導(dǎo)語：如何才能寫好一篇民間借貸的風(fēng)險，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】民間借貸 規(guī)范運(yùn)行 合法性 借貸風(fēng)險

一、概論

（一）相關(guān)概念

民間借貸指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。只要雙方當(dāng)事人意見表示真實即可認(rèn)定有效，因借貸產(chǎn)生的抵押相應(yīng)有效，但利率不得超過人民銀行規(guī)定的相關(guān)利率。民間借貸分為民間個人借貸活動和公民與金融企業(yè)之間的借貸。民間個人借貸活動必須嚴(yán)格遵守國家法律、行政法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，遵循自愿互助、誠實信用原則。

融資是指為支付超過現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。融資通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進(jìn)行資金融通的活動。

（二）業(yè)務(wù)流程展示

隨著民間借貸的發(fā)展，也逐漸出現(xiàn)了一種比較普遍的業(yè)務(wù)流程，為了形象的了解，筆者進(jìn)行了總結(jié)，目前民間借貸的流程大體如下：

（三）研究意義

選取民間借貸的風(fēng)險這一課題具有一定的理論意義和現(xiàn)實意義，當(dāng)然，筆者主要是考慮到民間借貸的現(xiàn)實影響。就其理論意義而言，民間借貸雖然說已經(jīng)影響了不少國民，特別是一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)的人，但是其理論方面的研究成果還非常有限，甚至可以說很匱乏，沒有足夠的理論知識，那么對于這種融資方式的發(fā)展也就存在弊端。通過這一課題的研究能夠彌補(bǔ)民間借貸方面的理論缺憾，同時能夠給以后學(xué)者的理論研究提供一個參考。就其現(xiàn)實意義而言，民間借貸的規(guī)模也越來越大，對于國民的影響力也越來越大，那么由于操作流程方面的法律規(guī)范還不足，在實際操作過程中就存在一系列的風(fēng)險，為了避免財產(chǎn)損失，我們就有必要進(jìn)行探索和研究，從而能夠用自己的研究成果作為借鑒，進(jìn)而指導(dǎo)現(xiàn)實，讓人們能夠更好的使用這種融資模式。

二、民間借貸的風(fēng)險

融資有風(fēng)險，當(dāng)然民間借貸活動也不例外。根據(jù)一些現(xiàn)實的案例和數(shù)據(jù)分析，筆者認(rèn)為，目前的民間借貸主要存在以下幾個方面的風(fēng)險：

（一）借款人的信譽(yù)和償還風(fēng)險

首先當(dāng)然是看價款人的資產(chǎn)狀況，如果借款人沒有足夠的資產(chǎn)，那么其償還能力可能就不足，要有所戒備；及時價款人有足夠的資產(chǎn)，還要考慮到其在日常生活中的信譽(yù)如何，如果經(jīng)常拖欠欠款的話，那么如果盲目地借錢給他，就很可能會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛。因此，一定要對借款人的資格進(jìn)行必要的了解，從而能夠保證所借款項在時間約定的期限內(nèi)能夠按照約定取回并獲得相應(yīng)的利息。最好是能夠訂立書面收據(jù)之類的文字材料，這樣日后一旦出現(xiàn)糾紛可以有一定的佐證，從而保障自己的合法權(quán)益。

（二）借款用途的合法性風(fēng)險

雖然我們把錢借出去了，但是本金還是自己的，如果借款人將所借款項用于非法集資，那么這種借貸行為本身就不是合法行為，是不受法律保護(hù)的。而且，非法集資活動一般風(fēng)險性很高，很容易出現(xiàn)血本無歸的現(xiàn)象，而且借款人在這種情況下往往會溜之大吉，最后損失最大的還是自己。因此，我們一定要謹(jǐn)防非法集資這種行為，事先約定資金的用途的合法性，才能降低風(fēng)險。

（三）擔(dān)保人資格風(fēng)險

同時，我們還要找人擔(dān)保，用以見證借款活動的履行。在選定擔(dān)保人時一定要注意，擔(dān)保人是否具有民事行為能力，是否具有擔(dān)保資格，如果選定擔(dān)保人時不注意，擔(dān)保人不具有相應(yīng)的資格，那么這種行為就是無效的。一旦日后出現(xiàn)民事糾紛，就不足以作為擔(dān)保憑證，也無法保障自己的合法利益。在現(xiàn)實生活中有不少案例，當(dāng)約定的借款時間到期后，債務(wù)人沒有及時把款項還給債權(quán)人，當(dāng)找到擔(dān)保人時才發(fā)現(xiàn)并不具備擔(dān)保資格，而且當(dāng)時由于關(guān)系好只是口頭約定，像這種案例該如何處理呢？所以說，擔(dān)保人一定要具備相應(yīng)的資格，不能隨便找人充數(shù)。

（四）高利貸風(fēng)險

考慮到借款人急需用錢，那么作為出款人就有可能在利息的商定方面出于利己心理考慮，以謀取高利息。但是法律有明確規(guī)定，民間借貸的利率可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍。如果利息過高，就屬于高利貸行為，那么這種借貸活動不但不受法律保護(hù)，而且是違法行為，要受到相應(yīng)的處罰。而且高利貸對于借款人的負(fù)擔(dān)也不言而喻，最后往往導(dǎo)致借款人因無法償還而家破人亡，這對于債權(quán)人來說，也是對于社會道德底線的一種挑戰(zhàn)。

（五）追討欠款的合法性風(fēng)險

一般而言我們進(jìn)行民間借貸都有一定的時限要求，即雙方約定在一定時間之后就要借款方償還欠款和利息。倘若價款人此時不具備償還能力，那么追討欠款的行為就會產(chǎn)生。此時，我們可以采取協(xié)商解決，或者通過法律途徑，來保證自己的合法權(quán)益。切不可委托一些社會上的不法人員，通過恐嚇等不法手段強(qiáng)行催債，非但不能保障自己的合法權(quán)益，而且會導(dǎo)致自己更大的損失，甚至可能會觸犯法律。

（六）追討欠款的時效性風(fēng)險

對于這種民間借貸，我國法律有明確規(guī)定，特別是訴訟時效問題。借貸到期，出借人要及時催收，如借款人逾期不還，從借款到期之日的次日起兩年內(nèi)，出借人可以向法院提訟。因此，我們一定要注意訴訟時效，在有效期內(nèi)通過法律途徑保障自己的合法利益，千萬不要忽視，否則可能造成不必要的損失。

三、規(guī)避民間借貸的風(fēng)險

既然民間借貸行為會存在一定的風(fēng)險，那么如何盡量降低這種風(fēng)險就顯得更加重要。我們可以進(jìn)行針對性的防范風(fēng)險，從而能夠更好地使用民間借貸這一融資方式，保證金融市場的規(guī)范運(yùn)行。在此，筆者根據(jù)自己的理解和查閱資料，總結(jié)出以下幾點(diǎn)，僅供大家參考和借鑒。

（一）借款之前對于借款人進(jìn)行必要的資格審查

因為民間借貸在履行手續(xù)上并沒有銀行借貸手續(xù)上那么正規(guī)和繁瑣，那么相應(yīng)的對于借款人的審查也就不是那么嚴(yán)格。但是這并不代表不重要，對于借款人的各種信息進(jìn)行必要的了解才能夠保證如期還款。正如上面所說的，不僅要對其資產(chǎn)情況審查，其信用情況同時也是不可忽視的。只有信用狀況良好，資產(chǎn)情況充足的借款者我們才能夠放心的進(jìn)行借款，也才能夠保證融資活動的順利進(jìn)行。

（二）事先約定借款用途

雖然民事借貸自己的財產(chǎn)使用權(quán)轉(zhuǎn)移給借款人，但是債權(quán)人仍可對于借款用途與借款人進(jìn)行商榷。最好能夠在借據(jù)或者書面材料中予以說明，從而能夠保證所借款項用途的合法性。一旦發(fā)現(xiàn)所借款項并非用于事先約定用途，債權(quán)人可以通過合法途徑進(jìn)行申訴，以保障自己的合法權(quán)益。因為現(xiàn)在非法集資活動屢禁不止，如果不事先約定借款用途，用可能會給不法分子機(jī)會，使得非法集資活動更加猖獗。

（三）擔(dān)保人的選定要謹(jǐn)慎

在民間借貸活動中，擔(dān)保人的選定也很重要。首先，要求擔(dān)保人信譽(yù)狀況良好，最好是借貸雙方都認(rèn)識的，大家都信賴的。有不少案例就是因為擔(dān)保人選定時不仔細(xì)造成的糾紛，甚至有些擔(dān)保人并不具備擔(dān)保資格。如果走法律途徑的話，擔(dān)保人一方面如果出現(xiàn)問題，那么很有可能會導(dǎo)致無效。在擔(dān)保人的選定上最好是一些資產(chǎn)實力雄厚，信用狀況良好的人，這樣能夠保證借貸活動的有序進(jìn)行。

（四）利息約定要合法

雖然對于民間借貸的利息法律并沒有明確規(guī)定，但是也提供了一個上限。這也給了債權(quán)人一個可以活動的標(biāo)桿，可以在允許范圍內(nèi)制定自己所希望的利息，獲得滿意的融資成果。切忌放高利貸，高利貸是一種非法的融資活動，不僅在法律上不被允許，高利貸行為導(dǎo)致多少家庭家破人亡，這也是一個社會道德問題。要堅決抵制高利貸行為，做一名合法的公民，大家共同創(chuàng)建一個良好的融資環(huán)境。

（五）追討欠款的方式要合法

雖然說欠債還錢，天經(jīng)地義，但是凡事都要注重方式和方法。提起民間借貸，我們會意識到一個問題，就是民間追債問題。甚至有些人居然請打手到家里強(qiáng)行要債，這種行為是法律所不允許的。作為債權(quán)人來說，我們按照約定拿回屬于自己的錢并沒有什么不對，但是一定要有理有據(jù)，可以通過法律途徑走，沒有必要采取一些極端手段，結(jié)果反而賠了夫人又折兵，害人又害己。

（六）把握好追債的時效性

所謂時效性，指在一定時間內(nèi)的有效性問題。也就是說一旦超出時間，效用就會較少甚至失去。作為債務(wù)人，要及時的跟進(jìn)自己的財產(chǎn)流動，債務(wù)到期之后及時跟借款人取得聯(lián)系，表明其應(yīng)該及時付給所借款項以及相應(yīng)的利息。如果雙方協(xié)商不成，就可以適用法律手段，在有效期內(nèi)追回自己的財產(chǎn)，千萬不要做一些口頭上的臨時協(xié)議，一旦債務(wù)人矢口否認(rèn)，那么最終吃虧的還是自己。

此外，在進(jìn)行民間借貸時最好能夠找一些比較正規(guī)的貸款機(jī)構(gòu)需求幫助，這樣在后期各方面更加有保障。最好能夠在有關(guān)協(xié)議臨時口頭變更時同時出具書面憑證，先小人后君子，書面憑證一定要放好，如果后期出現(xiàn)糾紛，書面憑證可以作為自己的借款依據(jù)，在涉及金錢方面一切要以憑證為準(zhǔn)。

四、結(jié)語

通過上面的分析相信大家對于民間借貸已經(jīng)有了一個大體的了解，包括民間借貸的相關(guān)知識，風(fēng)險以及如何應(yīng)對民間借貸的風(fēng)險。通過相關(guān)的調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)民間借貸行為在一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)方興未艾，那么相信在短期內(nèi)這種借貸方式也會受到大家的認(rèn)可。我們要理性對待這種融資行為，因為它既具有資金來源充足等優(yōu)點(diǎn)，同時也具有風(fēng)險性大的缺點(diǎn)，我們在面對民間借貸時要盡量規(guī)避風(fēng)險，發(fā)揮其有點(diǎn)，從而達(dá)到效用的最大化。民間借貸的手續(xù)履行起來比較快捷，資金來源充足，對于處于欠發(fā)達(dá)地區(qū)的居民來說，這是一個不錯的選擇，但是在進(jìn)行借貸之前一定要以法律為準(zhǔn)繩，保障各種活動規(guī)范運(yùn)行，只有這種才有助于融資市場的繁榮和有序。

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篇2

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間借貸作為正規(guī)金融服務(wù)的完善產(chǎn)物，在金融市場中扮演著越來越重要的角色。民間借貸不同于其他形式的金融服務(wù)，它本身的特點(diǎn)決定了其在資金流動、財務(wù)風(fēng)險中存有不少問題。同時，民間借貸還對我國商業(yè)銀行造成一定沖擊和影響，增加了商業(yè)銀行的風(fēng)險管理難度。本文在對民間借貸對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理影響作出論述的基礎(chǔ)上，就民間借貸環(huán)境下我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的應(yīng)對對策進(jìn)行了研究。

【關(guān)鍵詞】

民間借貸;商業(yè)銀行;風(fēng)險管理

民間借貸是在經(jīng)濟(jì)差距增加的環(huán)境中形成的，它對緩解資金供求矛盾關(guān)系具有積極的作用，加速了資金流通，促進(jìn)了社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，民間借貸也對金融環(huán)境產(chǎn)生了一些負(fù)面影響，關(guān)系到我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理。因此，我們應(yīng)該辯證地認(rèn)識民間借貸，分析其產(chǎn)生的積極效益和負(fù)面影響，發(fā)揮其應(yīng)有價值的同時，引導(dǎo)其健康發(fā)展，盡量消除民間借貸對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的不良影響，從而維護(hù)金融市場秩序，實現(xiàn)社會資金的有效配置。

一、民間借貸對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響

民間借貸的發(fā)展得益于商業(yè)銀行信貸資金緊縮，并對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理產(chǎn)生了影響作用，具體體現(xiàn)在以下幾個方面:

(一)增加內(nèi)部風(fēng)險。民間借貸擁有其他很多行業(yè)無法比擬的高額利息，它雖然聚攏了大量的資金，但仍難以滿足參與者的資金需求，而商業(yè)銀行作為社會資金的管理者之一，在巨大經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)使下，極易引發(fā)違規(guī)操作的風(fēng)險性案件。民間借貸的發(fā)展，改變了我國的金融結(jié)構(gòu)，不少違法分子利用銀行業(yè)務(wù)存在的漏洞，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，如若商業(yè)銀行不加以防范，很可能會造成無法挽回的損失。其中，技術(shù)手段、設(shè)備等失效是誘發(fā)商業(yè)銀行操作風(fēng)險的重要原因，對商業(yè)銀行風(fēng)險管理提出了更高的要求。另外，民間借貸的發(fā)展還在某種程度上導(dǎo)致我國非法集資現(xiàn)象惡化，挑戰(zhàn)了商業(yè)銀行從業(yè)人員的職業(yè)道德神經(jīng)。某些商業(yè)銀行職員受利益的驅(qū)使，主動或被動卷入到民間借貸的利益漩渦中，其一旦出現(xiàn)職業(yè)道德失守，勢必會造成商業(yè)銀行或他人資產(chǎn)損失的風(fēng)險。

(二)增加外部風(fēng)險。信貸是商業(yè)銀行獲取利潤的主要途徑，其與存款成正比關(guān)系，即商業(yè)銀行存款越多，則可承擔(dān)的信貸業(yè)務(wù)量越大。民間借貸的出現(xiàn)，擠占了部分金融市場，對商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)造成了沖擊，增加了商業(yè)銀行的存貸比考核壓力。某些民間借貸機(jī)構(gòu)正是利用商業(yè)銀行的這一窘境，在緩解商業(yè)銀行存款壓力的同時，把部分風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了商業(yè)銀行。民間借貸參與者以存款之名，到相關(guān)銀行辦理大額存單質(zhì)押貸款，表面上看，此業(yè)務(wù)可以同時為商業(yè)銀行存款和貸款帶來增長，并且以存款做貸款保證金，是一種低投入高產(chǎn)出的業(yè)務(wù)。這對民間借貸參與者而言，他們可以通過發(fā)放貸款或高利貸等形式，利用商業(yè)銀行貸款賺取利益，同時還能享受銀行存款利息，而需支付的僅是銀行貸款利率。一旦民間借貸機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金利益鏈斷裂問題時，其向銀行的貸款則無法歸還，最終由銀行承擔(dān)風(fēng)險。

