導(dǎo)語：如何才能寫好一篇項(xiàng)目資金的籌措方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、投資項(xiàng)目評估系統(tǒng)需求分析

進(jìn)行項(xiàng)目評估時(shí)，應(yīng)該估算分析中需要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，然后對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析整理，得到項(xiàng)目評估所需要的各種估算表和財(cái)務(wù)分析表。項(xiàng)目評估中財(cái)務(wù)估算與財(cái)務(wù)效益分析的程序如圖1所示。首先應(yīng)估算出總投資，包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金的估算，根據(jù)總投資確定資金來源，計(jì)算出項(xiàng)目總投資和資金籌措表和還款付息表，然后由基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，計(jì)算出各種估算表，最后將所有的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理分析得出各種財(cái)務(wù)分析輔助表和財(cái)務(wù)分析表?？梢婍?xiàng)目評估的計(jì)算過程非常復(fù)雜，尤其是需要計(jì)算得出的報(bào)表很多，報(bào)表之間的關(guān)系又異常復(fù)雜，計(jì)算順序不能顛倒，加大了手工計(jì)算的難度，同時(shí)不能保證計(jì)算的準(zhǔn)確性，因此需要建立一個(gè)項(xiàng)目評估系統(tǒng)來解決出現(xiàn)的問題。本軟件的研發(fā)正是基于這種需求。本軟件分為三大模塊，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)、財(cái)務(wù)分析輔助表和財(cái)務(wù)分析表?；A(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)主要是將前期收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，Excel提供的數(shù)據(jù)輸入功能使其得以實(shí)現(xiàn)；財(cái)務(wù)估算與財(cái)務(wù)評價(jià)是比較復(fù)雜的程序，大量的數(shù)據(jù)處理和計(jì)算增加了評估的難度，Excel強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理和數(shù)據(jù)分析以及大量函數(shù)功能滿足了其需求，與此同時(shí)，Excel的輸出和顯示數(shù)據(jù)功能使得查看各種估算表和財(cái)務(wù)報(bào)表成為現(xiàn)實(shí)。

二、軟件模塊設(shè)計(jì)

本設(shè)計(jì)將軟件分成基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)、財(cái)務(wù)分析輔助表和財(cái)務(wù)分析表三個(gè)部分，其中基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)是最基本的部分，其他兩部分是在導(dǎo)入其數(shù)據(jù)之后生成的。

其一，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)模塊。該模塊包含基礎(chǔ)數(shù)據(jù)錄入、成本估算基礎(chǔ)、收入估算基礎(chǔ)、費(fèi)用估算基礎(chǔ)、總投資估算基礎(chǔ)等五部分?；A(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入部分，該模塊主要為項(xiàng)目評估提供一些基礎(chǔ)資料，如建設(shè)期、運(yùn)營期、項(xiàng)目所在行業(yè)、所得稅率等，這些基礎(chǔ)資料為進(jìn)行項(xiàng)目評估奠定了基礎(chǔ)。成本估算基礎(chǔ)包括外購原材料費(fèi)用的估算、人工費(fèi)用的估算和外購燃料動(dòng)力費(fèi)用的估算，這些估算表作為成本項(xiàng)目，經(jīng)過整理之后將全部計(jì)入成本，是以后生成財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)。收入估算基礎(chǔ)包括銷售收入和補(bǔ)貼收入的估算。此部分主要估算收入，銷售收入和補(bǔ)貼收入將作為利潤與利潤分配表的填列項(xiàng)目，進(jìn)而得出凈利潤。費(fèi)用估算基礎(chǔ)包括折舊費(fèi)用、修理費(fèi)用及其他費(fèi)用的估算。其中的折舊參數(shù)是計(jì)算折舊費(fèi)用的基礎(chǔ)，修理費(fèi)用及其他費(fèi)用的估算有不同的方法，通過選擇適合項(xiàng)目的方法確定費(fèi)用大小?？偼顿Y估算基礎(chǔ)包括流動(dòng)資金的估算、建設(shè)期利息的估算和建設(shè)投資的估算。流動(dòng)資金參數(shù)是估算流動(dòng)資金的基礎(chǔ)，填列最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，通過公式計(jì)算得出流動(dòng)資金；建設(shè)期利息估算的數(shù)據(jù)主要取自其他基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表，該表給定了還款付息方式及其他數(shù)據(jù)，通過公式計(jì)算得出建設(shè)期利息，同時(shí)也為財(cái)務(wù)分析表提供了數(shù)據(jù)；投資估算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是估算建設(shè)投資的基礎(chǔ)；投資進(jìn)度參數(shù)是項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表的主要數(shù)據(jù)。

其二，財(cái)務(wù)分析輔助表模塊。該模塊主要將基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，得出各個(gè)估算表。流動(dòng)資金估算表是在流動(dòng)資金參數(shù)的基礎(chǔ)上得出的；折舊攤銷估算表是在折舊參數(shù)的基礎(chǔ)上得出的；建設(shè)投資估算表估算和總投資估算表的數(shù)據(jù)主要取自投資估算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加是在收入估算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)上得出的；總成本費(fèi)用估算表的數(shù)據(jù)來自成本和費(fèi)用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；投資進(jìn)度參數(shù)、總投資估算表和還款付息表是項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。各個(gè)估算表可以反映項(xiàng)目的基本情況，為以后的財(cái)務(wù)分析表提供數(shù)據(jù)。

其三，財(cái)務(wù)分析表模塊。該模塊是本軟件綜合性最強(qiáng)的部分，將前面所有的數(shù)據(jù)聯(lián)系了起來，是項(xiàng)目評估的核心部分。資產(chǎn)負(fù)債表、利潤與利潤分配表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表是投資者最關(guān)心的三大報(bào)表，同時(shí)本軟件又提供了一些財(cái)務(wù)指標(biāo)，如盈利指標(biāo)凈現(xiàn)值NPV、內(nèi)含報(bào)酬率IRR、凈現(xiàn)值收益率、靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期；償債能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息備付率和償債備付率，幫助投資者做出正確決策。

三、軟件的詳細(xì)設(shè)計(jì)

其一，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)模塊的設(shè)計(jì)。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)模塊主要運(yùn)用的是Excel的輸入功能，其中還使用了一些的函數(shù)功能，例如：基準(zhǔn)收益率的確定經(jīng)過如下程序，基準(zhǔn)收益率與項(xiàng)目所在行業(yè)有關(guān)，所以應(yīng)先選擇行業(yè)，在C5單元格設(shè)置數(shù)據(jù)的有效性，然后在C6單元格中輸入公式：C6=VLOOKUP（C5，基準(zhǔn)收益率!B2:D64，3，0）該公式可以實(shí)現(xiàn)基準(zhǔn)收益率的選擇，當(dāng)選定項(xiàng)目所在行業(yè)之后，相應(yīng)行業(yè)的基準(zhǔn)收益率也就確定了。又如：其他制造費(fèi)用的估算方法有兩種，用戶可以按人員定額計(jì)算，也可以選擇按固定資產(chǎn)比例，單元格的公式為：=IF（AND（E2>﹩A﹩15，E2<=﹩A﹩14），IF（﹩A﹩12=1，﹩D﹩5*﹩A﹩16，﹩D﹩5*人工工資及福利費(fèi)估算表1!D19），""）如果選擇人員定額，單元格A12就會等于1（A12中已經(jīng)輸入公式），則公式就就表示固定資產(chǎn)原值乘以相應(yīng)比例，否則就是人員定額乘以相應(yīng)的比例，可以實(shí)現(xiàn)多種估算方法的選擇。

其二，財(cái)務(wù)分析輔助表的設(shè)計(jì)。主要就流動(dòng)資金估算表和折舊攤銷估算表進(jìn)行介紹。（1）流動(dòng)資金估算表。該模塊主要運(yùn)用了Excel的數(shù)據(jù)處理和函數(shù)功能，其中涉及到了絕對引用和函數(shù)的嵌套，其主要公式如下：H14=IF（AND（H3>﹩A﹩26，H3<=﹩A﹩25），（''''成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)要素法）''''!F4+''''成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)要素法）''''!F5+''''成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)要素法）''''!F6+''''成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)要素法）''''!F7+''''成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)要素法）''''!F9+外購原材料費(fèi)用估算表1!F20+外購燃料和動(dòng)力費(fèi)估算表1!F15）/流動(dòng)資金估算表!﹩D﹩14，""）該公式計(jì)算出了在產(chǎn)品在運(yùn)營期內(nèi)的流動(dòng)金額。H13=IF（AND（H3>﹩A﹩26，H3<=﹩A﹩25），（外購燃料和動(dòng)力費(fèi)估算表1!F14+外購燃料和動(dòng)力費(fèi)估算表1!F15）/流動(dòng)資金估算表!﹩D﹩13，""）該公式計(jì)算出了外購燃料、動(dòng)力在運(yùn)營期內(nèi)的流動(dòng)金額。H22=IF（AND（H3>﹩A﹩26，H3<=﹩B﹩25），I21-H21，IF（H3<=﹩A﹩26，0，IF（H3=﹩A﹩25，0，""）））該公式計(jì)算的是流動(dòng)資金增加額，如果小于建設(shè)期，流動(dòng)資金增加額為0在運(yùn)營期內(nèi)，等于上年流動(dòng)資金額減去本年流動(dòng)資金額。（2）折舊攤銷估算表。該模塊主要運(yùn)用了Excel的數(shù)據(jù)處理和函數(shù)功能，大部分?jǐn)?shù)據(jù)取自折舊參數(shù)，函數(shù)除運(yùn)用了IF和AND以外，還運(yùn)用了部分財(cái)務(wù)函數(shù)，如VDB、SLN等，其主要公式如下：當(dāng)期折舊額計(jì)算的公式：E7=IF（AND（E3>﹩A﹩33，E3<=﹩A﹩32，折舊攤銷參數(shù)!﹩A﹩10=1），SLN（﹩C﹩6，﹩C﹩8，﹩C﹩5），IF（AND（E3>﹩A﹩33，E3<=﹩A﹩32，折舊攤銷參數(shù)!﹩A﹩10=2），SYD（﹩C﹩6，﹩C﹩8，﹩C﹩5，E4），IF（AND（E3>﹩A﹩33，E3<=﹩A﹩32，折舊攤銷參數(shù)!﹩A﹩10=3），VDB（﹩C﹩6，﹩C﹩8，﹩C﹩5，E3-﹩A﹩33-1，E3-﹩A﹩33），IF（E3<=﹩A﹩33，0，""））））該公式計(jì)算的是房屋建筑物的當(dāng)期折舊額，實(shí)現(xiàn)了對折舊方法選擇。如果選擇直線折舊法，則按公式E7=SLN（﹩C﹩6，﹩C﹩8，﹩C﹩5）計(jì)算，如果選擇年限總和法，則按公式E7=SYD（﹩C﹩6，﹩C﹩8，﹩C﹩5，E4）計(jì)算，否則按E7=VDB（﹩C﹩6，﹩C﹩8，﹩C﹩5，E3-﹩A﹩33-1，E3-﹩A﹩33），IF（E3<=﹩A﹩33，0，""）計(jì)算。

其三，財(cái)務(wù)分析表的設(shè)計(jì)。具體包括：

（1）借款還款付息表。在其他基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表中已經(jīng)計(jì)算出等額還款的金額并安排了流動(dòng)資金，其中運(yùn)用了函數(shù)PMT，其公式如下：B24=PMT（B16，B21，-還款付息表!D7），公式計(jì)算的是每年償還額。建設(shè)投資還款付息表和流動(dòng)資金還款付息計(jì)劃表將其他基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行了整理，并運(yùn)用函數(shù)功能計(jì)算出了利息，其他基礎(chǔ)數(shù)據(jù)輸入完成后軟件自動(dòng)計(jì)算得出還款付息表。

（2）利潤與利潤分配表。利潤與利潤分配表的設(shè)計(jì)主要運(yùn)用到了Excel的函數(shù)功能，通過函數(shù)將各個(gè)估算表聯(lián)系在一起，包括收入、成本和費(fèi)用，其中主要公式如下：D6=IF（AND（D2<=﹩A﹩28，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入!﹩C﹩16=1），0，IF（AND（D2<=﹩A﹩28，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入!﹩C﹩16=2），補(bǔ)貼收入、投資進(jìn)度、流動(dòng)資金安排方式!C10，""））以上公式實(shí)現(xiàn)了對補(bǔ)貼收入的選擇，如果有，則按補(bǔ)貼收入安排填列，若沒有則為0。D8=IF（D2<=﹩A﹩30，0，IF（AND（D2>﹩A﹩30，D2<=﹩A﹩28，C7<0，D7>0），ABS（C7），IF（AND（D2>﹩A﹩30，D2<=﹩A﹩28，C7<0，D7<0），0，IF（AND（D2>﹩A﹩30，D2<=﹩A﹩28，C7>0，D7>0），0，""））））以上是對彌補(bǔ)以前年度虧損的控制，運(yùn)用了IF函數(shù)的四次嵌套。該嵌套的意思是在建設(shè)期內(nèi)，該數(shù)值為0，若在運(yùn)營期內(nèi)則看今年的利潤總額是否為負(fù)，若為負(fù)，則數(shù)值為利潤總額的絕對值，若為正，則數(shù)值為0。其余年限為空值。D10=IF（AND（D2<=﹩A﹩28，D2>﹩A﹩29，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入!﹩C﹩12=1），利潤和利潤分配表!D9*基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入!﹩C﹩11，IF（AND（基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入!﹩C﹩12=2，D2<=（﹩A﹩29+5），D2>（﹩A﹩29+2）），利潤和利潤分配表!D9*基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入!﹩C﹩11*0.5，IF（AND（基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入!﹩C﹩12=2，D2>﹩A﹩29，D2<=（﹩A﹩29+2）），0，IF（AND（基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入!﹩C﹩12=2，D2>（﹩A﹩29+5），D2<=﹩A﹩28），利潤和利潤分配表!D9*基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入!﹩C﹩11，IF（AND（D2>﹩A﹩29，D2<=﹩A﹩28，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入!﹩C﹩12=3），0，IF（D2<=﹩A﹩29，0，""））））））上面是所得稅的計(jì)算公式，所得稅的減免方式不同，其應(yīng)用的公式也不同，在前面進(jìn)行選擇之后，公式會按照相應(yīng)的減免方式進(jìn)行計(jì)算，軟件運(yùn)用了IF函數(shù)的六次嵌套使其得以實(shí)現(xiàn)。

