導(dǎo)語：如何才能寫好一篇居民理財(cái)方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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[關(guān)鍵詞]城鎮(zhèn)居民 低利率 投資 理財(cái)

一、前言

摩根大通的報(bào)告中曾預(yù)期2009年中國基準(zhǔn)貸款利率和基準(zhǔn)存款利率進(jìn)一步削減135基點(diǎn),而一年期貸款利率將下降至3.96%,一年期存款利率將降低至0.90%,這是從1989年以來的最低記錄。俗話說“當(dāng)家容易,理財(cái)難”。老百姓如果在日常的生活中,缺乏一種正確的理財(cái)觀念,往往會造成家庭資產(chǎn)的無形流失。那么,在投資渠道日趨多元化的今天,如何才能使自己的資產(chǎn)有效增值,應(yīng)遵循哪些原則從而獲得更多的收入,得到更多的保障,是一個(gè)值得我們深入探討的問題。

很多人認(rèn)為,普通家庭收入低,無財(cái)可理.其實(shí)理財(cái)并非是有錢人的專利。因?yàn)槔碡?cái)?shù)幕灸康氖且_(dá)到一生的收支平衡,每個(gè)人都想過好一點(diǎn)的日子,但對絕大多數(shù)人來說,因?yàn)槭杖胗邢?高品質(zhì)的生活需要很難全部得到滿足,只有通過有計(jì)劃的安排,依靠科學(xué)的理財(cái)規(guī)劃才能逐步實(shí)現(xiàn),所以理財(cái)就顯得更為重要。

二、善用投資組合,講求投資技巧

伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速增長和居民收入的穩(wěn)步提升,人們對投資理財(cái)?shù)男枨笕找鎻?qiáng)烈?；?、分紅型保險(xiǎn)、銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券、股票、房地產(chǎn)、外匯、收藏品、信托、黃金、珠寶等,均已成為人們投資理財(cái)?shù)倪x擇。但是無論是世界經(jīng)濟(jì)還是中國經(jīng)濟(jì),下半年都充滿著變數(shù)。對實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)來說,機(jī)遇少,挑戰(zhàn)多。但對居民理財(cái),難言機(jī)遇與挑戰(zhàn)多少,因?yàn)槔碡?cái)方案很多,可選品種很多。在經(jīng)濟(jì)走勢起伏的大背景下,幾乎所有理財(cái)產(chǎn)品都有著良好的表現(xiàn)機(jī)會,當(dāng)然也伴隨著陷阱。

1、股票

目前中國宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長,城鎮(zhèn)居民對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有較強(qiáng)的信心,但當(dāng)前消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)處于較高水平,證券市場持續(xù)調(diào)整且跌幅較大,連續(xù)性的下跌對投資者的投資意愿具有較大負(fù)面影響,同時(shí),部分行業(yè)出口增長放緩以及信貸從緊也引發(fā)了投資者對投資前景的擔(dān)憂。這些因素都對城市居民的投資理財(cái)意愿產(chǎn)生了較大影響,居民的投資理財(cái)行為在未來將會趨于保守,城鎮(zhèn)居民對各種理財(cái)類產(chǎn)品的投資意愿發(fā)生了較大變化。未來購買股票的熱情大大降低,其中,投資股票的比例從32%降到17%,對黃金的投資意愿出現(xiàn)大幅上升,投資比例從5%提升到7%。

2、債券

債券市場與股市不同,95%以上的交易在銀行間市場發(fā)生,個(gè)人直接投資債券目前主要是通過銀行柜臺購買國債的方式進(jìn)行,并采取持有收息的方式。因而,通過投資債券型基金間接配置債券資產(chǎn),對個(gè)人投資者而言比較便捷。從品種選擇來看,債券基金可選擇的債券品種很多,并通過專業(yè)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢,通過組合控制風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)收益。債券投資的目標(biāo)應(yīng)該是為投資者創(chuàng)造相對平穩(wěn)的長期收益,應(yīng)堅(jiān)持在合理的收益區(qū)間內(nèi)每年為投資者實(shí)現(xiàn)賺錢的目標(biāo),而不是業(yè)績的大幅波動。

3、銀行理財(cái)

銀行理財(cái)短期是有效的,特別在股市低迷的時(shí)候。追求高收益的投資者,只能作為不得已的下策。由于總體收益還是不錯(cuò)的,風(fēng)險(xiǎn)小,下半年任何時(shí)候都可以介入。

4、匯市、金市

今年下半年由于各國刺激經(jīng)濟(jì)手段各異,匯市動蕩起伏肯定比較大,機(jī)遇與挑戰(zhàn)會相當(dāng)有刺激性。短期、超短期可選美元博一把,搞投機(jī),但中期還是應(yīng)關(guān)注歐元、日元等。國際上黃金已處于歷史高位。由于人民幣升值,國內(nèi)黃金離歷史高位差10%以上。投資黃金從長期看可以保本和小賺,至少不會虧損,但大賺可能性很小,除非你手中握的是美元。

5、期貨

世界經(jīng)濟(jì)的低迷也為各種商品期貨帶來了機(jī)會。只要經(jīng)濟(jì)稍微有好轉(zhuǎn),遠(yuǎn)期價(jià)格就會看漲,做多的風(fēng)險(xiǎn)也就降臨了。經(jīng)濟(jì)徘徊了3～5年的格局的變化可能性極小,商品期貨總體上會在低位,只有農(nóng)產(chǎn)品可能是例外。

家庭投資者可根據(jù)自身情況來選擇理財(cái)品種,進(jìn)而構(gòu)建投資組合。投資者可以將個(gè)人投資分成兩部分,第一部分側(cè)重收益,投資于股票型基金或平衡型基金;第二部分則側(cè)重安全,投資于貨幣市場基金、短債基金和活期存款。各類投資的比重要根據(jù)自身具體情況而定,配置于第一部分的資產(chǎn)比重主要取決于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好和理財(cái)目標(biāo),如果能夠承受一定風(fēng)險(xiǎn)且短期內(nèi)無較大資金支出計(jì)劃的,則可提高該部分的配置,但建議該部分比重不要超過50%。第二部分投資建議以貨幣市場基金為主,目前貨幣市場基金贖回方便,良好的流動性足以應(yīng)付那些不是急需的日常支出?！耙央u蛋集中放在優(yōu)質(zhì)的籃子中”是著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯曾經(jīng)提出的一種投資理念。這樣做可能會使有限的資金產(chǎn)生的收益最大化。但是我們也要注意,理財(cái)時(shí)“不要將雞蛋放在一個(gè)籃子里,但也不要放在太多的籃子里?！?/p>

三、保持良好心態(tài)是居民投資理財(cái)?shù)闹匾獥l件

1、不追求一夜暴富,主張投資理財(cái)產(chǎn)品收益的細(xì)水長流

即關(guān)注凈值保持穩(wěn)定且持續(xù)增長,而又具有良好分紅習(xí)慣的產(chǎn)品,只有這樣,才能跟上產(chǎn)品成長的步伐,把握理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作的節(jié)拍,從而使投資資金有條不紊地進(jìn)行,而不會因?yàn)榧惫粩噙M(jìn)行基金產(chǎn)品的頻繁操作。

2、從人生所處階段布局理財(cái)產(chǎn)品

不同的人生階段,對產(chǎn)品的需求及所能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)程度是不同的。童年、少年時(shí)期可由父母為自己的成長辦一份定投。而在青年和壯年時(shí)期,符合自主投資的條件,可以逐步接觸股票型基金,而在中年和老年時(shí)期,相比青年和壯年,應(yīng)當(dāng)在投資上保守一些,選擇低風(fēng)險(xiǎn)的債券型基金及貨幣市場基金,是不錯(cuò)的選擇。因此,無論是在任何時(shí)期的投資者,均能夠找到自己的投資定位。因此,考慮人生規(guī)劃,就能夠做出基金產(chǎn)品投資的長期規(guī)劃,而不是將基金產(chǎn)品作為一種短期行為,進(jìn)行短期的投資操作。

3、發(fā)揮自己的投資個(gè)性

不同的投資者具有不同的投資興趣和偏好,而不同的理財(cái)產(chǎn)品更是具有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。居民在進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的選擇和投資時(shí),應(yīng)當(dāng)充分考慮到基金產(chǎn)品的個(gè)性化投資特點(diǎn),并與自身的投資性格結(jié)合起來,從而伴隨產(chǎn)品的成長。不會因?yàn)榕渲昧伺c自身投資性格不符的產(chǎn)品,而面臨被動調(diào)整或者轉(zhuǎn)換的尷尬。

4、正確進(jìn)行產(chǎn)品的投資定位

投資理財(cái)產(chǎn)品為生計(jì)還是增加財(cái)產(chǎn)性收入?？梢哉f,表現(xiàn)出來的心態(tài)是截然不同的。為了生計(jì)而投資,將會帶有極大的功利性,從而難以樹立平和的投資心態(tài)。而將其作為一種理財(cái)工具,投資者將會轉(zhuǎn)移對其關(guān)注的精力,反而能夠取得良好的投資業(yè)績。因此,將日常工作和理財(cái)區(qū)別開來,對于投資者來講是非常重要的。

5、把握所持產(chǎn)品長期成長規(guī)律

證券市場長期看好,對投資指數(shù)型產(chǎn)品是非常有利的。而只要市場環(huán)境持續(xù)向好,投資者就可以選擇優(yōu)質(zhì)的股票型基金作為投資對象。而對于債券型基金,尤其是貨幣市場基金配置資產(chǎn)的特點(diǎn)決定了其收益的有限性和穩(wěn)定性,因此,在采取長投策略時(shí)應(yīng)當(dāng)加以注意。

總的來說,老百姓可以用以下思路構(gòu)建家庭財(cái)產(chǎn)。有條件(相關(guān)知識、時(shí)間、資金量等)而且較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人,選擇持有成長性好,有投資價(jià)值的股票或者股票型基金;厭惡風(fēng)險(xiǎn),資金量少,或不愿親自去股市的人可以選擇債券型或打新股理財(cái)產(chǎn)品,配置適宜的基金組合;長期不用的資金也可以購買黃金白銀等貴重金屬;不動產(chǎn)的投資要因人而異,量力而行,其投入不建議占家庭資產(chǎn)較大比例;如果還有條件和機(jī)會,可以持有公司的產(chǎn)權(quán);最后,如果你家庭資金充足,并具有相關(guān)的專業(yè)知識和渠道,不凡投資一些字畫等收藏品,或者一些高端消費(fèi)品,畢竟這些保值能力更高。

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第二條  凡在北京市行政區(qū)域內(nèi)的外商投資企業(yè)，均須依據(jù)本規(guī)定為中方職工（臨時(shí)工除外）建立職工住房公積金。

