(fā)生了。因此，該課程的教學(xué)可以考慮打破教學(xué)常規(guī)，用市場(chǎng)指導(dǎo)理論教學(xué)，甚至可以讓學(xué)生先體會(huì)市場(chǎng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，回過頭來再學(xué)習(xí)理論知識(shí)，而不應(yīng)該教條地一味只根據(jù)授課計(jì)劃安排教學(xué)。同時(shí)，還可以考慮以市場(chǎng)行情特點(diǎn)來安排教學(xué)。模擬投資教學(xué)法無論是在提高學(xué)生學(xué)習(xí)興趣方面，還是在教學(xué)效果方面，都具有其他教學(xué)方法不可替代的作用。但是，任何一種教學(xué)方法都不可能盡善盡美，因此，在教學(xué)中需要繼續(xù)進(jìn)行分析與探索，彌補(bǔ)其不足，使這種教學(xué)方法更加科學(xué)合理，更好地服務(wù)于實(shí)踐教學(xué)。

作者:張建江 單位:山西廣播電視大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：證券期貨；實(shí)訓(xùn)環(huán)境；平臺(tái)建設(shè)；研究

中圖分類號(hào)：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）09-0-01

高職高專證券與期貨專業(yè)畢業(yè)的學(xué)生主要從事經(jīng)紀(jì)和投資顧問業(yè)務(wù)，直接服務(wù)于廣大投資者。隨著我國證券與期貨市場(chǎng)的發(fā)展，投資者對(duì)所獲得服務(wù)的廣度和深度也在逐步提高，因此對(duì)相關(guān)從業(yè)人員綜合素質(zhì)的要求越來越高。從業(yè)人員不僅要具備較寬泛的與投資有關(guān)的理論知識(shí)和實(shí)踐知識(shí)，更要有將這些知識(shí)加以綜合運(yùn)用的能力，才能滿足證券與期貨市場(chǎng)對(duì)人才的需求。市場(chǎng)的變化對(duì)證券與期貨專業(yè)建設(shè)提出了更高的要求，按照國家關(guān)于高職高專教育的方針，改善實(shí)訓(xùn)環(huán)境、提高實(shí)訓(xùn)質(zhì)量無疑是其中最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。本文根據(jù)高職高專證券與期貨專業(yè)特點(diǎn)和實(shí)訓(xùn)內(nèi)容，以互聯(lián)網(wǎng)和校園網(wǎng)為依托，探索一種途徑或者方法，將原先分散的、相互獨(dú)立的實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目集成在一個(gè)平臺(tái)上，并以該平臺(tái)為基礎(chǔ)，建立開放式、互動(dòng)式的教學(xué)模式。

一、證券與期貨專業(yè)實(shí)訓(xùn)環(huán)境現(xiàn)狀

通過調(diào)查國內(nèi)幾所高等院校證券與期貨專業(yè)實(shí)訓(xùn)環(huán)境，我們發(fā)現(xiàn)各院校證券與期貨專業(yè)軟硬件實(shí)訓(xùn)實(shí)施雖然都較為完善，能開展包括股票、債券、基金、期貨等業(yè)務(wù)在內(nèi)的專業(yè)實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目，但普遍存在實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目系統(tǒng)性整合不足的問題，使得專業(yè)實(shí)訓(xùn)實(shí)施還不能充分發(fā)揮其效能，滿足學(xué)生對(duì)實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)的要求，主要體現(xiàn)在以下方面：

第一，實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目分散，缺乏整合，在培養(yǎng)學(xué)生綜合職業(yè)技能方面稍顯不足。隨著我國證券期貨市場(chǎng)的迅速發(fā)展，各種金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，金融產(chǎn)品之間的界限越來越模糊，使得社會(huì)和用人單位對(duì)掌握綜合職業(yè)技能的人才需求越來越大。目前證券與期貨專業(yè)的股票、債券、基金、期貨、外匯等實(shí)訓(xùn)課程彼此獨(dú)立，各實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目之間沒有建立相關(guān)性鏈接，這些都不利于發(fā)揮實(shí)訓(xùn)設(shè)施整體性效果，不利于專業(yè)人才的培養(yǎng)。

第二，開放式、互動(dòng)式的實(shí)訓(xùn)教學(xué)模式還沒有建立。證券與期貨專業(yè)實(shí)訓(xùn)區(qū)別于其他專業(yè)的一個(gè)顯著特點(diǎn)是其實(shí)時(shí)性，因?yàn)槲覈C券交易或期貨交易都是在某個(gè)設(shè)定的時(shí)間段，不在這個(gè)時(shí)間段學(xué)生就無法進(jìn)行模擬實(shí)際交易情景的實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目。這使得整個(gè)專業(yè)的實(shí)訓(xùn)環(huán)境應(yīng)該是開放式的。此外，投資較大的軟件資源并未能得到充分利用，學(xué)生只能在上實(shí)訓(xùn)課時(shí)在實(shí)訓(xùn)室使用，業(yè)余時(shí)間無法操作，且缺乏教與學(xué)的互動(dòng)性。

二、證券與期貨專業(yè)實(shí)訓(xùn)環(huán)境應(yīng)達(dá)到目標(biāo)

按照培養(yǎng)符合證券與期貨市場(chǎng)對(duì)從業(yè)人員職業(yè)素質(zhì)的要求，證券與期貨專業(yè)實(shí)訓(xùn)環(huán)境應(yīng)達(dá)到如下目標(biāo)：

（一）實(shí)時(shí)性

實(shí)時(shí)性是證券與期貨專業(yè)區(qū)別于其他專業(yè)的一個(gè)最顯著特點(diǎn)。我國證券和期貨交易所每天只能在規(guī)定的交易時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交易，瞬息萬變的證券與期貨市場(chǎng)要求從業(yè)人員具備實(shí)時(shí)處置交易的能力，因此，高質(zhì)量的證券與期貨專業(yè)實(shí)訓(xùn)環(huán)境應(yīng)能滿足學(xué)生的實(shí)時(shí)交易需求，能采用交易所實(shí)時(shí)的行情和交易信息，并能進(jìn)行與專業(yè)相關(guān)的仿真實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目。

（二）開放性

對(duì)于證券與期貨專業(yè)的學(xué)生來說，僅僅通過課堂實(shí)訓(xùn)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能熟練掌握社會(huì)對(duì)其所要求的技能，為了進(jìn)一步提高學(xué)生實(shí)踐操作能力，課后自我實(shí)踐也是一條重要的途徑。為此要求證券與期貨專業(yè)實(shí)訓(xùn)環(huán)境應(yīng)該具備開放性。開放性體現(xiàn)在兩個(gè)方面：實(shí)訓(xùn)的形式是開放的，即學(xué)生無論身處何地，都可以通過互聯(lián)網(wǎng)登陸實(shí)訓(xùn)平臺(tái)，進(jìn)行相關(guān)的實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目操作；實(shí)訓(xùn)的內(nèi)容是開放的，即相關(guān)實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目的要求、步驟、所需資料等都公開，便于學(xué)生正確操作。

（三）互動(dòng)性

證券與期貨專業(yè)大多數(shù)同投資有關(guān)的實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目都是實(shí)時(shí)完成的，學(xué)生要根據(jù)金融市場(chǎng)情況進(jìn)行分析，并做出相應(yīng)的決策，這就要求指導(dǎo)教師能隨時(shí)解答學(xué)生提出的問題，并根據(jù)學(xué)生的操作情況進(jìn)行指導(dǎo)，因此，證券與期貨專業(yè)的實(shí)訓(xùn)環(huán)境具備良好的互動(dòng)手段和互動(dòng)平臺(tái)也是至關(guān)重要的。

（四）綜合性

證券與期貨專業(yè)學(xué)生要掌握的核心技能包括股票分析與交易技能、期貨分析與交易技能、基金分析與交易技能、債券分析與交易技能等。這些技能并不是彼此孤立的，本質(zhì)上是互相關(guān)聯(lián)的，是屬于投資技能的一部分。因此，證券與期貨專業(yè)實(shí)訓(xùn)環(huán)境應(yīng)該是綜合性的，集成式的，在一個(gè)操作平臺(tái)上可以實(shí)現(xiàn)所有的核心技能實(shí)訓(xùn)，并且在各技能之間建立關(guān)聯(lián)性，便于學(xué)生舉一反三，掌握綜合的投資技能，達(dá)到事半功倍的實(shí)訓(xùn)效果。

三、證券與期貨專業(yè)綜合實(shí)訓(xùn)平臺(tái)的構(gòu)建

根據(jù)目前各院校證券與期貨專業(yè)已有的實(shí)訓(xùn)實(shí)施，遵循專業(yè)實(shí)訓(xùn)環(huán)境應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)，證券與期貨專業(yè)綜合實(shí)訓(xùn)平臺(tái)可從以下方面來構(gòu)建。

（一）網(wǎng)絡(luò)資源的利用

證券與期貨專業(yè)在進(jìn)行模擬交易實(shí)訓(xùn)或投資分析實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目時(shí)，需要查閱大量的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、瀏覽相關(guān)的財(cái)經(jīng)網(wǎng)站及投資分析網(wǎng)站。因此，實(shí)訓(xùn)平臺(tái)應(yīng)能整合網(wǎng)絡(luò)資源，方便學(xué)生查閱及教師實(shí)訓(xùn)指導(dǎo)，另一方面實(shí)訓(xùn)平臺(tái)應(yīng)具備將實(shí)訓(xùn)相關(guān)的重要數(shù)據(jù)與信息進(jìn)行后臺(tái)備份，這樣日積月累逐漸會(huì)形成適合專業(yè)教學(xué)且使用方便的龐大數(shù)據(jù)信息流，有利于提高實(shí)訓(xùn)效率。

