導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇民間借貸關(guān)系的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：夫妻共同債務(wù)；債務(wù)認(rèn)定；法律制度

夫妻共同債務(wù)所指的是為滿足夫妻共同生活需要所負(fù)的債務(wù)。然而在現(xiàn)實(shí)的案例當(dāng)中，涉及到夫妻共同債務(wù)的問(wèn)題都比較復(fù)雜，關(guān)系的層面也比較廣泛，因此這也在無(wú)形之中加大了債務(wù)認(rèn)定的困難程度。再加上我國(guó)的相關(guān)立法并不完善，仍然存在著缺乏邏輯性、系統(tǒng)性等的問(wèn)題，再一次加大了民事審判的難度。雖然從表面上來(lái)看夫妻共同債務(wù)認(rèn)定是一個(gè)相對(duì)比較簡(jiǎn)單的問(wèn)題，但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是在近幾年中我國(guó)民間借貸的數(shù)量和方式越來(lái)越多，同時(shí)法官的判定標(biāo)準(zhǔn)不一，導(dǎo)致出現(xiàn)了大量的同案不同判的問(wèn)題。筆者認(rèn)為，想要合理的對(duì)夫妻共同債務(wù)進(jìn)行判定，首先就要統(tǒng)一判定的標(biāo)準(zhǔn)。

1 民間借貸中夫妻共同債務(wù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

我國(guó)民間借貸中夫妻共同債務(wù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)有兩種，分別是沖突前和沖突后的標(biāo)準(zhǔn)。然而在實(shí)際情況下很難準(zhǔn)確時(shí)間問(wèn)題，因此對(duì)于沖突前和沖突后的界定就成為了一個(gè)而非常大的難題。

（一）法定本質(zhì)是認(rèn)定夫妻共同債務(wù)的首要標(biāo)準(zhǔn)

夫妻共同債務(wù)最基本最首要的標(biāo)準(zhǔn)就是夫妻共同生活。由此推斷出夫妻共同生活所需系法定本質(zhì)。夫妻共同生活主要包括以下兩種類型：

1.夫妻雙方為滿足共同的生活而進(jìn)行消費(fèi)、工作等產(chǎn)生的債務(wù)。這也是產(chǎn)生夫妻共同債務(wù)的最基本的原因。

2.夫妻雙方因履行法律義務(wù)而產(chǎn)生的債務(wù)。其中法律義務(wù)主要有對(duì)孩子的撫養(yǎng)、對(duì)老人的贍養(yǎng)等。

對(duì)于民間借貸中夫妻共同債務(wù)的認(rèn)定問(wèn)題要實(shí)現(xiàn)對(duì)夫妻雙方因素的綜合考慮，要考慮到夫妻雙方是否共同享用了債務(wù)所帶來(lái)大的利益。另外，從法律的角度出發(fā)，要對(duì)夫妻雙方形成法律上的尊重，根據(jù)債務(wù)合同或者夫妻雙方的自主認(rèn)知進(jìn)行債務(wù)的最終認(rèn)定。

（二）時(shí)間規(guī)則是認(rèn)定夫妻共同債務(wù)的補(bǔ)充標(biāo)準(zhǔn)。

夫妻財(cái)產(chǎn)歸夫妻共同所有，同時(shí)，夫妻財(cái)產(chǎn)也具有一定的隱秘性，屬于夫妻的隱私問(wèn)題，夫妻之間很多債務(wù)都只有夫妻二人和債權(quán)人知曉，因?yàn)椴荒芤晃兜匾苑ǘū举|(zhì)這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量夫妻共同債務(wù)，這樣不僅會(huì)損害雙方利益，會(huì)不利于法律的發(fā)展，并且會(huì)破壞整個(gè)債務(wù)的交易安全性。因此就提出了時(shí)間規(guī)則這一概念，設(shè)定時(shí)間規(guī)則來(lái)補(bǔ)充對(duì)夫妻共同債務(wù)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

時(shí)間規(guī)則的產(chǎn)生是一種必然的結(jié)果，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷復(fù)雜化，債務(wù)問(wèn)題也變得越來(lái)越復(fù)雜，并且借貸金額、借貸數(shù)量都在不斷增多，因此就更需要保護(hù)交易安全，保護(hù)交易雙方的利益，設(shè)定時(shí)間規(guī)則更加有利于對(duì)夫妻共同債務(wù)的認(rèn)定，也有利于法院迅速做出判斷。時(shí)間規(guī)則并不是以夫妻共同債務(wù)的法定本質(zhì)為基礎(chǔ)的，這是一種以時(shí)間為唯一標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)定方式，但是這種方式往往造成了非舉債者的財(cái)產(chǎn)權(quán)難以維護(hù)。目前，我國(guó)夫妻雙方的人身關(guān)系正在朝著松散化的方向發(fā)展，在司法過(guò)程中很多夫妻都在毫不知情的情況下背上了債務(wù)，這嚴(yán)重?fù)p害了非舉債者財(cái)產(chǎn)權(quán)。

由此可見(jiàn)，時(shí)間規(guī)則必須要從打定本質(zhì)出發(fā)，在法定本質(zhì)的基礎(chǔ)上制定時(shí)間規(guī)則。時(shí)間規(guī)則雖然是認(rèn)定夫妻共同債務(wù)的補(bǔ)充的標(biāo)準(zhǔn)，但是，同時(shí)也應(yīng)當(dāng)是法定本質(zhì)的補(bǔ)充標(biāo)準(zhǔn)。夫妻共同債務(wù)是否在夫妻共同生活的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)的，這需要做出一個(gè)合理的判定，很多情況下夫妻債務(wù)都處于一種模糊的狀態(tài)下，舉債的目的、用途等都并不明確，并且很可能存在虛假信息，因此在時(shí)間規(guī)則的運(yùn)用上一定要謹(jǐn)慎，一定要科學(xué)合理。從我國(guó)目前的狀況來(lái)看，夫妻對(duì)于共同債務(wù)方面的法律并不了解，同時(shí)夫妻雙方的人身關(guān)系處于一種日益松散的狀態(tài)，很多情況下都是夫妻當(dāng)中的一方負(fù)下了很多債務(wù)，另一方對(duì)這些債務(wù)并不知情，但是另一方卻要對(duì)這個(gè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，這非常不利于對(duì)非舉債者財(cái)產(chǎn)權(quán)的維護(hù)。因此就需要從夫妻雙方具有一定獨(dú)立性的角度考慮，以個(gè)人的名義為滿足共同生活所需的對(duì)外舉債金額做出一個(gè)上限控制。

2 日常家事權(quán)制度

（一）日常家事權(quán)概念

日常家事權(quán)是以夫妻共同生活為本質(zhì)的，也就是說(shuō)只有在夫妻共同生活范圍內(nèi)才可以建立日常家事制度。在一個(gè)家庭當(dāng)中，配偶之間通常會(huì)因?yàn)槿粘Ｉ畹男枰M(jìn)行家庭事務(wù)的，請(qǐng)第三方人作為方，擁有權(quán)，同時(shí)被者與者共同承擔(dān)由此產(chǎn)生的債務(wù)，這是一種連帶責(zé)任。國(guó)家有關(guān)立法規(guī)定了家事制度，但是法律上只是一個(gè)初步的規(guī)定，而實(shí)際上并沒(méi)有對(duì)其本質(zhì)進(jìn)行規(guī)定，在立法上仍然處于缺失的狀態(tài)，因此家事制度的適用范圍非常有限，使用者也相對(duì)比較少。在家事制度的使用過(guò)程當(dāng)中一定要首先明確夫妻共同債務(wù)，對(duì)債務(wù)進(jìn)行透明公開(kāi)。

（二）日常家事權(quán)制度適用范圍

日常家事權(quán)的日常家事范圍是夫妻雙方為滿足共同生活的消費(fèi)性活動(dòng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)及夫妻雙方履行法律義務(wù)性活動(dòng)。而對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)或者債款數(shù)額巨大的債務(wù)以及具有嚴(yán)格人身性質(zhì)的舉債是不可以運(yùn)用日常家事制度的。因?yàn)椴粍?dòng)產(chǎn)、巨大數(shù)額債務(wù)以及具有嚴(yán)格人身性質(zhì)的舉債會(huì)很大程度上涉到另一方的利益問(wèn)題，對(duì)于另一方來(lái)說(shuō)這是一種非常大的負(fù)擔(dān)，因此就要從夫妻雙方獨(dú)立的角度考慮，對(duì)于這種類型的舉債不賦予日常家事權(quán)力。目前，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)在不斷發(fā)展著，人民的生活水平、經(jīng)濟(jì)能力等也在不斷提高，因此民間借貸的數(shù)額在不斷增加，我國(guó)的夫妻觀念比較傳統(tǒng)，因此當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛的時(shí)候，總會(huì)出現(xiàn)一方不認(rèn)可另一方舉債的問(wèn)題，尤其是在舉債數(shù)額巨大的情況下，會(huì)對(duì)另一方造成非常嚴(yán)重的損害。由此可見(jiàn)，大額舉債不具有日常家事權(quán)會(huì)相應(yīng)的維護(hù)非舉債者的權(quán)益。

（三）民間借貸中日常家事權(quán)制度補(bǔ)充

隨著當(dāng)前我國(guó)民間借貸比較復(fù)雜，相關(guān)的法律制度仍然處于有待完善的階段，因此對(duì)于大額舉債實(shí)行夫妻共同簽字的制度是非常有必要并且是非常關(guān)鍵的。夫妻雙方中如果有一方以個(gè)人的名義舉債金額巨大，那么就需要經(jīng)過(guò)夫妻雙方共同簽字同意，如果非舉債者不同意，或者夫妻雙方并沒(méi)有共同簽字，那么這個(gè)巨額債務(wù)就是舉債者一人承擔(dān)。而對(duì)于多少金額的債務(wù)才可以算是巨額債務(wù)則需要根據(jù)不同地區(qū)、不同人群等方面的因素綜合考慮，雖然巨額債務(wù)是沒(méi)有一個(gè)準(zhǔn)確的標(biāo)準(zhǔn)的，但是仍然要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行制定。

3 總結(jié)

在司法實(shí)踐中常常會(huì)出現(xiàn)同案不同判的問(wèn)題，這主要是因?yàn)楦盍蚜朔ǘū举|(zhì)與時(shí)間規(guī)則，沒(méi)有處理好這兩者之間的關(guān)系，也沒(méi)有形成對(duì)這兩者科學(xué)合理的利用。不能過(guò)多的使用時(shí)間規(guī)則也不能過(guò)多的運(yùn)用時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)，這樣都會(huì)造成對(duì)夫妻共同債務(wù)的一個(gè)不準(zhǔn)確的判斷，不利于案件的判斷也不利于公正司法。因此在司法實(shí)踐中需要綜合對(duì)各方面的因素進(jìn)行考慮，可以充分利用日常家事制度來(lái)對(duì)夫妻共同借貸問(wèn)題做出準(zhǔn)確的判斷，是判定結(jié)果更加公平公正、科學(xué)合理。而在日常家事權(quán)范圍內(nèi)的借貸也需要根據(jù)法定本質(zhì)和時(shí)間規(guī)則進(jìn)行進(jìn)一步的認(rèn)定。總而言之無(wú)論是什么樣的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和判定方式都要實(shí)現(xiàn)法定本質(zhì)和時(shí)間規(guī)則的有機(jī)結(jié)合，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)債權(quán)人、舉債人、非舉債人的權(quán)益維護(hù)，促進(jìn)法律的公平公正。

參考文獻(xiàn)

[1]柴學(xué)勇.論夫妻共同債務(wù)的立法缺陷及完善.法制與社會(huì).2008（24）.22.

篇2

摘要：當(dāng)前，刑民交錯(cuò)問(wèn)題在非法集資案件中尤為突出，如何銜接民事判決與刑事立案的問(wèn)題亟待解決，實(shí)踐中涉及非法集資的民間借貸合同對(duì)已執(zhí)行部分可將超過(guò)集資參與人本金的部分予以追繳，對(duì)刑民交錯(cuò)問(wèn)題，刑事事訴訟的進(jìn)行并不妨礙民間借貸合同的效力的認(rèn)可。

關(guān)鍵詞：刑民交錯(cuò)；民間借貸；刑事程序；合同效力

一、法院的民事判決與刑事立案銜接難題

法院民事判決和刑事立案銜接難。有的非法集資案件在進(jìn)入刑事程序前，部分債權(quán)人對(duì)債務(wù)人己經(jīng)提起了民事訴訟，被刑事立案后，如果法院還未對(duì)之前的民事案件作出判決，對(duì)于該種類型的案件，一般會(huì)遵循先先刑后民的原則，而且提起民事訴訟的借貸關(guān)系等案件會(huì)納入刑事訴訟中一起處理。但是在法院己經(jīng)作出民事判決的情形下如何處理存在爭(zhēng)議，各地方法院也有不同的處理。有的地方是將判決涉及的借貸案件排除在刑事程序外，而有的地方則將其一并納入刑事程序。2014年3月25日印發(fā)的《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問(wèn)題的意見(jiàn)》（以下稱《意見(jiàn)》）明確了非法集資刑事案件中涉及民事案件的處理問(wèn)題，但仍然回避了已執(zhí)行案件的處理，此時(shí)對(duì)民事判決如何處理，是否應(yīng)撤銷并追回被執(zhí)行財(cái)產(chǎn)？這仍是司法實(shí)踐中處理該類案件的難點(diǎn)。

二、對(duì)已執(zhí)行完部分財(cái)產(chǎn)的刑民銜接及建議

1998年最高人民法院《關(guān)于在審理經(jīng)濟(jì)糾紛案件中涉及經(jīng)濟(jì)犯罪嫌疑若干問(wèn)題的規(guī)定》對(duì)刑事、民事案件互涉問(wèn)題作了原則性規(guī)定?！兑庖?jiàn)》參照其規(guī)定對(duì)非法集資刑事案件中涉及民事案件的處理問(wèn)題作了明確。強(qiáng)調(diào)在同一法律事實(shí)下，刑事案件應(yīng)當(dāng)優(yōu)先于民事案件，對(duì)于公檢法正在偵辦的非法集資案件，有關(guān)單位或者個(gè)人就同一事實(shí)向法院提起民事訴訟或者申請(qǐng)執(zhí)行涉案財(cái)物的，法院應(yīng)當(dāng)不予受理，并將有關(guān)材料移送公安或者檢察機(jī)關(guān)。法院在審理民事案件或者執(zhí)行過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)有非法集資犯罪嫌疑的，應(yīng)當(dāng)裁定駁回或者中止執(zhí)行，并及時(shí)將有關(guān)材料移送公安機(jī)關(guān)或者檢察機(jī)關(guān)。公檢法在偵辦非法集資刑事案件中，發(fā)現(xiàn)與法院正在審理的民事案件屬同一事實(shí)，或者被申請(qǐng)執(zhí)行的財(cái)物屬于涉案財(cái)物的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通報(bào)相關(guān)法院。法院經(jīng)審查認(rèn)為確屬涉嫌犯罪的，依照前面情況處理。

實(shí)踐中，部分集資參與人在非法集資刑事案件立案前或者刑事訴訟過(guò)程中，以經(jīng)濟(jì)糾紛特別是借貸糾紛為由對(duì)非法集資犯罪行為人提起民事訴訟，要求其返還集資款項(xiàng)，部分案件民事判決生效后，涉案財(cái)物被強(qiáng)制執(zhí)行。上述情況導(dǎo)致在處理非法集資案件時(shí)，基于同一法律事實(shí)的刑事法律關(guān)系和民事法律關(guān)系發(fā)生交叉，既不利于保障相關(guān)當(dāng)事人的實(shí)體權(quán)利和訴訟權(quán)利，也容易侵害其他集資參與人的合法權(quán)益，進(jìn)一步激化社會(huì)矛盾，影響社會(huì)穩(wěn)定。

《意見(jiàn)》規(guī)定，以吸收的資金向集資參與人支付的利息、分紅等回報(bào)，以及向幫助吸收資金人員支付的費(fèi)、好處費(fèi)、返點(diǎn)費(fèi)、傭金、提成等費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)依法追繳。集資參與人本金尚未歸還的，所支付的回報(bào)可予折抵本金。

這里也可以看出一個(gè)問(wèn)題，即國(guó)家法律對(duì)于涉及非法集資犯罪案件的借貸合同的效力問(wèn)題所持的態(tài)度，通過(guò)上述的規(guī)定，對(duì)于集資參與人所得的利息、回報(bào)等應(yīng)當(dāng)予以追繳，以及對(duì)于集資參與人的財(cái)物返還以本金為限，這都充分說(shuō)明，立法者對(duì)于構(gòu)成犯罪的非法集資案件所涉及的借貸合同的效力的態(tài)度是否定的。對(duì)于合同效力的問(wèn)題此處不再贅述。

我認(rèn)為，無(wú)論是《意見(jiàn)》還是之前頒布的解釋等，都是為了最大限度的打擊犯罪，并維護(hù)社會(huì)公眾的利益。對(duì)于案發(fā)前，已執(zhí)行案件也應(yīng)當(dāng)借鑒上述該《意見(jiàn)》的處理，對(duì)于這類通過(guò)執(zhí)行返還集資參與人的財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)做出類似的處理，如果集資參與人執(zhí)行到的財(cái)物少于本金的，則應(yīng)當(dāng)將該判決并執(zhí)行完的案件排除在刑事訴訟程序之外，如果執(zhí)行到的財(cái)物超過(guò)集資參與人本金數(shù)額的，則超過(guò)的部分應(yīng)當(dāng)予以追繳，并作為集資財(cái)產(chǎn)用于返還其他集資參與人的本金或者依法追繳。

三、非法集資案件中刑民案件的交錯(cuò)問(wèn)題

實(shí)務(wù)中，非法集資與民間借貸的關(guān)系一直交錯(cuò)不清，即單一的民間借貸關(guān)系與集合的民間借貸關(guān)系之間的關(guān)系如何界定，這里也就涉及到單一的民間借貸關(guān)系的效力與集合的民間借貸的效力問(wèn)題。非法集資犯罪尤其是非法吸收公眾存款犯罪過(guò)程中產(chǎn)生的資金借貸關(guān)系，其本質(zhì)是借貸合同關(guān)系，是當(dāng)事人意思自治的結(jié)果，其產(chǎn)生的民事權(quán)利本身應(yīng)受民法保護(hù)的，也即該行為有效。當(dāng)這種自由損害到在社會(huì)公共利益及市場(chǎng)秩序時(shí)，國(guó)家對(duì)當(dāng)事人的意思自治進(jìn)行適度干涉與調(diào)整，在刑法中規(guī)定了非法集資類罪名。該行為具有違法性，違反國(guó)家法律法規(guī)的行為無(wú)效，因而應(yīng)當(dāng)認(rèn)定各組成該非法集資犯罪的民間借貸關(guān)系是無(wú)效的。一前一后民間借貸關(guān)系的有效與無(wú)效的沖突，其實(shí)質(zhì)是在刑民交叉案件中解決法律沖突時(shí)所反映的社會(huì)價(jià)值選擇不同，故如何在合同意思自治原則與非法集資罪所保護(hù)的金融秩序法益之間找到一個(gè)平衡點(diǎn)，是妥善處理非法集資刑事案件與借貸合同民事案件的核心與關(guān)鍵。

民法是私法，關(guān)注私權(quán)的保護(hù)。而刑法是公法，關(guān)注刑法規(guī)范法益的保護(hù)。如果我們以刑法保護(hù)的法益為優(yōu)先價(jià)值選擇，即認(rèn)定借貸合同為無(wú)效，則集資參與人的民事權(quán)益無(wú)法得到充分的保護(hù)，如果我們以民法所保護(hù)的私權(quán)為優(yōu)先價(jià)值選擇，就會(huì)放任這種侵害社會(huì)公眾秩序和利益的行為，最終導(dǎo)致更多的社會(huì)公眾受到損害。從這一點(diǎn)，刑民交叉產(chǎn)生的矛盾似乎具有不可調(diào)和性。如何實(shí)現(xiàn)二者“法益”的最大化？