篇2

一、總論

（一）申請項(xiàng)目概述

（二）項(xiàng)目預(yù)期目標(biāo)

1．總體目標(biāo)

2．階段目標(biāo)

3．資金投入及使用計(jì)劃

二、項(xiàng)目技術(shù)成果的先進(jìn)性分析

（一）簡述

（二）項(xiàng)目創(chuàng)新點(diǎn)

（三）知識產(chǎn)權(quán)狀況

三、項(xiàng)目實(shí)施方案分析

（一）項(xiàng)目的轉(zhuǎn)化內(nèi)容與技術(shù)路線

（二）項(xiàng)目組織實(shí)施方案

（三）項(xiàng)目產(chǎn)品市場調(diào)查與競爭能力預(yù)測

（四）投資預(yù)算與資金籌措

（五）項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

（六）項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃

四、項(xiàng)目預(yù)期效益分析

（一）成果轉(zhuǎn)化目標(biāo)分析

（二）經(jīng)濟(jì)效益分析

1．成本分析

2．盈利預(yù)測

3．經(jīng)濟(jì)效益分析

4．項(xiàng)目投資評價(jià)

（三）社會效益、生態(tài)效益分析

五、項(xiàng)目支撐條件分析

（一）申請單位基本情況

（二）單位轉(zhuǎn)化能力論述

（三）單位職工隊(duì)伍情況

（四）單位管理情況

（五）單位財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)狀況

（六）合作單位研發(fā)能力

資金申請報(bào)告編寫概要

一、總論

（一）申請項(xiàng)目概述

包括項(xiàng)目已有的核心技術(shù)，本次申請需中試、轉(zhuǎn)化的主要內(nèi)容、創(chuàng)新點(diǎn)、技術(shù)水平，項(xiàng)目在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的主要用途及應(yīng)用范圍（限200字以內(nèi)。如果申報(bào)單位同意“*”信息公開，此內(nèi)容應(yīng)屬可以公開部分）。

（二）項(xiàng)目預(yù)期目標(biāo)（此欄目各項(xiàng)指標(biāo)是項(xiàng)目立項(xiàng)后，簽訂合同的主要內(nèi)容，也是項(xiàng)目驗(yàn)收的主要依據(jù)）

1. 總體目標(biāo)：包括項(xiàng)目執(zhí)行期間（指農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化資金資助期限內(nèi)）計(jì)劃投資額；項(xiàng)目完成時(shí)達(dá)到的成果熟化程度、項(xiàng)目執(zhí)行期結(jié)束時(shí)達(dá)到的主要技術(shù)與性能指標(biāo)（需用定量的數(shù)據(jù)描述）、執(zhí)行的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、通過的國家相關(guān)行業(yè)許可認(rèn)證及企業(yè)通過的質(zhì)量認(rèn)證體系等；轉(zhuǎn)化后可獲得的經(jīng)濟(jì)、社會、生態(tài)效益等。

2. 階段目標(biāo)：（階段目標(biāo)的完成情況是項(xiàng)目后續(xù)資金劃撥的重要依據(jù)）在項(xiàng)目執(zhí)行期內(nèi)和結(jié)束時(shí)，每一階段應(yīng)達(dá)到的具體目標(biāo)，包括進(jìn)度指標(biāo)、技術(shù)工程化指標(biāo)、資金落實(shí)額、生產(chǎn)建設(shè)情況、實(shí)現(xiàn)的銷售收入和示范規(guī)模等。每一階段目標(biāo)應(yīng)進(jìn)行比較詳細(xì)的、可進(jìn)行考核的定性定量描述。階段目標(biāo)完成時(shí)指標(biāo)應(yīng)與“總體目標(biāo)”條款中的“技術(shù)、質(zhì)量指標(biāo)”一致。

3. 資金投入及使用計(jì)劃：包括在項(xiàng)目執(zhí)行期內(nèi)計(jì)劃投資額，其中已到位投資額和需新增加的投資額；列表說明項(xiàng)目執(zhí)行期內(nèi)由單位負(fù)責(zé)完成的新增投資資金到位時(shí)間和到位金額。

二、項(xiàng)目技術(shù)成果的先進(jìn)性分析

（一）簡述

簡述本項(xiàng)目所涉及的具體農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀、存在的主要問題及近期發(fā)展趨勢，并將本項(xiàng)目技術(shù)成果轉(zhuǎn)化后在克服生產(chǎn)中現(xiàn)存的主要問題與國內(nèi)、國外同類技術(shù)、產(chǎn)品進(jìn)行質(zhì)量性 能等量化比較，描述項(xiàng)目實(shí)施前后技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將發(fā)生的主要變化（可以表格方式說明）。

（二）項(xiàng)目創(chuàng)新點(diǎn)

論述項(xiàng)目創(chuàng)新點(diǎn)，包括技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、生產(chǎn)工藝創(chuàng)新、產(chǎn)品性能及使用效果的顯著變化等。申報(bào)單位應(yīng)在不泄露商業(yè)秘密的前提下，盡可能詳細(xì)地說明本項(xiàng)目的創(chuàng)新點(diǎn)、創(chuàng)新范圍 、創(chuàng)新難度，并附上權(quán)威機(jī)構(gòu)出示的近期查新報(bào)告、檢測報(bào)告、實(shí)驗(yàn)報(bào)告或其它能說明項(xiàng)目技術(shù)水平的證明材料，已有樣品的可附照片。

（三）知識產(chǎn)權(quán)狀況

詳細(xì)描述項(xiàng)目的技術(shù)來源、合作單位情況；說明項(xiàng)目知識產(chǎn)權(quán)，尤其是核心技術(shù)知識產(chǎn)權(quán)的歸屬情況。合作轉(zhuǎn)化和委托轉(zhuǎn)化的科技成果，及購買的科技成果，需附上相關(guān)的合作轉(zhuǎn)化協(xié)議書和 成果轉(zhuǎn)讓說明；引進(jìn)技術(shù)再轉(zhuǎn)化的成果，需說明再轉(zhuǎn)化的主要內(nèi)容并提供相應(yīng)的技術(shù)資料；單位自主轉(zhuǎn)化的成果，需提供相應(yīng)的技術(shù)資料或技術(shù)鑒定報(bào)告。

三、項(xiàng)目實(shí)施方案分析

（一）項(xiàng)目的轉(zhuǎn)化內(nèi)容與技術(shù)路線論述

詳細(xì)說明本項(xiàng)目開展中間性試驗(yàn)，或技術(shù)組裝、配套、集成，或生產(chǎn)性試驗(yàn)示范的具體內(nèi)容，以及所采取的技術(shù)路線與技術(shù)方案。

（二）項(xiàng)目組織實(shí)施方案

說明本項(xiàng)目開展中間性試驗(yàn)或生產(chǎn)性試驗(yàn)示范的具體地點(diǎn)與規(guī)模；各參加單位承擔(dān)的具體工作任務(wù)和分工（需附相關(guān)合作協(xié)議）；論述開展本項(xiàng)目各項(xiàng)工作所需設(shè)備、原輔材料的來源、供應(yīng)渠道，工程建設(shè)已具備的條件和需新增加的基本建設(shè)內(nèi)容；簡述轉(zhuǎn)化過程中的“三廢”情況及處理的措施和方案；如果是需要行業(yè)主管部門審批的技術(shù)成果，說明是否已獲得批準(zhǔn)或許可，如 果還沒有獲得，需描述目前申請、審批進(jìn)展情況以及預(yù)計(jì)何時(shí)可以獲得。

（三）項(xiàng)目產(chǎn)品市場調(diào)查與競爭能力預(yù)測

說明本項(xiàng)目成果轉(zhuǎn)化后技術(shù)或產(chǎn)品在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的用途，分析本項(xiàng)目產(chǎn)品的國內(nèi)外市場競爭能力、在國內(nèi)外市場占有份額等。

篇3

（一）項(xiàng)目融資的概念和特點(diǎn)1、項(xiàng)目融資的概念：融資，是為項(xiàng)目投資而進(jìn)行的資金籌措行為。項(xiàng)目融資，狹義的說是通過醒目來融資，廣義的講一切為建設(shè)一個(gè)新項(xiàng)目，收購一個(gè)現(xiàn)有項(xiàng)目或?qū)σ延许?xiàng)目進(jìn)行任務(wù)重組說進(jìn)行的融資活動(dòng)。2、項(xiàng)目融資的特點(diǎn)：（1）項(xiàng)目導(dǎo)向特點(diǎn)（2）有限追索的特點(diǎn)（3）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的特點(diǎn)（4）非公司負(fù)債型融資的特點(diǎn)（5）信用結(jié)構(gòu)多樣化的特點(diǎn)（6）融資成本較高的特點(diǎn)

（二）項(xiàng)目融資的步驟1、投資決策分析2、融資決策分析3、融資結(jié)構(gòu)分析4、融資談判5、項(xiàng)目融資的執(zhí)行

（三）項(xiàng)目融資中的BOT方式1、BOT方式的優(yōu)點(diǎn)：（1）擴(kuò)大資金的來源（2）提高項(xiàng)目管理的效率（3）發(fā)展中國家可吸收外國投資，引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)2、BOT方式的融資結(jié)構(gòu)（1）項(xiàng)目主辦方注冊一家專設(shè)公司（2）專設(shè)公司與承包商簽定建設(shè)施工的合同，接受保證金，同時(shí)接受分包商或供應(yīng)商保證金的轉(zhuǎn)讓，與經(jīng)營者簽定經(jīng)營協(xié)議。（3）專設(shè)公司同商業(yè)銀行簽定貨款協(xié)議，與出口信用貨款人簽定買賣信貸協(xié)議。（4）專設(shè)公司向擔(dān)保信托方轉(zhuǎn)讓收入

二、項(xiàng)目資金的籌措的渠道與方式

（一）項(xiàng)目籌措的基本要求1、合理確定資金需要量，力求提高籌資效果2、認(rèn)真選擇資金來源，力求降低資金成本3、適時(shí)取得資金，保證資金投放需要4、適當(dāng)維持自有資金比例，正確安排舉債經(jīng)營

（二）項(xiàng)目資本金項(xiàng)目資本金是指投資項(xiàng)目總投資中必須含一定比例的，由出資方實(shí)繳的資金，這部分資金對法人而言屬非負(fù)債資金。1、國家預(yù)算內(nèi)投資：以國家預(yù)算資金為來源并列入國家計(jì)劃的固定資產(chǎn)投資2、自籌投資：指建設(shè)單位報(bào)告期受到的用于進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的上級主管部門、地方和單位，城鄉(xiāng)個(gè)人的自籌資金。自籌投資必須納入國家計(jì)劃，并控制在國家確定的投資總規(guī)模內(nèi)3、發(fā)行股票：股票是股份公司發(fā)給股東作為已投資如股的證書和索取股息的憑證，是可以作為買賣對象或質(zhì)押的有價(jià)證券（1）股票的種類：優(yōu)先股、普通股。（2）發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)：以股票籌資是一種有彈性的融資方式；股票無到期日；可以降低公司負(fù)債比率，提高公司財(cái)務(wù)信用，增加公司今后的融資能力。（3）發(fā)行股票籌資的缺點(diǎn)：資金的成本高；增發(fā)普通股須給新股東投票權(quán)和控制權(quán)，降低原有股東的控制權(quán)。4、吸收國外資本直接投資（1）合資經(jīng)營（2）合作經(jīng)營（3）合作開發(fā)（4）獨(dú)資經(jīng)營

（三）負(fù)債籌資1、銀行貸款2、發(fā)行債券債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)：（1）支出固定（2）企業(yè)控制權(quán)不變（3）少納所得稅（4）可以提高自有資金利用率。債務(wù)籌資的缺點(diǎn)：（1）固定利息支出會使企業(yè)承受一定的風(fēng)險(xiǎn)。（2）發(fā)行債務(wù)回提高企業(yè)負(fù)債率，增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)降低企業(yè)的財(cái)務(wù)信譽(yù)。（3）債務(wù)和約的條款，常常對企業(yè)的經(jīng)營管理有較多的限制。3、設(shè)備租賃（1）融資租賃（2）經(jīng)營租賃（3）服務(wù)出租4、借用外國資金（1）外國政府貸款（2）國際金融組織貸款（3）國外商業(yè)銀行貸款（4）在國外金融市場上發(fā)行債券（5）吸收外國銀行、企業(yè)和私人存款（6）利用出口信貸

篇4

關(guān)鍵詞：籌資決策 資金成本 對策

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)不僅面臨日益成熟的市場和激烈的競爭，還要面臨更高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)責(zé)任，資金成本在企業(yè)籌資決策中的作用就顯得特別重要。企業(yè)在爭奪市場地位的過程中，不斷擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而投資主體多元化的同時(shí)，籌資渠道也呈現(xiàn)多元化趨勢。不同投資渠道產(chǎn)生的費(fèi)用不同，如何選擇資金籌措方式？如何進(jìn)行籌資決策呢？資金成本的作用非常顯著，下面從這個(gè)角度對問題進(jìn)行了詳細(xì)分析。