第三條  外商投資企業(yè)建立職工住房公積金按《北京市住房公積金制度實(shí)施辦法》執(zhí)行。其中，個(gè)人交存率和單位交存率均應(yīng)為10％，交存基數(shù)可以根據(jù)每個(gè)職工上年月均工資總額確定，也可以按照本企業(yè)上年月人均工資總額確定。有困難的企業(yè)經(jīng)報(bào)財(cái)政部門、勞動部門和房改部門批準(zhǔn)，個(gè)人和單位交存率可適當(dāng)降低，但折算后個(gè)人和單位月交存額均不得低于30元。外商投資企業(yè)為職工交存住房公積金部分全部列入成本。

第四條  自本規(guī)定之日，北京市財(cái)政局、北京市房地產(chǎn)管理局、北京市勞動局1987年2月27日下發(fā)的《關(guān)于外商投資企業(yè)上繳國家各項(xiàng)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)和提取住房補(bǔ)助基金的通知》中關(guān)于外商投資企業(yè)按每月每人30元提取住房補(bǔ)助基金的規(guī)定停止執(zhí)行。

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【關(guān)鍵詞】城鎮(zhèn)居民投資理財(cái)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)

在實(shí)行改革開放和市場經(jīng)濟(jì)多年后，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)取得了飛躍式發(fā)展，居民平均收入和生活水平得到了極大的提高。財(cái)富的快速增長拉動了居民對于個(gè)人資產(chǎn)進(jìn)行管理的需求，人們開始尋求如何有效地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。目前各項(xiàng)法律制度進(jìn)一步完善，互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施不斷發(fā)展，都對城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)產(chǎn)生了巨大的影響。在過去幾年中，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的加入和發(fā)展，城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)?shù)膬?nèi)容和觀念也發(fā)生了很大的變化。

一、浙江永康市居民個(gè)人投資理財(cái)環(huán)境及其變化

無論是中國哪個(gè)地區(qū)，從規(guī)模和比例上看，其經(jīng)濟(jì)及居民人均收入均較之前增長了。以下將從經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境和移動互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境等方面對居民個(gè)人投資理財(cái)環(huán)境及其變化進(jìn)行闡述。

（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境

浙江永康市改革開放較早，1992年經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，撤縣設(shè)市。根據(jù)永康市2016年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)，2016年全市實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）517.5億元，按可比價(jià)計(jì)算增長7.8%。2016年城鎮(zhèn)常住居民人均可支配收入46463元，比2015年增長8.5%；農(nóng)村常住居民人均可支配收入23625元，比2015年增長8.8%。而在2006年時(shí)全市實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值（GDP）178.66億元，城市居民人均可支配收入16874元，農(nóng)民人均純收入7348元。2016年的地區(qū)生產(chǎn)總值、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民人均可支配收入分別是2006年水平的2.9倍（GDP）、2.75倍（城鎮(zhèn)居民人均可支配收入）和3.22倍（農(nóng)村居民人均可支配收入），經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況向好，經(jīng)濟(jì)環(huán)境較好。

（二）金融環(huán)境

全國各大國有銀行及較多的城市商業(yè)銀行在浙江永康市都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，目前擁有20多家金融機(jī)構(gòu)。此外，浙江永康市也存在著眾多的小額貸款公司，以及比較活躍的民間借貸行為。2016年末全市金融系統(tǒng)（人民幣）各項(xiàng)存款余額1043.5億元，比2015年增長5.6%。存款較多，意味著進(jìn)行理財(cái)?shù)馁Y金也較多。此外，近兩年移動互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展，也讓依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具與技術(shù)的移動互聯(lián)網(wǎng)得到了迅速的擴(kuò)大，并成為一個(gè)地區(qū)金融不可或缺的部分。總體而言，浙江永康市金融體系完善，居民理財(cái)?shù)慕鹑诃h(huán)境比較優(yōu)越。

（三）移動互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境

隨著4G網(wǎng)絡(luò)的不斷擴(kuò)容，網(wǎng)速的加快和智能手機(jī)的迅速普及，人們對手機(jī)的使用不斷增加。浙江永康市作為經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，前幾年較早完成了4G信號的全覆蓋，這為城鎮(zhèn)居民上網(wǎng)提供了極大的便利。此外，隨著余額寶、余利寶、網(wǎng)商銀行和微眾銀行等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目和互聯(lián)網(wǎng)銀行的快速發(fā)展，也為城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)添加了更多的選項(xiàng)。

二、浙江永康市居民個(gè)人投資理財(cái)發(fā)展現(xiàn)狀

本文選取了浙江永康市256位居民進(jìn)行問卷調(diào)查，問卷全部有效收回。調(diào)查問卷涉及年齡、年收入、2015年之前的理財(cái)方式、2015年后的理財(cái)方式和對風(fēng)險(xiǎn)的偏好。之所以選擇以2015年為臨界點(diǎn)，其原因在于2015年前后互聯(lián)網(wǎng)銀行開業(yè)，且在此前后移動互聯(lián)網(wǎng)支付快速發(fā)展，使得居民個(gè)人理財(cái)?shù)姆绞桨l(fā)生了較大的改變。

（一）調(diào)查對象的基本信息

在調(diào)查中，從男女比例看，女性比例（67.86%）高于男性比例（32.14%）。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，雖然受采訪對象女性較高，但男性對于自身理財(cái)事項(xiàng)的了解和熟悉程度要高于女性。從調(diào)查年齡結(jié)構(gòu)來看，調(diào)查對象集中在25歲～35歲之間，占比為85.71%，其次為35～40歲，占比為8.93%，最后為40～50歲之間，占比為5.36%。按照年齡的生命周期法來劃分，36～50歲年齡段的人群正處于家庭成長期，其二代需要完成學(xué)業(yè)，該階段的許多家庭都明顯感受到資金壓力，因此這個(gè)階段的人群進(jìn)行投資理財(cái)就更為重要。此外，在調(diào)查過程中，高學(xué)歷居民對于理財(cái)產(chǎn)品的種類了解更多，特別是移動互聯(lián)網(wǎng)下的理財(cái)。這也反映出受教育程度在一定程度上影響人們的理財(cái)意識。

（二）平均年收入基本情況

在平均年收入的調(diào)查中，受訪對象年收入在10萬以內(nèi)的城鎮(zhèn)居民占比為66.07%，年收入10萬～20萬之間的城鎮(zhèn)居民占比為25%，年收入在20萬以上的城鎮(zhèn)居民占比為8.93%。由于本次受訪對象的年齡較大比例集中于25歲～35歲年齡段，因此年收入在10萬以內(nèi)城鎮(zhèn)居民的占比也較高。這體現(xiàn)了在較大程度上年齡與年收入的匹配程度，即低齡城鎮(zhèn)居民需要打拼發(fā)展，年收入較低，高齡城鎮(zhèn)居民已經(jīng)完成打拼的階段，一般年收入較高。

（三）2015年前后城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)方式變化情況

在居民個(gè)人理財(cái)?shù)姆绞街校嬖谥芏嘈问?。較主要的有銀行儲蓄、國債、黃金、銀行理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、股票、借貸、網(wǎng)上理財(cái)項(xiàng)目、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和其他等等。在2015年之前，傳統(tǒng)的理財(cái)方式（如儲蓄）仍然是城鎮(zhèn)居民理財(cái)?shù)闹饕绞?，具體如圖1所示：

從圖1中可以看出，在2015年以前，浙江永康市城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)方式主要為銀行儲蓄，占比為64.29%，其次為股票和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目。其中的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目，以余額寶為例，余額寶于2013年6月推出，是一款余額增值服務(wù)和活期資金管理服務(wù)產(chǎn)品。其他還有各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺推出的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目。在上圖中，房地產(chǎn)作為一種投資方式，占比并不高，這與較年輕的受訪對象是相關(guān)的。

在2015年之后，移動互聯(lián)網(wǎng)取得了更大的發(fā)展，理財(cái)項(xiàng)目如圖2所示：

從圖2中可以看出，在2015年之后，浙江永康市城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)方式更加多樣?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目大比例上升，而銀行儲蓄大比例較少，從64.29%下降為42.86%，下降接近22個(gè)百分點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目仍以余額寶為例，截至2017年6月30日，余額寶資產(chǎn)凈值為1.43萬億元，其規(guī)模已經(jīng)接近四大行2016年全年的個(gè)人平均存款余額。不管從比例上，還是從實(shí)際使用中看，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)規(guī)模和比例的上升是不可避免的一種趨勢，也改變城鎮(zhèn)居民個(gè)人投資理財(cái)行為。此外，在2015年之后，資產(chǎn)的配置愈發(fā)多樣化，更多的投向了基金、銀行理財(cái)、保險(xiǎn)和黃金等中低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，而投資于股票的比例在下降，這也與2015年所發(fā)生的股災(zāi)是對應(yīng)的。

三、浙江永康市居民個(gè)人投資理財(cái)行為變化發(fā)展存在的問題

通過對受訪對象的進(jìn)一步了解，對浙江永康市居民個(gè)人投資理財(cái)行為的變化進(jìn)行分析后總結(jié)出如下問題：

（一）愈發(fā)注重風(fēng)險(xiǎn)管控，但仍不注重資金的安全性

一方面，隨著資產(chǎn)配置的多樣化，以及高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的配置比例下降?？梢钥闯?，城鎮(zhèn)居民對理財(cái)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管控愈發(fā)注重，希望能降低理財(cái)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。但另一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目比例的不斷上升，出現(xiàn)了一些新的，之前并未出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，比如手機(jī)安全性和平臺安全性等。而相比于傳統(tǒng)的理財(cái)方式，城鎮(zhèn)居民對新產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的意識仍然不足，對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的資金安全性關(guān)注也不足。

（二）只進(jìn)行簡單的理財(cái)規(guī)劃

在調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)，城鎮(zhèn)居民對于個(gè)人投資理財(cái)規(guī)劃比較隨意，甚至是不存在的。由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的便利性，較多受訪者將資金存放于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目中，而不對其收益做出考慮。此外，對其他的理財(cái)方式，城鎮(zhèn)居民大多只進(jìn)行簡單的考慮，一般在簡單的對比各理財(cái)項(xiàng)目的大約收益率后進(jìn)行投資，沒有合理的理財(cái)規(guī)劃。在從傳統(tǒng)理財(cái)方式向互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式的轉(zhuǎn)變過程中，結(jié)合資金的安全性考慮，進(jìn)行更加復(fù)雜的理財(cái)規(guī)劃也是必要的。