(三)增加市場風(fēng)險。區(qū)別于國家制定商業(yè)銀行借貸價格，民間借貸利率以金融市場資金供求關(guān)系為導(dǎo)向，由借貸雙方自主協(xié)商確定。一般情況下，民間借貸是在商業(yè)銀行無力解決資金需求緊張、迫切的情況下發(fā)生的，其利率點(diǎn)遠(yuǎn)高于銀行利率，影響了國家利率政策的實施。因此，民間借貸引發(fā)了商業(yè)銀行利率風(fēng)險，對整個金融市場造成了沖擊。近年來，在金融市場日漸活躍的背景下，民間借貸利率不斷增長，提高了借貸質(zhì)押資產(chǎn)的價格和規(guī)模，加大了商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理難度。除此之外，民間借貸還對社會信用環(huán)境產(chǎn)生了負(fù)面影響，進(jìn)而影響了銀行信用。部分企業(yè)在得不到銀行信貸的情況下，把目標(biāo)轉(zhuǎn)向社會閑散資金，利用高回報誘導(dǎo)社會資金流向，干擾了金融市場秩序，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。根據(jù)多米諾骨牌效應(yīng)，一旦有企業(yè)不講信用，就可能向周邊蔓延，進(jìn)而拖欠、逃避銀行貸款，增加了銀行的信用風(fēng)險。

二、民間借貸環(huán)境下我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理應(yīng)對對策

結(jié)合對民間借貸對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理影響的認(rèn)識和分析，有針對性地提出了以下幾種民間借貸環(huán)境下我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的應(yīng)對對策，以供參考。

(一)控制內(nèi)部風(fēng)險。商業(yè)銀行必須要緊隨時代和市場發(fā)展潮流，積極引入先進(jìn)技術(shù)手段和設(shè)備，不斷完善自身的業(yè)務(wù)流程體系，加強(qiáng)職工培訓(xùn)，從而提高本銀行的結(jié)算質(zhì)量和效率。目前，很多商業(yè)銀行都引入了自動化智能設(shè)備，改變了傳統(tǒng)柜臺辦理業(yè)務(wù)的單一模式，而只對大金額單筆網(wǎng)銀交易進(jìn)行監(jiān)管，為違法犯罪行為創(chuàng)造了可乘之機(jī)。為此，商業(yè)銀行應(yīng)該建立更加完善的監(jiān)管體系，嚴(yán)格審核業(yè)務(wù)辦理流程，在仔細(xì)確認(rèn)客戶身份之后，再提供相關(guān)服務(wù)，盡量控制網(wǎng)銀交易等風(fēng)險。針對操作風(fēng)險，商業(yè)銀行還應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部控制，通過培訓(xùn)等方式，提高內(nèi)部職員的職業(yè)素質(zhì)和技能，制定健全的考核機(jī)制、監(jiān)管機(jī)制以及獎懲機(jī)制，有效規(guī)范職員的操作行為，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)，立即予以嚴(yán)懲，從而凈化銀行操作環(huán)境，控制內(nèi)部風(fēng)險。

(二)規(guī)避外部風(fēng)險。民間借貸環(huán)境下，金融參與者之間的關(guān)系變得錯綜復(fù)雜，同一個企業(yè)或個人扮演著多重角色，增加了債務(wù)糾紛的發(fā)生頻率。因此，在現(xiàn)階段我國民間借貸管理尚不完善的情況下，商業(yè)銀行需要認(rèn)真分析所處的金融環(huán)境，盡量規(guī)避外部風(fēng)險。具體而言，商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)一步明確、細(xì)化風(fēng)險管理目標(biāo)和任務(wù)，積極配合外部監(jiān)管，推進(jìn)我國金融體系的改革和優(yōu)化，在能力范圍內(nèi)預(yù)判風(fēng)險并加以防范。商業(yè)銀行需要堅定地?fù)碜o(hù)和落實金融監(jiān)管部門的規(guī)定，認(rèn)真執(zhí)行國家的利率政策，從而構(gòu)筑堅實的風(fēng)險抵御堡壘，提升自身應(yīng)對風(fēng)險的能力。同時，商業(yè)銀行還需要對信貸人進(jìn)行嚴(yán)格審批，建立信用查詢系統(tǒng)，全面考量申請人的還貸能力和信譽(yù)度，在降低風(fēng)險的基礎(chǔ)上，增加自身的存款和信貸業(yè)務(wù)。

(三)抵制市場風(fēng)險。民間借貸的發(fā)展，在一定程度上改變了我國的金融市場環(huán)境。商業(yè)銀行存在的目的和價值就是實現(xiàn)利益最大化，其根本任務(wù)是發(fā)展。因此，對于商業(yè)銀行而言，沒有發(fā)展本身就是一種風(fēng)險。民間借貸對商業(yè)銀行存款和信貸業(yè)務(wù)造成了沖擊，擠占了商業(yè)銀行在金融市場中一定的份額。商業(yè)銀行要想有效抵制民間借貸引發(fā)的市場風(fēng)險，就需要不斷優(yōu)化自身的服務(wù)結(jié)構(gòu)，提升本銀行的服務(wù)質(zhì)量和效率，在執(zhí)行貨幣緊縮政策的基礎(chǔ)上，結(jié)合信貸市場的需求，創(chuàng)新發(fā)展銀行信貸產(chǎn)品，適度調(diào)整資金的投放范圍和力度，簡化服務(wù)流程，讓客戶可以更加快速、有效地辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，增強(qiáng)他們對銀行信貸的興趣和依賴。與此同時，商業(yè)銀行還應(yīng)該拓展自己的融資渠道，充分利用先進(jìn)科技，提升存貸款辦理效率和質(zhì)量，積極搭建網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)平臺，最大限度地緩解資金供需矛盾，引導(dǎo)民間借貸的良性發(fā)展。

三、結(jié)語

總之，民間借貸對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響是不容忽視的。未來，在我國金融體系逐步完善的過程中，民間借貸將會發(fā)揮更多的功能，對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響與日俱增。新形勢下，我們應(yīng)該持續(xù)關(guān)注民間借貸的發(fā)展，認(rèn)真分析其對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響，找出負(fù)面影響部分，有針對性地提出商業(yè)銀行風(fēng)險管理對策，提升商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力，幫助商業(yè)銀行建立完善的風(fēng)險管理體系，從而發(fā)揮民間借貸的價值，實現(xiàn)商業(yè)銀行的穩(wěn)步發(fā)展。

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篇3

【關(guān)鍵詞】 民間借貸風(fēng)險 服務(wù)性中介機(jī)構(gòu) 第三方模式 風(fēng)險管理

一、引言

民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的資金借貸活動。我國經(jīng)濟(jì)高速增長刺激了社會資金需求快速增長，而正規(guī)金融信貸的利率及規(guī)模管制抑制了資金供給，由此產(chǎn)生的信貸資金配給造成我國中小微企業(yè)巨大的“麥克米倫缺口”。中小微企業(yè)轉(zhuǎn)向非正規(guī)金融尋求巨額資金需求的滿足，為民間借貸提供了生存和發(fā)展的空間。傳統(tǒng)的民間借貸主體通常是具有血緣、地緣、人緣關(guān)系的個人或企業(yè)，彼此之間信息較對稱，交易成本較低。但近年來隨著民間借貸金額和借貸主體范圍的不斷擴(kuò)大，信息不對稱問題日益嚴(yán)重，從根本上產(chǎn)生了對中介機(jī)構(gòu)的大量需求，催生了小額貸款公司、典當(dāng)行等非銀行放貸機(jī)構(gòu)，也促進(jìn)了起著民間資金借貸服務(wù)性平臺作用的中介機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展。

以投資管理、投資咨詢、理財服務(wù)等命名的投融資公司、P2P網(wǎng)貸平臺公司、融資性擔(dān)保公司等民間借貸服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)，登記手續(xù)簡便、監(jiān)管寬松、資金運(yùn)作方式靈活，通過為居民提供資金借貸信息、代辦借貸協(xié)議、提供擔(dān)保服務(wù)等中介服務(wù)，打破了傳統(tǒng)民間借貸血緣地緣的限制，使民間資金能夠在更廣泛區(qū)域甚至全國范圍內(nèi)融通。一方面擴(kuò)大了社會直接融資規(guī)模，提高了中小微企業(yè)融資的便利性，提高了資金的使用效率，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其對正規(guī)金融的拾遺補(bǔ)缺，也有利于我國“普惠制金融“的建設(shè)與發(fā)展;另一方面也為居民個人和家庭提供了一種收益更高的投資理財方式，其對銀行存款和理財產(chǎn)品資金的分流，有利于促進(jìn)銀行自身的改革和轉(zhuǎn)型。同時由于基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸資金利率水平更能反映市場供求狀況，客觀上也有助于促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的利率市場化進(jìn)程。因此自產(chǎn)生以來，民間借貸服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)得到了快速發(fā)展。特別是2010年國務(wù)院“新36條”明確規(guī)定“鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，允許民間資本興辦金融“，以及2012年國務(wù)院設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)之后，在各地方政府的推動下，基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸規(guī)模更是迅猛增長。加上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，P2P借貸模式在國內(nèi)的演變，各種P2P交易技術(shù)和平臺大量涌現(xiàn)，使基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸出現(xiàn)了井噴式發(fā)展，對經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行產(chǎn)生了深刻的影響。目前我國P2P網(wǎng)貸平臺公司1200多家，各大中城市的投融資公司數(shù)量很多，名稱各異，上海總數(shù)超過5萬家，成都、深圳超過1萬家，下轄市縣區(qū)的分公司更是不計其數(shù)，機(jī)構(gòu)擴(kuò)張速度很快，交易規(guī)模連年增長。

但是在有效解決中小微企業(yè)融資難問題的同時，基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸相關(guān)問題和風(fēng)險也逐步顯現(xiàn)。今年大量P2P網(wǎng)貸平臺公司跑路，北京、上海、廣東、四川等地大量融資性擔(dān)保公司摘牌退市，各地投融資公司被政府大量取締、出借人圍攻討債等事件的發(fā)生，將基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸風(fēng)險暴露無遺，很大程度上擾亂了金融秩序和社會秩序，抑制了居民的借貸意愿，不利于民間借貸的健康發(fā)展。因此有必要對基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸風(fēng)險進(jìn)行分析和管理，以促進(jìn)民間融資活動的順利開展。目前基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸采用的模式包括純中介模式、第三方模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、過橋貸款模式等，其中最為普遍、市場份額占比最大的是第三方模式，因此從第三方模式視角對基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸風(fēng)險進(jìn)行研究，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實代表性。

二、第三方模式運(yùn)作機(jī)制

基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸第三方模式的運(yùn)作機(jī)制如下圖所示，具體流程如下。

融資中介公司（包括投融資公司和P2P網(wǎng)貸平臺公司）建立借貸雙方的信息平臺，收集借貸主體信息。一方面中介公司通過傳單、網(wǎng)絡(luò)、電子屏、熟人介紹等各種渠道，向具有投資理財意向的潛在客戶宣傳民間借貸理財業(yè)務(wù)，吸引客戶登記放款意向，明確放款金額、期限和期望利率。另一方面公司通過類似各種渠道尋找潛在借款客戶（個人、企業(yè)或項目），獲取借款金額、期限、利率等信息。

融資中介公司對民間借貸主體提供的身份信息、商業(yè)信譽(yù)、借款用途、還款能力、抵押財產(chǎn)等各種材料進(jìn)行審查、甄別，確認(rèn)信息真實性，篩選合格出借人和借款人。

融資中介公司對借貸信息進(jìn)行集中配對，對較為匹配的出借人和借款人進(jìn)行撮合，協(xié)調(diào)適當(dāng)?shù)念~度、利率和期限。融資中介公司協(xié)助辦理抵押、擔(dān)保等手續(xù)。對抵押物的評估一般交由獨(dú)立的評估公司進(jìn)行，或由中介公司進(jìn)行實地評估，以此確定最高貸款額度。為順利撮合促成交易，中介公司一般會引入融資性擔(dān)保公司對借款人進(jìn)行擔(dān)保，如果借款人不能按時還本付息，由擔(dān)保公司代為償付，借款人向擔(dān)保公司支付一定比例擔(dān)保費(fèi)。有的中介公司自身也會提供擔(dān)保服務(wù)，承擔(dān)到期還本付息的連帶責(zé)任。融資中介公司、借貸雙方簽訂融資居間服務(wù)協(xié)議、借貸合同，中介公司提供配套的法律文書、文件，并到公證處公證。

出借人將款項打入借款人帳戶，借款人支付融資中介公司手續(xù)費(fèi)。

融資中介公司對借款人資金使用、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況等進(jìn)行跟蹤調(diào)查，協(xié)助并監(jiān)督借款人償付利息，到期前聯(lián)系雙方還款撤押，并幫助辦理相關(guān)手續(xù)。如果借款人不能按時還本付息，中介公司協(xié)調(diào)雙方進(jìn)行展期。如果出現(xiàn)壞賬，中介公司協(xié)助出借人通過抵押品變現(xiàn)、擔(dān)保公司代償、訴訟等法律手段追討本息。

從民間借貸服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)第三方模式的運(yùn)作機(jī)制來看，出借人貸出資金有著借款人經(jīng)營收入、抵押物、擔(dān)保公司、融資中介公司等多方面保障，安全性應(yīng)當(dāng)比較高，但在實際運(yùn)作過程中，出借人面臨的風(fēng)險卻非常大，在借貸活動各個環(huán)節(jié)，都存在諸多風(fēng)險，對出借人利益形成了巨大的威脅。

三、第三方模式下民間借貸風(fēng)險分析

1、對融資中介公司的逆向選擇風(fēng)險

以投資管理、投資咨詢、理財服務(wù)等命名的投融資公司和P2P網(wǎng)貸平臺公司，是民間借貸雙方的融資中介公司。居民通過融資中介公司從事民間借貸，首先要面臨對中介公司的逆向選擇風(fēng)險。民間借貸市場上融資中介公司數(shù)量眾多，良莠不齊。居民個人家庭對中介公司的了解，主要通過傳單、網(wǎng)絡(luò)、報紙、熟人介紹等方式，相關(guān)信息不完備，加上對法律規(guī)定、投資理財?shù)确矫娴闹R欠缺，不能對中介公司的合法性、可靠性進(jìn)行有效甄別。一些中介公司往往利用人們的從眾心理和愛占小便宜的心理，一方面通過向前期出借人許諾支付更高利率的方式，要求他們幫助對外宣傳公司，或通過給營銷人員較高回傭，使他們違背職業(yè)道德進(jìn)行虛假宣傳，造成通過中介公司進(jìn)行借貸低風(fēng)險高收益的錯覺;另一方面承諾高于民間借貸市場平均水平的高額回報，以此吸引客戶參與借貸。由于自有資金實力雄厚、運(yùn)作規(guī)范、風(fēng)險控制能力較高的融資中介公司，給出借人的回報承諾通常比較低，所以在信息不對稱的情況下，人們往往選擇的是運(yùn)作不規(guī)范、風(fēng)險控制能力較差但回報承諾較高的融資中介公司。這些公司要么在資金運(yùn)作、風(fēng)險管理等方面存在缺陷，不能有效解決期限錯配和結(jié)構(gòu)錯配問題，流動性出現(xiàn)困難，造成資金鏈斷裂;要么本身就從事一些非法吸收存款、非法集資甚至集資詐騙等活動，很容易出現(xiàn)跑路等事件。對融資中介公司的逆向選擇風(fēng)險往往會讓出借人從一開始就處于較大的風(fēng)險之中，缺乏基本的資金安全保障。

2、融資中介公司的委托風(fēng)險

民間借貸雙方素未謀面，借貸交易中起關(guān)鍵橋梁作用的是融資中介公司。居民與融資中介公司簽訂融資居間服務(wù)協(xié)議，即委托中介公司代為收集、審查借款人的資信狀況、財務(wù)狀況、還款來源、抵押資產(chǎn)等情況，代為辦理抵押、擔(dān)保、公證等相關(guān)手續(xù)，代為監(jiān)督借款人資金使用情況、經(jīng)營狀況，代為處理還本付息及違約等事宜，與中介公司之間形成了委托關(guān)系。而對融資中介公司資金運(yùn)作方式、管理模式等信息的不對稱，出借人面臨著中介公司不盡職進(jìn)行信息收集、風(fēng)險甄別和管理的道德風(fēng)險，即委托風(fēng)險。具體表現(xiàn)為：（1）融資中介公司缺乏貸前審查制度，對借款人的身份資料、資信狀況、信用證明、借款用途等不作認(rèn)真調(diào)查，為出借人提供的借款人信息失真，只是急于撮合借貸雙方交易成交，以取得中介手續(xù)費(fèi)。（2）中介公司從業(yè)人員存在為了個人傭金串通借款人故意隱滿相關(guān)風(fēng)險、誘導(dǎo)出借人將資金貸給高風(fēng)險項目的行為。（3）對借款人提供的抵押財產(chǎn)的性質(zhì)、估價、是否涉及重復(fù)抵押等不作審查，或不按約定對抵押財產(chǎn)辦理抵押登記，使抵押擔(dān)保方式形同虛設(shè)。（4）選擇資金實力差、運(yùn)作不規(guī)范的融資擔(dān)保公司。（5）中介公司在貸款發(fā)放后不積極監(jiān)督借款人經(jīng)營狀況、還款能力的變化，出現(xiàn)違約風(fēng)險后，不積極采取措施追討借款，出借人收回本息難度大大增加。（6）內(nèi)部管理混亂，業(yè)務(wù)憑證、檔案資料保存不齊全，業(yè)務(wù)數(shù)量、金額、資金往來等財務(wù)賬目混亂。一旦發(fā)生違約，出借人很難理清相關(guān)資料追討欠款，給出借人造成巨大損失。