一、企業(yè)選擇籌資方式需考慮的因素

企業(yè)在壯大經(jīng)營規(guī)模過程中需要一定的周轉(zhuǎn)資金，通過對外籌資可發(fā)揮資金使用的最大效益。但是，籌措資金是具有成本的，不同方式產(chǎn)生的成本不同，相比較低地籌措成本對企業(yè)更有利。隨著市場經(jīng)濟(jì)不斷變化，資金籌措渠道及限額都在發(fā)生變化，企業(yè)在制定籌資決策中一定要考慮一些影響因素；企業(yè)發(fā)展有不同的階段，根據(jù)階段不同來選擇不同的籌資方式。在項(xiàng)目開發(fā)階段，一定要保證籌資進(jìn)度與項(xiàng)目開發(fā)進(jìn)行相匹配，籌資進(jìn)度不宜過快，否則將面臨過度融資的資金成本問題，增大項(xiàng)目開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)；在不同產(chǎn)品開發(fā)階段，要對地域特點(diǎn)、市場環(huán)境、消費(fèi)人群、籌資環(huán)境等因素進(jìn)行綜合考慮，采取合理的籌措方式。在短期籌資中，銀行貸款和租賃籌資方式較為常見；不同發(fā)展時(shí)期選擇籌資方式不同，在企業(yè)創(chuàng)辦初期，由于市場不成熟、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，盡量由創(chuàng)辦者出資或采取家族合伙出資的方式；在經(jīng)營成熟后，逐漸引入銀行貸款，同時(shí)不斷拓展其他融資渠道；企業(yè)在進(jìn)一步擴(kuò)大后，還可以考慮發(fā)行股票、債券等融資方式；資金使用效率對籌資方式及數(shù)額限額影響很大，一個(gè)企業(yè)如果經(jīng)營狀況欠佳是很難得到商業(yè)貸款的，對此企業(yè)應(yīng)盡量避免大規(guī)模的籌資活動(dòng)，防止融資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；企業(yè)應(yīng)不斷鞏固自身信譽(yù)，只有表現(xiàn)出良好的經(jīng)營效益，高等級的資質(zhì)，才具有更強(qiáng)的償債能力，才可從金融機(jī)構(gòu)得到更多的貸款。

二、資金成本在企業(yè)籌資決策中的作用

資金成本對企業(yè)發(fā)展有著極其重要的作用。首先，資金成本對籌資方式的影響。在籌資決策選擇分析中，資金成本是衡量比較開放項(xiàng)目籌資特點(diǎn)、籌資方案以及制定籌資決策的重要參考依據(jù)。企業(yè)在對籌資渠道進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)充分考慮到長、短期貸款率及股票債券資金成本間的關(guān)系，通過優(yōu)化組合制定出較為科學(xué)的資金籌措方式。同時(shí)，還要考慮到資金成本的盈利狀況，通過與相關(guān)指標(biāo)的比較與分析，找出利潤率最高的方式，做出籌資規(guī)劃。其次，資金成本對資金結(jié)構(gòu)的影響。資金結(jié)構(gòu)是企業(yè)各種資金構(gòu)成及比例關(guān)系，資金成本是資金結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵點(diǎn)。企業(yè)應(yīng)該充分考慮到在籌資過程中成本與拮據(jù)成本等因素，通過制定合理化的籌措資金方案，減少貸款利息支出，從使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性降低。當(dāng)然，企業(yè)不能只看某個(gè)單項(xiàng)的成本，要通過綜合對比的方式尋求各個(gè)單項(xiàng)的平衡成本，這才是最合理的選擇。不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，可實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。第三，資金成本對企業(yè)籌資總額的影響。從上面看出，資金成本與資金結(jié)構(gòu)具有一定的關(guān)系，同時(shí)對籌資總數(shù)也產(chǎn)生了一定影響。當(dāng)籌資總數(shù)增加時(shí)，資金成本會隨之相應(yīng)變化，給企業(yè)總資金成本帶來增加，只有尋求兩者之間一個(gè)平衡點(diǎn)，才是最優(yōu)化的籌資方案。

三、資金成本運(yùn)用現(xiàn)狀及問題

（一）對資金成本的作用認(rèn)識欠缺

目前，資金成本在籌資決策中的運(yùn)用日益廣泛，但大多籌資者對其了解程度不夠，在用與不用之間徘徊。在實(shí)際運(yùn)用當(dāng)中，由于過度要求資金成本最低，而忽視其他成本，結(jié)果企業(yè)整體籌資決策并不理想，在一定程度上削弱了籌資者的信心。此外，企業(yè)對債務(wù)成本都有一定的認(rèn)識，都對諸如股權(quán)成本的重視不足。由于股權(quán)資本成本估算難度較大，很難得到廣泛的認(rèn)可與關(guān)注。

（二）中小企業(yè)籌資成本居高不下

中小企業(yè)貸款難已經(jīng)不是什么新鮮事了，到底是什么原因促成的呢？一方面中小企業(yè)自有資本少，信譽(yù)度不高，商業(yè)銀行為規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)而將其拒之門外；一方面國家政策導(dǎo)向不明確，對中小企業(yè)并沒有出臺一些幫扶政策。商業(yè)銀行設(shè)定貸款條件十分高，普遍中小企業(yè)根本無法滿足，只能以短期貸款緩解暫時(shí)的資金壓力。然而這種方式比長期貸款資金成本高出很多，對中小企業(yè)發(fā)展帶來了一定影響。我國目前仍未出現(xiàn)與之相匹配的貸款擔(dān)?；虮ｋU(xiǎn)體制，使中小企業(yè)的發(fā)展在一定程度上受到限制。

（三）企業(yè)自籌資環(huán)境尚不足

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)，一些新生企業(yè)的生存能力、競爭力具有一定基礎(chǔ)，但因?yàn)橘Y金基礎(chǔ)不足、資質(zhì)、規(guī)模千差萬別，商業(yè)銀行擔(dān)心信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)，而對這些企業(yè)避而遠(yuǎn)之。再就是這些企業(yè)穩(wěn)定性不強(qiáng)，可能在一二年內(nèi)盈利可觀，但也可能隨市場環(huán)境變化而一蹶不振，這是商業(yè)銀行不想看到的。風(fēng)險(xiǎn)抵御能力不足、內(nèi)部管理不完善，都是商業(yè)銀行審查的重點(diǎn)，所以它們很難滿足銀行條件，無法獲得貸款。

四、降低資金成本的主要策略

（一）完成相關(guān)籌資政策

法律制度不完善在一定程度上阻礙了企業(yè)籌資發(fā)展，為了形成一個(gè)良好的籌資環(huán)境，我國政府一定要有一個(gè)清楚的認(rèn)識，建立相應(yīng)的政策法規(guī)，為市場創(chuàng)造一個(gè)良好的法律環(huán)境，確保企業(yè)在良好的法制環(huán)境中上市融資。我國法律法規(guī)的不健全對中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展是十分不利的，應(yīng)針對中小企業(yè)進(jìn)一步完善和健全相關(guān)法律法規(guī)。同時(shí)，企業(yè)可引入權(quán)益信托機(jī)制促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

（二）建立成熟的籌資渠道

資本結(jié)構(gòu)不合理將嚴(yán)重影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展，建立多元化的籌資渠道，才能使資本結(jié)構(gòu)趨向合理。發(fā)行股票與銀行貸款并不是企業(yè)籌資的最大狀態(tài)，而多進(jìn)行投資基金、債券、抵押等形式的籌資活動(dòng)才是最佳的。為了能夠科學(xué)地規(guī)避和分散風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可在一定市場條件下引入多元籌資策略，建立完善的籌資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。對企業(yè)各種資金進(jìn)行科學(xué)分配，使其發(fā)揮最大的效益。在籌資過程中，考慮資金結(jié)構(gòu)合理性的同時(shí)，還要充分考慮籌資方式方法、合理性、配置情況、風(fēng)險(xiǎn)程度等因素，確保能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造最大效益。

（三）為企業(yè)制定正確的發(fā)展目標(biāo)

通過科學(xué)地規(guī)劃，制定企業(yè)長遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)，在此目標(biāo)基礎(chǔ)上穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)資本擴(kuò)大，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的有序發(fā)展。首先，企業(yè)要對資本市場有一個(gè)全面系統(tǒng)地了解，對市場規(guī)模與資本規(guī)模作一個(gè)有效地論證，避免盲目擴(kuò)張和籌資帶來的一系列問題，著實(shí)培養(yǎng)穩(wěn)健的業(yè)務(wù)擴(kuò)展能力與經(jīng)營實(shí)力，使企業(yè)在市場競爭中的地位與規(guī)模穩(wěn)步增長，不斷積累利潤發(fā)展壯大企業(yè)。此外，市場競爭越來越向無形資產(chǎn)競爭轉(zhuǎn)化，所以企業(yè)在運(yùn)作過程中，應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，塑造強(qiáng)大的品牌形象，重視無形資產(chǎn)培養(yǎng)，為參與國際市場競爭奠定基礎(chǔ)，切實(shí)為企業(yè)創(chuàng)造更大的利益價(jià)值，永葆企業(yè)健康、持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展下去。

（四）加強(qiáng)內(nèi)部控制，減少風(fēng)險(xiǎn)形成

加強(qiáng)內(nèi)部控制體制建設(shè)對降低企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)有著十分顯著的效果。在制定戰(zhàn)略經(jīng)營目標(biāo)后，企業(yè)便在這一目標(biāo)的基礎(chǔ)上，不斷制定相應(yīng)的會計(jì)策略，以保障資金成本在籌資決策中發(fā)揮相應(yīng)的價(jià)值。加強(qiáng)資本管理意識培養(yǎng)，使企業(yè)在同行中一直保持良好的競爭力和強(qiáng)大的銷售能力。對不同籌資方式產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與評定，因地制宜地采取相應(yīng)的防范對策。實(shí)施內(nèi)部防控，從根本上解決資金成本與籌資決策的問題。

總之，資金成本在企業(yè)籌資決策中的運(yùn)用日益廣泛。企業(yè)籌資者應(yīng)對資金成本引起足夠重視，將資金成本看成影響企業(yè)籌資方式的重要標(biāo)準(zhǔn)與依據(jù)。企業(yè)要根據(jù)項(xiàng)目具體內(nèi)容、外部環(huán)境、資金使用途徑等制定籌資決策，在充分考慮資金成本基礎(chǔ)上選擇最佳籌資方式，使內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。

參考文獻(xiàn)：

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[3]王海鷹.試論資本成本在財(cái)務(wù)決策中的應(yīng)用[J].中國經(jīng)貿(mào)，2011（14）

篇5

第一部分 總論

一、項(xiàng)目背景

二、可行性研究結(jié)論

三、主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表

四、存在問題及建議

第二部分 項(xiàng)目背景和發(fā)展概況

一、項(xiàng)目提出的背景

二、項(xiàng)目發(fā)展概況

三、投資的必要性

第三部分 市場分析與建設(shè)規(guī)模

一、市場調(diào)查

二、市場預(yù)測

三、市場推銷戰(zhàn)略

四、產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模

第四部分 建設(shè)條件與廠址選擇

一、資源和原材料

二、建設(shè)地區(qū)的選擇

第五部分 工廠技術(shù)方案

一、項(xiàng)目組成

二、生產(chǎn)技術(shù)方案

三、總平面布置和運(yùn)輸

四、土建工程

五、其他工程

第六部分 環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全

一、建設(shè)地區(qū)的環(huán)境現(xiàn)狀

二、項(xiàng)目主要污染源和污染物

三、項(xiàng)目擬采用的環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)

四、治理環(huán)境的方案

五、環(huán)境監(jiān)測制度的建議

六、環(huán)境保護(hù)投資估算

七、環(huán)境影響評價(jià)結(jié)論

八、勞動(dòng)保護(hù)與安全衛(wèi)生

第七部分 企業(yè)組織和勞動(dòng)定員

一、企業(yè)組織

二、勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)

第八部分 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排

一、項(xiàng)目實(shí)施的各階段

二、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度表

第九部分 投資估算與資金籌措

一、項(xiàng)目總投資估算

二、資金籌措

三、投資使用計(jì)劃

第十部分 財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)和社會效益評價(jià)

一、生產(chǎn)成本和銷售收入估算

二、財(cái)務(wù)評價(jià)

三、國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)

四、不確定性分析

五、社會效益和社會影響分析

第十一部分 可行性研究結(jié)論與建議

一、結(jié)論與建議

二、附件

三、附圖

一般工業(yè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告

一、總 論

(一)項(xiàng)目背景

1.項(xiàng)目名稱

2.承辦單位概況(新建項(xiàng)目指籌建單位情況,技術(shù)改造項(xiàng)目指原企業(yè)情況,合資項(xiàng)目指合資各方情況)

3.可行性研究報(bào)告編制依據(jù)

4.項(xiàng)目提出的理由與過程

(二)項(xiàng)目概況

1.擬建地點(diǎn)

2.建設(shè)規(guī)模與目標(biāo)

3.主要建設(shè)條件

4.項(xiàng)目投入總資金及效益情況

5.主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

(三)問題與建議

二、市場預(yù)測

(一)產(chǎn)品市場供應(yīng)預(yù)測

1.國內(nèi)外市場供應(yīng)現(xiàn)狀

2.國內(nèi)外市場供應(yīng)預(yù)測

(二)產(chǎn)品市場需求預(yù)測

1.國內(nèi)外市場需求現(xiàn)狀

2.國內(nèi)外市場需求預(yù)測

(三)產(chǎn)品目標(biāo)市場分析

1.目標(biāo)市場確定

2.市場占有份額分析

(四)價(jià)格現(xiàn)狀與預(yù)測

1.產(chǎn)品國內(nèi)市場銷售價(jià)格

2.產(chǎn)品國際市場銷售價(jià)格

(五)市場競爭力分析

1.主要競爭對手情況

2.產(chǎn)品市場競爭力優(yōu)勢、劣勢

3.營銷策略

(六)市場風(fēng)險(xiǎn)

三、資源條件評價(jià)(指資源開發(fā)項(xiàng)目)

(一)資源可利用量

礦產(chǎn)地質(zhì)儲量、可采儲量,水利水能資源蘊(yùn)藏量,森林蓄積量等.

(二)資源品質(zhì)情況

礦產(chǎn)品位、物理性能、化學(xué)組分,煤炭熱值、灰分、硫分等.