（二）現(xiàn)有軟硬件資源的整合

要想建立一個(gè)綜合實(shí)訓(xùn)平臺(tái)，必需對(duì)現(xiàn)有軟硬件資源進(jìn)行整合，列出本專業(yè)開設(shè)的實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目所對(duì)應(yīng)的軟硬件資源，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃。為了節(jié)約成本，盡可能利用已有的軟硬件設(shè)備，如對(duì)于實(shí)訓(xùn)軟件來說，可以通過開發(fā)少量的接口軟件就可以將原先的軟件資源利用起來。

（三）綜合實(shí)訓(xùn)環(huán)境的建立

將證券與期貨專業(yè)所有的實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目按功能劃分為若干個(gè)任務(wù)，每個(gè)任務(wù)包含若干個(gè)實(shí)訓(xùn)子任務(wù)，每個(gè)子任務(wù)由若干個(gè)具體實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目組成，并利用校園網(wǎng)，將上述任務(wù)集成在一個(gè)網(wǎng)絡(luò)界面上，從而實(shí)現(xiàn)單界面下可進(jìn)入所有實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目。此外，在相關(guān)聯(lián)的實(shí)訓(xùn)任務(wù)及實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目之間建立相互鏈接關(guān)系，以培養(yǎng)學(xué)生綜合職業(yè)技能。

（四）開放式環(huán)境的建立

上述綜合實(shí)訓(xùn)環(huán)境建立后，將所有具體的實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目的全套資料和實(shí)訓(xùn)流程在網(wǎng)上公布，學(xué)生可按流程自行操作。同時(shí)，利用互聯(lián)網(wǎng)，建立開放式的實(shí)訓(xùn)環(huán)境，學(xué)生無論在實(shí)訓(xùn)室還是在課余，都可以利用互聯(lián)網(wǎng)隨時(shí)登陸實(shí)訓(xùn)平臺(tái)進(jìn)行操作。

（五）互動(dòng)式實(shí)訓(xùn)環(huán)境的建立

依托校園網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)，學(xué)生在實(shí)訓(xùn)中可隨時(shí)請(qǐng)求指導(dǎo)教師的指導(dǎo)，指導(dǎo)教師也可利用實(shí)訓(xùn)平臺(tái)隨時(shí)了解學(xué)生實(shí)訓(xùn)情況并進(jìn)行指導(dǎo)，達(dá)到教與學(xué)互動(dòng)的目的，教研室也可利用平臺(tái)掌握各年級(jí)學(xué)生整體實(shí)訓(xùn)情況來改進(jìn)教學(xué)方法，正確評(píng)價(jià)教學(xué)效果。

四、結(jié)語

證券與期貨專業(yè)是在我國證券市場(chǎng)大發(fā)展的背景下開設(shè)的一個(gè)新興專業(yè)，實(shí)踐教學(xué)是證券與期貨專業(yè)的重要環(huán)節(jié)，實(shí)踐課的教學(xué)對(duì)增進(jìn)學(xué)生理解理論知識(shí)，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，培養(yǎng)學(xué)生的動(dòng)手能力、綜合能力起到十分重要的作用?；诰W(wǎng)絡(luò)的證券與期貨專業(yè)綜合實(shí)訓(xùn)平臺(tái)體現(xiàn)了專業(yè)實(shí)踐教學(xué)特點(diǎn)，摒除了傳統(tǒng)實(shí)訓(xùn)模式的弊端，對(duì)于改善實(shí)訓(xùn)環(huán)境，提高實(shí)訓(xùn)效果，提高學(xué)生綜合職業(yè)技能水平，培養(yǎng)適應(yīng)證券與期貨市場(chǎng)需求的應(yīng)用型人才具有一定的意義。該平臺(tái)的主要特色如下：一是改善實(shí)訓(xùn)環(huán)境、培養(yǎng)學(xué)生掌握綜合職業(yè)技能。本研究設(shè)計(jì)建立的綜合實(shí)訓(xùn)平臺(tái)，充分利用已有的軟硬件資源，將分散的實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目集成在一起，操作界面友好、操作簡(jiǎn)單、極大地改善了學(xué)生的實(shí)訓(xùn)環(huán)境，且在各相關(guān)的實(shí)訓(xùn)任務(wù)及實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目之間建立了相互鏈接關(guān)系，能有效培養(yǎng)學(xué)生掌握綜合職業(yè)技能。二是實(shí)現(xiàn)開放式、互動(dòng)式的教學(xué)模式。利用網(wǎng)絡(luò)，學(xué)生無論何時(shí)何地都可登陸綜合實(shí)訓(xùn)平臺(tái)，完成實(shí)訓(xùn)操作，并可得到老師的指導(dǎo)，此外教研室、教師及學(xué)生都可通過綜合實(shí)訓(xùn)平臺(tái)了解教與學(xué)的情況，能形成良好的互動(dòng)式教學(xué)模式。

綜合實(shí)訓(xùn)平臺(tái)建成后，一般可容納專業(yè)全部學(xué)生同時(shí)在線操作，全體專業(yè)教師可同時(shí)登錄平臺(tái)實(shí)時(shí)對(duì)學(xué)生進(jìn)行指導(dǎo)。待該平臺(tái)運(yùn)行成熟后，可以逐步將學(xué)校中其他與投資有關(guān)的專業(yè)的實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目移植到本平臺(tái)，形成相關(guān)學(xué)科之間的交叉融合，賦予專業(yè)更加豐富而深刻的內(nèi)容，形成一個(gè)可供全校學(xué)生使用的校內(nèi)投資實(shí)訓(xùn)環(huán)境。

在此基礎(chǔ)上，將該平臺(tái)對(duì)外開放。由于本平全基于互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)而成，因此非常便于外界使用，使得實(shí)訓(xùn)平臺(tái)的推廣具有可行性，且推廣的流程簡(jiǎn)單、便捷。 完善自身的建設(shè)，將理論與實(shí)踐結(jié)合起來，在全新的理念下做好證券與期貨專業(yè)綜合實(shí)訓(xùn)平臺(tái)的構(gòu)建，做好長遠(yuǎn)發(fā)展的準(zhǔn)備，營造良好的發(fā)展環(huán)境，使得“科技進(jìn)步”得到更好的應(yīng)用。

參考文獻(xiàn)：

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【關(guān)鍵詞】高職高專；金融與證券；教育；應(yīng)用

一、金融學(xué)科的發(fā)展與金融人才培養(yǎng)

金融理論是隨著經(jīng)濟(jì)、金融實(shí)踐的發(fā)展而不斷變化的。20世紀(jì)30年代以前的金融活動(dòng)主要圍繞貨幣和貨幣運(yùn)動(dòng)，其目的僅僅是為了降低經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的交易成本。從1952年馬可維茨的博士論文《投資組合》發(fā)表為標(biāo)志，現(xiàn)代金融學(xué)起源了，從此，現(xiàn)代金融學(xué)的研究開始偏向微觀層次、資本市場(chǎng)，研究方法也更加技術(shù)化。

受國外金融學(xué)科發(fā)展的影響，近年來，我國的金融學(xué)科也基本形成了兩種不同的發(fā)展模式：一種是“經(jīng)濟(jì)學(xué)院模式”，即金融學(xué)科設(shè)在經(jīng)濟(jì)學(xué)院，這種模式特別關(guān)注金融理論和宏觀問題，貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、國際金融學(xué)等作為最重要的課程來開設(shè)；另一種是“商學(xué)院模式”，即金融學(xué)專業(yè)設(shè)在商學(xué)院中，這種模式特別關(guān)注金融領(lǐng)域的實(shí)踐問題或微觀問題，金融學(xué)作為管理學(xué)的重要組成部分，注重金融與公司管理的相結(jié)合，資本市場(chǎng)、投資學(xué)、公司財(cái)務(wù)、金融工程、期貨期權(quán)等課程成為最重要的課程。盡管如此，微觀金融學(xué)仍是目前我國金融學(xué)界與國際學(xué)界存在差距最大的領(lǐng)域，國內(nèi)各高校普遍存在微觀金融課程開設(shè)不足的問題，宏微觀課程比例嚴(yán)重失衡，使金融應(yīng)用人才的培養(yǎng)出現(xiàn)了斷檔。

在教育部頒布的高職高專專業(yè)目錄中，在財(cái)經(jīng)大類、財(cái)政金融小類目錄中，與金融學(xué)相關(guān)的專業(yè)有13個(gè)，包括金融管理與實(shí)務(wù)、國際金融、金融保險(xiǎn)、資產(chǎn)評(píng)估與管理、證券投資與管理、證券與期貨等。

二、當(dāng)前金融與證券專業(yè)人才培養(yǎng)中存在的問題

近年來，高職高專院校金融與證券專業(yè)有了長足發(fā)展，但是，對(duì)照我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的要求，還存在著諸多問題，主要表現(xiàn)在：

（一）目前的人才培養(yǎng)目標(biāo)難以適應(yīng)社會(huì)發(fā)展要求

培養(yǎng)目標(biāo)的確定決定著人才培養(yǎng)中教學(xué)內(nèi)容和課程體系的設(shè)置，也決定著人才培養(yǎng)的基本規(guī)格和努力方向。在相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)，金融與證券專業(yè)教育在培養(yǎng)理念、培養(yǎng)目標(biāo)、課程設(shè)置上過多強(qiáng)調(diào)理論學(xué)習(xí)，忽視了以市場(chǎng)為導(dǎo)向的實(shí)踐教學(xué)在學(xué)生培養(yǎng)中的重要作用，以至于該專業(yè)的畢業(yè)生難以符合市場(chǎng)對(duì)應(yīng)用型人才要求。