3、融資中介公司經(jīng)營風(fēng)險

實踐中很多融資中介公司缺乏具有金融知識背景的、具備融資從業(yè)資質(zhì)的、高素質(zhì)的從業(yè)人員，缺乏專業(yè)的風(fēng)險甄別技術(shù)和控制管理技術(shù)，在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中存在著較多瑕疵和漏洞，增加了出借人的融資風(fēng)險。

（1）缺乏有效的風(fēng)險甄別技術(shù)。目前融資中介公司要么是利用地緣、血緣等關(guān)系，以及簡單的財務(wù)報表審查，對借款人資信及其資金用途進(jìn)行了解，要么主要依靠對抵押擔(dān)保物的審查來對借款人信用進(jìn)行評估，為出借人提供相關(guān)信息，作為出借人借款決策的依據(jù)。因為這些方式都不能有效甄別借款人的實際風(fēng)險，主要將借款償還建立在抵押擔(dān)保物上，而不是借款人的實際償還能力上，因此往往會誤導(dǎo)出借人做出錯誤的借款決策，將資金借給信用風(fēng)險較大的借款人。

（2）缺乏有效的風(fēng)險分散技術(shù)。融資中介公司為出借人提供的借款項目，用途往往非常集中化，主要為房地產(chǎn)、資源開發(fā)、工程建設(shè)等國家調(diào)控或限制的項目，可能遭遇到的政策風(fēng)險、市場風(fēng)險較高，并且往往是眾多出借人向某一借款人集中大量放貸，風(fēng)險大量集中在某幾個領(lǐng)域或某幾個借款人，不能進(jìn)行有效分散，一旦借款項目、借款人出現(xiàn)資金鏈斷裂，出借人將面臨巨大損失。

（3）關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險。在第三方模式中，有的融資中介公司就是由借款企業(yè)成立的，為自身經(jīng)營或項目進(jìn)行融資;有的擔(dān)保公司就是融資中介公司成立的，為借款人提供擔(dān)保，促成借貸交易成交。由于融資中介公司、擔(dān)保公司、借款企業(yè)或項目實際上均為相同控制人或內(nèi)部股東，出借人的多方保障實際上并不存在，風(fēng)險隱患很大。

（4）超過經(jīng)營范圍開展業(yè)務(wù)。融資中介公司在工商部門登記的經(jīng)營范圍是投資理財、信息咨詢、企業(yè)管理、市場調(diào)查、商務(wù)中介等業(yè)務(wù)，在民間借貸中應(yīng)當(dāng)發(fā)揮的是為出借人和借款人牽線搭橋的服務(wù)中介作用。但在實踐中，很多中介公司遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其經(jīng)營范圍，建立“資金池”，變相吸收存款、發(fā)放貸款，具有“影子銀行”的特征，發(fā)揮的是信用中介作用。信用中介吸收存款、發(fā)放貸款，存在資金來源和運(yùn)用的期限錯配、結(jié)構(gòu)錯配等問題，需要中介公司具有相當(dāng)高的風(fēng)險甄別、管理水平和損失消化能力，能夠及時發(fā)現(xiàn)和防范借貸風(fēng)險。但融資中介公司一般自有資本較少，注冊資本從幾十萬到幾千萬，總體規(guī)模偏小，資金實力較弱，損失消化能力很低，也不具備相應(yīng)的專業(yè)素質(zhì)從業(yè)人員和風(fēng)險控制技術(shù)。發(fā)揮的是銀行的作用，卻不具備銀行經(jīng)營的高要求，因此極容易出現(xiàn)貸款違約風(fēng)險和流動性風(fēng)險，導(dǎo)致公司破產(chǎn)倒閉，使出借人遭受損失。

（5）違法經(jīng)營風(fēng)險。實踐中部分融資中介公司不滿足于中介費(fèi)收入，利用融資中介公司作為掩蓋，開展非法集資或集資詐騙活動，利用借款企業(yè)或項目名義多融資金，或挪用客戶資金，進(jìn)行高風(fēng)險投資、高息借貸，賺取巨額利潤，或者直接卷款潛逃。一旦融資中介公司卷入高利轉(zhuǎn)貸、非法吸收公眾存款、集資詐騙等違法經(jīng)營活動，出借人的資金往往都是有去無回。

4、借款人風(fēng)險

民間借貸中的借款人多為中小企業(yè)和個體工商戶等無法得到銀行貸款的所謂次級客戶，屬于信用評級中較差的部分，再加上信息不對稱，出借人貸出資金會面臨很大的逆向選擇風(fēng)險和違約風(fēng)險。出借人關(guān)于借款人的各種信息絕大部分來自于融資中介公司，信息真實性和完備性依賴于中介公司的信息搜集、甄別能力和盡職程度。出借人自身對借款人信息進(jìn)行搜集，存在專業(yè)知識欠缺、實地考察成本高昂等問題，特別是在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，借款人分散于全國各地，很難從其他渠道獲取有效信息。而實踐中，融資中介公司提供的借款人信息通常都比較簡單粗略，有的P2P借貸平臺甚至只有借款人名稱和主營業(yè)務(wù)，其他信息一概沒有，因此出借人對借款人往往存在較高程度的信息不對稱。在信息高度不對稱情況下，由于不能很好判斷借款人的信用程度和還款能力，出借人不可避免會出現(xiàn)逆向選擇問題，將資金貸給那些經(jīng)營狀況出現(xiàn)問題，急需資金周轉(zhuǎn)，也最容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的企業(yè)或項目。同時，由于信息不對稱不透明，出借人無法對借款人使用資金進(jìn)行后續(xù)有效監(jiān)督，也增加了借款人由于經(jīng)營不善或故意賴賬而產(chǎn)生的違約風(fēng)險。特別在出借人不關(guān)心資金的實際去向，只片面相信融資中介公司的資金回報承諾以及擔(dān)保公司保證的資金安全情況下，出借人面臨的借款人逆向選擇風(fēng)險和違約風(fēng)險更大。

此外，由于有的融資中介公司通過高回報承諾吸引出借人資金，加上高額擔(dān)保費(fèi)率，直接導(dǎo)致借款人實際融資成本增大，有的借款利率甚至達(dá)到30%～40%，雖然解了借款人資金短缺的燃眉之急，但往往會加重其財務(wù)負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致資金使用惡性循環(huán)，拆東墻補(bǔ)西墻，更容易造成借款人資金鏈斷裂，出現(xiàn)違約風(fēng)險。

5、抵押、擔(dān)保風(fēng)險

民間借貸市場是一個信息不對稱較為嚴(yán)重的市場，借款人主要是從銀行和證券市場難以獲得融資支持的中小微民營企業(yè)和個人，信用狀況普遍不高，因此一般需要借款人提供抵押物，并由擔(dān)保公司提供擔(dān)保，以增強(qiáng)借款人信用，降低、分擔(dān)出借人借款風(fēng)險。而實踐中，借款人提供的抵押物比較單一，絕大多數(shù)為借款人所持有的房屋、汽車、商品等，種類單一，變現(xiàn)性較差，不利于防范風(fēng)險。而且抵押物價值評估缺乏有效約束，往往出現(xiàn)在貸款前市場價值高估，違約拍賣時嚴(yán)重貶值的現(xiàn)象，不能完全覆蓋出借人本息。并且通過相關(guān)流程進(jìn)行拍賣，耗費(fèi)時間較長，拍賣費(fèi)用較高，出借人利益得不到有效保障。

擔(dān)保方面，在民間借貸活動中提供擔(dān)保服務(wù)的融資性擔(dān)保公司大多注冊資本偏少，規(guī)模較小，資金實力弱，擔(dān)保能力差，為出借人提供的風(fēng)險保障非常有限。由于民間借貸規(guī)模日益增加，對擔(dān)保服務(wù)的需求快速增長，融資性擔(dān)保公司的擔(dān)保杠桿率一般都在最高限水平波動。而擔(dān)保業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險低收益的特點(diǎn)，很多擔(dān)保公司自身缺乏有效的資本補(bǔ)償和風(fēng)險防范機(jī)制，加之市場再擔(dān)保機(jī)制尚未建立，一旦借款人違約風(fēng)險有所集中，擔(dān)保公司根本沒有能力消化風(fēng)險，資金鏈斷裂的情況時有發(fā)生，無法實現(xiàn)對出借人進(jìn)行代償，也就無法有效發(fā)揮為出借人分擔(dān)風(fēng)險的作用。此外，如果擔(dān)保公司和融資中介公司、借款人存在關(guān)聯(lián)交易，擔(dān)保公司的存在也沒有實質(zhì)性意義，淪為一個空殼，沒有任何風(fēng)險保障作用。如果融資中介公司自身提供連帶擔(dān)保責(zé)任，也會面臨中介公司由于資金實力不足以消化違約風(fēng)險而無力代償?shù)睦Ь场?/p>

6、法律風(fēng)險

目前我國還沒有形成關(guān)于民間借貸的相關(guān)法律體系，現(xiàn)行關(guān)于民間借貸、中介機(jī)構(gòu)等的法律法規(guī)分散于《民法通則》、《公司法》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《刑法》等法律中的相關(guān)規(guī)定，國務(wù)院及有關(guān)部委對融資中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)管理辦法、部門規(guī)章，最高人民法院對民間借貸的相關(guān)司法解釋，以及不同省市的地方規(guī)范性文件。今年實施的《溫州市民間融資管理條例》作為我國首部規(guī)范民間金融管理的法規(guī)，也只是地方性法規(guī)，國家還沒有頒行任何規(guī)范民間借貸的專門法律法規(guī)。因為沒有專門法律進(jìn)行約束，基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸存在著諸多法律風(fēng)險，具體表現(xiàn)為：（1）民間借貸中介機(jī)構(gòu)的性質(zhì)在法律上沒有得到明晰界定，不需要金融監(jiān)管部門審批，只需要在工商部門進(jìn)行注冊登記，對業(yè)務(wù)開展需要的資質(zhì)、人員、技術(shù)等方面沒有要求，準(zhǔn)入門檻很低，任何個人、企業(yè)及社會組織都可以注冊成立民間借貸中介機(jī)構(gòu)，特別是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司，成立條件更低，造成了大量資質(zhì)較差的融資中介機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，經(jīng)營良莠不齊，擾亂了融資秩序，增加了公眾借貸風(fēng)險。（2）沒有相關(guān)法律對民間借貸中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營范圍進(jìn)行明確規(guī)定，其經(jīng)營范圍外延非常模糊，營業(yè)執(zhí)照許可的業(yè)務(wù)范圍與實際從事的民間借貸中介業(yè)務(wù)有很大出入，公司命名也無統(tǒng)一規(guī)范，出借人和借款人很難分辨中介機(jī)構(gòu)本身的合法性、可靠性，無形中加大了借貸雙方的風(fēng)險隱患。即使一些融資中介公司從事的是非法集資、非法吸收公眾存款等違法經(jīng)營活動，公眾也很難進(jìn)行確認(rèn)和防范。一旦產(chǎn)生法律糾紛，相關(guān)借貸活動很有可能因為中介機(jī)構(gòu)本身的不合法或超范圍經(jīng)營，而被認(rèn)定為效力待定或無效，使借貸雙方權(quán)益得不到法律保護(hù)。（3）出借人對融資中介公司提供的融資居間服務(wù)協(xié)議、借貸合同等法律文件、文書的真實性，內(nèi)容是否完整、合法合規(guī)等，難以進(jìn)行有效甄別。有的融資中介公司借貸雙方借貸手續(xù)不完備或者存在重大瑕疵，出借人只與中介公司或借款人簽訂了合約，或者簽訂的合約內(nèi)容很簡單，對很多事項約定不明或者根本就沒有約定。中介公司和借款人可能利用相關(guān)合約和文件的漏洞逃避法律責(zé)任，使出借人權(quán)益受損。（4）出借人不熟悉抵押擔(dān)保相關(guān)規(guī)定和流程，有的借貸活動只對部分債務(wù)設(shè)定了抵押、擔(dān)保，或者借款人出具了抵押物，但沒有到有關(guān)部門辦理抵押登記，或者抵押物存在重復(fù)抵押等現(xiàn)象，都有可能導(dǎo)致抵押、擔(dān)保無效，出借人相關(guān)權(quán)利得不到法律保護(hù)。（5）發(fā)生違約糾紛后出借人訴訟到法院，但法院審理周期較長，而且判決生效后借款人或融資中介機(jī)構(gòu)自覺履行比例或法院能強(qiáng)制執(zhí)行的比例較低，出借人的債權(quán)難以實現(xiàn)。

7、監(jiān)管風(fēng)險

雖然第三方模式下民間借貸中介機(jī)構(gòu)做的是服務(wù)中介業(yè)務(wù)，但涉及到的是資金的借貸活動，屬于直接融資的范疇。但目前我國基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸活動，是不受證監(jiān)會、銀監(jiān)會等金融監(jiān)管部門監(jiān)管的，而是由不同主管部門進(jìn)行多頭監(jiān)管。其中擔(dān)保公司受中小企業(yè)發(fā)展局管理，融資中介公司受工商部門管理，民間借貸沒有納入一個整體的金融監(jiān)管框架之中，存在諸多監(jiān)管漏洞。在實踐中工商部門往往忽視了融資中介機(jī)構(gòu)的金融功能，按一般工商企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，在對融資中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊登記后，就放任其自由發(fā)展，對中介機(jī)構(gòu)的實際業(yè)務(wù)范圍、運(yùn)作模式、收費(fèi)方式、各方當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、風(fēng)險控制等均缺乏具體規(guī)定，對相關(guān)民間借貸活動缺乏有效的跟蹤調(diào)查和動態(tài)管理，產(chǎn)生了大量監(jiān)管上的空白，造成很多中介公司業(yè)務(wù)名不符實，缺少誠信，吸儲放貸等違法違規(guī)業(yè)務(wù)經(jīng)營額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過正規(guī)的中介費(fèi)用，亂象叢生，風(fēng)險無法控制，難以有效維護(hù)民間借貸雙方的合法權(quán)益。

四、風(fēng)險管理建議

在基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸活動中，出借人面臨的以上諸多風(fēng)險一旦爆發(fā)，不僅會嚴(yán)重?fù)p害出借人利益，引起和社會動蕩，還會擾亂金融秩序，不利于融資活動順利開展，因此必須采取有效措施控制風(fēng)險，保護(hù)出借人利益，規(guī)范中介機(jī)構(gòu)行為，促進(jìn)民間借貸健康發(fā)展。