在當(dāng)前司法實(shí)踐中，對(duì)于民事借貸行為，往往只要進(jìn)入非法集資范圍就一律予以否定，然后全部納入刑事處理程序。這種單一的處理方式，不僅增加了司法成本，而且抹殺了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中“利益―風(fēng)險(xiǎn)”的對(duì)應(yīng)均衡機(jī)制，造成實(shí)質(zhì)上當(dāng)事人權(quán)利保護(hù)失衡。故在處理非法集資案件時(shí)，應(yīng)采取更加理性、多樣化的方式來(lái)處理各類型債務(wù)，以實(shí)現(xiàn)意思自治與非法集資的制度交融。就此議題來(lái)說(shuō)，其關(guān)鍵在于非法集資構(gòu)成犯罪的情況下對(duì)意思自治的民法效果作何評(píng)判，以及意思自治在何種情況下構(gòu)成對(duì)非法集資罪的法律排除。最終歸結(jié)為一點(diǎn)，即懲罰和保護(hù)如何平衡的問(wèn)題。①

從民間資本的發(fā)展趨勢(shì)看，民間借貸市場(chǎng)資本日漸活躍，廣大民眾手中的閑散資金有投資的欲望，而廣大中小企業(yè)又有吸收資金的市場(chǎng)需求，從民間借貸市場(chǎng)融資是解決中小企業(yè)融資難題的良方之一。同時(shí)，民家借貸市場(chǎng)的活躍，能夠促進(jìn)資本市場(chǎng)的繁榮，對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的推動(dòng)作用。因而，鼓勵(lì)民間借貸的發(fā)生具有其必要性。

因而，我認(rèn)為，認(rèn)可民間借貸合同效力的是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，而且相關(guān)部門也在推進(jìn)相關(guān)司法解釋及具體操作制度的建立和完善。但這需要建立在對(duì)民間借貸和非法集資犯罪的法律法規(guī)做出進(jìn)一步明確，制定更為完善的法律，建立在更為完善的監(jiān)督機(jī)制的前提條件下的，如果只是空談對(duì)那一部分的效力認(rèn)定為有效，或者將那一部分排除在非法集資范圍之外，操作性不高，且認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)較為抽象復(fù)雜，不具有實(shí)踐操作性，且對(duì)于證據(jù)的收集及認(rèn)定也提出了巨大的考驗(yàn)。

刑事訴訟的處理并不影響民間借貸合同的效力，債權(quán)人可以通過(guò)附帶民事訴訟或者另行提起民事訴訟維護(hù)自己的合法權(quán)益。（作者單位：西北政法大學(xué)法律碩士教育學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1] 韓耀元、吳嶠濱.“《關(guān)于辦理非集資刑事案件適用法律若干問(wèn)題的意見(jiàn)》解讀”.《人民檢察》，2014.（9）：33

篇3

摘要：法院在審理民間借貸案件中時(shí)常會(huì)涉及到夫妻共同債務(wù)的認(rèn)定和處理。法律對(duì)此雖有規(guī)定，但爭(zhēng)議比較多，司法實(shí)踐操作中也存在問(wèn)題。本文以“僅有夫妻一方簽字的借條便可以認(rèn)定夫妻共同債務(wù)是否合理”為視角，分析我國(guó)夫妻共同債務(wù)制度立法存在的問(wèn)題，探討出一種完善夫妻共同債務(wù)的認(rèn)定的立法建議。

關(guān)鍵詞：認(rèn)定、舉證責(zé)任分配、立法要義、立法建議

李某與王某于20__年認(rèn)識(shí)，后發(fā)展為不正當(dāng)男女關(guān)系。為了包養(yǎng)情人，王某瞞著妻子趙某借了10萬(wàn)元錢，并立下了一張借據(jù)。借來(lái)的錢很快就被李某和王某揮霍光了。還款期限已至，出借人經(jīng)催索未果便將王某和趙某一起至法院，要求王某夫婦共同承擔(dān)10萬(wàn)元的還款責(zé)任。在庭審過(guò)程中，經(jīng)查明借條上的簽字確實(shí)是王某所寫，內(nèi)容形式也符合法律規(guī)定，法院認(rèn)可借條的合法性。趙某稱借條上只有王某的簽字，她對(duì)借錢的事情毫不知情，并且借來(lái)的錢也沒(méi)有用于夫妻共同生活，但未能向法庭舉證。法庭依據(jù)《關(guān)于適用中華人民共和國(guó)若干問(wèn)題的解釋（二）》死二十四條的規(guī)定，認(rèn)定10萬(wàn)元的借款為夫妻共同債務(wù)，由王某和趙某承擔(dān)共同承擔(dān)償還責(zé)任。

本案中10萬(wàn)元的借款是否應(yīng)認(rèn)定為夫妻共同債務(wù)？

定義夫妻共同債務(wù)不應(yīng)限定債務(wù)的發(fā)生時(shí)間，也不能單從舉債時(shí)的意思表示或是否用于夫妻共同生活出發(fā)，而應(yīng)立足于對(duì)夫、妻及債權(quán)人三方利益的平等保護(hù)，以及家庭財(cái)產(chǎn)關(guān)系穩(wěn)定與交易安全之間的平衡，從主、客觀兩個(gè)方面入手。從主觀上看，如果夫妻雙方有舉債的共同意思，或者約定個(gè)人債務(wù)由其共同清償?shù)模瑒t不論該債務(wù)所帶來(lái)的利益是否由其共享以及發(fā)生時(shí)間，均應(yīng)視為夫妻共同債務(wù)；從客觀上看，如果債務(wù)因共同生活而發(fā)生，由夫妻雙方共享了其利益，則不論夫妻雙方事先無(wú)有共同舉債、事后有無(wú)共同清償?shù)囊馑己蛡鶆?wù)的發(fā)生時(shí)間，也應(yīng)視為夫妻共同債務(wù)。因此夫妻共同債務(wù)是指夫妻為了滿足夫妻共同生活需要所負(fù)的債務(wù)，主要是指扶養(yǎng)子女、贍養(yǎng)老人、醫(yī)療疾病、購(gòu)置家用物品以及出于共同生活的需要進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的債務(wù)。[①]在上述案例中，債權(quán)人僅憑借只有一方夫妻簽字的借條就能向夫妻主張債權(quán)，雖然有失公允但事實(shí)上是符合法律規(guī)定的。主要原因在于我國(guó)婚姻法及相關(guān)司法解釋對(duì)于夫妻共同債務(wù)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)比較單一，推定規(guī)則中關(guān)于舉證責(zé)任分配不明確，使得審理結(jié)果有時(shí)不能保證未舉債一方的利益。

一、夫妻共同債務(wù)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)單一

根據(jù)上述夫妻債務(wù)的概念上看，夫妻共同債務(wù)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該包括：債務(wù)發(fā)生時(shí)間、舉債時(shí)的意思表示和是否用于共同生活。但是在審判實(shí)踐中，認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)就是單一的。

夫妻間我國(guó)《婚姻法》第四十一條規(guī)定：“離婚時(shí)，原為夫妻共同生活所付的債務(wù)，應(yīng)當(dāng)共同償還。共同財(cái)產(chǎn)不足清償?shù)幕蜇?cái)產(chǎn)歸個(gè)人所有的，由雙方協(xié)議清償，協(xié)議不成的，由法院判決”。由此可以看出我國(guó)婚姻法確立了以“是否用于夫妻共同生活”作為夫妻共同債務(wù)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)婚姻法司法解釋（二）第二十四條則規(guī)定：“債權(quán)人就婚姻關(guān)系存續(xù)期間夫妻一方以個(gè)人名義所付債務(wù)主張權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)作為夫妻共同債務(wù)處理。但夫妻一方能夠證明債權(quán)人和債務(wù)人約定為個(gè)人債務(wù)或者能夠證明屬于婚姻法第十條第三款規(guī)定情形的除外”。該法規(guī)以“是否在夫妻關(guān)系存續(xù)期間”來(lái)認(rèn)定夫妻共同債務(wù)，并不考慮舉債的事由和用途。因此婚姻法司法解釋二第二十四條的規(guī)定其實(shí)是對(duì)夫妻共同債務(wù)做的擴(kuò)張性解釋。

由于對(duì)夫妻共同生活所負(fù)的債務(wù)是基于夫妻間的身份關(guān)系還是基于雙方共同財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的共同之債，法學(xué)理論上定位不清楚，司法實(shí)踐也難以操作。因此在案件審理中，法庭一般都是適用婚姻法司法解釋二第二十四條的規(guī)定來(lái)認(rèn)定夫妻債務(wù)。例如上述案例中，10萬(wàn)元是否用于夫妻共同生活，法庭根本沒(méi)有辦法予以核實(shí)。適用二十四條的規(guī)定予以判決的做法雖然合法，但明顯不利于保護(hù)非舉債方的權(quán)利。

二、舉證責(zé)任分配問(wèn)題

在債務(wù)認(rèn)定和債務(wù)承擔(dān)中，還涉及到舉證責(zé)任的分配問(wèn)題，如果根據(jù)舉證規(guī)則，有舉證責(zé)任的一方不能或無(wú)法舉證時(shí)，就應(yīng)該承擔(dān)舉證不能的后果，這種不利后果的承擔(dān)也實(shí)質(zhì)影響了債務(wù)性質(zhì)的認(rèn)定，故有必要對(duì)我國(guó)共同債務(wù)的舉證責(zé)任進(jìn)行研究。

公平正義原則是分配舉證責(zé)任的最高法律原則。[②]在民事案件的舉證責(zé)任分配方式上，我國(guó)奉行“誰(shuí)主張誰(shuí)舉證”的民事訴訟原則。即在借貸案件中，應(yīng)該由主張為夫妻共同債務(wù)的債權(quán)人承擔(dān)舉證責(zé)任。但根據(jù)《婚姻法解釋（二）》第24條的規(guī)定，對(duì)于離婚案件中夫妻共同債務(wù)舉債責(zé)任的分配，夫妻一方與第三人即債權(quán)人發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，如果夫妻另一方不能舉證證明這一債務(wù)是夫妻個(gè)人的單方債務(wù)則推定為夫妻共同債務(wù)。由此規(guī)定可見(jiàn)，夫妻另一方（指非舉債方）存在兩種證明責(zé)任：一是可以舉證證明債權(quán)人與債務(wù)人（指實(shí)際舉債方）已經(jīng)明確約定個(gè)人債務(wù)；二是能夠舉證證明夫妻雙方采取的是約定財(cái)產(chǎn)制，并且還要證明債權(quán)人是知道該約定的?？梢?jiàn)我國(guó)現(xiàn)行的婚姻法對(duì)夫妻一方在夫妻婚姻關(guān)系存續(xù)期間所負(fù)債務(wù)的證明責(zé)任是強(qiáng)加給夫妻另一方即非舉債方的。我們不禁疑惑了：夫妻一方對(duì)外的債務(wù)，如果他不想給另一方知曉或者與他人合謀故意制造債務(wù)給另一方，另一方如何去舉證？而且，即使夫妻依照《婚姻法》的規(guī)定約定婚姻關(guān)系存續(xù)期間所得的財(cái)產(chǎn)歸各自所有，夫妻一方為了制造債務(wù)給另一方，也會(huì)故意不明示該約定給債權(quán)人，另一方又如何能舉證證明債權(quán)人知道約定的存在而免除債務(wù)承擔(dān)？特別是感情不好、瀕臨婚姻破產(chǎn)線的夫妻們，如果夫妻一方故意給另一方制造債務(wù)，另一方能如何防范？只能慨嘆自己的遇人不淑？筆者認(rèn)為將否認(rèn)的舉證責(zé)任分配給“不知情”的夫妻另一方是不很妥當(dāng)?shù)摹＿@是獨(dú)立個(gè)人進(jìn)行民事行為的社會(huì)，個(gè)人應(yīng)該對(duì)自己的民事行為負(fù)責(zé)，債務(wù)人如此，債權(quán)人也如此，選定不誠(chéng)信的夫妻一方做債務(wù)人出借自己的金錢，就得承擔(dān)選人不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)；如果怕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，那就取得夫妻另一方同意再放款。

三、立法建議——借條需有夫妻雙方共同的簽字或者合意的憑證才能認(rèn)定為夫妻共同債務(wù)

我國(guó)法律著重保護(hù)債權(quán)人的利益。債權(quán)人不用舉證證明舉債是否是由于夫妻共同需要，甚至是不用知曉舉債方手否結(jié)婚，即可以憑借只有舉債方一方的簽字的借條要求舉債方夫妻共同承擔(dān)責(zé)任。這種立法要義的確符合大部分的利益，但是社會(huì)在發(fā)展，類似的案件也在不斷發(fā)生，而且會(huì)更加的復(fù)雜化。庭審中的調(diào)查取證、案件執(zhí)行也會(huì)隨之變得艱難。但對(duì)于債權(quán)人持只有夫妻一方簽字的借條主張權(quán)利的情況，倘若法律規(guī)定借條上應(yīng)有夫妻雙方簽字或者夫妻雙方認(rèn)可的憑證的才能主張夫妻共同債務(wù)的，這樣的債務(wù)無(wú)論對(duì)權(quán)利人和夫妻來(lái)說(shuō)，都容易區(qū)分夫妻共同債務(wù)或者個(gè)人債務(wù)，不會(huì)因此發(fā)生矛盾。

債權(quán)人對(duì)借貸關(guān)系掌握著主動(dòng)權(quán)，借給誰(shuí)、借多少、以什么方式出借債權(quán)人說(shuō)了算。因此在借貸關(guān)系產(chǎn)生之前，法律可以賦予債權(quán)人要求舉債方提供婚姻狀況的權(quán)利，如若舉債方有配偶則借條上應(yīng)該有舉債方配偶的簽字，如若舉債方?jīng)]有配偶或者使用欺詐等方式隱瞞了已婚的事實(shí)則借款視為個(gè)人債務(wù)。若配偶確實(shí)不能到場(chǎng)的，通過(guò)授權(quán)委托書(shū)的方式來(lái)說(shuō)明借款事項(xiàng)是夫妻共同合一的成果。這樣的債務(wù)無(wú)論對(duì)于債券人還是夫妻來(lái)說(shuō)?？尚行院軓?qiáng)，也很容易識(shí)別是共

同債務(wù)還是個(gè)人債務(wù)。同時(shí)在案件的審理中，法庭不用在審查非舉債方對(duì)借款是否知情，這既節(jié)省了辦案成本，也有利于案件審理時(shí)限的降低。

夫妻對(duì)外借貸方式多種多樣，除了適用借條等方式以外還有別的舉債方式。因此我們呼吁立法在強(qiáng)調(diào)保護(hù)債權(quán)人利益的同時(shí)也要保護(hù)到非舉債夫妻一方的責(zé)任，只有權(quán)衡好債權(quán)人、舉債方、非舉債方三方之間的權(quán)益才能真正凈化借貸環(huán)境，實(shí)現(xiàn)權(quán)利和義務(wù)的對(duì)等。

注釋：

篇4

“民間借貸危機(jī)”凸顯了我國(guó)現(xiàn)行金融體制的缺陷和中小企業(yè)的融資困境，本文首先對(duì)民間借貸進(jìn)行概述，描述當(dāng)前我國(guó)民間借貸的現(xiàn)狀，探析其存在的問(wèn)題，最后對(duì)如何規(guī)范我國(guó)民間借貸發(fā)展提出相關(guān)的建議。

關(guān)鍵詞：民間借貸；規(guī)范化；金融體制

Abstract: for a long time, the folk lending as a supplement to the formal financial, in the development of a country's economy as a double-edged sword. On the one hand, the folk lending is about China's economic development, especially the growth and development of small and medium-sized enterprises and private enterprises played a considerable role in promoting. But on the other hand, the folk lending in the official financial system, combined with the folk lending with spontaneous flaws, in case of capital chain rupture, tend to cause a chain reaction, endangering social stability, has higher risk.

"Private lending crisis" highlights the defects of the current financial system of our country and the financing difficulties of small and medium-sized enterprises, this article first overview of private lending, describe the current situation of the current our country folk lending, analyze its existing problems, and finally, the suggestion for how to regulate the informal lending development of our country.

Key words: private lending; Standardization; The financial system

中圖分類號(hào)： TU318+.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

引言：民間借貸在一定程度上解決了一些企業(yè)，特別是小微企業(yè)的融資需求，在解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)資金匱乏上發(fā)揮著重要作用，但這也產(chǎn)生了一些問(wèn)題，如高利率侵蝕企業(yè)利潤(rùn)、資金鏈斷裂引起民間資金市場(chǎng)動(dòng)蕩等。

一、民間借貸的概念及運(yùn)行流程

（一）民間借貸的概念

民間借貸有廣義和狹義之分，廣義的民間借貸是指除正規(guī)金融借貸以外的借貸活動(dòng)，處于金融監(jiān)管和國(guó)家宏觀調(diào)控之外，它不在官方報(bào)表中披露，也不受法律的保護(hù)，屬于非正規(guī)的金融活動(dòng)。有的學(xué)者也把民間借貸稱為民間金融或地下金融等。狹義的民間借貸是指民間個(gè)人與個(gè)人之間和個(gè)人與集體之間的借貸活動(dòng)。本文研究的民間借貸是廣義的民間借貸。

（二）民間借貸的運(yùn)行流程

民間借貸流程在不同的環(huán)境中有不同的形式，一般會(huì)有以下幾個(gè)流程：1、客戶填寫備案；2、考察借款方，工作人員介紹到借款方考察，與之人面談了解情況；3、介紹借款方與放款方配對(duì)協(xié)商，達(dá)成初步意向；4、放款方考察借款方情況；5、客戶簽訂《借款合同》辦理借款手續(xù)。5、放款以及后續(xù)服務(wù)等（如圖1）。通過(guò)這樣的流程就完成了民間借貸這一行為。

圖1 民間借貸的運(yùn)行流程

二、我國(guó)民間借貸的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

（一）民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

改革開(kāi)放30多年來(lái)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)取得了長(zhǎng)足發(fā)展，居民收入不斷提高，銀行儲(chǔ)蓄越來(lái)越多，截止去年居民的存款達(dá)到45萬(wàn)億元，規(guī)模很大。由于銀行利率較低，百姓就把錢從銀行里取出來(lái)貸款給別人，有數(shù)據(jù)表明有十分之一的存款從銀行取出，投入到民間借貸中。據(jù)估算，溫州民間借貸已達(dá)到1200億元的規(guī)模，浙江省約1.5萬(wàn)億元規(guī)模，全國(guó)約3.7萬(wàn)億元的規(guī)模。

民營(yíng)企業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中是一支主力軍，現(xiàn)在小微企業(yè)所需的資金，一部分靠自身積累，還有很大一部分靠民間借貸解決?，F(xiàn)在，全國(guó)許多經(jīng)濟(jì)開(kāi)放城市中，民間借貸已經(jīng)由“地下”走到“地上”，老百姓也轉(zhuǎn)變了陳舊的認(rèn)識(shí)，民間借貸為政府解決中小企業(yè)貸款難、活躍地方經(jīng)濟(jì)，起到了越來(lái)越重要的作用。

（二）近年來(lái)民間借貸發(fā)展所存在的問(wèn)題

民間借貸在一定程度上滿足了市場(chǎng)需求，彌補(bǔ)了商業(yè)銀行金融服務(wù)的缺失與空白，對(duì)發(fā)展壯大個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)地方特色產(chǎn)業(yè)發(fā)揮了重要作用。然而民間借貸在發(fā)展中由于缺乏規(guī)范，也存在一些弊端，需要引起重視并加以正確引導(dǎo)，其弊端主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

1.相關(guān)法律滯后引起民間借貸市場(chǎng)混亂

民間借貸具有分散性和隱蔽性，其監(jiān)管難以深入進(jìn)行，缺乏監(jiān)管約束和法律保護(hù)。例如長(zhǎng)江三角洲、內(nèi)蒙古鄂爾多斯等民間融資活躍地區(qū)，民間借貸的月利率普遍在3分、4分以上，有的甚至達(dá)5分以上，即年利率回報(bào)超過(guò)60%。

2.短期借貸行為泛濫不利于經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展

民間借貸立足借貸雙方的個(gè)人關(guān)系，一般只用于彌補(bǔ)短期的資金缺口，資金供給和使用依附于短期的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，對(duì)于長(zhǎng)期的市場(chǎng)變化缺乏預(yù)測(cè)，多為短期行為。由于借貸雙方均為短期行為、缺乏長(zhǎng)期的計(jì)劃，資金鏈可能隨時(shí)斷裂，不利于企業(yè)自身與地方經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