（二）專業(yè)定位不明確，課程體系設(shè)置不夠科學(xué)

金融與證券專業(yè)的人才培養(yǎng)模式問題，集中體現(xiàn)在專業(yè)定位方面，這是該學(xué)科建設(shè)的基本內(nèi)容，體現(xiàn)著金融與證券專業(yè)教育的基本內(nèi)涵。

在我國，金融學(xué)（本科）被定義為“以融通貨幣和貨幣資金的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為研究對(duì)象的學(xué)科”，屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)，大多設(shè)在經(jīng)濟(jì)學(xué)科門類下。傳統(tǒng)的金融學(xué)主要包括兩部分內(nèi)容：第一部分指的是貨幣銀行學(xué)，內(nèi)容包括：貨幣本質(zhì)、信用形式、銀行職能、利息和貨幣流通等，其實(shí)是以貨幣和銀行為研究對(duì)象的經(jīng)濟(jì)學(xué)，核心是貨幣問題，這是我國金融學(xué)學(xué)科領(lǐng)域中最為主要的內(nèi)容，也一直是金融學(xué)專用的正統(tǒng)名稱。第二部分指的是國際金融，內(nèi)容包括國際收支、匯率、國際資本流動(dòng)、國際貨幣制度等。改革開放后，隨著我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的確立與發(fā)展，金融市場(chǎng)迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)金融化趨勢(shì)日益凸現(xiàn)，以金融投資活動(dòng)為研究對(duì)象的證券投資學(xué)，也成為金融學(xué)的重要組成部分。1997年，國家教委對(duì)我國金融學(xué)科目錄進(jìn)行調(diào)整，將原來的“貨幣銀行學(xué)”、“國際金融”以及“保險(xiǎn)學(xué)”合并，統(tǒng)稱為“金融學(xué)”。目前，金融學(xué)科大的專業(yè)方向，比較普遍采用按行業(yè)分工的方式，設(shè)置為貨幣銀行學(xué)、國際金融學(xué)和證券投資學(xué)等。這種專業(yè)方向的設(shè)置方式，既因?qū)I(yè)口徑偏窄而滯后于目前金融業(yè)務(wù)范圍自由化的趨勢(shì)，也因方向設(shè)置過于專業(yè)化而不利于課程建設(shè)和專業(yè)發(fā)展，總體仍傾向于間接融資領(lǐng)域。

受本科教育的影響，金融與證券專業(yè)設(shè)在經(jīng)濟(jì)學(xué)科門類下，在課程設(shè)置上，偏向理論教學(xué)。

（三）師資隊(duì)伍建設(shè)亟須加強(qiáng)，教學(xué)方法與教學(xué)手段相對(duì)落后

近年來，高職高專金融與證券師資隊(duì)伍水平有了很大提高，但從總體上看，仍存在著梯隊(duì)結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)、學(xué)歷結(jié)構(gòu)、職稱結(jié)構(gòu)尚不盡合理，難以適應(yīng)新金融教育和學(xué)科發(fā)展的要求。許多教師在大學(xué)學(xué)習(xí)期間主要接受的是傳統(tǒng)金融教育，知識(shí)結(jié)構(gòu)側(cè)重于宏觀金融理論和定性分析方法。雖然這些教師也在教學(xué)中不斷學(xué)習(xí)和提高，但面對(duì)當(dāng)前金融與證券專業(yè)教育教學(xué)微觀化和研究方法定量化的趨勢(shì)難以適應(yīng)。教師缺乏實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，能夠勝任現(xiàn)代金融實(shí)務(wù)，尤其是能夠勝任微觀金融實(shí)務(wù)的教學(xué)與科研工作的教師明顯不足。

三、根據(jù)金融與證券行業(yè)需求制定符合市場(chǎng)需要的人才培養(yǎng)方案

（一）專業(yè)建設(shè)思路

金融與證券專業(yè)建設(shè)的基本思路應(yīng)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以證券投資領(lǐng)域職業(yè)崗位的需求為基礎(chǔ)，確定學(xué)生的知識(shí)、能力與素質(zhì)結(jié)構(gòu)；以培養(yǎng)技術(shù)應(yīng)用能力和基本素質(zhì)為主線，構(gòu)建以應(yīng)用性和實(shí)踐性為基本特點(diǎn)的教學(xué)體系，特別是課程結(jié)構(gòu)和教學(xué)內(nèi)容體系；進(jìn)一步加強(qiáng)校合企作關(guān)系，充分發(fā)揮學(xué)校與銀行、證券公司、股份公司緊密聯(lián)系的優(yōu)勢(shì)，使教學(xué)與金融與證券投資實(shí)務(wù)工作緊密結(jié)合，建立理論與實(shí)踐緊密結(jié)合的人才培養(yǎng)機(jī)制。具體來說就是培養(yǎng)德、智、體、美等全面發(fā)展的，具有一定專業(yè)基礎(chǔ)理論知識(shí)（包括基本金融知識(shí)，證券發(fā)行、承銷、上市、交易和投資分析知識(shí)，相關(guān)法律知識(shí)，企業(yè)管理基本知識(shí)）和較強(qiáng)實(shí)踐能力（包括證券投資、期權(quán)期貨投資實(shí)際操作能力、項(xiàng)目投資分析評(píng)價(jià)及監(jiān)管能力、企業(yè)資本運(yùn)營及經(jīng)營管理能力）的高級(jí)應(yīng)用型人才(取得證券、期貨從業(yè)人員資格證書)。實(shí)行畢業(yè)證書和職業(yè)證書“雙證并舉”的要求。培養(yǎng)目標(biāo)要突出“崗位針對(duì)性”；教學(xué)過程強(qiáng)調(diào)“實(shí)踐性”；專業(yè)設(shè)置要體現(xiàn)“職業(yè)性”。同時(shí)培養(yǎng)學(xué)生具有良好的職業(yè)道德、健康的心理素質(zhì)以及敬業(yè)、創(chuàng)新精神，適應(yīng)證券及相關(guān)行業(yè)對(duì)大量從事于基礎(chǔ)性、程序化工作的應(yīng)用型人才的需求。

（二）專業(yè)建設(shè)具體目標(biāo)

1.加強(qiáng)校內(nèi)外實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)基地建設(shè)

結(jié)合專業(yè)人才培養(yǎng)模式的目標(biāo)要求，按照“校企聯(lián)手、雙向互動(dòng)”的基本思路，合理規(guī)劃和建設(shè)符合人才培養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)訓(xùn)基地，使學(xué)生熟悉證券金融行業(yè)的工作環(huán)境，掌握證券經(jīng)紀(jì)崗位、投資理財(cái)崗位、投資分析崗位、發(fā)行承銷崗位、證券會(huì)計(jì)管理崗位的業(yè)務(wù)操作流程，提高學(xué)生的崗位適應(yīng)能力，為學(xué)生提供零距離就業(yè)的真實(shí)情境并為用人單位了解學(xué)生和學(xué)生就業(yè)提供雙向選擇機(jī)會(huì)。同時(shí)滿足專業(yè)教師頂崗實(shí)踐、教學(xué)案例收集、專業(yè)技能研發(fā)等需要，提高教師投資銀行綜合業(yè)務(wù)實(shí)踐技能水平。

2.建立一支理論水平與實(shí)踐能力并重的“雙師”型師資隊(duì)伍

優(yōu)化師資隊(duì)伍的素質(zhì)、學(xué)歷、職稱、學(xué)緣結(jié)構(gòu)，可采取頂崗實(shí)踐、國內(nèi)高水平高校學(xué)習(xí)培訓(xùn)、證券市場(chǎng)熱點(diǎn)探討與國內(nèi)交流、證券公司實(shí)踐和學(xué)歷提高等模式，提高教師綜合素質(zhì)，增強(qiáng)專業(yè)教師實(shí)踐教學(xué)能力。通過高學(xué)術(shù)造詣的專業(yè)教師理論指導(dǎo)和高業(yè)務(wù)技能水平的實(shí)踐教師的指導(dǎo)，提高實(shí)訓(xùn)課程的教學(xué)質(zhì)量。

3.建立符合金融與證券專業(yè)特點(diǎn)以及市場(chǎng)需求的課程體系和教學(xué)內(nèi)容

按照金融與證券投資專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)的要求，制定培養(yǎng)金融與證券投資專業(yè)技術(shù)應(yīng)用型人才的教學(xué)計(jì)劃、教學(xué)內(nèi)容，加大資本市場(chǎng)案例在教學(xué)內(nèi)容中的教學(xué)篇幅，滿足投資銀行證券發(fā)行師、證券交易員、證券基金經(jīng)理人、期貨交易員、客戶經(jīng)理、證券分析師等崗位的人才需要和證券投資與管理專業(yè)學(xué)生實(shí)踐要求。

參考文獻(xiàn)

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篇7

投資分析的方法有很多種：技術(shù)面分析、基本面分析、Top Down分析、Bottom Up分析等，交易策略的選擇分析的最終目的，就是要知道未來的“趨勢(shì)”，是上漲趨勢(shì)或下跌趨勢(shì)，才能做出正確的投資策略和資金配置?；痉治鲋械腉DP、CPI、利率、制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)等等景氣信號(hào)，都是屬于落后指標(biāo)，在實(shí)際投資上都不是用來判斷多空轉(zhuǎn)折點(diǎn)，運(yùn)用基本分析資料來判斷市場(chǎng)多空，有幾個(gè)問題難以克服：一是政府機(jī)構(gòu)或投資銀行，對(duì)于公布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及研究報(bào)告內(nèi)容，常常一修再修，過于信任信息，引用錯(cuò)誤信息，用于判斷市場(chǎng)，難免會(huì)得到錯(cuò)誤的結(jié)論。二是雖然由正確的數(shù)據(jù)推出合理的結(jié)論，但是市場(chǎng)已經(jīng)反映過度了。三是期價(jià)基本面與國際經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)不同，期價(jià)無法反映其基本面。不管是基本分析，或是技術(shù)分析，沒有哪一種工具是百分百可以完全適用的，所以許多研究的重點(diǎn)在于找出特定環(huán)境下適用的指標(biāo)，以提高交易勝率。而這些因素更不可能永恒不變。因此，給投資人一條魚，不如給他釣竿，更不如教他怎么自己造釣竿。