1、出借人控制風(fēng)險的建議

社會公眾基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行民間借貸，應(yīng)當(dāng)具備一定的理財知識，對借貸活動各個環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險具有一定的鑒別能力。而實踐中通過融資中介公司進(jìn)行民間借貸的出借人，一般并不具備相關(guān)知識和能力，不可能像銀行信貸人員或融資中介公司那樣去篩選中介公司和借款人。因此出借人要有效控制風(fēng)險，首先要提高自身的理財素質(zhì)，熟悉相關(guān)財務(wù)知識、投資知識、法律知識，才能更好地選擇中介公司和借款人。在挑選融資中介公司時，要充分了解公司背景、資金實力、經(jīng)營能力、歷史交易記錄，公司實際控制人和高層管理人員的信用記錄、人品、口碑等，最重要是了解公司對風(fēng)險進(jìn)行管控的措施和能力，以規(guī)避對中介公司的逆向選擇風(fēng)險、委托風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。在選擇借款企業(yè)或項目時，除了從融資中介公司獲取信息，了解借款人的信用記錄、經(jīng)營情況、資金用途、還款能力等內(nèi)容之外，還應(yīng)當(dāng)從其它渠道（比如實地考察、到工商部門了解等）獲得盡可能多的信息，以正確評估借款企業(yè)或項目，規(guī)避借款人逆向選擇風(fēng)險和違約風(fēng)險。在與融資中介公司、借款人簽訂書面合同時，必須對合同內(nèi)容進(jìn)行審查，看是否詳細(xì)確定了借款用途、金額、借款時間、還款方式、利率、違約責(zé)任等以及當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，是否符合國家法律法規(guī)，并對各種合同辦理公證。對借款人提供的抵押物，應(yīng)當(dāng)避免抵押種類單一，要求借款人提供包含房屋、土地、汽車、國債、存折等多種資產(chǎn)的抵押物組合，并到有關(guān)部門辦理登記手續(xù)。對為借款人提供擔(dān)保的融資擔(dān)保公司，應(yīng)當(dāng)審查其與融資中介公司和借款人有無關(guān)聯(lián)交易，了解擔(dān)保公司的資金實力、杠桿率、歷史業(yè)務(wù)記錄，選擇獨(dú)立的、資金實力強(qiáng)、運(yùn)作規(guī)范的擔(dān)保公司。在提供借款時，應(yīng)當(dāng)使用銀行轉(zhuǎn)賬方式，直接匯交借款人并進(jìn)行確認(rèn)，避免融資中介公司建立“資金池”或挪用借貸資金?？铐椊璩鲋?，出借人還應(yīng)當(dāng)隨時關(guān)注融資中介公司、借款人、擔(dān)保公司、抵押物的相關(guān)情況，如果出現(xiàn)拖欠行為，應(yīng)當(dāng)及時督促相關(guān)當(dāng)事人制定還款計劃，并在訴訟時效內(nèi)申請債權(quán)保護(hù)，或通過抵押物拍賣、擔(dān)保公司代償、融資中介公司代償?shù)确绞阶酚懡杩畋鞠ⅰ?/p>

2、融資中介公司管理風(fēng)險的建議

融資中介公司作為民間借貸橋梁，要充分發(fā)揮其服務(wù)功能，促進(jìn)民間資金順利融通，優(yōu)化配置資金資源，必須要加強(qiáng)自我規(guī)范。其一需要提高風(fēng)險甄別技術(shù)，構(gòu)建針對不同類型中小微企業(yè)進(jìn)行信用評估的相關(guān)體系，以便為出借人提供準(zhǔn)確信息，協(xié)助其作出借款決策。其二需要提高風(fēng)險分散技術(shù)，協(xié)助出借人將資金分散于多個借款企業(yè)或項目，避免借款用途集中化。其三需要建立完整的業(yè)務(wù)制度，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，切實做好貸前審查和貸后跟蹤調(diào)查工作，避免關(guān)聯(lián)交易和超范圍開展業(yè)務(wù)。

3、監(jiān)管部門管理風(fēng)險的建議

監(jiān)管部門對融資中介機(jī)構(gòu)和民間借貸活動的監(jiān)督管理，在民間借貸風(fēng)險管控中起到了至關(guān)重要的作用。要有效控制相關(guān)風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)：（1）針對民間借貸不斷擴(kuò)大的趨勢，盡快建立健全適應(yīng)民間借貸活動的法律法規(guī)和管理辦法，明確民間借貸在金融體系中的法律地位，對合法民間借貸與非法融資活動做出明確的法律解釋，對借貸主體的權(quán)利義務(wù)、違約責(zé)任、權(quán)益保護(hù)、合同要件等方面加以規(guī)定，以規(guī)范、保護(hù)符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正常的民間借貸活動，保護(hù)合法民間借貸雙方的權(quán)益，引導(dǎo)民間借貸活動健康發(fā)展。（2）針對民間借貸服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)營現(xiàn)狀，盡快制定出臺《民間借貸中介機(jī)構(gòu)管理辦法》，明確基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸活動的監(jiān)管主體，將融資中介機(jī)構(gòu)納入與小額貸款公司等類似的特種行業(yè)進(jìn)行管理，而不是單純由工商部門進(jìn)行普通監(jiān)管?？梢钥紤]將其納入銀監(jiān)會監(jiān)管體系，或者納入地方政府金融辦管理，由銀監(jiān)會或者政府金融辦進(jìn)行審批。明確民間借貸服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、成立條件、組織形式、機(jī)構(gòu)名稱、業(yè)務(wù)范圍、從業(yè)人員資質(zhì)條件等，加強(qiáng)市場準(zhǔn)入管理。（3）對現(xiàn)有融資中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行清理，借助銀行賬戶、支付結(jié)算系統(tǒng)、審計等手段跟蹤其資金動向，掌握其經(jīng)營模式、資金融通總量、潛在風(fēng)險等情況，嚴(yán)禁超越合法范圍經(jīng)營，嚴(yán)厲打擊吸儲放貸、高利轉(zhuǎn)貸等違規(guī)業(yè)務(wù)操作，堅決取締違法中介機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化其作為服務(wù)中介的功能。并要求其撥付風(fēng)險準(zhǔn)備金，以提高其控制風(fēng)險、消化風(fēng)險的能力。同時有關(guān)管理部門應(yīng)當(dāng)定期對融資中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)和政策法規(guī)宣傳，加強(qiáng)從業(yè)人員業(yè)務(wù)技能培訓(xùn)，提升職業(yè)道德，以規(guī)范其業(yè)務(wù)經(jīng)營活動。（4）加強(qiáng)對融資中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和民間借貸活動的監(jiān)測。建立監(jiān)測制度，推廣民間借貸登記服務(wù)中心模式，對基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸業(yè)務(wù)的交易金額、資金投向、利率水平、借貸期限、抵押擔(dān)保形式、償還情況等進(jìn)行登記。建立區(qū)域性及全國性的民間借貸交易統(tǒng)一信息平臺，逐步實現(xiàn)民間借貸信息陽光化，將其發(fā)展變化納入到整個金融市場的監(jiān)測中，及時掌握民間借貸市場相關(guān)信息，減少監(jiān)管部門在民間融資領(lǐng)域的盲區(qū)，并根據(jù)實際情況采取相應(yīng)措施進(jìn)行規(guī)范管理，防范大范圍的信用風(fēng)險。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 劉飛：民間融資中介機(jī)構(gòu)運(yùn)作模式、運(yùn)行風(fēng)險及現(xiàn)實影響――基于成都市民間融資中介機(jī)構(gòu)的考察[J].西南金融，2014（7）.

[2] 劉瀛洲：中介機(jī)構(gòu)介入民間借貸問題探析[J].金融經(jīng)濟(jì)，2013（14）.

[3] 陳捷、陳靜、張旭輝：民間資金中介機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀、問題與政策建議[J].金融理論與實踐，2011（11）.

篇4

關(guān)鍵詞：風(fēng)險轉(zhuǎn)移；風(fēng)險分散；獨(dú)立法人實體；免受損害協(xié)議；子公司

JEL分類號：G22中圖分類號：F840文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1006-1428(2012)06-0105-03

一、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險分散是一切保險活動的本質(zhì)要求

保險作為經(jīng)營風(fēng)險的特殊行業(yè)，經(jīng)營活動具有不確定性特點(diǎn)。保險公司是通過與大量投保人簽訂保險合同來分散風(fēng)險，并且希望收取的保費(fèi)和投資收益能夠足以支付賠款，同時為自身贏得利潤，所以說，保險事故發(fā)生的不確定性和通過承保大量風(fēng)險單位來轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險是保險活動的本質(zhì)。

對任何形式的保險公司而言，風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險分散都是其保險活動的本質(zhì)要求，專業(yè)自保公司也不例外。

二、專業(yè)自保公司相比于傳統(tǒng)保險公司的特殊性

專業(yè)自保公司相比于傳統(tǒng)保險公司有以下特殊性：(1)傳統(tǒng)保險承保的風(fēng)險須具有偶然的，有大量同質(zhì)風(fēng)險的存在，可以運(yùn)用大數(shù)法則，大量同質(zhì)風(fēng)險不能同時發(fā)生等條件，因此對很多風(fēng)險不承保。但是專業(yè)自保公司可以按自己的要求設(shè)計相應(yīng)的險種。(2)傳統(tǒng)保險作為風(fēng)險的轉(zhuǎn)移方式，不能減少或消滅風(fēng)險，相反還可能產(chǎn)生新的風(fēng)險，由“風(fēng)險一動機(jī)替換”原則，一個公司購買保險后會疏于防范，使控制風(fēng)險的積極性降低：此外還會產(chǎn)生故意制造風(fēng)險以騙賠的道德風(fēng)險等。相反，專業(yè)自保公司屬于風(fēng)險自留的一種形式，會使企業(yè)真正做到預(yù)防和補(bǔ)償相結(jié)合。(3)傳統(tǒng)保險合同中“免賠額”是基本的免責(zé)條款。再加上“賠償最高限額”等其他條款，企業(yè)不可能將全部風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司，不能滿足很多公司的保險需要。而專業(yè)自保公司則可以靈活設(shè)計保險條款。(4)商業(yè)保險循環(huán)周期造成保費(fèi)的波動性，會造成企業(yè)財務(wù)的不穩(wěn)定性。專業(yè)自保公司可以幫助企業(yè)減少保費(fèi)的波動。

我國的企業(yè)內(nèi)部自保主要是自?；鹦问?，在我國自?；鹬饕校褐惺踩a(chǎn)保證基金、鐵路保價、郵政保價、車輛安全統(tǒng)籌基金。此外還有鐵道部旅客意外傷害強(qiáng)制保險，1999年到2010年間，鐵道部“人身意外傷害強(qiáng)制保險費(fèi)”收入高達(dá)168.75億元，保費(fèi)收入已經(jīng)達(dá)到中等保險公司的規(guī)模。這些自?；鸲际怯稍瓉韱挝恢概梢粋€部門進(jìn)行操作，并按照保險公司的經(jīng)營管理辦法進(jìn)行管理，實行自保。因為不屬于保險，所以分屬于不同的部門監(jiān)管，并沒有納入保監(jiān)會的統(tǒng)一監(jiān)管，這也造成了監(jiān)管上的混亂02000年8月中國海洋石油總公司在香港成立“中海石油保險有限公司”，是我國第一家專業(yè)自保公司，年保費(fèi)收入約達(dá)5億元港幣。2010年中海石油保險有限公司總承保財產(chǎn)價值達(dá)到313億美元。專業(yè)自保公司承保的風(fēng)險通常是傳統(tǒng)保險市場不提供保險或者保險條件相當(dāng)苛刻的風(fēng)險。所以在尋找國內(nèi)出單公司時會很困難。因為出單公司在法律上是原保險人，如果被保險人發(fā)生損失，不論再保險人(專業(yè)自保公司)是否有償付能力，原保險人都要負(fù)責(zé)償付保險賠償金。因此在國外很多前衛(wèi)公司出單都是有前提條件的。專業(yè)自保公司從本質(zhì)上來講是企業(yè)自保的最高級形式，可以稱之為企業(yè)外部自保。專業(yè)自保公司中保險人和被保險人的關(guān)系是特殊的，專業(yè)自保公司在承保風(fēng)險和承保對象上均與傳統(tǒng)保險公司不相同，因此在風(fēng)險分散和風(fēng)險轉(zhuǎn)移上也有自己的特殊要求。

三、專業(yè)自保公司要滿足風(fēng)險分散和風(fēng)險轉(zhuǎn)移的特殊要求

美國內(nèi)稅局(Rsl)認(rèn)為不滿足風(fēng)險轉(zhuǎn)移的專業(yè)自保公司不是真正的保險公司。因此，專業(yè)自保公司在滿足風(fēng)險分散和風(fēng)險轉(zhuǎn)移的條件上要滿足以下特殊的要求。

1、專業(yè)自保公司要有足夠的償付能力。

專業(yè)自保公司應(yīng)當(dāng)具有與其風(fēng)險和業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的資本，確保償付能力充足率不低于100％。償付能力充足率是指保險公司的實際資本與最低資本的比率。保險公司的最低資本，是指根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，保險公司為吸收資產(chǎn)風(fēng)險、承保風(fēng)險等有關(guān)風(fēng)險對償付能力的不利影響而應(yīng)當(dāng)具有的資本數(shù)額。保險公司的實際資本，是指認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債的差額。

無論一家公司從子公司還是合營公司或聯(lián)營公司，或其他長期股權(quán)投資公司以及金融資產(chǎn)公司處購買保險，要實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移的重要條件是專業(yè)自保公司可以支付賠款金額。因此，專業(yè)自保公司成立時的資本充足性是非常重要的，要防止有些母公司或發(fā)起人成立專業(yè)自保公司時并沒有按承諾投入足夠的資本。

2、專業(yè)自保公司與其母公司之間不能有其他保證協(xié)議。

免受損害協(xié)議是指一方或雙方達(dá)成協(xié)定，不讓另一方受到損失、破害或承擔(dān)法律責(zé)任。實際上這條款是單方補(bǔ)償或是建立在互惠基礎(chǔ)上的。免受損害協(xié)議是有法律約束力的合同，在標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議上，其中的一方基本上同意由于特定的交易引起的費(fèi)用、損失、破害不另一方。這種協(xié)議在建筑商和生產(chǎn)商、分銷商和零售商中普通運(yùn)用。補(bǔ)償協(xié)議是指母公司與前衛(wèi)公司簽訂的，當(dāng)專業(yè)自保公司不能償付損失時，母公司會補(bǔ)償前衛(wèi)公司理賠支出。信用證是指專業(yè)自保公司簽發(fā)給前衛(wèi)公司的不可撤消的信用證，該信用證里事先儲存有一定的金額，當(dāng)專業(yè)自保公司不能償付時，前衛(wèi)公司可以從該信用證中支取款項。

專業(yè)自保公司應(yīng)該是一家資本充足的公司，這就要求專業(yè)自保公司要有獨(dú)立的承保能力，不存在母公司與專業(yè)自保公司之間的資本保證協(xié)議，或其他補(bǔ)償保證協(xié)議，或者免受損害協(xié)議。這些協(xié)議的存在證明了專業(yè)自保公司不是一個獨(dú)立存在的公司，而是資本不充足的贗品專業(yè)自保公司。母公司與前衛(wèi)公司之間簽有免受損害協(xié)議或補(bǔ)償協(xié)議，或者專業(yè)自保公司與前衛(wèi)公司之間簽有不可撤消信用證，這些都妨礙了專業(yè)自保公司的保險局性。

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【關(guān)鍵詞】民間借貸；問題；建議

一、民間借貸的產(chǎn)生

在中國，小企業(yè)融資難成為普遍性問題。同時，我國商業(yè)銀行為防范風(fēng)險，不愿意幫助中小企業(yè)。貿(mào)易融資等適合小企業(yè)進(jìn)行外部融資的方式在短期內(nèi)實施不太現(xiàn)實，加上我國小企業(yè)普遍存在急于求成的投資心態(tài)，使我國小企業(yè)融資難在長時間內(nèi)存在成為必然。

民間借貸出現(xiàn)的原因還能反映出一個問題，就是企業(yè)經(jīng)營問題。多數(shù)企業(yè)為了把自己做大或者為防止資金鏈斷裂只能再融資。但面對眾多條件的約束，使得小企業(yè)更多的是采用內(nèi)源融資的方式，這時的小企業(yè)不得不面對一個現(xiàn)實，那就是資金鏈斷裂。所以為了企業(yè)的存活只能靠民間借貸，這樣民間借貸應(yīng)運(yùn)而生。

二、民間借貸的特點(diǎn)

（一）民間借貸資金多元化

我國民間借貸的資金，一般是來自于民間自有資金。還有相當(dāng)一部分來源于其他形式： 一是中大型企業(yè)或民間金融組織通過從銀行取得貸款再轉(zhuǎn)貸給中小企業(yè)； 二是一些企業(yè)“空心化”，把企業(yè)僅作為融資平臺，獲得民間資金后再加息轉(zhuǎn)貸給其他企業(yè)； 三是在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高地區(qū)，房產(chǎn)抵押貸款使一定比例的資金也轉(zhuǎn)為投向民間借貸，以獲取高額利差。另外，受中國民間借貸高利率的吸引，一定規(guī)模的國際“熱錢”采取一些合法或者規(guī)避的手段繞開相應(yīng)的控制和管理，不斷涌入我國民間借貸市場，這樣就構(gòu)成民間資金的來源。

（二）民間借貸企業(yè)多元化

我國允許民間借貸合法化后，小額信貸公司應(yīng)運(yùn)而生。它不僅披上了合法的外衣，更重要的是為中小企業(yè)發(fā)展提供資金，確保中小企業(yè)的存活。龐大的“地下錢莊”也不可忽視，他們表面可能以經(jīng)營為目的，但實質(zhì)卻能操縱當(dāng)?shù)氐慕鹑跇I(yè)。