3.融資規(guī)模較小難以形成資金合力

民間借貸具有自發(fā)性、盲目性、逐利性，因此大部分資金都流向門檻低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)。從民間借貸的單筆金額來(lái)看，最小僅幾百元，一般也只有幾千上萬(wàn)元，幾十上百萬(wàn)的單筆借貸很少，相對(duì)于企業(yè)籌建或擴(kuò)大再生產(chǎn)幾百上千萬(wàn)的資金需求，規(guī)模明顯偏小，資金合力難以形成。

三、規(guī)范和發(fā)展民間借貸的對(duì)策

雖然民間借貸存在著以上的諸多問(wèn)題，但是它對(duì)金融市場(chǎng)有著不可或缺的重要作用。因此，不應(yīng)一味地忽視民間借貸市場(chǎng)，而是合理引導(dǎo)、規(guī)范我國(guó)民間借貸市場(chǎng)的健康發(fā)展。

（一）制定完善合理的民間借貸法規(guī)和辦法

任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的有效運(yùn)行都需要法律法規(guī)的保證、規(guī)范和約束，民間融資的發(fā)展也不例外。完善民間融資相關(guān)的法律法規(guī)是規(guī)制民間金融的關(guān)鍵舉措。

目前我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)民間融資有關(guān)內(nèi)容存在一些沖突，導(dǎo)致對(duì)民間融資的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)把握不一。應(yīng)該在充分調(diào)查論證的基礎(chǔ)上，適時(shí)出臺(tái)《民間借貸法》、《放債人管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)，依法確定民間借貸的定義、適用范圍、期限、管理部門及其職責(zé)、合理的稅負(fù)、糾紛處理適用法律規(guī)定等，明確界定非法吸收公眾存款、非法集資和正常民間融資的界限，以規(guī)范、保護(hù)正常的民間借貸行為，打擊高利貸，通過(guò)法律手段使民間融資逐步走向契約化、規(guī)范化。

（二）加強(qiáng)對(duì)民間融資的金融監(jiān)管

對(duì)民間融資進(jìn)行有效的監(jiān)管是其實(shí)現(xiàn)規(guī)范化發(fā)展的關(guān)鍵。通過(guò)建立有效的監(jiān)管體系，進(jìn)一步規(guī)范民間金融運(yùn)行。

1.明確監(jiān)管主體

正規(guī)金融市場(chǎng)的監(jiān)管十分有針對(duì)性，從產(chǎn)權(quán)上看，民間金融的監(jiān)管也可參照正規(guī)金融監(jiān)管方式，明確民間金融監(jiān)管主體，則可相應(yīng)化解一些難題和矛盾。

2.構(gòu)建監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)

結(jié)合我國(guó)民間融資的特點(diǎn)，應(yīng)該培育和建立一個(gè)包括政府監(jiān)管、行業(yè)自律、自我約束和社會(huì)監(jiān)督四者協(xié)同配合的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。

3.完善監(jiān)管方式

民間融資監(jiān)管方式應(yīng)靈活多樣，如政府監(jiān)管主要應(yīng)以法律法規(guī)為準(zhǔn)繩，依靠法律法規(guī)對(duì)民間融資活動(dòng)起到規(guī)范保障作用；行業(yè)監(jiān)管則通過(guò)制定行業(yè)行為規(guī)范準(zhǔn)則和懲罰監(jiān)督機(jī)制來(lái)進(jìn)行行業(yè)自律，有效防范民間融資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加快利率改革，推動(dòng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程

民間借貸繁衍生殖的根源在于金融市場(chǎng)的二元分割，只有放松利率管制，降低金融市場(chǎng)的分割程度，才可能改善利率政策傳導(dǎo)機(jī)制不暢和資金配置低效的局面。利率市場(chǎng)化不僅可以在一定程度上減少民間借貸存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，而且可以營(yíng)造一個(gè)相對(duì)公平的金融市場(chǎng)環(huán)境。利率市場(chǎng)化還可以發(fā)揮市場(chǎng)資金的配置作用，有助于減少高利貸或者不合理、不合法的民間借貸情況的出現(xiàn)。加快利率市場(chǎng)化，降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，使民間借貸有效地融入到正規(guī)的金融體系中。

四、結(jié)語(yǔ)

按照營(yíng)銷學(xué)中的長(zhǎng)尾營(yíng)銷理論，“小魚(yú)小蝦可以帶來(lái)更多利潤(rùn)”。民間借貸中雖大多屬于小額借貸，但數(shù)量眾多，范圍廣闊，它們才是將來(lái)豐厚利潤(rùn)的來(lái)源，將來(lái)銀行也一定會(huì)對(duì)中小企業(yè)和個(gè)人借貸更加重視。但在我國(guó)現(xiàn)階段，民間借貸仍然游離于正規(guī)金融之外，銀行由于在小額信貸領(lǐng)域?qū)嵭袊?yán)格的貸款限制，廣大小微企業(yè)的資金需求難以得到滿足，制約了經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。我們應(yīng)該積極推動(dòng)民間借貸的發(fā)展，創(chuàng)新多種民間金融形式，打破銀行壟斷，給小微企業(yè)提供一個(gè)更加有序、開(kāi)放、公平、方便的金融服務(wù)環(huán)境。

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[2]邢增藝，蔣琳，戴鴻廣.規(guī)范與引導(dǎo)我國(guó)民間融資規(guī)范發(fā)展.當(dāng)代經(jīng)濟(jì).2009，(11)

篇5

涉眾型經(jīng)濟(jì)案件中罪與非罪的定性問(wèn)題是處理該類案件的重要難點(diǎn)之一。通過(guò)對(duì)“福鼎會(huì)案”與“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”案的考察，可知對(duì)涉眾型經(jīng)濟(jì)案件的實(shí)體認(rèn)定，需要剖析經(jīng)濟(jì)行為的運(yùn)行模式和獲利來(lái)源的實(shí)質(zhì)，并分析其正當(dāng)性和合法性，再據(jù)此對(duì)其予以罪與非罪的準(zhǔn)確定性。與此同時(shí)，亦應(yīng)當(dāng)從三個(gè)方面規(guī)范經(jīng)濟(jì)行為、加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)行為的引導(dǎo)和管理，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)行為的監(jiān)督和防范、遏制經(jīng)濟(jì)犯罪苗頭，加大宣傳力度、提高社會(huì)公眾的防范意識(shí)，實(shí)現(xiàn)對(duì)涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪的預(yù)防。

關(guān)鍵詞：涉眾型經(jīng)濟(jì)案件；定性；犯罪預(yù)防

中圖分類號(hào)：DF7926文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：16744853（2012）06004906

On Determining the Nature of the Mass Related Economic Cases and Its Prevention

——Taking the“Fuding Biding Case”and“Wanjia Shopping Network”Case for Examples

LIN Zhikun，ZHENG Hui

（Public Security Bureau of Ningde City，Ningde 352100，China）

Abstract：The determination of crime or noncrime of the mass related economic cases is one of the main difficulties to deal with such cases.Investigating the Fuding biding case and“wanjia shopping”network case，we know that the entity identification of the mass related economic case，which we need dissect the operation mode of the economic behavior and the nature of profit source and analyze its legitimacy，and then determine the nature of crime or noncrime correctly.Meanwhile，we should regulate economic behavior；strengthen its guidance，management，supervision and prevention against economic crime；give more publicity and raise public awareness to prevent mass related economic crimes.

Key words：mass related economic case；determination；prevention of crime

涉眾型經(jīng)濟(jì)案件是對(duì)一類案件的統(tǒng)稱，盡管法學(xué)界研究者常使用這一稱謂，但是并未對(duì)其作出準(zhǔn)確的概念界定。目前，對(duì)涉眾型經(jīng)濟(jì)案件的研究主要集中在刑法學(xué)界，刑法學(xué)者的研究更多關(guān)注于涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪。涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪是指涉及眾多受害人，特別是眾多不特定受害群眾的經(jīng)濟(jì)犯罪。[1]根據(jù)公安部的涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪的9個(gè)典型案例和16種形態(tài)，涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪主要集中在集資詐騙罪、非法吸收公眾存款罪、組織領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動(dòng)罪、非法經(jīng)營(yíng)罪，以及金融詐騙犯罪，同時(shí)還包括合同詐騙犯罪、假幣犯罪、證券犯罪以及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)犯罪和非法銷售未上市公司股票等涉眾因素的經(jīng)濟(jì)犯罪。由此可見(jiàn)，涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪是指某行為危及了多數(shù)、不特定社會(huì)公眾的財(cái)產(chǎn)利益，觸犯刑法分則的具體規(guī)定，構(gòu)成犯罪的行為。而涉眾型經(jīng)濟(jì)案件根據(jù)所涉及的法律關(guān)系的不同，包含涉眾型經(jīng)濟(jì)糾紛和涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪兩類。在司法實(shí)踐中，涉眾型經(jīng)濟(jì)案件罪與非罪的定性問(wèn)題是該類案件的難點(diǎn)之一。筆者從具體案件出發(fā)，歸納涉眾型經(jīng)濟(jì)案件定性爭(zhēng)議的難點(diǎn)所在，再結(jié)合案例，分析涉眾型經(jīng)濟(jì)案件罪與非罪的認(rèn)定方法和認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)一步探尋減少和預(yù)防涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪的具體舉措。

一、問(wèn)題的提出

（一）“福鼎會(huì)案”與“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”案引發(fā)的思考

“福鼎會(huì)案”，即福鼎點(diǎn)頭鎮(zhèn)民間標(biāo)會(huì)倒會(huì)事件（以下簡(jiǎn)稱“福鼎會(huì)案”）。民間標(biāo)會(huì)又稱“互助會(huì)”，是群眾在親友之間通過(guò)互助方式積少成多籌措資金的一種方式。一個(gè)標(biāo)單通常由一個(gè)會(huì)首和數(shù)十名會(huì)腳組成?；I集的資金既不直接投入生產(chǎn)，也不直接投入資本流通市場(chǎng)，而是依托參與者之間的裙帶關(guān)系或者相互信任，由會(huì)腳競(jìng)標(biāo)。所出利息高的會(huì)腳可以獲取標(biāo)會(huì)所籌資金的支配權(quán)。獲得資金支配權(quán)的會(huì)腳可以在規(guī)定期限內(nèi)自由支配籌集的資金，并按照競(jìng)標(biāo)條件支付給其他會(huì)腳承諾的利息。2011年以來(lái)，隨著房地產(chǎn)等上游產(chǎn)業(yè)的衰退，所集資投入上游產(chǎn)業(yè)的會(huì)錢難以還本付息，加上少數(shù)參會(huì)人員惡意透標(biāo)，將標(biāo)會(huì)的錢用于購(gòu)房、購(gòu)車等揮霍，甚至參加賭博，因而出現(xiàn)倒會(huì)事件。福鼎標(biāo)會(huì)的倒會(huì)事件波及該市5萬(wàn)多人，會(huì)套會(huì)總共牽扯資金60多億，實(shí)際涉案金額15億元左右。本案系2011年11月寧德市公安局經(jīng)偵支隊(duì)組織偵辦的“福鼎會(huì)案”。

“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動(dòng)案。“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”是浙江省金華市億家電子商務(wù)有限公司旗下設(shè)立的網(wǎng)站。“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”并不直接提供商品服務(wù)，而是宣傳其百業(yè)聯(lián)盟運(yùn)營(yíng)模式，邀請(qǐng)商家加盟，讓公眾到萬(wàn)家購(gòu)物加盟店消費(fèi)?！叭f(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”在每個(gè)縣域設(shè)一名區(qū)域商，由其推廣介紹商家加盟。任何人只要填寫一名“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”介紹人后均可以上網(wǎng)注冊(cè)成為“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”開(kāi)戶會(huì)員，然后到加盟商處消費(fèi)。網(wǎng)站要求加盟商上交會(huì)員所消費(fèi)商品價(jià)格的16%，并宣稱會(huì)拿出前一天上繳營(yíng)業(yè)額16%中的10%均分給當(dāng)天消費(fèi)者，以消費(fèi)滿500元為一個(gè)積分返還點(diǎn)進(jìn)行返還，直到會(huì)員原先所消費(fèi)金額還完為止。另，該網(wǎng)站為了快速圈錢又提出“1元促銷計(jì)劃”的廣告，即明確告訴會(huì)員每消費(fèi)500元每天返還1元，500天內(nèi)返還完畢。根據(jù)發(fā)展商家和發(fā)展消費(fèi)者情況，“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”將商家和消費(fèi)者分為四個(gè)層級(jí)：網(wǎng)站總部—各區(qū)域商—加盟商（含金牌商、金牌與普通加盟商）—開(kāi)戶會(huì)員，各區(qū)域商享受區(qū)域交易額15%返利，加盟商中金牌商享受其直薦會(huì)員消費(fèi)額04%返點(diǎn)獎(jiǎng)勵(lì)，金牌則享受其直薦會(huì)員消費(fèi)額02%返點(diǎn)獎(jiǎng)勵(lì)、普通加盟商需要努力發(fā)展會(huì)員成為金牌商和金牌后才能享受返點(diǎn)獎(jiǎng)勵(lì)。該網(wǎng)站極具欺騙性，要求商家上繳商品價(jià)格16%，其實(shí)很多商品利潤(rùn)空間根本達(dá)不到16%，商家就“羊毛出在羊身上”把這部分價(jià)格轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)會(huì)員身上，因此會(huì)員通過(guò)“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”所購(gòu)買商品價(jià)格遠(yuǎn)比正常商品價(jià)格高。網(wǎng)站發(fā)展到后期存在著消費(fèi)會(huì)員只要上繳16%商品價(jià)格的錢做假單進(jìn)行“虛擬交易”，就可得到網(wǎng)站100%商品價(jià)格金額返還，沒(méi)有店鋪的只要拍個(gè)店鋪照片隨便提供個(gè)工商執(zhí)照復(fù)印件就可申請(qǐng)成為加盟商。該網(wǎng)站的最終結(jié)果就是資金鏈斷裂，致使大量被卷入會(huì)員血本無(wú)歸。本案系2012年5月寧德市公安局經(jīng)偵支隊(duì)組織偵辦的“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動(dòng)案。

倒會(huì)事件并非新聞。當(dāng)前標(biāo)會(huì)融資往往還裹夾著“公司”、“投資”和“擔(dān)?！钡韧庖?，一旦標(biāo)會(huì)得來(lái)資金在外所從事上游行業(yè)資金鏈斷裂，就可能導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)業(yè)的倒閉。倒會(huì)潮不僅易引發(fā)標(biāo)會(huì)所在地民間借貸的危機(jī)，也會(huì)沖擊所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)秩序，引發(fā)社會(huì)不穩(wěn)定因素，甚至引發(fā)當(dāng)?shù)劂y行業(yè)的危機(jī)?！叭f(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”打著新型消費(fèi)模式的經(jīng)營(yíng)方式，如果按照其面上的宣傳讓利，作為會(huì)員的消費(fèi)者將獲益。但該網(wǎng)站目的是為了“圈錢”，里面大量“虛擬交易”和網(wǎng)站不及時(shí)返利的事實(shí)導(dǎo)致消費(fèi)者的權(quán)利無(wú)法得到保障，大量會(huì)員利益遭到損害，不僅導(dǎo)致消費(fèi)者大量無(wú)休止的投訴，甚至嚴(yán)重影響所在地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定?！案６Φ箷?huì)”案和“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”案雖然涉及不同領(lǐng)域：一個(gè)涉及備受關(guān)注的民間借貸，一個(gè)涉及商業(yè)領(lǐng)域的新興消費(fèi)模式，但是兩案均有一定共同之處：其一，“福鼎倒會(huì)”案和“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”案均發(fā)生在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)領(lǐng)域，且影響人數(shù)多、范圍廣、金額大，同屬公安部規(guī)定的涉眾型經(jīng)濟(jì)案件的范疇；其二，案件定性存在爭(zhēng)議?！案６?huì)案”存在著是合法的民間借貸行為還是已經(jīng)涉及金融安全的非法吸收公眾存款行為的爭(zhēng)議；而“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”的運(yùn)營(yíng)模式僅僅是一種新型的銷售模式，還是已構(gòu)成一種傳銷行為，抑或是一種集資詐騙行為，也難有定論。換言之，類似案件都存在屬于民事糾紛還是刑事犯罪行為界定不清的問(wèn)題。

（二）涉眾型經(jīng)濟(jì)案件定性難點(diǎn)之所在

“福鼎會(huì)案”和“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”案屬于典型的涉眾型經(jīng)濟(jì)案件，處理該類案件的難點(diǎn)在于行為的定性。“福鼎會(huì)案”是民間借貸融資行為，民間借貸在我國(guó)一直有存在的空間。但是在利息越來(lái)越高，部分參會(huì)人員將資金用于高利貸或者非法活動(dòng)，因而出現(xiàn)跑會(huì)等行為時(shí)，這種互助行為是否仍然是合法的民間借貸行為，抑或已經(jīng)發(fā)展成了涉及金融安全的非法吸收公眾存款的行為？“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”的運(yùn)營(yíng)模式僅僅是一種新型的銷售模式，其發(fā)展會(huì)員必須填寫介紹人并將會(huì)員進(jìn)行等級(jí)劃分并根據(jù)所屬級(jí)別進(jìn)行層級(jí)返利的行為是否已構(gòu)成一種傳銷行為？由于其返利的無(wú)法實(shí)現(xiàn)，是否又衍化成一種集資詐騙行為？其推出的500元500天內(nèi)返還的“一元促銷計(jì)劃”承諾也極具非法吸收公眾存款特征。類似案件都存在難以界定屬于民事糾紛還是刑事犯罪行為的問(wèn)題。

理論界將同一法律事實(shí)所涉及的法律關(guān)系是刑事法律關(guān)系還是民事法律關(guān)系存在爭(zhēng)議的案件納入刑民交叉案件的一種[1]31，[2]1112，將其稱為疑難型刑民交叉案件。[4]涉眾型經(jīng)濟(jì)行為是合法的民事行為，還是一般的違法行為，抑或?yàn)榻?jīng)濟(jì)犯罪，這是處理涉眾型經(jīng)濟(jì)案件的重要難點(diǎn)之一。涉眾型經(jīng)濟(jì)案件定性之難點(diǎn)所在，即為涉眾型經(jīng)濟(jì)行為罪與非罪的認(rèn)定問(wèn)題。該類案件之所以定性困難，主要是因?yàn)槠涠喟l(fā)生在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中，其行為往往具有合法經(jīng)濟(jì)行為的表現(xiàn)形式，其涉案人數(shù)多，涉案金額大。如果過(guò)于嚴(yán)格，會(huì)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為造成干擾，阻礙市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自由發(fā)展；但倘若對(duì)具有潛在危害的涉眾型經(jīng)濟(jì)行為不加規(guī)范，一旦危害結(jié)果發(fā)生，就會(huì)涉及眾多社會(huì)公民的利益，如果處理不當(dāng)，還極易發(fā)展成為影響社會(huì)穩(wěn)定的。當(dāng)前隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日益朝多元化方面發(fā)展，涉眾型經(jīng)濟(jì)行為層出不窮，這些涉眾型經(jīng)濟(jì)行為不同于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)行為，其違法性判斷更加困難。

區(qū)分犯罪行為與民事違法行為大致可分為以下兩個(gè)步驟：第一，判斷行為方式是否具有違法性。如果其行為僅屬于民法規(guī)制的范圍，刑法對(duì)其未作規(guī)定的，那么該行為僅屬于民事違法行為；如果該行為方式同時(shí)應(yīng)受到刑法和民法的制裁，則需要進(jìn)行第二步判斷。第二步是程度的判斷。對(duì)于違法程度，刑法分則往往通過(guò)“數(shù)量和金額”、“手段方式”、“社會(huì)影響”、“對(duì)象”、“結(jié)果”、“時(shí)間”、“地點(diǎn)”、“主觀目的”、“動(dòng)機(jī)”等方面體現(xiàn)違法性的嚴(yán)重性。[5]，[6]77有的程度方面的規(guī)定刑法在罪狀中已有明確體現(xiàn)，即使罪狀未作明確規(guī)定的，最高司法機(jī)關(guān)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要和司法經(jīng)驗(yàn)也往往有所規(guī)定。相比而言，界定行為的違法性是認(rèn)定涉眾型經(jīng)濟(jì)案件的難點(diǎn)所在。而在經(jīng)濟(jì)形式不斷變化、經(jīng)濟(jì)行為日新月異的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，界定具體經(jīng)營(yíng)行為方式的類型成為涉眾型經(jīng)濟(jì)案件定性的難點(diǎn)所在，也是該類案件區(qū)分罪與非罪的共同問(wèn)題。