(三)資源賦存條件

礦體結(jié)構(gòu)、埋藏深度、巖體性質(zhì),含油氣地質(zhì)構(gòu)造等.

(四)資源開發(fā)價(jià)值

資源開發(fā)利用的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo).

四、建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案

(一)建設(shè)規(guī)模

1.建設(shè)規(guī)模方案比選

2.推薦方案及其理由

(二)產(chǎn)品方案

1.產(chǎn)品方案構(gòu)成

2.產(chǎn)品方案比選

3.推薦方案及其理由

五、場址選擇

(一)場址所在位置現(xiàn)狀

1.地點(diǎn)與地理位置

2.場址土地權(quán)屬類別及占地面積

3.土地利用現(xiàn)狀

4.技術(shù)改造項(xiàng)目現(xiàn)有場地利用情況

(二)場址建設(shè)條件

1.地形、地貌、地震情況

2.工程地質(zhì)與水文地質(zhì)

3.氣候條件

4.城鎮(zhèn)規(guī)劃及社會環(huán)境條件

5.交通運(yùn)輸條件

6.公用設(shè)施社會依托條件(水、電、汽、生活福利)

7.防洪、防潮、排澇設(shè)施條件

8.環(huán)境保護(hù)條件

9.法律支持條件

10.征地、拆遷、移民安置條件

11.施工條件

(三)場址條件比選

1.建設(shè)條件比選

2.建設(shè)投資比選

3.運(yùn)營費(fèi)用比選

4.推薦場址方案

5.場址地理位置圖

六、技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案

(一)技術(shù)方案

1.生產(chǎn)方法(包括原料路線)

2.工藝流程

3.工藝技術(shù)來源(需引進(jìn)國外技術(shù)的,應(yīng)說明理由)

4.推薦方案的主要工藝(生產(chǎn)裝置)流程圖、物料平衡圖,物料消耗定額表

(二)主要設(shè)備方案

1.主要設(shè)備選型

2.主要設(shè)備來源(進(jìn)口設(shè)備應(yīng)提出供應(yīng)方式)

3.推薦方案的主要設(shè)備清單

(三)工程方案

1.主要建、構(gòu)筑物的建筑特征、結(jié)構(gòu)及面積方案

2.礦建工程方案

3.特殊基礎(chǔ)工程方案

4.建筑安裝工程量及“三材”用量估算

5.技術(shù)改造項(xiàng)目原有建、構(gòu)筑物利用情況

6.主要建、構(gòu)筑物工程一覽表

七、主要原材料、燃料供應(yīng)

(一)主要原材料供應(yīng)

1.主要原材料品種、質(zhì)量與年需要量

2.主要輔助材料品種、質(zhì)量與年需要量

3.原材料、輔助材料來源與運(yùn)輸方式

(二)燃料供應(yīng)

1.燃料品種、質(zhì)量與年需要量

2.燃料供應(yīng)來源與運(yùn)輸方式

(三)主要原材料、燃料價(jià)格

1.價(jià)格現(xiàn)狀

2.主要原材料、燃料價(jià)格預(yù)測

(四)編制主要原材料、燃料年需要量表

八、總圖運(yùn)輸與公用輔助工程

(一)總圖布置

1.平面布置.列出項(xiàng)目主要單項(xiàng)工程的名稱、生產(chǎn)能力、占地面積、外形尺寸、流程順序和布置方案

2.豎向布置

(1)場區(qū)地形條件

(2)豎向布置方案

(3)場地標(biāo)高及土石方工程量

3.技術(shù)改造項(xiàng)目原有建、構(gòu)筑物利用情況

4.總平面布置圖(技術(shù)改造項(xiàng)目應(yīng)標(biāo)明新建和原有以及拆除的建、構(gòu)筑物的位置)

5.總平面布置主要指標(biāo)表

(二)場內(nèi)外運(yùn)輸

1.場外運(yùn)輸量及運(yùn)輸方式

2.場內(nèi)運(yùn)輸量及運(yùn)輸方式

3.場內(nèi)運(yùn)輸設(shè)施及設(shè)備

(三)公用輔助工程

1.給排水工程

(1)給水工程.用水負(fù)荷、水質(zhì)要求、給水方案

(2)排水工程.排水總量、排水水質(zhì)、排放方式和泵站管網(wǎng)設(shè)施

2.供電工程

(1)供電負(fù)荷(年用電量、最大用電負(fù)荷)

(2)供電回路及電壓等級的確定

(3)電源選擇

(4)場內(nèi)供電輸變電方式及設(shè)備設(shè)施

3.通信設(shè)施

(1)通信方式

(2)通信線路及設(shè)施

4.供熱設(shè)施

5.空分、空壓及制冷設(shè)施

6.維修設(shè)施

7.倉儲設(shè)施

九、節(jié)能措施

(一)節(jié)能措施

(二)能耗指標(biāo)分析

十、節(jié)水措施

(一)節(jié)水措施

(二)水耗指標(biāo)分析

十一、環(huán)境影響評價(jià)

(一)場址環(huán)境條件

(二)項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)對環(huán)境的影響

1.項(xiàng)目建設(shè)對環(huán)境的影響

2.項(xiàng)目生產(chǎn)過程產(chǎn)生的污染物對環(huán)境的影響

(三)環(huán)境保護(hù)措施方案

(四)環(huán)境保護(hù)投資

(五)環(huán)境影響評價(jià)

十二、勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防

(一)危害因素和危害程度

1.有毒有害物品的危害

2.危險(xiǎn)性作業(yè)的危害

(二)安全措施方案

1.采用安全生產(chǎn)和無危害的工藝和設(shè)備

2.對危害部位和危險(xiǎn)作業(yè)的保護(hù)措施

3.危險(xiǎn)場所的防護(hù)措施

4.職業(yè)病防護(hù)和衛(wèi)生保健措施

(三)消防設(shè)施

1.火災(zāi)隱患分析

2.防火等級

3.消防設(shè)施

十三、組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置

(一)組織機(jī)構(gòu)

1.項(xiàng)目法人組建方案

2.管理機(jī)構(gòu)組織方案和體系圖

3.機(jī)構(gòu)適應(yīng)性分析

(二)人力資源配置

1.生產(chǎn)作業(yè)班次

2.勞動(dòng)定員數(shù)量及技能素質(zhì)要求

3.職工工資福利

4.勞動(dòng)生產(chǎn)率水平分析

5.員工來源及招聘方案

6.員工培訓(xùn)計(jì)劃

十四、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度

(一)建設(shè)工期

(二)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排

(三)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度表(橫線圖)

十五、投資估算

(一)投資估算依據(jù)

(二)建設(shè)投資估算

1.建筑工程費(fèi)

2.設(shè)備及工器具購置費(fèi)

3.安裝工程費(fèi)

4.工程建設(shè)其他費(fèi)用

5.基本預(yù)備費(fèi)

6.漲價(jià)預(yù)備費(fèi)

7.建設(shè)期利息

(三)流動(dòng)資金估算

(四)投資估算表

1.項(xiàng)目投入總資金估算匯總表

2.單項(xiàng)工程投資估算表

3.分年投資計(jì)劃表

4.流動(dòng)資金估算表

十六、融資方案

(一)資本金籌措

1.新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金籌措

2.既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金籌措

(二)債務(wù)資金籌措

(三)融資方案分析

十七、財(cái)務(wù)評價(jià)

(一)新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)

1.財(cái)務(wù)評價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取

(1)財(cái)務(wù)價(jià)格

(2)計(jì)算期與生產(chǎn)負(fù)荷

(3)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率設(shè)定

(4)其他計(jì)算參數(shù)

2.銷售收入估算(編制銷售收入估算表)

3.成本費(fèi)用估算(編制總成本費(fèi)用估算表和分項(xiàng)成本估算表)

4.財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)表

(1)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表

(2)損益和利潤分配表

(3)資金來源與運(yùn)用表

(4)借款償還計(jì)劃表

5.財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)

(1)盈利能力分析

1)項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

2)資本金收益率

3)投資各方收益率

4)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值

5)投資回收期

6)投資利潤率

(2)償債能力分析(借款償還期或利息備付率和償債備付率)

(二)既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)

1.財(cái)務(wù)評價(jià)范圍確定

2.財(cái)務(wù)評價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取

(1)“有項(xiàng)目”數(shù)據(jù)

(2)“無項(xiàng)目”數(shù)據(jù)

(3)增量數(shù)據(jù)

(4)其他計(jì)算參數(shù)

3.銷售收入估算(編制銷售收入估算表)

4.成本費(fèi)用估算(編制總成本費(fèi)用估算表和分項(xiàng)成本估算表)

5.財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)表

(1)增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表

(2)“有項(xiàng)目”損益和利潤分配表

(3)“有項(xiàng)目”資金來源與運(yùn)用表

(4)借款償還計(jì)劃表

6.財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)

(1)盈利能力分析

1)項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

2)資本金收益率

3)投資各方收益率

4)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值

5)投資回收期

6)投資利潤率

(2)償債能力分析(借款償還期或利息備付率和償債備付率)

(三)不確定性分析

1.敏感性分析(編制敏感性分析表,繪制敏感性分析圖)

2.盈虧平衡分析(繪制盈虧平衡分析圖)

(四)財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論

十八、國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)

(一)影子價(jià)格及通用參數(shù)選取

(二)效益費(fèi)用范圍調(diào)整

1.轉(zhuǎn)移支付處理

2.間接效益和間接費(fèi)用計(jì)算

(三)效益費(fèi)用數(shù)值調(diào)整

1.投資調(diào)整

2.流動(dòng)資金調(diào)整

3.銷售收入調(diào)整

4.經(jīng)營費(fèi)用調(diào)整

(四)國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表

1.項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表

2.國內(nèi)投資國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表

(五)國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)

1.經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率

2.經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值

(六)國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論

十九、社會評價(jià)

(一)項(xiàng)目對社會的影響分析

(二)項(xiàng)目與所在地互適性分析

1.利益群體對項(xiàng)目的態(tài)度及參與程度

2.各級組織對項(xiàng)目的態(tài)度及支持程度

3.地區(qū)文化狀況對項(xiàng)目的適應(yīng)程度

(三)社會風(fēng)險(xiǎn)分析

(四)社會評價(jià)結(jié)論

二十、風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)因素識別

(二)風(fēng)險(xiǎn)程度分析

(三)防范和降低風(fēng)險(xiǎn)對策

二十一、研究結(jié)論與建議

(一)推薦方案的總體描述

(二)推薦方案的優(yōu)缺點(diǎn)描述

1.優(yōu)點(diǎn)

2.存在問題

3.主要爭論與分歧意見

(三)主要對比方案

1.方案描述

2.未被采納的理由

(四)結(jié)論與建議

附圖、附表、附件

(一)附圖

1.場址位置圖

2.工藝流程圖

3.總平面布置圖

(二)附表

1.投資估算表

(1)項(xiàng)目投入總資金估算匯總表

(2)主要單項(xiàng)工程投資估算表

(3)流動(dòng)資金估算表

2.財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)表

(1)銷售收入、銷售稅金及附加估算表

(2)總成本費(fèi)用估算表

(3)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表

(4)損益和利潤分配表

(5)資金來源與運(yùn)用表

(6)借款償還計(jì)劃表

3.國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)報(bào)表

(1)項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表

(2)國內(nèi)投資國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表

(三)附件

1.項(xiàng)目建議書(初步可行性研究報(bào)告)的批復(fù)文件

2.環(huán)保部門對項(xiàng)目環(huán)境影響的批復(fù)文件

3.資源開發(fā)項(xiàng)目有關(guān)資源勘察及開發(fā)的審批文件

4.主要原材料、燃料及水、電、汽供應(yīng)的意向性協(xié)議

5.項(xiàng)目資本金的承諾證明及銀行等金融機(jī)構(gòu)對項(xiàng)目貸款的承諾函

6.中外合資、合作項(xiàng)目各方草簽的協(xié)議

7.引進(jìn)技術(shù)考察報(bào)告

8.土地主管部門對場址批復(fù)文件

篇6

旅游產(chǎn)業(yè)是我國新興產(chǎn)業(yè)之一，旅游投資是發(fā)展旅游產(chǎn)業(yè)的途徑之一，本文以規(guī)范性研究方法為主，通過查閱資料結(jié)合事實(shí)現(xiàn)狀對旅游業(yè)投資業(yè)進(jìn)行認(rèn)識和理解，結(jié)合內(nèi)部控制、內(nèi)部審計(jì)的基本理論，對旅游投資項(xiàng)目存在的內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)展開研究，梳理出目前旅游投資項(xiàng)目運(yùn)作過程中可能面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，通過層層推進(jìn)，最終提出對風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施及建議。通過本文的敘述，我相信對投資企業(yè)開展業(yè)務(wù)能起到一定的風(fēng)險(xiǎn)提示作用，同時(shí)，能為旅游投資企業(yè)就加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)、重視風(fēng)險(xiǎn)防范起到一定的幫助。

二、推動(dòng)旅游產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義

推動(dòng)旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，首先，能夠推動(dòng)GDP的增長，拉動(dòng)拉動(dòng)消費(fèi)，增加旅游總收入，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)省富民的愿望；其次，旅游業(yè)能夠直接、間接的吸收大量人員實(shí)現(xiàn)就業(yè)，局部解決了就業(yè)壓力帶來的社會問題；再次，對部分擁有旅游資源但物產(chǎn)不豐富的地區(qū)可以通過發(fā)展旅游業(yè)來實(shí)現(xiàn)人民富裕的目的。綜上所述，發(fā)展旅游業(yè)意義巨大。

三、旅游投資企業(yè)運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)描述及成因分析

（一）旅游投資運(yùn)作中風(fēng)險(xiǎn)描述

旅游投資是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，在投資運(yùn)作中必然處處存在風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式主要包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