三、民間借貸的風(fēng)險

民間借貸的風(fēng)險主要包括系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。這里系統(tǒng)性風(fēng)險為不可抗力，但非系統(tǒng)風(fēng)險卻可以防控。在民間借貸中，例如信用風(fēng)險、資金風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、利率風(fēng)險、道德風(fēng)險等均是非系統(tǒng)風(fēng)險。

（一）信用風(fēng)險

由于經(jīng)濟(jì)的不明朗，信用風(fēng)險逐步上升。2011年浙江一帶的跑路事件，福建信貸企業(yè)資金鏈斷裂等都打擊著民間資本市場。往往擔(dān)保的不健全或者低擔(dān)保對于原本就沒有償債能力的企業(yè)，無疑是加大信用風(fēng)險。

（二）資金風(fēng)險

由于民間借貸利率與商業(yè)銀行利率存在較大利差，部分大型企業(yè)或銀行內(nèi)部人員虛構(gòu)項目、騙取銀行貸款，然后轉(zhuǎn)貸給資金匱乏的中小企業(yè)以賺取高額利潤。這樣容易誘發(fā)銀行、大企業(yè)的資金風(fēng)險。

（三）利率風(fēng)險

民間借貸會使國家宏觀調(diào)控失靈。大量民間資本游離于監(jiān)管之外降低了央行貨幣政策效果。非正規(guī)金融分流了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)吸收存款的能力，從而削弱了正規(guī)貸款的投放能力，在一定程度上減低了中央銀行貨幣政策的地區(qū)效應(yīng)。過多資金進(jìn)入虛擬市場，造成實體產(chǎn)業(yè)的虛空，一旦發(fā)生資金鏈條斷裂，必將造成整個市場經(jīng)濟(jì)秩序紊亂。

（四）道德風(fēng)險

道德風(fēng)險往往是伴隨高利息和一些不擇手段的收賬方式出現(xiàn)，這種道德風(fēng)險的產(chǎn)生不僅會引發(fā)社會動蕩，更是對法制的踐踏，這也從側(cè)面反應(yīng)出我國法律的不健全。

四、民間借貸出現(xiàn)的問題

（一）不平等的金融體制是我國民間借貸出現(xiàn)的根源

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的壟斷增加了中小企業(yè)的融資成本。容易與公平、自由的原則背道而馳，造成“金融抑制”的后果。銀行的借貸制度大相徑庭，中小企業(yè)的信用相對低下，為規(guī)避風(fēng)險，銀行通常會選擇大企業(yè)與國企。同時，我國實行嚴(yán)格的金融管制，致使中小企業(yè)融資的路徑并不暢通。進(jìn)入股票市場、中小企業(yè)板的門檻過高，這就推動了民間借貸的發(fā)生。

（二）宏觀經(jīng)濟(jì)政策與實體經(jīng)濟(jì)不相符是產(chǎn)生民間借貸的內(nèi)在原因

宏觀經(jīng)濟(jì)政策往往在落實的過程中會有所滯后。中小企業(yè)為了發(fā)展需要資金，這樣就使民間借貸加劇。我國現(xiàn)行的居民存款實際利率為負(fù)利率，但有數(shù)據(jù)表明我國民間資本仍然存在閑置狀況，并且造成投機(jī)行為的泛濫。這樣我國中小企業(yè)的融資并沒有從金融市場得到補(bǔ)充，這往往會使民間借貸市場發(fā)展畸形。

（三）政策與專業(yè)機(jī)構(gòu)不對稱是民間借貸發(fā)展的重要原因

我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在民間借貸方面存在監(jiān)管不清的地方，我國缺乏專門的國家金融機(jī)構(gòu)介入民間。只有介入民間借貸市場，才能使民間借貸市場真正朝著市場化、陽光化的方向發(fā)展。避免產(chǎn)生風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁，為民間借貸市場打下夯實的法律基礎(chǔ)和制度保障。

五、解決民間借貸問題的建議

（一）用市場形式來解決民間融資的效率問題

如果民間借貸有形市場由政府發(fā)起并組建，制定相應(yīng)的市場規(guī)則，要求參與借款的企業(yè)提供相關(guān)信息，對貸款額度給予一定的限制和貸款備案制度，讓參與民間借貸者特別是資金供求者獲得信息服務(wù)和法律保障，小企業(yè)融資困難問題在一定程度上會有所緩解，并能使民間借貸市場的利率走向趨同，在一定程度上真實反映社會資金的供求關(guān)系，并為近一步深化改革我國的利率體系提供參照。

（二）建立全方位的金融體系

采取多種金融方式結(jié)合，運(yùn)用保險來合理規(guī)避風(fēng)險，運(yùn)用證券投資和民間資金來籌措資金，尋找一條符合中國市場的中國式民間借貸道路，從而降低非系統(tǒng)性風(fēng)險帶來的隱患。

（三）建立立體的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)

首先，確定監(jiān)管模式，應(yīng)以行業(yè)自律為主、政府監(jiān)管為輔。其次，確立合適的劃分標(biāo)準(zhǔn)實施分類監(jiān)管，整合監(jiān)管部門，建立一整套的監(jiān)管體系，確保有明確的法律保護(hù)。

（四）近一步確定民間借貸在我國民間金融市場的地位

通過建立點(diǎn)、線、面的全國民間金融網(wǎng)絡(luò)，利用強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)和發(fā)達(dá)的網(wǎng)上銀行，使資金的審批、發(fā)放以及回收更符合實體經(jīng)濟(jì)的需要，確保民間借貸朝正確的方向發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

關(guān)鍵詞：暴利取向 風(fēng)險傳遞 人格化交易 虛擬經(jīng)濟(jì)

民間借貸是自然人之間、自然人與非金融組織之間直接進(jìn)行的貨幣借貸行為。一般而言，民間借貸能夠滿足人民群眾日常生活、調(diào)劑小額資金的需要，具有及時、簡便、靈活的特點(diǎn)，對銀行信用起著一定的補(bǔ)充作用。根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2011年6月，全國小額貸款公司機(jī)構(gòu)數(shù)量增加3366家，貸款余額2874.66億元，同比增長42%和57%，同時全國共有典當(dāng)行5238家，實現(xiàn)典當(dāng)收入總額1180億元，同比增長38%，全國民間借貸發(fā)展迅猛。2011年10月4日，總理在溫州考察時強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)對民間借貸的監(jiān)管，發(fā)揮其積極作用。不可否認(rèn)，沒有民間借貸，不可能有今天如此發(fā)達(dá)的中國民營經(jīng)濟(jì)。同時也必須看到，僅從溫州、鄂爾多斯等地來看，我國的民間借貸已經(jīng)出現(xiàn)了不容置疑的困境。對此，本文擬從現(xiàn)階段我國民間借貸的新特征及其困境分析兩個層面加以理解，希冀能夠?qū)饫Ь程峁┮环N思路。

1 我國現(xiàn)階段民間借貸活動的新特征

就民間借貸的特征而言，大多屬于典型的高利貸，溫州和廣州和鄂爾多斯等地的民間借貸的“高利貸”特征更為明顯。同時，民間借貸的收益“變形”導(dǎo)致借貸資金向暴利取向轉(zhuǎn)變?；诿耖g借貸資金對流通速度的偏好，利率高低反而是其次，這也就給高利貸甚至‘暴利貸’提供了空間。同時，資金提供者和使用者身份“變形”導(dǎo)致金融性質(zhì)發(fā)生本質(zhì)變化。這就導(dǎo)致民間借貸的性質(zhì)從以往的直接融資為主向間接融資為主發(fā)生轉(zhuǎn)變，引發(fā)的金融風(fēng)險也在加速聚集，呈現(xiàn)“風(fēng)險傳遞”特征。具體如下：

1.1 我國民間借貸大多屬于典型的高利貸，暴利取向明顯 《民法通則》規(guī)定，利息高于銀行同期貸款利息4倍就屬于高利貸。綜合各地信息，我國民間借貸已經(jīng)到了瘋狂的境地。民間融資利率不斷在大幅上揚(yáng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了銀行貸款利率。在民間借貸市場，要想月息5分(年息60%)借到錢還得靠關(guān)系，6分（年息72%）、7分（84%）很正常。銀行的利率是由國家調(diào)控的，2%、3%、5%、7%、8%，差不多就這個區(qū)間，不可能太高。以溫州市為例，其民間借貸的利率水平已超過歷史最高值，一般月息是2到6分，有的高達(dá)1角，甚至1角5，年利率達(dá)180%。在吳英案中，吳英所借資金年回報率至少在50%以上，部分達(dá)到100%，到后期資金鏈出現(xiàn)問題時甚至出現(xiàn)“3個月回報期”—即三個月的利息達(dá)100%，使不算利滾利，年息也在400%以上。福建泉州農(nóng)商銀行蘭可雄指出，這種趨勢在浙粵閩地區(qū)都有相當(dāng)?shù)钠毡樾?，“民間借貸資金的最大特點(diǎn)就是求快，利率高低反而是其次，這也就給高利貸甚至‘暴利貸’提供了空間”[1]。隨著借款期限的縮短，利率敏感性也降低。而基于借貸周期的縮短和利率敏感的降低，借貸風(fēng)險大大增加，暴利取向成為可能和必然。

1.2 我國民間借貸出現(xiàn)風(fēng)險傳遞趨向 隨著民間借貸暴利取向出現(xiàn)的，還有民間借貸伴生的風(fēng)險傳遞特征。民間借貸的傳統(tǒng)特點(diǎn)是資金提供者和使用者相識、相知，雙方經(jīng)由彼此的熟悉而確保借貸風(fēng)險的控制。但是暴利取向使得民間借貸的范圍超越熟悉人社會，而經(jīng)由人際關(guān)系的拓展而獲得鞏固。即民間借貸從以往的直接融資為主向間接融資為主發(fā)生轉(zhuǎn)變，民間借貸的資金使用者和供應(yīng)者不再熟悉，雙方對彼此只是一個符號表示，雙方對資金的流向不再具有共同關(guān)注。這種民間借貸的傳銷式發(fā)展，加速了金融風(fēng)險的聚集，導(dǎo)致民間借貸的金融性質(zhì)發(fā)生本質(zhì)變化，呈現(xiàn)“風(fēng)險傳遞”特征。

2 我國民間借貸活動困境的背景分析

我國民間借貸活動的困境不僅基于高利貸偏好、暴利取向和風(fēng)險傳遞趨向，而且與我國民間借貸的人格化交易機(jī)制和虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)的異位有著不可分割的關(guān)系。

2.1 我國民間借貸活動以人格化交易作為常態(tài)的運(yùn)行機(jī)制 史晉川認(rèn)為，傳統(tǒng)民間金融市場賴以有效運(yùn)行的基礎(chǔ)，是基于直接融資模式的“人格化合約執(zhí)行機(jī)制”，依靠熟識人際關(guān)系和實時掌握資金、資產(chǎn)動向來維持。[2]

在鄂爾多斯市，貸款人與借款人沒有任何擔(dān)?；蛘叩盅?，全都是靠人際關(guān)系維系。很多上億元的民間借貸，甚至煤礦的轉(zhuǎn)讓，只有一張白紙，沒有任何法律文書。但這個民間金融體系只跟熟悉人做生意，不接納陌生人。在他們之間，血緣關(guān)系和熟人關(guān)系已經(jīng)和經(jīng)濟(jì)關(guān)系完全滲透、契合。

溫州民營企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初，從其組織形態(tài)看，是在家族、親屬觀念和地緣觀念等文化下的，以家庭為核心，以親友、鄰里為圈子的經(jīng)濟(jì)共同體。其籌資方式是通過民間直接借貸的債務(wù)融資。這種自由借貸具有投向自由，利率隨市場浮動、貸期靈活，交易方式隱秘等特點(diǎn)。中國人民銀行溫州市中心支行《溫州民間資本的發(fā)展與引導(dǎo)研究》報告這樣揭示溫州民間借貸的風(fēng)險防范機(jī)制，“(溫州)民間借貸的風(fēng)險防范并不依賴于抵押或擔(dān)保，這實際上使放貸人對資金風(fēng)險防范更加敏感。并且，民間借貸在固定雙方之間重復(fù)發(fā)生率較高，多重的社會關(guān)系和借貸活動的經(jīng)常性都有利于借貸風(fēng)險的信息溝通與防范。最重要的是，民間借貸資金一般用于民營企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，但借貸主體往往不是企業(yè)而是作為業(yè)主的個人。借貸主體的個人化使債權(quán)關(guān)系清晰，從而利于風(fēng)險損失的補(bǔ)救?！?/p>

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【關(guān)鍵詞】民間借貸，風(fēng)險，成因，措施

一、背景介紹

央行溫州支行 2011年7月公布的《溫州民間借貸市場報告》顯示，溫州民間借貸極其活躍，民間資本超過6000億元，且以每年14%的速度持續(xù)增長，89% 的家庭個人和 59.67% 的企業(yè)參與其中，其規(guī)模高達(dá)1100億元，占全市銀行貸款的20%，真可謂全民“炒錢”。更有甚者，曾有貧困縣“寶馬鄉(xiāng)”之稱的江蘇泗洪縣石集鄉(xiāng)，總?cè)丝跒?2.3萬余人，共有 5800 多戶，其中有 1740 戶參與民間借貸，占全鄉(xiāng)總戶數(shù)的30%左右，民間借貸市場規(guī)模之大可見一斑。截至2011年5月末，央行調(diào)研顯示，全國民間融資總量約 3.38 萬億元，約占中國影子銀行貸款總規(guī)模的 33%，相當(dāng)于銀行總貸款的7% ；中信證券 2012 年1月初的研究報告顯示，中國民間借貸市場總規(guī)模超過4萬億元，約為銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的 10%—20%。據(jù)全國工商聯(lián)的調(diào)查，過去三年全國有近62.3%的民營企業(yè)是通過民間借貸進(jìn)行融資的，個別地區(qū)甚至接近90%.2011 年相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全國法院受理民間借貸糾紛案件608477件，較2010年上升38.27%，涉案金額1143億元。上述情況均揭示了民間借貸市場日趨瘋狂的現(xiàn)狀。在這樣的情況下，分析民間借貸的風(fēng)險及其成因是非常必要的，同時，本文針對各種情況，為完善金融市場的發(fā)展提出了相應(yīng)的建議。

二、民間借貸的風(fēng)險表現(xiàn)

2011年，內(nèi)蒙古鄂爾多斯、河南安陽、浙江溫州等地相繼發(fā)生高利貸崩盤、企業(yè)老板“跑路”的事件，給當(dāng)?shù)鼐用裆顜砹撕芏嗟呢?fù)面影響，也給當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)帶來了巨大的動蕩，這些“不約而同”發(fā)生的事件引起了各地政府以及金融管理部門的高度重視。這些事件充分說明了民間借貸風(fēng)險的爆發(fā)已經(jīng)不再局限于一些局部的地方，而逐漸成為全國范圍內(nèi)的大型的群體金融危機(jī)，如果不能有效的防范危機(jī)，民間借貸的風(fēng)險將彌漫到更多的地區(qū)，并且沖擊到我國金融市場乃至宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在這種情況下，分析和研究民間借貸的風(fēng)險、成因以及其影響將具有很大的現(xiàn)實意義。

（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大，危害社會穩(wěn)定。民間借貸就像一把“雙刃劍”，雖然為企業(yè)融資帶來了很大的便利，但是其高額的利率又給企業(yè)帶來了很大的財務(wù)風(fēng)險。雖然國家法律規(guī)定小貸公司的貸款利率不得超過同期同檔次貸款基準(zhǔn)利率的4倍，但是在現(xiàn)實生活中，以高于此利率借入資金的企業(yè)并不在少數(shù)，而與此相反的是，企業(yè)的利潤率往往遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到這一水平，這便為此后的很多危機(jī)埋下了伏筆。一旦企業(yè)不能獲得預(yù)期利潤，其資金鏈便會一環(huán)扣一環(huán)地斷裂，進(jìn)而不能支付到期的負(fù)債，從而陷入破產(chǎn)危機(jī)當(dāng)中。企業(yè)破產(chǎn)所帶來的直接問題是當(dāng)?shù)鼐用竦氖I(yè)問題，進(jìn)而有可能因此而引發(fā)犯罪問題，給社會穩(wěn)定帶來了巨大的負(fù)面影響。