二、涉眾型經(jīng)濟(jì)案件定性爭(zhēng)議的解決思路

罪與非罪的認(rèn)定是刑法學(xué)研究的任務(wù)。在討論犯罪認(rèn)定時(shí)，有必要探討犯罪行為與民事違法性的關(guān)系。刑法僅保護(hù)“社會(huì)公共利益以及重大的生命財(cái)產(chǎn)利益”[7]，因此，只有具有嚴(yán)重社會(huì)危害性的行為才構(gòu)成犯罪。如果聯(lián)系到犯罪行為與民事行為的關(guān)系，在社會(huì)發(fā)展需要和刑事政策的指導(dǎo)下，刑法立法者對(duì)包括民事違法行為在內(nèi)的違法行為進(jìn)行比較篩選，將社會(huì)危害性大、違法性嚴(yán)重的行為規(guī)定在刑法規(guī)范中，并制定與其危害性相匹配的刑罰。由此可見(jiàn)，犯罪行為與民事違法行為之間只有量的差異，沒(méi)有質(zhì)的區(qū)別。

盡管明確了區(qū)分犯罪行為與民事違法性質(zhì)之關(guān)鍵所在，但在具體案件中，犯罪行為與民事違法行為之間的程度差異并不是不言自明的，準(zhǔn)確定屬于刑事犯罪還是民事違法并非易事。由于涉眾型經(jīng)濟(jì)案件與經(jīng)濟(jì)糾紛緊密關(guān)聯(lián)，使得其在實(shí)體的刑民交叉問(wèn)題上表現(xiàn)得尤為突出，下文以“福鼎會(huì)案”和“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”案件定性為例展開(kāi)具體剖析。

（一）“福鼎會(huì)案”：合法民間借貸還是非法吸收公眾存款

在“福鼎會(huì)案”中，標(biāo)會(huì)成員均是民事自然人主體，參與者都是自愿的，且對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)事先均有認(rèn)識(shí)，所有參與者都有均等參與競(jìng)標(biāo)的機(jī)會(huì)，可以說(shuō)標(biāo)會(huì)參與者的行為符合民事行為的形式條件。但是標(biāo)會(huì)參與者進(jìn)行資金籌集，然后由參與者支配資金，并給其他參與者支付利息的借貸行為是合法的民間借貸行為還是非法吸收公眾存款行為，抑或?yàn)榉欠Y行為，則需要對(duì)其行為方式作進(jìn)一步界定。

區(qū)分公民之間的民間借貸和非法吸收公眾存款行為主要從以下四個(gè)方面界定：第一，合同當(dāng)事人。民間借貸行為的雙方當(dāng)事人都是特定的，貸款人與借款人之間多具有比較穩(wěn)定且密切的社會(huì)關(guān)系，彼此之間的認(rèn)識(shí)程度和信任度較高。非法吸收公眾存款行為表現(xiàn)為借款一方是特定的，而出資方是不特定的，任何人都可能成為出資人，且一般涉及多人。第二，合同的形成。民間借貸行為中合同的形式由雙方當(dāng)事人親自協(xié)商，并根據(jù)自由意思表示簽訂書(shū)面合同，或者形成口頭合同。非法吸收公眾存款行為合同的成立一般由籌集方單方制定書(shū)面合同，并以此向所有社會(huì)公眾發(fā)出要約，出資方對(duì)于合同的形式?jīng)]有意思表示的權(quán)利，通過(guò)存款簽字達(dá)成合同。第三，合同利率等內(nèi)容。民間借貸合同內(nèi)容由雙方當(dāng)事人協(xié)商決定，借款金額、借款利率和借款期限均由雙方當(dāng)事人協(xié)商。非法吸收公眾存款合同內(nèi)容中的權(quán)利義務(wù)完全由籌集方一方?jīng)Q定，這屬于民法上的格式合同。第四，資金的用途和去向。民間借貸行為中借款人往往將資金用于滿足其生活需要或者企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。非法吸收公眾存款籌集的資金一般按照更高利率借貸給他人，或者用于其他資本投資等資產(chǎn)升值活動(dòng)，甚至可能用于其他非法犯罪活動(dòng)。

福鼎標(biāo)會(huì)由一個(gè)會(huì)首發(fā)動(dòng)，數(shù)名會(huì)腳參加而組成。會(huì)首一旦發(fā)動(dòng)標(biāo)會(huì)，只要具備資金，任何人都可以參加成為會(huì)腳，“福鼎會(huì)案”中就出現(xiàn)城關(guān)很多人員跑到點(diǎn)頭鎮(zhèn)去加會(huì)，甚至周邊溫州地區(qū)很多人也跑過(guò)來(lái)加會(huì)。參加標(biāo)會(huì)的會(huì)腳需要提交會(huì)首發(fā)動(dòng)時(shí)規(guī)定的資金。就這一點(diǎn)而言，可以說(shuō)會(huì)首是籌款者，會(huì)腳是存款人。由于競(jìng)標(biāo)有一定周期（或者月，或者日，甚至半日），但是使用標(biāo)會(huì)資金的期限是固定不變的，因此，可以說(shuō)借款的期限是由會(huì)首按照其印制會(huì)單明確規(guī)定的。另外，盡管標(biāo)會(huì)籌集的資金由會(huì)腳競(jìng)爭(zhēng)輪流使用，但是在筆者看來(lái)，標(biāo)會(huì)資金的使用者及其去向并不影響會(huì)首組織標(biāo)會(huì)并籌集資金的行為，由會(huì)腳支配資金的行為不過(guò)是標(biāo)會(huì)借貸給會(huì)腳使用的行為。盡管資金的來(lái)源和使用對(duì)象可能有重復(fù)，但是標(biāo)會(huì)支付利息的返本付息行為以及借貸給他人并收取費(fèi)用的行為已經(jīng)和銀行的存貸行為無(wú)異，因此其籌款行為是一種變相的吸收公眾存款的行為。由于民間個(gè)體并無(wú)吸收公眾存款的資質(zhì)，因此是非法吸收公眾存款的行為。根據(jù)“福鼎標(biāo)會(huì)”的金額，其已經(jīng)構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。

如果以正常的標(biāo)會(huì)形式收集資金的，屬于變相的非法吸收公共存款的行為。當(dāng)然在標(biāo)會(huì)活動(dòng)中，不乏部分人員利用投資者盲目追求利差或高額回報(bào)的心理弱點(diǎn)，實(shí)施各種詐騙方法，非法騙取、占有受害群眾的投資款。這樣的行為屬于集資詐騙行為，如果達(dá)到集資詐騙罪的金額要求的，則構(gòu)成集資詐騙罪。

（二）“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”：新型銷售模式還是傳銷行為

“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”的運(yùn)營(yíng)模式是一種新型的銷售模式，其發(fā)展會(huì)員必須填寫介紹人并將會(huì)員進(jìn)行等級(jí)劃分和根據(jù)所屬級(jí)別進(jìn)行層級(jí)返利的行為是否已構(gòu)成一種傳銷行為？由于其返利的無(wú)法實(shí)現(xiàn)，是否又衍化成一種集資詐騙行為？其推出的500元500天內(nèi)返還的“一元促銷計(jì)劃”承諾也極具非法吸收公眾存款特征。換言之，類似案件都存在是民事糾紛還是刑事犯罪行為界定不清的問(wèn)題。對(duì)于難以界定是經(jīng)濟(jì)糾紛還是經(jīng)濟(jì)犯罪行為的涉眾型經(jīng)濟(jì)案件，不能完全依據(jù)其行為方式定性，也不能完全依據(jù)其影響定性，需要剖析經(jīng)濟(jì)行為的運(yùn)行模式和獲利來(lái)源的實(shí)質(zhì)，分析其正當(dāng)性和合法性，揭開(kāi)其打著民商事行為或者經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的幌子而進(jìn)行經(jīng)濟(jì)犯罪活動(dòng)的“面紗”，對(duì)其準(zhǔn)確定性。

在銷售活動(dòng)中，通過(guò)抽獎(jiǎng)、打折和返利等形式的促銷手段并不少見(jiàn)。但是要申請(qǐng)成為“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”會(huì)員需要上線介紹人，加盟商根據(jù)銷售金額及吸納會(huì)員人數(shù)進(jìn)行分級(jí)，并以此為根據(jù)支付加盟商不同比例的獎(jiǎng)勵(lì)金額，這與傳統(tǒng)傳銷行為在形式上極為相似。如果認(rèn)同“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”的行為是正常的促銷形式，那么其屬于民事行為，其促銷手段雖有違市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)等法律法規(guī)的規(guī)定，但仍不構(gòu)經(jīng)濟(jì)犯罪。如果“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”的行為屬于傳銷行為，根據(jù)其網(wǎng)站的覆蓋范圍、涉案金額及其影響，部分行為人應(yīng)當(dāng)成立組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動(dòng)罪。判斷萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)站的行為是正常的促銷行為還是傳銷行為，需要對(duì)其營(yíng)銷模式進(jìn)行分析。

第一，運(yùn)行模式。根據(jù)“萬(wàn)家購(gòu)物”聯(lián)盟返利模式，網(wǎng)站返還給加盟商和會(huì)員的資金來(lái)源于會(huì)員的消費(fèi)，而加盟商為提高銷售量和營(yíng)業(yè)額，將上交費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁在消費(fèi)者（會(huì)員）頭上。如果此模式能夠一直運(yùn)行，那么消費(fèi)者能夠真正享受促銷優(yōu)惠，如果網(wǎng)站不兌現(xiàn)或者不能兌現(xiàn)，則消費(fèi)者的權(quán)利無(wú)法實(shí)現(xiàn)?！叭f(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”不僅未能實(shí)現(xiàn)對(duì)消費(fèi)者的預(yù)期返利承諾，反而損害消費(fèi)者的利益，不符合讓消費(fèi)者受惠的促銷行為。

第二，經(jīng)營(yíng)的真實(shí)性?！叭f(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”推出“1元促銷計(jì)劃”，明確消費(fèi)500元500天內(nèi)返還完畢，但又宣稱具體返利多少是根據(jù)前一天的交易額定，并且對(duì)每天的積分多少不予保證，且送完為止。在這一點(diǎn)上，公司的宣傳前后不一致，誤導(dǎo)了消費(fèi)者。在具體的經(jīng)營(yíng)行為中，“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”按照后一種方式給消費(fèi)者返利，而根據(jù)后一種返利方式，消費(fèi)者受惠的可能性和受惠金額都是不確定的，且該網(wǎng)站有時(shí)宣稱網(wǎng)站維護(hù)甚至停止返利，也即萬(wàn)家購(gòu)物的經(jīng)營(yíng)行為不具有真實(shí)性。

第三，返利的可行性。購(gòu)物返利的額度取決于上一日的交易額和有效積分權(quán)總數(shù)，如果交易額的增幅跟不上有效積分權(quán)數(shù)的增幅，就會(huì)導(dǎo)致返利額度越來(lái)越少，但事實(shí)交易額變化不大，而有效積分權(quán)數(shù)呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。網(wǎng)站用于返利的資金來(lái)源于加盟商向其交納銷售和服務(wù)金額的提成。要實(shí)現(xiàn)返利的持續(xù)跟進(jìn)，需要后來(lái)更多的消費(fèi)人數(shù)和消費(fèi)金額作為補(bǔ)充，如果后期數(shù)量跟進(jìn)不足，必將導(dǎo)致資金鏈的斷裂而使活動(dòng)難以為繼。現(xiàn)有返利需要后期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的跟進(jìn)和補(bǔ)充的返利模式使得返利的可行性大打折扣。

經(jīng)過(guò)上述分析可知，“萬(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”的行為已經(jīng)完全超出了促銷模式的內(nèi)容，與促銷的目的和具體運(yùn)作相左?！叭f(wàn)家購(gòu)物網(wǎng)”對(duì)以消費(fèi)金額作為會(huì)員申請(qǐng)的條件，以發(fā)展會(huì)員作為加盟商的條件，并以發(fā)展的邀請(qǐng)人作為申請(qǐng)注冊(cè)的必備條件等行為，已經(jīng)是一種變相的傳銷行為。由于該案件涉案金額巨大、范圍廣，應(yīng)當(dāng)追究相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)者和組織者的刑事責(zé)任。

三、涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪的預(yù)防

涉眾型經(jīng)濟(jì)案件的準(zhǔn)確定性是處理該類案件關(guān)鍵所在，但是，以上兩個(gè)典型案件，也同樣促使我們認(rèn)真反思另一具有現(xiàn)實(shí)緊迫性的問(wèn)題，即涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪的預(yù)防。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不健全是涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪產(chǎn)生的直接原因，要預(yù)防和打擊涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪，必須從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)角度入手，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的問(wèn)題，減少涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪案件發(fā)生的土壤。此外，刑法和其他部門法的關(guān)系，決定了作為其他部門法后盾和保障的刑法具有謙抑性，謙抑性要求刑法僅有在其他法律（主要包括民法和行政法）無(wú)法調(diào)整的時(shí)候才啟動(dòng)。因此應(yīng)當(dāng)盡可能地運(yùn)用刑罰外手段對(duì)涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪進(jìn)行預(yù)防。要減少和預(yù)防涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪案件，應(yīng)當(dāng)健全經(jīng)濟(jì)監(jiān)管機(jī)制，規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)應(yīng)從以下三方面入手：

（一）規(guī)范經(jīng)濟(jì)行為，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)行為的引導(dǎo)和管理

經(jīng)濟(jì)活動(dòng)活躍是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，但是為防止經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的違法犯罪行為，需要對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行正確引導(dǎo)。具體要求是盡可能少地干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，但是又需要對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的正當(dāng)性和合法性確立標(biāo)準(zhǔn)，以防止違法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的障礙。尤其對(duì)于新型經(jīng)營(yíng)模式的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，一方面應(yīng)當(dāng)對(duì)其加以鼓勵(lì)和支持，以實(shí)現(xiàn)活躍市場(chǎng)，滿足促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；另一方面，要對(duì)新型經(jīng)濟(jì)模式的可行性和規(guī)范性進(jìn)行及時(shí)審查，一旦出現(xiàn)與法律抵觸或者違反市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的行為，應(yīng)當(dāng)及時(shí)加以引導(dǎo)糾正，必要的時(shí)候應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎對(duì)待，加強(qiáng)監(jiān)管。

規(guī)范經(jīng)濟(jì)行為的渠道主要有兩方面：其一，市場(chǎng)監(jiān)管主體應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變化，通過(guò)經(jīng)濟(jì)政策和制度對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行引導(dǎo)。市場(chǎng)準(zhǔn)入部門應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，嚴(yán)格審查市場(chǎng)主體的準(zhǔn)入資質(zhì)。具體而言，工商登記部門應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格審查市場(chǎng)主體注冊(cè)資本的真實(shí)性以及資金的來(lái)源，且嚴(yán)格監(jiān)測(cè)市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是否在注冊(cè)經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)；稅收部門應(yīng)嚴(yán)格審查市場(chǎng)主體的稅收情況，質(zhì)檢部門要嚴(yán)格產(chǎn)品質(zhì)量的檢測(cè)。對(duì)于目前涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪高發(fā)的金融領(lǐng)域，在加強(qiáng)金融公司準(zhǔn)入資質(zhì)嚴(yán)格審查的情況下，經(jīng)貿(mào)委和銀監(jiān)局應(yīng)當(dāng)對(duì)擔(dān)保公司和小額貸款公司的資本來(lái)源和投資用途的流動(dòng)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，避免大面積的銀行貸款和民間資本的卷入。另一方面，完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的相關(guān)法律法規(guī)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)行為和監(jiān)管有章可循。對(duì)于尚無(wú)法律法規(guī)加以規(guī)制的領(lǐng)域，例如民間借貸，應(yīng)當(dāng)盡快立法，規(guī)范民間借貸行為，實(shí)現(xiàn)對(duì)其監(jiān)管，正確引導(dǎo)民間資金規(guī)范流轉(zhuǎn)。對(duì)定性有沖突的法律法規(guī)盡可能協(xié)調(diào)一致；對(duì)規(guī)定模糊的法律規(guī)定應(yīng)當(dāng)盡可能具體詳盡，明確適用標(biāo)準(zhǔn)和權(quán)利義務(wù)。

（二）加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)行為的監(jiān)督和防范，遏制經(jīng)濟(jì)犯罪苗頭

在引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)行為的同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)對(duì)經(jīng)濟(jì)行為的合法性和真實(shí)性進(jìn)行監(jiān)督，防范合法的經(jīng)濟(jì)行為演變?yōu)榉欠ǖ慕?jīng)濟(jì)犯罪，遏制經(jīng)濟(jì)犯罪的苗頭。對(duì)經(jīng)濟(jì)行為的監(jiān)督和防范主要由經(jīng)濟(jì)主管和監(jiān)管部門進(jìn)行。監(jiān)管部門通過(guò)市場(chǎng)主體的稅收狀況、經(jīng)營(yíng)內(nèi)容和盈利情況等對(duì)其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管。對(duì)于新型的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對(duì)其營(yíng)利模式的正當(dāng)性和合理性進(jìn)行分析，分析其是否符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，是否有損其他市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的利益，是否會(huì)破壞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自由競(jìng)爭(zhēng)秩序，是否會(huì)危機(jī)金融體系和經(jīng)濟(jì)安全。對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存在異常情況的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)，并主動(dòng)排查風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，做到早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警，防患于未然。

在發(fā)現(xiàn)可疑問(wèn)題后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)備案，且立即對(duì)經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行及時(shí)甄別定性。對(duì)于定性結(jié)果應(yīng)當(dāng)及時(shí)向社會(huì)披露。如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)定性為合法，應(yīng)當(dāng)及時(shí)撤銷相關(guān)檢測(cè)，減少對(duì)市場(chǎng)主體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的妨礙；如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)被定性為非法，應(yīng)當(dāng)果斷處置。對(duì)于曾經(jīng)因?yàn)榉欠ń?jīng)營(yíng)活動(dòng)受過(guò)處罰或者備案過(guò)的市場(chǎng)參與主體，應(yīng)當(dāng)加重監(jiān)管。

當(dāng)發(fā)現(xiàn)有違法或者不規(guī)范的經(jīng)營(yíng)行為時(shí)，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)果斷處置，防止經(jīng)濟(jì)行為的損害結(jié)果進(jìn)一步擴(kuò)大或惡化。具體而言，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)備案，偵查機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)及時(shí)介入。應(yīng)當(dāng)及時(shí)制止相應(yīng)市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)行為，糾正其不實(shí)宣傳，維護(hù)市場(chǎng)秩序。在必要的情況下，可以采取取締資格、凍結(jié)財(cái)產(chǎn)等方式控制涉案人員和資產(chǎn)，保護(hù)證據(jù)，防止事態(tài)擴(kuò)大或失控。在具體問(wèn)題的解決過(guò)程中，各監(jiān)管部門和主管部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)協(xié)作，保證處置工作的順利進(jìn)行。

（三）加大宣傳力度，提高社會(huì)公眾的防范意識(shí)

有關(guān)機(jī)構(gòu)和組織在社會(huì)大眾中進(jìn)行與經(jīng)濟(jì)行為有關(guān)的經(jīng)濟(jì)知識(shí)和法律知識(shí)的宣傳，積極引導(dǎo)廣大消費(fèi)者科學(xué)、理性參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，防止其因?yàn)槊つ枯p信或者被利益所誘惑，導(dǎo)致自身權(quán)益受到損害。宣傳內(nèi)容既包括合法經(jīng)濟(jì)行為的形式、違法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的形式，也包括相關(guān)權(quán)利義務(wù)內(nèi)容及其救濟(jì)途徑。尤其對(duì)于新型的涉眾型經(jīng)濟(jì)行為，相關(guān)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)現(xiàn)和研究違法涉眾型經(jīng)濟(jì)行為的新形式、新特點(diǎn)，幫助社會(huì)公眾認(rèn)清非法經(jīng)濟(jì)行為的本質(zhì)和危害，提高社會(huì)公眾的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和識(shí)別能力。對(duì)于社會(huì)公眾受到損害的權(quán)益應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以救濟(jì)，且做好群眾情緒疏導(dǎo)工作。