具體的說，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以安全穩(wěn)定、文化傳統(tǒng)、社會信用、教育水平、消費(fèi)者行為等組成的社會因素，以法律法規(guī)、監(jiān)管要求等組成的法律因素，以營運(yùn)安全、員工健康、環(huán)境保護(hù)等組成的安全環(huán)保因素，以市場環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、資源供給等組成的人為環(huán)境，以自然災(zāi)害、環(huán)境狀況等組成的自然環(huán)境因素，以經(jīng)營方式、資產(chǎn)管理、項(xiàng)目管理、業(yè)務(wù)流程等組成的管理因素；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)形勢、融資環(huán)境、利率波動(dòng)等經(jīng)濟(jì)因素和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、債務(wù)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)因素。

本文分析風(fēng)險(xiǎn)成因的重點(diǎn)在投資項(xiàng)目的開始階段，將側(cè)重分析的是投資前期存在的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)成因。下面，我將投資立項(xiàng)、決策和投資資金的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行詳細(xì)的分析，

（二）旅游投資運(yùn)作中內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1、投資運(yùn)作中內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)成因

內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，指來自企業(yè)內(nèi)部的條件對企業(yè)有重大影響的不確定因素。下面我將從企業(yè)的內(nèi)部決策控制、戰(zhàn)略把控等五個(gè)方面來分析投資運(yùn)作中內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的成因。

（1）決策權(quán)限對投資決策風(fēng)險(xiǎn)的影響。決策權(quán)限的界定對企業(yè)來說是內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)形成的重要因素之一。企業(yè)的重大決策、重大事項(xiàng)等，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》對“三重一大”的要求執(zhí)行，重大決策、重大事項(xiàng)的具體標(biāo)準(zhǔn)由企業(yè)根據(jù)自己的實(shí)際情況自行確定。對于投資企業(yè)而言，投資決策屬于重大決策、重大事項(xiàng)，投資決策通過集體決策的方式可以集思廣益，充分考慮投資利弊，有效避免“一言堂”、“一支筆”現(xiàn)象，避免個(gè)人投資喜好導(dǎo)致投資失策；同時(shí)，可以使決策參與者對決策責(zé)任的承擔(dān)有明確的認(rèn)識，避免投資失誤可能出現(xiàn)的責(zé)任推卸現(xiàn)象。

（2）發(fā)展戰(zhàn)略的把控對立項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。發(fā)展戰(zhàn)略是企業(yè)決定該做什么、不該做什么的衡量標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)在發(fā)展過程中不至于迷失方向的標(biāo)桿。如果企業(yè)缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略，那企業(yè)就將會盲目前進(jìn)；如果企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施不到位，會導(dǎo)致企業(yè)難以形成競爭優(yōu)勢；如果戰(zhàn)略過于保守，會導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展緩慢，錯(cuò)失市場良機(jī)；如果戰(zhàn)略過于激進(jìn)，則會偏離主業(yè)，導(dǎo)致盲目擴(kuò)張；如果戰(zhàn)略因主觀因素頻繁變動(dòng)，會導(dǎo)致資源的浪費(fèi)。因此，旅游投資企業(yè)首先應(yīng)該制定一個(gè)突出主業(yè)、發(fā)展方向明確的發(fā)展戰(zhàn)略，在投資過程中，應(yīng)該緊緊圍繞發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施投資活動(dòng)，把控好發(fā)展戰(zhàn)略，在投資立項(xiàng)時(shí)才能明確投資方向、突出主業(yè)，避免盲目夸張、偏離主業(yè)，造成投資資金的浪費(fèi)和損失，避免因資金的浪費(fèi)導(dǎo)致企業(yè)的生存危機(jī)。

（3）投資標(biāo)的物估價(jià)準(zhǔn)確性對決策風(fēng)險(xiǎn)的影響。在進(jìn)行旅游投資項(xiàng)目時(shí)，有時(shí)是以并購的形式來實(shí)現(xiàn)的，那么并購標(biāo)的物的估價(jià)是否準(zhǔn)確將直接影響投資的決策。以并購形式實(shí)現(xiàn)投資，可以快速的實(shí)現(xiàn)對投資區(qū)域旅游資源的掌控、快速的提高對市場的控制能力，可以突破行業(yè)壁壘和規(guī)模的限制，可以降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，因此，并購也是旅游投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)投資的一個(gè)重要途徑。對于投資者而言，支付對價(jià)的方式及數(shù)量直接取決于資產(chǎn)評估的結(jié)果，因此，標(biāo)的物評估的準(zhǔn)確性也將直接影響投資決策，形成投資風(fēng)險(xiǎn)。標(biāo)的物估價(jià)過高，會導(dǎo)致投資者支付過高的對價(jià)；標(biāo)的物估價(jià)過低，會使被投資方收到過低的對價(jià)；無論估價(jià)過高或者過低，都將導(dǎo)致投資與被投資其中一方資產(chǎn)的流失。

（4）投資資金的資本結(jié)構(gòu)對籌資成本的影響。投資，肯定是離不開資金的，在投資立項(xiàng)和決策完成后，實(shí)現(xiàn)投資一般是需要實(shí)實(shí)在在的資金進(jìn)行投入的。投資立項(xiàng)和決策只是投資的開端，實(shí)現(xiàn)投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)成因也是不容忽視的，其中以資金風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。

投資資金的來源可以分為自有資金和非自有資金，自有資金投資風(fēng)險(xiǎn)及成本都相對較低，但對投資方來說需要雄厚的資金實(shí)力，非自有資金投資風(fēng)險(xiǎn)及成本都較自有資金高，但是對投資方來說能迅速籌措到大量資金實(shí)現(xiàn)投資。

目前，取得非自有資金的渠道較多，手續(xù)較為簡單的主要是信貸融資，該方式取得融資手續(xù)較為簡單，融資成本較為固定，但融資成本較高；此外，常見的融資方式還有發(fā)行股票、發(fā)行債券，這兩種融資方式對企業(yè)來說要求較高，手續(xù)復(fù)雜，但融資成本較低；另外，在籌資方面還可以考慮尋求共同投資伙伴，這樣既能快速籌措資金，融資成本也較低，但是會減弱對被投資項(xiàng)目的控制力。在籌資投資資金過程中，無論采取什么樣的方式進(jìn)行融資，必須首先考慮的是綜合融資成本，如果融資成本高于投資收益，那么投資對投資者來說就毫無意義，投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)將無法彌補(bǔ)。

（5）被投資方的財(cái)務(wù)、經(jīng)營等情況對資金安全的影響。對于資金的投入方不僅僅只是需要籌措資金，還要在資金的使用過程中進(jìn)行監(jiān)控，最大程度的把控好資金風(fēng)險(xiǎn)。

在投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)投資后，關(guān)注被投資方就是關(guān)注投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益。項(xiàng)目投資可以通過項(xiàng)目部門、或者成立項(xiàng)目公司對項(xiàng)目進(jìn)行管理，財(cái)務(wù)核算、經(jīng)營業(yè)績也可以以項(xiàng)目為單位進(jìn)行，關(guān)注其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果就可以間接了解投資項(xiàng)目的狀況，控制好投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者在投資資金撥付時(shí)可以根據(jù)投資項(xiàng)目進(jìn)度分批次支付投資款項(xiàng)，款項(xiàng)撥付后加強(qiáng)監(jiān)管，保證資金的使用均用于投資項(xiàng)目的建設(shè)，保障每筆資金都在監(jiān)管下合理使用，規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)。

四、有效防范控制風(fēng)險(xiǎn)的措施及建議

上述分析了旅游投資項(xiàng)目從投資立項(xiàng)、決策、資金籌措及使用過程中的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)成因，下面就以上成因提出一些防范措施及建議。

（一）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范的措施及建議

1、做好財(cái)務(wù)預(yù)測分析，防范決策財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在投資項(xiàng)目做出決策前做好財(cái)務(wù)預(yù)測、分析工作，從財(cái)務(wù)角度規(guī)避決策風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)測及分析可以為項(xiàng)目投資者提供主要的決策依據(jù)，為選擇最優(yōu)化項(xiàng)目實(shí)施方案提供依據(jù)，為項(xiàng)目投資各方友好合作提供基礎(chǔ)，為企業(yè)制定適宜的資金規(guī)劃提供依據(jù)。

通常對投資項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測分析主要包括以下幾項(xiàng)內(nèi)容：

（1）對投資項(xiàng)目的獲利能力進(jìn)行預(yù)測。投資的目的自然是為取得投資收益，預(yù)測項(xiàng)目的獲利能力就能預(yù)測項(xiàng)目是否能獲得投資收益、項(xiàng)目投資完成后投資回收期的估計(jì)，是企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資決策的首要內(nèi)容。

（2）對投資項(xiàng)目運(yùn)營能力、發(fā)展能力進(jìn)行預(yù)測。對于投資項(xiàng)目該能力的預(yù)測可以通過參考相似或相近企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，綜合分析投資項(xiàng)目，通過財(cái)務(wù)分析手段來預(yù)測投資項(xiàng)目未來運(yùn)營能力和發(fā)展能力。該預(yù)測可衡量投資項(xiàng)目的未來價(jià)值，決定投資額的控制。

（3）對影響投資項(xiàng)目的不確定因素進(jìn)行預(yù)測。從財(cái)務(wù)的角度對不確定因素進(jìn)行定量的風(fēng)險(xiǎn)分析，從市場的角度對不確定因素進(jìn)行定性的風(fēng)險(xiǎn)分析，將不確定風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)評估體系來預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)對投資項(xiàng)目的影響程度，為項(xiàng)目可能存在的不確定風(fēng)險(xiǎn)做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

（二）完善決策程序，防范決策失誤風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)內(nèi)部在內(nèi)控體系中明確決策權(quán)限及責(zé)任，做到權(quán)責(zé)一致，禁止越權(quán)，降低決策失誤風(fēng)險(xiǎn)。旅游投資項(xiàng)目的決策企業(yè)內(nèi)部應(yīng)有一個(gè)嚴(yán)格的決策流程，一般而言投資決策對企業(yè)來說屬于重大決策、重大事項(xiàng)，應(yīng)該按照“三重一大”的決策要求“實(shí)行集體決策審批或者聯(lián)簽制度，任何個(gè)人不得單獨(dú)進(jìn)行決策或者擅自改變集體決策意見。明確責(zé)任權(quán)限和決策流程，將權(quán)利與責(zé)任落實(shí)到各責(zé)任人或各責(zé)任單位?！备骷壒芾砣藛T應(yīng)當(dāng)在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任，做到權(quán)責(zé)一致，禁止越權(quán)，降低決策失誤風(fēng)險(xiǎn)。

（三）以企業(yè)戰(zhàn)略為準(zhǔn)則，防范盲目投資風(fēng)險(xiǎn)

以發(fā)展戰(zhàn)略為投資立項(xiàng)準(zhǔn)則，突出主業(yè)，避免盲目擴(kuò)張。企業(yè)制定的發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)明確企業(yè)的發(fā)展方向和目標(biāo)，從而使企業(yè)找準(zhǔn)市場定位。旅游投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略一旦制定，就應(yīng)緊緊圍繞發(fā)展戰(zhàn)略開展投資業(yè)務(wù)，投資立項(xiàng)時(shí)必須以發(fā)展戰(zhàn)略為立項(xiàng)準(zhǔn)則，不可偏離主業(yè)，盲目擴(kuò)張必將會給企業(yè)帶來沉重的負(fù)擔(dān)。旅游業(yè)，包括住、吃、行、游、娛、購六要素。旅游投資企業(yè)在制定發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)不可能也沒必要將住、吃、行、游、娛、購都囊括在投資主業(yè)中。非核心內(nèi)容在項(xiàng)目投資時(shí)確實(shí)有必要配套的，可以考慮采用外包的形式來實(shí)現(xiàn)。如商業(yè)購物在旅游景點(diǎn)的投資中就可以通過外包來實(shí)現(xiàn)二次消費(fèi)取得投資收益的目的，所謂將專業(yè)的事交給專業(yè)的人做，這樣既能突出主業(yè)，又能提高投資效率。

（四）準(zhǔn)確評估標(biāo)的物，防范資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)

聘請信譽(yù)較高、業(yè)務(wù)較強(qiáng)中介對投資標(biāo)的物評估，避免資產(chǎn)流失。投資標(biāo)的物的估值是否準(zhǔn)確關(guān)系到在投資過程中是否會出現(xiàn)資產(chǎn)流失現(xiàn)象，對投資經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是不利的。資產(chǎn)的評估目前均是由獨(dú)立的第三方來進(jìn)行的，為保證標(biāo)的物評估的準(zhǔn)確性，在聘請資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)時(shí)應(yīng)聘請信譽(yù)較高、業(yè)務(wù)較強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)，同時(shí)對評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，確保標(biāo)的物評估公平、公正、合理。

（五）資金結(jié)構(gòu)多元化，防范資金成本風(fēng)險(xiǎn)

拓寬資金籌措渠道，資本結(jié)構(gòu)多樣化，必要時(shí)尋求投資合作者，降低融資成本。在現(xiàn)在這個(gè)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的時(shí)代，資金的籌措方式是多種多樣的，有傳統(tǒng)的信貸融資、有股權(quán)融資、有債券融資，無論什么樣的融資方式和組合都要考慮融資成本及自身的償債能力，在融資成本過高甚至是無法融到投資資金時(shí)，可以考慮尋求投資合作者，這樣雖然會丟失部分投資項(xiàng)目的控制權(quán)，但是能解決資金不足問題，好的投資項(xiàng)目依然還能在自己的掌控中。