（三）過分注重理財(cái)便利性

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目一般具有隨存隨取的特點(diǎn)，其便利性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)的理財(cái)方式。而城鎮(zhèn)居民對于便利性的看重使得其將更多的資金放于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目中。由于城鎮(zhèn)居民可以從互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目中隨時(shí)收回資金，可能造成投資者進(jìn)行更加沖動的投資行為，有可能帶來更大的損失。而另一方面，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的便利性，也使得城鎮(zhèn)居民減少了對理財(cái)?shù)囊?guī)劃行為，使其表現(xiàn)為更加懶惰。

四、城鎮(zhèn)居民個(gè)人投資理財(cái)?shù)慕ㄗh

綜合上述分析，對城鎮(zhèn)居民在變化中的理財(cái)行為和方式進(jìn)行簡要的建議：

（一）進(jìn)行更加復(fù)雜的理財(cái)規(guī)劃

更加復(fù)雜的理財(cái)規(guī)劃需要城鎮(zhèn)居民具有更好的理財(cái)知識，熟悉更多的理財(cái)產(chǎn)品。城鎮(zhèn)居民可以通過詢問理財(cái)師，咨詢師等，進(jìn)行自身的理財(cái)規(guī)劃。另一方面，也可以在充分考慮不同理財(cái)項(xiàng)目的情況下，確定理財(cái)?shù)陌l(fā)生時(shí)間，理財(cái)?shù)馁Y金分配，理財(cái)?shù)氖找媛室蟮炔煌那樾?，最終進(jìn)行理財(cái)投資，加強(qiáng)收益和提升理財(cái)資金的安全性。

（二）理財(cái)項(xiàng)目和方式繼續(xù)多樣化

在移動互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目比例不斷上升的情況下，從收益率的角度考慮，低風(fēng)險(xiǎn)和中性風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)項(xiàng)目應(yīng)占有一定的比例，并在獲取一定的收益情況下，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。理財(cái)項(xiàng)目和方式的多樣化要注重對上述理財(cái)項(xiàng)目的排列組合，將理財(cái)資金合理分配給各個(gè)項(xiàng)目。此外，應(yīng)當(dāng)隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境和理財(cái)環(huán)境的不斷變化，對理財(cái)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，以適應(yīng)不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境?？傊ㄟ^對理財(cái)資金在不同項(xiàng)目中的配置，最終達(dá)到一定的收益下，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，而在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，讓收益達(dá)到最高的目標(biāo)。

（三）注重互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的安全性

如前所述，手機(jī)安全和互聯(lián)網(wǎng)平臺安全是對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目安全性影響較大的因素。隨著資產(chǎn)在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目中的配置比例越來越高，對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的安全性應(yīng)當(dāng)更加重視。城鎮(zhèn)居民應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對手機(jī)安全的管控，包括手機(jī)病毒，手機(jī)丟失或被盜等不同情況。也應(yīng)當(dāng)對不同的互聯(lián)網(wǎng)平臺加強(qiáng)辨別，選擇實(shí)力較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)平臺，從而更好的管控風(fēng)險(xiǎn)，提升互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的安全性。

（四）善于利用不同的信息

在移動互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代背景下，各種各樣的信息都通過網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)行傳播。城鎮(zhèn)居民可以從互聯(lián)網(wǎng)中發(fā)掘較多的信息，而這些信息有些是有價(jià)值的，有些是毫無價(jià)值的。在理財(cái)行為過程中，城鎮(zhèn)居民應(yīng)當(dāng)善于識別互聯(lián)網(wǎng)傳遞的信息，要對信息的真?zhèn)芜M(jìn)行親身驗(yàn)證，而不是以訛傳訛。此外，也應(yīng)當(dāng)利用傳統(tǒng)的咨詢、相互交流等方式獲取信息，增加獲取信息的渠道，增加對信息的利用程度，提高理財(cái)項(xiàng)目的收益和安全性。

城鎮(zhèn)居民個(gè)人投資理財(cái)仍將隨著互聯(lián)網(wǎng)和經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展而不斷變化。在可預(yù)見的未來，互諒網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目將在城鎮(zhèn)居民個(gè)人投資理財(cái)中占據(jù)更大的比例。而城鎮(zhèn)居民應(yīng)當(dāng)適應(yīng)新時(shí)代的發(fā)展，讓自己的資金獲得更好的增值保值能力，提升資金的收益率。

作者：黃松

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篇4

精明理財(cái)對家庭生活和個(gè)人生活都是極其重要的。隨著社會的發(fā)展，現(xiàn)代都市居民會如何選擇呢？根據(jù)零點(diǎn)指標(biāo)網(wǎng)與零點(diǎn)調(diào)查合作在2002年12月進(jìn)行的都市人家庭理財(cái)觀念調(diào)查結(jié)果顯示，居民在對理財(cái)方式的選擇上仍然以儲蓄為主，在謹(jǐn)慎儲蓄的同時(shí)也透露出對新興理財(cái)方式的興趣和認(rèn)同。此次調(diào)查數(shù)據(jù)是利用快速電話調(diào)查系統(tǒng)針對北京、上海、廣州、武漢4地1059名成年居民采用隨機(jī)抽樣方式進(jìn)行的一項(xiàng)電話訪問。

在此次調(diào)查中，傾向于“存錢”的人近六成半，而有約一成的人更樂于采用“股票、基金”等更為靈活、更具現(xiàn)代氣息的理財(cái)方式。與此同時(shí)，也有很小一部分人從不存錢，有錢就花，當(dāng)然，也有人因?yàn)楸旧硎杖氲南拗贫徊捎萌魏卫碡?cái)形式。由此可以看到都市居民總體上在理財(cái)方面還是持謹(jǐn)慎保守的態(tài)度，但亦不乏大膽、開放的作風(fēng)。

首先，居民的理財(cái)觀念以“儲蓄”為主，這對于普通家庭不失為最安全、可靠且簡單易行的方法。表示“會存錢”的居民在此次調(diào)查中占到總體的63.9％。其中，定期“儲蓄”成為有固定收入居民的首選，總體中有36.4％的受訪者表示“會定期存一些錢”，因?yàn)椴粩嘣黾拥你y行存款代表一種安全和穩(wěn)定，這樣“會讓他們感到生活更有保障”。另有27.5％的居民進(jìn)行不定期存款，他們對存錢沒有固定的計(jì)劃，但如果手頭有多余的錢，“儲蓄”也會成為他們的第一選擇。觀察調(diào)查數(shù)據(jù)還可發(fā)現(xiàn)，視“儲蓄”為首選理財(cái)方式的人中女性為多，這表明女性在選擇理財(cái)方式時(shí)更偏愛安全、易行的方式，且此種理財(cái)方式人群對于生活現(xiàn)狀的滿意度是最高的，達(dá)到八成以上。

另一方面，也有相當(dāng)一部分居民傾向于“股票”、“基金”等風(fēng)險(xiǎn)大、回報(bào)率高且需要一定精力和頭腦的理財(cái)方式。這部分人在受訪人群中約占10％，他們認(rèn)為傳統(tǒng)的儲蓄方式太過“保守”。這群人中對生活現(xiàn)狀持滿意度者達(dá)65.5％，也有近45％的人對未來收入的增加持樂觀態(tài)度。這部分人中以男性居多(60％)，且主體年齡在30歲～40歲之間。這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)收入穩(wěn)定、年富力強(qiáng)、樂于冒險(xiǎn)的群體對于“股票、基金”的青睞是不難理解的。

篇5

【論文關(guān)鍵詞】個(gè)人理財(cái)投資意識；理財(cái)方式

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷增長，個(gè)人可支配收入持續(xù)增長，在國內(nèi)金融改革不斷深化，世界經(jīng)濟(jì)一體化不斷加深的背景下，個(gè)人理財(cái)觀念，個(gè)人理財(cái)方式、居民理財(cái)產(chǎn)品等相關(guān)問題日益引起廣泛的關(guān)注。本文基于地方經(jīng)濟(jì)視角，于2012年6月對蘭州市居民個(gè)人理財(cái)觀念和方式等問題進(jìn)行問卷調(diào)查，此次調(diào)查共發(fā)放問卷123份，收回有效問卷123份。

一、蘭州市居民個(gè)人理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀

1、首先從相關(guān)部門獲悉，全國36個(gè)大中城市的人均可支配收入為9824.54元，蘭州市為6364.32元，低于36個(gè)大中城市的平均水平3460.22元，人均可支配收入排列第35位。其次本次調(diào)查年齡在26-35歲的居多，占到被訪問者的41%，36-45歲年齡段的人群，有16.7%，46-55歲的占到5.1%，56歲以上的人群有14.1%，25歲以下年齡段的人群，有23%，這些年齡段中，對理財(cái)投資略知一二的人數(shù)占到其總?cè)藬?shù)的60%，完全不知道也不了解的只占到其中的20%，說明理財(cái)投資意識經(jīng)開始深入我市的中、輕年群體。

2、被調(diào)查人群中月收入在2000-3500元人民幣的人數(shù)居多，占到對理財(cái)投資相關(guān)知識略知一二部分總?cè)藬?shù)的37.5%，他們生活的時(shí)代正處于投資理財(cái)新舊觀念的交替時(shí)代，所以他們中的大多數(shù)開始選擇接受新型的理財(cái)投資意識并開始積極的進(jìn)行理財(cái)投資。但他們在生活中擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧枰嗟呢?cái)力支持，加之近年來由于物價(jià)的增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于每月收入的增長，理財(cái)投資的資金鏈確很薄弱，因此，雖然理財(cái)投資的意識正在迅速增強(qiáng)，但理財(cái)投資行為卻滯后于意識。

3、56歲以上的人群，了解或接觸投資理財(cái)?shù)囊庾R非常弱，傳統(tǒng)理財(cái)觀念根深蒂固，他們更愿意接受單一化的投資方式，會選擇簡單的將閑散資金存入銀行的可能性最大，年齡更大一些老人寧愿把一輩子為數(shù)不多的積蓄放進(jìn)自家的保險(xiǎn)柜也不愿意將其簡單的存入銀行而得到相應(yīng)的利息回報(bào)。

4、25歲以下年齡段的人群由于他們大多數(shù)是剛剛進(jìn)入社會或還在上學(xué)期間，他們的收入只能保證基本的生活所需，因此，有50%的人對理財(cái)投資并沒有實(shí)質(zhì)了解，只有5.6%家庭收入富?；?qū)Υ朔矫鎲栴}相當(dāng)感興趣的人了解或知道相關(guān)的理財(cái)投資知識。剩下38.8%對此略知一二。另外在上學(xué)期間，同學(xué)們除了家人供給外并沒有或只有少量額外收入，即使對投資理財(cái)方面做了相關(guān)的了解也未必有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)能力負(fù)擔(dān)理財(cái)投資行為。