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篇6

業(yè)界熱盼統(tǒng)一的鑒定平臺(tái)

藝術(shù)品是否為真品和珍品，是金融機(jī)構(gòu)判斷是否放款的重要依據(jù)。但不同于珠寶鉆石擁有嚴(yán)格而明確的品相鑒定標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的售后服務(wù)原則，眾多藝術(shù)品的品相、年代、真?zhèn)稳酝Ａ粼阼b定大師憑經(jīng)驗(yàn)判斷的態(tài)勢(shì)。時(shí)至今日，一幅蘇軾的《功甫帖》是真是假仍存爭(zhēng)議，而收藏家劉益謙此時(shí)如果用這件“寶貝”向銀行申請(qǐng)抵押融資，恐怕也會(huì)吃閉門羹。

另外，由于一些金融機(jī)構(gòu)自身不具備專門的鑒定團(tuán)隊(duì)，委托的鑒定團(tuán)隊(duì)多為國(guó)家層面的博物館研究員，這些研究員的意見(jiàn)有時(shí)又會(huì)與民間鑒定大師的意見(jiàn)相左，一旦出現(xiàn)鑒定爭(zhēng)議，金融機(jī)構(gòu)很難做出獨(dú)立判斷。此前，甚至還發(fā)生過(guò)畫(huà)家用自身作品做抵押，向銀行申請(qǐng)貸款但遭拒絕的情況。

業(yè)界普遍認(rèn)為，以目前藝術(shù)品市場(chǎng)的繁榮程度看，如果能夠建立具有國(guó)家權(quán)威的藝術(shù)品鑒定估值中心，將為銀行業(yè)更好地開(kāi)展藝術(shù)品融資業(yè)務(wù)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

不過(guò)，這個(gè)問(wèn)題似乎有了解決的方案。今年兩會(huì)期間，一份來(lái)自全國(guó)工商聯(lián)的提案就提到，當(dāng)文物藝術(shù)品市場(chǎng)形成繁華局面后，只靠數(shù)量有限的國(guó)家文博系統(tǒng)專家鑒定文物已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足收藏群體和市場(chǎng)的需要，將民間文物鑒定專家合法化，可彌補(bǔ)國(guó)博系統(tǒng)文物專家進(jìn)入市場(chǎng)的先天不足，是治理和轉(zhuǎn)變當(dāng)前文物鑒定市場(chǎng)混亂和文物市場(chǎng)混亂的關(guān)鍵性環(huán)節(jié)。

建議由國(guó)家相關(guān)管理部門委托全聯(lián)民間文物藝術(shù)品商會(huì)，負(fù)責(zé)民間文物鑒定人才的資格認(rèn)定與職稱管理工作。

征信是繞不開(kāi)的“母”問(wèn)題？

近年來(lái)，在探索藝術(shù)品金融業(yè)務(wù)方面，不少金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了嘗試。

日前，國(guó)信證券與中歐國(guó)際工商學(xué)院宣布成立藝術(shù)金融研究中心，涉足藝術(shù)品金融。國(guó)信證券副總裁、中歐國(guó)信藝術(shù)金融研究中心聯(lián)席主任孫煜揚(yáng)表示，由于國(guó)內(nèi)完善的市場(chǎng)機(jī)制尚未完全建立，類似“假拍”和“拍假”等不規(guī)范行為依然存在，以及藝術(shù)品估值和定價(jià)問(wèn)題、金融與藝術(shù)跨界人才缺乏等普遍性問(wèn)題，不具備專業(yè)力量的金融機(jī)構(gòu)參與這個(gè)市場(chǎng)有比較明顯的風(fēng)險(xiǎn)，因此不少機(jī)構(gòu)采取了回避策略。國(guó)信證券本次也是持樂(lè)觀而謹(jǐn)慎的態(tài)度進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域，他們打算先從研究做起，不急于發(fā)產(chǎn)品。

一個(gè)“假”字嚇跑了不少金融機(jī)構(gòu)。的確，在任何一場(chǎng)借貸活動(dòng)中，貸款方的信用都決定了其能否得到融資，以及融資的成本和期限。在藝術(shù)品金融領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)的困惑也顯而易見(jiàn)。

中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)研究院副院長(zhǎng)西沐認(rèn)為，在中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)上，征信是個(gè)繞不過(guò)去的“母”問(wèn)題。在他看來(lái)，中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)征信系統(tǒng)環(huán)境的優(yōu)化與建立，政府及行業(yè)監(jiān)管是前提，征信立法是核心，社會(huì)信用文化建設(shè)是基礎(chǔ)。最迫切的是利用現(xiàn)代信息技術(shù)的應(yīng)用，來(lái)不斷推動(dòng)征信技術(shù)平臺(tái)化發(fā)展的步伐，從而達(dá)到運(yùn)用計(jì)算與數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)，來(lái)處理征信數(shù)據(jù)和提供更快捷并更全面的征信服務(wù)。

但信用或許也不是唯一的問(wèn)題?！般y行慎重的原因是藝術(shù)品市場(chǎng)還不成熟，定價(jià)機(jī)制也不成熟，一筆款放出去，收不回來(lái)，藝術(shù)品抵質(zhì)押物又很難變現(xiàn)。而且，從藝術(shù)品本身的特點(diǎn)來(lái)說(shuō)，如果要扮演投資工具，也是長(zhǎng)期投資品種，而非短期收益率就能暴漲的品種?！睂?duì)此，劉雙舟表示。他同時(shí)稱，要推動(dòng)藝術(shù)品金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，需要包括信用體系在內(nèi)的一系列體系建立健全，但截至目前，還沒(méi)有任何一個(gè)文件或者規(guī)章制度對(duì)這一領(lǐng)域進(jìn)行規(guī)范。

政策基金要“四兩撥千斤”

誰(shuí)該做藝術(shù)品金融發(fā)展的“守夜人”？劉雙舟認(rèn)為，政府當(dāng)為不二人選?！罢梢酝ㄟ^(guò)設(shè)立藝術(shù)基金的方法，來(lái)支持藝術(shù)家和藝術(shù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，同時(shí)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為其提供貸款優(yōu)惠甚至是無(wú)息貸款，這符合文化大發(fā)展大繁榮的趨勢(shì)。”他同時(shí)表示，政府藝術(shù)基金的入場(chǎng)，可以起到四兩撥千斤的作用，社會(huì)資本也會(huì)接踵而至，銀行再為藝術(shù)家提供貸款，會(huì)得到政府背書(shū)。“甚至在將來(lái)，你可以貸款買一件藝術(shù)品?！?/p>

篇7

當(dāng)前小企業(yè)面臨的困境分析

勞動(dòng)力成本上升。從顯性成本看，工資水平的普遍上升使得以勞動(dòng)力密集型為主體的小企業(yè)生產(chǎn)成本明顯上升。2010年，全國(guó)除重慶外其他省份均上調(diào)了最低工資標(biāo)準(zhǔn)，月最低工資標(biāo)準(zhǔn)平均增長(zhǎng)幅度為22.8%；2011年年初以來(lái)，北京、天津、上海、浙江、深圳等地再次上調(diào)最低工資標(biāo)準(zhǔn)，浙江、深圳等地最低工資標(biāo)準(zhǔn)已超過(guò)1300元。2010年全國(guó)有29個(gè)省份了工資指導(dǎo)線，上線平均漲幅同比提高了3%左右，基準(zhǔn)線平均漲幅比上年提高2%左右。從企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的工資成本看，2010年以中小企業(yè)為主體的私人企業(yè)職工平均工資為20759元，同比上漲2560元，較2009年增長(zhǎng)14.06%，較2008年增長(zhǎng)21.6%，工資逐年上漲的趨勢(shì)逐步強(qiáng)化。部分省份情況更為嚴(yán)重，有學(xué)者在浙江調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，機(jī)械、紡織、服裝等勞動(dòng)密集型中小企業(yè)的從業(yè)人員勞動(dòng)報(bào)酬已大幅上漲達(dá)30%。

從隱性成本看，自2008年《勞動(dòng)合同法》出臺(tái)后，中小企業(yè)用工的解雇成本明顯上升，中小企業(yè)員工維護(hù)自身權(quán)利意識(shí)日趨增強(qiáng)，“五險(xiǎn)一金”等福利保障支出不斷增加。特別是2011年以來(lái)，隨著勞動(dòng)力市場(chǎng)供求關(guān)系的逐步轉(zhuǎn)變，中小企業(yè)可用工人數(shù)量趨緊，為了保障企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，中小企業(yè)不得不提高各類薪酬待遇和顯利水平，實(shí)際用工成本也有所增加。

原材料價(jià)格上漲。由美國(guó)等國(guó)家量化寬松貨幣政策等因素所導(dǎo)致的國(guó)際大宗原材料商品價(jià)格上漲，也給我國(guó)中小企業(yè)帶來(lái)了很大沖擊。國(guó)際大宗商品價(jià)格指數(shù)（CCIEE）自2009年2月見(jiàn)底以來(lái)持續(xù)攀升，原油、金屬、鐵礦石、稀土等工業(yè)原材料漲勢(shì)兇猛，有的已突破國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)前的高點(diǎn)。由于我國(guó)能源類大宗商品對(duì)進(jìn)口依賴較大，輸入性成本不可避免地受到國(guó)際市場(chǎng)影響，同時(shí)，原材料價(jià)格的上漲使得部分原材料供應(yīng)商大量囤積貨物，哄抬原料價(jià)格，加大了原材料波動(dòng)幅度，導(dǎo)致中小企業(yè)利潤(rùn)率受到了較大侵蝕。此外，中小企業(yè)本身在產(chǎn)業(yè)鏈條上處于相對(duì)弱勢(shì)地位，成本轉(zhuǎn)嫁能力較弱，從2010年以來(lái)的工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)（PPIRM）與工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）之間的關(guān)系可以看出，PPIRM指數(shù)一直高于PPI指數(shù)3～5個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明對(duì)于中小企業(yè)而言，利潤(rùn)壓縮較為明顯。據(jù)溫州經(jīng)貿(mào)委數(shù)據(jù)顯示，2011年一季度，溫州35家出口型小企業(yè)銷售產(chǎn)值同比下降7%，利潤(rùn)同比下降30%左右；其中虧損的占1/4多，僅三成企業(yè)利潤(rùn)保持增長(zhǎng)；行業(yè)平均利潤(rùn)率為3.1%，利潤(rùn)率超過(guò)5%的企業(yè)不到10家，形勢(shì)相當(dāng)嚴(yán)峻。

外部融資難度加大。自2010年以來(lái)，央行已連續(xù)12次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，3次上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。就在今年6月20日，央行再次上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，大型和中小型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率都將達(dá)到歷史最高的21.5%和18%。在存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)被當(dāng)作經(jīng)常性調(diào)控工具的情況下，每月市場(chǎng)上都有數(shù)千億流動(dòng)性被凍結(jié)。在非對(duì)稱的流動(dòng)性緊縮效應(yīng)影響下，小企業(yè)可以獲得的銀行信貸資金勢(shì)必更為縮減，實(shí)際資金成本顯著上升。根據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心的中國(guó)企業(yè)家調(diào)查結(jié)果顯示，63.4%的中型企業(yè)和70.9%的小型企業(yè)認(rèn)為難以從銀行獲得貸款。在這些小型企業(yè)中，認(rèn)為從銀行貸款“有難度”、“比較難”、“非常難”的分別占41.18%、31.03%和27.79%。在企業(yè)資金周轉(zhuǎn)方面，44.5%的小型企業(yè)和40.9%的中型企業(yè)認(rèn)為資金緊張，而大型企業(yè)認(rèn)為資金緊張的比例為26.1%。而來(lái)自中小企業(yè)大量集中的溫州地區(qū)的一份調(diào)查結(jié)果則顯示，以往貸款滿足程度較高的億元以上規(guī)模企業(yè)中，49.2%已開(kāi)始感覺(jué)資金面吃緊，而中小企業(yè)更普遍感覺(jué)貸款難。

正規(guī)銀行渠道銀根收緊后，中小企業(yè)為了避免資金鏈斷裂，不得不轉(zhuǎn)向民間借貸，致使“地下”利息節(jié)節(jié)攀升。據(jù)溫州市人民銀行監(jiān)測(cè)，一季度溫州民間借貸綜合利率單季上漲11.91%，比2010年四季度漲幅高8個(gè)百分點(diǎn)，中小企業(yè)融資成本上升幅度明顯加快。據(jù)華創(chuàng)證券調(diào)研估算，民間借貸的年化利率已高達(dá)180%以上。

“小貸十條”核心內(nèi)容

面對(duì)如此困境，銀監(jiān)會(huì)適時(shí)推出了醞釀已久的《通知》，為銀行以金融產(chǎn)品和服務(wù)支持中小企業(yè)發(fā)展提供了有力政策支持。這份被業(yè)界稱為“小貸十條”的《通知》中，除了銀監(jiān)會(huì)一貫強(qiáng)調(diào)的小企業(yè)貸款“六項(xiàng)機(jī)制”（利率的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制、獨(dú)立核算機(jī)制、高效的貸款審批機(jī)制、激勵(lì)約束機(jī)制、專業(yè)化的人員培訓(xùn)機(jī)制、違約信息通報(bào)機(jī)制），“四單原則”（小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)單列信貸計(jì)劃、單獨(dú)配置人力和財(cái)務(wù)資源、單獨(dú)客戶認(rèn)定與信貸評(píng)審、單獨(dú)會(huì)計(jì)核算），加強(qiáng)小企業(yè)專營(yíng)管理建設(shè)，創(chuàng)新小企業(yè)貸款模式、產(chǎn)品和服務(wù)等內(nèi)容外，也出現(xiàn)了不少變化和新的亮點(diǎn)。

變“兩個(gè)不低于”為“一個(gè)不低于”。2009年以來(lái)，為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)、特別是廣大中小企業(yè)的沖擊，銀監(jiān)會(huì)連續(xù)兩年提出了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款增長(zhǎng)“兩個(gè)不低于”目標(biāo)，即中小企業(yè)貸款增速不得低于全部貸款的平均增速，增量不得低于上一年同期貸款的增量。作為近兩年來(lái)小企業(yè)貸款方面最為強(qiáng)有力的指標(biāo)規(guī)定，在引導(dǎo)銀行信貸資源向中小企業(yè)傾斜方面起到了較好效果，截至2010年12月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款余額7.27萬(wàn)億元，占全部企業(yè)貸款余額的24.01%。2010年小企業(yè)貸款新增18394億元，較2009年同期多增4771億元，增速比各項(xiàng)貸款平均增速高10.37個(gè)百分點(diǎn)，完成了“兩個(gè)不低于”目標(biāo)。2011年年初，綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和貨幣政策，在銀行整體資金面趨緊的情況下，銀監(jiān)會(huì)將“兩個(gè)不低于”目標(biāo)簡(jiǎn)化為“一個(gè)不低于”，即小企業(yè)信貸投放增速不低于全部貸款平均增速，并在《通知》第二條中予以進(jìn)一步明確?？陀^而言，不再提及對(duì)小企業(yè)信貸增量的目標(biāo)規(guī)定是在貨幣市場(chǎng)整體形勢(shì)發(fā)生變化后審時(shí)度勢(shì)的一項(xiàng)政策改進(jìn)，但不能否認(rèn)的是，無(wú)論是“兩個(gè)不低于”還是“一個(gè)不低于”，更多地是運(yùn)用行政力量和監(jiān)管指標(biāo)約束，強(qiáng)制性要求銀行加大小企業(yè)信貸投放力度，對(duì)于銀行而言尚難以形成投向轉(zhuǎn)型上的內(nèi)生動(dòng)力。

降低小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。《通知》中關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重降低、不納入存貸比考核、市場(chǎng)準(zhǔn)入優(yōu)先等政策規(guī)定，則更多地通過(guò)政策優(yōu)惠，激勵(lì)商業(yè)銀行自發(fā)地選擇發(fā)展小企業(yè)客戶，而非一如既往地“傍大款”、“壘大戶”。其中，《通知》第八條規(guī)定，“對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)量到位、資本與撥備充足、小企業(yè)金融服務(wù)良好的商業(yè)銀行，經(jīng)監(jiān)管部門認(rèn)定，相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)可做差異化考核：對(duì)于運(yùn)用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算資本充足率的商業(yè)銀行，允許其將單戶500萬(wàn)元（含）以下的小企業(yè)貸款視同零售貸款處理，對(duì)于未使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算資本充足率的商業(yè)銀行，對(duì)于單戶500萬(wàn)元（含）以下的小企業(yè)貸款在滿足一定標(biāo)準(zhǔn)的前提下，可視為零售貸款，具體的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》執(zhí)行”。如果按照此條規(guī)定，計(jì)算資本充足率時(shí)小企業(yè)貸款視同零售貸款處理，則將降低小企業(yè)貸款部分的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，使資本充足率計(jì)算公式的分母變小，從而減輕銀行資本充足率達(dá)標(biāo)壓力。這對(duì)于2011年以來(lái)資本再次吃緊的商業(yè)銀行而言，不啻為一個(gè)利好消息。

由于中國(guó)銀行業(yè)即將實(shí)施新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》也正在修訂之中，在具體政策規(guī)定不明朗的情況下，降低小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對(duì)于資本充足率水平的影響，尚難準(zhǔn)確測(cè)算。按照目前的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定，普通公司類貸款的一般風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量為100%，個(gè)人住房按揭貸款的一般風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量為50%，據(jù)此業(yè)界普遍預(yù)測(cè)小企業(yè)貸款視同零售貸款處理將降低小企業(yè)貸款50%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，如按50%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、依據(jù)2010年末數(shù)據(jù)測(cè)算，小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)將提高2011年上市銀行資本充足率約0.7～0.9個(gè)百分點(diǎn)。

銀行發(fā)行金融債所對(duì)應(yīng)小企業(yè)貸款不納入存貸比考核。《通知》第七條規(guī)定，“對(duì)于小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行，在滿足審慎監(jiān)管要求的條件下，優(yōu)先支持其發(fā)行專項(xiàng)用于小企業(yè)貸款的金融債，同時(shí)嚴(yán)格監(jiān)控所募集資金的流向”。第八條規(guī)定，“在計(jì)算存貸比時(shí)，對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對(duì)應(yīng)的單戶500萬(wàn)元（含）以下的小企業(yè)貸款，可不納入存貸比考核范圍?！?011年以來(lái)，存貸比75%的監(jiān)管指標(biāo)成為制約銀行貸款規(guī)模擴(kuò)大的主要因素，各銀行紛紛將拉存款視為今年經(jīng)營(yíng)發(fā)展的首要任務(wù)之一，開(kāi)展了較為激烈的吸存攬儲(chǔ)大戰(zhàn)。而小企業(yè)本身資金鏈就相對(duì)緊張，一旦獲得銀行貸款，往往迅速轉(zhuǎn)出銀行賬戶，用于日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)使用，因此難以轉(zhuǎn)化為存款，使得小企業(yè)貸款自身存貸比較高，進(jìn)而加大了銀行的吸存壓力。如商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對(duì)應(yīng)的小企業(yè)貸款可不納入存貸比考核范圍，顯然有利于緩解銀行存貸比的壓力。特別是對(duì)于以小企業(yè)為主要客戶對(duì)象，且自身流動(dòng)性壓力較大的中小銀行而言，作用將更為明顯。

設(shè)立市場(chǎng)準(zhǔn)入“綠色通道”?！锻ㄖ分幸捕嗵幈砻?，對(duì)于小企業(yè)貸款占比較高的商業(yè)銀行，在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面將獲得更多的政策支持。如第四條規(guī)定，“優(yōu)先受理和審核小企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入事項(xiàng)的有關(guān)申請(qǐng)，提高行政審批效率。對(duì)連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)小企業(yè)貸款投放增速不低于全部貸款平均增速且風(fēng)險(xiǎn)管控良好的商業(yè)銀行，在滿足審慎監(jiān)管要求的條件下，積極支持其增設(shè)分支機(jī)構(gòu)”。第五條規(guī)定，“鼓勵(lì)小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)延伸服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，對(duì)于小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行，支持其在機(jī)構(gòu)規(guī)劃內(nèi)籌建多家專營(yíng)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)”。第六條規(guī)定，“鼓勵(lì)商業(yè)銀行新設(shè)或改造部分分支行為專門從事小企業(yè)金融服務(wù)的專業(yè)分支行或特色分支行?！狈艑捵鳛殂y行監(jiān)管三大手段之一的市場(chǎng)準(zhǔn)入，對(duì)于提高商業(yè)銀行提供小企業(yè)金融服務(wù)積極性，具有較大吸引力。特別是2011年以來(lái)，以小企業(yè)為主要服務(wù)群體的城市商業(yè)銀行面臨著跨區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)政策收緊的形勢(shì)，更有消息稱，各銀監(jiān)局已暫停審批城商行跨區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)，并正在研究制訂跨區(qū)新設(shè)機(jī)構(gòu)的新監(jiān)管準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。因此機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入“綠色通道”的設(shè)立，對(duì)于中小銀行，特別是城市商業(yè)銀行而言，更具有現(xiàn)實(shí)意義。