二、基本分析與技術(shù)分析

現(xiàn)資理論主要區(qū)分為基本分析與技術(shù)分析兩大領(lǐng)域，近年來研究偏向于技術(shù)分析居多，但事實(shí)上兩者各有其優(yōu)劣，但在不同時(shí)機(jī)各有其適合發(fā)揮的空間，如同投資大師索羅斯把景氣與股價(jià)比喻為老人與狗，雖然終究價(jià)格與景氣最終會(huì)抵達(dá)相同的地方，但也代表是常會(huì)有被高估和被低估的現(xiàn)象?？傊痉治鍪俏覀冇脕砗饬客顿Y期價(jià)內(nèi)含價(jià)值的方法，而技術(shù)分析卻常是我們用來決定買賣時(shí)機(jī)的方法。因此，兩者各有其研究價(jià)值。

（1）基本分析：是指投資分析人員根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)的基本原理，對(duì)決定投資價(jià)值及價(jià)格的基本要素如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策走勢(shì)、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場(chǎng)狀況、公司銷售和財(cái)務(wù)狀況，評(píng)估投資價(jià)值，判斷合理價(jià)位，從而提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法?；痉治龅睦碚摶A(chǔ)建立在以下一個(gè)前提條件之下，即任何金融資產(chǎn)的“真實(shí)”（或“內(nèi)在”）價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)所有者的所有預(yù)期收益流量的現(xiàn)值。基本分析的架構(gòu)可分為三部分，包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析，產(chǎn)業(yè)分析及公司分析，總體經(jīng)濟(jì)分析又可以從經(jīng)濟(jì)增長率、物價(jià)指數(shù)、利率、匯率、貨幣供給額來做研究。

（2）技術(shù)分析。技術(shù)分析是通過圖表型態(tài)解析（Chart analysis），或計(jì)量化技術(shù)指標(biāo)（Technical index）的買賣信號(hào)，分析過去及現(xiàn)在價(jià)格變化的走勢(shì)，以推演未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)（Trend），但不予深入探討其變動(dòng)的理由。圖表型態(tài)解析的技術(shù)分析，是運(yùn)用股價(jià)變化走勢(shì)所構(gòu)成的各種圖形，以推測(cè)未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。例如，道氏理論、波浪理論及由趨勢(shì)線所畫出的支撐線、阻力線、W底、M頭等價(jià)格型態(tài)，皆屬于此種技術(shù)指標(biāo)。技術(shù)分析是以統(tǒng)計(jì)學(xué)為工具，發(fā)展出一些可以幫助投資人，以較客觀及科學(xué)化的市場(chǎng)信息，通過明確的數(shù)值及機(jī)械化的買賣信號(hào)來研判買賣時(shí)機(jī)，尋找能預(yù)測(cè)出期市買賣點(diǎn)及超買超賣現(xiàn)象的指標(biāo)。因此，技術(shù)分析的目的，在決定買賣時(shí)機(jī)。技術(shù)分析在以交易資料偵測(cè)市場(chǎng)供需變化，掌握套利機(jī)會(huì)并借此獲取超額報(bào)酬。技術(shù)分析的基本假設(shè)如下：一是價(jià)格由供需關(guān)系決定，以形成趨勢(shì)型態(tài)變動(dòng)。二是歷史將會(huì)一再地重演，投資人可利用過去價(jià)格的變動(dòng)資料或趨勢(shì)，預(yù)測(cè)未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。也就是貪婪與恐懼（或害怕）是影響投資人的主要情緒。實(shí)務(wù)上，技術(shù)分析的方法很多，主要可分為圖表型態(tài)及計(jì)量化指標(biāo)分析。

三、研究設(shè)計(jì)與結(jié)論分析

本研究運(yùn)用移動(dòng)平均線和VIX指數(shù)結(jié)合的方法，對(duì)我國期貨市場(chǎng)上的農(nóng)產(chǎn)品、能源化工和金屬三大類期貨品種的綜合表現(xiàn)進(jìn)行分析。研究區(qū)間為金融危機(jī)之后的2008年11月至2014年7月。

（1）VIX指數(shù)：VIX（Volatility Index），又稱之為波動(dòng)率指數(shù)，此指數(shù)的編列起源來自于1987年美國股市發(fā)生大崩盤后，美國政府為了穩(wěn)定股市且保護(hù)投資人，紐約證交所因而衍生出斷路器的規(guī)則，也就是說當(dāng)美股市場(chǎng)波動(dòng)過于劇烈，此刻將采用人為方式停止任何的交易活動(dòng)，以此降低市場(chǎng)波動(dòng)率，VIX指數(shù)編列的方式主要以S&P500指數(shù)選擇權(quán)權(quán)利金價(jià)格反推所得的隱含波動(dòng)率，并利用插補(bǔ)法的方式將買賣權(quán)以及近遠(yuǎn)月份等波動(dòng)率編制而成，由于隱含波動(dòng)率主要反映市場(chǎng)投資人對(duì)于未來指數(shù)波動(dòng)的預(yù)期，這也意味著當(dāng)VIX指數(shù)越高時(shí)，表示投資人預(yù)期未來指數(shù)波動(dòng)將加劇。反之，當(dāng)VIX指數(shù)走低，這也表示投資人預(yù)期未來指數(shù)波動(dòng)將趨緩，指數(shù)也將陷入狹幅盤勢(shì)格局，VIX也因而不僅代表著市場(chǎng)多數(shù)人對(duì)于未來指數(shù)波動(dòng)的看法，更可清楚透露市場(chǎng)預(yù)期心理的變化情形。因此，又稱之為投資人恐慌指標(biāo)。

篇8

1．1經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素

經(jīng)濟(jì)因素是影響天然橡膠價(jià)格的主要因素，影響天然橡膠期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)因素包括許多方面，筆者主要介紹庫存、進(jìn)出口及匯率變動(dòng)等。（1）庫存。目前，國內(nèi)天然橡膠進(jìn)口量的增長速度超過下游主要產(chǎn)品輪胎產(chǎn)量的增長速度，導(dǎo)致國內(nèi)形成大量的庫存，從而影響了天然橡膠的正常價(jià)格。國內(nèi)橡膠庫存包括現(xiàn)貨和期貨庫存兩種?，F(xiàn)貨庫存集中在農(nóng)墾倉庫、青島保稅區(qū)倉庫、貿(mào)易商庫存，這些庫存數(shù)據(jù)是不公開的，可以稱為隱性庫存。其中保稅區(qū)的庫存由一些資訊網(wǎng)站不定期公布，保稅區(qū)庫存的高低直接反映了國內(nèi)近期進(jìn)口數(shù)量及需求方面的信息，是分析期貨價(jià)格不可或缺的因素。期貨庫存集中在上海期貨交易所認(rèn)可的交割倉庫當(dāng)中，每周都會(huì)有數(shù)據(jù)，稱之為顯性庫存。上期所庫存周報(bào)中，將顯性庫存以期貨庫存和注冊(cè)倉單兩種形式公布，是分析膠價(jià)的重要依據(jù)（見圖1）。（2）進(jìn)出口。國際市場(chǎng)上天然橡膠的進(jìn)出口貿(mào)易對(duì)于期貨價(jià)格的作用是由天然橡膠供應(yīng)國和使用國博弈的結(jié)果，為數(shù)不多的幾個(gè)天然橡膠主生產(chǎn)國如印度尼西亞、馬來西亞和泰國主導(dǎo)了全球天然橡膠的供應(yīng)，而美國、日本等天膠的消費(fèi)大國由于國內(nèi)不種植天膠，所以需求都要依靠進(jìn)口完成，由此也產(chǎn)生了對(duì)于天膠期貨和現(xiàn)貨價(jià)格強(qiáng)大的支撐作用。作為全球第二大天膠進(jìn)口國家，我國對(duì)于天膠的消費(fèi)需求也直接影響著國際膠價(jià)的走勢(shì)和波動(dòng)。（3）匯率變動(dòng)。匯率影響的主要是不同國家期貨市場(chǎng)之間的交易，而目前全球各大交易所都是相關(guān)聯(lián)的。而且，近幾年全球經(jīng)濟(jì)局勢(shì)不穩(wěn)定，匯率變動(dòng)頻繁，對(duì)天然橡膠價(jià)格，尤其是進(jìn)出口業(yè)務(wù)都有一定的影響。資料和數(shù)據(jù)顯示，通過相關(guān)性分析，日元對(duì)美元匯率與TOCOM天然橡膠價(jià)格存在一定程度的相關(guān)關(guān)系，因此，日元對(duì)美元匯率的變動(dòng)對(duì)進(jìn)口天然橡膠的成本會(huì)造成一定影響，從而引起國內(nèi)橡膠價(jià)格的變化。