從整體看此次調(diào)查，對理財(cái)投資了解較全面的市民只占很少比例，絕大部分市民集中在對其略知一二的了解程度，完全不了解的人數(shù)也占到總?cè)藬?shù)的28.2%也就是說，理財(cái)投資受到越來越高的關(guān)注度，但仍有部分市民因受到收入瓶頸制約對理財(cái)投資無暇顧及，也有些市民因?yàn)椤胺览稀彼枷胗邢喈?dāng)一部分人選擇傳統(tǒng)或放在自己家里。對理財(cái)投資的了解渠道主要有親友、銀行等機(jī)構(gòu)宣傳，通過自己閱讀書籍資料獲取理財(cái)知識的人數(shù)比例最少，造成這一現(xiàn)象的主要原因是，讀書時(shí)間在人們的生活中所占比例越來越少這也使得圖書的更新速度變慢，相關(guān)書籍不全等。對未來經(jīng)濟(jì)走勢的預(yù)期很大程度上影響著他們是否會增加理財(cái)投資的資金量。

在所有被調(diào)查者中，有30.8%的人在眾多的理財(cái)方式中選擇銀行存款，會投資房地產(chǎn)來進(jìn)行資產(chǎn)保值增值的占16.7%，選擇股票投資的有12.8%，選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品投資的只占到9%，令人驚奇的是有21.8%的人對理財(cái)投資非常盲目，我們將這部分人群進(jìn)一步分為有部分閑散資金、家庭月收入中上水平和收入較低、沒有閑散資金兩部分進(jìn)行分析，其中大部分處在家庭收入在4000元以下，他們大多從市面廣告或其他渠道或多或少的聽到過一些理財(cái)知識，除了個(gè)人保險(xiǎn)以外，有的會因跟隨身邊親友嘗試性的進(jìn)行一些盲目的股票或基金的投資，但只要風(fēng)險(xiǎn)過高或者收益受損會立刻撤出；家庭月收入在4000元以上的另一部分人群，大多是40歲左右的中年人，他們會關(guān)注理財(cái)投資的動向和方式，但為了教育和“防老”，其投資的偏向往往是低風(fēng)險(xiǎn)低收益的服務(wù)項(xiàng)目，總體來看，被調(diào)查的市民中34.6%對未來經(jīng)濟(jì)走勢比較看好，認(rèn)為下半年經(jīng)濟(jì)會出現(xiàn)回暖跡象，并且會根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的明朗性適時(shí)調(diào)整自己的理財(cái)投資計(jì)劃，還有46.2%的市民反映物價(jià)太高，不敢貿(mào)然投資，并且不看好未來的經(jīng)濟(jì)走勢，還有19.2%認(rèn)為走勢不明顯，也不愿過高的加入理財(cái)投資的行列。選擇其成本和收益回報(bào)也不同，起決定因素主要是個(gè)人的資本、機(jī)會、技巧、收益率等，人們在決定選擇某種理財(cái)產(chǎn)品前應(yīng)從各方面了解這項(xiàng)投資，在對比和根據(jù)個(gè)人自身情況的前提下，選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品而非盲目投資較為科學(xué)。

二、樹立正確的理財(cái)觀，合理安排支出

我認(rèn)為日常生活中開源節(jié)流，合理規(guī)劃日常開支是必不可少的，國家應(yīng)引導(dǎo)市民消費(fèi)向正確的方向發(fā)展。投資人也應(yīng)該及時(shí)調(diào)整合理的花銷，優(yōu)化家庭財(cái)政結(jié)構(gòu)，提高資金利用率以便制定下一步的投資理財(cái)計(jì)劃。

三、銀行等投資機(jī)構(gòu)推出相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品

由于收入水平不同，人們承受風(fēng)險(xiǎn)能力的也大不相同，年齡段不同，接受投資理財(cái)觀念的程度也不同，因此，根據(jù)年齡段推出投資理財(cái)產(chǎn)品既有利于銀行增加收益，同時(shí)也引導(dǎo)了市民的理財(cái)觀，培養(yǎng)青少年的理財(cái)意識。

篇6

在我國，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。具體而言，就是銀行理財(cái)專家根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況、預(yù)期目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好程度，為客戶提供專業(yè)的個(gè)人投資建議，幫助客戶合理而科學(xué)地安排投資方式，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的保值增值，從而滿足客戶對投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)的平衡要求，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行與客戶的“雙贏”。

二、新形勢下，我國商業(yè)銀行大力發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的必要性

（一）國內(nèi)居民對商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有著巨大的市場需求

1、從我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和我國居民總體收入的增長情況來看，對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有巨大的市場需求

數(shù)據(jù)顯示，2009年末城鄉(xiāng)居民人民幣儲蓄存款余額為260772億元，比1978年底的211億元增加1235.9倍；全國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入從1978年的343元增加到2009年的15781元，增長45倍。居民收入增加的同時(shí)，代表食品支出占居民收入比例的恩格爾系數(shù)有了顯著的下降，從1978年到2009年，城鎮(zhèn)居民家庭恩格爾系數(shù)由57.5%下降到37%，這一方面說明中國居民的收入水平有了很大提高，使理財(cái)業(yè)務(wù)有了可理之財(cái)，另一方面，恩格爾系數(shù)的下降也說明了中國居民更大比例的收入可以更自由的支配、通過計(jì)劃和投資的手段來獲得收益，這也使得理財(cái)?shù)男枨蟾悠惹小?/p>

2、從中國居民的家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，大部分家庭需要專業(yè)的理財(cái)服務(wù)

分析發(fā)現(xiàn)：中國家庭金融資產(chǎn)的總體發(fā)展特征是以儲蓄存款為主的多元化發(fā)展趨勢。一是我國居民手持現(xiàn)金比例持續(xù)下降。二是儲蓄存款比例穩(wěn)定在60%以上。三是保險(xiǎn)準(zhǔn)備金比例穩(wěn)定上升。四是外匯儲蓄比例先升后降，這和人民幣匯率的變動有關(guān)。2007年中國股市的火爆使中國城鎮(zhèn)居民看到了資本市場的魔力，財(cái)富快速增長的效應(yīng)使中國城鎮(zhèn)居民開始重新審視自己的財(cái)富生活。

從以上的數(shù)據(jù)我們可以分析出：第一，中國居民的財(cái)產(chǎn)高度集中在少數(shù)幾種產(chǎn)品上，特別是房產(chǎn)和儲蓄存款，而這兩種財(cái)產(chǎn)形式也是最典型的保守型的理財(cái)方式。之所以會出現(xiàn)這樣的情況，一方面是因?yàn)槲覈鹑谑袌鲞€不發(fā)達(dá)，很多投資理財(cái)工具還沒被廣大居民所接受，另一方面是因?yàn)榫用竦膶I(yè)知識欠缺、很難自己投資其它金融產(chǎn)品。第二，以儲蓄作為家庭金融資產(chǎn)的主要投資目標(biāo)在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢下暴露出極大的不科學(xué)性。隨著我國金融市場化進(jìn)程的深入，使得銀行存款利率不再處于長期固定水平，而是隨著金融市場的變化而不斷調(diào)整，自1996年到2008年12月，一年期銀行存款利率從7.47%降低到2.25%?；鶞?zhǔn)利率下調(diào)必然會導(dǎo)致居民存款收益的減少，再加上居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的影響，使居民存款的實(shí)際收益率為負(fù)，造成資金貶值。第三，部分家庭的投資結(jié)構(gòu)不完善，承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)和財(cái)富高度集中在少數(shù)財(cái)產(chǎn)上，資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)不能得到有效的對沖，會承受比較大的風(fēng)險(xiǎn)，或者難以獲得較高的收益。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2008年股票投資資金規(guī)模來看，在投資股市的資金占財(cái)產(chǎn)的比例調(diào)查中，近6成的投資者運(yùn)用了50%以上的家庭財(cái)產(chǎn)投資于股市，而選擇財(cái)產(chǎn)比例超過80%的投資者人數(shù)占比為31%。所以，借助專業(yè)的理財(cái)服務(wù)來投資于更廣泛的金融產(chǎn)品、分享經(jīng)濟(jì)的增長和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的潛在需求是很大的。城鄉(xiāng)居民投資理念的不斷成熟，更加需要有專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)為其提供全方位、專業(yè)化、個(gè)性化的資產(chǎn)管理服務(wù)，以確保私人資產(chǎn)在安全的前提下不斷增值，這就為商業(yè)銀行拓展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場前景。

3、從中國富裕階層的崛起和發(fā)展來看，專業(yè)的、個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)正為市場所需要

招行和全球知名咨詢公司貝恩公司聯(lián)合的《2010中國私人財(cái)富報(bào)告》中稱，中國內(nèi)地可投資資產(chǎn)在1000萬元以上的高凈值人群將達(dá)到32萬人，持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模超過9萬億元。專家認(rèn)為富人的財(cái)富規(guī)模越大，他們對分散風(fēng)險(xiǎn)的需求也就越大。單一的投資方式很容易把他們的財(cái)富暴露于風(fēng)險(xiǎn)之下，他們需要多種投資手段和產(chǎn)品來保證他們財(cái)富的增值，而限于時(shí)間，精力以及專業(yè)知識等因素，他們很難親自去進(jìn)行財(cái)富的管理，顯然他們迫切需要專門的理財(cái)服務(wù)。從以上分析我們不難發(fā)現(xiàn)中產(chǎn)階級迅速崛起，超富裕人群迅猛增長，為我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來了巨大的市場需求。

（二）拓寬我國商業(yè)銀行的收入來源，改善其收入結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)銀行的國際競爭力

隨著我國金融競爭的激烈，存貸利差進(jìn)一步縮小，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)增大，收益減少。我國內(nèi)地商業(yè)銀行在外資銀行的沖擊下，積極進(jìn)行創(chuàng)新，開發(fā)新的業(yè)務(wù)品種不斷拓寬收入來源。個(gè)人理財(cái)服務(wù)以其領(lǐng)域廣、風(fēng)險(xiǎn)小、個(gè)性化、收入穩(wěn)定、附加值高等特點(diǎn)，拓寬了商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新空間，培育了新的利潤增長點(diǎn)，成為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，截止2009年末，我國上市的14家銀行收入中的70―90%仍來自傳統(tǒng)利差收入，非利息收入大多只占20%左右。而在國外，銀行的利息收入最多只占到全部收入來源的50%左右，其他收入則來自銀行的中間業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)收入在近兩年絕對量有所增加，但在拉動銀行中間業(yè)務(wù)的增長上貢獻(xiàn)仍然有限，大力發(fā)展商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，不但可以增加盈利而且還可以分散、降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，有利于改善銀行的資產(chǎn)、客戶和收益結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變銀行的經(jīng)濟(jì)增長方式，提高商業(yè)銀行的國際競爭力。