有待進(jìn)一步明確的細(xì)則。“小貸十條”的出臺(tái)，向著銀監(jiān)會(huì)提倡多年的小企業(yè)貸款差異化監(jiān)管目標(biāo)邁進(jìn)了一大步，使得商業(yè)銀行小企業(yè)金融服務(wù)的內(nèi)生動(dòng)力大為增強(qiáng)。在信貸規(guī)?？偭靠刂频那疤嵯?，“小貸十條”的意義更多地是在于調(diào)整銀行信貸結(jié)構(gòu)，使其向經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)一步傾斜。由于銀行對(duì)小企業(yè)貸款議價(jià)能力較強(qiáng)，利率上浮比例通常較高，在整體資金趨緊的環(huán)境下將為銀行帶來(lái)更多收益。此外，如前文所述，在貨幣政策偏緊的形勢(shì)下，小企業(yè)首當(dāng)其沖受到資金緊縮的影響，融資難度和貸款成本均顯著提升，加之勞動(dòng)力、原材料等成本上升的不利影響，抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步削弱，貸款風(fēng)險(xiǎn)極易集中爆發(fā)。差異化監(jiān)管政策的出臺(tái)，也有助于降低銀行壓縮小企業(yè)貸款傾向，緩解小企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力，進(jìn)而降低小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)，“小貸十條”仍是一份方向性、引導(dǎo)性文件，政策能否落到實(shí)處，銀行能否切實(shí)感受到發(fā)放小企業(yè)貸款所帶來(lái)的政策實(shí)惠，還需進(jìn)一步明確相應(yīng)的配套細(xì)則。如降低小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、發(fā)行金融債所對(duì)應(yīng)小企業(yè)貸款不納入存貸比考核的前提條件都是“風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)量到位、資本與撥備充足、小企業(yè)金融服務(wù)良好”，且需要“經(jīng)監(jiān)管部門認(rèn)定”。且發(fā)行專向用于小企業(yè)貸款的金融債需要“小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達(dá)到一定比例”。目前上述條件的判定標(biāo)準(zhǔn)尚未明確，何為小企業(yè)金融服務(wù)良好，小企業(yè)貸款余額占比多少視為符合監(jiān)管要求，監(jiān)管部門又將如何認(rèn)定，等等不一而足。此外，《通知》中雖已明確，“根據(jù)商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)、成本和核銷等具體情況，對(duì)小企業(yè)不良貸款比率實(shí)行差異化考核，適當(dāng)提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度”。然而由于小企業(yè)貸款本就具有風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，在監(jiān)管部門未明確對(duì)各銀行進(jìn)行小企業(yè)不良貸款比例差異化考核的具體指標(biāo)的情況下，銀行仍無(wú)法徹底拋棄發(fā)放小企業(yè)貸款將造成不良貸款率升高的顧慮，也難以在內(nèi)部考核時(shí)落實(shí)提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度的政策要求。

多頭出擊緩解小企業(yè)融資難題

眾所周知，小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題，并非銀行或者監(jiān)管機(jī)構(gòu)單方面可以完全解決的。從小企業(yè)自身看，部分小企業(yè)存在盲目擴(kuò)張、資金用途不規(guī)范、公司治理結(jié)構(gòu)不完善、財(cái)務(wù)制度不健全、誠(chéng)信文化缺失等問(wèn)題。從外部環(huán)境看，支持政策也有待進(jìn)一步完善，如小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)有待完善，其所造成的優(yōu)惠政策針對(duì)性不強(qiáng)；地方政府財(cái)政杠桿作用發(fā)揮不夠，資金使用分散；小企業(yè)信息分散在司法、工商、稅務(wù)、銀行等多個(gè)部門，信息共享機(jī)制尚未建立；融資渠道單一，資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)門檻較高，小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于銀行等等。因此，滿足小企業(yè)科學(xué)合理融資需求，提升小企業(yè)金融服務(wù)水平，仍需要各方面共同努力。

盡快制訂科學(xué)統(tǒng)一的企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)。目前我國(guó)企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)的主要依據(jù)2003年《中小企業(yè)促進(jìn)法》。以工業(yè)企業(yè)為例，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)300人及以上、銷售額3000萬(wàn)元及以上，資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元及以上；其余為小型企業(yè)。這一標(biāo)準(zhǔn)一方面對(duì)于小型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于寬泛，只要不滿足職工人數(shù)、銷售額和資產(chǎn)總額三項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)其一，即為小型企業(yè)；另一方面，并未針對(duì)不同類型企業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行區(qū)分，如對(duì)于勞動(dòng)密集型企業(yè)而言，一般職工人數(shù)較多，銷售額和總資產(chǎn)額較小，而技術(shù)密集型企業(yè)則恰恰相反。此外，由于該標(biāo)準(zhǔn)已執(zhí)行8年，中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力和企業(yè)規(guī)模均發(fā)生了不小的變化，這一國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的諸多不合理之處逐漸顯現(xiàn)，使得在實(shí)際操作中各部門、機(jī)構(gòu)又制定了適合于自身發(fā)展需要的小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)。銀行在統(tǒng)計(jì)小企業(yè)貸款時(shí)，往往是依據(jù)國(guó)標(biāo)統(tǒng)計(jì)一個(gè)數(shù)據(jù)，依據(jù)銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管指標(biāo)統(tǒng)計(jì)一個(gè)數(shù)據(jù)，依據(jù)自身標(biāo)準(zhǔn)再統(tǒng)計(jì)一個(gè)，造成各項(xiàng)披露數(shù)據(jù)之間不具有可比性。同時(shí)，過(guò)于寬泛的小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，也使得支持小企業(yè)發(fā)展的政策有效性和針對(duì)性大打折扣。

通過(guò)財(cái)政、稅收杠桿拉動(dòng)小企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展。各地方政府可結(jié)合本地實(shí)際情況，對(duì)小企業(yè)進(jìn)行一定財(cái)政補(bǔ)貼，并明確補(bǔ)貼方法、程序和標(biāo)準(zhǔn)；同時(shí)建立銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，在銀行發(fā)放符合一定條件的小企業(yè)貸款產(chǎn)生不良時(shí)，給予一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，降低銀行展業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。在稅收方面，可以考慮對(duì)于以小企業(yè)為主要客戶群的金融機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)在營(yíng)業(yè)稅、所得稅方面進(jìn)行一定程度的減免，并在小企業(yè)不良貸款核銷制度方面進(jìn)行適度突破，允許不良貸款造成的實(shí)際損失在稅前列支。同時(shí)，對(duì)于小企業(yè)實(shí)行差別化稅收政策，在降低小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展成本的同時(shí)，也有助于避免小企業(yè)為了逃稅漏稅而編制不規(guī)范甚至是虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表，使銀行可以獲得更為真實(shí)可靠的企業(yè)財(cái)務(wù)信息。

完善征信體系，搭建信息共享平臺(tái)。商業(yè)銀行在開(kāi)展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)時(shí)，面臨的一大問(wèn)題就是信息獲得成本高，獲取渠道不暢通，固然可以通過(guò)“三品”、“三表”等非標(biāo)準(zhǔn)化信息渠道多方位了解企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況，但是相應(yīng)人工成本和時(shí)間成本也有所增加。因此，建立以人民銀行征信系統(tǒng)為基礎(chǔ)，整合司法、工商、稅務(wù)、海關(guān)、環(huán)保等多部門信息的信息共享平臺(tái)至關(guān)重要，同時(shí)，針對(duì)小企業(yè)個(gè)人化、家族化經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，將企業(yè)主個(gè)人信用記錄與企業(yè)信用記錄有機(jī)聯(lián)系加以綜合考量，很有必要。此外，積極發(fā)展民間小企業(yè)資信調(diào)查和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，通過(guò)建立真實(shí)而可靠的信用評(píng)級(jí)制度，讓市場(chǎng)參與各方充分了解企業(yè)的資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)、前景和信譽(yù)等重要內(nèi)容，降低銀行展業(yè)成本。

篇8

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；對(duì)策

長(zhǎng)期以來(lái)，融資難問(wèn)題一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸因素，在當(dāng)前全球金融危機(jī)繼續(xù)蔓延深化的情勢(shì)下，這一問(wèn)題日益突出。本文針對(duì)金融危機(jī)背景下長(zhǎng)期困擾中小企業(yè)的融資難問(wèn)題進(jìn)行探討，試圖研究并尋找解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策思路。

一、現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難問(wèn)題的表現(xiàn)

2008年，廣東省中小企業(yè)局聯(lián)合廣東省統(tǒng)計(jì)局、廣東省中小企業(yè)研究咨詢中心，對(duì)廣東省500家比較好的中小企業(yè)進(jìn)行了一次調(diào)查研究，其研究報(bào)告顯示：95％以上的中小企業(yè)缺乏資金；40％的企業(yè)通過(guò)自有資金積累方式擴(kuò)大生產(chǎn)和資產(chǎn)規(guī)模；企業(yè)遇到籌措資金的主要困難排在前三位的是：缺乏融資渠道(23.5％)、缺乏有效擔(dān)保形式(18.5％)和企業(yè)自我積累與發(fā)展能力低(18.5％)。這還是比較好的500家中小企業(yè)的情況，其它中小企業(yè)融資難的情況就可想而知了。

其實(shí)，不僅在珠三角，長(zhǎng)三角地區(qū)也在面臨著同樣的困難。據(jù)浙江省中小企業(yè)局的調(diào)查，2008年1至4月份浙江省工商銀行對(duì)中小企業(yè)的新增貸款減少了88％。浙江、廣東一帶地下融資的年利率高達(dá)50％-100％；這段時(shí)期，浙江中小企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)40.6％，其中利息凈支出增長(zhǎng)45.2％。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

(一)內(nèi)在原因

1、中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況較差

中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況是其融資困難的深層次原因。我國(guó)中小企業(yè)大多數(shù)成立時(shí)間短，規(guī)模小，自有資本偏低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差。而且中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后，管理不善，責(zé)任約束力弱，管理人員的行為不規(guī)范，財(cái)務(wù)管理水平低，資信普遍不高，經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，組織結(jié)構(gòu)變動(dòng)快，致使起籌資有較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，這與發(fā)行股票，債券融資，銀行貸款的要求都不相符，所以很難得到各方的支持，是融資難的深層原因。

其次，小小企業(yè)個(gè)體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。資金實(shí)力弱、管理人員素質(zhì)差、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力不足是中小企業(yè)的特點(diǎn)，加之中小企業(yè)規(guī)模普遍較小，達(dá)不到規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，因而對(duì)銷售商和供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力相對(duì)較差。同時(shí)，大部分中小企業(yè)以勞動(dòng)密集型為主，并且一般處在競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的行業(yè)或領(lǐng)域，進(jìn)入和退出的頻率均相對(duì)較高。因此，對(duì)單個(gè)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，信貸風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高，導(dǎo)致貸款更加困難。

再次，中小企業(yè)自身來(lái)看，自身的競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)、抵押物不足、信用程度低和經(jīng)營(yíng)困難也是導(dǎo)致融資難的重要原因。由于大部分中小企業(yè)仍處于成長(zhǎng)期，經(jīng)濟(jì)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，無(wú)法獲得銀行的完全認(rèn)可。另一主要原因就是很多中小企業(yè)不守信用，企業(yè)自身素質(zhì)偏低，社會(huì)信用環(huán)境不佳。此外，受國(guó)際金融危機(jī)引發(fā)的國(guó)際市場(chǎng)需求減緩、人民幣升值、原材料和人力成本上升等多種因素影響，中小企業(yè)出現(xiàn)了過(guò)去沒(méi)有的經(jīng)營(yíng)困難，如訂單減少、銷售收入銳減、產(chǎn)品大量積壓、成本大幅增加和利潤(rùn)率快速下降等情況，經(jīng)營(yíng)困難導(dǎo)致融資更加困難。

2、中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全

一是企業(yè)管理不規(guī)范。多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不夠規(guī)范，會(huì)計(jì)制度不健全。財(cái)務(wù)管理水平低，少數(shù)企業(yè)甚至根本沒(méi)有完整的會(huì)計(jì)賬簿，難以像大企業(yè)一樣提供規(guī)范化、令人信服的財(cái)務(wù)信息，銀行考察其真實(shí)資信狀況的難度較大，導(dǎo)致貸款管理難度加大，直接影響了商業(yè)銀行的貸款意愿。

二是企業(yè)接受擔(dān)保能力差。影響中小企業(yè)銀行貸款的主要因素是固定資產(chǎn)凈值，這一因素遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他因素，而多數(shù)中小企業(yè)固定資產(chǎn)少、設(shè)備陳舊、技術(shù)落后或者專用性強(qiáng)，從而無(wú)物可抵。因此，企業(yè)自身缺乏能夠提供抵押的有效資產(chǎn)，或抵押物難以變現(xiàn)。

三是從擔(dān)保貸款看，許多中小企業(yè)信用程度低，難以獲得足夠的貸款擔(dān)保。這些加大了銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行自然不愿意將款項(xiàng)貸給中小企業(yè)。

(二)外在原因

1、銀行控制風(fēng)險(xiǎn)和追求利益的原因

隨著我國(guó)金融改革力度的不斷加大，商業(yè)銀行加強(qiáng)了對(duì)信貸的審核和管理，提高了對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制，責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制度日益強(qiáng)化，部分銀行甚至實(shí)行了終身責(zé)任追究，銀行貸款的門檻在不自覺(jué)中抬高。在信貸審核方面，大部分銀行對(duì)中小企業(yè)的資信認(rèn)定主要是以大企業(yè)的指標(biāo)作參照。用大企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)定中小企業(yè)的信用等級(jí)，致使大部分中小企業(yè)也就很難達(dá)到發(fā)放貸款的條件。

此外，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的首要原則是盈利性，管理目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益的最大化。提高盈利水平，就要在保持資金的流動(dòng)性和安全性的前提下，在擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模的基礎(chǔ)上擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高生息性資產(chǎn)比重；同時(shí)，在滿足貸款和投資需求的前提下，合理安排負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低籌資資本，減少不必要的成本開(kāi)支。中小企業(yè)盡管借款數(shù)額小，期限短，但在銀行的每筆業(yè)務(wù)流程完全相同，而對(duì)中小企業(yè)提供貸款與向國(guó)有大中型企業(yè)提供貸款的手續(xù)完全一樣。這說(shuō)明，銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款成本高而收益低。與此同時(shí)，中小企業(yè)本身一些固有的缺陷，使銀行對(duì)其貸款存在抵押擔(dān)保難、跟蹤監(jiān)督難和債權(quán)維護(hù)難。銀行風(fēng)險(xiǎn)大、成本高、收益低，中小企業(yè)申貸無(wú)門，實(shí)在是事出有因。

2、法律法規(guī)的原因

目前，我國(guó)相關(guān)的金融法律、法規(guī)還不健全，解決中小企業(yè)融資難缺乏相應(yīng)的制度保證。2003年我國(guó)實(shí)施了《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，按照該法規(guī)定，國(guó)家采取措施擴(kuò)寬中小企業(yè)的直接融資渠道，積極為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，并通過(guò)法律、行政法規(guī)允許的各種方式直接融資，尤其從資本市場(chǎng)的角度解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題。該法的出臺(tái)極大促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展，但仍存在許多問(wèn)題，如中小企業(yè)的范圍界定不清、政策指導(dǎo)性不強(qiáng)、法律強(qiáng)制性不足等缺陷。另外，在配套體系建設(shè)方面，我國(guó)目前不僅還沒(méi)有扶持民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的專門金融機(jī)構(gòu)，而且與之配套的法律亦有不足。

由于法律、法規(guī)對(duì)銀行支持中小企業(yè)融資的相關(guān)法律制度不完善，現(xiàn)在銀行對(duì)支持中小企業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)大多數(shù)是宏觀指導(dǎo)性的意見(jiàn)，缺乏相關(guān)法規(guī)的配套、銜接，使中小企業(yè)和商業(yè)銀行都缺乏參與市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的法律保證。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策思路

(一)提高中小企業(yè)管理水平

一是要健全和完善企業(yè)管理制度。中小企業(yè)要贏得銀行的信任和支持，就必須按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，健全各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化管理制度保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，增強(qiáng)誠(chéng)實(shí)信用意識(shí)，樹(shù)立良好的社會(huì)形象同時(shí)，保護(hù)有效資產(chǎn)，提高企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，嘗試用項(xiàng)目專利權(quán)和收益權(quán)等作為抵押質(zhì)押分紅擔(dān)保等辦法的有效措施。

二是中小企業(yè)只有通過(guò)不斷創(chuàng)新，提高自身的生產(chǎn)效率和管理水平才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，并促進(jìn)企業(yè)整體素質(zhì)大幅度提高。中小企業(yè)應(yīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，加強(qiáng)員工的道德培養(yǎng)，摒棄陳舊的經(jīng)營(yíng)理念和管理模式，建立適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的現(xiàn)代企

業(yè)經(jīng)營(yíng)理念和管理方式，樹(shù)立良好的企業(yè)信譽(yù)形象，以真正獲得投資者的廣泛信任。

(二)金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變觀念

國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)為中小企業(yè)營(yíng)造公平的貸款環(huán)境，調(diào)整信貸政策，修改企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的條件，支持中小企業(yè)的合理資金需求，遵循公平、公證和誠(chéng)信原則，逐步提高對(duì)中小企業(yè)信貸投入的比重。商業(yè)銀行在組織制度方面應(yīng)創(chuàng)新，現(xiàn)在各國(guó)有商業(yè)銀行除總行已設(shè)立中小企業(yè)信貸部外，一級(jí)銀行和二級(jí)銀行也設(shè)置了中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)，制定和執(zhí)行對(duì)本地區(qū)中小企業(yè)金融服務(wù)的策略。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)借鑒這一經(jīng)驗(yàn)，改善金融服務(wù)，使中小企業(yè)能夠及時(shí)抓住發(fā)展機(jī)遇。

(三)發(fā)展規(guī)范活躍的民間融資渠道

國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)表明，民間金融是中小企業(yè)融資的重要渠道，可以大大地彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足。由于民間金融具有服務(wù)便利、手續(xù)簡(jiǎn)單、機(jī)制靈活的優(yōu)勢(shì)，特別適合于對(duì)金融靈活性有強(qiáng)烈要求的中小企業(yè)。由于具有地緣、人緣等信息優(yōu)勢(shì)以及不受嚴(yán)格規(guī)則的約束，可以根據(jù)借款人的具體情況靈活運(yùn)用，不僅在借貸期限、利率等合同條件上具有很大彈性，而且對(duì)于信譽(yù)好的借款人還可以免去抵押品的要求，是受正規(guī)金融排斥的小企業(yè)的最大融資來(lái)源。從寧波、溫州、臺(tái)州、嘉興等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)來(lái)看，民間信用和融資方式多種多樣：擔(dān)保抵押借貸、民間票據(jù)貼現(xiàn)、各種在信任基礎(chǔ)上形成的互助會(huì)、親友借款等等，可以說(shuō)沒(méi)有民間金融就沒(méi)有浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大成就。