（二）民間借貸大規(guī)模擴(kuò)張影響銀行等正規(guī)金融企業(yè)的發(fā)展。由于民間借貸的高額利潤，很多企業(yè)或者個人試圖通過銀行信貸和民間借貸的利差來獲取收益，從而導(dǎo)致企業(yè)或個人通過直接借貸、信貸理財?shù)确绞綄你y行借去的資金直接貸入到民間借貸市場中，或者通過典當(dāng)行等民間借貸機(jī)構(gòu)將資金間接投放向民間借貸市場。通過上述兩種方式，資金順利地從銀行投入到民間借貸市場中，以獲取高額利潤。然而根據(jù)上述分析可知，民間借貸存在著巨大風(fēng)險，一旦資金鏈中一環(huán)斷裂資金無法如期歸還，勢必將引發(fā)銀行體系的風(fēng)險，對銀行的存貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生不良影響，進(jìn)而阻礙銀行的進(jìn)一步發(fā)展。

（三）民間借貸資金投向脫離實體經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)生資產(chǎn)泡沫風(fēng)險。首先，由于民間借貸的高利率性致使借貸企業(yè)面臨更大的財務(wù)風(fēng)險，一旦企業(yè)破產(chǎn)，資金便被迫從實體經(jīng)濟(jì)中抽離，如果企業(yè)的破產(chǎn)變成了規(guī)模性的危機(jī)，對實體經(jīng)濟(jì)造成了巨大的負(fù)面影響；其次，民間借貸對實體經(jīng)濟(jì)的沖擊來自于其對實體經(jīng)濟(jì)的擠出效應(yīng)。近年來，國家的信貸資源明顯向各級政府下屬企業(yè)和國有企業(yè)傾斜，同時，受到國際金融危機(jī)的沖擊，我國實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度緩慢，這一趨勢導(dǎo)致民間資本行為短期化，很多民營企業(yè)不愿意做長期投資，故而不選擇將資金投入到實體經(jīng)濟(jì)中去，而是把資金投放到虛擬經(jīng)濟(jì)中，特別是證券市場。民間借貸市場逐漸發(fā)展為一個噱頭，從原來的資金流轉(zhuǎn)地變?yōu)榱速Y金炒作，不僅使得實體經(jīng)濟(jì)缺乏必要的投資資金，還會導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫化的大風(fēng)險。

三、民間借貸的風(fēng)險建議

（一）加快金融體制改革，建立完善的金融服務(wù)體系。首先，應(yīng)該完善對中小型企業(yè)的扶植制度，并鼓勵民間金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，形成正規(guī)金融與非正規(guī)金融的相互補(bǔ)充、共同發(fā)展的良好局面。同時要逐步建立起多元化、多層次的完善的金融服務(wù)體系，為不同規(guī)模的經(jīng)濟(jì)主體提供全面充分的金融服務(wù)，滿足社會各個層面企業(yè)的融資需求。其次，要積極推進(jìn)利率市場化改革，只有這樣才能徹底消除民間借貸高額利率的現(xiàn)狀，為企業(yè)的健康發(fā)展提供良好的前提。

（二）確定和監(jiān)管民間借貸的合法性。根據(jù)上述關(guān)于民間借貸風(fēng)險產(chǎn)生的原因分析可知，正規(guī)金融市場的供給與市場中對資金的需求并不匹配，以銀行為主的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為了其盈利的目的將資金更多地借貸給大中型國有企業(yè)，這導(dǎo)致在不發(fā)達(dá)地區(qū)的資金需求不能得到有效滿足。所以非正規(guī)金融的存在短期內(nèi)是不會被正規(guī)金融所替代的，故而民間借貸的存在是必須的，它的合法地位也是必須被認(rèn)可的。

一旦其合法地位被確認(rèn)，那么借貸雙方便會受到法律的強(qiáng)制監(jiān)管和保護(hù)。同時在政策上也應(yīng)該對民間借貸的范疇、運(yùn)作機(jī)制市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)經(jīng)營和市場退出等方面進(jìn)行有效的規(guī)范，加強(qiáng)其可操作性和正規(guī)性。對于正面的民間借貸行為應(yīng)該實行鼓勵政策，而對于負(fù)面的行為要加大懲罰力度，將不法行為拒之門外。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

自改革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展十分迅猛，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)中不可或缺的重要部分，但受限于自身信用等原因，中小企業(yè)在融資上還存在一定的困難，這時候越來越多的中小企業(yè)選擇民間借貸的方式進(jìn)行融資，本文對民間借貸與中小企業(yè)融資的關(guān)系進(jìn)行了簡要研究，旨在優(yōu)化中小企業(yè)在融資方式上的選擇，以促進(jìn)其長期穩(wěn)定的發(fā)展。

一、 我國民間借貸的特點(diǎn)

①普遍性：隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國民間借貸呈現(xiàn)不斷增長的態(tài)勢，借款的方式和范圍都逐步擴(kuò)大；②風(fēng)險較高：一般來說，民間借貸的利率普遍較高，這是由民間借貸的方便性和中小企業(yè)的用款迫切性所決定的；③借貸方式以信用貸款為主：對于中小企業(yè)來說，由于缺乏抵押和擔(dān)保以，固定資產(chǎn)不符合商業(yè)銀行的低壓要求，因此難以實現(xiàn)商業(yè)銀行貸款，但民間借貸融資的方式往往屬于不需要抵押和擔(dān)保的，因此其更加符合中小企業(yè)的貸款需求和融資需要；④差別定價嚴(yán)重：民間借貸不同于銀行貸款，其在利率上是可調(diào)整的，不同的資金用途會有不同的借貸利率；⑤缺乏監(jiān)管：民間借貸有著分散性和盲目性，其中很容易參雜著一些違法活動，民間借貸需要被監(jiān)管，但當(dāng)前我國對民間借貸的監(jiān)管體系并不健全，缺乏對民間借貸的有效法律保護(hù)，這樣很容易引發(fā)民間借貸糾紛。

二、 民間借貸對中小企業(yè)融資的影響

（一） 正面影響

（1） 緩解資金壓力

有許多的中小企業(yè)由于資金斷流面臨著發(fā)展的停滯甚至倒閉的風(fēng)險，中小企業(yè)受限于自身信用以及國家政策，很難進(jìn)行對外融資，而民間卻有著資金閑置，中小企業(yè)以民間借貸的方式進(jìn)行融資能夠極大的解決當(dāng)前的資金困境，緩解了資金壓力，通過借貸資金轉(zhuǎn)化為投資生產(chǎn)，從而實現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展[1]。

（2） 優(yōu)化資源配置

民間借貸的融資方式擔(dān)保簡便，借款人可以充分考慮資金用途、借款企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ?，通過綜合的分析選擇風(fēng)險較小的中小企業(yè)提供民間借貸，這就使得一些回報高、風(fēng)險小的行業(yè)更容易受到民間借貸的支持，使得大量的民間資金聚集在風(fēng)險小、穩(wěn)定性高的優(yōu)勢行業(yè)，促進(jìn)了此行業(yè)的發(fā)展，小范圍內(nèi)的優(yōu)化了資源配置。

（3）監(jiān)督管理和控制風(fēng)險

相較于商業(yè)銀行貸款等對外融資，民間借貸融資的方式一般是區(qū)域性的，借貸范圍比較小，同時借貸雙方一般關(guān)系比較密切，借款人對于資金的用途以及貸款企業(yè)都比較了解，避免了信息的不對稱，有效實現(xiàn)了對資金的監(jiān)督和管理，同時能夠?qū)崿F(xiàn)對資金運(yùn)用過程中風(fēng)險的控制。

（二） 負(fù)面影響

①易引發(fā)借貸糾紛：當(dāng)前中小企業(yè)民間借貸的融資方式受限于法律法規(guī)的不健全并不完全受保護(hù)，一般來說，民間借貸的手續(xù)簡單，在擔(dān)保措施、合同簽署等程序并不十分規(guī)范，這就增加了引起借貸糾紛的風(fēng)險；②不利于長期發(fā)展：民間借貸融資的方式雖然能夠緩解中小企業(yè)短期的資金壓力，但其利率較高，從長遠(yuǎn)的角度來看，如果借款數(shù)額過大、時間較長，高額的利息會給中小企業(yè)帶來很大的還款負(fù)擔(dān)，不利于中小企業(yè)長期的發(fā)展；③易引起惡性循環(huán)：民間借貸利率較高是其一個主要的特點(diǎn)，中小企業(yè)通過民間高利借貸的方式進(jìn)行融資，一旦企業(yè)無法走出困境，高額的利息會企業(yè)壓力倍增，容易引發(fā)這種高利借貸資金的惡性循環(huán)，風(fēng)險較大；④不利于國家宏觀調(diào)控：這種民間借貸融資方式并不受國家宏觀調(diào)控，許多借款人并不問資金的用途，這就使得資金流向不明確，有一些資金可能流入到國家宏觀調(diào)控的限制行業(yè)中，一些受保護(hù)的中小企業(yè)反而不能獲得資金，從而影響了國家的宏觀調(diào)控。

三、 中小企業(yè)民間借貸融資可行性研究

一般來說，中小企業(yè)的發(fā)展過程可以根據(jù)其發(fā)展進(jìn)度以及企業(yè)價值分為不同的生命周期階段，在不同生命周期階段中的小企業(yè)其民間借貸融資的可行性是不一樣的。

（一） 創(chuàng)業(yè)期的可行性

創(chuàng)業(yè)期僅僅是中小企業(yè)的一個起步階段，在創(chuàng)業(yè)期階段內(nèi)，企業(yè)未來的發(fā)展有著許多的不確定性，其產(chǎn)品效果以及發(fā)展前景還沒有經(jīng)過發(fā)展的檢驗，融資的風(fēng)險較大，但對于中小企業(yè)來說這個階段的資金需求比較大，并且從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度看，長期的資金維持十分重要。由于投資的風(fēng)險性較大，商業(yè)銀行貸款等融資方式并不可行，但中小企業(yè)在購買設(shè)備、原材料等方面的支出比較大，過多的對外舉債會造成極大的資金壓力和還款壓力，因此，在創(chuàng)業(yè)期的中小企業(yè)主要的融資方式應(yīng)為直接融資，如果采用民間借貸融資，應(yīng)當(dāng)主要考慮親友互助、信用貸款以及企業(yè)內(nèi)部集資的方式進(jìn)行融資，這些民間借貸方式的風(fēng)險較小，且對于企業(yè)的還款壓力較小，有利于企業(yè)進(jìn)一步的發(fā)展。

（二） 成長期的可行性

經(jīng)過創(chuàng)業(yè)期的發(fā)展，處在成長期階段的中小企業(yè)發(fā)展前景逐漸明朗起來，企業(yè)的風(fēng)險較小，同時企業(yè)的產(chǎn)品逐步得到市場的認(rèn)可，企業(yè)有了產(chǎn)品的收入和盈利的能力，在這個時期中小企業(yè)一般需要資金鞏固生產(chǎn)、擴(kuò)大生產(chǎn)以擴(kuò)大市場份額讓企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，雖然企業(yè)的盈利能力加強(qiáng)，但這并不能完全滿足企業(yè)的資金需求，此時企業(yè)基本滿足商業(yè)銀行的貸款需求，可以考慮通過銀行貸款進(jìn)行對外融資，此外，為了擴(kuò)大生產(chǎn)、投資建廠、購買設(shè)備，企業(yè)也可以選擇民間借貸融資，成長期的企業(yè)已經(jīng)有能力償還民間借貸，對于民間借貸的還款壓力也有著一定的承受能力。

（三） 成熟期的可行性

成熟期階段的中小企業(yè)已經(jīng)具有了一定的資產(chǎn)規(guī)模，并在市場上占有了一席之地，由于行業(yè)競爭以及規(guī)模的擴(kuò)大，此時中小企業(yè)的利潤率一般能夠維持在市場平均水平，為了長遠(yuǎn)的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將產(chǎn)品和服務(wù)不斷創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，以保證企業(yè)的核心競爭力，由于企業(yè)盈利的穩(wěn)定，此時的資金需求主要為流動性的資金，除了與商業(yè)銀行接觸進(jìn)行融資外，中小企業(yè)可以采取并購或上市的渠道進(jìn)行融資，也可以考慮民間借貸的方式，對企業(yè)信息以及產(chǎn)品信息進(jìn)行披露，吸引民間借貸資金進(jìn)行融資，例如連鎖經(jīng)營、專賣等方式，如果中小企業(yè)在成熟期出現(xiàn)短期的資金短缺可以利用中介型的民間借貸進(jìn)行融資以緩解資金壓力[2]。

（四） 衰退期的可行性

處于衰退期階段的中小企業(yè)的產(chǎn)品或者服務(wù)已經(jīng)逐漸被市場所淘汰，企業(yè)正在逐漸走下坡路，依照可持續(xù)發(fā)展的理念，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，做好產(chǎn)品和服務(wù)的轉(zhuǎn)型工作，或延伸到其他領(lǐng)域二次創(chuàng)業(yè)，此時中小企業(yè)的規(guī)模逐步回縮，因此資金并不緊張，融資主要是為了產(chǎn)品和服務(wù)的轉(zhuǎn)型以及二次創(chuàng)業(yè)，這個時期企業(yè)可以通過自身的影響力吸引民間借貸長期投資，通過這種民間借貸方式保證企業(yè)的競爭力，實現(xiàn)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

篇9

一、湖南省縣域民間借貸的發(fā)展特點(diǎn)

我們選取120家中小企業(yè)和291位農(nóng)戶作為樣本,對湖南省14個市州(其中長沙市選取轄內(nèi)瀏陽市為樣本)縣域農(nóng)村地區(qū)2006年至2009年上半年的民間借貸情況進(jìn)行了調(diào)查,發(fā)現(xiàn)其呈以下特點(diǎn)。

(一)民間借貸規(guī)模逐步擴(kuò)大。從調(diào)查情況看,樣本點(diǎn)民間借貸余額從2006年末的17315萬元的增長到2009年6月末的33331萬元,折合年均增長率約28.72%;借貸頻率從2006年的1592筆增長到2008年的2026筆,年均增長約12.81%,且單筆借貸規(guī)模有逐步增大的趨勢。

(二)資金用途以生產(chǎn)性資金為主。2008年湖南省農(nóng)村居民人均純收入達(dá)到4512.5元,隨著農(nóng)民收入的提高,農(nóng)村家庭消費(fèi)一般不缺資金,民間借貸資金主要投向生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域,如農(nóng)村石場、磚廠、養(yǎng)殖場等,據(jù)調(diào)查,2009年6月末樣本點(diǎn)民間借貸的資金用途為:生產(chǎn)經(jīng)營資金占84.41%,家用消費(fèi)資金占0.99%,投資占13.50%,其他用途占1.10%。

(三)民間借貸期限靈活。民間借貸的期限比正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款期限更靈活,借貸雙方可以協(xié)商確定到某一天還款,不必以月或半年度為貸款期限,如果到期還可以協(xié)商展期。農(nóng)村資金主要為了滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn),借貸期限一般在一年以下,占全部借貸總額的83.62%,其中6-12個月的占全部借貸金額的比例為31.7%。

(四)民間借貸門檻較低,借貸方式以借據(jù)為主。民間借貸門檻較低,相對于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的抵押、質(zhì)押、擔(dān)保借貸方式,民間借貸更偏好于信用借貸,如2009年6月末樣本點(diǎn)民間借貸中采用信用方式就高達(dá)82.08%,其次才是抵押、質(zhì)押、擔(dān)保借貸方式,占比17.55%。借貸形式主要是以借據(jù)為主:企業(yè)采用合同文本形式的占10.06%,借據(jù)形式占81.83%,口頭協(xié)議占0.91%,其他形式占7.2%;而個人采用合同文本形式的占4.95%,借據(jù)形式占88.03%,口頭協(xié)議占4.83%,其他形式占2.19%。

(五)民間借貸利率較高,以到期一次支付為主要付息方式。農(nóng)村民間借貸利率與農(nóng)村信用社貸款利率基本持平,從樣本點(diǎn)情況看,企業(yè)借貸年利率最高17.5%,一般在0-12%之間;農(nóng)戶借貸年利率最高20%,一般在0-15%之間。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有很強(qiáng)的季節(jié)性,尤其是在種植業(yè)和畜牧業(yè)等行業(yè)中,所獲利潤必須要等到農(nóng)作物豐收或牲畜成年后才能收回,生產(chǎn)過程中幾乎全是資金投入,因而民間借貸利息支付方式主要是到期一次支付。從樣本點(diǎn)的情況看,采用到期一次支付方式的占48.83%,按季、按年付息方式分別占32.47%、13.58%。