（三）國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展要求大力發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)

擴(kuò)大內(nèi)需是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長的有效措施之一。擴(kuò)大內(nèi)需的關(guān)鍵在于提高我國居民的收入。黨的十七大報(bào)告首次提出了要創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入并明確了政府的政策導(dǎo)向是讓個(gè)人擁有財(cái)產(chǎn)普遍化。一方面，這意味著政府為增加居民的財(cái)產(chǎn)性收入將拓展更多的渠道與路徑、提供更多的平臺與機(jī)會，創(chuàng)造條件讓老百姓提高自身的理財(cái)水平，并促成家庭收入多元化，由此預(yù)示了中國將進(jìn)入一個(gè)黃金理財(cái)時(shí)期；另一方面，這也意味著這一舉措將使更多的居民真正受益，他們可以合情、合理和合法地?fù)碛胸?cái)產(chǎn)性收入。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展可以促進(jìn)社會儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可以有效改變個(gè)人金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

篇7

關(guān)鍵詞：各省GDP 地區(qū)居民人民幣存儲量 面板數(shù)據(jù) 投資理財(cái)

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）05-010-04

一、引言

進(jìn)入21世紀(jì)，隨著我國的綜合國力的提升，全面建設(shè)小康社會成為了黨和國家工作的關(guān)注點(diǎn)。我國各省居民的生活水平得到了提高，越來越多人的理財(cái)觀念發(fā)生了變化，居民正在逐漸接受基金、股票等投資理財(cái)方式，但是儲蓄一直是我國居民理財(cái)?shù)母?。各省GDP的增加對于各地區(qū)居民的人民幣存儲量的變化是否存在明顯的相關(guān)關(guān)系，是本文所要研究的重點(diǎn)。

本文從計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)面板數(shù)據(jù)模型的角度，對全國各省GDP增長與地區(qū)居民人民幣存儲量的關(guān)系進(jìn)行研究，探討全國GDP的增長與人們的投資理財(cái)觀念的變化。

二、理論基礎(chǔ)

（一）計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)及基本模型

本文研究31個(gè)省2004-2013年間的GDP情況和各省居民的人民幣存儲量，屬于在時(shí)間序列上選取多個(gè)截面所得的樣本數(shù)據(jù)，故采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)面板數(shù)據(jù)模型對兩者關(guān)系進(jìn)行分析研究。要判斷所選模型的具體形式（變截距模型、變系數(shù)模型以及動態(tài)模型），在進(jìn)行模型估計(jì)前必須進(jìn)行F檢驗(yàn)。F檢驗(yàn)基于單方程面板數(shù)據(jù)模型的三種情形及兩個(gè)假設(shè)。

單方程的面板數(shù)據(jù)模型的三種情形及兩個(gè)假設(shè)：

其中Yit是因變量，Xit是K*1維解釋變量向量，n為截面成員個(gè)數(shù)，T為每個(gè)截面成員的觀測時(shí)期總數(shù)。參數(shù)αit表示模型的常數(shù)項(xiàng)，βit為對應(yīng)于回歸向量Xit的系數(shù)向量。隨機(jī)誤差項(xiàng)uit相互獨(dú)立，且滿足零均值、等方差的假設(shè)。在成員截面上，該模型共含有n個(gè)截面成員方程，在時(shí)間截面上，該模型共含有T個(gè)時(shí)間截面方程。

情形1：橫截面上無個(gè)體影響，無結(jié)構(gòu)變化。即：αi=αj；βi=βj。

情形2：變截距模型，在橫截面上個(gè)體影響不同，又分為固定影響和隨機(jī)影響兩種。即：αi≠αj；βi=βj。

情形3：變系數(shù)模型，除了存在個(gè)體影響外，在橫截面上還存在變化的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。即：αi≠αj；βi≠βj。

假設(shè)H1：斜率在不同的橫截面樣本點(diǎn)上和時(shí)間點(diǎn)上都相同，但是截距不同。

假設(shè)H2：截距和斜率在不同的橫截面樣本點(diǎn)和時(shí)間點(diǎn)上都相同。

如果接受了假設(shè)H2則檢驗(yàn)停止，采用情形1的模型；如果拒絕了假設(shè)H2，則應(yīng)繼續(xù)檢驗(yàn)假設(shè)H1，判斷斜率是否都相等。如果拒絕假設(shè)H1，則應(yīng)采用情形3的模型；如果接受假設(shè)H1，則采用情形2的模型。在確定模型類型之后，進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，建立模型。

（二）數(shù)據(jù)收集

本文選取全國31個(gè)省2004-2013年GDP變化和居民人民幣存儲量變化的數(shù)據(jù)，研究我國31個(gè)省近10年的GDP變化與居民人民幣存儲的關(guān)系。所選數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》2004-2013年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

三、實(shí)證分析

（一）模型設(shè)定

基于理論模型（1）建立各省GDP對于地區(qū)居民人民幣存儲影響之間的回歸模型?？紤]到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民人民幣存儲量都隨時(shí)間有指數(shù)增長的趨勢，為了消除變量可能存在的異方差和便于變量之間的長短期分析，故采取雙對數(shù)線性模型：

其中l(wèi)nGDPit是解釋變量，表示各地區(qū)GDP年度數(shù)量的對數(shù)，單位是億元；lnRMBsavingit是被解釋變量，表示各地區(qū)居民人民幣年度存儲量的對數(shù)，單位是億元；i為截面成員個(gè)數(shù)，t為每個(gè)截面成員的觀測時(shí)期總數(shù)。本文中，成員截面上，該模型共含有31個(gè)截面成員方程，在時(shí)間截面上，該模型共含有10個(gè)時(shí)間截面方程。βit為對應(yīng)于回歸向量lnGDPit的系數(shù)向量，參數(shù)αit是截距項(xiàng)的常數(shù)項(xiàng)部分，隨機(jī)誤差項(xiàng)uit相互獨(dú)立，且滿足零均值、等方差的假設(shè)。

（二）取自然對數(shù)后數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)

取自然對數(shù)后的變量描述性統(tǒng)計(jì)如下表1所示。

四、各省GDP增長與地區(qū)居民人民幣存儲量關(guān)系模型的檢驗(yàn)

（一）單位根檢驗(yàn)

利用面板數(shù)據(jù)進(jìn)行具體的回歸分析之前，首先需要進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，以判斷各變量序列的平穩(wěn)性，從而防止回歸得到的估計(jì)量是有偏的（即：偽回歸）。對于單位根檢驗(yàn)分為：相同單位根過程下的檢驗(yàn)（有LLC檢驗(yàn)、Breiting檢驗(yàn)、Hadri檢驗(yàn)）和不同單位根過程下的檢驗(yàn)（有IPS檢驗(yàn)、Fisher-ADF檢驗(yàn)、Fisher-PP檢驗(yàn)）。為了避免單種單位根檢驗(yàn)方法的局限性，本文在Eviews8.0操作界面中采用LLC檢驗(yàn)、IPS檢驗(yàn)、Fisher-ADF檢驗(yàn)和Fisher-PP檢驗(yàn)進(jìn)行綜合分析。根據(jù)面板數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)的方法，依次按照有截距有趨勢、有截距無趨勢和無影響三種關(guān)系分別進(jìn)行水平分析、一階差分、二階差分的分析。只有這三種（有截距有趨勢、有截距無趨勢和無影響）模型都不能拒絕原假設(shè)，認(rèn)為該面板序列是非平穩(wěn)的。表2是在只含截距的一階差分條件下得到的檢驗(yàn)結(jié)果。

由表2的單位根檢驗(yàn)結(jié)果來看，在顯著性水平為5%下，各檢驗(yàn)方法所得的P值均小于5%，所以拒絕原假設(shè)（H0：存在單位根，不穩(wěn)定）。說明無論是在同質(zhì)面板（LLC檢驗(yàn)）還是異質(zhì)面板（IPS檢驗(yàn)、Fisher-ADF檢驗(yàn)和Fisher-PP檢驗(yàn)）的檢驗(yàn)下，都顯示各水平變量存在單位根，其一階差分序列都不存在單位根。該序列是一階單整的。

（二）協(xié)整檢驗(yàn)

由于單位根檢驗(yàn)的結(jié)果顯示該序列的水平變量存在單位根，其一階差分序列不存在單位根，說明該序列是不平穩(wěn)的。對于面板數(shù)據(jù)模型，如果變量序列是不平穩(wěn)的，在進(jìn)行回歸估計(jì)之間需要進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，以防止虛假回歸或者偽回歸。在Eviews8.0中，本文采用Kao和Pedroni進(jìn)行面板數(shù)據(jù)的協(xié)整檢驗(yàn)，該方法是建立在Engle和Granger二步法檢驗(yàn)基礎(chǔ)上的面板協(xié)整檢驗(yàn)。（如下表3）

由表3可知，在Pedroni檢驗(yàn)方法下，除Panel rho-Statisic和Group rho-Statisic的P值不顯著外，其余統(tǒng)計(jì)量分別在5%和1%的顯著性水平上拒絕原假設(shè)（不存在協(xié)整關(guān)系）。在PP檢驗(yàn)和ADF檢驗(yàn)方法下，都顯示在1%的顯著性水平上拒絕原假設(shè)（H0：不存在協(xié)整關(guān)系）。而Kao檢驗(yàn)的t-Statisic在1%的顯著性水平上也拒絕原假設(shè)。本文研究主要依據(jù)Panel ADF-Statisic、Panel PP-Statisic和Group ADF-Statisic、Group PP-Statisic的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，其他統(tǒng)計(jì)量作為參考。檢驗(yàn)結(jié)果表明變量之間存在協(xié)整關(guān)系，可以進(jìn)行對面板數(shù)據(jù)回歸模型的估計(jì)。

（三）面板數(shù)據(jù)模型的估計(jì)―F檢驗(yàn)

為了確定面板數(shù)據(jù)模型的具體形式（變截距模型、變系數(shù)模型以及動態(tài)模型），在進(jìn)行模型估計(jì)前必須進(jìn)行F檢驗(yàn)。本文運(yùn)用Eviews8.0軟件計(jì)算得S1=0.745228（變系數(shù)模型）；S2=1.448625（變截距模型）；S3=13.52186（無影響模型）。按照如下公式，基于單方程的面板數(shù)據(jù)模型的三種情形及兩個(gè)假設(shè)進(jìn)行分析：