1．2政治風(fēng)險(xiǎn)因素

政治風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括生產(chǎn)國及進(jìn)口國對(duì)天然橡膠的進(jìn)出口政策，國際范圍內(nèi)的突發(fā)事件，已經(jīng)發(fā)生或?qū)⒁l(fā)生的重大事件或?yàn)?zāi)難性事件等，這些因素對(duì)天然橡膠期貨價(jià)格的影響一般是即時(shí)的，而且是長期的。對(duì)天然橡膠期貨市場(chǎng)影響較大的政策干預(yù)主要表現(xiàn)在：（1）主產(chǎn)國對(duì)于橡膠價(jià)格的干預(yù)。主產(chǎn)國對(duì)于橡膠價(jià)格的干預(yù)，主要手段是橡膠減產(chǎn)計(jì)劃，限制橡膠出口、規(guī)定最低出口價(jià)格等措施。一旦天膠現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)，尤其是價(jià)格持續(xù)走低之時(shí)，各國政府大多會(huì)出臺(tái)干預(yù)政策。泰國、印度尼西亞以及馬來西亞作為三大天然橡膠主產(chǎn)國，于2002年成立了天然橡膠地區(qū)銷售聯(lián)盟。該聯(lián)盟統(tǒng)一實(shí)施了一系列對(duì)天然橡膠的限產(chǎn)保價(jià)措施。其中尤其在2009年前后，橡膠價(jià)格屢屢受挫暴跌，這種干預(yù)政策對(duì)于橡膠現(xiàn)貨和期貨的價(jià)格的穩(wěn)定產(chǎn)生了重要的作用。（2）關(guān)稅政策調(diào)整。關(guān)稅的調(diào)整一般通過本國天然橡膠進(jìn)出口成本的變化，繼而對(duì)供需和價(jià)格引起變化。比如中國從2010年1月1日起，煙片膠進(jìn)口關(guān)稅調(diào)降至20％或1600元／t擇低收?。贿M(jìn)口標(biāo)膠關(guān)稅稅率為20％或2000元／t擇低收?。惶烊荒z乳進(jìn)口暫定稅率為10％或720元／t。而泰國2011年10月1日起上調(diào)天然橡膠出口關(guān)稅，如果FOB價(jià)格低于40泰銖／kg，出口關(guān)稅為0．9泰銖／kg，如果高于100泰銖／kg，則關(guān)稅上調(diào)至5泰銖／kg。顯然灌水的調(diào)整增加了天然橡膠的出口成本。（3）產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整。汽車工業(yè)是橡膠的主要消費(fèi)領(lǐng)域。汽車工業(yè)對(duì)于橡膠的需求，直接影響天然橡膠現(xiàn)貨和期貨的價(jià)格。中國在2009－2010年為了抑制經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國汽車業(yè)的影響，實(shí)行的車市刺激政策，包括1．6L及以下排量車型購置稅減半、汽車下鄉(xiāng)、以舊換新等細(xì)則，令我國汽車產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中產(chǎn)銷同比增幅達(dá)48．30％、46．15％（2009年）和32．44％、32．37％（2010年）中國汽車工業(yè)的產(chǎn)能受到旺盛的剛性需求的持續(xù)增長不斷的向上攀躍，在締造全世界汽車工業(yè)奇跡的同時(shí)，也為我國輪胎產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展起到了極大的推動(dòng)作用，從而導(dǎo)致我國對(duì)于天膠的消費(fèi)需求日益增長。

1．3自然風(fēng)險(xiǎn)因素

自然風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)天然橡膠價(jià)格的影響主要體現(xiàn)在供應(yīng)環(huán)節(jié)，從而影響天膠期貨市場(chǎng)。天然橡膠來源于天然橡膠樹，既然是一種植物，其生長情況一定會(huì)受到自然因素的影響。影響天然橡膠價(jià)格波動(dòng)的自然因素主要包括以下幾個(gè)方面：首先是季節(jié)因素。每年割膠都在一定的季節(jié)進(jìn)行，當(dāng)處于割膠季節(jié)時(shí)，供應(yīng)增加，價(jià)格下跌；當(dāng)處于停割季節(jié)時(shí)，供應(yīng)減少，價(jià)格上漲。其次，是氣候因素。氣候因素主要是指一些災(zāi)難性天氣情況的出現(xiàn)影響期貨價(jià)格。其次是病蟲害因素。橡膠樹上多發(fā)的紅根病、白粉病、炭疽病都會(huì)影響天膠產(chǎn)量及價(jià)格。

2套利交易的宏觀風(fēng)險(xiǎn)因素分析

2．1開平倉風(fēng)險(xiǎn)

開平倉風(fēng)險(xiǎn)是天然橡膠跨期套利風(fēng)險(xiǎn)投資交易所存在的最主要的風(fēng)險(xiǎn)類型。在進(jìn)行套利風(fēng)險(xiǎn)投資交易時(shí)，交易者注意的是不同月份或者不同市場(chǎng)的期貨合約之間的相互價(jià)格關(guān)系，而不是絕對(duì)價(jià)格水平。如果期貨的價(jià)格的變動(dòng)方向與當(dāng)初的預(yù)測(cè)相一致，交易者即可從兩合約價(jià)格間的關(guān)系變動(dòng)中獲利。其主要有兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素構(gòu)成：一是投資者錯(cuò)誤估計(jì)了均衡價(jià)差范圍。二是期貨合約價(jià)差在較長時(shí)間內(nèi)持續(xù)偏離均衡價(jià)差范圍。

2．2比價(jià)穩(wěn)定性及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

比價(jià)穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于天然橡膠的跨市套利過程當(dāng)中。天然橡膠的跨市套利是利用上海期貨交易所和東京商品交易所各自的天然橡膠尋求套利的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)?？疾炀獗葍r(jià)是根據(jù)一系列經(jīng)濟(jì)社會(huì)及行業(yè)情況（如關(guān)稅、匯率、貿(mào)易配額等）后綜合分析的客觀結(jié)論，一旦其中的條件發(fā)生改變，比價(jià)關(guān)系的穩(wěn)定性就會(huì)帶來波動(dòng)甚至破壞。而天然橡膠跨市套利的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指在某一時(shí)間范圍內(nèi)，上海期貨市場(chǎng)或者東京商品期貨市場(chǎng)行情發(fā)生劇烈變化例如單邊行情持續(xù)擴(kuò)大，套利合約價(jià)格波動(dòng)劇烈，期貨交易所在化解危機(jī)，處理異常行情帶來的高度風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就會(huì)將盈利頭寸第一時(shí)間平倉，而虧損頭寸卻單邊。由此形成的風(fēng)險(xiǎn)稱之為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2．3信用及政策風(fēng)險(xiǎn)

信用和政策風(fēng)險(xiǎn)也是進(jìn)行跨市套利交易中存在的風(fēng)險(xiǎn)類型。中國國內(nèi)法令嚴(yán)禁未經(jīng)允許的境外期貨交易?，F(xiàn)今多數(shù)企業(yè)和個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)投資者只能通過各種變通途徑尋找投資公司等機(jī)構(gòu)進(jìn)行外盤操作。但因?yàn)槿狈τ行ПO(jiān)管，這種操作方法存在諸多的信用風(fēng)險(xiǎn)。比如委托機(jī)構(gòu)境外開設(shè)賬戶會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)投資資金的安全隱患等等。天然橡膠跨市套利的政策風(fēng)險(xiǎn)是指國家因?yàn)檎{(diào)整橡膠相關(guān)商品進(jìn)出口政策、對(duì)關(guān)稅和其他稅收政策進(jìn)行大幅變動(dòng)時(shí)，導(dǎo)致天然橡膠跨市套利的均衡條件發(fā)生重大改變，從而影響套利的成功實(shí)現(xiàn)。

2．4增值稅風(fēng)險(xiǎn)

增值稅風(fēng)險(xiǎn)是進(jìn)行天然橡膠期現(xiàn)套利時(shí)需要考慮的成本風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)交易規(guī)則，正向期現(xiàn)套利交易者是期貨市場(chǎng)的賣方，假如進(jìn)入交割程序，必須向買方提供增值稅發(fā)票，而這部分稅款應(yīng)當(dāng)列入交易成本。因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)上最終成交價(jià)是依據(jù)最后一個(gè)月的結(jié)算價(jià)來計(jì)算的，所以增值稅就成為持有成本計(jì)算中唯一不可控的因素。假如在天然橡膠期現(xiàn)套利時(shí)期，天然橡膠現(xiàn)貨價(jià)格大幅上漲，則會(huì)極大地提高天然橡膠現(xiàn)貨的結(jié)算價(jià)，從而使套利者需要支付更高的增值稅額，從而造成收益的縮水甚至虧損。

3天膠期貨風(fēng)險(xiǎn)投資管理的對(duì)策和建議

3．1進(jìn)行動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)觀測(cè)，反饋期貨市場(chǎng)信息

天然橡膠作為我國期貨市場(chǎng)中的傳統(tǒng)投資型合約品種，其價(jià)格波動(dòng)受到來自全球多領(lǐng)域的因素的影響，又由于期貨保證金交易的獨(dú)特屬性，當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)造成的期貨價(jià)格劇烈波動(dòng)時(shí)，其投資風(fēng)險(xiǎn)就隨之加劇，期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)對(duì)期貨市場(chǎng)相關(guān)的領(lǐng)域進(jìn)行動(dòng)態(tài)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)觀測(cè)和信息收集，并在第一時(shí)間通過期貨交易軟件的信息平臺(tái)對(duì)投資者予以告知，使投資者在第一時(shí)間對(duì)天然橡膠期貨價(jià)格的走勢(shì)作出合理預(yù)期并采取相應(yīng)操作。