(四)建立和完善有利于中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系

發(fā)達(dá)國(guó)家擁有完善的支持中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，特別是有關(guān)中小企業(yè)融資方面的立法，更是改善了中小企業(yè)融資難的困境。我國(guó)目前促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策法律過(guò)于單薄，執(zhí)行時(shí)遇到了許多障礙和空白點(diǎn)。因此，應(yīng)出臺(tái)一些具體的法規(guī)、條例以改善這種局面，完善中小企業(yè)發(fā)展和融資的法律制度建設(shè)。一是在《擔(dān)保法》的修訂中，可將動(dòng)產(chǎn)抵押、浮動(dòng)抵押引入信貸實(shí)踐，以改善中小企業(yè)融資難的困境。二是可以建立相應(yīng)的擔(dān)保公司條例，以規(guī)范擔(dān)保公司的行為。相應(yīng)的擔(dān)保條例的出臺(tái)，可以激勵(lì)和約束擔(dān)保公司的行為，促進(jìn)其更好地為中小企業(yè)提供資金支持。三是為發(fā)展欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)，解決欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，可借鑒美國(guó)的《社區(qū)再投資法》，出臺(tái)相關(guān)的政策法規(guī)，要求銀行將其在當(dāng)?shù)匚盏馁Y金按一定比例，用于滿足當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的資金需求，即取之于當(dāng)?shù)?，用之于?dāng)?shù)?，并以此作為評(píng)鑒金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的一個(gè)重要參考。

篇9

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)　誠(chéng)信擔(dān)?！∽C券市場(chǎng)　融資

據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯不，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民生產(chǎn)總值新增部分的貢獻(xiàn)已達(dá)到80％，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力，特別是在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的地區(qū)，為了更快的趕上發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而提出了“工業(yè)強(qiáng)市”等有關(guān)戰(zhàn)略，而“工業(yè)強(qiáng)市”的主要力量卻要由許多中小民營(yíng)企業(yè)來(lái)?yè)?dān)任，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的國(guó)有經(jīng)濟(jì)企業(yè)在改革中基本上已經(jīng)改制或已經(jīng)不存在，中小民營(yíng)企業(yè)在這里對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)率可能更高，可民營(yíng)經(jīng)濟(jì)獲得金融系統(tǒng)的支持只有30％左右，其中，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小民營(yíng)企業(yè)還不到這個(gè)數(shù)。筆者從中小民營(yíng)企業(yè)自身、金融服務(wù)系統(tǒng)和金融市場(chǎng)三個(gè)方面來(lái)說(shuō)明企業(yè)融資困難的原因及對(duì)策。

一、中小民營(yíng)企業(yè)融資困難原因分析

(一)企業(yè)自身“奶水”不足，生長(zhǎng)缺“鈣”

企業(yè)出生困難，在泥土中滾打成長(zhǎng)。從中小民營(yíng)企業(yè)的出生形成來(lái)看，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小民營(yíng)企業(yè)主要有三種類型，一是由個(gè)體戶起家逐漸積累起來(lái)，或者由家族投資辦廠演變過(guò)來(lái)的企業(yè)；二是由朋友參股臺(tái)資開(kāi)辦的合資創(chuàng)業(yè)；二是通過(guò)組建、承包、買斷鄉(xiāng)鎮(zhèn)或小型國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)來(lái)的企業(yè)。首先，這幾種形式所形成的企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中往往采用家族式、粗獷式管理模式，難以適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)展的需要；其次，中小民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模偏小，生產(chǎn)的設(shè)備較陳舊，技術(shù)落后，創(chuàng)新能力較差；再次，中小民營(yíng)企l業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制不規(guī)范，不嚴(yán)謹(jǐn)，有的企業(yè)為了眼前利益刻意編制多套財(cái)務(wù)報(bào)表，“假憑證、假帳簿、假表報(bào)”的二假現(xiàn)象普遍存在。這樣一來(lái)就造成，一是，企業(yè)在投資決策中缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃，往往形成投資的隨意性和非長(zhǎng)遠(yuǎn)性，短期，有為較為嚴(yán)重，給企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)管理模式落后形成融資困難；二是，企業(yè)實(shí)力較弱，抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)，生產(chǎn)資金短缺，缺乏可供抵押的資產(chǎn)，償債能力低下；三是，中小民營(yíng)企業(yè)資信程度不高，缺乏良好的信用記錄，財(cái)務(wù)信息透明度低，因而很難獲得銀行金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)，特別是在欠發(fā)達(dá)地區(qū)更是如此。因此，生長(zhǎng)缺“鈣”，個(gè)頭偏小，這是造成中小民營(yíng)企業(yè)融資困難的最根本原因。

(二)企業(yè)融資奇招百出，邊際成本太大

中小民營(yíng)企業(yè)要進(jìn)一步發(fā)展，資金有時(shí)會(huì)變成是它最大的障礙。中小民營(yíng)企業(yè)要融資，作為其發(fā)展的動(dòng)力，它一般通過(guò)兩條途徑，一是內(nèi)部融資，二是外部融資。內(nèi)部融資主要途徑是通過(guò)保留盈余，定額負(fù)債(包括應(yīng)付工資、福利費(fèi)、稅金、其他應(yīng)付款等)形成資金的來(lái)源，通過(guò)計(jì)提折舊形成融資活動(dòng)；外部融資主要途徑是通過(guò)銀行等金融中介機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)來(lái)獲得資金。內(nèi)部融資容易，但金額有限，外部融資存量大，但是融資門檻太高。中小民營(yíng)企業(yè)為了融資就會(huì)采用各種奇招在夾縫中求發(fā)展，比如，對(duì)內(nèi)常通過(guò)游說(shuō)、乞求向親戚朋友、公司員工或民間高息集資、借貸等方式獲得資金，對(duì)外則利用自己的人際能力與銀行金融機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵人物拉關(guān)系，利用回扣和一些虛假財(cái)務(wù)信息騙取信任等手段來(lái)獲得貸款。但不管用哪種方式，都造成中小民營(yíng)企業(yè)邊際戰(zhàn)本增加，同時(shí)也會(huì)促使民營(yíng)企業(yè)去作假帳，造成會(huì)計(jì)信息失真，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)發(fā)生變化或逆轉(zhuǎn)時(shí)，中小民營(yíng)企業(yè)就會(huì)引發(fā)難以收拾的處境。

(三)金融系統(tǒng)服務(wù)理念太過(guò)“實(shí)際”，門檻太高

從商業(yè)銀行的角度來(lái)看，向不同性質(zhì)、不同規(guī)模的企業(yè)提供貸款的成本相差無(wú)幾，在資源有限的條件下，商業(yè)銀行會(huì)優(yōu)先服務(wù)于國(guó)有企業(yè)或規(guī)模大的企業(yè)，這更符合其經(jīng)濟(jì)效益的原則。在慣性思維模式下，中小民營(yíng)企業(yè)融資排序就要靠后，一般商業(yè)銀行的融資，首先考慮是國(guó)有，再是“三資”，再接著才會(huì)考慮民營(yíng)企業(yè)，另外，在辦理融資業(yè)務(wù)操作人員的思路一般也是這樣認(rèn)為，因?yàn)楝F(xiàn)在商業(yè)銀行都是進(jìn)行負(fù)責(zé)制考核，國(guó)有、“三資”企業(yè)總有讓人放心的地方，而對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)則不然，對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)放貸融資大多會(huì)出現(xiàn)手續(xù)繁瑣、條件苛刻、減少貸款數(shù)額等許多不公平等現(xiàn)象。其次，商業(yè)銀行實(shí)行的是現(xiàn)代企業(yè)管理，在放貸時(shí)風(fēng)險(xiǎn)考慮較多，一般金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為民營(yíng)企業(yè)，特別是中小民營(yíng)企業(yè)缺乏一定的信用度和合格的抵押品，而中小民營(yíng)企業(yè)的償還貸款能力難以認(rèn)定，盡管商業(yè)銀行懂得要?jiǎng)?chuàng)造盈利得廣開(kāi)門路，敞開(kāi)的大門的道理，但對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的門檻太高，在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)情況更加突出。

(四)政府、金融市場(chǎng)“既要馬兒跑，又要馬兒不吃草”

在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的地方財(cái)政主要是靠稅收，而在稅收中來(lái)之中小民營(yíng)企業(yè)所占的比重義非常高，可是國(guó)家、地方政府、金融市場(chǎng)等為中小民營(yíng)企業(yè)融資做得又太少。

1．融資擔(dān)保機(jī)制缺位

目前我國(guó)的金融市場(chǎng)中商業(yè)銀行的融資方式主要有三種方式：信用貸款、擔(dān)保貸款、抵押貨款，但是不管那種方式都要有進(jìn)行擔(dān)保的制度，而中小民營(yíng)企業(yè)在貨款的過(guò)程中存在擔(dān)保不足問(wèn)題。我國(guó)市場(chǎng)化運(yùn)作的民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保的中介機(jī)構(gòu)很少，擔(dān)保能力也很弱，使很多的中小民營(yíng)企業(yè)需要貸款而沒(méi)有合適的擔(dān)保而不能貸款。在這樣的情況下如果有健全的擔(dān)保制度，如地方政府財(cái)政支持下組成擔(dān)保中心，或金融市場(chǎng)引導(dǎo)由骨干企業(yè)組成擔(dān)保集團(tuán)，或在地方政府引導(dǎo)下組建擔(dān)保中介等都能使中小民營(yíng)企業(yè)融資度過(guò)難關(guān)。

2．委托投資制度基本木形成

委托投資是一種叫接的投資方式，投資者并不直接投資企業(yè)，而是委托具有一定投資經(jīng)驗(yàn)的信托投資公司投資，特別是經(jīng)過(guò)這幾年的快速發(fā)展，社會(huì)財(cái)富迅速聚集，巨大的社會(huì)財(cái)富聚集到銀行金融機(jī)構(gòu)和民間個(gè)人的手中，民間個(gè)人的投資意識(shí)也很強(qiáng)，但是由于中小民營(yíng)企業(yè)缺乏信息的透明度和信息的不對(duì)稱，民間資本就無(wú)頭蒼蠅到處亂碰，民問(wèn)資本投資沒(méi)有方向，而中小民營(yíng)企業(yè)正值大力發(fā)展的高峰期，需要大量的資金，可是由于金融市場(chǎng)的委托投資機(jī)制沒(méi)有形成而造成兩者對(duì)峙的局面，這時(shí)政府的引導(dǎo)，金融市場(chǎng)制度的健全此時(shí)就顯得更加重要。

3．證券發(fā)行市場(chǎng)“發(fā)育”不完善

目前我國(guó)證券發(fā)行市場(chǎng)是政策性的主導(dǎo)型市場(chǎng)，在這資本市場(chǎng)中往往是國(guó)有企業(yè)的投資及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的一個(gè)具有特定功能的場(chǎng)所。盡管現(xiàn)在狀態(tài)有所改變，中小民營(yíng)企業(yè)要獲取公開(kāi)發(fā)行股票、債券的資格仍然是相當(dāng)?shù)睦щy，雖然這里面有中小民營(yíng)企業(yè)自身需要改制，需要真實(shí)地、透明地公開(kāi)會(huì)計(jì)信息等因素改變，但證券發(fā)行市場(chǎng)制度的完善，改變是中小民營(yíng)企業(yè)能融到資金必不可少的前提。

4．金融市場(chǎng)服務(wù)品種“單親”

經(jīng)過(guò)這幾年的快速發(fā)展，金融市場(chǎng)也逐步完善，但卻是還不發(fā)達(dá)，金融服務(wù)品種單一，這也是中小民營(yíng)企業(yè)難以融

得資金的一個(gè)重要原因。在此政府要大力發(fā)展會(huì)融市場(chǎng)，開(kāi)辟其他更多的金融服務(wù)品種，如融資租賃等非銀行的金融業(yè)務(wù)。融資租賃是中小民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期資金融通的有效方式，中小民營(yíng)企業(yè)可以在資金短缺或不動(dòng)用運(yùn)營(yíng)資金的情況下，以現(xiàn)有的資產(chǎn)、效益和未來(lái)的收益作保證來(lái)獲得或更新機(jī)器沒(méi)備，達(dá)到融資和技術(shù)更新的雙重目的。

二、中小民營(yíng)企業(yè)融資的幾種“過(guò)招”對(duì)策

(一)企業(yè)“多練內(nèi)功，強(qiáng)身健體”，提高抗擊打能力

欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小民營(yíng)企業(yè)雖然出生先天基礎(chǔ)不足，條件不如“國(guó)”字號(hào)，但是可以通過(guò)自己的努力來(lái)改變。首先，中小民營(yíng)企業(yè)要進(jìn)行制度創(chuàng)新，如產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新，在保持自己家族控股的前提下，吸納非家族投資者的資金，使中小民營(yíng)企業(yè)由單一的業(yè)主制向投資主體多元化轉(zhuǎn)變，克服“小而散，小而弱”缺陷，提高企業(yè)抵抗資金風(fēng)險(xiǎn)的能力。其次，改變理財(cái)觀念，提高信用等級(jí)，誠(chéng)實(shí)守信，規(guī)范經(jīng)營(yíng)；加強(qiáng)與大企業(yè)的聯(lián)系。借助大企業(yè)的信譽(yù)為企業(yè)自己擔(dān)保，獲得銀行資金；加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，時(shí)常通報(bào)企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)情況，企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)情況，爭(zhēng)取金融機(jī)構(gòu)的信任，按金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)來(lái)規(guī)范企業(yè)的各項(xiàng)規(guī)程制度及各種企業(yè)行為。第三，完善、健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度，理清財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)帳目，提高財(cái)務(wù)信息的透明度和可信度，方便稅收等同家部門及金融機(jī)構(gòu)的審計(jì)，使投資者隨時(shí)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，增強(qiáng)對(duì)企業(yè)的信任。第四，源動(dòng)和激勵(lì)企業(yè)管理人員的秘極性，特別是懂得融資，能為企業(yè)融資出謀劃策的人才，何必要讓他們參加人股，參與投資，留住人才就贏得資金。

(二)開(kāi)辟溪徑，建立誠(chéng)信的擔(dān)保制度，“聯(lián)保貸款”融通資金

中小民營(yíng)企業(yè)可以根據(jù)行業(yè)或者其他途徑，建立幾家或者十幾家的誠(chéng)信聯(lián)保制度。金融機(jī)構(gòu)拒絕中小民營(yíng)企業(yè)貸款的申請(qǐng)，大多基于風(fēng)險(xiǎn)難以掌握的思考，而“聯(lián)保貨款”的方案足為金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款加上一道“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的保險(xiǎn)，其組建誠(chéng)信擔(dān)保的中小民營(yíng)企業(yè)中各自拿出相當(dāng)于貸款額20％左右的現(xiàn)金建立共同的“風(fēng)險(xiǎn)基金”，聯(lián)保企業(yè)中任何一家如沒(méi)有及時(shí)的還貸，銀行都將沒(méi)收“風(fēng)險(xiǎn)基金”作為清償。其最大的優(yōu)點(diǎn)是打破常規(guī)，創(chuàng)新了融資和擔(dān)保的新機(jī)制，把風(fēng)險(xiǎn)和利益與企業(yè)自己捆綁在一起，而這樣的“聯(lián)?！狈绞狡髽I(yè)之間還能相互監(jiān)督，相互制約，做到-榮俱榮，一損俱損，誰(shuí)都不愿意作繭自縛，損害自己的利益。中小民營(yíng)企業(yè)通過(guò)這種既不需要另外擔(dān)保，也不用抵押的聯(lián)保貸款方式，就能融到一定期限和額度的資金。

(三)政府“搭臺(tái)”完善資本市場(chǎng)，市場(chǎng)“唱戲”開(kāi)辟融通渠道

篇10

關(guān)鍵詞：小額貸款公司 運(yùn)營(yíng)績(jī)效 制度設(shè)計(jì)

設(shè)立小額貸款公司的初衷帶有較強(qiáng)的政策意味，也就是說(shuō)是為了服務(wù)那些在傳統(tǒng)銀行信貸關(guān)系中的弱勢(shì)群體，包括農(nóng)戶和小微企業(yè)等（何文廣等，2012）。然而，作為商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，小額貸款公司又必須依照商業(yè)化模式來(lái)進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。因此，在政策目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)之間進(jìn)行權(quán)衡是小額貸款公司無(wú)法避免的選擇，也是影響其運(yùn)營(yíng)績(jī)效的一個(gè)重要因素。本文通過(guò)對(duì)湖州市轄區(qū)內(nèi)14家小額貸款公司運(yùn)營(yíng)情況的分析，并運(yùn)用計(jì)量方法實(shí)證檢驗(yàn)影響其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的因素，對(duì)小額貸款公司的制度設(shè)計(jì)進(jìn)行了探討和研究。

一、湖州小額貸款公司運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀和特點(diǎn)

截至2012年末，湖州市全轄共有小額貸款公司14家，注冊(cè)資本總計(jì)27.7億元，經(jīng)營(yíng)范圍由注冊(cè)地向周邊地區(qū)延伸，目前，信貸業(yè)務(wù)服務(wù)面已經(jīng)基本覆蓋湖州市所有縣區(qū)。2012年末，湖州市小額貸款公司貸款余額43.62億元，為全市金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額的2.35%；比年初增加3.72億元，為全市金融機(jī)構(gòu)新增貸款的2.07%。截至2012年末，湖州市小額貸款公司累計(jì)發(fā)放貸款108.63億元，同比多發(fā)放17.51億元；不良貸款余額為1.2億元，比2012年初增加1.12億元，不良貸款率達(dá)2.74%。2012年，湖州市全轄小額貸款公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.82億元。在穩(wěn)健貨幣政策的背景下，隨著經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展環(huán)境的變化，小額貸款公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展也產(chǎn)生了一些跟以往不同的新變化，并對(duì)當(dāng)?shù)匦刨J市場(chǎng)形成了一定程度影響。

（一）貸款對(duì)象中企業(yè)占比呈微增趨勢(shì)

從各月情況來(lái)看，2012年以來(lái)湖州市小額貸款公司貸款累計(jì)發(fā)放額中企業(yè)貸款累計(jì)發(fā)放額占比均超過(guò)40%，并呈現(xiàn)小幅穩(wěn)步微升的趨勢(shì)。截至2012年末，該項(xiàng)占比為43.7%，較2011年同期提升7.81個(gè)百分點(diǎn)。盡管當(dāng)前小額貸款公司的貸款發(fā)放對(duì)象出現(xiàn)“企業(yè)化”苗頭，但在其貸款整體用途上并沒(méi)有影響對(duì)“三農(nóng)”的支持力度。2012年末，農(nóng)、林、牧、漁業(yè)貸款累計(jì)發(fā)放額占比為26.59%，分別高出服務(wù)業(yè)貸款和其他類貸款10.25個(gè)和7.34個(gè)百分點(diǎn)。另從貸款對(duì)象看，2012年末，企業(yè)貸款中的農(nóng)村企業(yè)貸款余額為13，84億元，占全部企業(yè)貸款的31.14%，高于2011年同期水平4.87個(gè)百分點(diǎn)。

（二）貸款客戶呈現(xiàn)集中的趨勢(shì)

截至2012年末，湖州市有8家小額貸款公司最大單戶貸款余額達(dá)到其資本金5%的上限，占所有小額貸款公司的57.14%，比2011年同期提高7.14個(gè)百分點(diǎn)。從實(shí)際發(fā)放貸款的額度來(lái)看，2012年末湖州市轄內(nèi)14家小額貸款公司前10大戶貸款余額在總的貸款余額中占比達(dá)19.9%，較2011年底提高了1.25個(gè)百分點(diǎn)。湖州市小額貸款公司中10萬(wàn)元以下、10萬(wàn)～50萬(wàn)元和50萬(wàn)元以上的貸款分別占總的貸款余額的0.39%、11.75%和87.86%。其中，50萬(wàn)元以上貸款的占比與2011年同期基本持平，依然保持著十分高的比例。

（三）單筆貸款的額度呈居高不下的趨勢(shì)

全市小額貸款公司貸款組成結(jié)構(gòu)中單筆貸款的金額大小呈現(xiàn)居高不下的趨勢(shì)。與2011年相似，其中單筆金額在100萬(wàn)元以上的貸款占比接近1/3，為29.56%。截至2012年末，有50%的小額貸款公司的十大貸款戶中存在單戶貸款余額超過(guò)1000萬(wàn)元的客戶，也和2011年相似。在收益受限的情況下，小額貸款公司要實(shí)現(xiàn)良好的財(cái)務(wù)績(jī)效，發(fā)放單筆金額較大的貸款以獲取成本支出上的優(yōu)勢(shì)是其必然選擇之一。當(dāng)然，湖州市所有小額貸款公司對(duì)同一借款人貸款余額的控制還是嚴(yán)格遵循了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀監(jiān)發(fā)[2008]23號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》）中有關(guān)“同一借款人的貸款余額不得超過(guò)小額貸款公司資本凈額的5%”的要求。