吉利并購沃爾沃就是一個(gè)通過尋求合作伙伴，四處募集資金完成“蛇吞象”投資的成功例子。2009年7月，福特通過了吉利遞交的具有法律約束力的標(biāo)書，約定吉利以高達(dá)18億美元（當(dāng)時(shí)相當(dāng)于122億元人民幣）的價(jià)格收購沃爾沃。如此高額的并購資金從何而來呢，吉利采取了不斷尋求合作伙伴的方式最終解決了收購沃爾沃的資金問題。早在2007年，李書福就開始為并購沃爾沃做準(zhǔn)備，首先，他將吉利集團(tuán)多年賺取的利潤存了起來，沒有用于吉利的再投資，在2009年時(shí)攢下了41億元人民幣，這41億元通過吉利集團(tuán)的全資子公司吉利凱盛投入到了新公司北京吉利萬源國際投資有限公司（以下簡稱“吉利萬源”），吉利萬源的另一股東大慶市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司出資了30億元人民幣，那么吉利萬源實(shí)收資本就達(dá)到了71億元人民幣。之后，吉利萬源又與上海嘉定區(qū)政府下屬的嘉爾沃公司合作成立了上海吉利兆圓國際投資有限公司（以下簡稱“吉利兆圓”），吉利萬源出資71億元人民幣，嘉爾沃公司出資10億元人民幣，吉利兆圓實(shí)收資本到達(dá)了81億元人民幣。同時(shí)，吉利還取得了建設(shè)銀行2億美元（13.5億元人民幣）貸款，福特方面2億美元（13.5億元人民幣）賣方融資，上述資金合計(jì)108億元人民幣，基本解決了并購資金的來源。吉利通過合作再合作的方式不但解決了資金的來源問題，同時(shí)有效降低了融資成本，以41億元人民幣的自有資金為基礎(chǔ)撬動(dòng)了100億元人民幣的投資項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)了一個(gè)不可能實(shí)現(xiàn)的投資奇跡。

（六）監(jiān)督資金使用，防范資金使用風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)督被投資方資金使用情況，進(jìn)行跟蹤管理，可以根據(jù)不同類型的投資項(xiàng)目采取不同的方式進(jìn)行監(jiān)督管理。投資離不開資金的使用，資金流出形成企業(yè)資產(chǎn)，在此過程中容易產(chǎn)生資金使用的風(fēng)險(xiǎn)，因此，為防范資金流動(dòng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)，就要對投資用資金進(jìn)行跟蹤管理。

篇7

關(guān)鍵詞：醫(yī)院；籌資；投資；財(cái)務(wù)管理

中圖分類號：F233文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X(2009)09-09－0115－01

隨著醫(yī)藥管理體制、醫(yī)療保障制度改革的深入、財(cái)政補(bǔ)助弱化、醫(yī)療競爭加劇，部分醫(yī)院的資金短缺已影響到醫(yī)院正常的運(yùn)行和發(fā)展，為此，醫(yī)院籌資管理和投資管理已成為其財(cái)務(wù)管理越來越重要的內(nèi)容和事項(xiàng)[1]。

一、加強(qiáng)籌資管理，拓寬籌資渠道

1.政府財(cái)政補(bǔ)助。政府財(cái)政補(bǔ)助是醫(yī)院籌資重要的方式之一，其籌資額占醫(yī)院籌資額比例視醫(yī)院規(guī)模、業(yè)務(wù)、人員、床位、科研等系列因素確定。財(cái)政補(bǔ)助一般區(qū)分為經(jīng)常性補(bǔ)助和專項(xiàng)補(bǔ)助。經(jīng)常補(bǔ)助往往納入財(cái)政預(yù)算相對穩(wěn)定，專項(xiàng)補(bǔ)助一般視醫(yī)院科研、業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展、新技術(shù)應(yīng)用、規(guī)模擴(kuò)展等因素確定，但主要依靠醫(yī)院自身努力爭取。醫(yī)院爭取財(cái)政補(bǔ)助籌資的核心是爭取盡可能多的科研項(xiàng)目、新技術(shù)項(xiàng)目、基礎(chǔ)衛(wèi)生項(xiàng)目及其他醫(yī)療新項(xiàng)目。

2.銀行貸款。銀行貸款是當(dāng)前醫(yī)院籌措資金的主要渠道。醫(yī)院要盡力爭取低息、貼息的專項(xiàng)貸款和扶貧貸款,減輕經(jīng)濟(jì)壓力。

3.融資租賃。融資租賃是出租方將資產(chǎn)租賃給醫(yī)院，醫(yī)院分期支付租賃費(fèi)，到期資產(chǎn)歸醫(yī)院所有的一種特殊租賃方式。隨著中國金融體系、資本體系的健全完善，該種方式已在醫(yī)療行業(yè)中逐步得到應(yīng)用。因其具有租期長、風(fēng)險(xiǎn)低、報(bào)酬大、支付壓力小、租約不可撤銷等特點(diǎn)，目前已是國外醫(yī)院進(jìn)行大型醫(yī)療設(shè)備投資的主要方式。

4.并購其他醫(yī)院。醫(yī)院可以采用托管、租賃、購買等多種形式以小額資金控制其他醫(yī)院或醫(yī)療資源作為自己的分院。

5.醫(yī)院股份合作經(jīng)營、醫(yī)療技術(shù)合作等融資形式是日益活躍發(fā)展的籌資形式。醫(yī)療項(xiàng)目合作是醫(yī)院利用技術(shù)、場地、醫(yī)療人員、病員資源及其他與合作單位共同開展醫(yī)療業(yè)務(wù)，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、增加收入、減少投入的一種籌資方式。

二、加強(qiáng)投資管理，統(tǒng)籌安排資金

1.集中管理醫(yī)院資金。醫(yī)院的所有收入都應(yīng)實(shí)行全面集中管理。只有在全面集中管理的基礎(chǔ)上，才能做到統(tǒng)籌兼顧，合理安排。醫(yī)院資金由財(cái)務(wù)部門統(tǒng)一管理，有利于醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的規(guī)范化、制度化。嚴(yán)格醫(yī)院銀行戶頭管理，只有一個(gè)基本賬戶，多戶頭容易使資金管理失控。

2.合理使用經(jīng)營資金。保證資金的循環(huán)供給是加強(qiáng)資金管理的關(guān)鍵。一方面，醫(yī)院還要嚴(yán)格控制結(jié)算資金的占用，及時(shí)清理和結(jié)算往來款項(xiàng)，防止不合理的資金占用，以避免呆賬、壞賬的發(fā)生，減少資金流出，增加資金流入；對醫(yī)療應(yīng)收款，要按月定期向醫(yī)療保險(xiǎn)單位核對、結(jié)賬，避免拖欠。病人欠費(fèi)要加強(qiáng)管理和催收工作，確實(shí)無法收回的自費(fèi)病人欠費(fèi)，按有關(guān)審批程度批準(zhǔn)核銷。另一方面，醫(yī)院儲備資金的占用要科學(xué)合理，儲備是否在規(guī)定的一定限額內(nèi)，避免盲目采購帶來的資金閑置，從而資金利用率低下。

篇8

關(guān)鍵詞:高校建設(shè);準(zhǔn)公共產(chǎn)品;融資

一、引言

20世紀(jì)80年代中期以后,我國政府努力推行國家財(cái)政撥款為主、輔之以多種渠道籌措高等教育經(jīng)費(fèi)的高校經(jīng)費(fèi)籌措新體制。隨著高校收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的逐步提高,高校也獲得了相應(yīng)的教育經(jīng)費(fèi)來源。1999年的高校擴(kuò)招標(biāo)志著我國的高等教育開始由精英化教育階段向大眾化教育階段邁進(jìn),1999年我國普通高等學(xué)校在校學(xué)生人數(shù)達(dá)413.42萬人,2007年在校生人數(shù)已達(dá)到了1739萬人。但是從其近兩年的高校融資的資本運(yùn)行情況來看,資金的缺口很大,但是憑借學(xué)校資產(chǎn)貸款的信用額度卻已經(jīng)基本達(dá)到瓶頸了,因此,為了保證高等學(xué)校的可持續(xù)發(fā)展,多渠道籌措教育事業(yè)經(jīng)費(fèi)就成為各高校的當(dāng)務(wù)之急。

二、現(xiàn)階段我國高校融資存在的主要問題

(一)教育財(cái)政能力有限

我國政府在20世紀(jì)90年代曾提出了,在20世紀(jì)末國家財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)支出占GDP的比例達(dá)到4%的目標(biāo)。但在過去的十幾年內(nèi),我國財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)投入占GDP的比例和國家財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)投入占GDP的比例一直在2-3%間徘徊,而世界財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)占GDP的平均水平為4.9%,發(fā)達(dá)國家為5.1%,欠發(fā)達(dá)國家也為4.1%。這足以說明,我國教育財(cái)政的能力還很有限,不僅離我們自身既定的目標(biāo)甚遠(yuǎn),與世界平均水平相比更是相差甚大。教育經(jīng)費(fèi)的財(cái)政籌措力度明顯不足的現(xiàn)狀,已經(jīng)不能適應(yīng)我國社會經(jīng)濟(jì)文化快速發(fā)展的需要,而要想在世界高等教育迅猛發(fā)展的今天不落伍,需要我們進(jìn)一步挖掘和擴(kuò)大教育經(jīng)費(fèi)的財(cái)政籌措力度,努力實(shí)現(xiàn)國家財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)支出占國民生產(chǎn)總值4%的目標(biāo)。

(二)拓展個(gè)人收費(fèi)的潛力已經(jīng)不大

從國際上看,高等教育資金來源于政府與民間的分擔(dān)比例平均為3961,美國高等教育中的個(gè)人支出占家庭年收入的24%。而我國高等教育資金來源于政府與民間的分擔(dān)比例為5149,高等教育中的個(gè)人支出占家庭年收入的66%。近幾年,我國高校學(xué)費(fèi)以平均20%的速度增長,學(xué)費(fèi)占教育成本的比例也越來越高。這說明學(xué)雜費(fèi)已經(jīng)在高校教育經(jīng)費(fèi)收入中占據(jù)著越來越重要的地位,大有填補(bǔ)財(cái)政教育經(jīng)費(fèi)撥款不足缺口的勢頭。然而學(xué)雜費(fèi)在高等教育的成本分擔(dān)中所占的比例快速提高,由此產(chǎn)生的高等教育機(jī)會競爭的不公平性很有可能成為社會不安定的因素。從世界整體而言,學(xué)費(fèi)占人均GDP的比例一般在20%左右。即使在學(xué)費(fèi)較高的加拿大和美國,學(xué)費(fèi)也都不超過人均GDP的10%。2008年我國人均GDP為20160元,保守估計(jì)我國高校平均學(xué)費(fèi)在5000元左右,按此數(shù)據(jù)計(jì)算,我國高校學(xué)費(fèi)占人均GDP的比例為24.8%,高于國際通行標(biāo)準(zhǔn)。此外,2008年我國城鎮(zhèn)居民人均可支配的收入為16130元,農(nóng)村居民人均純收入為4761元。而我國高等院校中6成的學(xué)生來自于農(nóng)村,5000元的學(xué)費(fèi)已超過了農(nóng)村居民人均純收入,這足以讓諸多農(nóng)村家庭不堪重負(fù),所以依靠提高學(xué)生學(xué)費(fèi)而擴(kuò)大高等教育籌措資金能力的潛力在我國幾乎已經(jīng)走到了極限。

(三)資金利用效率低下

首先,我國目前高校財(cái)政撥款的方式是按照平均成本配置高校資源,而不是按照邊際成本配置資源,由于“綜合定額加專項(xiàng)補(bǔ)助”的模式依據(jù)的生均成本指標(biāo)采用的是前一年度的決算數(shù)據(jù),雖然其操作簡單,易于對高校進(jìn)行集中的財(cái)政管理,但無法反映出當(dāng)年的物價(jià)波動(dòng)對學(xué)生人均成本增減的影響,并且撥款數(shù)額不能夠很好地與高校的業(yè)績掛鉤,缺乏提高高校資源配置效率的激勵(lì)機(jī)制,這樣的結(jié)果刺激了各高校盲目地?cái)U(kuò)大學(xué)校的規(guī)模,上項(xiàng)目,上設(shè)備,擴(kuò)大基本建設(shè)的開支,直接導(dǎo)致了各高校學(xué)科、專業(yè)的重復(fù)設(shè)置,以及設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施等的閑置和浪費(fèi),從而使得高校教育資金不能夠做到有的放矢。一方面資金嚴(yán)重短缺,而另一方面資金又浪費(fèi)嚴(yán)重。其次,各高校存在著規(guī)模擴(kuò)大與投入資金不同步的問題。由于高校財(cái)政撥款方式存在著缺陷,導(dǎo)致了各高校盲目地?cái)U(kuò)大學(xué)校的規(guī)模,而根本不去考慮是否有足夠的資金做保證,寅吃卯糧的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,這也是高校銀行貸款居高不下的原因之一。

(四)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大

中國社科院的《2006年:中國社會形勢與預(yù)測》的數(shù)據(jù)顯示,2005年我國公辦高校的銀行貸款總額已達(dá)1500-2000億元,沉重的還債壓力已使我國高校發(fā)展舉步維艱。2008年,北京大學(xué)教育學(xué)院教育經(jīng)濟(jì)研究所完成的《高校負(fù)債問題的專題研究》報(bào)告顯示:2002年底教育部直屬的76所高校貸款總額為88億元,而截至2005年底,這76所高校的貸款總額增加到336億元,校均貸款額414億元,平均年度增幅達(dá)到76%。超規(guī)模的負(fù)債融資給高校的健康發(fā)展帶來了極大的挑戰(zhàn)和嚴(yán)峻的考驗(yàn)。隨著還貸高峰期的到來,貸款高校的財(cái)務(wù)危機(jī)開始逐漸顯現(xiàn)出來,有的高校為了歸還到期的巨額銀行貸款,不得不暫停教師對外交流和科研項(xiàng)目經(jīng)費(fèi),有的高校甚至連續(xù)數(shù)月凍結(jié)日常的財(cái)務(wù)報(bào)銷,造成人心不穩(wěn)。