3．2設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)投資顧問，完善期貨交易咨詢

期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)建立自己的風(fēng)險(xiǎn)投資分析團(tuán)隊(duì)，對(duì)不同品種的商品期貨應(yīng)有專業(yè)人士針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)投資方式進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的研究，并完善自身的期貨交易咨詢體系，最大程度保證客戶投資者資金的安全性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在客戶進(jìn)行天然橡膠等相關(guān)品種的風(fēng)險(xiǎn)投資交易時(shí)，可開通咨詢熱線，一方面為需求客戶對(duì)市場(chǎng)基本面行情和期貨價(jià)格波動(dòng)情況予以分析指導(dǎo)，另一方面可根據(jù)客戶的交易資金的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)評(píng)估給出止盈平倉或者止損平倉的建議指令。

3．3基本面分析與技術(shù)分析有效結(jié)合

由于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格聯(lián)系緊密，應(yīng)在投資決策時(shí)隨時(shí)關(guān)注現(xiàn)貨價(jià)格實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)，通過分析天然橡膠的供求情況以及上所述影響因素，來有效預(yù)測(cè)和判斷天然橡膠期貨價(jià)格的基本趨勢(shì)。在對(duì)基本面進(jìn)行宏觀分析的同時(shí)，還應(yīng)結(jié)合技術(shù)分析，通過考察具體的技術(shù)指標(biāo)，結(jié)合相關(guān)的投資模型，通過實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)得出開倉和平倉的時(shí)機(jī)指令，當(dāng)與基本面的分析趨勢(shì)相一致時(shí)，將有效的降低天然橡膠期貨風(fēng)險(xiǎn)投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3．4觀測(cè)歷史各期收益，每年末追加保證金

篇9

關(guān)鍵詞：核心競(jìng)爭(zhēng)力 期貨公司 套期保值

核心競(jìng)爭(zhēng)力理論的提出

企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力思想的提出，源于亞當(dāng)?斯密（Adam Smith）在1776年出版的《國富論》一書。在這本書里，斯密提出了企業(yè)內(nèi)部分工決定企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的思想。斯密認(rèn)為，分工意味著某些企業(yè)專門從事某一行業(yè)、某一產(chǎn)品的生產(chǎn)或銷售，從而能形成比別的企業(yè)更強(qiáng)的能力。隨后，英國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾（Alfred Marshall）在1890年出版的《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》中也表達(dá)了同樣的思想。他認(rèn)為企業(yè)之間內(nèi)部能力的差異與企業(yè)專業(yè)化分工密切相關(guān)，而企業(yè)內(nèi)部能力源于企業(yè)內(nèi)部職能分工中的知識(shí)積累。

1933年，羅賓遜夫人與張伯侖提出了“產(chǎn)品差別”的概念。這一概念認(rèn)為，每個(gè)生產(chǎn)者的產(chǎn)品由于在價(jià)格、品質(zhì)、商標(biāo)、包裝、商店的位置、經(jīng)營方式、服務(wù)態(tài)度、信譽(yù)等方面的不同，都會(huì)產(chǎn)生一定的差別，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)不僅包括產(chǎn)品價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)，還包括其他方面差異性的競(jìng)爭(zhēng)。他們認(rèn)為，如果企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，產(chǎn)品之間的差別可視為企業(yè)之間的差別。有差異才有競(jìng)爭(zhēng)的可能，“企業(yè)異質(zhì)”不僅是競(jìng)爭(zhēng)力的本質(zhì)特征，而且也是競(jìng)爭(zhēng)力問題的主要研究對(duì)象，研究企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力就是研究企業(yè)之間的差異。有了羅賓遜夫人與張伯侖的“企業(yè)異質(zhì)”思想之后，有關(guān)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力問題的研究才真正得以展開。

1990年美國密歇根大學(xué)普拉哈拉德教授和倫敦商學(xué)院哈默爾教授在《哈佛商業(yè)評(píng)論》上發(fā)表的《企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力》（The Core Competence of the Corporation）一文首次提出了“核心競(jìng)爭(zhēng)力”概念，被認(rèn)為是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力理論形成的標(biāo)志。在《企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力》中，他們把核心能力當(dāng)作一組相互關(guān)聯(lián)的技術(shù)、知識(shí)、能力的集合體，認(rèn)為核心能力是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以模仿的能力。

知識(shí)管理的倡導(dǎo)者巴頓（Barton）則從另一個(gè)角度解釋了核心競(jìng)爭(zhēng)力的概念。他認(rèn)為僅僅強(qiáng)調(diào)核心能力“獨(dú)一無二”、“難以被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿”無助于人們理解這種能力，而應(yīng)該把核心能力定義為識(shí)別和提供競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的知識(shí)體系。這個(gè)體系可以從四方面加以衡量：一是組織成員掌握的知識(shí)和技能，包括企業(yè)的專有技術(shù)和員工掌握學(xué)習(xí)科學(xué)技術(shù)的能力；二是企業(yè)技術(shù)系統(tǒng)之中的知識(shí)，即組織成員知識(shí)的系統(tǒng)合成，如工藝流程、數(shù)據(jù)庫和產(chǎn)品設(shè)計(jì)規(guī)則等；三是管理系統(tǒng)，企業(yè)管理制度影響員工創(chuàng)造知識(shí)、學(xué)習(xí)知識(shí)的途徑和熱情；四是價(jià)值系統(tǒng)，企業(yè)成員共有的價(jià)值觀和行為規(guī)范實(shí)際上貫穿以上三個(gè)方面，這些觀念和行為規(guī)范的繼承性又與核心能力的繼承性有著不可分割的聯(lián)系。巴頓指出，“核心能力的優(yōu)勢(shì)之一在于其獨(dú)特的繼承性，這意味著不易為將來的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所模仿”。

并不是企業(yè)所有的資源、知識(shí)和能力都能形成持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，只有當(dāng)資源、知識(shí)和能力同時(shí)符合珍貴（能增加企業(yè)外部環(huán)境中的機(jī)會(huì)或減少威脅的資源、知識(shí)和能力才是珍貴的）、異質(zhì)（企業(yè)獨(dú)一無二的，沒有被當(dāng)前和潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所擁有）、不可模仿（其他企業(yè)無法獲得）、難以替代（沒有戰(zhàn)略等價(jià)物）的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，它們才成為核心競(jìng)爭(zhēng)力，并形成企業(yè)持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

套期保值理論的演變

在期貨市場(chǎng)的發(fā)展過程中，套期保值的理論經(jīng)歷了一個(gè)由傳統(tǒng)向現(xiàn)代演變的過程。迄今為止，主要有三種代表性的套期保值理論：即，傳統(tǒng)套期保值理論、基差逐利型套期保值理論和現(xiàn)代套期保值理論，本文將就這三種理論分別展開分析。

（一）傳統(tǒng)套期保值理論

英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯（Keynes）和?？怂梗℉icks） 最早從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對(duì)套期保值理論進(jìn)行了論述。他們認(rèn)為，期貨交易中的套期保值是指在期貨市場(chǎng)上建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)方向相反而數(shù)量相等的交易頭寸，由于商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格受基本相同因素影響，兩種價(jià)格的走勢(shì)基本一致，在期貨合約到期時(shí)，套利行為將使商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨于一致，這樣就可以用一個(gè)市場(chǎng)的利潤來彌補(bǔ)另外一個(gè)市場(chǎng)的損失。傳統(tǒng)套期保值理論認(rèn)為，套期保值者的目的不在于從期貨交易中獲取利潤，而是要回避現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）基差逐利型套期保值理論

投資者一旦進(jìn)行套期保值交易，則面臨的不再是基礎(chǔ)資產(chǎn)絕對(duì)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而是面臨基差風(fēng)險(xiǎn)（basis risk）。在任何交易日，基差等于現(xiàn)貨價(jià)格減去遠(yuǎn)期合約價(jià)格。由于基差的存在，投資者在期貨市場(chǎng)的獲利不一定能完全彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)上的損失。

為克服基差風(fēng)險(xiǎn)，美國人沃肯（Working）于1960年提出了基差逐利型套期保值理論。該理論是指買賣雙方通過協(xié)商，由套期保值者確定協(xié)議基差的幅度和確定選擇期貨價(jià)格的期限，由現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易者在這個(gè)時(shí)期內(nèi)選擇某日的商品期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，在所確定的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)上加上協(xié)議基差得到雙方交易現(xiàn)貨商品的協(xié)議價(jià)格，雙方以協(xié)議價(jià)格交割現(xiàn)貨，而不考慮現(xiàn)貨市場(chǎng)上該商品在交割時(shí)的實(shí)際價(jià)格?；罱灰椎膶?shí)質(zhì)，是套期保值者通過基差交易，將套期保值者面臨的基差風(fēng)險(xiǎn)通過協(xié)議基差的方式轉(zhuǎn)移給現(xiàn)貨交易中的對(duì)手，套期保值者通過基差交易可以達(dá)到完全的盈利或保值的目的。沃肯強(qiáng)調(diào)套期保值的核心不在于能否消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而在于能否通過尋找基差方面的變化或預(yù)期基差的變化來謀取利潤。

（三）現(xiàn)代套期保值理論

約翰遜（Johnson）和艾丁斯頓（Ederington）最早提出用馬克維茨（Markowitz）的投資組合理論來解釋套期保值。他們認(rèn)為，進(jìn)行套期保值交易必須計(jì)算合適的套期保值比率（hedge ratios），即計(jì)算為每單位現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行套期保值所需的期貨合約數(shù)量。具體方法是選擇使套期保值頭寸凈利潤的方差最小的合約數(shù)量，以使收益風(fēng)險(xiǎn)最小化或者效用函數(shù)最大化。套期保值者在期貨市場(chǎng)上套期保值的比率是可以選擇的，最優(yōu)套期保值的比率取決于套期保值的交易目的以及現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)價(jià)格的相關(guān)性，而在傳統(tǒng)套期保值交易中，套期保值的比率恒等于1。