計(jì)算得：F1=7.802643665；F2=70.86432465

F[（N-1）K，（N（T-K-1））]=F（30，248）=1.505316

F[（N-1）（K+1），（N（T-K-1））]=F（60，248）=1.372769

因?yàn)镕2=70.86432465>F[（N-1）（K+1），（N（T-K-1））]=F（60，248）=1.372769，所以拒絕假設(shè)H2，又因?yàn)镕1=7.802643665> F[（N-1）K，（N（T-K-1））]=F（30，248）=1.505316，所以拒絕假設(shè)H1，所以接受假設(shè)情形3：變系數(shù)模型，除了存在個(gè)體影響外，在橫截面上還存在變化的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。即：αi≠αj；βi≠βj。

五、模型結(jié)果

根據(jù)F檢驗(yàn)的結(jié)果進(jìn)行回歸分析，建立GDP與人民幣存儲之間的關(guān)系為固定影響變截距，變系數(shù)模型。通過Eviews8.0對模型（2）進(jìn)行計(jì)算，估計(jì)結(jié)果如下：

lnRMBsavingit=αit+βitlnGDPit-0.316319

R2=0.998073，F(xiàn)-statistic=2105.804

得到的回歸擬合優(yōu)度R2=0.998073，較為接近1，說明GDP和人民幣存儲具有較高的擬合程度，F(xiàn)-statistic=2105.804相對較高，說明本次回歸結(jié)果具有較高的可信度。系數(shù)βit和截距αit的估計(jì)結(jié)果如下表4所示。表4是依據(jù)各省彈性系數(shù)βit的大小進(jìn)行的排名結(jié)果。

六、結(jié)果分析

本文采用Eviews8.0軟件進(jìn)行面板數(shù)據(jù)分析。由于各地區(qū)GDP發(fā)展和居民人民幣存儲量都隨時(shí)間有指數(shù)增長的趨勢，故采取雙對數(shù)線性模型。為了防止虛假回歸，在計(jì)算回歸模型之前，首先進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，研究發(fā)現(xiàn)取對數(shù)后的變量在一階差分上是不存在單位根，說明變量序列是非平穩(wěn)的。進(jìn)一步進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，本文研究采用Kao和Pedroni進(jìn)行面板數(shù)據(jù)的協(xié)整檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果拒絕原假設(shè)（變量序列不存在協(xié)整關(guān)系）。說明各省GDP與當(dāng)?shù)鼐用袢嗣駧糯鎯χg存在協(xié)整關(guān)系。因而可以直接進(jìn)行面板數(shù)據(jù)模型的估計(jì)，在此選擇F檢驗(yàn)來確定面板數(shù)據(jù)模型具體的影響形式，發(fā)現(xiàn)回歸模型的影響形式是固定影響變截距、變系數(shù)模型。最后根據(jù)以上實(shí)驗(yàn)所得結(jié)論，建立人民幣存儲和各地區(qū)GDP之間的回歸模型。

從表4可以看出，各省人民幣居民存儲量的截距項(xiàng)明顯不同，說明由于各省的GDP增長量不同，會導(dǎo)致不同地區(qū)居民人民幣存儲量有不同程度的增加。一方面，反映了我國各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡；另一方面，說明各地區(qū)居民在理財(cái)觀念上的差異。研究發(fā)現(xiàn)，盡管各地區(qū)的人民幣存儲存在一定的差異，但是人民幣存儲和地區(qū)GDP的增長總體上是呈正相關(guān)的關(guān)系，回歸模型的系數(shù)顯示各省之間存在差異，但是回歸系數(shù)全部為正，說明各省GDP的增長對于居民人民幣存儲量的影響是正相關(guān)的關(guān)系。擬合優(yōu)度為0.99807說明國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會明顯帶動居民儲蓄的增加。

彈性系數(shù)βit，反映各省GDP增長對于當(dāng)?shù)鼐用袢嗣駧糯鎯α康挠绊懘笮?。彈性系?shù)大，說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展對于居民人民幣存儲影響較大；彈性系數(shù)小，說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展對于居民人民幣存儲影響較小。在各省的彈性系數(shù)中，發(fā)現(xiàn)上海（彈性系數(shù)1.215652087）、浙江（彈性系數(shù)1.179852716）、北京（彈性系數(shù)1.142657909）等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省份的彈性系數(shù)較大，說明這些省份的GDP每增長1%，該地區(qū)的居民人民幣存儲就會明顯增加。除此之外，結(jié)合所收集的原始數(shù)據(jù)來看，發(fā)現(xiàn)近10年來的GDP增長和居民人民幣存儲量是所研究的31個(gè)省份中最低的。從表4中發(fā)現(xiàn)（彈性系數(shù)為1.172019819）、甘肅（彈性系數(shù)1.108277898）等經(jīng)濟(jì)略不發(fā)達(dá)的地區(qū)的彈性系數(shù)也較大，說明這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)每增長1%，對于當(dāng)?shù)鼐用竦娜嗣駧糯鎯Υ嬖谳^大的影響。

從表4可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份和經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)省份的彈性系數(shù)總體而言都大于1，是富于彈性的。說明該省經(jīng)濟(jì)發(fā)展對于該地區(qū)居民人民幣存儲量產(chǎn)生較大影響。而經(jīng)濟(jì)發(fā)展中省份的彈性系數(shù)小于1，是缺乏彈性的。說明這些省份的GDP增長對于居民人民幣存儲的影響相比而言有所減弱，但是由于其彈性系數(shù)較為接近于1，說明其影響是較為顯著的。

七、結(jié)論及建議

國家GDP的增長和居民存儲量的增長對于研究一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要意義。從本文驗(yàn)證結(jié)果表明，兩者具有明顯的正相關(guān)關(guān)系，擬合優(yōu)度達(dá)到0.998073，說明國家GDP的增加對于各省居民人民幣的存儲增加具有明顯的推動作用。從本次研究可以發(fā)現(xiàn)，各地區(qū)居民的人民幣存儲金額存在一定差異，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份和經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)省份的居民人民幣存儲受到當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的較大影響。各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的同時(shí)，在一定程度上折射了各地區(qū)居民投資理財(cái)觀念的差異。在此，對于更好地提高居民生活水平，增加居民收入，提出以下幾點(diǎn)投資理財(cái)方面的建議：

轉(zhuǎn)變投資理財(cái)觀念。近年來，我國政府加強(qiáng)各類理財(cái)投資方式的監(jiān)管方式和風(fēng)險(xiǎn)控制，規(guī)范個(gè)人投資理財(cái)環(huán)境，引導(dǎo)居民理財(cái)觀念轉(zhuǎn)變。由于儲蓄的風(fēng)險(xiǎn)性較小，仍然是許多人理財(cái)方式的首選。但是從長遠(yuǎn)投資理財(cái)?shù)慕嵌葋砜?，儲蓄理?cái)方式的年利率相比其他理財(cái)方式，收益甚微。轉(zhuǎn)變地區(qū)居民的投資理財(cái)觀念，可以更好地提高理財(cái)收益。在選擇哪種理財(cái)方式之前，先對各種理財(cái)方式的收益進(jìn)行整體的考量，結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇合理的投資理財(cái)方式。

選擇多渠道的投資理財(cái)方式，不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里。理財(cái)?shù)哪康氖菫榱烁嗟氖找?，在選擇各種理財(cái)方式之前，先對各種理財(cái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性的估量。不要選擇單一的理財(cái)方式，在穩(wěn)健的投資上，選擇更多收益的理財(cái)方式。以下提供幾種投資理財(cái)?shù)姆绞剑?/p>

一是外匯投資。合理調(diào)整手中的外幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對外匯存款投資宜選擇較短期的產(chǎn)品，適當(dāng)關(guān)注并選擇外匯理財(cái)產(chǎn)品。當(dāng)前，隨著我國綜合實(shí)力的增強(qiáng)，人民幣升值與否一直是社會討論的熱點(diǎn)。大量拋出外匯，完全持有人民幣不可取。一方面是由于人民幣與外匯兌換手續(xù)比較復(fù)雜；另一方面，在生活水平逐漸提高的條件下，人們對于旅游的需求也漸漸從國內(nèi)轉(zhuǎn)移到國外。在此情況下，若手上外匯之前結(jié)算干凈的話，則對于再次購買外匯，會產(chǎn)生相對較高的手續(xù)費(fèi)。

二是證券投資。證券投資相比較于股票，其風(fēng)險(xiǎn)相對小一點(diǎn)。但是居民在選擇證券投資之前，必須了解目前證券市場的行情，在投資策略上，建議如下：（1）主動型投資策略。為獲得最大限度的收益，可以選擇在單項(xiàng)資產(chǎn)權(quán)重上顯著區(qū)別于市場基準(zhǔn)指數(shù)構(gòu)造，也可以在投資政策許可的范圍內(nèi)，通過回購、拆借等手段融入資金，提高資產(chǎn)組合的杠桿比率；（2）半主動型投資策略。在指數(shù)優(yōu)化的基礎(chǔ)上，選擇增持因本幣升值而收益的優(yōu)勢行業(yè)的企業(yè)；（3）保守型投資策略。力求獲得與市場相同的收益率，通常選擇證券投資基金、固定收益證券、建構(gòu)指數(shù)組合。

三是黃金等貴金屬的投資。黃金作為一種重要的分散風(fēng)險(xiǎn)的投資工具，金價(jià)的變動與其他的經(jīng)濟(jì)信號變動息息相關(guān)。相比較與其他的投資方式，黃金等貴金屬的投資，從長遠(yuǎn)來看具有兩方面的價(jià)值：一是保值增值的價(jià)值。黃金作為與美元相對的等位幣，其價(jià)值不言而喻。人民幣在當(dāng)前國際化浪潮下面臨是升值還是貶值的問題，相對而言，黃金的投資較為穩(wěn)健許多；二是可以作為首飾等藝術(shù)品繼承下去。由于黃金其穩(wěn)定的特性，在首飾領(lǐng)域也是獨(dú)占鰲頭，各種黃金配飾，在藝術(shù)觀賞層面也具有較高的工藝價(jià)值。因此，可以作為家族投資，傳承下來。

四是房地產(chǎn)投資。我國正處于經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、城市化加速發(fā)展的時(shí)期，越來越多的外來人員涌入大城市。形成對于住房的巨大需求，在此情況下，越來越多的人選擇以在一座城市買房作為自己在一座城市立足的標(biāo)志。由于目前我國還處于社會主義初級階段，存在資源分配不合理，貧富差距等問題。城市較好的教育資源、就業(yè)環(huán)境、公共設(shè)施齊全等特點(diǎn)，更加堅(jiān)定越來越多的人選擇投資房地產(chǎn)的決策。樓市持續(xù)升溫，房價(jià)居高不下。但是房地產(chǎn)投資從遠(yuǎn)期看來仍然存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，居民投資者要密切關(guān)注國家政策，審慎投資，根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)能力理性的做出投資決策。