(六)中介性質(zhì)的民間借貸行為逐步增多。調(diào)查顯示,各地的典當(dāng)行、擔(dān)保公司等逐步發(fā)展成為民間借貸的中介機(jī)構(gòu),部分地區(qū)還出現(xiàn)了專門的民間借貸經(jīng)紀(jì)人。民間借貸中介的經(jīng)營模式比正規(guī)金融機(jī)構(gòu)靈活,并推動民間借貸發(fā)生了“四大轉(zhuǎn)變”,即由零散向規(guī)模型轉(zhuǎn)變,由高息向低息型轉(zhuǎn)變,由口頭向契約型轉(zhuǎn)變,由單一向多樣化轉(zhuǎn)變。

二、民間借貸與正規(guī)金融的比較分析

(一)民間借貸相對于正規(guī)金融的制度優(yōu)勢

從樣本點(diǎn)民間借貸的發(fā)展特點(diǎn)可以看出,民間借貸相比正規(guī)金融具有一定的制度優(yōu)勢,更容易滿足農(nóng)村資金需求。

1.信息對稱優(yōu)勢。民間融資是一種基于血緣、地緣、人緣而發(fā)生的直接融資方式,借貸雙方較固定和熟悉。貸款人可以利用自己的社會基礎(chǔ),綜合地、深入地對所借款項的去向、投資項目的風(fēng)險大小、投資項目的發(fā)展前景和借款人的信用狀況進(jìn)行了解。正規(guī)金融由于信息不完全或監(jiān)督成本太高,傾向于“信貸配給”,有選擇的提供金融服務(wù)(經(jīng)常有業(yè)務(wù)往來的客戶或大客戶),而農(nóng)業(yè)由于不同于工業(yè)的特點(diǎn),一般與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間沒有穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系,導(dǎo)致鄉(xiāng)村企業(yè)、農(nóng)戶等經(jīng)濟(jì)主體排除在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)之外。

2.交易成本優(yōu)勢。在農(nóng)村,大部分農(nóng)戶和鄉(xiāng)村企業(yè)的貸款需求規(guī)模較小,較高的交易成本使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿涉足這種農(nóng)村小額信貸。而民間借貸融資前的信息搜尋成本和融資后的跟蹤管理成本很低,甚至可以忽略。在民間借貸中,一般不需要對融資方的“公關(guān)”而支付尋租成本。農(nóng)村民間借貸所具有信息對稱優(yōu)勢,降低了調(diào)查、審核、貸后管理等交易成本。

3.經(jīng)營成本優(yōu)勢。農(nóng)村民間金融一般無正式的辦公場所和辦公人員,即使是中介機(jī)構(gòu),其組織機(jī)構(gòu)也很簡單,幾乎沒有管理成本或管理成本很低。沒有組織機(jī)構(gòu)就沒有固定資產(chǎn)要求,也無需注冊登記費(fèi)用,進(jìn)一步降低了經(jīng)營成本。經(jīng)營成本的低廉使降低農(nóng)戶的借貸成本成為可能,與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)利潤低的特點(diǎn)相適應(yīng),成為農(nóng)戶融資的理想來源。

4.風(fēng)險控制優(yōu)勢。發(fā)展初期的農(nóng)戶和鄉(xiāng)村企業(yè)主要依賴民間借貸,其中有相當(dāng)一部分是股權(quán)資本投入,經(jīng)理人員在對項目的選擇上很謹(jǐn)慎,內(nèi)部人控制和道德風(fēng)險明顯降低。據(jù)常德市、衡陽市調(diào)查反映,目前該市借入資金的逾期率分別為7.91%、4.34%,均低于當(dāng)?shù)卣?guī)金融機(jī)構(gòu)貸款逾期率。實踐證明,真正由民間借貸主體從事的生產(chǎn)經(jīng)營活動,往往有較強(qiáng)的風(fēng)險控制能力和較高的投資經(jīng)營效率,對于經(jīng)濟(jì)主體違約所造成的信用風(fēng)險,能夠依靠熟人社區(qū)約束機(jī)制對其進(jìn)行全面借貸凍結(jié),反而可以成為金融穩(wěn)定的積極因素。而正規(guī)金融的借款人往往缺乏有效的道德和聲譽(yù)約束機(jī)制,造成了農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的“惜貸”現(xiàn)象。

(二)民間借貸相關(guān)法律法規(guī)滯后于正規(guī)金融

在我國,尚無專門的法律法規(guī)對民間借貸予以規(guī)范,使得民間借貸活動長期處于一種模糊的狀態(tài),影響了金融宏觀調(diào)控的效果和借貸雙方的權(quán)益的保護(hù):一是民間借貸未納入國家統(tǒng)計范圍,影響宏觀調(diào)控政策效果。調(diào)查顯示,民間借貸多屬“地下”運(yùn)行,存在著較大的盲目性和逐利性,在缺乏有效監(jiān)督和引導(dǎo)手段的情況下,民間借貸資金有可能流入小水泥、小紡織、小礦山等受限制行業(yè),從而削弱宏觀政策的調(diào)控效應(yīng)。二是民間借貸操作方式不規(guī)范,容易引起債務(wù)糾紛。來自法院的調(diào)查顯示,當(dāng)前民間融資規(guī)范程度依然不夠,如部分約定利率水平偏高,出現(xiàn)了超過貸款基準(zhǔn)利率4倍以上的高利貸行為;違約金約定不規(guī)范,部分企業(yè)借貸在合約中沒有明確違約金或違約金比例過高,易導(dǎo)致法律糾紛,而法院方面在處理類似案件時也缺乏明確的指導(dǎo)意見,對非法融資活動的打擊也往往只能以事后結(jié)果下結(jié)論,缺乏最關(guān)鍵的事前預(yù)防。

三、農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新的制度安排

對比民間借貸和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢和劣勢可以看出,解決農(nóng)村金融抑制問題,既要吸取民間借貸的優(yōu)點(diǎn),更要在此基礎(chǔ)上加以規(guī)范,找準(zhǔn)正規(guī)金融與民間借貸的最佳結(jié)合點(diǎn),因此,農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新勢在必行。

1.設(shè)立新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu),合理規(guī)范民間借貸資金。政府應(yīng)盡快出臺扶持措施,建立風(fēng)險擔(dān)?；?引導(dǎo)各類投資者設(shè)立貼近農(nóng)民和農(nóng)村需要的村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社和農(nóng)村小額貸款公司,鼓勵境內(nèi)外商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立專營貸款業(yè)務(wù)的貸款公司。引導(dǎo)民間借貸資金向此類正規(guī)金融機(jī)構(gòu)集中,使民間借貸在繼續(xù)發(fā)揮融資作用的同時,逐步向有良好監(jiān)督管理的新型正規(guī)金融機(jī)構(gòu)過渡,解決民間資金難以解決的長期、低息貸款問題。

2.探索農(nóng)地金融制度,拓寬農(nóng)民投融資渠道。農(nóng)地金融是以農(nóng)地作為信用保證(抵押)而獲得的資金融通,農(nóng)戶可用土地使用權(quán)證書交存農(nóng)村信用社作為抵押而獲得貸款,農(nóng)村信用社等機(jī)構(gòu)將全部申請貸款農(nóng)戶的土地債券化,將債券賣給有剩余資金的農(nóng)戶從而籌集資金。農(nóng)地金融方便了農(nóng)地進(jìn)入土地流轉(zhuǎn)市場,若農(nóng)戶貸款到期無法償還,信用社可將抵押的土地通過農(nóng)地市場進(jìn)行拍賣,也可自己經(jīng)營。國外的經(jīng)驗表明,土地債券是農(nóng)村金融真正建立的重要標(biāo)志。建立我國農(nóng)地金融制度,既要發(fā)揮市場流通的作用,也要發(fā)揮政府的政策引導(dǎo)、政策支持和經(jīng)濟(jì)援助等作用,從而擴(kuò)大民間資金投資渠道,緩解農(nóng)戶融資難題。

3.創(chuàng)新抵押擔(dān)保機(jī)制,提高農(nóng)村資金使用效率。一是借鑒日本等國的經(jīng)驗,成立農(nóng)業(yè)信用基金協(xié)會。由農(nóng)民、農(nóng)業(yè)專業(yè)合作組織、政府共同出資組成農(nóng)業(yè)信用基金協(xié)會,基金協(xié)會接受借款者的債務(wù)保證申請,對融資機(jī)構(gòu)出具債務(wù)擔(dān)保,融資機(jī)構(gòu)據(jù)此發(fā)放貸款。二是開展農(nóng)村集體建設(shè)用地使用權(quán)、林權(quán)、農(nóng)村房屋抵押貸款試點(diǎn)。農(nóng)村集體建設(shè)用地使用權(quán)及附在上面的建筑物、林權(quán)屬于用益物權(quán),完全具有抵押物的特征,隨著城鄉(xiāng)一體化的發(fā)展和農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)制度改革的推進(jìn),應(yīng)逐步允許其可以充作抵押品。三是將大牲畜用作抵押。牛、馬、騾、豬等大牲畜是民間借貸中常用的抵押品,應(yīng)完善金融機(jī)構(gòu)信貸管理機(jī)制,將大牲畜列入抵押品范圍。四是積極推廣應(yīng)收賬款、訂單、質(zhì)押倉單、漁權(quán)等權(quán)利質(zhì)押貸款品種,增加農(nóng)村中小企業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的有效抵押物。

四、農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新的配套設(shè)施

(一)建立農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。一是建立農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。各級政府對農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)因自然風(fēng)險和政策性風(fēng)險等原因形成的農(nóng)業(yè)貸款損失給予適當(dāng)補(bǔ)償,加大對涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款處置、核銷和剝離的支持力度。二是完善農(nóng)業(yè)保險制度。不斷完善適合我國國情的農(nóng)業(yè)政策性保險發(fā)展模式,政府對政策性農(nóng)業(yè)保險給予相應(yīng)的財政支持,穩(wěn)步提高農(nóng)業(yè)保險覆蓋面和保障程度。要加快建立農(nóng)業(yè)再保險和巨災(zāi)風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制,建立巨災(zāi)風(fēng)險基金,對因重大自然災(zāi)害形成的大額賠付,由風(fēng)險基金給予一定比例的補(bǔ)償,逐步形成農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險轉(zhuǎn)移分擔(dān)機(jī)制。 (二)強(qiáng)化地方政府對農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。當(dāng)前我國僅

有中央一個金融監(jiān)管系統(tǒng),在地方中小金融機(jī)構(gòu)增多的趨勢下,難以真正實現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。因此,要建立以中央銀行與金融監(jiān)管部門為主導(dǎo)、以地方政府為主體的農(nóng)村金融監(jiān)管新體系。地方政府要進(jìn)一步加強(qiáng)與中央銀行、金融監(jiān)管部門的溝通協(xié)調(diào),加強(qiáng)對農(nóng)村中小法人金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入、退出、風(fēng)險管理和運(yùn)行規(guī)則的監(jiān)管,引導(dǎo)農(nóng)村中小法人金融機(jī)構(gòu)將資金投向符合國家信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策的行業(yè),加強(qiáng)防范各種金融風(fēng)險。

(三)建立健全農(nóng)村民間金融法律法規(guī)體系。一是健全和完善民間借貸的法律法規(guī)依據(jù),盡快出臺《民間借貸條例》和民間借貸市場的指引性文件,打擊和防范各種高利貸行為。二是出臺《放債人管理條例》、《社會集資管理辦法》等,規(guī)范民間非正式金融的經(jīng)營行為。建立民間非正式金融行業(yè)協(xié)會,加強(qiáng)民間非正式金融的自律。三是加強(qiáng)對民間借貸活動的監(jiān)測。要明確民間借貸監(jiān)管部門,完善監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)建設(shè),建立民間融資信息監(jiān)測統(tǒng)計網(wǎng)絡(luò),為宏觀金融管理服務(wù)。

(四)優(yōu)化農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境,切實保障金融機(jī)構(gòu)債權(quán)。一是加強(qiáng)農(nóng)村征信系統(tǒng)建設(shè)。加強(qiáng)農(nóng)村的誠信宣傳教育,推進(jìn)農(nóng)村征信管理系統(tǒng)建設(shè),以農(nóng)信社為主體建立農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶個人征信系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)檔案,解決銀企信息不對稱問題。二是建立和完善守信激勵機(jī)制和失信懲罰機(jī)制,加大信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)(村、戶)的評比活動,對守信者在財政、稅收、金融等方面實行政策傾斜,對失信者實施公開曝光、停止貸款、停止開戶、停止結(jié)算等制裁,大力整飭“信用缺失”。三是金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)與執(zhí)法部門的協(xié)調(diào),嚴(yán)厲打擊惡意拖欠和逃廢債行為。法院要加強(qiáng)對金融案件的審判執(zhí)行力度,為改善區(qū)域金融生態(tài)營造良好的司法環(huán)境。

篇10

摘要：中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有十分重要的作用，但融資難一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。我們現(xiàn)行的金融體制又無法滿足所有中小企業(yè)的融資需求，所以，很多中小企業(yè)只有通過民間借貸來解決資金困境。民間借貸還存在不易管理、抗風(fēng)險能力弱等缺陷，因此，研究民間借貸與中小企業(yè)融資困難問題具有十分重要的意義。本文主要從中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及原因入手，分析民間借貸對中小企業(yè)融資的影響，并提出引導(dǎo)民間借貸正規(guī)發(fā)展的對策。

關(guān)鍵詞：民間借貸；中小企業(yè)；融資困難.

隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中小企業(yè)已成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍。但目前融資難問題是中小企業(yè)面臨著困境，目前中小企業(yè)面臨著融資難題，銀行貸款傾向于國有大型企業(yè)，中小企業(yè)融資處于弱勢，沒有資金的支持中小企業(yè)，其發(fā)展必會面臨問題。民間借貸以其獨(dú)特的優(yōu)勢解決了中小企業(yè)面臨的資金難題，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，民間借貸具有手續(xù)簡單、擔(dān)保方式多樣等優(yōu)勢，它不僅活躍了金融市場，還滿足了中小企業(yè)的融資需求。但我們不能忽視民間借貸存在的隱蔽性、監(jiān)管難、非法集資等問題，因此，研究中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及原因，分析民間借貸對中小企業(yè)融資的影響，并提出引導(dǎo)民間借貸正規(guī)發(fā)展的對策具有重要的現(xiàn)實意義。

一、 中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及原因

（一）中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

當(dāng)前，中小企業(yè)發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了國有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量，但中小企業(yè)發(fā)展面臨嚴(yán)重的融資限制。雖然近年來我國正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得了發(fā)展，滿足了一些企業(yè)的資金需求問題，但正規(guī)金融機(jī)構(gòu)偏向于給規(guī)模大、實力雄厚的大型企業(yè)貸款，中小企業(yè)很難獲得貸款支持，出現(xiàn)了中小企業(yè)創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)價值與獲得的金融支持的矛盾問題。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，中小企業(yè)貸款申請遭拒率達(dá)到了一半以上，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難滿足中小企業(yè)發(fā)展的融資需求。（如表1所示）

除正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，還有非正規(guī)的金融組織，民間借貸是非正規(guī)金融組織中較活躍的一種，解決了中小企業(yè)面臨的資金難題。中小企業(yè)得不到正規(guī)金融市場的資金支持，轉(zhuǎn)而從民間借貸市場獲得資金支持，不斷地發(fā)展壯大。我國政府認(rèn)識到了中下企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，采取了很多措施鼓勵、支持中小企業(yè)發(fā)展，但實際效果不明顯。

（二）中小企業(yè)融資難的原因分析

1.中小企業(yè)難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取資金

大部分中小企業(yè)規(guī)模小、效益低，無法滿足資本市場的融資要求，也沒有達(dá)到我國對上市企業(yè)的政策法規(guī)要求，上市希望小，無法通過股權(quán)融資獲取資金支持。所以，很多中小企業(yè)只能走債權(quán)融資的路徑，按渠道可以將債權(quán)融資分為銀行貸款、發(fā)行債券、民間借貸三類。企業(yè)發(fā)行債券會受到嚴(yán)格的控制，對發(fā)行主體有很高的要求，同時還要經(jīng)過層層審批，這對中小企業(yè)來說是不可行的融資渠道。我國《證券法》和《公司法》對企業(yè)發(fā)行股票、債權(quán)做出了明確規(guī)定，這些法定的標(biāo)準(zhǔn)使得中小企業(yè)無法獲得資本市場融資。

2.銀行自身體系不健全

我國金融機(jī)構(gòu)主要由銀行構(gòu)成，其中四大國有商業(yè)銀行占有壟斷地位?，F(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營中要考慮風(fēng)險控制、成本降低、貸款管理等因素，中小企業(yè)與國有大中型企業(yè)相比，存在風(fēng)險大、成本高等缺陷，因此商業(yè)銀行更傾向于把資金貸給風(fēng)險小、盈利穩(wěn)定的國有大中型企業(yè)，同時對盈利不高的信貸實行嚴(yán)格控制。