從期貨市場(chǎng)套期保值理論的演變過程中可以看出，套期保值的涵義已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，現(xiàn)代意義上的套期保值已經(jīng)不再是簡(jiǎn)單地在期貨市場(chǎng)建立一個(gè)與現(xiàn)貨市場(chǎng)方向相反、數(shù)量相等的交易頭寸，而是將現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的交易作為一個(gè)組合投資，在風(fēng)險(xiǎn)最小化或效用最大化的條件下，考慮現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸與期貨市場(chǎng)頭寸比例的優(yōu)化問題。因而，進(jìn)行高水準(zhǔn)的套期保值往往需要事先制定詳盡的方案步驟，在實(shí)施中還要適時(shí)調(diào)整，提高所需要的專業(yè)化知識(shí)和技能。

基于現(xiàn)代套期保值理論的我國期貨公司核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

根據(jù)美國密歇根大學(xué)普拉哈拉德教授和倫敦商學(xué)院哈默爾教授的觀點(diǎn)，核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力中那些最基本的能使整個(gè)企業(yè)保持長期穩(wěn)定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、獲得穩(wěn)定超額利潤的競(jìng)爭(zhēng)力，是一個(gè)以知識(shí)、創(chuàng)新為基本內(nèi)核的企業(yè)某種關(guān)鍵資源或關(guān)鍵能力的組合。企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)公司的貢獻(xiàn)在于實(shí)現(xiàn)顧客最為關(guān)注的、核心的、根本的利益，而不僅僅是一些普通的、短期的好處，并且公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)難以被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手復(fù)制和模仿。

當(dāng)前我國期貨公司的業(yè)務(wù)范圍僅限于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資咨詢和培訓(xùn)服務(wù)，還不允許開展期貨自營、期貨資產(chǎn)管理、設(shè)立期貨基金等項(xiàng)業(yè)務(wù)。就經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)而言，期貨公司實(shí)質(zhì)上起到交易通道的作用，即把客戶的買賣指令通過計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)傳輸?shù)浇灰姿?。提供交易通道，是期貨公司最基礎(chǔ)的服務(wù)。該種服務(wù)質(zhì)量的好壞，主要表現(xiàn)于公司的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)是否安全可靠、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量、營業(yè)部裝修的檔次等硬件條件。期貨公司采用更先進(jìn)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、增加營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、改善營業(yè)部的室內(nèi)環(huán)境和條件，都能在一定程度上吸引更多客戶，增加公司的競(jìng)爭(zhēng)力。

期貨交易手續(xù)費(fèi)高低，是客戶在選擇期貨公司時(shí)的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。而手續(xù)費(fèi)價(jià)格戰(zhàn)略，也成為我國期貨公司慣用的方法。但是，長期的低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)使期貨公司出現(xiàn)交易量增長的同時(shí)手續(xù)費(fèi)收入?yún)s下降的局面。現(xiàn)在期貨行業(yè)的手續(xù)費(fèi)已經(jīng)降低到無可再低的地步。所以，從上述情況來看，如果只靠降低手續(xù)費(fèi)，則不能形成期貨公司的核心優(yōu)勢(shì)。

期貨行業(yè)是專業(yè)化和復(fù)雜化程度很高的行業(yè)，投資者需要的不僅是交易通道服務(wù)。投資者參與期貨市場(chǎng)是為了回避現(xiàn)貨商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)或獲取投機(jī)利潤，因此手續(xù)費(fèi)高低也不是投資者的核心考慮所在?，F(xiàn)今的投資者往往對(duì)高水準(zhǔn)并且個(gè)性化的信息提供、投資咨詢、培訓(xùn)指導(dǎo)、套期保值方案設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)有強(qiáng)烈的需求。

影響期貨價(jià)格的因素涉及政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化各個(gè)領(lǐng)域，進(jìn)行期貨交易需要的信息量龐大而繁雜。不論是個(gè)人投資者、企業(yè)客戶，還是在期貨公司開戶的私募或公募基金，都可能需要期貨公司及時(shí)有效收集、整理各類信息并迅速傳遞給他們。初入市的投資者，一個(gè)新品種上市時(shí)，投資者也需要期貨公司提供高水準(zhǔn)、專業(yè)化的咨詢和培訓(xùn)。

現(xiàn)代意義上的套期保值早已不再簡(jiǎn)單地在期貨市場(chǎng)建立一個(gè)與現(xiàn)貨市場(chǎng)方向相反、數(shù)量相等的交易頭寸，而是要將現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的交易作為一個(gè)組合投資，在風(fēng)險(xiǎn)最小化或效用最大化的條件下，要考慮現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸與期貨市場(chǎng)頭寸比例的優(yōu)化問題。現(xiàn)貨生產(chǎn)和貿(mào)易企業(yè)因?yàn)槿狈I(yè)的期貨知識(shí)和期貨人才，往往需要期貨公司為其事先制定詳盡的套期保值方案步驟，在實(shí)施中還要適時(shí)調(diào)整，在套期保值結(jié)束后要對(duì)該期貨公司的方案設(shè)計(jì)能力、專業(yè)水平以及取得的最終效果進(jìn)行評(píng)估，以決定是繼續(xù)合作還是改換其它期貨公司。

因此，一個(gè)期貨公司的競(jìng)爭(zhēng)力雖然體現(xiàn)在研發(fā)能力、服務(wù)能力、營銷能力、技術(shù)水平、規(guī)范程度等多個(gè)方面，但是，競(jìng)爭(zhēng)力的核心應(yīng)該是期貨公司的研發(fā)能力，即通過為客戶提供高水準(zhǔn)、專業(yè)化的套期保值方案設(shè)計(jì)、投資咨詢、培訓(xùn)指導(dǎo)等項(xiàng)服務(wù)，為客戶帶來增值回報(bào)的能力?；诖?，國內(nèi)很多大型期貨公司已經(jīng)成立了期貨研究院，比如中期研究院、永安期貨研究院、中大期貨研究院等。這些期貨研究院專門負(fù)責(zé)品種走勢(shì)研究和套期保值方案設(shè)計(jì)，并定期向各類投資者寄發(fā)研究報(bào)告或期刊。

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作者簡(jiǎn)介：

篇10

[關(guān)鍵詞] 高職教育；投資學(xué)；教學(xué)改革

[中圖分類號(hào)] F830 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

教育部2006年第16號(hào)文件規(guī)定高職院校人才培養(yǎng)的目標(biāo)是培養(yǎng)高素質(zhì)的技能型人才?！锻顿Y學(xué)》是高職院校金融專業(yè)的核心課程之一，也是實(shí)踐性很強(qiáng)的一門課程。證券市場(chǎng)瞬息萬變，為培養(yǎng)能適應(yīng)金融行業(yè)相關(guān)崗位的高技能型人才，《投資學(xué)》課程的教學(xué)改革具有較大的現(xiàn)實(shí)意義。

一、《投資學(xué)》課程教學(xué)現(xiàn)狀

（一）生源相對(duì)較差

高職院校生源的現(xiàn)狀和特點(diǎn)決定了高職學(xué)生知識(shí)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，對(duì)純理論學(xué)習(xí)不感興趣；學(xué)生整體素質(zhì)相對(duì)較差；學(xué)習(xí)動(dòng)力不足，學(xué)習(xí)積極性有待提高。目前，高職院校在教學(xué)過程中，盡管一些老師學(xué)識(shí)淵博、科研能力很強(qiáng)，但因?yàn)楹雎粤藢W(xué)生的特點(diǎn)，其采取的傳統(tǒng)教學(xué)方法導(dǎo)致學(xué)生不能適應(yīng)社會(huì)需要，就業(yè)困難，生源不盡如人意。

（二）實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)薄弱

1.《投資學(xué)》是一門理論性和實(shí)踐性很強(qiáng)的課程。投資學(xué)理論的掌握離不開實(shí)踐，如影響證券價(jià)格的因素很多，包括宏觀經(jīng)濟(jì)的、行業(yè)和區(qū)域的，還包括公司層面的；涉及政治、經(jīng)濟(jì)、自然災(zāi)害和投資者心理等多方面的因素，僅僅靠教師的課堂講授，不利于學(xué)生對(duì)知識(shí)的系統(tǒng)接受和掌握。就當(dāng)前情況看，國內(nèi)很多高職院校金融專業(yè)的實(shí)驗(yàn)室建設(shè)相對(duì)滯后，即使有了金融實(shí)驗(yàn)室，部分學(xué)校也沒有將其看作專業(yè)教學(xué)的正常投入而是作為上級(jí)部門評(píng)估檢查的擺設(shè)；同時(shí)，由于師資的缺乏，導(dǎo)致很多高職院校的《投資學(xué)》教學(xué)仍然停留在課堂教授上，實(shí)驗(yàn)操作、模擬交易等實(shí)踐教學(xué)等方面嚴(yán)重不足。兩者導(dǎo)致的結(jié)果是，學(xué)生分析問題、解決問題的能力沒有得到有效鍛煉，與社會(huì)對(duì)人才的需求有一定的差距。

（三）理論課和實(shí)踐課分離

通過理論與實(shí)踐相結(jié)合、教師課堂講授與學(xué)生模擬交易相結(jié)合，可以加強(qiáng)對(duì)學(xué)生分析問題和解決問題能力的培養(yǎng)。從目前的教學(xué)實(shí)踐看，國內(nèi)高職院校實(shí)訓(xùn)室大多比較緊張，教學(xué)過程中普遍存在理論課和實(shí)訓(xùn)課分離的現(xiàn)象。這種現(xiàn)象的不良結(jié)果是，學(xué)生在進(jìn)行理論學(xué)習(xí)時(shí)缺乏實(shí)踐操作的感性認(rèn)識(shí)，學(xué)習(xí)積極性不高；在實(shí)踐過程中，投資學(xué)的理論體系不清楚，不利于發(fā)揮理論對(duì)實(shí)踐的指導(dǎo)作用。