五是教育投資。教育實(shí)質(zhì)上也是一種投資行為，與其他投資行為相比，教育投資的特殊性表現(xiàn)在就學(xué)時(shí)間沒有彈性，教育費(fèi)用沒有彈性，教育價(jià)格上升很快，子女的資質(zhì)無事先預(yù)測等等。居民在進(jìn)行教育投資時(shí)需要注意以下幾個(gè)方面：（1）更新教育投資理念，做好職業(yè)規(guī)劃。當(dāng)前居民的教育理財(cái)觀念沒有及時(shí)地更新，所以居民在挑選合適的教育理財(cái)產(chǎn)品之前，需要借鑒專家之手。任何的投資行為都是存在風(fēng)險(xiǎn)的，所以居民在決定教育投資理財(cái)之前要做好相應(yīng)的準(zhǔn)備。（2）貸款接受高等教育?？紤]到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性，各省居民的生活水平也存在很大差距。所以對于目前家庭生活拮據(jù)的大學(xué)生而言，貸款接受高等教育也是自我合理投資的行為。（3）合理地利用好國外教育資源。在選擇國內(nèi)還是國外求學(xué)時(shí)，要綜合考慮目前的國家政策和自身的經(jīng)濟(jì)水平，作出理性的教育投資決策。

在居民選擇任何一種投資理財(cái)方式時(shí)，都需要考慮該理財(cái)方式的風(fēng)險(xiǎn)性、流動性、收益性、政策風(fēng)險(xiǎn)等。在使自己的人民幣存儲增值的同時(shí)，要靈活運(yùn)用各種投資理財(cái)方式，結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資理財(cái)產(chǎn)品的特性，作出最佳的投資理財(cái)決策。更好地促進(jìn)社會主義經(jīng)濟(jì)大發(fā)展大繁榮。

參考文獻(xiàn)

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（作者單位：上海大學(xué) 上海 200444）

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【關(guān)鍵詞】個(gè)人理財(cái)投資意識；理財(cái)方式

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷增長，個(gè)人可支配收入持續(xù)增長，在國內(nèi)金融改革不斷深化，世界經(jīng)濟(jì)一體化不斷加深的背景下，個(gè)人理財(cái)觀念，個(gè)人理財(cái)方式、居民理財(cái)產(chǎn)品等相關(guān)問題日益引起廣泛的關(guān)注。本文基于地方經(jīng)濟(jì)視角，于2012年6月對蘭州市居民個(gè)人理財(cái)觀念和方式等問題進(jìn)行問卷調(diào)查，此次調(diào)查共發(fā)放問卷123份，收回有效問卷123份。

一、蘭州市居民個(gè)人理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀

1、首先從相關(guān)部門獲悉，全國36個(gè)大中城市的人均可支配收入為9824.54元，蘭州市為6364.32元，低于36個(gè)大中城市的平均水平3460.22元，人均可支配收入排列第35位。其次本次調(diào)查年齡在26-35歲的居多，占到被訪問者的41%，36-45歲年齡段的人群，有16.7%，46-55歲的占到5.1%，56歲以上的人群有14.1%，25歲以下年齡段的人群，有23%，這些年齡段中，對理財(cái)投資略知一二的人數(shù)占到其總?cè)藬?shù)的60%，完全不知道也不了解的只占到其中的20%，說明理財(cái)投資意識經(jīng)開始深入我市的中、輕年群體。

2、被調(diào)查人群中月收入在2000-3500元人民幣的人數(shù)居多，占到對理財(cái)投資相關(guān)知識略知一二部分總?cè)藬?shù)的37.5%，他們生活的時(shí)代正處于投資理財(cái)新舊觀念的交替時(shí)代，所以他們中的大多數(shù)開始選擇接受新型的理財(cái)投資意識并開始積極的進(jìn)行理財(cái)投資。但他們在生活中擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧枰嗟呢?cái)力支持，加之近年來由于物價(jià)的增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于每月收入的增長，理財(cái)投資的資金鏈確很薄弱，因此，雖然理財(cái)投資的意識正在迅速增強(qiáng)，但理財(cái)投資行為卻滯后于意識。

3、56歲以上的人群，了解或接觸投資理財(cái)?shù)囊庾R非常弱，傳統(tǒng)理財(cái)觀念根深蒂固，他們更愿意接受單一化的投資方式，會選擇簡單的將閑散資金存入銀行的可能性最大，年齡更大一些老人寧愿把一輩子為數(shù)不多的積蓄放進(jìn)自家的保險(xiǎn)柜也不愿意將其簡單的存入銀行而得到相應(yīng)的利息回報(bào)。

4、25歲以下年齡段的人群由于他們大多數(shù)是剛剛進(jìn)入社會或還在上學(xué)期間，他們的收入只能保證基本的生活所需，因此，有50%的人對理財(cái)投資并沒有實(shí)質(zhì)了解，只有5.6%家庭收入富?；?qū)Υ朔矫鎲栴}相當(dāng)感興趣的人了解或知道相關(guān)的理財(cái)投資知識。剩下38.8%對此略知一二。另外在上學(xué)期間，同學(xué)們除了家人供給外并沒有或只有少量額外收入，即使對投資理財(cái)方面做了相關(guān)的了解也未必有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)能力負(fù)擔(dān)理財(cái)投資行為。

從整體看此次調(diào)查，對理財(cái)投資了解較全面的市民只占很少比例，絕大部分市民集中在對其略知一二的了解程度，完全不了解的人數(shù)也占到總?cè)藬?shù)的28.2%也就是說，理財(cái)投資受到越來越高的關(guān)注度，但仍有部分市民因受到收入瓶頸制約對理財(cái)投資無暇顧及，也有些市民因?yàn)椤胺览稀彼枷胗邢喈?dāng)一部分人選擇傳統(tǒng)或放在自己家里。對理財(cái)投資的了解渠道主要有親友、銀行等機(jī)構(gòu)宣傳，通過自己閱讀書籍資料獲取理財(cái)知識的人數(shù)比例最少，造成這一現(xiàn)象的主要原因是，讀書時(shí)間在人們的生活中所占比例越來越少這也使得圖書的更新速度變慢，相關(guān)書籍不全等。對未來經(jīng)濟(jì)走勢的預(yù)期很大程度上影響著他們是否會增加理財(cái)投資的資金量。

在所有被調(diào)查者中，有30.8%的人在眾多的理財(cái)方式中選擇銀行存款，會投資房地產(chǎn)來進(jìn)行資產(chǎn)保值增值的占16.7%，選擇股票投資的有12.8%，選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品投資的只占到9%，令人驚奇的是有21.8%的人對理財(cái)投資非常盲目，我們將這部分人群進(jìn)一步分為有部分閑散資金、家庭月收入中上水平和收入較低、沒有閑散資金兩部分進(jìn)行分析，其中大部分處在家庭收入在4000元以下，他們大多從市面廣告或其他渠道或多或少的聽到過一些理財(cái)知識，除了個(gè)人保險(xiǎn)以外，有的會因跟隨身邊親友嘗試性的進(jìn)行一些盲目的股票或基金的投資，但只要風(fēng)險(xiǎn)過高或者收益受損會立刻撤出；家庭月收入在4000元以上的另一部分人群，大多是40歲左右的中年人，他們會關(guān)注理財(cái)投資的動向和方式，但為了教育和“防老”，其投資的偏向往往是低風(fēng)險(xiǎn)低收益的服務(wù)項(xiàng)目，總體來看，被調(diào)查的市民中34.6%對未來經(jīng)濟(jì)走勢比較看好，認(rèn)為下半年經(jīng)濟(jì)會出現(xiàn)回暖跡象，并且會根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的明朗性適時(shí)調(diào)整自己的理財(cái)投資計(jì)劃，還有46.2%的市民反映物價(jià)太高，不敢貿(mào)然投資，并且不看好未來的經(jīng)濟(jì)走勢，還有19.2%認(rèn)為走勢不明顯，也不愿過高的加入理財(cái)投資的行列。選擇其成本和收益回報(bào)也不同，起決定因素主要是個(gè)人的資本、機(jī)會、技巧、收益率等，人們在決定選擇某種理財(cái)產(chǎn)品前應(yīng)從各方面了解這項(xiàng)投資，在對比和根據(jù)個(gè)人自身情況的前提下，選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品而非盲目投資較為科學(xué)。

二、樹立正確的理財(cái)觀，合理安排支出

我認(rèn)為日常生活中開源節(jié)流，合理規(guī)劃日常開支是必不可少的，國家應(yīng)引導(dǎo)市民消費(fèi)向正確的方向發(fā)展。投資人也應(yīng)該及時(shí)調(diào)整合理的花銷，優(yōu)化家庭財(cái)政結(jié)構(gòu)，提高資金利用率以便制定下一步的投資理財(cái)計(jì)劃。

三、銀行等投資機(jī)構(gòu)推出相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品

由于收入水平不同，人們承受風(fēng)險(xiǎn)能力的也大不相同，年齡段不同，接受投資理財(cái)觀念的程度也不同，因此，根據(jù)年齡段推出投資理財(cái)產(chǎn)品既有利于銀行增加收益，同時(shí)也引導(dǎo)了市民的理財(cái)觀，培養(yǎng)青少年的理財(cái)意識。

四、社會要規(guī)范、引領(lǐng)積極健康的消費(fèi)環(huán)境和投資制度

篇9

近年來，隨著GDP的快速增長，我國居民人均資產(chǎn)存量明顯增大，居民的理財(cái)需求日趨擴(kuò)張。但我國目前的金融理財(cái)市場發(fā)展滯后，理財(cái)產(chǎn)品不多、理財(cái)渠道與手段單一，投資模式基本都是靠朋友介紹，甚少有專業(yè)的理財(cái)團(tuán)隊(duì)為其量身定制并實(shí)施理財(cái)計(jì)劃。現(xiàn)今，客戶信托、股票、債券、保險(xiǎn)等理財(cái)產(chǎn)品卻只在乎收益率，不懂得去思考自己的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)到底怎樣才是最佳組合，在這樣的最佳組合中，需要的是什么樣的產(chǎn)品?在這樣的現(xiàn)狀下，中國的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生了。

第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)就是指獨(dú)立的、介于終端客戶和眾多投資理財(cái)產(chǎn)品提供商之間的、為廣大客戶提供金融產(chǎn)品銷售和投資理財(cái)咨詢的機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)在理財(cái)市場的產(chǎn)品主要有：債權(quán)類信托產(chǎn)品，IPO的產(chǎn)品，投資基金，保險(xiǎn)、外匯等。從安全角度來說，由于股市的行情不好致使大量資金涌入信托，使今天的中國信托行業(yè)非常發(fā)達(dá)。但是客戶投資需求的安全度和收益率都是因人而異的，我們要懂得根據(jù)客戶的分類為客戶提供相應(yīng)的產(chǎn)品，不能用一種產(chǎn)品、一種服務(wù)模式來讓所有客戶都滿意。