3.銀企之間缺乏長期合作關(guān)系

我國銀企關(guān)系一直未得到重視，近年來，銀行開始重視與企業(yè)建立長期的合作關(guān)系，但各大銀行都是以大企業(yè)作為重要客戶，中小企業(yè)還是沒有得到重視，兩者之間缺乏長期的合作關(guān)系。長期下去商業(yè)銀行會形成中小企業(yè)財務(wù)體制不健全、信譽(yù)差、擔(dān)保機(jī)構(gòu)不全等問題，不輕易把資金貸給中小企業(yè)。

4.中小企業(yè)融資無制度保障

由于要控制風(fēng)險，銀行提供的金融服務(wù)伴隨著諸多限制條件，抵押擔(dān)保比較常見，這在實際操作中也成為中小企業(yè)獲取貸款的唯一方式。但大部分中小企業(yè)無法提供要求的擔(dān)保。目前，我國建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，發(fā)揮了一定的作用，但還存在諸多問題：擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系不健全，運(yùn)作管理方式有缺陷。中小企業(yè)融資難的重要原因就在于缺乏有效地?fù)?dān)保措施。同時，對中小企業(yè)來說，信用水平高就能以較少的擔(dān)保物取得貸款，但我國信用體系不完善，致使中小企業(yè)融資渠道不暢。

5.中小企業(yè)自身存在缺陷

中小企業(yè)融資難的重要原因還有自身缺陷問題，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)大都存在產(chǎn)權(quán)不清晰、財務(wù)管理不規(guī)范等因素，同時中小企業(yè)信譽(yù)水平低，違約率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)，所以，中小企業(yè)很難獲得商業(yè)銀行的貸款。

由此可見，中小企業(yè)融資難的原因是多樣的，在融資擔(dān)保系統(tǒng)缺位的情況下，要從銀行獲得資金支持是很難的，即使能得到銀行貸款，也存在風(fēng)險高、成本高的問題，所以很多中小企業(yè)轉(zhuǎn)而通過民間借貸籌集資金，這為民間借貸的發(fā)展提供了土壤。

二、 民間借貸對中小企業(yè)融資的影響

從制度角度來說，民間借貸是民營經(jīng)濟(jì)主體在找不到正規(guī)金融支持的情況下的自發(fā)衍生物。民間借貸是民間金融的一種，主要有擔(dān)保靈活，多采用信用形式融資；借貸人大都是親友鄉(xiāng)鄰關(guān)系，貸款人對借款人背景了解；借貸手續(xù)簡便、靈活，適應(yīng)中小企業(yè)資金需求“短、急”的特點(diǎn)；貸款利率靈活多樣等。民間借貸以其獨(dú)有的優(yōu)勢給中小企業(yè)融資帶來了積極影響，但由于多種因素的影響，對中小企業(yè)融資也有著消極影響。

（一） 民間借貸對中小企業(yè)融資的積極影響

1. 民間借貸能優(yōu)化資金配置

民間借貸一般發(fā)生在親朋友林之間，具有信息暢通優(yōu)勢，對投資項目的風(fēng)險、資金用途等有深入的認(rèn)識，因此會選擇風(fēng)險小，有一定收益的中小企業(yè)給予資金支持。這說明民間借貸是最直接的融資方式，有利于實現(xiàn)一定范圍內(nèi)的資金優(yōu)化配置。民間借貸具有獨(dú)特優(yōu)勢，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法滿足中小企業(yè)資金需求的情況下，民間借貸與中小企業(yè)形成了互補(bǔ)關(guān)系。同時民間借貸彈性大，收益穩(wěn)定、利率高風(fēng)險小的行業(yè)會受到資金的熱捧，民間借貸會集中到該行業(yè)，推動行業(yè)發(fā)展。

2. 民間借貸能監(jiān)督管理和控制風(fēng)險

民間借貸是民間自發(fā)形成的經(jīng)濟(jì)活動行為，涉及的范圍較小，借貸雙方的關(guān)系也比較密切，所有這些優(yōu)勢有助于實時監(jiān)控借貸資金的用途，對貸中和貸后進(jìn)行持續(xù)的動態(tài)跟蹤，并時刻關(guān)注資金用途過程中可能會出現(xiàn)的一些風(fēng)險，從而加強(qiáng)風(fēng)險控制。這是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所不具有的，也是解決資本市場存在的信息不對稱問題的有效途徑，這也是民間借貸不能完全被正規(guī)金融機(jī)構(gòu)取代的重要原因。

3. 民間借貸能提高中小企業(yè)信用意識

民間借貸滿足了中小企業(yè)的資金需求，解決了中小企業(yè)融資難問題，推動了中小企業(yè)的發(fā)展。民間借貸在提供資金支持的同時，也存在一定的社會擔(dān)保機(jī)制，借貸雙方有信用關(guān)系，更處在社會聯(lián)系中，社會聯(lián)系屬于無形的資源，能給借貸雙方帶來相應(yīng)的收益。所以違約帶來的風(fēng)險是巨大的，信用差的企業(yè)無法取得社會聯(lián)系，很難獲取資金支持，所以民間借貸能使中小企業(yè)更加注重自身誠信問題。

4. 民間借貸能進(jìn)行市場調(diào)節(jié)

民間借貸是在追求利益的動力下形成的，它是立足于市場機(jī)制的基礎(chǔ)之上的，在長期的發(fā)展過程中形成了行業(yè)規(guī)則，基本上是以信用作為標(biāo)準(zhǔn)。民間借貸以信用為基礎(chǔ)，便捷的貸后跟蹤機(jī)制，是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所沒有的?？梢哉f民間借貸是在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿涉足的缺口處發(fā)展起來的，滿足了資金市場需求，成為正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，這有利于進(jìn)行市場調(diào)節(jié)，形成多層次的信貸市場，從而推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二） 民間借貸對中小企業(yè)融資的消極影響

雖然民間借貸已成為中小企業(yè)資金來源的重要渠道，有力的推動了中小企業(yè)的發(fā)展，但民間借貸是把雙刃劍，我們在肯定其積極作用的同時，還要認(rèn)識到借貸帶來的消極影響。

1. 民間借貸缺乏必要的法律約束

民間借貸驅(qū)動力是高利率，具有冒險和投機(jī)特征，交易中缺乏手續(xù)，也沒有相應(yīng)的法律法規(guī)的支持，如果出現(xiàn)借款人違約，極易發(fā)生糾紛。民間借貸具有隱蔽性、隨意性特點(diǎn)，監(jiān)管起來有一定難度。并且民間借貸的法制環(huán)境不健全，也會影響到其自身發(fā)展。目前，我國還沒有制定專門的法律法規(guī)來約束民間借貸行為，如果出現(xiàn)民間借貸糾紛只能用民法原則或者類似的法律規(guī)范處理。如《民法通則》中規(guī)定“合法的借貸關(guān)系受法律保護(hù)”，這適用于所有的借貸關(guān)系。《合同法》中規(guī)定“自然人之前的借款合同，自貸款人提供貸款時生效?！边@些法律還不健全，關(guān)于民間借貸的法律法規(guī)較分散、未形成體系，操作性差。另外，民間借貸擔(dān)保缺乏，主要是以個人信用為基礎(chǔ)，造成了民間借貸的還貸風(fēng)險大。

2. 民間借貸增加了企業(yè)資金成本.

民間借貸之所以能迅速發(fā)展，是因為民間借貸利率高，資金持有者敢于冒險和投機(jī)，雖然《合同法》規(guī)定自然人之間的借款合同利率不能違反國家規(guī)定的限制借款利率，但民間借貸基本上都是高于銀行貸款利率的四倍，尤其是在資金需求的旺季，很容易出現(xiàn)高利貸現(xiàn)象，這勢必會增加企業(yè)的成本，使原本實力就處于弱勢的中小企業(yè)承受著高利率風(fēng)險，甚至?xí)共糠种行∑髽I(yè)破產(chǎn)。

3. 民間借貸不利于中小企業(yè)長期發(fā)展

民間借貸利率高，吸引了很多投資者，一部分資金演變?yōu)楦呃J，不利于正常金融秩序的維護(hù)。特別是一些短期過橋資金，期限短，這種借貸容易掩飾企業(yè)經(jīng)營困境，誤導(dǎo)銀行借貸行為，造成潛在風(fēng)險。民間借貸高利率會使一些企業(yè)出現(xiàn)資金難題，在正常收益難以維持高額利率時，企業(yè)發(fā)展必會遇到難題，甚至造成破產(chǎn)。民間借貸利率高，往往能吸引大量的社會資金，但在利益的驅(qū)動下，也容易變成非法集資、高利貸、洗錢等，這不利于中小企業(yè)的長期發(fā)展。

4. 民間借貸影響國家宏觀調(diào)控

由于金融體系存在信息不對稱問題，要加強(qiáng)對金融體系的監(jiān)管。民間借貸有隱蔽性、隨意性特點(diǎn)，更應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。但監(jiān)管民間借貸難度較大，主要是監(jiān)測對象難選擇，這是因為民間借貸設(shè)計的范圍廣、分散、較為隱蔽；金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)難度大，民間借貸與各大銀行之間缺少溝通，很難發(fā)揮機(jī)構(gòu)的監(jiān)測作用；民間借貸是人們自發(fā)形成的，具有隱蔽性，不愿意對外透露資金借貸信息，增加了監(jiān)測難度。民間借貸不受國家宏觀調(diào)控的制約，如果國家實行緊縮貨幣政策，當(dāng)市場資金需求增長時就會轉(zhuǎn)向民間節(jié)哀，民間借貸交易量增加，就會抵消貨幣政策的作用，削弱國家貨幣政策的效果，也容易出現(xiàn)風(fēng)險。

三、 引導(dǎo)民間借貸正規(guī)發(fā)展的對策

民間借貸在推動中小企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，成為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，有效減輕了中小企業(yè)融資難問題。但也要注意到由于民間借貸缺乏法律規(guī)范，還存在很多不足。因此，為了規(guī)避風(fēng)險，充分發(fā)揮民間借貸的積極作用，為中小企業(yè)融資建立多層次的體系，采用有效政策規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸，對促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展具有重要意義。

（一）完善民間借貸相關(guān)法律法規(guī)

沒有法律制度的規(guī)范回執(zhí)導(dǎo)致民間借貸矛盾突出，影響社會穩(wěn)定。因此，完善民間借貸相關(guān)法律法規(guī)顯得十分迫切，引導(dǎo)民間資本的健康發(fā)展，起到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，解決中小企業(yè)融資難問題。首先，承認(rèn)民間借貸的合法地位。加強(qiáng)民間借貸普法教育，學(xué)習(xí)《合同法》、《擔(dān)保法》等金融理論知識，用法律保護(hù)自身權(quán)益，促使用規(guī)范手段開展民間借貸行為。其次，制定完善法律法規(guī)，明確民間借貸法律地位。盡快制定與民間借貸相關(guān)的法律法規(guī)，賦予民間借貸主體應(yīng)有的法律地位，提供法制活動平臺，所以最主要是解決合法問題。我國現(xiàn)行的民間借貸法律規(guī)范沒有形成體系，但有了基本的輪廓，可以結(jié)合現(xiàn)有的法律規(guī)定完善相關(guān)法律法規(guī)。再次，堅決打擊非法集資、洗錢、地下錢莊等非法金融行為，加強(qiáng)對違反國家規(guī)定的民間借貸管理，為民間資金發(fā)展提供良好的市場秩序，使民間借貸走向契約化和規(guī)范化，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好環(huán)境。

（二）加強(qiáng)民間借貸監(jiān)管力度

市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，金融監(jiān)管通過法律法規(guī)和現(xiàn)場排查等途徑對金融市場行為進(jìn)行干預(yù)、監(jiān)控，監(jiān)管民間借貸還沒有相應(yīng)的法律法規(guī)，可以按照商業(yè)銀行的監(jiān)管制度進(jìn)行。民間借貸風(fēng)險大，要加大監(jiān)管力度，掌握資金的用途等，使民間借貸行為融入到宏觀調(diào)控體系中。對民間借貸的監(jiān)管要采用不同的手段，如對親友間的借貸不必干預(yù)，有效保護(hù)在法律上形成的民間金融活動，鼓勵其規(guī)范發(fā)展；企業(yè)內(nèi)部的集資行為，雖然有風(fēng)險，但也是中小企業(yè)迅速成長并獲得資金支持的有效途徑，要加強(qiáng)事前監(jiān)控以規(guī)避風(fēng)險；對民間金融中介組織進(jìn)行的間接融資行為，要作為監(jiān)管重點(diǎn)，加大監(jiān)管力度，因為一旦出現(xiàn)風(fēng)險，后果非常嚴(yán)重。因此，要加強(qiáng)對金融活躍地區(qū)的監(jiān)管，建立有效地金融檢測系統(tǒng)，掌握民間借貸的運(yùn)行情況，建立相應(yīng)的管理機(jī)制。

（三）引導(dǎo)民間借貸資金流向

目前中小企業(yè)融資難，主要是因為中小企業(yè)很難從商業(yè)銀行獲得足夠的資金支持，因此政府要引導(dǎo)民間借貸資金流向，使其成為定位為中小企業(yè)融資的民間金融機(jī)構(gòu)，使民間借貸透明化操作。民間借貸對國家宏觀調(diào)控產(chǎn)生影響，在國家政策限制的高污染行業(yè)，民間借貸資金活躍，對國家宏觀調(diào)控造成一定影響。所以規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸行為顯得尤為必要，地方政府要加強(qiáng)監(jiān)管民間借貸，嚴(yán)打非法集資、高利貸等，防止融資陷阱。適當(dāng)降低金融準(zhǔn)入門檻，將規(guī)模大的民間借貸納入到金融體系中，用正規(guī)金融機(jī)構(gòu)規(guī)范來管理，使其成為正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，但是要嚴(yán)格限制業(yè)務(wù)范圍，不允許民間借貸進(jìn)行高利貸、洗錢、地下錢莊等行為。

（四）拓寬中小企業(yè)融資渠道

中小企業(yè)融資難是由多種因素造成的，因此中小企業(yè)要加強(qiáng)自身監(jiān)管，完善企業(yè)各項規(guī)章制度，提高企業(yè)的信用意識，確保對外信息的真實性等，改善中小企業(yè)融資條件，以獲得銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的支持。政府還要發(fā)展民間擔(dān)?；穑С置耖g信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，積極為中小企業(yè)融資拓寬渠道。另外，深化金融體制改革，鼓勵金融創(chuàng)新，加強(qiáng)對中小企業(yè)的信貸投入，取消對民間投資領(lǐng)域的不合理限制，為民間資本投資創(chuàng)造良好的條件。銀行還要積極擔(dān)當(dāng)中介作用，及時了解民間借貸動態(tài)，為民間借貸雙方牽線，積極開展個人委托貸款業(yè)務(wù)。通過個人委托貸款業(yè)務(wù)，降低資金借出者的風(fēng)險，也為委托人提供更多的投資理財機(jī)會，同時也為中小企業(yè)融資提供有效渠道。

（五）建立民間借貸利率定價機(jī)制

民間借貸由于利率高，高利貸行為嚴(yán)禁不絕，不利于經(jīng)濟(jì)社會的穩(wěn)定。因此很有必要建立民間借利率定價機(jī)制，防止高利貸行為。高利貸必會伴隨著高風(fēng)險，雖然法律規(guī)定民間借貸利率的范圍，但實際操作中中小企業(yè)融資利率大都高于此水平。因此，國家要放寬對民間借貸市場的監(jiān)管，通過調(diào)查獲取各行業(yè)民間借貸的平均利率水平，確定民間借貸的利率范圍，為民間借貸行為提供參照，以防止高利貸行為的蔓延。民間借貸市場化程度高，在沒有政府干預(yù)的情況下，民間借貸的利率高低差異很大，借貸雙方承擔(dān)的風(fēng)險程度也不一樣，因此建立民間借貸利率定價機(jī)制顯得頗為必要。

總之，中小企業(yè)融資難與銀行、企業(yè)自身都有著關(guān)系，民間借貸一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難題，但也存在一些不可避免的消極影響。因此，為促進(jìn)民間借貸健康發(fā)展，為中小企業(yè)拓寬融資渠道，應(yīng)加強(qiáng)對民間借貸的規(guī)范引導(dǎo)，通過法律手段和行政手段使民間借貸渠道契約化、規(guī)范化，為中小企業(yè)融資營造良好的環(huán)境。（作者單位：海南大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：