（四）教學(xué)手段和方法落后

《投資學(xué)》是一門理論性和實(shí)踐性很強(qiáng)的課程，需要采取多種形式的教學(xué)方式才能達(dá)到良好的教學(xué)效果。目前不少高職院校在《投資學(xué)》的教學(xué)中，還是采取“粉筆+黑板”的傳統(tǒng)模式，當(dāng)然，也有一些學(xué)校運(yùn)用了多媒體教學(xué)，但多媒體課件通常局限于理論知識(shí)的展示，對(duì)證券投資的技術(shù)分析也僅限于純粹記憶性投資技巧的灌輸。由此，學(xué)生學(xué)習(xí)興趣缺失，積極性不高；不能對(duì)基本理論進(jìn)行獨(dú)立思考；不能對(duì)投資技巧產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)；也不能培養(yǎng)學(xué)生的科學(xué)思維方式和創(chuàng)新能力。

（五）缺乏適合高職高專學(xué)生的教材

學(xué)生是否對(duì)一門課程感興趣，適合他們特點(diǎn)的教材也是非常重要的。目前，市場(chǎng)上關(guān)于高職高專的《投資學(xué)》教材并不多，并且這些教材大都是本科教材的濃縮版；而本科的《投資學(xué)》教材很多也是國外投資理論的翻版，在我國證券市場(chǎng)上有些理論存在“水土不服”的現(xiàn)象。

二、改革《投資學(xué)》課程教學(xué)的有效路徑

《投資學(xué)》課程的特點(diǎn)包括：應(yīng)用性強(qiáng)、創(chuàng)新性強(qiáng)、綜合性強(qiáng)和動(dòng)態(tài)性強(qiáng)，對(duì)這門課程的教學(xué)改革同時(shí)應(yīng)符合高職高?！耙阅芰槟繕?biāo)；以項(xiàng)目為載體；以學(xué)生為主體；容‘教、學(xué)、做’為一體”的教學(xué)理念。針對(duì)高職高專學(xué)生的特點(diǎn)，應(yīng)從以下幾個(gè)方面對(duì)此課程的教學(xué)進(jìn)行改革。

（一）加強(qiáng)實(shí)驗(yàn)室建設(shè)，增加實(shí)踐課程

高職院校金融實(shí)驗(yàn)室要能夠開展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模擬、證券實(shí)時(shí)行情分析與交易模擬、外匯行情分析與交易模擬、期貨模擬交易與行情分析及保險(xiǎn)實(shí)務(wù)模擬等方面的實(shí)驗(yàn)課程，同時(shí)還能收集世界各國家與地區(qū)的股票指數(shù)、上市公司基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、政府債券、期貨、匯率、利率的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和歷史數(shù)據(jù)，能讓師生使用數(shù)值分析、仿真操作等方法來研究問題。

（二）突出實(shí)用導(dǎo)向，科學(xué)編制教材

教學(xué)改革，教材先行?！锻顿Y學(xué)》教材應(yīng)該根據(jù)課程特點(diǎn)和高職院校人才培養(yǎng)模式以及學(xué)生的特點(diǎn)進(jìn)行改革。實(shí)用是學(xué)生學(xué)習(xí)最好的動(dòng)力，教材的編寫應(yīng)基于理論與實(shí)踐相結(jié)合的模式，以實(shí)際應(yīng)用項(xiàng)目為導(dǎo)向。對(duì)企業(yè)經(jīng)常發(fā)生的投資業(yè)務(wù)以掌握基礎(chǔ)理論為前提，結(jié)合知識(shí)性和拓展性，突出實(shí)用性。對(duì)較深的投資理論，為方便學(xué)生學(xué)習(xí)，以相關(guān)鏈接的形式出現(xiàn)。通過大量的投資案例和大量的圖形資料進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)分析，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)積極性，培養(yǎng)學(xué)生的科學(xué)思維能力與創(chuàng)新能力。

（三）改進(jìn)教學(xué)手段，創(chuàng)新教學(xué)方式

1.課堂教學(xué)

在進(jìn)行課堂教學(xué)時(shí)，應(yīng)該系統(tǒng)的講授《投資學(xué)》的基本理論和知識(shí)，從學(xué)生的角度出發(fā)選取授課內(nèi)容，避免課程之間的教學(xué)內(nèi)容的重復(fù)和交叉。在備課時(shí)必須要與時(shí)俱進(jìn)，將最新的成果、最新知識(shí)以及金融市場(chǎng)上最新的發(fā)展動(dòng)態(tài)，及時(shí)的補(bǔ)充到教學(xué)內(nèi)容中。

2.案例教學(xué)

講授理論知識(shí)的同時(shí)引入案例分析，讓學(xué)生利用所學(xué)的理論來分析現(xiàn)實(shí)中的投資案例。在此過程中，既提高了學(xué)生的分析能力，語言表達(dá)能力和應(yīng)變能力，又提高了教師的科研能力。在實(shí)踐教學(xué)中，認(rèn)真選擇有代表性的案例，主要通過對(duì)各種媒體中推薦的股票和學(xué)生模擬交易的股票進(jìn)行分析，激發(fā)學(xué)生的興趣，提高授課效果。

3.模擬交易

證券投資模擬交易是指通過互聯(lián)網(wǎng)接入交易所的實(shí)時(shí)行情，運(yùn)用各種分析軟件，對(duì)證券交易進(jìn)行動(dòng)態(tài)觀察，并結(jié)合教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行模擬分析和判斷，對(duì)《投資學(xué)》課程的授課內(nèi)容進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證，從而達(dá)到理論和實(shí)踐的結(jié)合。在教學(xué)過程中，這部分通常安排四大實(shí)驗(yàn)：證券資訊閱讀分析、基本面分析、技術(shù)分析、證券模擬交易。學(xué)生通過這些實(shí)驗(yàn)進(jìn)行投資的實(shí)戰(zhàn)操作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，提高學(xué)生的投資技巧。

4.實(shí)踐教學(xué)

鑒于《投資學(xué)》課程的特點(diǎn)，《投資學(xué)》教學(xué)應(yīng)采取課堂教學(xué)與實(shí)驗(yàn)教學(xué)相結(jié)合、實(shí)驗(yàn)室教學(xué)與社會(huì)實(shí)踐相結(jié)合的模式，在加強(qiáng)實(shí)驗(yàn)室教學(xué)的同時(shí)，通過與證券投資機(jī)構(gòu)合作，為學(xué)生提供實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì)和條件，鍛煉他們社會(huì)實(shí)踐的能力。應(yīng)當(dāng)與當(dāng)?shù)氐淖C券公司、投資公司合作，建立校外實(shí)訓(xùn)基地，加強(qiáng)校企合作。定期的邀請(qǐng)金融行業(yè)的專家、投資分析師來學(xué)校作專題講座，拓展學(xué)生的視野；定期安排學(xué)生去企業(yè)實(shí)習(xí)，深化教學(xué)效果；定期安排學(xué)生參加證券模擬交易比賽，激發(fā)學(xué)習(xí)的熱情。

5.遠(yuǎn)程教學(xué)

隨著多媒體技術(shù)、信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，使教學(xué)手段更先進(jìn)，教學(xué)內(nèi)容更豐富，教學(xué)效果更顯著。通過瀏覽財(cái)經(jīng)網(wǎng)站，學(xué)生不僅能了解國民經(jīng)濟(jì)、國際收支、就業(yè)等宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，而且能夠以最快的速度掌握股票、債券、基金、外匯、期貨等金融市場(chǎng)的最新前沿資訊。筆者在《投資學(xué)》教學(xué)過程中，還經(jīng)常要求全班同學(xué)都加入一個(gè)QQ群，在這個(gè)群里大家可以暢所欲言交流股票行情和分享投資經(jīng)驗(yàn)與心得。

（四）變革考試形式，完善評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)

本課程考核改革形式為“理論+實(shí)訓(xùn)+平時(shí)”三部分。理論部分為課程的基本理論考試部分；實(shí)訓(xùn)部分為學(xué)生模擬投資的收益和實(shí)驗(yàn)的成績；平時(shí)成績包括考勤成績、作業(yè)成績和上課表現(xiàn)。評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)采用百分制，其中考勤成績、作業(yè)成績和上課表現(xiàn)各占總評(píng)成績的10%，理論考核成績占40%，實(shí)訓(xùn)成績占30%。

三、結(jié)語

《投資學(xué)》教學(xué)應(yīng)采取課堂教學(xué)與實(shí)驗(yàn)教學(xué)相結(jié)合、實(shí)驗(yàn)室教學(xué)與社會(huì)實(shí)踐相結(jié)合的模式，在加強(qiáng)實(shí)驗(yàn)室教學(xué)的同時(shí)，通過與證券投資機(jī)構(gòu)合作，為學(xué)生提供實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì)和條件，鍛煉他們社會(huì)實(shí)踐的能力。

高職院?！锻顿Y學(xué)》課程教學(xué)改革應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)前高職院校教學(xué)現(xiàn)狀，結(jié)合高職院校人才培養(yǎng)的目標(biāo)來實(shí)施。教學(xué)改革包括實(shí)驗(yàn)室建設(shè)、教材改革、教學(xué)手段與方法改革、考核方法改革等方面。作為高職院校的教師，應(yīng)該不斷提升自身教學(xué)水平和科研能力，積極參與教學(xué)改革，努力培養(yǎng)適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展和行業(yè)要求的高技能型人才。

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