由此我們可以清楚地看到,我國高校多元化籌資存在的問題很多,其中既有國家政策方面的原因,也有高校自身對多元化籌措教育經(jīng)費(fèi)認(rèn)識不足的原因。目前高校自籌經(jīng)費(fèi)的誤區(qū)在于把自籌經(jīng)費(fèi)的重點(diǎn)放在了負(fù)債辦學(xué)上,負(fù)債辦學(xué)雖然有其積極的一面,但其負(fù)面效應(yīng)也不容輕視,特別是銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。因此在認(rèn)清問題的同時(shí),探索適合我國國情的多元化的高校融資途徑顯得尤為重要。

三、探索性建議

從公共經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)理論來看,高等教育是一種典型的準(zhǔn)公共產(chǎn)品。公共產(chǎn)品的供給主體是政府,而私人產(chǎn)品則是由市場向社會提供的,而準(zhǔn)公共產(chǎn)品采取混合提供的方式是一種非常有效的方式,這決定了高等教育既不能完全依靠政府的財(cái)政支持,也不能完全市場化。所以作為準(zhǔn)公共產(chǎn)品的高等教育應(yīng)該采用混合提供的方式供給。

(一)持續(xù)爭取政府投入

1998年10月聯(lián)合國教科文組織召開的首次世界教育大會明確指出:“不能減少高等教育的公共經(jīng)費(fèi),也不能把大部分沉重負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給家庭,這只能加重接受高等教育機(jī)會的不平等”。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善和公共財(cái)政體制的確立,政府將逐漸從競爭性的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)退出,給教育經(jīng)費(fèi)的增長更多的空間。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速、持續(xù)增長,我國政府完全有能力拿出更多的經(jīng)費(fèi)用于教育投資。2007年江蘇省高校有100多億元債務(wù),江蘇省通過“三三制”來化解――政府拿出30-40億元,另外通過資金運(yùn)作再籌集30-40億元,余下部分由高校自己承擔(dān)。而在浙江省,省財(cái)政拿出了40億元作為高校貸款貼息。在政府財(cái)力有限的情況下,也可以參考美國等西方國家的做法,在適當(dāng)時(shí)機(jī)發(fā)行教育彩票,以籌措足夠的教育資金。

(二)吸收社會捐資

社會捐贈(zèng)在一些發(fā)達(dá)國家是籌集教育經(jīng)費(fèi)的重要渠道。據(jù)民盟中央調(diào)研,美國名校接受的捐贈(zèng)收入已占到年度預(yù)算的20-40%,日本私人捐贈(zèng)占公立高?？偸杖?5%、私立學(xué)校則超過50%。反觀我國,社會捐贈(zèng)占高校經(jīng)費(fèi)比例很小。我國社會捐贈(zèng)高教事業(yè)之所以落后于發(fā)達(dá)國家,其原因不僅僅是捐贈(zèng)形式單一,捐贈(zèng)范圍狹窄,更主要是政府支持力度不夠,國家政策缺乏引導(dǎo),社會各界對捐贈(zèng)高等教育事業(yè)還尚未達(dá)成共識。因此,我國應(yīng)建立和完善社會捐贈(zèng)高等教育的激勵(lì)機(jī)制、籌資機(jī)制和管理運(yùn)營及監(jiān)管機(jī)制,創(chuàng)建適合我國社會捐贈(zèng)高等教育的政策環(huán)境。

高校應(yīng)該學(xué)會向社會、市場尋求資金,積極爭取企業(yè)、基金、政府部門和個(gè)人的教育捐贈(zèng)。并建立公開、透明、高效的教育捐資管理組織、管理制度和管理方法,如成立專門的募捐委員會,定期拜訪校友、社會團(tuán)體和相關(guān)企業(yè)等,一方面不斷擴(kuò)展捐贈(zèng)網(wǎng)絡(luò)。另一方面也有助于使捐贈(zèng)者清楚自己捐贈(zèng)資金的投向和在高校所發(fā)揮的作用,逐步形成制度化、規(guī)?；?、長期化的資金籌措機(jī)制。

(三)土地置換

雖然從現(xiàn)行法律規(guī)定看,高校里的土地屬于國家所有,作為高校是無權(quán)擅自處理這些國有資產(chǎn)的。但是我國一些地方高校已把土地置換作為融資的主要方式,一般是把位于市區(qū)的老校區(qū)與當(dāng)?shù)卣畢f(xié)商,轉(zhuǎn)讓這部分土地作為房地產(chǎn)開發(fā),以獲得資金或者更大的土地。無疑土地置換既可以使高校擺脫財(cái)務(wù)困境,也可以減輕各地政府的負(fù)擔(dān)。土地置換的好處不僅僅體現(xiàn)在財(cái)務(wù)效果方面,同時(shí)也有助于改善高校的教學(xué)效果。因?yàn)閷W(xué)生從復(fù)雜的老城區(qū)遷出,可以使得學(xué)生在相對簡單的求學(xué)環(huán)境中,更加專注于其學(xué)習(xí)任務(wù)。但是土地置換能否成為我國高校的融資方式之一,學(xué)術(shù)界目前還存有爭議。

(四)借鑒BOT項(xiàng)目融資

BOT是英文Build-Operate-Transfer的縮寫,即建設(shè)-經(jīng)營-移交方式,是指政府或其所屬的公共部門通過協(xié)議授予投資者(包括外國企業(yè))以一定期限的特許專營權(quán),并準(zhǔn)許其通過向用戶收取費(fèi)用或出售產(chǎn)品以清償貸款、回收投資并搜取利潤,特許權(quán)期限滿時(shí),該基礎(chǔ)設(shè)施無償移交給政府或其所屬的公共部門。高?？梢越梃bBOT融資方式,建設(shè)學(xué)生公寓和食堂等設(shè)施,高校同項(xiàng)目公司簽訂合同,由項(xiàng)目公司籌資和建設(shè)高校的基礎(chǔ)設(shè)施,項(xiàng)目公司在協(xié)議有效期內(nèi),擁有、運(yùn)營和維護(hù)這些設(shè)施的權(quán)利,并通過收取使用費(fèi)或服務(wù)費(fèi),回收投資成本和獲取利潤。協(xié)議期滿后,設(shè)施的所有權(quán)無償移交給高校。這樣,既可以滿足學(xué)校發(fā)展的需要,又可以緩解高校教育經(jīng)費(fèi)緊張的局面。

(五)擴(kuò)大高?？蒲惺杖?/p>

“授之以魚不如授之以漁”,在政府和社會各界為高校發(fā)展多方籌措辦學(xué)經(jīng)費(fèi)的同時(shí),也應(yīng)該采取各種措施來增強(qiáng)高等教育機(jī)構(gòu)自身的造血功能。一方面參照日本的政策,對從產(chǎn)業(yè)界獲得的科研經(jīng)費(fèi)執(zhí)行特殊政策,學(xué)校不對其進(jìn)行科研管理提留;另一方面,高校利用自身的智力、科技、設(shè)備和校產(chǎn)開展對外咨詢和培訓(xùn),組織和安排會議,出租學(xué)校設(shè)施,銷售軟硬產(chǎn)品,進(jìn)行科研合作等。高校應(yīng)該引進(jìn)完全的企業(yè)化管理模式,制定校辦企業(yè)規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展規(guī)劃和合理的分配政策,充分調(diào)動(dòng)校辦企業(yè)的經(jīng)營積極性,促進(jìn)校辦產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,增加高校收入,彌補(bǔ)教育經(jīng)費(fèi)的不足,增強(qiáng)高校教育事業(yè)的自我發(fā)展能力。

(六)重視融資租賃

目前,我國大部分高校是通過銀行貸款購買實(shí)驗(yàn)室、電教中心等所需要的設(shè)備。但是,銀行貸款會增加高校的負(fù)債,在高校資產(chǎn)不能抵押的前提下,不僅實(shí)現(xiàn)全額信用融資比較困難,即使能夠從銀行獲得資金,今后進(jìn)一步融資就會受到影響或增加融資成本。高校購置的設(shè)備具有昂貴和專用性的特點(diǎn),非常適合采取融資租賃方式融資。通過融資租賃,高校只需支付少量的首期款就可以得到所需要設(shè)備的使用權(quán),后期的現(xiàn)金流表現(xiàn)為租金的分期支付。租賃期滿,依租賃合同的規(guī)定,高?？梢岳m(xù)租、退租或留購設(shè)備,一般的做法是出租人將設(shè)備以名義價(jià)格轉(zhuǎn)讓給高校。另一方面,因?yàn)楦咝５倪@些設(shè)備需要與學(xué)科發(fā)展掛鉤,具有更新快的特點(diǎn),所以對于某些不得不購買的設(shè)備在其使用年限未滿,但是已經(jīng)不適合學(xué)校使用的設(shè)備,也可以采用租賃的方式輸入社會,這樣不僅解決設(shè)備維護(hù)費(fèi)用,也可以獲得一部分經(jīng)費(fèi)收入。

四、結(jié)束語

在我國地方高校面臨日益嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)的情況下,探索高校建設(shè)融資的新途徑是具有重要意義的。發(fā)達(dá)國家高等教育的實(shí)踐也證明在融資方面需要以財(cái)政融資為主,向多種渠道融資并存發(fā)展。這種多渠道籌措經(jīng)費(fèi)是一條有效的途徑,它有利于提高資源的利用效率和高校內(nèi)部效益,也有利于擴(kuò)大高校規(guī)模,提高教育的公平性。因此,高校建設(shè)融資渠道多元化是高校尋求自身良性發(fā)展的客觀要求。只有多元化、靈活的融資渠道才能從根本上解決我國高校的財(cái)務(wù)困境。

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篇9

根本上說，眾籌的目的就是：籌人，以解決項(xiàng)目關(guān)鍵人才的問題；籌錢，以解決項(xiàng)目資金短缺的問題；籌資源，以解決項(xiàng)目資源配置的問題……過去，浙江民間的生意合伙模式，基本上都符合這些特點(diǎn)，區(qū)別是所涉及范圍廣度和深度都非常局限。這是眾籌模式中最主要的構(gòu)成，即項(xiàng)目擁有者。

眾籌模式，漸漸出現(xiàn)三個(gè)角色：項(xiàng)目擁有者、平臺構(gòu)建者和服務(wù)產(chǎn)品提供商。

眾籌正朝向兩個(gè)方向發(fā)展：1.眾籌平臺的構(gòu)建，讓項(xiàng)目擁有者和資源擁有者聚集在這個(gè)平臺，選擇相互合作的機(jī)會，這是一個(gè)橫向的平臺模式。2.項(xiàng)目擁有者整合更廣泛的社會資源，為項(xiàng)目發(fā)展壯大籌措相關(guān)資源，這是垂直發(fā)展模式。平臺模式不斷發(fā)展和整合，最終是少數(shù)生存的狀態(tài)，即互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，平臺沒有第二、第三，只有第一。相反，垂直發(fā)展模式，根本上是項(xiàng)目自身的發(fā)展，眾籌只是項(xiàng)目發(fā)展的助推手段。而垂直發(fā)展模式必定是更有生命力的未來。

對于每個(gè)獨(dú)立項(xiàng)目的眾籌實(shí)施，或許具備三個(gè)特征：1.項(xiàng)目發(fā)起者資源的局限性，包括人才、資金等，大多符合草根創(chuàng)業(yè)的狀態(tài)。2.與過去的民間資源籌措相比，顯得更加規(guī)范，擁有明確的章程機(jī)制、分享原則等。這是建立在機(jī)制保障基礎(chǔ)上，而非個(gè)人信任基礎(chǔ)上的行為方式。3.參與者得以最大程度上擴(kuò)展，因?yàn)楸娀I是通過機(jī)制約束參與者，即使并不相識之人也能參與其中。

所以，項(xiàng)目擁有者的眾籌實(shí)施最基本的特征就是：草根性、規(guī)范性和長尾化。那么，未來的走向會如何呢？不少人說會井噴，但私下并不以為意。眾籌只能解決一些小創(chuàng)業(yè)者階段性缺錢、缺人、缺資源的問題，要走向正軌和不斷發(fā)展的狀態(tài)，最終還要依賴企業(yè)自身。但是眾籌平臺構(gòu)建者會有很好的發(fā)展，雖然幸存者寥寥無幾。這與淘寶平臺和眾多淘寶店主的依存狀態(tài)是一樣的。

篇10

目前我國運(yùn)行的BT項(xiàng)目大致劃分為三種形式：施工二次招標(biāo)型、直接施工型和施工同體型，其中又以直接施工型BT模式居多。在該模式下，投資人既具備與工程建設(shè)規(guī)模相匹配的投融資能力，又具有相應(yīng)的施工資質(zhì)。在政府通過公開招投標(biāo)程序選定投資人后，投資人出資設(shè)立具有獨(dú)立法人資格的BT項(xiàng)目公司，對項(xiàng)目進(jìn)行融資、建設(shè)和管理。在該模式下，項(xiàng)目公司成立后，不需要再通過公開招投標(biāo)程序選擇施工單位，而是由具有施工總承包資質(zhì)的投資人直接進(jìn)行施工建設(shè)。項(xiàng)目的投資建設(shè)過程一般包括如下步驟：項(xiàng)目發(fā)起和立項(xiàng)準(zhǔn)備、競爭性談判和簽約、組建BT項(xiàng)目公司、項(xiàng)目速效建設(shè)、項(xiàng)目移交和政府回購。本文主要討論在此模式下，投資人可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)及采取的控制措施。

一、BT項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析

1、決策階段風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）可研論證風(fēng)險(xiǎn)。在投資決策前，投資人需對項(xiàng)目進(jìn)行投資可行性研究，可研報(bào)告的結(jié)論直接影響投資人及其有權(quán)決策人對項(xiàng)目的判斷。當(dāng)業(yè)主采用公開招標(biāo)方式時(shí)，在招標(biāo)前只會對計(jì)息利率、回購期限等給出一個(gè)區(qū)間范圍，在投標(biāo)時(shí)由多家投資人競標(biāo)，從中選擇對業(yè)主最有利條件。而這些不確定的BT條件的細(xì)微變化都會引起項(xiàng)目最終收益的巨大變動(dòng)?？裳袑τ谡刭從芰Φ呐袛啵饕獊碓从趯Ξ?dāng)?shù)卣畾v年財(cái)政收支情況、業(yè)主資產(chǎn)負(fù)債情況的掌握和對地方經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的判斷，對上述信息掌握不全面、不準(zhǔn)確，都會引導(dǎo)BT投資人的錯(cuò)誤判斷。