（四）貸款利率期限結(jié)構(gòu)倒置呈收減趨勢(shì)

調(diào)查顯示，小額貸款公司的貸款利率水平和貸款期限的結(jié)構(gòu)與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存在著一定的不同，小額貸款公司的貸款期限越短，利率水平越高。以吳興區(qū)某小額貸款公司為例，利率水平20%以上的貸款期限都是6個(gè)月以下，而期限6個(gè)月以上的貸款利率水平都在20%以下。該公司負(fù)責(zé)人介紹，當(dāng)前期限較短的貸款，特別是3個(gè)月以內(nèi)期限的貸款多為臨時(shí)性調(diào)劑貸款，過(guò)橋資金周轉(zhuǎn)和貸款墊付等占比較高。這類貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，只有高利率才能覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)，一般情況下都控制在接近基準(zhǔn)利率4倍。2012年末小額貸款公司1年期以上貸款的利率與3個(gè)月以內(nèi)貸款的利率之間的最高差額為4個(gè)百分點(diǎn)，低于2011年同期4.21個(gè)百分點(diǎn)。從一個(gè)側(cè)面反映了民間借貸風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)后對(duì)上述此類資金需求的減弱。

（五）貸款風(fēng)險(xiǎn)呈上升趨勢(shì)

湖州市小額貸款公司主要的貸款形式是保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款，信用貸款占比僅為2%～3%，加上每家公司都制定有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，一直以來(lái)不良貸款率都控制在0.1%左右。但是，由于受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策變化，以及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等多方面因素的影響，隨著小額貸款公司業(yè)務(wù)過(guò)度擴(kuò)張，其信貸資金風(fēng)險(xiǎn)隱患不斷積聚，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題逐漸暴露。2011年下半年以來(lái)各公司的不良貸款率均出現(xiàn)不同程度的上升。2012年末，湖州市小額貸款公司不良貸款余額是2011年末的16.45倍，不良貸款率也從2012年初的0.18%驟升至年末的2.74%，并且是2011年同期的15倍左右。

二、小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析

作為一類新型的金融機(jī)構(gòu)，小額貸款公司與銀行之間還存在著一定的差異：首先，小額貸款公司不能吸收公眾存款；其次，服務(wù)對(duì)象有所不同，銀行更青睞大中型客戶，而小額貸款公司的對(duì)象則是急于用錢或達(dá)不到銀行貸款門檻的企業(yè)。最后，小額貸款公司的管理辦法中明確規(guī)定，小額貸款要堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”。此外，在服務(wù)企業(yè)方面，小額貸款公司的門檻要相對(duì)低一些，審批速度快，尤其是擔(dān)保形式靈活多樣，為那些急需資金周轉(zhuǎn)的中小企業(yè)、個(gè)體工商戶提供了一種新的融資渠道（盧亞娟、蔡則祥，2011）。經(jīng)過(guò)近4年的試點(diǎn)實(shí)踐，湖州市的小額貸款公司為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展作出了積極貢獻(xiàn)，但受資本規(guī)模和經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素的影響，小額貸款公司的盈利狀況也出現(xiàn)了分化趨勢(shì)：在湖州市所轄吳興區(qū)、德清縣和長(zhǎng)興縣等地區(qū)的小額貸款公司由于公司注冊(cè)規(guī)模比較大、當(dāng)?shù)刭Y金需求旺盛，資金周轉(zhuǎn)較快，加之發(fā)放貸款的利率較高，因此，相應(yīng)地，其盈利能力較強(qiáng)。而所轄安吉縣地區(qū)的小額貸款公司由于上述因素較為不利，故其盈利能力也相對(duì)較弱（見(jiàn)圖1、圖2）。

（一）信貸需求旺盛地區(qū)的小額貸款公司盈利普遍較好

數(shù)據(jù)顯示，湖州市所轄吳興區(qū)的小額貸款公司盈利狀況最好，該地區(qū)3家小額貸款公司資本收益率在18%左右，最高達(dá)26.2%，最低也在14%以上。該地區(qū)以生產(chǎn)童裝為主的紡織業(yè)較為發(fā)達(dá)，與其配套的上下游中小型企業(yè)相對(duì)集中，小額貸款公司貸款手續(xù)簡(jiǎn)便、貸款期限靈活等特點(diǎn)，滿足了當(dāng)?shù)靥厣袠I(yè)的小微企業(yè)旺盛的流動(dòng)資金需求。相比之下，在湖州市所轄南潯區(qū)，由于南潯農(nóng)村商業(yè)銀行一家獨(dú)大，導(dǎo)致當(dāng)?shù)匦刨J供給過(guò)于集中。該區(qū)小額貸款公司2012年末實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4894.23萬(wàn)元，按照與年末總注冊(cè)資本4億元之比粗略計(jì)算，資本收益率僅為12.24%。如果不考慮小額貸款公司的社會(huì)效益，單就資本投入的回報(bào)而言，其盈利水平明顯低于目前銀行類金融機(jī)構(gòu)。

（二）資本規(guī)模較大的小額貸款公司盈利能力較強(qiáng)

湖州市所轄的吳興區(qū)和德清縣各有1家小額貸款公司的注冊(cè)資本在3億元以上，而德清縣另2家小額貸款公司的注冊(cè)資本也達(dá)2.5億元，上述吳興區(qū)的這家小額貸款公司從2008年9月開(kāi)業(yè)至2012年近4年時(shí)間里實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)7856.63萬(wàn)元，是轄內(nèi)調(diào)查樣本中經(jīng)營(yíng)狀況最好的公司，而同屬吳興區(qū)的另1家注冊(cè)資本為1.5億元的小額貸款公司從開(kāi)業(yè)至2012年則僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2127.33萬(wàn)元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于前一家吳興區(qū)小額貸款公司。按現(xiàn)行《指導(dǎo)意見(jiàn)》的規(guī)定，小額貸款公司可以向不超過(guò)兩家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入不超過(guò)資本凈額50%的資金。而本身注冊(cè)資金規(guī)模越大的小額貸款公司也越容易受到銀行的青睞，相對(duì)規(guī)模較大的公司更容易從商業(yè)銀行融入資金。在當(dāng)?shù)厝嗣胥y行組織的問(wèn)卷調(diào)查中，湖州市所轄安吉縣兩家小額貸款公司的負(fù)責(zé)人均表示資本規(guī)模小是制約其利潤(rùn)水平的主要因素，為提高盈利能力，其將著手增資擴(kuò)股。

（三）貸款用途多樣化及平均單筆貸款金額較大的公司盈利水平較好

數(shù)據(jù)顯示，湖州市盈利狀況相對(duì)好的幾家小額貸款公司，其貸款用途均有側(cè)重點(diǎn)地選擇某一行業(yè)，其余貸款則較為平均地分布在農(nóng)林牧漁業(yè)、工業(yè)和服務(wù)業(yè)之間，往往并不局限于傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，且這家公司平均每戶貸款的規(guī)模都在170萬(wàn)元以上（累計(jì)貸款額/累計(jì)發(fā)放貸款戶數(shù)）。其中，盈利最好的一家公司的平均每戶貸款規(guī)模高達(dá)326萬(wàn)元。而從兩家盈利水平相對(duì)較差的小額貸款公司來(lái)看，其貸款對(duì)象行業(yè)類型較為分散，平均單筆貸款規(guī)模僅90萬(wàn)元左右，雖然分散了風(fēng)險(xiǎn)，但也增加了經(jīng)營(yíng)成本。此外，我們通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)縣區(qū)小企業(yè)的貸款需求通常都在50萬(wàn)元以上，而這些客戶都是促進(jìn)小額貸款公司發(fā)展的“黃金客戶”。如果小額貸款公司堅(jiān)持著重定位于“三農(nóng)”，則很可能失去這些“黃金客戶”。反之，如果小額貸款公司堅(jiān)持效益第一的商業(yè)化發(fā)展定位，則可能與“小額、分散”的政策性指導(dǎo)原則不符。并且，我們還發(fā)現(xiàn)，小額貸款公司的各項(xiàng)費(fèi)用支出與貸款額度大小確實(shí)存在此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。由此可見(jiàn)，湖州市轄區(qū)內(nèi)多數(shù)小額貸款公司選擇發(fā)放較大金額貸款來(lái)控制成本支出、提高管理效率，是實(shí)現(xiàn)良好財(cái)務(wù)績(jī)效的一種選擇。

三、實(shí)證檢驗(yàn)與分析

為進(jìn)一步分析影響小額貸款公司盈利水平的相關(guān)因素，根據(jù)王騫和王滿倉(cāng)（2011）的研究，并結(jié)合本文的有關(guān)分析，我們構(gòu)建以下模型對(duì)小額貸款公司利潤(rùn)的影響因素進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

P=c+β1?loan1+β2?loan2+β3?loan3+β4?loan4+β5?IR+β6?NPL+β7?client+εi，t其中：P為小額貸款公司的凈利潤(rùn)；loan1、loan2、loan3和loan4分別代表小額貸款公司的農(nóng)林牧漁業(yè)貸款、工業(yè)貸款、服務(wù)業(yè)貸款和其他類貸款；IR為小額貸款公司的貸款加權(quán)平均利率；NPL是小額貸款公司的不良貸款余額；client為小額貸款公司的客戶數(shù)；c和ε則分別是常數(shù)項(xiàng)和誤差項(xiàng)。

本文經(jīng)過(guò)選擇以湖州市轄區(qū)內(nèi)12家小額貸款公司作為分析樣本，從其財(cái)務(wù)報(bào)表中選取2012年有關(guān)數(shù)據(jù)，利用STATA軟件對(duì)上述模型進(jìn)行簡(jiǎn)單回歸分析。實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果如下：

實(shí)證結(jié)果顯示模型的整體擬合度較好。小額貸款公司所有類別的貸款與其利潤(rùn)均存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。這說(shuō)明擴(kuò)大放貸整體規(guī)模對(duì)于小額貸款公司的盈利水平有著直接的影響。從另一個(gè)層面來(lái)看，由于小額貸款公司放貸資金的主要來(lái)源為股東的注冊(cè)資本金，放貸規(guī)模的大小取決于資本金的大小，這也從一個(gè)角度印證了我們前面有關(guān)資本規(guī)模越大的小額貸款公司的盈利水平越高的判斷。而從貸款結(jié)構(gòu)來(lái)看，β1大于β2，表示農(nóng)、林、牧、漁業(yè)貸款對(duì)于小額貸款公司盈利的貢獻(xiàn)度從整體來(lái)看要高于工業(yè)貸款。由此可見(jiàn)，從某種意義上來(lái)說(shuō)，小額貸款公司遵循服務(wù)“三農(nóng)”的目標(biāo)可以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和政策目標(biāo)的有效統(tǒng)一。小額貸款公司客戶數(shù)與其盈利水平的關(guān)系雖然不具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上的顯著性，但是其負(fù)相關(guān)的關(guān)系依然可以從一定程度上說(shuō)明我們前面關(guān)于貸款集中度與小額貸款公司盈利水平之間的關(guān)系，也即集中度越高，盈利越高。但是，從不良貸款與公司的盈利呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系來(lái)看，如果小額貸款公司在發(fā)展中缺乏準(zhǔn)確的戰(zhàn)略定位和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，盲目擴(kuò)充資本，降低信貸準(zhǔn)入門檻，試圖通過(guò)尋求業(yè)務(wù)超規(guī)模發(fā)展來(lái)增強(qiáng)規(guī)模效應(yīng)，而不注重對(duì)信貸結(jié)構(gòu)的有效調(diào)整以及對(duì)信貸投放中“大額、集中”風(fēng)險(xiǎn)的防范，則將無(wú)法避免因不良貸款風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)盈利水平所造成的負(fù)面影響。因此，在信貸投放集中度和不良貸款之間的權(quán)衡將是小額貸款公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)選擇。

四、小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的制度設(shè)計(jì)

（一）明確市場(chǎng)定位，落實(shí)政策扶持，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和政策目標(biāo)的協(xié)調(diào)統(tǒng)一

為提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效，小額貸款公司要明確自己在農(nóng)村金融市場(chǎng)的定位，扎根鄉(xiāng)鎮(zhèn)，細(xì)分當(dāng)?shù)匦刨J市場(chǎng)，遵循服務(wù)“三農(nóng)”的小微企業(yè)的宗旨，積極為專業(yè)種植戶、養(yǎng)殖戶和特色產(chǎn)業(yè)中的小微企業(yè)等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性微小客戶提供信貸支持，覆蓋金融機(jī)構(gòu)信貸盲區(qū)，成為現(xiàn)代農(nóng)村金融體系的重要補(bǔ)充。雖然，小額貸款公司經(jīng)營(yíng)著金融業(yè)務(wù)，但卻享受不到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的待遇。因此，政府必須相應(yīng)提供更有效的補(bǔ)貼手段來(lái)彌補(bǔ)小額貸款公司過(guò)高的經(jīng)營(yíng)成本。根據(jù)浙江省有關(guān)小額貸款公司稅收留成補(bǔ)助的有關(guān)規(guī)定，湖州市政府也相應(yīng)制定了一系列扶持政策，如營(yíng)業(yè)稅區(qū)級(jí)留存部分3年內(nèi)實(shí)行先征后獎(jiǎng)?wù)?、企業(yè)所得稅區(qū)級(jí)留存部分“三免二減半”政策、第4～6年?duì)I業(yè)稅和企業(yè)所得稅區(qū)級(jí)留存部分返還60%，以及對(duì)自然人股東5年內(nèi)股金分紅繳納的個(gè)人所得稅區(qū)級(jí)留成部分實(shí)行先征后獎(jiǎng)?wù)叩?。但在?shí)際操作中，由于各區(qū)縣財(cái)力不一，存在各區(qū)縣落實(shí)政策進(jìn)度、力度不均的現(xiàn)象。對(duì)此，各級(jí)政府及相關(guān)部門應(yīng)將落實(shí)小額貸款公司財(cái)政稅收優(yōu)惠政策作為政府考核的重要內(nèi)容，一是使小額貸款公司享有村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)信社的補(bǔ)助政策及稅收優(yōu)惠政策，營(yíng)業(yè)稅應(yīng)參照農(nóng)村合作銀行3%的稅率征繳；二是運(yùn)用政府財(cái)政資金成立小額貸款公司專項(xiàng)基金，在小額貸款公司成立之初給予一定支持，發(fā)展具備一定規(guī)模后歸還資金繼續(xù)支持其他小額貸款公司；三是對(duì)小額貸款公司支持“三農(nóng)”的補(bǔ)貼落實(shí)到位，以提高小額貸款公司支農(nóng)支小的積極性。在小額貸款公司發(fā)展到一定的成熟階段后，還可考慮向人民銀行申請(qǐng)支農(nóng)再貸款。

（二）合理控制小額貸款公司的資本規(guī)模，加強(qiáng)其與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)合作和創(chuàng)新

資本規(guī)模的大小對(duì)于小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效有著至關(guān)重要的作用，從本文的實(shí)證分析可以看到小額貸款公司績(jī)效好壞不僅僅局限于資本規(guī)模大小，由于業(yè)務(wù)過(guò)快擴(kuò)張引發(fā)的不良貸款也會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。因此，為實(shí)現(xiàn)自我經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的良性循環(huán)，小額貸款公司應(yīng)該堅(jiān)持自身的經(jīng)驗(yàn)特點(diǎn)，不盲目追求大而全。應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)孛耖g融資實(shí)際狀況，合理布局資本規(guī)模和用途，發(fā)展成為專業(yè)的信貸零售機(jī)構(gòu)，還原小額貸款公司應(yīng)有的金融機(jī)構(gòu)屬性。我們認(rèn)為向銀行融資的機(jī)構(gòu)家數(shù)限制可以適當(dāng)放寬，從2家增至4家，并選擇其中一家主要合作銀行，將所有對(duì)小額貸款公司融資的銀行資金納入統(tǒng)一授信管理，據(jù)此監(jiān)控小額貸款公司的資金流向以及公司運(yùn)營(yíng)情況。在分散融資銀行的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也避免了小額貸款公司自身過(guò)度融資的風(fēng)險(xiǎn)。可以與商業(yè)銀行開(kāi)展合作，由小額貸款公司推薦客戶，商業(yè)銀行發(fā)放貸款，并收益分成。這樣既解決了小額貸款公司的資金來(lái)源問(wèn)題，又降低了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)成本。

（三）適當(dāng)放寬小額貸款公司股東持股比例和經(jīng)營(yíng)范圍等限制，并引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制

浙江省對(duì)小額貸款公司主發(fā)起人原則上要求為“當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)骨干企業(yè)，凈資產(chǎn)5000萬(wàn)元以上且資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%、近三年連續(xù)盈利且三年凈利潤(rùn)累計(jì)總額在1500萬(wàn)元以上……主發(fā)起人持股比例不超過(guò)20%，其余股東持股比例不超過(guò)小額貸款公司注冊(cè)資本總額的10%”。對(duì)股東準(zhǔn)入條件的限制使發(fā)起人股東僅有20%的權(quán)益，不利于提高其對(duì)公司實(shí)施長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃的積極性。同時(shí)，限制每家小額貸款公司只能在一個(gè)很小的地域范圍之內(nèi)（比如一個(gè)縣或區(qū)）經(jīng)營(yíng)，將導(dǎo)致其客戶經(jīng)營(yíng)行業(yè)集中度增高，容易發(fā)生關(guān)聯(lián)貸款。并且，客戶償債能力與行業(yè)景氣關(guān)聯(lián)程度緊密，這就加大了小額貸款公司的資金風(fēng)險(xiǎn)。此外，政府部門給小額貸款公司規(guī)定的負(fù)債率上限是0.5倍，而銀行的負(fù)債率是10多倍，其中農(nóng)村信用社的負(fù)債率實(shí)際上更高。這就導(dǎo)致很多在項(xiàng)目拓展和風(fēng)險(xiǎn)后管理方面毫不遜色的小額貸款公司由于受到負(fù)債率的限制而無(wú)法爭(zhēng)取足夠資金。因此，我們認(rèn)為要爭(zhēng)取放寬小額貸款公司股東持股比例的限制，收縮過(guò)于分散的股權(quán)。同時(shí)要允許小額貸款公司跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)、競(jìng)爭(zhēng)和兼并，打破壟斷的經(jīng)營(yíng)模式，在競(jìng)爭(zhēng)中成長(zhǎng)壯大。此外，我們也認(rèn)為可以把0.5倍的負(fù)債率上限提高到2倍，并由商業(yè)銀行和借貸市場(chǎng)來(lái)決定是否向小額貸款公司發(fā)放融資性貸款。

（四）適度放開(kāi)對(duì)“小額”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和對(duì)利率的管制

“小額”的大小，只是一個(gè)相對(duì)的概念，在不同的地區(qū)和不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，應(yīng)該是不同的。浙江省《關(guān)于促進(jìn)小額貸款公司健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（浙政協(xié)辦發(fā)[2009]71號(hào)）中規(guī)定，“小額貸款資金流向要遵循‘三七原則’，即原則上小額貸款公司貸款余額的70%應(yīng)用于單戶貸款余額100萬(wàn)元以下的小額貸款……”但從湖州市的現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看并非如此。小額貸款公司的各項(xiàng)費(fèi)用支出與貸款額度大小存在著較為顯著的此消彼長(zhǎng)關(guān)系。因此，我們認(rèn)為認(rèn)定100萬(wàn)元以下為小額貸款的標(biāo)準(zhǔn)要求過(guò)緊，而將貸款金額調(diào)整為200萬(wàn)元顯得更為合適。同時(shí)，從國(guó)際上成功的小額信貸實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，貧困和低收入者更加關(guān)注的是貸款的可獲得性、便利性，只要能連續(xù)獲得貸款支持，他們可以接受相對(duì)較高的利率。我國(guó)小額貸款公司業(yè)務(wù)單一，目前幾乎只能做貸款業(yè)務(wù)，其收入主要來(lái)源于利息。因此，相應(yīng)提高利率水平是實(shí)現(xiàn)小額貸款公司財(cái)務(wù)可持續(xù)的關(guān)鍵之一。對(duì)此，我們認(rèn)為應(yīng)逐步放開(kāi)利率管制，用市場(chǎng)手段來(lái)調(diào)節(jié)小額貸款公司的利率水平。