現(xiàn)今中國有三種不同類型的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)做得不錯(cuò)，代表中國當(dāng)前理財(cái)業(yè)的三種模式，他們分別是：恒天財(cái)富、諾亞財(cái)富、。

恒天財(cái)富主要是理財(cái)產(chǎn)品銷售，賣產(chǎn)品給客戶，它是一個(gè)產(chǎn)品的渠道商，我認(rèn)為他的盈利模式為賣信托產(chǎn)品收取的傭金。

諾亞財(cái)富的公司定位是為客戶提供高端的全方位的理財(cái)服務(wù)。通過理財(cái)師與客戶一對一的服務(wù)模式實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的客戶服務(wù)，站在客戶的角度，使客戶得到全方位的資產(chǎn)增值管理服務(wù)。但由于中國的一些制度在稅務(wù)、法制上不健全，使這一類高凈資產(chǎn)個(gè)人客戶(可投資資產(chǎn)超過300萬元，排除主要住宅)很少，使理財(cái)服務(wù)成為少數(shù)人的專利。

做得不錯(cuò)，大家有空可以看一看。他們的優(yōu)點(diǎn)是通過講座的方式來培養(yǎng)廣大百姓的理財(cái)意識，他們走的是大眾市場，以教育為主，產(chǎn)品銷售為輔的模式。他們堅(jiān)信理財(cái)?shù)亩ㄎ皇钦驹趶V大客戶的角度，根據(jù)客戶的現(xiàn)狀，通過尋找相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品來達(dá)到客戶財(cái)產(chǎn)增值、避稅等各項(xiàng)功能的要求，通過講座來使客戶找到自己解決問題的方式方法，這是一個(gè)普及過程，對于中國的現(xiàn)狀，這是非常有效和需要的，可能五年后理財(cái)師一對一的精準(zhǔn)服務(wù)是理財(cái)服務(wù)的主流，但現(xiàn)在對客戶來講，理財(cái)教育是主，銷售理財(cái)產(chǎn)品是輔，這是目前的主流，我認(rèn)為走的是正確之路。

諾亞方舟的高端客戶在中國是一個(gè)小群體，要使中國人的財(cái)富增大翻倍，教育是必須的，我覺得像在這方面就起到了一個(gè)非常良好的作用，實(shí)現(xiàn)了第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)真正的功能。

我們理解的理財(cái)是一個(gè)短期、中期、長期的相互搭配，要考慮到職業(yè)規(guī)劃、退休、養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療等綜合性的理財(cái)服務(wù)，同時(shí)還有人壽和保險(xiǎn)，這些都是不可缺少的理財(cái)產(chǎn)品。試想一下，你是一個(gè)30歲的白領(lǐng)，房車齊全，家有妻子、小孩，你應(yīng)該怎樣去做自己的理財(cái)規(guī)劃呢?

首先，應(yīng)該有一份人壽保險(xiǎn)，萬一有什么不測，能夠讓自己的家庭開銷得到一定的保障。其次，自己得有保險(xiǎn)，如果失業(yè)，你才能夠在尋找新工作的過程中，有能力去支付房貸。你還想要投資某些產(chǎn)品，使自己的短期投資收益能夠達(dá)到15％左右的回報(bào)，比如某些信托產(chǎn)品。當(dāng)然，也可以投資給一些運(yùn)營良好的公司的股權(quán)(IPO)，借著他們的發(fā)展來使自己的中長期投資得到較高的回報(bào)。

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關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品 外資銀行 產(chǎn)品營銷 營銷策略

自我國加入WTO，外資銀行不斷入駐我國，外資銀行在華個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品受到居民的喜愛。隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，花旗銀行、渣打銀行、東亞銀行等多家被卷入“理財(cái)門”，虧損比較嚴(yán)重，出現(xiàn)信用危機(jī)，外資銀行急需開發(fā)適當(dāng)?shù)臓I銷策略，來適應(yīng)市場環(huán)境，揚(yáng)長避短。

一、外資銀行在華個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營銷存在的問題與優(yōu)勢

（一）出現(xiàn)信用危機(jī)

在金融危機(jī)爆發(fā)之前，我國居民在選擇個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候往往偏向于外資銀行，認(rèn)為外資銀行更加專業(yè)、經(jīng)驗(yàn)豐富，隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，國外眾多銀行破產(chǎn)倒閉，我國居民對外資銀行的信心受損，加之隨后花旗銀行、渣打銀行以及東亞銀行等外資銀行系被集體投訴，眾多外資銀行個(gè)人理財(cái)出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象使得外資銀行理財(cái)產(chǎn)品受到大眾的質(zhì)疑，外資銀行出現(xiàn)很強(qiáng)的信用危機(jī)。

（二）理財(cái)產(chǎn)品集中于風(fēng)險(xiǎn)品種

外資銀行被爆出現(xiàn)零收益及虧損的現(xiàn)象，金融危機(jī)出現(xiàn)是其部分原因，但主要原因還是因?yàn)橥赓Y銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品主要集中于風(fēng)險(xiǎn)性比較高的品種，產(chǎn)品組合設(shè)置不夠合理，過分的追求高收益，沒有注意風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。外資銀行理財(cái)產(chǎn)品主要是投資于國際，相較于國內(nèi)市場，國際市場的環(huán)境更加復(fù)雜多變，這樣就使得外資銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)比較高，產(chǎn)品收益性更加不確定，受國際資本影響比較大。

（三）品牌優(yōu)勢比較突出

外資銀行在我國走的是貴族路線，由于其網(wǎng)點(diǎn)的限制，外資銀行主要集中在北京、上海等發(fā)達(dá)城市，主要為這些城市富有的人提供理財(cái)服務(wù)，理財(cái)門檻比較高，不為一般百姓服務(wù)，外資銀行往往為這些小部分客戶提供尊貴服務(wù)，而國內(nèi)銀行是面對大眾的，服務(wù)往往比較普通，相對來說外資銀行對這些富裕人群樹立品牌意識，注重背后的品牌理念，外資銀行對細(xì)節(jié)要求比較高，處處體現(xiàn)自身高端的理念，讓客戶得到最好的服務(wù)，而外資銀行在我國網(wǎng)點(diǎn)比較少，另一方面更顯得好事物是稀少的，增加大眾心中外資銀行是高端的理念。

（四）外資銀行企業(yè)文化優(yōu)秀

一個(gè)企業(yè)能否長久發(fā)展與其企業(yè)文化有著很大的影響，外資銀行在長期的市場競爭中能夠長盛不衰，與其優(yōu)秀的企業(yè)文化是分不開的，外資銀行注重對企業(yè)文化的建設(shè)，各個(gè)子公司都傳承者自己銀行的企業(yè)文化，企業(yè)文化影響著每位員工，無形中增加了銀行職工對銀行的忠誠度。

二、外資銀行在華個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營銷策略

（一）產(chǎn)品市場營銷策略

市場競爭逐漸激烈，只有滿足顧客需求的企業(yè)才能得到發(fā)展，外資銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品要想被我國居民接受，就應(yīng)該不同的顧客提供不同的理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)狀況、生命周期以及客戶偏好，為客戶選擇適合的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，一般來說屬于高額財(cái)富初期階段的客戶比較偏向于進(jìn)行激進(jìn)投資，而處于成長階段的客戶比較注重財(cái)富的保值與增值，而處于穩(wěn)定期的客戶偏向于財(cái)富的收益情況與自身風(fēng)險(xiǎn)承受相匹配，外資銀行可以根基客戶的具體情況進(jìn)行產(chǎn)品配置，選擇適合客戶需求的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，這樣才能滿足客戶需求，促進(jìn)外資銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在中國的發(fā)展。

（二）渠道營銷策略

外資銀行在我國普遍存在營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)比較少的狀況，而我國商業(yè)銀行則擁有眾多的網(wǎng)點(diǎn)，相比來說處于不利地位，所以外資銀行應(yīng)該多開展其他渠道。一方面，外資銀行可以在我國適當(dāng)?shù)募咏I業(yè)網(wǎng)點(diǎn)；另一方面，由于目前網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展，外資銀行可以推廣網(wǎng)上銀行以及手機(jī)銀行等方式為客戶服務(wù)，隨時(shí)以電話、短信、郵件的方式將顧客理財(cái)產(chǎn)品的狀況告知顧客，通過視頻、語音、電話等方式與顧客進(jìn)行溝通，滿足客戶要求。

（三）客戶開發(fā)營銷策略

外資銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營銷的關(guān)鍵是在我國開發(fā)更多的個(gè)人理財(cái)客戶，所以客戶開發(fā)是非常關(guān)鍵的，首先，外資銀行可以采取電話營銷的方式開發(fā)新客戶，根據(jù)客戶需求通過電話方式與之溝通，讓其了解銀行理財(cái)產(chǎn)品；其次，可以通過各種會展尋找新客戶，會展上可以獲得大量的潛在客戶信息，還可以與潛在客戶面對面的交談，同時(shí)也起到宣傳作用；最后，銀行還可以通過現(xiàn)有的客戶挖掘其身邊的潛在客戶，為銀行推薦客戶給予一定的激勵，促使更多的客戶購買銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。

（四）服務(wù)營銷策略

現(xiàn)在社會顧客通常要求比較高的服務(wù)，服務(wù)也是品牌質(zhì)量的一種體現(xiàn)，外資銀行為了在我國更好的進(jìn)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營銷，應(yīng)該提供更好的服務(wù)，銀行應(yīng)該注重顧客忠誠度與滿意度的建設(shè)，根據(jù)客戶的不同提供個(gè)性化服務(wù)，對客戶跟蹤服務(wù)；同時(shí)加強(qiáng)外資銀行的品牌建設(shè)，增加客戶的認(rèn)可與滿意度，贏得客戶的認(rèn)可。

三、總結(jié)

總體來說，外資銀行入駐我國時(shí)間不久，被中國居民接受程度不高，又由于2008年進(jìn)入危機(jī)，外資銀行關(guān)于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品又出現(xiàn)諸多問題，外資銀行在我國進(jìn)行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)營銷是面臨著很多困難的。外資銀行應(yīng)該根據(jù)市場狀況的變化調(diào)整在華營銷策略，開發(fā)新客戶、尋找其他營銷渠道、提高顧客服務(wù)等營銷策略，增加外資銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品在我國的市場占有率，促進(jìn)外資銀行業(yè)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]畢克貴，王雄.外資銀行在華理財(cái)業(yè)務(wù)營銷策略——以花旗銀行大連分行為例[J].經(jīng)濟(jì)研究參考.2010（11）