（2）工程測算風(fēng)險(xiǎn)。在建安工程費(fèi)采用清單計(jì)價(jià)方式時(shí)，業(yè)主會要求措施費(fèi)由投資人包干使用。如果投資人對措施費(fèi)考慮不足或漏項(xiàng)，將造成實(shí)際施工成本的大幅增加，突破概（預(yù)）算，且很難向業(yè)主索賠。

（3）合同風(fēng)險(xiǎn)。BT模式涉及業(yè)主、投資人、項(xiàng)目公司、勘察設(shè)計(jì)、分包商、監(jiān)理單位、融資機(jī)構(gòu)等諸多主體，而各方的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系將通過一系列的合同予以約定。對于BT投資人而言，最重要的是與業(yè)主簽訂的BT投融資建設(shè)合同，它基本鎖定了投資人的收益和風(fēng)險(xiǎn)。而對合同條款理解不深刻、對關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)把握不準(zhǔn)確，都會給投資人帶來困擾和經(jīng)濟(jì)損失。

2、建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）融資風(fēng)險(xiǎn)。融資是BT項(xiàng)目成功運(yùn)作的關(guān)鍵。如果投資人融資工作準(zhǔn)備不充分、業(yè)主提供的回購擔(dān)保不符合銀行貸款要求、國家對金融宏觀調(diào)控力度增加，都可能造成項(xiàng)目融資困難。

（2）施工風(fēng)險(xiǎn)。由于工程技術(shù)復(fù)雜、工藝要求高、施工難度大等因素造成工程施工的潛在風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響工程安全、質(zhì)量、工期和成本等目標(biāo)。

（3）變更風(fēng)險(xiǎn)。施工過程中，當(dāng)發(fā)現(xiàn)設(shè)計(jì)錯(cuò)誤、設(shè)計(jì)缺陷、設(shè)計(jì)遺漏時(shí)，或需要加快建設(shè)速度、提高工程質(zhì)量、降低工程運(yùn)營和維護(hù)成本時(shí)，或發(fā)生地質(zhì)變化、不可抗力時(shí)，業(yè)主或施工企業(yè)會對施工圖設(shè)計(jì)進(jìn)行變更。工程變更在項(xiàng)目建設(shè)過程中無法避免，對項(xiàng)目建設(shè)的影響又是巨大的，往往導(dǎo)致項(xiàng)目工期延誤、投資失控、返工增加以及勞動(dòng)力和機(jī)械降效損失。

（4）漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。一是指由于材料、人工和機(jī)械設(shè)備三大要素價(jià)格的上漲造成施工成本的增加，二是由于貸款利率的上調(diào)造成項(xiàng)目融資成本的增加。

（5）征拆風(fēng)險(xiǎn)。征地拆遷工作一般由政府來實(shí)施，隨著政府平臺公司融資越來越困難，業(yè)主大多要求把征拆資金打包進(jìn)BT項(xiàng)目中由投資人負(fù)責(zé)籌措，但征拆工作仍由政府負(fù)責(zé)。如果實(shí)際發(fā)生的征拆費(fèi)用超預(yù)算較多時(shí)，會影響到投資人的資金籌措安排和投資總體收益。同時(shí)，如果政府征拆工作滯后影響到施工進(jìn)度，也將造成人員和機(jī)械設(shè)備閑置、成本增加、工期延誤。

（6）法律風(fēng)險(xiǎn)。BT模式在我國發(fā)展時(shí)間較短，我國還沒有專門的法律法規(guī)予以明確和規(guī)范，處于“無法可依”的狀態(tài)，以至于在實(shí)際操作中，不同地方、不同項(xiàng)目、不同招商方和投資人都有自己的合同文本和操作方式。由于不具備相關(guān)的法律環(huán)境和規(guī)范約束，會大大增加各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。

3、回購階段風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）政府信用風(fēng)險(xiǎn)。BT模式適用的前提是地方政府可支配財(cái)力的真實(shí)增長。由于BT模式是建立在地方政府未來財(cái)政收入合理增長的預(yù)期基礎(chǔ)上，如果地方財(cái)政收入增長不能得到充分保證的情況下過多采用BT模式，在回購期將會出現(xiàn)政府信用風(fēng)險(xiǎn)，政府無力按時(shí)支付回購款，造成投資人的經(jīng)濟(jì)損失，甚至造成生存危機(jī)，也破壞了市場秩序和市場環(huán)境。

（2）稅收風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)目前沒有BT方面的稅收法規(guī)，實(shí)務(wù)操作中缺乏明確的稅收規(guī)定。BT方式下，項(xiàng)目竣工驗(yàn)收后移交給業(yè)主，如果認(rèn)定為是一種資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為，按現(xiàn)行稅法，業(yè)主在向投資人支付項(xiàng)目回購價(jià)款時(shí)，投資人需要繳納資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的營業(yè)稅金。但是在工程施工環(huán)節(jié)，投資建設(shè)方已經(jīng)繳納了一次建筑營業(yè)稅，如果轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)時(shí)再繳納營業(yè)稅金，等于是雙重納稅，將加大投資人的成本。

（3）審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目竣工后，政府審計(jì)部門對工程造價(jià)進(jìn)行最終審計(jì)，并作為業(yè)主支付回購款項(xiàng)的依據(jù)。這種審計(jì)屬于事后審計(jì)范疇，沒有貫穿建設(shè)項(xiàng)目的全過程，審計(jì)結(jié)果往往與真實(shí)情況相偏離，會造成投資人的經(jīng)濟(jì)損失。

二、BT項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制

1、決策階段風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（1）多方案可研論證控制投資風(fēng)險(xiǎn)。BT投資人應(yīng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略尋找和篩選投資項(xiàng)目。在進(jìn)行可行性研究時(shí)，應(yīng)充分做好市場調(diào)查，根據(jù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平進(jìn)行科學(xué)決策。同時(shí)配備經(jīng)驗(yàn)豐富的工程技術(shù)和經(jīng)濟(jì)人員精心策劃施工組織設(shè)計(jì)，充分關(guān)注大型臨時(shí)設(shè)施的工程量計(jì)算問題，認(rèn)真測算工程成本，找出潛在的盈利點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，選擇對投資人有利的報(bào)價(jià)方式。制定可行的施工進(jìn)度，以此安排建設(shè)資金計(jì)劃。根據(jù)擬定的BT條件和資金計(jì)劃，多方案測算項(xiàng)目收益情況，比較選出最有利的BT條件組合方案，為商務(wù)談判夯實(shí)基礎(chǔ)。

（2）積極尋找投資伙伴轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)。鑒于BT項(xiàng)目投資金額大，單獨(dú)投資風(fēng)險(xiǎn)高，投資人可以積極尋找戰(zhàn)略合作伙伴，組建聯(lián)合體，共同投資建設(shè)，以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

（3）嚴(yán)格履行審批程序完善內(nèi)控流程。在簽訂BT合同前，投資人應(yīng)組織法律、投資、財(cái)務(wù)、技術(shù)等專業(yè)人員仔細(xì)研究合同條款，召開合同評審會議，并聘請專職律師參與，實(shí)行合同會簽制度，控制合同風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)由專業(yè)人員完成項(xiàng)目可行性研究，按照公司內(nèi)部控制流程履行投資決策審批程序。

2、建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（1）規(guī)范BT項(xiàng)目公司運(yùn)作。對于專門設(shè)立的BT項(xiàng)目公司，投資人應(yīng)按照產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確的原則實(shí)施規(guī)范的公司運(yùn)作，構(gòu)建完善的法人治理結(jié)構(gòu)，制定適合項(xiàng)目特點(diǎn)的管理制度，對工程質(zhì)量和工程進(jìn)度實(shí)施有效監(jiān)控。項(xiàng)目公司應(yīng)配備經(jīng)驗(yàn)豐富的生產(chǎn)人員，設(shè)置齊備的職能部門，加強(qiáng)技能培訓(xùn)和安全教育，嚴(yán)格獎(jiǎng)懲措施，針對施工難點(diǎn)制定相應(yīng)的對策和保障措施，有效控制施工過程中的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）多方籌措項(xiàng)目資金。資金是保證項(xiàng)目順利運(yùn)行的血脈。項(xiàng)目投資前，投資人應(yīng)開拓融資渠道，多種方式并舉，落實(shí)資金來源，達(dá)成貸款合作意向。建設(shè)過程中，投資人應(yīng)合理安排項(xiàng)目自有資金投入計(jì)劃，并爭取實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目公司以政府提供的回購承諾向銀行質(zhì)押融資，以減少投資人的直接投入。項(xiàng)目公司要根據(jù)工程進(jìn)度制定科學(xué)的資金使用計(jì)劃，據(jù)此籌措資金，并嚴(yán)格控制資金撥付。若業(yè)主要求提供征拆資金，需提前提供資金計(jì)劃，以保障投資人合理安排資金，減少資金的無效沉淀。在項(xiàng)目公司融資困難時(shí)，投資人應(yīng)動(dòng)用自身資源為項(xiàng)目公司補(bǔ)充資金，以保障建設(shè)的順利進(jìn)行。

（3）有效應(yīng)對工程變更、漲價(jià)和征拆風(fēng)險(xiǎn)。對于材料等漲價(jià)造成工程成本增加的風(fēng)險(xiǎn)，一方面，投資人應(yīng)與業(yè)主在合同中約定：當(dāng)材料價(jià)格波動(dòng)超出基期價(jià)格一定幅度時(shí)，超出部分的損失或者收益均由業(yè)主承擔(dān)；另一方面，若預(yù)測材料價(jià)格很可能上漲時(shí)，投資人可與材料供應(yīng)商簽訂鎖定價(jià)格合同，以及通過套期保值等金融衍生產(chǎn)品，轉(zhuǎn)移材料漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)對施工成本的總體控制。

對于貸款利率上調(diào)引起融資成本增加的風(fēng)險(xiǎn)，投資人可與業(yè)主約定，業(yè)主計(jì)息利率是在同期銀行貸款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮，即當(dāng)銀行貸款利率上調(diào)時(shí)，業(yè)主給予計(jì)息的利率也隨之上調(diào)。

對于征地拆遷，投資人應(yīng)表明可適當(dāng)配合征拆工作，但征拆主體一定是地方政府。對于業(yè)主強(qiáng)烈要求的投資人負(fù)責(zé)籌措有關(guān)征拆資金，應(yīng)在BT合同中約定資金上限，即以概算中所列征拆資金額度為限額，超出部分由業(yè)主負(fù)責(zé)。同時(shí)約定，由于征拆工作影響到工程進(jìn)度的，工期應(yīng)予以順延，且業(yè)主應(yīng)對投資人予以適當(dāng)補(bǔ)償。

3、回購階段風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（1）政府信用風(fēng)險(xiǎn)控制。BT項(xiàng)目最重要的風(fēng)險(xiǎn)是政府的按期支付能力，該風(fēng)險(xiǎn)投資人無法控制，但可以采用回避或轉(zhuǎn)移措施。在選擇BT項(xiàng)目時(shí)，投資人必須詳細(xì)了解項(xiàng)目所在地政府近年來的財(cái)政收支情況。對于一般省會城市或沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，由于地方政府財(cái)政收入增長快、經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景好，投資人可優(yōu)先選擇；對于二線城市，雖然財(cái)政收入還不雄厚，但鑒于經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，投資人可以選擇性地投資；對于經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)或區(qū)、縣一級政府，投資人盡量不去投資。

（2）稅收風(fēng)險(xiǎn)控制。鑒于BT項(xiàng)目的特性，投資人在施工過程中作為施工企業(yè)已經(jīng)繳納了建筑業(yè)營業(yè)稅，在取得業(yè)主支付的回購價(jià)款時(shí)，可以理解為按扣除施工企業(yè)工程總承包金額后的余額繳納營業(yè)稅；或者與業(yè)主約定，BT合同中的工程建設(shè)為BT投資人的代建行為，物權(quán)始終定義給政府或政府授權(quán)機(jī)構(gòu)，從而減少稅收負(fù)擔(dān)；或者在業(yè)主回購時(shí)，作為業(yè)主分次收購項(xiàng)目公司的股權(quán)形式，而非單純的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移形式。

（3）審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制。投資人可與業(yè)主在合同中約定，項(xiàng)目實(shí)施過程中由業(yè)主聘請審計(jì)單位實(shí)施全過程的跟蹤審計(jì)，跟蹤審計(jì)的結(jié)果累加作為最終審計(jì)結(jié)果，決算審計(jì)不跟蹤審計(jì)的結(jié)論，以有效控制一次性最終審計(jì)結(jié)果與施工過程出現(xiàn)重大偏差而給投資人帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語

BT模式是政府和企業(yè)為適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展由雙方合作采取的一種新型融資建設(shè)模式，近年來在我國發(fā)展迅速，被廣泛地應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)建設(shè)項(xiàng)目。但由于發(fā)展時(shí)間短，至今沒有明確規(guī)范BT模式的法律法規(guī)，同時(shí)整個(gè)行業(yè)對于BT模式的認(rèn)識仍處于探索階段，沒有成熟的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，容易引發(fā)各種風(fēng)險(xiǎn)，給投資人造成收益的不確定性。同時(shí)BT項(xiàng)目一般資金規(guī)模大、建設(shè)周期長，項(xiàng)目本身大多為關(guān)系國計(jì)民生的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程，更加劇了風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。因此，對BT項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理控制研究十分必要。投資人通過對BT項(xiàng)目實(shí)施不同階段的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，可以針對性地采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，增加投資收益，保障投資項(xiàng)目的順利實(shí)施。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 劉龍：BT項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析與防范[J].建筑與發(fā)展，2012（3）.